>> “추론 시대 CPU 역할 재평가…GPU와 비중 1:1 접근 가능” (CICC증권)

•중국 CICC증권은 Agentic AI 시대의 복잡한 작업 조율과 고동시성 수요 확대가 CPU를 AI 추론의 핵심 병목으로 만들고 있으며, CPU의 산업 내 위상이 다시 재평가되고 있다고 분석

•중금은 향후 AI 서버에서 CPU와 GPU 비중이 점차 1:1 수준에 가까워질 것으로 전망했으며, 2030년 CPU 관련 시장 규모가 1,300억달러를 넘어설 것으로 예상했음. 또한 단기적으로는 공급 부족과 수요 증가에 따라 CPU 가격 상승 흐름도 지속될 가능성이 있다고 분석했음.

•기술 측면에서는 CPU가 더 높은 메모리 대역폭과 전문화 방향으로 진화하고 있다고 평가했음. 특히 AI 추론 환경에서는 데이터 이동·작업 스케줄링·멀티에이전트 조율 등의 중요성이 커지면서 CPU 역할이 확대되고 있다는 설명임.

•또 Arm Holdings은 고효율·저전력 구조가 AI 추론 수요와 잘 맞아떨어진다는 점에서, 향후 x86 진영을 빠르게 추격할 가능성이 높다고 전망

>CPU：推理时代地位重塑 https://wallstreetcn.com/articles/3772880#from=ios

•중국 PCB 테마 강세 지속, 다수 상한가•신고가

•중국 로봇테마 강세, 대표주 주가 급등

>PCB概念股延续强势，鹏鼎控股涨停，股价续创历史新高，兴森科技、天承科技、景旺电子、胜宏科技、深南电路涨幅居前。 （来自华尔街见闻）

>机器人概念股反复活跃，龙星科技直线涨停，埃夫特涨近10%，欧科亿、卡倍亿、奥比中光、迅捷兴跟涨。 （来自华尔街见闻）

2026.05.22 10:59:21
기업명: 파두(시가총액: 6조 1,569억) A440110
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 해외 Nand Flash Memory 제조사
계약내용 : 기업용 SSD 컨트롤러 공급
공급지역 : 해외
계약금액 : 287억

계약시작 : 2026-05-21
계약종료 : 2026-12-11
계약기간 : 6개월
매출대비 : 31.04%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260522900209
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/440110
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110

인텔은 자사의 최상위 AI 가속기에 무려 160GB에 달하는 노트북용/저전력 DDR5 메모리를 탑재하는 방식으로 HBM 메모리 부족 현상을 우회하고 있습니다. 이 메모리는 75%나 더 저렴하기 때문에 카드에 4배 더 많은 용량을 장착할 수 있습니다.

물론 이렇게 하려면 메모리와 GPU를 연결하기 위해 엄청나게 거대한 볼 그리드 어레이(BGA, Ball Grid Array)가 필요합니다.

상호가 맘에 안듬

나락스...

•중국증시 MLCC 테마지수 +10% 상한가

우주 태양광 판 커진다…한화솔루션, 탠덤셀 승부수

https://www.hankyung.com/article/2026052242395

향후 5년 5조 달러 투자가 9조 달러 가치 창출로 연결되는 에너지 인프라 슈퍼사이클 진입

교집합에 국내기업이 많이 보인다

골드만삭스, 삼성전자 - 아시아 커뮤나코피아 + 테크놀로지

메모리 전망 여전히 긍정적; 매수(Buy)

당사는 '아시아 커뮤나코피아 + 테크놀로지(Asia Communacopia + Technology)' 컨퍼런스의 일환으로, 5월 21일 삼성전자(SEC)와 투자자 간의 가상 그룹 미팅을 주최했습니다.

주요 내용은 다음과 같습니다.

1. 메모리 수급(S/D) 및 가격에 대한 긍정적 전망 재확인

2. 지속 가능한 중장기 마진을 뒷받침할 장기 공급 계약(LTA)

3. HBM4에 대한 확신 재확인

4. P4 계획이 기존 메모리 공급 부족 상황을 심화시킬 가능성

5. 인프라 관련 대규모 투자를 포함한 올해 자본 지출(Capex) 증가

당사는 삼성전자에 대한 '매수(Buy)' 투자의견을 유지합니다.

이란-미국 전쟁 종식을 위한 파키스탄의 중재 노력

현재 파키스탄은 이란과 미국 사이의 전쟁을 끝내기 위해 적극적으로 중재에 나서고 있습니다.

'대기 협정(Standby Agreement)' 추진: 파키스탄은 이란-미국 전쟁을 공식적으로 종식하고, 양측의 현안을 해결하기 위한 협상 틀을 마련하는 '대기 협정' 체결을 위해 노력 중입니다.

고위급 외교 활동: 모신 나크비(Mohsin Naqvi) 파키스탄 내무장관이 최근 테헤란을 방문하여 마수드 페제시키안 이란 대통령, 압바스 아락치 외무장관 등 이란 지도부와 회담을 진행하고 있습니다.

미국의 제안: 미국은 전쟁 종식을 위한 새로운 제안을 제시했으며, 이란 측은 현재 이를 검토 중입니다.

미국의 입장: 마르코 루비오 미 국무장관은 "좋은 거래"를 성사시키는 것을 선호하지만, 협상이 결렬될 경우에 대비한 다른 옵션도 준비되어 있음을 시사했습니다.


핵심 쟁점 및 향후 전망
호르무즈 해협: 가장 큰 난관은 전 세계 에너지 공급의 핵심 통로인 '호르무즈 해협'의 지위 문제입니다. 미국과 걸프 국가들은 해협을 전쟁 이전 상태로 복구하기를 원하지만, 이란은 해당 해협에 대한 주권적 권리를 주장하고 있습니다.

추가 협상 가능성: 파키스탄 군 고위 관계자가 조만간 테헤란을 방문하여 협상을 마무리 지을 가능성이 제기되고 있습니다.

현재 분위기: 관계자들은 이번 협상에 대해 신중한 낙관론을 유지하고 있으며, 이번 제안이 전쟁을 끝내고 지역 안정을 되찾을 수 있는 실질적인 기회가 될 수 있을지 주목하고 있습니다.

https://tribune.com.pk/story/2609456/efforts-intensify-for-standby-agreement

[한투증권 윤철환] 코스닥 활성화 정책과 옥석 가리기

대부분의 투자자들이 놓치는 사실이 하나 있습니다. 3년에 한번은 코스닥 시장이 투자 기회를 준다는 사실입니다. 실제로 데이터가 존재하는 2010년 이후 코스닥150 지수는 2011년, 2014년, 2017년, 2020년, 2023년 코스피 지수를 아웃퍼폼했습니다(2015년도 포함).

3년의 터울은 양대 지수 사이에서 자산배분 관점에서의 자금 이동이 정기적으로 일어나고 있음을 시사합니다. 즉, 펀더멘털 이외에도 유동성, 수급, 가격 효과 등이 양대 지수 투자에 지속적으로 반영되어 왔다는 것입니다.

최근 3년 간 코스닥150 지수가 코스피 지수 대비 크게 언더퍼폼한 상황에서, 국민성장펀드를 필두로, 부실기업 퇴출, 연기금 벤치마크 개편, 기금평가 기준 변경 등 다양한 콘텐츠와 함께 정부가 코스닥 활성화 정책을 추진하고 있습니다. 정책을 통해 유동성, 수급과 같은 비펀더멘털 요인이 유효하게 작용할 가능성이 높은 만큼, 코스닥 시장과 중소형주에 찾아올 기회에 집중해야할 시점입니다.
 
- 코스닥 활성화 정책 해부
- 투자 판단을 위한 새로운 밸류에이션 툴 적용
- 코스닥 유망 종목 제시 및 투자 포인트 요약

보고서 링크: https://bit.ly/4vBuyva