[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월3일 IT 주요뉴스

● “한국인들은 비싸도 산다?” 아이폰 신작, 한국서 20만원 인상 ‘시끌벅적’
- 포브스에 따르면 다음달 공개 예정인 아이폰14 시리즈가 100달러씩 인상될 것으로 예상. 최고사양 제품의 경우 국내 출고가 기준 20만원 가량 비싸질 것.
- 가격 인상은 반도체를 포함한 원자재 가격 상승과 경기 침체로 인한 수요 감소 때문.
Link: https://bit.ly/3vzalZk

● DDI 파운드리 캐파, 8인치 정체 속 12인치는 내년까지 지속 확대
- 옴디아에 따르면 DDI Capa 추이가 공정 별로 다른 양상 나타낼 것. 12인치 기반 DDI는 중국 중심으로 확대, 구형 8인치 DDI는 정체
- 12인치 기반 DDI Capa는 작년 1분기 10.8만장에서 올 1분기 13.7만장으로 확대, 내년에는 18.1만장 예상. 반면 8인치 기반 DDI는 국내외 업체의 생산 정체될 것
Link: https://bit.ly/3zvo5Wa

● MediaTek, Realtek upbeat about Wi-Fi chip shipment prospects for 2H22
- MediaTek과 Realtek은 22년 하반기에도 Wi-Fi 칩 출하량이 견조할 것으로 예상. 출하량 증가는 소비자 가전 애플리케이션용 칩 판매 감소를 상쇄할 전망.
- Realtek의 경우 시장 불확실성에도 불구하고 WiFi 5, 6에 대한 수요가 매우 강력하다고 언급. 하반기 파운드리 용량 부족 개선되어 Wi-Fi SoC 성장 더욱 촉진될 것
Link: https://bit.ly/3PVXUPz

● SK하이닉스, 238단 세계 최고층 낸드플래시 개발
- SK하이닉스의 238단 낸드는 최고층이면서, 세계에서 가장 작은 크기 제품으로 구현돼 이전 세대 제품(176단) 대비 생산성이 34% 높아짐
- 신제품은 512Gb(기가비트) 용량의 ‘TLC 4D 낸드플래시’ 반도체로 데이터 전송 속도가 이전 세대보다 50% 빨라졌고, 에너지 사용량 역시 21% 줄어 전력 소모 절감 효과 있음
Link: https://bit.ly/3vzEsjc

● '한국형 칩스법' 공개...반도체 투자 30% 세액 공제
- 이 법안을 통해 대기업은 현행 대비 3배 이상 많은 시설 투자 세액 공제 받을 수 있음
- 또한, 세제 지원 범위를 반도체 인력 확보 영역까지 넓혀 고질적인 인력난 해소, 반도체 특화단지 조성을 위한 인허가 절차 대폭 감소 등의 효과 기대
Link: https://bit.ly/3vyXkPy

● China leading global NEV market with 59% of sales
- China contributed 59% of worldwide NEV sales in 1H22, significantly higher than Europe and North America
- Tesla led the pack with a 16% share, followed by BYD at 15.4%, SAIC Motor and Volkswagen Group grabbed third and fourth place in china
Link: https://bit.ly/3Sxbj2n

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 4일 IT 주요뉴스

● 삼성전자, 차기 폴더블폰에 中 OLED 채용 검토…공급망 다원화로 원가절감 노려
- 삼성전자가 중국 BOE, CSOT(차이나스타)가 만든 유기발광다이오드(OLED) 패널을 내년 출시 예정인 갤럭시워치6(가칭)와 플래그십 스마트폰에 탑재하는 방안을 추진하는 것으로 알려짐
- 삼성디스플레의 독점 구조를 깨고, 중국 디스플레이 업체들로 하여금 경쟁 체제를 만들겠다는 의도와 경기침체 우려로 인한 스마트폰 수요 감소세 등의 요인
Link: https://bit.ly/3A4S213

● Notebook shipments may slip below 200 million units in 2022
- 유럽과 미국의 세일즈 채널에서 재고 감축 속도가 둔화되었고, 제조사들도 올 하반기 물량 감소 예상 중
- 노트북 ODM사들은 본래 하반기 출하량이 정점을 찍을 것이라 예상했지만, Lenovo, HP, Dell은 하반기 출하량에 대해 보수적인 입장
Link: https://bit.ly/3Qic0ua

● 美, 반도체 디자인 핵심SW 중국 수출 막는다
- 이번 규제는 차세대 기술인 'GAA(Gate All Around)'를 활용해 반도체를 제작할 때 사용되는 칩 디자인 소프트웨어 수출 금지에 초점을 맞춰질 전망
- 미국 정부의 수출금지 조치가 내려질 경우 전자설계자동화(EDA) 소프트웨어가 직접 영향을 받게 될 전망. 케이던스, 시놉시스, 지멘스 등이 EDA 소프트웨어 주 생산업체임
Link: https://bit.ly/3SyJkzg

● Automotive IGBT lead times prolonged to 50 weeks
- 자동차 IGBT의 납품 리드 타임이 50주 이상으로 길어져 부품 부족이 완화될 기미를 보이지 않고 있음
- 중국의 신에너지차(NEV) 시장에 있어 자동차 IGBT 수급 차질의 영향은 2H22 자동차 MCU 쇼티지보다 더 심각한 영향을 야기할 수 있음
Link: https://bit.ly/3zrkTLb

● 中 CATL, 美 펠로시 의장 대만 방문으로 미국 공장 발표 보류
- 글로벌 배터리 시장 점유율 1위인 중국 CATL이 테슬라와 포드 공급을 위해 건설할 수조원 규모의 북미 공장 계획 발표를 보류
- CATL은 당초 수주 내 최종 부지 등 투자 계획을 발표할 예정이었지만, 이를 9~10월로 미룸. 미-중 관계의 긴장 고조 영향
Link: https://bit.ly/3JpAwaI

● GM, 리튬 조달 안정화 추진…리벤트에 1억9800만달러 선결제
- 리벤트는 GM에 2025년부터 6년 동안 수산화리튬을 공급. 수산화리튬은 전기차 주행거리를 늘리는 데 중요한 역할
- 리벤트는 계약 기간 동안 GM에 공급하는 리튬을 100% 북미에서 처리. 미국 현지에서 리튬 처리가 이뤄질 경우 공급 안정성이 제고됨
Link: https://bit.ly/3Qk98NI

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 5일 IT 주요뉴스

● China reportedly to extend EV purchase subsidies
- 중국이 전기차(EV)에 대한 구매 비과세 혜택을 연장할 계획이라고 발표
- 2020년부터 2022년까지 중국의 전기차 보조금은 매년 10%, 20%, 30%씩 감소, EV 보조금의 만료에 대한 우려가 제기되고 있어 이를 고려함
Link: https://bit.ly/3QnCvi5

● 갤럭시 폴드4, 충전 효율 높아질까…"30분이면 50% 충전"
- 삼성전자의 신작 폴더블폰 '갤럭시 Z 폴드4'가 배터리 충전 속도를 비롯해 성능이 전반적으로 개선될 것이라는 전망
- AP의 경우 퀄컴 스냅드래곤8+ Gen1프로세서가 탑재되어 전작보다 CPU는 15%, GPU는 59%, NPU는 68% 개선될 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3zvD0Qi

● 삼성, 인도 2위 통신사에 5G 장비 공급..네트워크 사업 부활 신호탄쏘나
- 삼성전자가 전세계 4억9000만명의 가입자를 보유한 인도 2위 이동통신 사업자에 5G 통신장비를 공급하기로 함. 이번 공급 계약으로 삼성의 인도 통신 시장에서 입지가 확대되는 것은 물론, 네트워크 사업부의 매출 증대도 기대
- 이번 계약은 에어텔이 중국의 화웨이와 ZTE를 배제하고 새로운 공급사로 삼성전자를 택한 결과
Link: https://bit.ly/3oV94Is

● "폭스콘, 구글 픽셀 폴더블폰 제조중"
- 폰아레나는 스마트폰 조립 업체 폭스콘이 중국에서 구글 폴더블폰 '픽셀 폴드(픽셀 노트패드)'를 제조 중이라 보도
- 구글 픽셀 폴드 화면은 5.85인치로, 중국 오포의 폴더블폰 '오포 파인드 엔'과 비슷. 카메라는 12.2MP 기본 카메라와 16MP 초광각 카메라 탑재
Link: https://bit.ly/3zw1qt1

● 알에프세미, 1700볼트급 SiC 전력반도체 양산
- 반도체 제조 전문 기업 알에프세미는 4일 예스파워테크닉스와 1700볼트(V)급 실리콘카바이드(SiC) 전력반도체를 양산한다고 밝힘
- 동사는 전주 공장에서 20년 넘게 6인치 웨이퍼 팹을 운영하면서 공정과 생산, 개발, 장비 기술을 보유하고 있으며 2년의 공정 개발을 통해 95% 이상의 생산 수율을 확보한 상태
Link: https://bit.ly/3zy1W9E

● 獨 머크, 마이크론과 친환경 반도체 식각 가스 만든다
- 머크에 따르면 머크 연구개발팀이 고안한 저GMP 반도체 식각(에칭) 가스는 현재 마이크론 측의 공정 성능 테스트를 진행 중에 있음
- 마이크론 부사장은 2030년 탄소배출량을 2020년에 비해 42% 줄이는 것을 목표로 하고 있으며, 이를 위해 첨단 저감 장비에 대한 투자 저GMP 가스의 우선적 사용, 에너지 효율적인 장비 구매, 재생 에너지 구입 등이 포함됨
Link: https://bit.ly/3JrC6Ja

● LG이노텍, 기판 인력 확대…兆단위 투자 기대↑
- LG 이노텍은 고부가 기판 사업의 확대를 위해 기판소재사업부 전문 인력을 대거 채용할 예정. FC-BGA 제품개발, 생산 기술 유경험자 등 우대
- 연내 대규모 투자도 예상됨. 구미 지역 기판 공장 추가 투자를 다각도로 검토 중
Link: https://bit.ly/3Q0L0jk

● NXP, Inventec team up for automotive electronics ecosystem in Taiwan
- Automotive IC vendor NXP has announced it is teaming up with ODM Inventec to create an industry ecosystem locally in Taiwan for automotive electronics products.

[한투증권 테크팀] 8월 IT H/W: B/S를 보고 투자하자

● 월간 Tech 전략
- 2차전지와 서버, 스마트폰을 선호
- 2차전지는 하반기 자동차OEM들의 부품 수급 여건이 개선되면서 납품 물량이 증가할 것
- 전통 IT H/W 세트 수요 부진은 하반기에도 이어질 것
- 특히 PC, TV 제조사들은 3분기에도 적극적으로 재고조정에 나설 것, 따라서 PC 디램, LCD 패널 가격 하락은 당분간 지속될 것
- 다만 스마트폰은 지난 1년간 수요/공급 문제가 동시에 발생해 출하량이 크게 부진
- 하반기에는 중국시장 스마트폰 출하량이 늘어나고 기저효과가 더해져 주요 세트 중 가장 먼저 바닥 탈출을 시도할 것
- 8월 TMT 매수 추천 종목: LG에너지솔루션, 삼성전기, 엘앤에프. 그 외에 비에이치도 선호주로 추천

*리포트: https://bit.ly/3P3nnFh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 8일 IT 주요뉴스

● LG이노텍, 멕시코에 자율차 부품 생산 기지 구축
- LG이노텍이 멕시코에 대규모 전장부품 생산기지 구축. 자동차가 전동화 시대로 전환함에 따라 북미 대형 고객사를 잡겠다는 발빠른 전략.
- LG마그나 이파워트레인, ZKW 등 LG그룹 전장 계열사와의 시너지 창출 기대. 멕시코 거점으로 모이는 LG전장 계열사는 북미 완성차 업체 공략을 위해 수주 총력전을 펼칠 전망
Link: https://bit.ly/3zz6wof

● 美상원, '인플레 감축법안' 통과…하원도 금주초 처리할듯
- 미국 상원은 7일(현지시간) 본회의를 열고 기후 변화 대응을 위한 막대한 투자와 부자 증세 등의 내용을 담은 이른바 '인플레이션 감축법안'을 가결 처리
- 법안은 오는 2030년까지 온실가스를 40% 감축하기 위해 에너지 안보 및 기후 변화 대응에 3천690억 달러(약 479조 원)를 투자하고 이를 위한 재원 마련 차원에서 대기업에 최소 15%의 법인세를 부과하는 내용 등을 포함
Link: https://bit.ly/3vHVPP2

● 폴더블폰 신제품 출시 앞둔 삼성전자, 베트남공장 스마트폰 감산 지속
- 현재 조업일수는 주 3~4일로 줄어든 것으로 전해짐. 매년 6~7월에 생산량이 감소하긴 하지만, 올해처럼 초과근무가 없거나 근무시간이 줄어드는 것은 이례적.
- 삼성전자는 올해 초 스마트폰 출하량 목표치를 3억3천400만 대로 내세운 바 있지만 시장 침체가 지속되자 2억7천만~2억8천만 대 수준으로 눈높이를 낮춤
Link: https://bit.ly/3vM6UPa

● 삼성, 2Q 인도 스마트폰 시장서 샤오미 맹추격…격차 1%P 미만
- 인도 2분기 스마트폰 시장에서 삼성전자가 중저가 모델과 갤럭시 S22 시리즈 등 프리미엄 폰에서 모두 호실적을 거두면서 1위 샤오미와의 점유율 격차를 1%포인트 미만으로 좁힘
- 이번 분기 인도의 스마트폰 사용자는 6억명을 돌파. 5G 스마트폰 보급률도 지속적으로 증가하고 있는데, 5G 스마트폰 비중은 2분기 인도 스마트폰 출하량 중 29%를 차지하며 역대 최고치를 기록
Link: https://bit.ly/3d9yMGs

● 중국 전기차업체 니오, 스마트폰 개발·생산 추진
- 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)는 니오가 자본금 1억달러(약 1300억원) 규모로 스마트폰을 개발·생산하는 자회사를 설립했다고 6일 보도
- 중국 기업정보 사이트 치차차에 따르면 니오는 4일 본사가 있는 상하이시 안팅구에 ‘니오 모바일 테크놀로지’를 설립
Link: https://bit.ly/3p0ty2t

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 9일 IT 주요뉴스

● GSEO, Calin Tech gearing up for AR/VR products(Digitimes prime)
-Taiwan-based optical lens module makers Genius Electronic Optical (GSEO) and Calin Technology have stepped up their deployments in the AR/VR device sector, which they regard as a new growth driver in the coming years.

● 애플 ‘탈 중국’ 본격궤도… 아이폰14 최초로 중국·인도 동시 생산
- TF인터내셔널증권 궈밍치 분석가는 애플이 아이폰14를 인도와 중국에서 동시에 생산할 것이라고 진단. 대만을 둘러싼 미·중 갈등이 극에 달하면서 안정적 제품 생산을 위한 생산기지 다변화의 필요성 때문
- 여전히 중국 물량이 가장 많지만, 중국 외 다른 곳에서 아이폰 생산을 하는 큰 이정표가 될 것. 또한 공급에서 지정학적 충격을 줄이는 동시에 인도를 차세대 성장동력으로 삼고 있음 암시
Link: https://bit.ly/3dflxnK

● 한국, 1분기 스마트폰 OLED DDI 점유율 1위
- 스마트폰 역성장 속에서도 고부가 OLED DDI의 판매 호조에 힘입어 점유율 79%로 세계 시장 점유율 1위 차지
- 삼성 시스템LSI는 애플 플래그십 스마트폰 아이폰에 OLED DDI 공급을 늘리며 선두 지위를 유지. LX세미콘도 LG전자에 TV용 OLED DDI를 공급하고 스마트폰 DDI 물량을 확대, 두 자릿수 점유율 기록
Link: https://bit.ly/3BPYSZw

● TSMC to see Apple orders generate over NT$500 billion in 2022(Digitimes prime)
- TSMC is expected to see chip orders placed by Apple generate more than NT$500 billion (US$16.6 billion) in 2022 when the pure-play foundry will see its revenue top NT$2 trillion, according to market sources.

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 10일 IT 주요뉴스

● "삼성 폴더블폰 1100만대 출하 전망"...삼성전자 기대치는 1500만대
- 시장조사업체 옴디아는 삼성전자 폴더블폰 신제품인 갤럭시Z폴드4와 Z플립4(이상 가칭) 두 모델이 연말까지 1100만대 출하될 것이라고 전망
- 삼성전자 폴더블폰 신제품의 1000만대 이상 출하가 기대되는 것은 올해가 처음이고, 실제 1000만대가 출하되면 예전 갤럭시노트 시리즈를 성공적으로 대체할 것이라고 예상
Link: https://bit.ly/3A9nY4a

● 유럽 프리미엄 TV 시장, "OLED가 절반 이상 차지"
- 시장조사업체 옴디아는 올해 유럽에서 1500달러 이상 프리미엄 TV 시장 내 OLED TV 판매 점유율(수량 기준)이 처음으로 50%를 넘을 것으로 전망
- 유럽 OLED TV 시장은 LG가 주도. 1분기 기준 유럽 OLED TV 판매 비중은 LG전자 65.8%, 소니 17%, 필립스 11% 순
Link: https://bit.ly/3vSIMKF

● 中 눈치 보는 애플…"부품에 ‘대만산’ 표기하지 말라"
- 최근 애플은 중국으로 가는 대만업체의 제품이나 부품의 원산지를 '대만, 중국'(Taiwan, China) 또는 '중화 타이베이'(Chinese Taipei)로 표시했는지 검토할 것과 그렇지 않으면 수정할 것을 지시
- 애플은 중국의 규제를 따를 수밖에 없었으며, 애플이 오는 9월 아이폰14 출시를 앞두고 있기 때문에 중국과의 분쟁으로 사업에 영향을 미치는 것을 막기 위해 이와 같은 조치를 했을 것으로 외신들은 평함
Link: https://bit.ly/3JEFDnv

● 세계 MLCC 시장 2030년 45조원 규모 성장
- 세계 적층세라믹콘덴서(MLCC) 시장이 2030년까지 350억달러(약 45조7000억원) 규모로 성장할 것으로 전망. 전장용 MLCC가 성장을 주도
- 기차와 자율주행차 보급 확대, 첨단운전자지원시스템(ADAS) 의무화에 대한 정부 지침, 제조 공정에서 스마트 기술 적용이 증가하면서 MLCC 수요가 높아짐
Link: https://bit.ly/3Qc6p9g

● India reportedly to nudge Chinese vendors out of lower-end smartphone market
- 인도 정부는 인도 스마트폰 브랜드를 되살리기 위해 150달러의(저가형) 스마트폰 시장에서 중국 브랜드를 제한하는 방안을 모색하고 있는 것으로 알려짐
- 이코노믹타임스에 따르면 저가형 스마트폰은 연간 출하량이 5000만대로 인도 전체 스마트폰 출하량의 3분의 1을 차지. 중국 브랜드는 인도 전체 스마트폰 시장의 거의 70%, 저가형 시장에서 75-80% 차지
Link: https://bit.ly/3QenHT2

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 11일 IT 주요뉴스

● 베일 벗은 '갤Z폴드4·플립4'…"날씬해진 '주름'·UDC 문제 개선"
- 삼성전자가 폴더블 스마트폰의 대중화 시대를 열 네번째 폴더블 폰 '갤럭시Z폴드4·플립4'를 10일 오후 10시(한국시간) 공개
- 갤럭시Z폴드4'는 멀티태스킹 성능 강화에 방점, 카메라 성능도 강화. 갤럭시Z플립4'에서는 강화된 플랙스 캠, 퀵샷 기능 등이 돋보임
Link: https://bit.ly/3pa8s1K

● "올해 폴더블 스마트폰 출하량 지난해보다 73％ 증가 전망"
- 10일 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 2022년 세계 폴더블 스마트폰 출하량 전망치는 1천600만대. 900만대였던 지난해와 비교해 73％ 증가한 수치
- 웨이, 오포, 샤오미, 비보 등이 새로운 폴더블 스마트폰을 출시하고 있지만, 그 범위가 중국 시장으로 제한되고 있어 섬성전자의 올해 하반기 폴더블 스마트폰 점유율은 80％에 달할 것
Link: https://bit.ly/3bIpUaz

● 생기원, 폴더블 디스플레이 주름 해결 필름 개발 성공
- 생기원 친환경융합소재연구부문 홍성우 박사 연구팀은 기존 유리 기반 소재의 광 특성을 유지하면서도 굴곡 신뢰성을 갖춘 고강도 투명 유연 광학필름을 개발
- CTC 제어를 통해 트레이드 오프를 극복함으로써 세계 최고 수준의 물성 및 특성을 가지는 새로운 불소계 폴리이미드 개발에 성공. , 불소계 폴리이미드는 차세대 디스플레이 개발의 핵심 소재
Link: https://bit.ly/3SIbSGk

● Foxconn reiterates target gross margin of 10% by 2025
- Foxconn Technology (Hon Hai Precision Industry) is confident the company will improve its gross margin to 10% by 2025, buoyed by its expanding new businesses.

● PC·스마트폰 넘어 데이터센터도 '수요둔화'…D램 혹한기 온다
- 미국의 반도체 대표 기업인 엔비디아와 마이크론테크놀로지가 연이어 매출 가이던스를 최대 17%나 낮추면서 글로벌 반도체 업황 둔화에 대한 위기감이 커짐
- 내년 D램의 비트 단위 수요 증가율은 8.3%로 사상 첫 한 자릿수 진입이 예상. 또한 내년 글로벌 반도체 시장 매출 규모가 올해 대비 2.5% 감소할 것으로 예측
Link: https://bit.ly/3BW7mhz

[한투증권 조철희] 폴더블폰 언팩: 대중화의 길

● 혁신 보다는 완성도에 집중, 신모델 출하량 1,300만대 전망

- 삼성전자는 한국시간 10일 밤에 갤럭시 언팩 행사를 열고 폴더블폰(Z폴드4, Z플립4)을 공개. 하드웨어 기능 측면에서 혁신은 없었지만, 출시 4년차인 만큼 제품 완성도(디스플레이 주름 개선, 경량화)를 높이기 위한 노력이 엿보임.
- 삼성전자는 지난해 800만대의 폴더블폰(신모델, 구모델 합산)을 출하하며 대중화에 성공했는데, 올해도 출하량이`1,600만대에 달할 것. 당해 연도 신모델 기준으로는 전년도 710만대에서 올해 1,300만대로 증가할 것.
- 상반기 S시리즈 출하량이 기대에 못 미쳤고, 노트시리즈(출하량 신모델+구모델 18년 1,430만대, 19년 1,540만대, 20년 920만대)가 사라진 만큼 삼성전자는 폴더블폰 대중화에 총력을 다할 것. 기존 바(Bar)타입의 폼팩터에서는 중화권 회사들과 더 이상 기능적/디자인적 차별화가 어려운 만큼 폴더블폰 개발에 역량 집중.

● 무게, 배터리 등 핵심 기능이 소폭 개선. 합리적인 가격 제시

- Z폴드4 출고가는 199.9만원으로 전작과 동일했고, Z플립4는 135.3만원으로 전작 125만원에서 소폭 상승. 출시 4년차로 출하량이 늘고 부품 생산 수율도 높아져 부품 가격 상승 영향을 최대한 억제.
- 무게도 Z폴드 기준 263g으로 전작 대비 8g 낮아졌고, Z플립에서 아쉬웠던 배터리 용량은 전작대비 12% 커짐(3700mAh).
- 국내에서 처음으로 듀얼심이 적용되어, 기존 유심 슬롯 외에도 소프트웨어 방식의 e심이 탑재돼 스마트폰 1대로 2개 번호 사용 가능.

● 삼성전자의 폴더블폰 대중화 전략은 지속될 것

- 눈에 띄는 하드웨어 변화(지난해에는 S펜 도입으로 메탈플레이트 및 디지타이저가 큰 수혜) 부재.
- 폴더블폰 관련주는 KH바텍(힌지), 파인테크닉스(메탈플레이트), 인터플렉스(디지타이저) 등이며, 이 중 추천주는 KH바텍.
- 올해는 물론 내년에도 힌지 기능 개선이 지속적으로 이어질 것이어서 높은 개발 역량을 갖춘 KH바텍의 삼성전자 내 높은 시장 점유율이 유지 될 것.

리포트: https://bit.ly/3BT5hmF
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 12일 IT 주요뉴스

● Bloomberg: Apple tells suppliers to make at least 90 million iphone 14 units
- 일부 분석가들은 경제적 우려 속에서 아이폰 수요에 의문을 제기하고 있지만, 애플은 여전히 아이폰 14 생산을 완전히 늘릴 계획. 블룸버그 통신은 애플이 공급업체들에게 9천만 대의 아이폰 14를 제작해 달라 요청했다고 보도
- 지난해 9000만대의 아이폰13을 생산해 줄 것을 공급사에 요청한 점을 고려하면, 애플이 아이폰14 수요가 적어도 지난해 아이폰13 수요와 맞먹을 것으로 예상한다는 것을 의미
Link: https://bit.ly/3Pf0aQF

● '왜, 하필' 중국社, 삼성 '폴더블언팩' 다음날 '게릴라'…"우리도 접는다"
- 샤오미와 모토로라는 삼성 갤럭시 언팩 2022(Unfold Your World) 바로 다음날 당사 차세대 폴더블폰인 미믹스폴드2와 'razr 3(레이저3)'를 각각 공개
- 차세대 중국 폴더블폰의 등장으로 폴더블폰 점유율 쟁탈전이 더 치열해질 것으로 예상되는 가운데, 폴더블폰 출하량은 오는 2025년 3000만대에 달할 전망
Link: https://bit.ly/3QyqrKX

● 정부, 美에 '인플레이션감축법' 배터리 부품 요건 완화 요청
- 산업통상자원부는 한미 FTA와 WTO 협정 등 통상규범 위배 가능성이 있다는 우려를 미측에 전달하고, ‘북미 내’로 규정된 전기차 최종 조립과 배터리 부품 요건을 완화해 줄 것을 미 통상 당국에 요청
- 이날 간담회에 참석한 자동차, 배터리 업계 관계자는 해당 법안으로 인해 국내 제조 전기차가 미국 시장 경쟁에서 불리한 상황에 놓이지 않도록 정부가 적극적으로 지원해줄 것을 요청
Link: https://bit.ly/3QzoSML

● LG전자, 美 테네시 공장 증설 9월 완료...생산량 30%↑
- LG전자가 이르면 9월 북미 생산거점인 테네시 세탁기 공장 증설을 완료. 4분기부터는 기존 대비 30% 이상 늘어난 생산능력을 확보해 급증하는 미국 세탁기 수요 대응
- 증설이 완료되면 테네시 세탁기 공장 생산능력은 연간 120만대에서 150만대 이상까지 약 30% 늘어남. 기존 테네시 공장에서 10초에 한 대씩 세탁기를 생산했다면 이제는 약 6초에 한 대꼴로 대폭 향상되는 셈
Link: https://bit.ly/3do5Zhk

● SK온-에코프로비엠 美양극재 합작사 원료 조달 '고민'
- 포드, SK온, 에코프로비엠이 공동으로 추진하는 북미 배터리 양극재 합작사가 원료 조달 고민에 빠짐. 전구체와 전구체 원료인 황산니켈 현지 조달이 특히 어려움
- 11일 업계에 따르면 에코프로비엠은 북미 양극재 합작사에서 생산만 맡을 것으로 전해짐. 전구체, 리튬과 같은 양극재 생산을 위한 원료는 SK온과 포드가 나눠서 공급
Link: https://bit.ly/3vYql7k

● Uncertainty remains about iPhone demand between 4Q22 and 1Q23
- Chipmakers have kicked off shipments for the upcoming iPhones slated for launch in September, but uncertainty remains about demand for the new models between the end of the fourth quarter and the beginning of first-quarter 2023, according to sources at IC backend houses.

● Yageo conservative about 2H22 outlook
- Yageo continues to see stable growth in orders for niche-market products, but has seen its commodity product inventory swell amid a slowdown in end-market demand. The passive component vendor intends to be conservative about its business prospects for the rest of this year.

● PCB makers to benefit from Evs
- 대만에 본사를 둔 PCB 업체들은 전기차(EV) 수요가 빠르게 증가하면서 2022년 하반기 매출의 주요 성장원 중 하나가 될 것으로 전망
- Info-Tek의 차량용 애플리케이션은 PCB의 70%를 차지하는 자율주행, IoV(차량용 인터넷), EV 등에 맞춰져 있어 EV용 PCB 출하량 증가할 것 예상
Link: https://bit.ly/3CfqHL5

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 16일 IT 주요뉴스

● 美 하원, 본회의서 ‘인플레이션 감축법(IRA)’ 통과…미국산 EV에 세액 공제
- 미국 하원이 12일(현지시간) 기후변화 대응, 의료보장 확충, 대기업 증세를 골자로 한 ‘인플레이션 감축법(Inflation Reductions Act, IRA)’ 통과
- 총 7,400억달러의 지출계획을 담은 이 법안은 지난 7일 상원을 통과한 상태라 조 바이든 대통령의 서명만 남겨두고 있으며 내주 서명할 것으로 예상됨
Link: https://bit.ly/3Ajc9bH

● 中 CATL, 헝가리 공장 신설…韓 배터리 3사 경쟁 ‘불가피’
- 중국 CATL은 헝가리 데브레첸에 EV 배터리 공장을 신축한다고 발표. 연간 생산능력(캐파) 100기가와트시(GWh) 규모로, 73억4000만유로(약 9조8300억원)를 투자
- CATL은 헝가리 공장을 재생에너지로 가동할 계획으로, 태양광 발전 설비 구축도 검토 중
Link: https://bit.ly/3A0VJmO

● 삼성전자, 스마트폰 출하목표 2억6000만대로 후퇴...역성장 가능성
- 삼성전자의 올해 스마트폰 출하량 목표가 2억6000만대로 줄어든 것으로 파악됨. 이는 삼성전자의 지난해 스마트폰 출하량 2억7000만대보다 적은 수치
- 계절 비수기였던 지난 2분기에도 아이폰 출하량과 시장 점유율을 모두 전년 동기보다 늘렸고, 다음달 공개할 아이폰14(가칭) 시리즈 생산량이 당초 계획보다 늘어날 것이라 전망되는 애플과 대비
Link: https://bit.ly/3Aj9GOt

● "전세계 파운드리 가동률, 내년 말 80% 초반까지 하락"
- 시장조사업체 가트너에 따르면 전세계 파운드리 가동률은 올해 2분기부터 매 분기마다 하락할 것으로 전망
- 반면 생산능력은 내년 말까지 지속 확대되는 추세. 8인치 등가웨이퍼의 분기별 생산능력은 2020년 말 2100만장 수준에서 2022년 말 2600만장, 2023년 말 2800만장까지 성장할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3PpSdYU

● BYD to ship batteries to Tesla
- 시나테크와 지미안뉴스 등 복수의 언론매체에 따르면 BYD는 Tesla Berlin에 블레이드 배터리를 공급할 예정
- 주로 모델 Y를 생산하는 Tesla Berlin은 BYD의 블레이드 배터리를 사용하는 유일한 테슬라 공장이 될 것
Link: https://bit.ly/3R20Pqb

● China poised to end acquisition tax exemption for new energy cars
- 중국 정부는 국내 친환경차 판매 확대를 염두에 두고 친환경차 구매 시 취득세율 10% 면제 혜택을 종료할 것
- ICE(내연기관)차에서 친환경차로 전환되는 추세에 비춰볼 때 친환경차에 대한 취득세 감면 혜택은 2022년 말이나 전체 신차 판매의 35%를 차지하는 2023년에 확실히 종료될 것
Link: https://bit.ly/3QsrXyr

[한투증권 조철희/김정환] 2차전지/소재: IRA 하원 통과, 수혜 맞지만 준비도 만만치 않다

● 中을 겨냥한 2차전지 공급망 제한 정책
- 12일(현지시간) 미국 하원은 IRA(Inflation Reduction Act) 법안을 통과시킴

- IRA의 핵심은 ‘미국에서 돈을 벌려면 미국 및 미국의 우방국(FTA 체결 국가)에서 만들어라’임

- 장기적으로 2차전지에 필요한 광물은 80%, 부품은 100% 미국 및 미국FTA 국가에서 만들어야 7,500달러의 보조금을 받을 수 있음

- 특히 우려 국가에서 제조된 부품과 채굴/제련/리사이클된 광물이 포함되면 모든 혜택에서 제외됨

● 2차전지(cell): 미국 공장 건설에서 광물자원 확보까지 직접 나선다
- 국내 2차전지 3사는 수혜/피해가 동시에 존재하나, CATL 등 중국 2차전지 기업들의 미국 시장 진출이 더 어려워져 (장기적으로)수혜가 더 큼

- 국내 3사는 각각 미국의 주요 자동차OEM들과 JV를 설립해 현지 생산 설비를 갖추고 있고, LG와 SK는 현재 단독 공장 건설도 추진 중

- 중국 CATL을 제외하면 국내 3사의 2차전지 품질 및 공급 안정성이 가장 높아, 북미에 전기차 판매를 준비하는 미국/유럽/일본 등 주요 OEM들과 JV 및 장기공급계약이 이어질 것

- 또한 3사는 안정적인 광물자원 확보를 위해 현지 리사이클링 회사들과 장기공급 계약을 체결하고 있고, 직접적으로 해외 광산에 투자하는 등 글로벌 공급망 구축에 노력을 기울이고 있음

- 반면 글로벌 공급망 재편에 따른 마찰 비용은 최종적으로 전기차 가격 인상으로 이어져 수요에 부담이 될 수 있음

● 소재/광물: 소재 기업들이 반드시 대응해야 하는 영역
- 중국산 광물을 사용하거나 중국에 생산공장이 있는 2차전지 소재 밸류체인의 미국 수출이 어려워질 것- 이는 한국 소재 밸류체인의 미국 진출을 가속화한다는 점에서 호재임

- 미국은 중국 등에 의존도가 높은 광물을 우방국에서 수입하도록 독려하고 있음

- 따라서 미국산 전기차에 2차전지 소재를 공급하는 한국 업체들은 광물을 미국의 우방국에서 수입하도록 조치해야함

- 그룹사를 통해 2차전지에 필요한 소재와 원자재 밸류체인을 모두 갖고 있어 미국 진출이 더 용이해진 포스코케미칼이 대표적인 수혜 업체

*리포트: https://bit.ly/3Qs2gOC
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 17일 IT 주요뉴스

● Panasonic to increase EV battery production for Tesla
- 닛케이 아시아에 따르면 파나소닉은 테슬라향 배터리 생산을 2024년까지 10% 증가시킬 것이라 밝힘
- 테슬라는 오랜 파트너인 파나소닉과 함께 미국 네바다주에 전기차 배터리 생산을 위한 합작회사를 설립했는데, 캔자스에 또 다른 EV 배터리 공장을 건설할 것이라 발표했다고 닛케이 아시아가 보도
Link: https://bit.ly/3AoTrzn

● 폴더블폰 핵심기술 보유한 삼성 자회사, 베트남 법인 설립 “대중화 가속”
- 6일 삼성전자 반기보고서에 따르면 올해 상반기 ‘도우인시스 베트남 컴퍼니(DOWOOINSYS VINA COMPANY LIMITED)가 설립돼, 연결회사에 새롭게 편입함
- 도우인시스는 폴더블 디스플레이 핵심 소재로 꼽히는 UTG를 만드는 회사로, 독일 쇼트로부터 공급받은 유리 원판을 30㎛(마이크로미터·100만분의 1m) 수준으로 아주 얇게 가공하는 기술을 보유 중
Link: https://bit.ly/3dBloeB

● SK온, 中BTR 합작사 지분 31% 취득 완료
- SK온은 지난달 15일 EVE에너지, 중국 배터리 소재 기업 BTR과 설립한 합작사인 창저우 BTR 뉴머티리얼 테크놀로지에 4억3800만위안(약 847억원)을 투자해 지분 31.3%를 취득
- SK온과 EVE에너지는 BTR과의 협업으로 중국 배터리 공장에 필요한 양극재를 안정적으로 조달하겠다는 계획. 합작 공장의 연간 양극재 생산량은 최대 5만톤
Link: https://bit.ly/3C9ncpo

● 삼성SDI, 美·유럽에 R&D 연구소 설립…"차세대 배터리 기술 개발"
- 삼성SDI는 미국 보스턴에 'SDI R&D 아메리카(America)'(이하 SDIRA)를 설립했다고 16일 밝힘. SDIRA는 삼성SDI의 미국 내 첫 번째 R&D 연구소
- SDIRA는 리튬이온 배터리 혁신 기술과 차세대 배터리 연구 개발이 활발한 우수 대학 및 스타트업과 협력할 계획
Link: https://bit.ly/3w9qLbb

● [단독] 삼성전자, ‘업계 최고층’ 236단 낸드플래시 연내 양산
- 16일 반도체 업계에 따르면, 삼성전자는 8세대 V낸드 제품인 236단 반도체 개발을 완료해 연내 양산을 발표할 예정
- 반도체 업계에선 삼성전자가 기존 제품군과 함께 236단 신제품을 앞세워 기업용 서버 시장 등에서 수익성을 한층 높일 것으로 보고 있음
Link: https://bit.ly/3duuKIW

[한투증권 채민숙/박상수] 반도
[Web발신]
[한투증권 채민숙/박상수] 반도체: 웬만해선 그 둘을 막을 수 없다

● 메모리 반도체 ‘비중확대’로 분석 재개
- 반도체 업종에 대해 투자의견 ‘비중 확대’를 제시, 삼성전자와 SK하이닉스에 대해 분석을 재개
- 22~23년 DRAM 공급 둔화로 업황 개선 속도가 빨라질 것
- 23년 이후에는 반도체 장비 입고 리드타임 증가에 따른 생산 지연과 미세공정 난이도 상승에 따른 공급 증가율 둔화로 DRAM 수급이 개선될 것
- NAND는 23년 서버 수요 증가로 enterprise SSD 판매가 늘면서 삼성전자와 SK하이닉스의 NAND 실적 개선을 이끌 것
- 최선호주는 삼성전자

● 삼성전자 투자의견 ‘매수’, 목표주가 83,000원 제시
- 목표주가는 12M FWD BPS에 목표 PBR 1.6배를 적용하여 산정
- DRAM에서는 EUV 공정을 최초 도입하면서 공정 성숙도와 원가 경쟁력을 강화 중
- NAND는 점유율과 수익성 측면에서 1위를 수성하고 있음
- 파운드리는 3nm GAA 양산에 성공해 시스템 반도체 성장성을 확보
- 향후 고객 수주 확대가 파운드리 점유율 상승과 밸류에이션 re-rating 요인으로 작용할 것

● SK하이닉스 투자의견 ‘매수’, 목표주가 122,000원 제시
- 목표주가는 122,000원으로 12M FWD BPS에 목표 PBR 1.1배를 적용해 산출
- 23년 상반기는 기초 재고 부담으로 DRAM 가격 하락세 지속, 2분기 말 이후 공급 부족이 나타나고, DDR5 전환에 따른 서버 수요 증가로 DRAM 업황이 개선될 것
- NAND는 수급 악화로 22년 하반기부터 23년 연말까지 가격 인하가 지속될 전망, 이에 따라 SK하이닉스의 NAND 사업은 22년 4분기부터 적자 전환 후 23년 연간 적자 예상
- 그러나 176단 비중이 확대되면서 원가가 개선되어 적자 폭은 제한적일 것
- 솔리다임 인수 시너지가 발휘되면서 enterprise SSD 판매 비중이 늘어나 ASP와 수익성이 점차 개선될 것

본문: https://bit.ly/3AtVPF3
텔레그램: https://t.me/KISemicon

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 18일 IT 주요뉴스

● Exclusive: China's EVE to supply BMW with large Tesla-like cylindrical batteries in Europe
- 중국의 EVE Energy는 2025년에 시장에 출시될 예정인 BMW의 신형 전기차 시리즈에 대형 원통형 배터리를 공급하기로 함
- 중국의 CATL 역시 2025년부터 BMW에 원통형 배터리를 공급할 예정이나 물량 등의 구체적인 계획은 밝히지 않음
Link: https://reut.rs/3Atrzdm

● 애플, 탈중국 속도낸다…"베트남서 워치·맥북 생산 검토"
- 애플이 '애플워치'와 '맥북'을 베트남에서 생산하는 방안을 검토하고 있다 보도함. 애플 납품업체인 중국의 럭스쉐어정밀'과 대만의 폭스콘은 이미 베트남에서 애플워치 시험 생산에 돌입
- 애플은 또한 납품업체들에 노트북컴퓨터인 맥북도 베트남에서 생산할 수 있도록 현지 생산라인 건립을 요청함
Link: https://bit.ly/3Qxv48s

● PCB 2분기도 날았다...역대급 어닝서프라이즈
- 세계적으로 반도체 패키지 기판 수요가 폭증하면서 인쇄회로기판(PCB) 업계가 2분기 역대 최고 실적을 기록
- 2026년까지 고부가 기판 중심으로 글로벌 수요가 지속 증가할 것으로 기대되며 내년 이후까지 호황기를 이어갈 것으로 보임
Link: https://bit.ly/3PuUiCU

● 삼성D, 폴더블 독주 지속…"中 BOE도 못 따라온다"
- 샤오미는 믹스폴드 일부 기종에만 제한적으로 SDC 패널을 썼던 지난해와 달리, 최근 출시된 폴더블폰 신제품 '믹스폴드2' 모든 기종에 SDC 패널을 채용하면서 전년대비 주문량을 늘림
- 화웨이 등 일부 브랜드에서는 중국 BOE CSOT 등으로부터 패널을 공급받지만 중국 업체들이 양산을 하더라도 품질과 기술 공급안정성 등에서 차이가 나기 때문에 샤오미의 선택은 이와 같은 맥락에서 이해 가능
Link: https://bit.ly/3zX9gvQ

● Samsung expects foldable smartphone sales in Taiwan to surge
- Samsung Electronics expects its foldable smartphone sales in Taiwan to surge over 20% this year when the company rolls out its new models.

저희 회사에서 새롭게 반도체/반도체 후공정 initiation 리포트가 나왔습니다.

반도체: 채민숙 위원의 이닛 리포트입니다! 오랜 기간의 현업 경험을 바탕으로 신선한 인싸이트를 전달드릴 예정입니다.
보고서: https://bit.ly/3AtVPF3

반도체 후공정: 박성홍 연구원의 데뷔작입니다. 저와 2년반을 함께 일한 친구인데, 정말 열심히 준비했습니다. 많은 관심 부탁드립니다.
보고서: https://bit.ly/3CefNVy

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 22일 IT 주요뉴스

● “LFP 비중 40％까지 확대”…K배터리, 中 텃밭 추격 ‘고삐’ [비즈360]
- 2040년 LFP가 전 세계 전기차 배터리 시장의 40％를 차지할 것으로 전망. LFP의 단점으로 꼽혔던 짧은 주행 거리가 개선되고 있고, 가격이 고가인 니켈을 대체할 원자재를 찾는 기업들이 늘고 있기 때문
- 전망치를 상향한 이유는 LFP 배터리가 500㎞ 이상의 거리를 주행할 수 있다고 판단했기 때문. 이전에는 LFP가 저가 전기차 모델에만 장착 가능할 것으로 생각됐지만, 주행거리가 늘어나면서 더 많은 차량에 적용될 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3dLKwiO

● 샤오미, 2분기 매출 ‘급감’…삼성전자 추격 전략 ‘지속’
- 지난 2분기 매출액은 701억7090만위안(약 13조7100억원)로 QoQ -4.3%, YoY -20.1%, 17억3320만위안(약 3400억원)으로 QoQ 흑자전환, YoY -83.8% 기록
- 지난 2분기 스마트폰 공급량은 3910만대라고 밝힘. 전기대비 1.5% 증가. 시장조사기관 카날리스가 추정한 샤오미 점유율은 13.8%로 세계 3위
Link: https://bit.ly/3wiYZci

● 삼성 이어 TSMC도 3나노 양산`… `퀄컴 신제품 수주는 누구 손에?
- TSMC가 다음달부터 3나노 공정을 적용한 반도체를 대량 생산할 것. 첫 고객사는 애플로, 맥북 프로에 탑재되는 M2 프로 칩이 TSMC 3나노 공정으로 양산되는 첫 반도체가 될 것으로 전망
- 업계에서는 수율(양품 비율) 확보가 조만간 있을 퀄컴과 엔비디아 등 대형 고객사의 3나노 공정 수주의 가장 중요한 경쟁력이 될 것으로 보고 있음
Link: https://bit.ly/3ACcnuJ

● "한국 반도체, 대중 수출 비중 20여년 사이 12배 늘어"
- 지난해 한국의 대중(對中) 수출 비중이 가장 높은 산업군은 정밀기기, 정밀화학, 반도체로 나타남. 특히 반도체의 경우 20여 년간 대중 수출의존도가 가장 많이 높아진 것으로 파악
- 국내 고부가가치 산업의 대중 의존도 증가는 역으로 말하면 중국과의 기술격차가 좁혀졌을 때 타격을 받을 가능성이 크다는 의미
Link: https://bit.ly/3QVZota

● 구미 LG전자 "상업용 로봇 생산한다"…생산라인 2개 신설 중
- 21일 LG와 업계에 따르면 최근 LG전자 구미사업장 내에 상업용 로봇 생산을 위한 생산라인 2개를 신설 중이며 조만간 가동할 계획
- LG전자 구미사업장이 생산하는 상업용 로봇은 병원·호텔·식당 등에서 자율주행하며 물건을 운반하는 서빙로봇과 안내로봇 등 완제품
Link: https://bit.ly/3wmCGm5

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
8월 23일 IT 주요뉴스

● LG엔솔-현대차 합작사, 인니 배터리 공장 9500억원 조달
- LG에너지솔루션과 현대차그룹(현대차·기아·현대모비스) JV인 HLI그린파워는 ANZ·DBS·JP모건·HSBC·산탄데르 등 5개 해외 금융기관을 통해 7억1000만달러(약 9500억원)를 마련
- LG에너지솔루션과 현대차그룹은 인도네시아 공장 조성을 위해 11억달러(약 1조4700억원)를 투자. 양사는 합작공장 지분을 50%씩 보유
Link: https://bit.ly/3AfOdVk

● 화웨이, 아이폰14 공개 전날 '메이트50' 발표…"2년 만의 프리미엄 신작"
- 화웨이는 애플의 플래그십 스마트폰 '아이폰14' 시리즈의 공개 전날인 다음 달 6일(현지시간) 프리미엄 폰 '메이트 50' 시리즈를 발표
- 이번 '메이트 50' 시리즈는 △메이트 50e △메이트50 △메이트 50 프로 △메이트50 RS 등 총 4가지 모델로 구성
Link: https://bit.ly/3AEvYKK

● 삼성·LG, 국내 노트북 시장 '양강 체제' 흔들
- 올 2분기 국내 노트북 시장에서 삼성전자와 LG전자 합산 점유율이 다시 50% 아래로 떨어짐. '코로나 특수'를 노린 외산업체가 약진
- 코로나19 유행 이후 온라인 교육, 원격근무 등으로 노트북 수요가 폭발하면서 그동안 움츠려 있던 외산업체들이 공격적으로 사업을 확장하며 성장
Link: https://bit.ly/3AF8lBC

● 내년 출시 갤럭시S23 두뇌 퀄컴 칩 사용할 듯… 카메라 성능 강화
- 삼성전자가 내년 초 출시할 플래그십(최고급) 스마트폰 갤럭시S23(가칭)에 대만 반도체 파운드리(위탁 생산) TSMC가 만든 퀄컴의 모바일 칩(AP·애플리케이션 프로세서)을 단독으로 탑재
- 최상위 모델인 갤럭시S23 울트라에 삼성전기가 만든 2억 화소 카메라를 처음으로 탑재할 계획. 2억 화소는 현존하는 스마트폰용 카메라 중 최고 성능
Link: https://bit.ly/3CEmOQ3

● Mobile AP vendors under pressure to cut prices
- Qualcomm and MediaTek are under increasing pressure to cut their mobile application processor prices, according to industry sources.

[한투증권 조철희] 샤오미그룹: 업황도, 주가도 바닥

● 2분기 실적에 드러난 부진한 업황, 바닥 곧 탈출

- 샤오미의 2분기 실적은 낮아진 시장 기대에 부합. 스마트폰 시장은 중국 도시 봉쇄 영향으로 상반기에 부진(출하량 –7.7% QoQ)했고, 가전 업황도 소비자들의 구매력 약화로 좋지 못하여 오미의 2분기 매출액은 전년대비 20% 감소한 702억위안을 기록
- 부진한 업황 속에서도 스마트폰/가전 시장에서의 점유율이 상승하고 있고, MIUI MAU(샤오미 생태계 사용자 수)는 5.5억명으로 전년대비 20.5% 늘면서 샤오미 생태계를 공고히 하고 있음
- 단기 부진한 업황은 주가에 충분히 반영되어 있고, 올해 하반기를 바닥으로 회사의 최대 전방 산업인 글로벌 스마트폰 산업도 개선되기 시작할 것. 또한, 가전 내 프리미엄 제품 침투율 상승 및 전기차로의 application 확장 전략도 안정적으로 이어지고 있어 긍정적인 시각을 유지

● 3분기, 스마트폰 신모델 출시

- Mix Fold2를 포함해 12S Ultra, 12S Pro, 12S 등 플래그십 모델들이 3분기에 연이어 출시되는 등 신모델 출시 모멘텀이 다가올 것
- 신모델 출시 지연에도 2분기 시장 점유율이 13.8%로 전분기대비 1.2%p 상승
- 형 모델에서 안정적으로 경쟁력을 제고 중인데, 3분기 출시 모델들은 3,000위안 이상의 프리미엄 제품이 주를 이루고 있어, 상대적으로 부진했던 하이엔드 시장에서의 점유율 상승을 노리고 있음

● 가전 사업은 부진, 그래도 프리미엄 침투율은 높아지는 중

- IoT & Lifestyle(가전) 매출액은 2분기에 전년대비 4.5% 감소했으나 생활 가전 중 고가 제품인 에어컨(출하량 +35% YoY), 냉장고(+30%), 세탁기 등 프리미엄 카테고리 출하량은 꾸준하게 늘어 매출액이 전분기대비로는 1.7% 증가
- 회사의 가전은 단순한 개별 제품이 아닌 MIUI 생태계로 연결되면서 제품간의 lock-in 효과가 강해지고 있음. 글로벌 MIUI MAU는 2분기에 전년대비 20.5% 증가한 5.5억명을 기록하며 역대 최대를 경신

리포트: https://bit.ly/3pBgJMa
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh