[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월2일 IT 주요뉴스

● 삼성·LG, 인도·베트남 코로나 확산에 '비상'
-베트남에서 코로나 확진자가 늘고 있어 지방정부들이 이달부터 이동 제한 조치 실시. 삼성전자와 LG전자의 조업과 공급 차질이 불가피
-베트남 박닌성 당국은 이동제한 조치, 삼성전자의 최대 스마트폰 생산기지는 박닌성 옌퐁 공장. LG전자는 베트남 하이퐁에서 스마트폰, TV, 가전 등을 생산
Link: https://bit.ly/3fEwbD5

● Unimicron raises capex outlook for 2021(Digitimes prime)
-IC substrate supplier Unimicron Technology has revised upward its capex target this year to NT$34.47 billion (US$1.25 billion) from the about NT$27 billion set previously.

● Over 50% of new-gen iPhones shipped will be mmWave models, sources say(Digitimes prime)
-Apple will launch its next-generation iPhone series - tentatively dubbed the iPhone 13 - later in 2021, according to industry sources, which believe that more than 50% of the total iPhone 13s set to be shipped this year will be 5G mmWave models.

● 中스마트폰 업체 OLED 채택 늘었다…1분기 매출액 전년比 38% 증가
-1분기 중국 디스플레이 업체의 OLED 매출액은 9.9억달러로 전년대비 38.3% 증가. 고해상도 OLED 판매 증가에 따른 판가 상승 영향
-중국 디스플레이 업체들은 폴더블 패널도 직접 생산 중. 화웨이와 샤오미의 폴더블 폰에는 BOE와 CSOT의 폴더블 OLED 사용
Link: https://bit.ly/2S5yupP

● AiP, 3D IC packaging demand promising(Digitimes prime)
-With more mmWave-capable and HPC chip designs developed, AiP, 3D stacking and other advanced packaging technologies will be increasingly demanded.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월3일 IT 주요뉴스

● Passive component vendors may see production in Malaysia disrupted(Digitimes prime)
-Malaysia is where a number of Japan- and Taiwan-based passive component vendors operate their regional factory sites, and may see production disrupted by a nationwide lockdown in the country bringing a further impact to the already-tight supply of certain components.

● 비에이치, 전기차 부품 시장 본격 진출…"전장용 FPCB 양산에 500억 투자"
-비에이치는 베트남 신공장에 500억원을 투자해 전기차 배터리용 FPCB 생산라인을 구축할 예정. 올 하반기 일부 생산 착수
-비에이치의 전장용 FPCB는 기존에 배터리셀을 연결하는 하네스를 대체. 과충전 방지센서를 FPCB에 설치할 수 있어 배터리 효율성 향상 기대
Link: https://bit.ly/2S5jZlZ

● Unimicron raises capex outlook for 2021(Digitimes)
-Unimicron은 올해 CAPEX 목표를 당초 270억 대만달러에서 345억 대만달러로 상향 조정
-CAPEX의 80-85%가 substrate CAPA 확장에 쓰일 것이며, 특히 ABF 기판에 집중
Link: https://bit.ly/3fGh0JH

● "삼성, 갤럭시Z폴드3 대량 생산 시작"
-샘모바일은 갤럭시Z폴드3의 중요 부품 양산을 시작했다 보도. 초기 생산량은 갤럭시 S시리즈의 3분의 1수준이지만 차츰 늘어날 것으로 전망
-Z플립3의 대량 생산은 아직 시작되지 않음. Z폴드 판매량 목표치는 300만대, Z플립3는 300~400만대
Link: https://bit.ly/3ccPhym

● Over 50% of next-gen iPhones to support 5G mmWave technology(Digitimes)
-올 하반기에 출시될 아이폰 신모델 중 50% 이상이 5G mmWave를 지원할 전망. 업그레이드된 모뎀과 PA칩, 쿼츠 부품 탑재
-mmWave는 올 하반기 아이폰을 시작으로 내년에 빠르게 상용화 될 것. 미디어텍은 올 하반기 5G Sub-6, mmWave 통합 SoC 솔루션 공개할 가능성 존재
Link: https://bit.ly/34GXHtr

[한투증권 테크팀] 6월 IT H/W: 반영된 우려, 찾아보는 기회

● 3분기 업황 호조 지속이 주가 반등의 실마리
- 5월 IT H/W 회사들의 주가 부진은 2분기 스마트폰 업황 부진과 하반기 PC/TV 등 가전 수요 증가율 둔화 우려가 반영됐기 때문
- 스마트폰 업황은 부품 공급 차질 해소와 하반기 아이폰 신모델 모멘텀으로 회복될 것
- PC/TV는 재고축적 수요가 나타나 우려보다는 양호한 업황이 예상
- 6월 top pick: SK하이닉스, LG이노텍, 포스코케미칼, 코미코

● 반도체: 우려만이 가득한 주가
- DRAMeXchange는 3분기 고정가격 전망을 PC, 서버 디램 모두 전분기대비 3~8% 상승을 전망
- 최근 현물가격은 재차 반등하기 시작, 글로벌 PC 세트업체들의 가이던스는 상향 조정되고 있음
- 현물가격의 상승은 향후 3분기 PC 중심으로의 가격 상향 조정으로 이어질 것

● 전기전자/통신장비: 애플 관련주 추천, LG이노텍이 top pick
- 2분기 스마트폰 시장은 부진할 것, 1분기에 과도하게 출하된 것에 대한 정상화 과정이며, 일부 반도체(AP 등) 공급 부족도 영향
- 하반기에는 애플의 신모델 출시와 반도체 공급 정상화로 정상 업황으로 회귀 전망
- 애플 신모델 관련 부품 공급이 6월부터 순차적으로 시작
- Valuation 매력도 높은https://bit.ly/3vQQ7Zo LG이노텍, 애플 모멘텀 및 산업 내 경쟁 완화가 예상되는 비에이치를 추천

● 디스플레이/2차전지: 좋은 업황 속 진주 찾기
- LCD 패널 가격은 타이트한 수급으로 6월에도 상승할 것
- 하반기 애플향 OLED 공급이 늘어나며 견조한 이익을 보일 LG디스플레이가 업종 top pick
- 2차전지는 리스크가 주가에 충분히 반영됨, 하반기 성수기 물량 증가와 설비투자 확대 등 주가 상승 모멘텀 예상
- 미국 2차전지 밸류체인 내재화 수혜주인 포스코케미칼이 업종 top pick

● 통신서비스: 5G 가입자 1,500만명 돌파
- 4월 5G 가입자 순증은 67만명, 보급률은 28.8%(+1.2%p MoM)을 기록
- 증가 속도는 전월대비 소폭 둔화되었으나 고성장세 지속, 통신서비스 비중확대 전략은 유효
- 5G 가입자 증가에 따른 외형 성장에도 상각비와 마케팅 비용이 안정화 추세를 보이며 증익 모멘텀이 지속될 것
- 탑픽으로는 SK텔레콤 유지, 5G 누적 점유율을 12개월 연속 높이고 있기 때문

리포트: https://bit.ly/3vQQ7Zo
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월4일 IT 주요뉴스

● Passive component vendors may see production in Malaysia disrupted(Digitimes)
-말레이시아의 6/1~6/14 락다운 기간동안 말레이시아에 생산공장이 있는 Walsin, Murata, TDK 등의 수동부품 업체들은 노동력의 60%만 유지 허용
-정상 생산에 영향을 미칠 것이며 특히 알루미늄 캐패시터 공급에 더 영향 미칠 것
Link: https://bit.ly/3fMe8Lu

● 삼성디스플레이, 모니터용 LCD 철수…“하반기 생산 완전 중단”
-삼성디스플레이는 기존 계약 물량 외에는 모니터용 LCD 패널 생산을 사실상 중단
-LCD 중심인 노트북용 패널 시장에서 OLED로의 전환을 선점해 나갈 계획
Link: https://bit.ly/2SWA51v

● "1분기 중대형 OLED 매출 156% 급증" 유비리서치
-TV와 모니터, 노트북, 태블릿 등에 사용하는 10인치 이상 OLED 패널 매출액은 전년대비 156.3% 증가한 14.5억달러 기록
-TV용 OLED 패널은 1분기에 분기 최대인 160만대, 노트북용 OLED는 110만대 출하
Link: https://bit.ly/3piFX12

● "갤럭시Z플립3, 베젤 더 얇아진다"
-샘모바일에 따르면 갤럭시Z플립3의 베젤이 3.8mm로 전작대비 1mm 가량 얇아질 것
-커버 디스플레이도 전작대비 커진 1.4인치를 채택하고 내부 디스플레이는 전작과 동일한 6.7인치 AMOLED 디스플레이 탑재 전망
Link: https://bit.ly/2SSz9eo

[한투증권 조철희/박성홍] 비에이치: 상반기 부진은 보내고, 개선 cycle을 보자

● 상반기 부진 원인은 곧 해결, 올해는 정말 하반기 북미 A사 수혜
- 상반기 부진의 주요인은 북미 A사향 제품mix 악화, 삼성전자 중저가 스마트폰용 저가 FPCB 공급량 증가 때문
- 올해 A사 하반기 신모델 4종 모두에 공급할 예정이고, 중단됐던 중국 공장을 2분기부터 중저가 전용 공장으로 재가동해 수익성을 개선 중

● 경쟁 완화로 점유율도 상승할 것
- 삼성전기는 RF-PCB 시장 철수 고려 중. 삼성전기의 사업부 중 유일하게 적자를 내고 있어 철수 유력
- A사의 핵심 OLED 패널 공급사인 SDC(삼성디스플레이)내 RF-PCB 점유율은 비에이치가 50~55%, 삼성전기 45%, 영풍이 낮은 한자릿 수 점유율로 추정
- 북미 A사의 까다로운 품질 검수 고려 시, 삼성전기가 빠진 자리 상당 부분을 비에이치가 메울 것

● 목표주가 상향, 매년 매출이 늘어날 수밖에 없다
- 목표주가를 27,000원으로 22.7% 상향, 적용 12MF PER multiple을 12배(기존 10배)로 변경
- 12배는 지난 1년간의 multiple 상단이자, 스마트폰 출하량 침체기였던 2018~2019년의 상단
- 비에이치는 고객사 내 점유율 상승, application 다변화로 올해와 내년 매출액이 각각 20.5%, 17.1% 증가해 multiple 상단 적용 가능
- SDC를 통해 A사 테블릿, 닌텐도 게임기 등으로 application을 다양화하고, EV용 FPCB(6월 1일 500억원 capa 증설 공시) 및 5G 커넥터 공급량도 빠르게 늘리고 있음

리포트: https://bit.ly/34KQEQx
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월7일 IT 주요뉴스

● "아이폰13 전모델에 라이다 센서 탑재"
-웨드부시 증권은 올해 3월에 이어 다시 한번 아이폰13 전 모델에 ToF 라이다가 탑재될 것이라 전망
-궈밍치는 아이폰13프로, 아이폰13프로맥스에만 라이다 적용 예상
Link: https://bit.ly/3gbxRDo

● 코로나19 덮친 대만 KYEC…반도체 업계 비상
-대만 OSAT 업체 KYEC 대만 북부 공장에서 코로나 19 확진자 발생, 지난 4일부터 48시간 동안 공장 중단
-KYEC는 글로벌 top 10안에 드는 OSAT 업체. 인텔, 삼성전자, 미디어텍 등을 고객사로 두고 있음
Link: https://bit.ly/3chQSCQ

● Automotive PCB makers see clients adjust order placement(Digitimes)
-차량용 PCB 제조업체들의 고객사 오버부킹이 완화되고 있음. 반도체, 다른 부품들의 쇼티지가 완화되면 하반기 수요 증가 전망
-동박 공급 부족과 가격 상승도 문제. 원자재 조달 비용이 늘어난 만큼을 고객사에 전가할 수 있을지는 미지수
Link: https://bit.ly/3cmpVy0

● "갤럭시Z폴드3, 갤럭시Z폴드2보다 두껍다.. S펜 때문"
-Z폴드3는 전작대비 두께가 두꺼울 전망. UTG 두께는 같지만 S펜을 사용하기 위해 디지타이저를 탑재하기 때문
-편광판이 없기 때문에 무게는 좀 더 가볍고 저전력 소비 예상
Link: https://bit.ly/3pqOa3k

● 삼성전자, 갤럭시A22 5G 공개... 27만원대
-삼성전자는 해외 출고가 199유로(약 27만원)인 중저가 스마트폰 갤럭시 A22 5G 공개. 올 여름부터 글로벌 출시 예정이며, 국내는 하반기 출시
-6.6인치 디스플레이에 90Hz 주사율 지원, 트리플 카메라(4,800만화소 광각, 500만화소 초광각, 200만화소 심도 센서) 탑재
Link: https://bit.ly/34RULu5

● 中 BOE, OLED 증설 속도↑…LG전자 등 韓 장비 업계 '활짝'
-BOE는 6세대 OLED 팹 'B12'를 구축 중이며 이르면 연내 가동. 올해는 1단계(월 16k), 내년 2~3단계(월 48k 수준) 가동 예정
-B12 팹은 LTPO TFT 제품도 만들 수 있게 설계, 애플은 아이폰13 시리즈 상위 2개 모델에 LTPO 기술 도입
Link: https://bit.ly/3cngNJj

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월8일 IT 주요뉴스

● 삼성디스플레이, 구글·비보·샤오미 폴더블 패널 10월께 양산
-삼성디스플레이는 이르면 10월 비보, 샤오미, 구글 등의 폴더블 OLED 패널 양산 계획. 세업체의 폴더블폰은 4분기 공개 예정
-비보 폴더블폰은 8인치 내부화면과 6.5인치 외부화면 적용. 내부화면은 삼성디스플레이, 외부화면은 BOE 생산. 샤오미도 내부화면은 삼성디스플레이가, 외부는 CSOT가 생산
Link: https://bit.ly/2T2x9Ak

● 기술 블랙홀 中, ‘전자산업의 쌀’ MLCC 내수화 선언…시장 넓히려던 韓에 악재
-중국 MLCC 업체들은 올해 2분기부터 MLCC 시장을 공략하기 위한 생산라인 증축 시작
-중국 MLCC 수요량은 연간 2.8조개로, 전 세계 생산량(약 4조개)의 71%를 차지하고 있으나 중국업체들의 생산량은 전체의 5% 수준
Link: https://bit.ly/3g09g5z

● LG엔솔, 오창·中 난징 초소형 원형 배터리 라인 생산 중단
-LG에너지솔루션이 오창공장의 초소형 원형 배터리 생산라인 연말까지 가동 중단. 무선 이어폰 배터리 시장이 코인셀 배터리로 전환됨에 따른 생산라인 조정 차원
-애플은 최신형 에어팟 프로에 초소형 원형 배터리 대신 코인셀 배터리를 탑재하기 시작
Link: https://bit.ly/3iuMa8y

● KYEC expects more impact from COVID infection cluster(Digitimes prime)
-A cluster of COVID-19 infections at King Yuan Electronics' (KYEC) factory site in northern Taiwan has prompted the OSAT to have all its migrant workers, which account for about one-third of its total workforce, undergo a 14-day paid quarantine. The incident may dent its June sales by as much as 35%.

● 삼성 갤럭시S21 FE, 몸값 낮출까…출고가 70만원대 전망
-갤럭시S21 FE는 스냅드래곤 888, 6.5인치 인피니티-O 디스플레이, 4,500mAh 배터리 탑재
-트리플 카메라(12MP 기본, 12MP 초광각, 12MP 혹은 8MP 망원) 탑재. 출고가는 70~80만원으로 전작(S20 FE) 대비 10~20만원 저렴
Link: https://bit.ly/2T8GiXZ

● LG엔솔, 배터리 2공장 폴란드 오폴레 가닥…폭스바겐 물량 소화
-LG에너지솔루션은 폴란드 오폴레에 추가 공장을 짓는 것으로 가닥. 폭스바겐 수주 물량을 소화할 예정
-신설 공장에는 생산라인 5개 정도가 설치될 예정
Link: https://bit.ly/2TR7yLj

전기차 하긴 할건가 보네요

https://www.reuters.com/world/china/exclusive-apple-talks-with-catl-byd-over-battery-supplies-its-electric-car-2021-06-08/

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월9일 IT 주요뉴스

● 가격은↓성능은↑...삼성, 폴더플폰 승부수 던졌다
-샘모바일에 따르면 갤럭시Z폴드3·갤럭시Z플립3는 전작보다 최대 20% 저렴해질 것. Z폴드3는 전작대비 400달러 가량 인하
-국내 출고가를 반영하면 갤Z폴드3는 190만원대, 갤Z플립3는 120만원대에 출시될 가능성 높음
Link: https://bit.ly/3iqbUDh

● EXCLUSIVE Apple, Chinese manufacturers in talks on U.S. car battery factory -sources(Reuters)
-애플은 CATL, BYD와 전기차 배터리 공급 관련 초기단계 협의 중. CATL, BYD 중 한곳과 협의가 이루어질지는 불확실
-애플은 미국내 제조시설 보유를 배터리 공급사 전제조건으로 제시
Link: https://reut.rs/2T9q558

● Yageo, Holy Stone, Ample report increased revenues for May(Digitimes)
-Yageo 5월 매출은 전년대비 105.1%, 전월대비 2.1% 증가한 92억대만달러 기록. MLCC 가동률 90% 이상 유지 예정
-Yageo, Walsin 등 수동부품 업체가 고객사인 Ample은 5월 매출 전년대비 48.7% 증가, 최대 월실적 달성. 5G, 전장향 수동부품 수요 증가 중
Link: https://bit.ly/3z4TDRT

● Strong IC substrate shipments continue to buoy Nan Ya, Kinsus(Digitimes)
-Nan Ya PCB, Kinsus는 substrate 출하 호조로 5월 매출 성장 지속, 올해 실적 호조 예상. 5G, AI, HPC application향 ABF 기판 수요가 좋을 것
-ABF 기판은 수급이 타이트한 반면 BT 기판은 올 하반기까지 수주 가시성 확대
Link: https://bit.ly/3glIHGM

● KYEC to see June sales fall 30-35% on reduced capacity utilization(Digitimes)
-대만 OSAT 업체 KYEC가 코로나19로 대만 북부 공장을 2주간 중단한 결과, 6월 매출 30~35% 감소가 예상된다 밝힘
-2021년 연간 매출에 미치는 영향을 최소화하기 위해 가동률을 최대로 높일 것이며, 고객 선적 우선순위를 조정할 것
Link: https://bit.ly/3v737Zw

● 자화전자, 애플에 OIS 공급 유력...애플 실사 진행
-애플은 최근 자화전자 광학식손떨림방지(OIS) 공장 실사를 마친 것으로 파악
-자화전자가 애플 공급망에 최종 진입하면 내년 아이폰 신제품부터 OIS 납품이 가능할 전망
Link: https://bit.ly/2RFUAPK

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월10일 IT 주요뉴스

● Apple to increase VCM orders starting June for new iPhones(Digitimes)
-대만 VCM 업체들은 7월부터 아이폰 신모델향 VCM 주문 급증 예상
-아이폰 신모델은 카메라 모듈, 3D센서 업그레이드 예상, VCM 사용이 늘어날 것. 애플도 수요를 맞추기 위해 부품공급사에 30-40% capa 증설 요청
Link: https://bit.ly/3zfhLBh

● Taiwan IC vendors upbeat about PC, handset chip demand in 2H21(Digitimes)
-대만 디자인하우스는 PC, 핸드셋 등 다양한 어플리케이션에서 출하 모멘텀 확인
-중화권 핸드셋 업체들은 3분기에 가성비 좋은 5G 모델을 더 많이 출시할 계획
Link: https://bit.ly/3v9y1QX

● "아이폰 주문량 확대"…LGD, POLED 3번째 라인 가동 '임박'
-LG디스플레이는 아이폰 신모델 하위 2종 패널 수주. 올해는 5.4, 6.1인치 OLED를 납품하며 물량은 5,000만대로 증가
-TFT설비를 LTPS에서 LTPO로 변경하는 작업도 진행
Link: https://bit.ly/3zclmA2

● 5G 스마트폰 '대세'로 ... 하반기 LTE 신제품 없다
-하반기 국내 출시 예정 스마트폰은 모두 5G 스마트폰
-5G 스마트폰으로의 단말 교체가 가속화 될 전망
Link: https://bit.ly/3vdBs9b

● “무서운 중국 스마트폰”…주머니에서 또 ‘터졌다?’
-중국 오포의 20만원대 저가 5G 스마트폰 A53이 사용자의 주머니에서 폭발
-지난 5월 샤오미, 4월 비보 스마트폰도 폭발했었음
Link: https://bit.ly/3xbvR4I

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월11일 IT 주요뉴스

● Apple hires BMW veteran in latest sign of electric car push(CNBC)
-애플은 BMW의 전기차 분야 임원 Ulrich Kranz 고용. Ulrich Kranz는 자율주행 전기차 회사 Canoo의 공동 설립자이기도 함
-애플은 전기차 관련 이슈 확인을 해주진 않고 있으나 자동차업계 인력 고용 및 캘리포니아에서 자율주행 소프트웨어 테스트 중
Link: https://cnb.cx/3pOk6Ph

● LG이노텍, FC-BGA 투자 결정
-LG이노텍은 FC-BGA 시장 진출. 3분기 안에 수천억원 규모의 신규 시설투자 공시가 나올 것으로 보임. 업계는 4,000~5,000억원 규모로 전망
-이미 FC-BGA 샘플을 제작해 잠재 고객사에 공급. LG이노텍은 아직 FC-BGA 양산 라인은 없음
Link: https://bit.ly/3iuBAP6

● Unimicron to sustain strong shipments of IC substrates, HDI boards(Digitimes)
-Unimicron은 주요 제품군에 대한 명확한 수주 가시성을 바탕으로 2021년 내내 출하 강세 전망
-ABF은 풀가동 이었으며 올 하반기 인텔 신규 서버 프로세서 출시로 기판 출하는 더욱 강화될 것. 애플 AiP 기판도 출하해야하기 때문에 BT기판 capa도 타이트
Link: https://bit.ly/3gdPq76

● 삼성디스플레이 창사 첫 파업 돌입 수순…노조 “쟁의 활동 준비”
-올해 임금협상을 놓고 사측과 노조가 의견차를 좁히지 못하면서 삼성디스플레이의 창사 첫 파업 가능성이 높아짐
-업계에서는 노조가 쟁의 활동으로 파업에 나설 가능성이 충분하다고 판단
Link: https://bit.ly/3werCFC

● HDI PCB makers see order visibility strengthened(Digitimes prime)
-Taiwan-based HDI PCB makers including Compeq Manufacturing and Tripod Technology have seen clear order visibility through the end of this year, according to industry sources.

[한투증권 테크팀] 5월 대만 실적: 공급 차질 존재, 수요는 견조

● 전월과 유사한 5월 매출액
- 대만 IT H/W 업체들의 5월 매출액은 지난 4월과 비슷한 수준
- 반도체와 디스플레이는 여전히 수요가 견조해 재고조정이 나타나지 않음
- 다만 PC 출하가 예상보다 적었는데 수요 감소가 아닌 일부 부품의 공급 차질로 인한 생산량 둔화 때문
- 스마트폰 출하 부진에도 MLCC는 재고 축적 수요로 매출액이 견조

● 반도체: 재미없는 5월
- 메모리 업체들과 파운드리 업체들의 매출액이 상대적으로 양호
- 주요 메모리업체들의 월간 매출액은 전월대비 0.7%, 전년대비 61% 증가, 파운드리 업체들의 매출액은 전월대비 1.6%, 전년대비 19% 증가
- TSMC의 5월 월별 매출액 증가율은 전월대비 0.9% 기록하며 상승 전환
- 서버 관련 업체들의 경우 Aspeed의 5월 매출액은 전월대비 7.9% 증가했으나, Wiwynn 매출액은 전월대비 1.2% 감소하며 혼조세를 나타냄

● 반도체 후공정: 견조한 수요, 하지만 코로나19 확진자 증가는 우려
- 5월 대만 주요 OSAT 업체들의 합산 매출액은 전년대비 18%, 전월대비 2% 증가해 여전히 견조한 매출액 증가세가 이어지고 있음
- 기판, 리드프레임 등의 원재료 가격이 상승하고 있지만 패키징 수요 강세로 ASP도 같이 높아지고 있음
- 파운드리 업체들 증설이 지속되고 있다는 점을 감안하면 후공정 업체들의 매출액 증가세는 하반기에도 이어질 전망

● 전기전자/통신장비: 스마트폰 2분기 세트 부진, 부품은 조금씩 개선
- MLCC(Yageo, Walsin) 회사들의 합산 매출액은 전월대비 1.6% 늘어남
- 주요사용처인 스마트폰 세트 출하 부진에도 회사들의 부품 재고 축적 수요가 나타난 것으로 추정
- 스마트폰 출하량은 4월부터 부진했는데, 부품은 이보다 앞선 2월부터 감소하기 시작
- 패키징기판 회사들의 매출액은 5월에도 전년대비 18.5% 늘어나며 양호한 업황을 이어감

● 디스플레이: LCD 증익 모멘텀은 2분기가 peak
- 대만 패널업체 AUO, Innolux의 5월 매출액은 전월대비 6%, 전년대비 45% 증가
- Driver IC, T-Con, TDDI 업체들은 전월과 비슷한 매출액을 보였는데, 부품 가격이 상승하고 있었음을 감안하면 부품 수요가 전월대비 더 늘지는 않음
- PC, 모니터 등 세트 수요 강세가 3분기에도 지속돼 IT패널과 패널용 부품 수급이 견조하게 유지될 것으로 전망

본문: https://bit.ly/3xi4S7R
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 김정환/조철희] 2차전지 밸류체인 주가 상승 comment

- 금일 2차전지 관련주 주가 강세. 전일대비 상승폭은 삼성SDI 4%, SK이노베이션 3%, LG화학 2%, SKC 6%, 일진머티리얼즈/코스모신소재/솔루스첨단소재/엘앤에프 4%, 대주전자재료 3%

- 최근 2주간의 중국 2차전지 밸류체인 주가 강세에도 불구하고 한국 업체들은 유럽 신생 배터리 업체들의 등장과 전기차 업체의 2차전지 내재화 등 리스크가 반영되며 주가가 부진했음

- 한국 2차전지 업체들은 하반기 성수기 물량 증가와 설비투자 확대, 삼성SDI의 북미 2차전지 투자와 Gen.5 배터리 양산 시작, 폭스바겐/Stellantis 등 전기차 업체들의 배터리 추가 조달 계획 발표 가능성이 주가 상승 모멘텀으로 작용하고 있음

- 중국 업체들의 주가 상승 트리거는 5월 28일 천사첨단신소재의 CATL향 전해액 공급 계약(2H21~1H22). 해당 기간의 물량은 2020년 물량의 2배 수준으로 추정되며, 컨센서스(2021년 중국 전기차 판매량 증가율 40~60%)를 상회. 공시 이후 주가 상승률은 CATL 13%, 천사첨단신소재 26%, 창신신소재 20%, Putailai 33%

- 전기차 판매 증가율에 대한 컨센서스가 상향되면서 유럽/미국 핵심 전기차 업체들과 공급 계약을 맺은 한국 2차전지 업체의 경쟁력 재부각 됨

- 지난 8일 바이든 정부는 미국의 2차전지 공급망에 대한 검토 보고서를 발표. 미국 내 배터리 공급망(원재료-소재-배터리-리사이클) 투자 필요성을 제기. 주요 내용은 1) 미국에서 생산된 배터리를 장착한 전기차 판매 촉진, 2) 핵심 소재 공급 강화, 3) 지속가능한 생산, 4) 배터리 기술 경쟁력 강화. 한국 2차전지 셀/소재 업체들의 미국 내에서의 역할 부각될 전망

- 특히 미국 자동차 판매 4위 FCA는 미국 현지 2차전지 공급사를 확보해야하는 상황. 7월 8일 개최될 Stellantis Electrification Day에서 관련 내용 발표될 것으로 예상

- 삼성SDI 주가가 5% 가까이 상승 중. 최근 CEO가 미국 시장 진출과 관련해 다양한 방식으로 검토 중이라고 언급한 것이 긍정적 반응. Rivian 등과 공급계약 체결함에 따라 현지 생산공장 건설에 대한 필요성이 커졌기 때문. 또한 최근 애플이 SDI와 긴밀한 협력관계를 맺고 있는 BMW 출신 임원을 영입한 것도 기대감을 높이는 요인. 하반기로 갈수록 상대적으로 더딘 capa 증설 속도에 대한 우려도 일부 해소될 수 있을 것

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월14일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 말레이시아에 원통형 배터리 투자
-삼성SDI는 말레이시아 세렘반 공장에 2,000억원(2GWh 정도) 내외 규모의 투자 결정
-해당 투자로 21700 배터리가 생산될 것으로 보이며 월 100만셀 이상 생산 가능. 시장 상황에 따라 최대 4GWh까지 증설 가능
Link: https://bit.ly/3cDbyp6

● 삼성SDI 차세대전지 양산 임박…연내 BMW공급
-삼성SDI는 GEN5 배터리 양산 전 사전 제작 단계까지 마무리. 올 가을부터 BMW에서 출시하는 'iX'와 'i4'에 탑재 예정
-GEN5는 니켈 함량을 88%까지 올린 전지로, 한번 충전 시 600km 이상 주행이 가능
Link: https://bit.ly/3gnMNhy

● 삼성 야심작 신형 폴더블폰 한달 빨리 나온다…“8월 27일 출시”
-IT팁스터들에 따르면 Z폴드3, Z플립3는 8월 3일 언팩 후 8월 27일 정식 출시
-출고가도 최대 40만원 가량 낮아져 Z폴드3는 190만원대, Z플립3은 120만원대가 될 것
Link: https://bit.ly/3iDMIJn

● HDI PCB makers see order visibility throughout 2021(Digitimes)
-Compeq, Tripod 등 대만 HDI PCB 업체들은 올해 내내 수주 가시성이 명확하고, 하반기에도 풀 capa 지속 예상
-중국 스마트폰 업체들은 2분기 HDI 주문량을 거의 조정하지 않았음
Link: https://bit.ly/3czyS76

● 아이폰13, 버튼 완전히 사라질 수도 있다
-애플은 '정전식 센서 입력 장치'를 연구 중
-디스플래이 아래에 새로운 스캐너가 장착된 형태일 수 있음
Link: https://bit.ly/3gvdd15

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월15일 IT 주요뉴스

● LG이노텍 컴퓨터용 반도체 패키지 기판 시장 신규 진출
-올 하반기 LG이노텍의 FC-BGA 투자 계획이 나올 전망
-LG이노텍이 2009년에 합병한 LG마이크론은 포토에칭 기술이 뛰어나 패키지 기판 시장에 빠르게 적응하고, 점유율을 늘릴 수 있을 것
Link: https://bit.ly/3gC0lpS

● "코닝, 삼성 폴더블폰용 UTG 공급"
-코닝은 삼성전자 폴더블용 UTG 이원화 업체로 참여. 코닝이 원판을 납품하는 모델은 갤럭시 Z플립3
-국내 이코니(eCONY)가 박판화, 절단 등 후가공 처리. 기존 UTG는 쇼트가 도우인시스에 원장을 공급하고, 도우인시스가 후가공 후 삼성디스플레이가 OLED 패널과 결합
Link: https://bit.ly/3cFUH59

● 삼성전자 "갤럭시S21 FE 생산 중단 결정된 바 없다"
-삼성전자 관계자는 퀄컴 AP 부족으로 인한 갤럭시S21 FE 생산 중단 보도는 결정되지 않았다고 밝힘
-반도체 칩 부족은 맞지만 S21 FE 출시와 관련돼 내부적으로 확정된 사항은 없음
Link: https://bit.ly/3iGD9tt

● LFP 배터리, 中 주류 부상…테슬라 모델Y도 탑재
-지난 5월 중국 전기차 배터리 생산량 총 13.8GWh 가운데 LFP(LiFePO4) 배터리 생산량 비중이 63.6%를 차지
-테슬라는 모델Y를 오는 7월 출시하면서 CATL의 LFP 배터리를 탑재해 가격을 다소 낮출 예정
Link: https://bit.ly/3iG4dsB