Piper Sandler, Reddit 목표 주가 $70에서 $115로 상향 조정

Reddit은 또 한 번의 강력한 분기 실적을 발표했으며, 매출이 당사 예상치를 12% 초과했고, EBITDA 마진은 9% 개선되었습니다.

매출 강세는 미국 시장에서 주도되었으며, 데이터 라이선스도 계속 확장되고 있습니다. 가이던스도 강력하게 제시되었으며, 실적 발표 이후 우리의 추정치는 크게 상향 조정되었습니다. 목표 주가는 $115로 상향 조정되었으며, 비중 확대 의견을 재확인합니다.

✅ STO 제도화 시동…민병덕 의원도 조만간 발의

국회 정무위원회 소속 민병덕 더불어민주당 의원은 조만간 STO 제도화 관련 법안을 대표발의 할 예정

https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202410291514046530944

오늘 발표된 미국 3분기 GDP 성장률 2.8%
예상치엔 못미쳤지만 견고한 성장세 유지

참고로 3분기 GDP 성장률
유로존 0.4%,
독일 0.2%,
한국 0.1%,
중국 4.6%,

미국 경제는 건강하고 연착륙(완만한 경기둔화)이 아니라 무착륙 시나리오까지,

슈퍼마이크로(Pre -31%), 감사우려로 회계법인 Ernst & Young LLP가 10월 24일 일자로 공식 감사업무에서 사임 (자료: SMCI 8-K)

- EY는 감사업무 중 회사 내부통제 및 경영진과의 소통에 대한 몇 가지 우려를 표명했으며, 이를 해결하기 위해 SMCI가 특별 위원회를 구성했고 Cooley LLP & Secretariat Advisors가 검토를 진행 중

- EY는 사임서에 "최근에 알게된 정보들로 인해 경영진과 감사 위원회의 진술에 더 이상 의존할 수 없고 경영진이 작성한 재무제표와 관련이 있기를 원하지 않으며, 더 이상 해당 법률 또는 전문적 의무에 따라 감사 서비스를 제공할 수 없다는 결론을 내린 후 사임합니다."라고 밝힘

Super Micro Computer announced that Ernst & Young (EY) resigned as its auditor while conducting its first audit for fiscal 2024. EY cited concerns over governance, transparency, and the reliability of management’s representations. SMCI’s board formed a Special Committee to investigate the issues raised, with Cooley LLP and Secretariat Advisors leading the review.

The review is ongoing, and SMCI disagrees with EY’s resignation, stating it will address any findings or recommended actions. No restatements of past financials are expected. A new auditor search is underway.

1️⃣ 대선을 코앞에 두고 트럼프 트레이드 추가 반영 주춤

2️⃣ ADP 민간고용의 +6sigma 서프라이즈에도 금요일에 발표되는 고용보고서와의 낮은 상관관계 및 10월 고용은 더더욱 예측하기 어렵다는 점 (저는 나쁘게 보지만)

3️⃣ 3분기 성장률에서 민간소비가 잘 나왔지만 총량이 컨센서스를 하회

4️⃣ 내년 1분기 차입 규모가 시장 컨센서스를 상회했지만 QRA에서 이표채 발행량은 유지

➡️ 내년까지 봤을 때 매력적인 금리 레벨

한동훈·이재명 2차 회담 하자더니…의제 선정 두고 수싸움

이런 가운데 한 대표는 2차 회담에서 다룰 주요 의제를 제시하며 의제 선점에 나섰다. 한 대표는 이날 당대표 취임 100일 기자회견에서 △여야의정 협의체 참여 △북한군 러시아 파병 입장표명 △이재명 대표 방탄 행위 중단 등 민주당을 향해 3대 요구를 제시했다. 또 한 대표는 금융투자소득세 폐지에 대해서도 민주당 참여를 촉구했다.

민주당 지도부도 금투세와 관련해 폐지 쪽으로 가닥을 잡고 상법 개정 등을 요구할 가능성이 제기된다.

https://m.kukinews.com/article/view/kuk202410300239#_enliple

DS투자증권 제약/바이오 Analyst 김민정, RA 강태호

[제약/바이오] HK이노엔 - 3Q24 Re: 저희 잘하고 있습니다 ㅎ

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 65,000원(유지)
현재주가 : 47,300원(10/30)
Upside : 37.4%

