[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 20일 IT 주요뉴스

● ‘아이폰 노치’ 사라지나…DSCC, “애플, 아이폰15 전 제품 펀치홀 적용”
- 애플이 내년 신제품부터 ‘노치’ 대신 ‘펀치홀’ 디스플레이를 채택할 것이라는 예측이 나옴
- 이를 통해 아이폰15 시리즈 모든 모델에서 ‘다이내믹 아일랜드(Dynamic Island)’를 활용할 수 있을 것
Link: https://bit.ly/3Lq75q7

● ‘메이드 인 인디아’ 스마트폰 확대…삼성전자·애플, 인도 비중 증가
- 2022년 2분기 인도 생산 스마트폰은 4400만대로 전년동기대비 16% 증가. 같은 기간 글로벌 스마트폰 출하량이 2억9450만대인 점을 고려했을 때 약 15%가 ‘메이드 인 인디아’ 스마트폰
- 앞으로 인도 정부가 전반적인 전자제품 생산 생태계 구축에 나서며 관련 시장이 급속하게 확대할 것
Link: https://bit.ly/3Bv57Ad

● "中 탈피"…加서 배터리 광물 들여온다
- 산업부는 캐나다를 방문해 핵심 광물 공급망 협력 관계를 논의할 예정
- LG에너지솔루션을 포함한 국내 배터리 기업들도 동행해 광물 구매 계약 체결 및 양국 간 광물 생태계 구축을 위한 실천 방안을 마련할 것
Link: https://bit.ly/3ePZyo4

● Top-5 notebook brands see combined shipments went down 5% on month in August, says DIGITIMES Research
- 글로벌 5대 노트북 브랜드 업체들의 출하량 합계는 글로벌 경기 부진, 업체들의 채널 및 원자재 재고 소화 부진 등으로 수요 위축이 지속되면서 8월 들어 전월대비 5% 감소, 두 달 연속 30% 이상 감소
- 상위 3개 ODM의 8월 총 출하량은 한 달 전보다 10% 감소
Link: https://bit.ly/3SdmPPo

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 21일 IT 주요뉴스

● LG엔솔, 中 CATL LFP 대항마 'CTP 파우치 배터리' 공개
- LG에너지솔루션 자동차전지개발센터장 최승돈 전무는 ‘KABC(Korea Advanced Battery Conference) 2022’에서 셀투팩(CTP) 기술 개발을 거의 완료하여여 파우치 배터리에 적용할 것이라고 밝힘
- LG에너지솔루션은 셀 블록에 파우치 셀을 꽂는 형식으로 CTP를 구현할 전망. 이르면 2025년부터 상용화할 것으로 보임
Link: https://bit.ly/3BPDfbb

● Flexible PCB demand picking up
- 아이폰 supply chain 내 FPCB 메이커들은 iphone14 시리즈의 판매를 위해 2022년 총 1억대 가량의 출하량을 준비해야하기 때문에 앞으로 수개월 간 출하량을 늘릴 것으로 예상
- Prismark 통계에 따르면 글로벌 FPCB 시장은 2019-2024 간 CAGR 4.1% 성장할 것이며, 핸드셋향 CAGR은 5.49%인데 비해 EV향은 21.18%로 성장을 주도할 것
Link: https://bit.ly/3duYm9p

● 아이폰14 '프로' 인기에…애플, 생산량 10% 늘렸다
- 애플이 아이폰14 기본 모델 생산을 줄이는 대신 프로 모델 생산량을 10%가량 늘렸다는 분석이 나옴
- 생산 라인 변동이 애플 4분기 아이폰 평균판매가격(ASP) 개선에 도움 될 전망
Link: https://bit.ly/3Dy250C

● 삼성SDI, 전기 상용차 공략 ‘시동’
- 삼성SDI 는 20일부터 25일 독일 하노버에서 열리는 '2022 하노버 상용차 박람회(IAA2022)’에 참가
- 하이니켈 NCA와 SCN소재 기술 등을 적용한 각형 6세대 배터리(P6), 코발트 프리(Co-Free) 배터리와 전고체 배터리 등 배터리 로드맵, 상용차에 특화한 스케일러블(scalable) 모듈/팩 기술 등 공개
Link: https://bit.ly/3qOoKyf

● LG전자, 3분기도 실적 호조…"전장사업 흑자로 탄력"
- LG전자가 올 3분기에 매출 20조원대 기록하며, 3분기 사상 최대 매출을 올릴 전망
- 반면 수익성은 다소 악화. 지난해 3분기 GM 전기차 볼트 리콜로 인해 4800억원 규모의 대손충당금을 쌓은 점을 고려하면 전년보다 영업이익이 1300억원 정도 감소
Link: https://bit.ly/3UmK2QO

