𝗩 𝗘 𝗖 𝗧 𝗢 𝗥

В сфере арбитража существует огромное количество направлений. Чтобы детально разобрать каждое из них, понадобится целый цикл статей и огромный багаж специфических знаний (которых у меня к сожалению не хватает).
Цель этого поста - ввести новичков в курс дела и на пальцах объяснить базовую логику рынка. Я не буду уходить в дебри теории, а сосредоточусь на трех направлениях, которые использую в торговле лично я.
1. Арбитраж фандинга (Ставки финансирования)
Этот вид арбитража нацелен на получение прибыли с так называемого фандинга. Ставка финансирования - это периодическая выплата трейдерам (каждые 1, 2, 4, 8, 12или 24 часа), которая удерживает цену фьючерса близко к спотовой цене актива.
Это относительно краткосрочные сделки, которые обычно удерживаются не более суток.
В чем суть?
Чтобы уравнять цену, биржевые алгоритмы платят тем трейдерам, которые открывают позиции в «дефицитном» направлении.
Пример:
Биржа №1: фандинг -0.5% (платят тем, кто в Лонге).
Биржа №2: фандинг +0.005% (платят тем, кто в Шорте).
Чтобы забирать этот процент, мы одновременно открываем Лонг на Бирже №1 и Шорт на Бирже №2.
•Плюсы: Если монета проанализирована верно, нам абсолютно неважно, куда пойдет цена самого актива - мы зарабатываем исключительно на выплатах от биржи. Позицию можно закрыть в плюс практически в любой момент.
•Минусы: Требует постоянного мониторинга, так как ставки фандинга могут резко меняться.
2. Фарм фандинга
Этот метод очень похож на классический арбитраж фандинга, но имеет несколько важных отличий:
Другая цель: Мы не ищем аномально высокие разовые проценты, а стабильно собираем по 0.01% - 0.3% за период. Такая позиция может «жить» неделями или даже месяцами.
Выбор активов: Для фарма выбираются более стабильные монеты, что позволяет заходить в сделку крупным объемом.
•Плюсы: Риски существенно ниже, а сама стратегия требует гораздо меньше времени на управление позицией.
•Минусы: Потенциальная доходность в моменте заметно ниже, чем при классическом арбитраже фандинга.
3. Арбитраж ценового спреда
Здесь заработок идет непосредственно на разнице стоимости одного и того же актива на двух биржах.
Пример:
Биржа №1: цена монеты $1.0 - открываем Лонг
Биржа №2: цена монеты $1.1 - открываем Шорт
Мы зашли в спред 10%. Когда цены на биржах сравняются, мы зафиксируем прибыль около +10% к объёму позиции.
Однако у этой стратегии есть два критических нюанса, о которых часто забывают новички:
•Закрытые депозиты: Если ввод/вывод этой монеты на одной из бирж приостановлен, цена может не выравниваться очень долго.
•Отрицательный фандинг: Если ставка финансирования начнет работать против нашей позиции, она может постепенно «съесть» всю прибыль или вовсе увести сделку в минус.

Идеальный сценарий (Комбо):
Самый прибыльный вариант - это комбинация факторов. Когда биржи платят нам за удержание позиций (фандинг) и параллельно с этим сужается ценовой спред.

Какие еще виды арбитража существуют?
Для общего понимания картины стоит упомянуть и другие популярные направления:
- Спотовый ценовой арбитраж: покупка монеты на споте одной биржи, перевод на другую и продажа дороже.
- Межсетевой арбитраж (DEX/CEX): покупка актива на децентрализованной площадке и продажа на централизованной (или наоборот) с использованием сетевых мостов (bridges).
- Арбитраж ставок: использование дисбаланса коэффициентов в криптоказино и на букмекерских площадках.
- Фарм фандинга через экспирационные инструменты: совмещение позиций на бессрочных фьючерсах и срочных опционах/квартальных фьючерсах.

211 views16:29