1. 3Q24 Review: 저희 잘하고 있습니다 ㅎ
- HK이노엔의 별도기준 3Q24 매출액 및 영업이익은 각각 약 2,295억원(+6.5 YoY), 약 222억원(-1.0% YoY, OPM 9.7%)으로 당사 추정치에 부합하며 컨센서스 소폭 하회
- 케이캡 공장 설비 교체로 인하여 파트너사향 출하량이 일시적으로 감소하여 매출이 예상보다 저조
- 컨디션 부문은 비교적 단가가 낮은 non-드링크 판매 증가로 시장의 크기가 축소되는 영향
- 단, 유비스트 기준 케이캡의 월별 처방 실적은 약 504억원(+25.7% YoY)으로 견조하며 줄어든 출하량은 4분기에 회복할 것으로 전망
- 컨디션 부문 역시 non-드링크 판매 증가로 시장의 크기는 축소되었으나 non-드링크 제형 내 M/S는 50%를 돌파하는 등 시장 점유율은 증가

2. 투자의견 매수, 목표주가 65,000원 유지
- 3Q24 케이캡 공장 설비 교체로 인한 출하량 조절 악영향은 일회성 요인으로 4Q24 및 2025년에는 예상 수준 회복 전망
- 비미란성식도염 임상 3상은 올해 하반기, 미란성식도염 임상 3상은 2025년 상반기 임상 종료될 전망
- 내년 상반기 장기 안전성 임상 결과까지 확보한 후 FDA 허가 신청을 제출할 것으로 기대
- 케이캡은 경쟁사 대비 약 2년 가량 뒤쳐진 후발주자이나 우수한 효능을 바탕으로 이러한 $3bn시장 내 경쟁력 있는 약물로 떠오를 것으로 기대

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

『포스코인터내셔널(047050.KS) - 또 시장 기대치 상회』
기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513

▶️3Q24 Review: 영업이익 3,572억원(+14.6% YoY)으로 컨센서스 상회
- 에너지부문 매출 1.1조원(+16.3% YoY), 영업이익 1,946억원(+4.0% YoY) 기록
- 미얀마가스전은 실적 부진했으나 호주세넥스는 판매단가 상승 및 판매량 증가하며 양호한 실적 개선
- LNG터미널은 23년 실적 정산분 반영되며 영업이익이 평년 수준을 상회했고 발전부문도 수익 개선

▶️어려운 환경을 이겨낸 소재부문 실적
- 소재부문 매출 10조원(+3.7% YoY), 영업이익 1,603억(+28.5% YoY) 기록
- 철강 시황 부진 및 전기차 수요 둔화 속에서 거둔 실적 증가라 의미 있음
- 구동모터코아는 재고평가손실을 제외하면 흑자전환 성공

▶️실적 안정성은 확인. 이제 남은 건 밸류업!
- 투자의견 매수, 목표주가 71,000원으로 유지
- 광양 LNG터미널 증설, 구동모터코아 멕시코 공장 Full 가동 등으로 26년부터 성장 모멘텀 발생 가능성 높음
- 4분기 공개될 주주환원 정책이 주가 방향성 결정할 것

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330055
위 내용은 2024년 10월 31일 07시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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[신한투자증권 정유/화학 이진명, 김명주]

** 한화솔루션(009830)

* 한화솔루션; 더디지만 서서히 회복되는 중

신한생각; 대선 불확실성에도 유효한 태양광 펀더멘탈 개선
- 업종 투자심리는 트럼프 당선 가능성 확대로 급격히 위축
- 태양광: 펀더멘탈 회복 중이며 견조한 수요 속 美 밸류체인 구축 효과로 실적 개선
- 케미칼: 중국 부양책에 따른 제품 스프레드 회복으로 점진적인 개선 기대

3Q24 Review: 태양광 개선에도 예상보다 부진한 화학으로 컨센 하회
- 신재생에너지: 美 공장 정전에 따른 미국 Q 감소(=AMPC↓)로 모듈 실적 개선 제한적, 다만 발전자산/EPC 호실적에 적자 축소
- 케미칼: 주요 제품(PVC 등) 스프레드 하락 및 운임 급등 영향으로 적자폭 확대
- 4분기 적자지속되나 신재생에너지는 발전자산 프로젝트 매각+모듈 AMPC 증가 등으로 흑자전환 전망

Valuation & Risk
- 실적 추정치 하향 조정 반영해 목표주가 29,000원(-9%)으로 하향
- 더딘 업황 회복 및 단기 불확실성 확대에도 전력 수요 증가에 따른 美 태양광 고성장세 확대
- 동사는 북미 탑티어 신재생에너지 업체로서 관련 수혜 기대

(원문 링크: https://bit.ly/3YKO9ug )

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위 내용은 2024년 10월 30일 7시 26분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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