● Expanding to the gaming phone market, MediaTek fights to lead in flagship AP
- Asus가 최근 출시한 게이밍 폰 모델인 ROG Phone 6D Ultimate에 미디어텍의 최신 플래그십 휴대폰 AP인 Dimensity 9000+탑재
- 빠른 컴퓨팅과 낮은 전력 소비로 미디어텍의 Dimensity 9000은 좋은 반응을 얻고 있으며, 플래그십 모바일 AP 점유율을 늘리기 위해 게임 시장 공략은 필수적 과정임
Link: https://bit.ly/3xxRH4X

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 22일 IT 주요뉴스

● 삼성 "폴더블 신작 순항…동남아 등에서 판매량 최대 2배 증가"
- 삼성전자에 따르면 지난 2일 '갤럭시Z플립4'와 '갤럭시Z폴드4'의 판매를 시작한 인도의 경우 실적이 전작 대비 1.7배, 동남아는 1.4배를 기록한 것으로 잠정 집계됨
- 9일 판매가 시작한 브라질과 멕시코 등 중남미 국가에서도 전작보다 1.5배의 판매 성과를 거둔 것으로 나타남
Link: https://bit.ly/3SkIKnL

● India to see record smartphone ASP in festive season
- 인도의 축제 시즌이 곧 시작인만큼 5G와 중저가~프리미엄 스마트폰에 대한 소비자들의 선호가 사상 최고 수준의 ASP로 이어질 것이라 전망
- 축제 시즌 스마트폰 판매량이 2022년 전체 예상 매출의 43%, 전체 예상 단위 매출의 31.9%를 차지할 수 있으며, 5G 스마트폰은 축제 시즌 전체 매출액의 66.7%, 물량 판매량의 37.8%를 차지할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3R5QWHf

● 삼성전자 신형 갤럭시, 배터리 용량 더 늘린다
- 삼성전자 MX사업부(모바일)는 내년 공개할 갤럭시S23의 배터리 용량을 전작 대비 5% 수준으로 늘릴 계획. 플러스 모델 대상
- 배터리 조달처는 삼성SDI, ATL(Amperex Technology Limited)이 기본. 갤럭시S22에 배터리 셀을 공급했던 LG에너지솔루션도 그대로 유지될 가능성이 큼
Link: https://bit.ly/3S3UcEt

● Notebook ODMs cautious about shipment prospects
- Notebook ODMs have seen customer orders received thus far for October come far below the levels in September, with the orders likely to fall further in November, according to industry sources

● IC design houses continue to see Android phone customers scale back orders
- IC design houses continue to see their Android smartphone customers scale back orders in the third quarter, and are uncertain about the demand outlook for the fourth quarter, according to industry sources

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 23일 IT 주요뉴스

● "中 움직임에 질렸나"…'탈중국' 속도 내는 애플, 印서 '아이폰' 25% 생산
- JP모건은 오는 2025년까지 인도에서 전 세계 아이폰 25%를 생산할 것으로 관측. 신제품 아이폰14의 경우 인도에서 5%가량의 물량을 담당할 것
- 폭스콘이나 페가트론 등 대만의 애플 협력업체들이 인도로 생산지를 전환하는 데 핵심 역할을 할 것
Link: https://bit.ly/3SocgsH

● Taiwan August smartphone sales drop
- 대만 8월 신규 스마트폰 판매량은 34만3,000대로, 전기 대비 17.5%, 전년 동월 대비 9.5% 감소하며 지금까지 월별 판매량 중 가장 낮은 수치 기록
- 아이폰14 출시와 삼성 폴더블 기기 판매량 증가, 다른 업체들의 신제품 출시 등에 힘입어 9월 대만 내 스마트폰 판매량은 50만대에 달할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3f5S809

● LG에너지솔루션, 첫 신용등급 'BBB+' 획득
- 무디스와 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)는 LG에너지솔루션에 기업신용등급 'Baa1'과 'BBB+'를 신규 부여
- LG에너지솔루션이 글로벌 전기차 배터리 산업 내 선두권의 시장 지위를 보유하고 있는 점을 높이 평가한 한편 대규모 설비투자에 대한 차입 부담도 크다고 봄
Link: https://bit.ly/3DLStQ2

● New MacBook Pro to buoy Apple notebook market share
- Sales of Apple's MacBooks have performed relatively stable than those of Wintel notebooks, according to industry sources. And with a new MacBook Pro series slated to hit market shelves in the fourth quarter, Apple may see its notebook market share hit a nearly 5-year high in 2022.

● 삼성, 美최대케이블 '컴캐스트'에 5G 통신장비 공급한다
- 삼성전자는 컴캐스트의 미국 내 5G 상용 망 구축을 위한 5G 중대역(3.5GHz∼3.7GHz, CBRS) 기지국, 5G 저대역(600MHz) 기지국, 전선 설치형 소형 기지국 등 다양한 통신 장비를 공급할 계획
- 삼성전자는 이번 수주를 통해 향후 미국 케이블 사업자 대상 5G 이동통신 시장 진입을 위한 교두보를 마련
Link: https://bit.ly/3QYEZmQ

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 26일 IT 주요뉴스

● LG엔솔, 전지 원재료 공급망 다변화…북미 지역으로 확대
- LG에너지솔루션은 캐나다 광물업체 일렉트라·아발론·스노우레이크와 각각 업무협약을 맺고, 배터리 핵심 원재료인 황산코발트·수산화리튬 등을 공급받기로 함
- 이번 업무협약을 맺은 기업들이 위치한 캐나다는 글로벌 니켈 매장량 5위, 정련 코발트 생산 3위 등 세계적인 광물 수출 국가
Link: https://bit.ly/3SdHHGB

● '프로’에 힘 싣는 애플…中 폭스콘, 생산라인 확대
- 중국 허난성 정저우에 위치한 폭스콘 정저우 공장은 아이폰14 프로 2종 생산량을 높이기 위해 기존 아이폰14 생산라인 일부를 해체
- 대만TF증권 궈밍치 애널리스트는 2022년 하반기 아이폰14 시리즈 중 프로 2종이 차지하는 비중은 60~65%일 것이라고 예측
Link: https://bit.ly/3SxIPVb

● Taiwan PCB sales growth bolstered by IC substrate, HDI, FPCB segments
- TPCA에 따르면 대만 PCB 제조업체들의 2022년 상반기 총 매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 4,197억 대만달러(132억6,000만 달러)를 기록
- Flexible PCB 공급자들은 새로운 아이폰에 대한 안정적인 수요로 인해 출하량이 증가할 것이라 예상
Link: https://bit.ly/3C88MVP

● "4분기 D램값 18% 하락"…수요부진·과잉재고 지속
- 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 4분기 D램 가격은 13∼18% 하락할 전망
- 모바일 D램은 스마트폰 업체들이 연간 생산목표를 하향 조정하면서 재고 처리에 어려움을 겪고 있음
Link: https://bit.ly/3R6qldi

● '갤럭시 북'이 효자…삼성전자, 27년 연속 국내 PC 1위
- 시장조사업체 한국IDC에 따르면 삼성전자는 올해 상반기 국내 PC 시장에서 출하량 기준 점유율 26.9%로 1위를 기록
- 삼성전자가 PC 시장에서 선두 자리를 이어갈 수 있던 요인으로는 '갤럭시 북'의 흥행
Link: https://bit.ly/3fnsp3C

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 27일 IT 주요뉴스

● 애플, 4분기 ASP 130만원 돌파 유력…역대 최대
- 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 아이폰 ASP가 3분기 892달러(약 127만원)를 기록한 뒤 4분기에는 944달러(약 134만원)를 기록할 전망
- 프로 2종에 대한 인기가 높아지자, 폭스콘 정저우 공장은 아이폰14 생산라인 5개를 해체하고 아이폰14프로, 아이폰14프로맥스 생산을 준비하고 있음
Link: https://bit.ly/3rqvLWl

● New iPhone's initial China sales lag predecessor, Jefferies says
- 애플의 최신 스마트폰 시리즈의 첫 3일 판매량은 98만7,000대로 작년 아이폰13 시리즈의 판매량보다 11% 낮음
- 중국의 7월 스마트폰 출하량은 거의 3분의 1이 감소한 1,910만대로, 올해는 세계 최대의 모바일 시장에서 판매량이 감소하는 한 해였음
Link: https://bit.ly/3SdjFve

● 구글 픽셀7 출격… 삼성·애플 사이 '제3지대' 될까
- 구글은 10월 6일(현지 시간) 메이드 바이 구글 행사를 열고 픽셀7과 픽셀워치, 픽셀 버즈 프로 등을 공개할 예정
- 삼성전자 4나노(nm) 공정에서 만든 신형 구글 텐서2 모바일AP가 탑재될 예정으로, 구 모델 대비 큰 폭의 성능 향상이 예상
Link: https://bit.ly/3CbHVrW

● LG, 세계 車 통신 모듈 시장서 2위 점유
- 지난 1분기 자동차 통신 모듈 시장에서 1위 롤링와이어리스(22.7%)에 이어 LG(LG이노텍)가 19.6% 점유율로 2위를 기록
- 자동차 통신 모듈 출하량은 연평균 11% 증가해 2030년 9천700만개에 이를 전망
Link: https://bit.ly/3RbIQwX

● "애플, 아이폰15서 '프로 맥스' 모델 '울트라'로 대체할 듯"
- 블룸버그는 현재 프로 맥스로 불리는 모델이 아이폰15 출시와 함께 울트라로 바뀔 수 있다고 전함
- 나아가 아이폰15부터 충전 규격이 현재의 라이트닝 단자에서 USB-C 타입으로 변경될 것으로 기대
Link: https://bit.ly/3C9RSWV

● 인텔, 유럽에 반도체공장 세운다…이르면 2025년 가동
- 미국 반도체 회사 인텔이 이탈리아 북동부 베네토주 비가시오에 신규 반도체 공장을 건설
- 신기술을 적용해 반도체 후공정(패키징)·조립을 하게 되는 이 공장은 2025년부터 2027년 사이에 가동을 시작할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3C72FRQ

애플관련주들 약세 이유 같습니다. 아직 초반이기도 하고, 국내 회사들은 pro, pro max 노출도가 커서 전체 출하량으로 속단하기도 이릅니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-26/new-iphone-s-initial-china-sales-lag-predecessor-jefferies-says

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 28일 IT 주요뉴스

● 애플, 인도서 아이폰14 생산 시작…"中 탈피 본격화"
- 애플이 인도에서 아이폰14 생산을 시작했다고 밝힘. 인도 현지에서 생산된 아이폰14는 올해 말 판매될 예정
- 시장 분석가들은 애플이 2025년까지 인도를 글로벌 아이폰 생산 허브로 만들어 중국에 대한 의존도를 서서히 낮출 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3CdKNET

● LG이노텍은 애플, 삼성전기는 中… 엇갈린 줄서기 실적 희비
- LG이노텍은 최근 신규 스마트폰 '아이폰 14' 시리즈를 발표한 애플 비중을 높이면서 실적이 개선됨
- 반면, 샤오미 등 중국 업체들을 중심으로 수요처 다변화를 시도한 삼성전기는 중국 시장의 침체로 재고 부담이 높아지고 있음
Link: https://bit.ly/3SA7GYC

● LG이노텍, FC-BGA 추가투자 발표는 내년에나
- LG이노텍의 고부가 반도체 기판인 플립칩(FC)-볼그리드어레이(BGA) 추가투자 발표는 내년에나 기대할 수 있을 전망
- LG이노텍이 FC-BGA 후발주자이고, 당장 고객사 합작투자를 기대하기 어렵다는 점, FC-BGA 공급부족이 2024년 이후까지 이어질 가능성이 커서 서둘러 추가 투자할 필요는 없다는 전망 등이 존재
Link: https://bit.ly/3SCnycZ

● OLED TV, 4분기 북미·유럽서만 200만대 넘긴다
- 옴디아는 최근 보고서를 통해 올 4분기 북미(88만5300대)와 유럽(133만2200대) 시장에 총 221만7600대의 OLED TV가 공급될 것으로 전망
- 4분기 세계 OLED TV 출하량 예상치가 291만9600대인 점을 감안하면 OLED TV 4대 가운데 3대는 북미와 유럽에서 판매되는 셈
Link: https://bit.ly/3dSuvYB

[한투증권 조철희] LG전자 3Q22 Preview: 전방 상황은 더 악화


● 3분기 실적은 컨센서스 부합, TV 수요는 더 악화

- 추정 실적(연결 기준)은 매출액 19.9조원, 영업이익 8,776억원으로 시장 컨센서스(매출액 20조원, 영업이익 8,889억원)에 부합할 것. LG이노텍을 제외한 LG전자 실적은 매출액 15.6조원, 영업이익 4,374억원.
- H&A(가전)는 부진한 업황 속에서도 시장 점유율을 높여가며 양호하나, HE(TV등)는 매출액이 전분기대비 5.9% 늘어나며 기존 전망(+11% QoQ)보다 소폭 부진할 것.
- 특히 하이엔드 위주로 TV를 판매하는 LG전자에게는 선진국(미국, 유럽) 시장이 중요한데, 가파른 금리 인상으로 선진 시장에서의 TV 수요가 더 빠르게 감소하고 있음.
- TV 패널 가격 하락에 따른 원가 개선은 강달러 영향으로 상쇄돼 HE 사업부의 부진한 영업이익률(0.5%)은 3분기에도 이어질 것.

● 실적의 관전 포인트-VS가 이제 안정적으로 이익을 낼까

- 중장기 먹거리이자, 성장 산업인 VS(자동차 전장)는 2분기 흑자전환 성공.
- 하반기에도 자동차OEM들의 가동률 상승에 따라 매출액이 전분기대비 20.4% 늘어날 것인데, 매출 mix에서 수익성 높은 프로젝트 비중이 커지면서 2개 분기 연속 영업흑자를 기록할 것인지가 3분기 실적에서의 관전 포인트.
- 또한 수주잔고가 지난해 연말 60조원에서 올해 연말까지 65조원으로 증가하는 것이 회사의 목표인데, 3분기말 수주잔고 확인도 향후 성장성을 가늠할 수 있는 주요 지표.

● 개인 소비자향 세트 업황 회복, 단기에 쉽지 않다

- 목표주가를 12만원(SoTP)으로 14.2% 하향. 예상보다 더 부진한 TV 업황을 반영해 HE 사업부의 22년, 23년 추정 영업이익을 각각 14.3%, 21.9% 낮춤(매출액은 각각 1.2%, 2.3% 낮춤).
- 주요 가전 경쟁사인 Electrolux와 Whirlpool의 매출액 전망도 지속적으로 하향 조정 중.
- 현재 주가는 22년 PBR 기준 0.7배에 거래 중. PBR이 역사적 바닥 수준이어서 추가적인 주가 하락은 제한적이나, 단기 주가 상승 모멘텀도 부재.

리포트: https://bit.ly/3fpqtaN
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 29일 IT 주요뉴스

● "애플, 아이폰14 예상 밖 수요 부진에 증산 계획 철회"
- 애플이 부품 협력업체에 올해 하반기 아이폰14 제품군 600만대 추가 생산을 위한 부품 생산 계획의 취소를 통보
- 또 고가인 아이폰14 프로 모델의 수요가 기본 모델보다 강한 점을 고려해 일부 협력업체는 기본 모델 부품 생산 라인을 프로 모델 쪽으로 변경
Link: https://bit.ly/3Sjfnm1

● 애플, 탈중국 선언했지만 쉽지 않네… 아이폰14 中서 역대급 인기
- 애플이 생산기지를 중국에서 인도, 베트남 등으로 옮기겠다고 밝혔지만 쉽지 않을 것이란 전망
- 아이폰13이 출시된 지난해 말부터 중국 스마트폰 시장에서 아이폰 점유율은 1위를 차지하고 있는데, 아이폰14는 고가 모델인 프로 시리즈 위주로 인기가 많음
Link: https://bit.ly/3LQuX

● Shipments of iPhone 14 family to reach around 80 million units in 2022, says DIGITIMES Research
- 2022년 아이폰14 4개 모델의 전체 출하량은 7,800만~8,300만대, 생산량은 2021년 아이폰13 시리즈보다 약한 8,300만~8,800만대에 이를 것으로 예상
- 애플은 2022년 판매량을 2021년과 비슷한 수준으로 유지하는 방안을 추진 중이지만 고급 제품군의 판매량을 늘리는 방안을 모색 중
Link: https://bit.ly/3fopd7F

● Handset CIS destocking slow
- 핸드셋 판매 부진이 관련 CMOS 이미지센서(CIS) 재고 과잉으로 이어져 wafer reconstitution(RW) 수요도 감소
- CIS 시장은 올해 13년 만에 처음으로 매출 감소를 겪을 것으로 전망. CIS 매출은 7% 감소한 186억 달러, 유닛 출하량은 11% 감소한 61억 달러를 기록할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3SC0Xxc

● 율촌화학·LG엔솔 배터리 부품 `첫 국산화`… 얼티엄셀즈에 6년간 1.5조 공급계약
- 율촌화학은 얼티엄셀즈에 2023년부터 2028년까지 6년간 약 1조5000억원 규모의 'LIB(리튬이온배터리) 제조용 알루미늄 파우치 공급계약'을 체결
- 율촌화학의 고성형 파우치 필름은 기존 제품 대비 두께가 20% 가량 두꺼운데 이를 통해 기존 제품과 비교해 성형성과 안전성이 대폭 향상된 것이 특징
Link: https://bit.ly/3DXTbtx

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 30일 IT 주요뉴스

● 급나누기 강화하는 애플, 내년 '아이폰15' 고가 모델 기능 더 차별화
- 애플이 내년에 출시할 '아이폰15' 시리즈에서 고급 모델인 프로와 프로맥스의 기능을 더 차별화 시킬 것이란 전망
- 아이폰15 울트라는 ▲8K 비디오 영상 ▲아이폰14프로맥스 대비 3~4시간 길어진 배터리 용량 ▲3나노 공정을 통한 A17바이오닉 AP 탑재 ▲타원형 버튼 부활 ▲후면 카메라 범프 대폭 축소 등이 예상됨
Link: https://bit.ly/3UQDBFR

● SK온, 글로벌 리튬과 리튬 공급 계약
- SK온은 글로벌 리튬과 호주 퍼스시에서 리튬 안정적 공급을 위한 양해각서(MOU)를 교환
- SK온은 글로벌 리튬이 소유한 광산에서 리튬 정광(스포듀민)을 장기간 공급받음
Link: https://bit.ly/3SJYnoV

● TSMC 칩 가격인상 요구에…'최대 고객사' 애플 "안 된다" 거절
- TSMC는 3㎚(나노미터·10억분의 1m) 공정을 적용해 내년부터 생산하는 차세대 A17 바이오닉칩 생산 단가를 3% 인상하려고 했으나 애플로부터 거부 당함
- 반도체 공급난 영향 등으로 지난해부터 TSMC는 파운드리 칩 가격을 올리고 있음
Link: https://bit.ly/3riqqA9

● Demand for small- and medium-size TV panels picking up
- Demand for small- and medium-size TV panels has started emerging recently as prices of those panels are likely to bottom out soon, according to industry sources.

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
10월 4일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 美 공략 본격화…배터리'셀' 이어 '팩' 투자 확대
- 삼성SDI는 미국 미시간주 두 번째 배터리팩 생산기지 구축을 추진 중. 복수의 장비 협력사와 논의 중인 가운데 일부 설비는 제작 돌입
- 기존 미시간주 오번힐스 팩 공장 인근에 신규 라인을 마련할 계획
Link: https://bit.ly/3yb7R4V

● 삼성 "팔아도 안 남아" 애플 "아이폰14 더 안 만든다"…대체 무슨 일
- 증권가와 시장조사업체 등에선 세계 스마트폰 시장의 성장이 멈췄고, 3분기 이후로도 스마트폰 판매 부진이 계속될 것이란 전망
- 올 2분기 세계 스마트폰 출하량이 전년 동기 대비 9%, 전분기 대비 10% 감소한 2억9450만대를 기록
Link: https://bit.ly/3ydzJFw

● India reportedly considers doubling incentive to encourage PC manufacturing
- 인도는 애플, 델, HP, 에이수스 등의 인도 제조 공장 유치를 위해 IT 하드웨어 투자에 대한 재정적 인센티브를 두 배로 늘리는 방안을 검토 중
- 업계에선 인도 정부에 최대 8년간 인센티브를 제공해 줄 것을 요청했으며 인도 내 제조업 활성화를 위해 7~8% 범위에서 인센티브를 제공할 것을 요청
Link: https://bit.ly/3rn0FyK

● LG전자, 세계 최대 97형 올레드 TV 美 판매 개시
- LG전자는 영상가전 전시회 'CEDIA 엑스포 2022'에서 세계 최대 97형 올레드 TV를 북미 시장에 첫 공개하고 본격 판매를 시작
- LG전자는 10~12월 대형 쇼핑 시즌을 맞아 북미 시장에서 신제품을 대거 출시하며 하반기 프리미엄 TV 수요를 적극 공략해 나간다는 계획
Link: https://bit.ly/3Ry8BHQ

● 삼성SDI, ‘친환경 경영’ 선언… “2050년 탄소중립 달성”
- 삼성SDI는 기후 변화 대응’과 ‘자원 순환’이라는 2개 주제 아래 8개 세부 과제들을 선정하고, 오는 2050년까지 탄소중립을 달성하겠다고 밝힘
- 삼성SDI는 온실가스 주요 배출 원인을 액화천연가스(LNG)로 꼽고, LNG 사용으로 발생하는 온실가스를 줄이는 활동에도 나설 계획
Link: https://bit.ly/3UY1TxJ

폭스콘은 좋다곤 하네요

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
10월 5일 IT 주요뉴스

● '삼성 안방' 韓 뒤흔든 애플…"3명 중 1명 아이폰 쓴다"
- 지난 9월 한국 스마트폰 시장에서 애플의 점유율이 34.1%를 기록. 지난 6월(27.28%)보다는 6.82%포인트 증가한 수치
- 삼성전자의 점유율은 6월 66.11%, 7월 63.98%, 8월 59.47%, 9월 58.38%로 떨어짐
Link: https://bit.ly/3SX5L0r

● '반도체 겨울'은 이렇게 왔다…전세계 매출 44개월 만에 최대 감소
- 미국반도체산업협회(SIA)에 따르면 올해 8월 글로벌 반도체 산업 매출은 474억달러로 집계됨
- 전월 대비로 보면 2019년 2월 이후 가장 큰 감소폭을 보임. 계절적 성수기인 하반기에 역성장을 나타낸 것도 이례적
Link: https://bit.ly/3SU1GKl

● 삼성전자, 2027년 1.4나노 생산…초미세공정 TSMC보다 앞서간다
- 삼성전자가 2027년 1.4㎚(나노미터・10억분의 1m) 파운드리 양산을 공식화. 현재 3㎚ 공정에 사용하고 있는 게이트올어라운드(GAA) 기술을 활용
- 업계는 TSMC의 1.4㎚ 공정 도입 시기를 2027~2028년으로 추정
Link: https://bit.ly/3EfRNCO

● TSMC initiates price negotiations with suppliers
- TSMC has started its price negotiations with suppliers, looking to cut prices by at least 10%, according to industry sources.

[한투증권 조철희] LG에너지솔루션 3Q22 Preview: 물 들어온다


● 환율이 도운 서프라이즈

- 3분기 추정 실적은 매출액 6.6조원, 영업이익 4,431억원. 영업이익이 기존 추정치인 3,640억원대비 21.7% 상회할 것.
- 우려했던 테슬라 상해 기가팩토리향 공급 물량(7월 내부 공장 정비)이 안정적으로 늘어났고, 유럽 고객사들의 자동차 생산 가동률 상승으로 중대형전지 매출액도 전분기대비 38.9% 증가할 것.
- 평균 원달러 환율도 전분기대비 6.3% 상승하며 양호한 실적을 견인. LG에너지솔루션의 실적은 원달러 환율 변동에 민감(22년 실적 기준 원달러 평균환율 10% 변동에 영업이익 46% 변동)해 당분간 양호한 실적이 지속될 것.

● 3분기 실적 관전포인트-얼티엄셀즈의 초반 생산 성적은?

- 3분기부터 얼티엄셀즈(GM과의 배터리 생산 JV) 1공장이 2차전지를 생산하기 시작. 초반 생산 물량은 적지만, 18~19년 유럽 신공장 초기 가동 시 낮은 수율로 많은 어려움을 겪었기에 얼티엄셀즈의 초반 수율 확인이 중요.
- 얼티엄셀즈는 1공장(오하이오, 40GWh)을 시작으로 24년에 2공장(테네시 45GWh), 25년에 3공장(미시간 50GWh)을 가동할 계획. 올해 하반기와 내년 상반기에는 4공장 추가 건설 계획 발표 소식도 들려올 전망.

● 앞으로 1년간은 산업 수주모멘텀에 주목

- 올해 하반기~내년 상반기에 다수의 공급계약(JV 포함)이 성사될 것. 미국 IRA 법안 영향으로 자동차 회사들이 2차전지 현지조달 supply chain을 구축 중인데, 미국에서 안정적으로 2차전지를 공급할 수 있는 회사(중국 제외)는 국내 3사뿐.
- 특히, LG에너지솔루션은 JV 및 자체 공장 등을 통해 가장 발 빠르게 미국 사업을 진행 중. 자동차 회사들도 IRA 적용 시점 내에 현지 조달 기준은 못 맞추더라도 최대한 빨리 공급망을 구축해야 하기 때문에 마음이 급한 실정.
- 목표주가 52만원을 유지(24년 EV/EBITDA 19.9배). 적용 multiple은 CATL이 18년 상장 후 2년 동안 받았던 평균 12MF EV/EBITDA. 상장 후 2년간의 EBITDA 증가율은 LG에너지솔루션이 38.4%로 CATL의 31.8%를 상회.

리포트: https://bit.ly/3ydcOdu
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
10월 6일 IT 주요뉴스

● 유럽연합, 애플 라이트닝 단자 퇴출 확정
- 유럽연합 의회는 휴대폰·테블릿PC·카메라 충전 포트를 하 종류로 통일하는 법안을 통과시킴
- 해당 개혁에 따라 2024년 가을 이후에 판매되는 휴대전화 및 기타 장치는 단일 충전기(USB-C)와 호환돼야 함
Link: https://bit.ly/3EeV7xS

● "대만, 올해 5G 스마트폰 2억4천600만대 출하…시장점유율 38%"
- 올해 세계 휴대전화 단말기 시장 규모는 12억6천만대이고, 이 가운데 5G 스마트폰을 포함한 대만산 휴대전화 출하량은 3억2천800만대로 예상
- 전체 휴대전화 중 5G 휴대전화의 점유율은 올해는 52%이지만 내년에는 63%로 높아질 것으로 예측
Link: https://bit.ly/3T1m6Bf

● 애플도 美 공급업체 늘렸다…1년만에 2배 가까이↑
- 2021년 9월 기준 약 180개의 애플 공급업체 중 미국에 제조 공장을 가진 업체는 48곳으로, 전년 동월 대비 25곳과 비교하면 2배 가까이 증가
- 애플은 중국 이외 지역으로 생산 기지 다변화를 추구하고 있으며, 인도와 베트남을 눈여겨 보고 있음
Link: https://bit.ly/3C1rRIc

● "애플, 결국 TSMC 칩 가격인상에 동의"
- TSMC는 8인치 칩 웨이퍼 가격을 최대 6%, 12인치 칩 웨이퍼 가격을 최대 5% 인상할 계획이 있다고 애플, 엔비디아 등 주요 고객사에 통보
- 애플은 처음엔 TSMC에 가격 인상을 받아들이지 않겠다고 반발했지만 결국 새로운 가격 인상안을 수용
Link: https://bit.ly/3yjuMLf

● ‘중국 CATL·니오처럼’…LG엔솔도 배터리 교환 사업 한다
- LG에너지솔루션이 배터리 비즈니스 생태계 확장을 위해 사내 독립기업(CIC)인 '쿠루(KooRoo)'와 '에이블(AVEL)' 출범
- 쿠루는 배터리 교환 스테이션(BSS) 관련 사업을 추진, 에이블은 에너지 전력망 통합관리(EA) 사업을 추진할 것
Link: https://bit.ly/3eb6FaD

[한투증권 조철희] 삼성전기 3Q22 Preview: 늦어진 업황 회복


● 스마트폰 업황 부진으로 컨센서스 하회

- 3분기 추정 실적은 매출액 2.39조원, 영업이익 3,240억원으로 컨센서스(매출액 2.57조원, 영업이익 3,821억원)를 하회할 것.
- 중국 스마트폰 주요 고객사인 OVX(Oppo, Vivo, Xiaomi) 출하량이 여전히 부진해 컴포넌트(MLCC 등) 사업부의 매출액과 영업이익 추정치를 기존 대비 17.6%, 26.9% 낮춤.
- 패키지(기판) 및 광학통신(카메라모듈)은 추정치에 부합한 실적을 낸 것으로 판단.
- 22년, 23년 글로벌 스마트폰 출하량 추정치를 추가로 하향 조정했고, 영업이익 추정치도 각각 20.2%, 15.4% 하향 조정.

● 관전 포인트-부품 재고조정이 충분히 진행 중인가?

- 스마트폰 산업이 부진했음에도 상반기 삼성전기의 MLCC 사업부 실적은 양호. 특히 2분기에는 코로나19 봉쇄로 공급 차질이 발생하면서 스마트폰 출하량은 줄었지만, 부품 공급량은 유지되면서 삼성전기의 MLCC 재고일수는 55일로 적정 수준인 45~50일 이상으로 늘었던 것으로 추정.
- 3분기 스마트폰 출하량 부진 기간 동안 부품사들도 재고량을 얼마나 줄였는지 확인하는 것이 중요. 추후 세트 업황 반등 시 부품사들의 매출액 반등 시점을 추정하는데 주요한 지표이기 때문.

● 반등 시점은 늦어져도 순서는 스마트폰이 가장 빠를 것, 매수 추천

- 매수 의견과 목표주가 20만원(12MF PBR 1.8배, mid-cycle PBR)을 유지. 현재 주가는 23년 PBR 1.0배로 최근 5년 간 가장 낮음. 전방산업 부진이 주가에 충분히 반영됨.
- 스마트폰 출하량의 전년대비 반등 시점을 4Q22~1Q23로 예상하고 있어 선제적으로 매수 추천. 소비자향 세트 수요 회복 순서는 스마트폰이 가장 빠를 것이라는 의견에 변함이 없음.
- 코로나19 기간 동안 보복소비(pent-up demand)가 없었고, 공급 차질로 출하량 감소가 가장 먼저 시작(2H21)됐기 때문.

리포트: https://bit.ly/3CxDesN
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh