AI 巨头违约保护成本走高，融资不确定性升温
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据金十数据报道，图中五年期 CDS 显示，Meta 与博通的违约保护成本已升至约 90 个基点，英伟达、亚马逊和 Alphabet 也升至约 65—70 个基点，均处于近期纪录高位。以 90 个基点计算，为 1000 万美元债务购买一年保护约需 9 万美元。Oracle 的压力更突出，其五年期 CDS 已从年初 144 个基点升至 215 个基点。
这并不意味着债市判断科技巨头即将违约，而是开始提高对 AI 融资不确定性的风险补偿。高算力企业的资本开支预计今年达到约 8750 亿美元，Alphabet与 Oracle 近期自由现金流已转负，部分公司还通过发债、租赁和融资担保继续扩建数据中心。
债市担心的是：投入节奏不断上调，但 AI 收入、利润及现金回收速度尚难预测。不过，单一公司 CDS 交易可能较为清淡，小额交易也可能放大价格变化，因此当前更接近信用信心折价扩大，尚不能直接定义为违约危机。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129800
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据金十数据报道，图中五年期 CDS 显示，Meta 与博通的违约保护成本已升至约 90 个基点，英伟达、亚马逊和 Alphabet 也升至约 65—70 个基点，均处于近期纪录高位。以 90 个基点计算，为 1000 万美元债务购买一年保护约需 9 万美元。Oracle 的压力更突出，其五年期 CDS 已从年初 144 个基点升至 215 个基点。
这并不意味着债市判断科技巨头即将违约，而是开始提高对 AI 融资不确定性的风险补偿。高算力企业的资本开支预计今年达到约 8750 亿美元，Alphabet与 Oracle 近期自由现金流已转负，部分公司还通过发债、租赁和融资担保继续扩建数据中心。
债市担心的是：投入节奏不断上调，但 AI 收入、利润及现金回收速度尚难预测。不过，单一公司 CDS 交易可能较为清淡，小额交易也可能放大价格变化，因此当前更接近信用信心折价扩大，尚不能直接定义为违约危机。
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阿根廷两大银行系集团推进比索稳定币项目，面向机构市场
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据 Bitcoin.com 报道，尽管阿根廷中央银行仍禁止银行直接向客户提供加密相关服务，但 BIND 集团与 Petersen 集团正通过旗下子公司推进与阿根廷比索挂钩的稳定币项目。相关产品主要面向机构客户，重点提供可编程货币能力，应用场景包括资金管理、条件支付及抵押信贷管理等。报道认为，若监管环境放宽，此类银行系数字比索产品未来或有望进一步扩大使用范围。
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深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据 Bitcoin.com 报道，尽管阿根廷中央银行仍禁止银行直接向客户提供加密相关服务，但 BIND 集团与 Petersen 集团正通过旗下子公司推进与阿根廷比索挂钩的稳定币项目。相关产品主要面向机构客户，重点提供可编程货币能力，应用场景包括资金管理、条件支付及抵押信贷管理等。报道认为，若监管环境放宽，此类银行系数字比索产品未来或有望进一步扩大使用范围。
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CXMT 最大多头逢低加仓，规模已达 1040 万美元
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据 Hyperinsight 监测显示，0x9a8 开头巨鲸今日早间继续加仓 CXMT，在约一个半小时内通过 222 笔成交买入 11.2 万份，成交额约 72.1 万美元，加权买入价为 6.44 美元。
该地址目前以 5 倍逐仓做多 157.22 万份 CXMT，仓位价值约 1040.8 万美元，持仓均价 6.6168 美元。CXMT 现报 6.6203 美元，仓位基本处于盈亏平衡，清算价为 0.7374 美元。
除已成交部分外，该地址仍在 5.89至 6.28 美元挂有 8 笔加仓买单，计划继续买入 12 万份，挂单金额约 73 万美元。该巨鲸自 7月 15 日首次开多以来，已累计买入 157.22 万份，期间未出现任何减仓。
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深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据 Hyperinsight 监测显示，0x9a8 开头巨鲸今日早间继续加仓 CXMT，在约一个半小时内通过 222 笔成交买入 11.2 万份，成交额约 72.1 万美元，加权买入价为 6.44 美元。
该地址目前以 5 倍逐仓做多 157.22 万份 CXMT，仓位价值约 1040.8 万美元，持仓均价 6.6168 美元。CXMT 现报 6.6203 美元，仓位基本处于盈亏平衡，清算价为 0.7374 美元。
除已成交部分外，该地址仍在 5.89至 6.28 美元挂有 8 笔加仓买单，计划继续买入 12 万份，挂单金额约 73 万美元。该巨鲸自 7月 15 日首次开多以来，已累计买入 157.22 万份，期间未出现任何减仓。
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高盛：中国人工智能开发者或转向“付费权重”商业授权模式
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据南华早报报道，高盛表示，随着中国人工智能模型在全球范围内的使用快速增长，中国人工智能开发者未来可能开始向云平台收取商业授权费用，以托管其开放权重模型。
报道称，月之暗面 Kimi K3、智谱 GLM-5.2 等中国模型的性能已接近美国头部竞品，但由于中企通常以开源条款发布模型，海外平台和开发者可自由下载、修改并托管其核心“权重”，这也促使相关企业寻求更多收入变现方式。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129803
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据南华早报报道，高盛表示，随着中国人工智能模型在全球范围内的使用快速增长，中国人工智能开发者未来可能开始向云平台收取商业授权费用，以托管其开放权重模型。
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Cumberland 向交易所转入约 665 万美元资产
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据链上分析平台 Onchain Lens 监测，Cumberland 于过去几分钟内向交易所转入总计约 665 万美元的资产，其中包括转入 Bybit 的 108,090 枚 HYPE（约合 595 万美元）以及转入 Binance 的 70 万枚 USDT。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129804
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据链上分析平台 Onchain Lens 监测，Cumberland 于过去几分钟内向交易所转入总计约 665 万美元的资产，其中包括转入 Bybit 的 108,090 枚 HYPE（约合 595 万美元）以及转入 Binance 的 70 万枚 USDT。
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Across Protocol 攻击者返还 331.8 枚 ETH 至项目多签地址
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据 PeckShield 监测，Across Protocol 攻击者标记地址已向 Across Protocol Hub Pool Owner 多签地址返还 331.8 枚 ETH，约合 62.39 万美元。
此前，Across Protocol 在 Solana 上遭遇攻击，约 360 万美元加密资产被盗。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129805
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据 PeckShield 监测，Across Protocol 攻击者标记地址已向 Across Protocol Hub Pool Owner 多签地址返还 331.8 枚 ETH，约合 62.39 万美元。
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Psalion 设立 5000 万美元基金，押注早期区块链初创企业
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据 The Block 报道，总部位于新加坡的资产管理机构 Psalion 宣布推出旗下规模最大的基金，募资规模为 5000 万美元，重点投资区块链领域的早期初创企业。该基金将覆盖基础设施、现实世界资产、稳定币、去中心化金融及贸易金融等方向。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129806
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摩根士丹利：此次 AI 抛售主要是技术性因素和获利了结所致
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，摩根士丹利表示，在近期回调后，人工智能供应链仍然能提供有吸引力的风险/回报，认为此次抛售主要是技术性因素和获利了结所致。摩根士丹利预计，人工智能计算需求将在未来几年内超过供应，并对人工智能能力提升、应用以及与人工智能相关的长期资本支出增长持乐观态度。（财联社）
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129807
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，摩根士丹利表示，在近期回调后，人工智能供应链仍然能提供有吸引力的风险/回报，认为此次抛售主要是技术性因素和获利了结所致。摩根士丹利预计，人工智能计算需求将在未来几年内超过供应，并对人工智能能力提升、应用以及与人工智能相关的长期资本支出增长持乐观态度。（财联社）
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某新建钱包自 Bybit 提取 1 万枚 ETH，价值约 1881 万美元
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据链上分析平台 Onchain Lens 监测，一个新创建的钱包从 Bybit 提取 10,000 枚 ETH，价值约 1881 万美元。链上数据显示，近期鲸鱼仍在持续增持并将 ETH 转出交易所。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129808
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据链上分析平台 Onchain Lens 监测，一个新创建的钱包从 Bybit 提取 10,000 枚 ETH，价值约 1881 万美元。链上数据显示，近期鲸鱼仍在持续增持并将 ETH 转出交易所。
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Meta 和贝莱德合作出资约 140 亿美元开发数据中心园区
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，Meta 宣布与贝莱德合作开发埃尔帕索数据中心的新战略项目。埃尔帕索数据中心代表了 Meta 超过 100 亿美元的投资。由贝莱德管理的基金将持有该项目 80%的股份，而 Meta 将保留剩余 20%的股权。各方承诺将按比例承担约 140 亿美元建筑开发成本的比例分摊费用，园区内的长寿命电力、制冷和连接基础设施。
财务结束时，Meta 将出资价值约 23 亿美元的风险用地和在建资产，而贝莱德则将获得现金收益贡献约 49 亿美元。
Meta 将获得约 10 亿美元的一次性分配，以根据 80/20 的所有权分配进行所有权分配。贝莱德的部分投资将由 125 亿美元债务融资所得资助。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129809
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，Meta 宣布与贝莱德合作开发埃尔帕索数据中心的新战略项目。埃尔帕索数据中心代表了 Meta 超过 100 亿美元的投资。由贝莱德管理的基金将持有该项目 80%的股份，而 Meta 将保留剩余 20%的股权。各方承诺将按比例承担约 140 亿美元建筑开发成本的比例分摊费用，园区内的长寿命电力、制冷和连接基础设施。
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Robinhood Chain 在 Uniswap 上的交易量突破 100 亿美元
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，Uniswap 表示，Robinhood Chain 在 Uniswap 上的累计交易量已突破 100 亿美元，达成这一规模用时不足一个月。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129810
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，Uniswap 表示，Robinhood Chain 在 Uniswap 上的累计交易量已突破 100 亿美元，达成这一规模用时不足一个月。
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英伟达人均营收约 600 万美元，居主要芯片企业首位
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，Ark Invest Tracker 数据显示，英伟达人均营收约为 600 万美元，超过最接近的竞争对手博通的 3 倍以上，在所列主要芯片企业中排名第一。相比之下，SK 海力士、美光和三星的人均营收约为 90 万至 140 万美元。
数据显示，存储芯片制造由于资本密集度更高、用工规模更大，人均营收明显低于以人工智能芯片设计为核心的企业。方舟投资首席执行官凯茜·伍德表示，人工智能是自互联网以来最深远的生产力释放力量之一。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129811
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长鑫科技获纳入 MSCI 中国全股票指数， 8 月 10 日生效
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，明晟公司（MSCI）公告，长鑫科技因 IPO 新股上市，将被纳入 MSCI 中国全股票指数，8月 10 日正式生效。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129812
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Solana 主网区块计算上限将提升 66%
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肯尼亚将稳定币发行实缴资本门槛下调 40%至 232 万美元
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据 Bitcoin.com News 报道，肯尼亚国家财政部将稳定币发行商最低实缴资本要求下调 40%，降至 3 亿肯尼亚先令，约合 232 万美元，以降低市场准入门槛并吸引全球发行方进入本地加密市场。
与此同时，新规仍保留较严格的监管框架，要求稳定币实行 1:1 储备支持、客户在两个工作日内完成赎回，并由肯尼亚中央银行对发行商及其他虚拟资产服务提供商实施全面监管。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129814
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CoinW 安全部门：安全是 CoinW 的文化，守护用户资产是 CoinW 永远不变的价值观
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，数字资产交易平台 CoinW 币赢发布推文表示：安全部门始终是 CoinW 最核心的部门。CoinW 始终相信安全不是一个部门，而是 CoinW 的企业文化；守护用户资产，不是一项工作，而是 CoinW 永远坚持的核心价值观。
据介绍，CoinW 安全部门由创始人与其首席安全顾问 Michael 教授共同领衔，汇聚密码学专家、安全防御专家、渗透测试专家、区块链安全专家等全球顶尖安全人才，持续投入数字资产安全技术创新，打造行业领先的安全体系。
CoinW 坚持 Zero Trust（零信任） 安全理念，坚持不让任何个人拥有修改用户资产的权限，通过自主研发 MPC 钱包、多重签名、权限隔离及全链路审计等核心技术，以技术代替信任，以机制保障安全。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129815
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👎3
英国房地产科技初创公司 Dwelly 完成 1.7 亿美元融资，用于推进并购与人工智能改造
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据彭博社报道，英国房地产科技初创公司 Dwelly 宣布完成 1.7 亿美元融资，用于收购更多房地产企业并将人工智能引入其运营体系。本轮融资由 EQT Growth 和 General Catalyst 领投，包括 9500 万美元股权融资 及 Trinity Capital 提供的 7500 万美元债务融资额度。公司未披露估值。
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AI 吞掉回购资金，科技巨头少了一层股价支撑
深潮 TechFlow 消息，7 月 28 日，据金十数据，Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文一季度合计回购约 90 亿美元，降至近十年低位，较 2021 年约 500 亿美元的峰值减少逾 80%。其中 Meta 一季度回购归零，而上年同期回购 127.5 亿美元；彭博统计显示，在 Alphabet、亚马逊、Meta 和微软四大 AI 支出者中，仅微软仍实施回购。
这反映科技巨头的资本配置正从股东回报转向数据中心、芯片和网络设备。五家公司的年度资本开支预期已由年初约 4850 亿美元上调至约 7300 亿美元，短期自由现金流和回购空间同步被压缩。 回购减少不会直接决定股价下跌，但意味着减少流通股、抵消股权激励稀释和承接卖盘的稳定力量正在减弱，科技股估值将更依赖 AI 收入与现金流能否及时兑现。
https://www.techflowpost.com/zh-CN/newsletter/129817
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