[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
4월20일 IT 주요뉴스

● 中 봉쇄 韓 불똥…삼성전자·LG전자, 생산망 '혼란'
-삼성전자는 시안에 반도체 생산라인을 톈진, 쑤저우에 TV 및 생활가전 공장을 두고 있음. LG전자 생활가전 생산기지는 난징과 톈진, 칭다오, 타이저우에 위치
-현재까지 가동이 중단된 공장은 없지만 부품 협력사 생산 중지 및 물류 이송 장애 등으로 간접적인 영향 받는 중. 사태가 장기화될 경우 악영향 예상
Link: https://bit.ly/3vxEvLR

● Makers actively bracing for upcoming Kunshan lockdown removal(Digitimes)
-쿤산에 위치한 부품업체, 조립업체는 생산 재개를 위한 준비 중. 공장 사이트내 감염자가 없는 업체는 재가동 신청 가능
-쿤산 락다운이 해제될 경우 4월 손실을 메우기 위해 5~6월 생산/출하를 위해 노력할 것. 일부 업체들은 생산 재개 초기 가동률이 50% 정도에 불과할 것을 우려
Link: https://bit.ly/36vW0Um

● IC design houses see more order cutbacks from China phone brands(Digitimes)
-샤오미 등 중화권 스마트폰 업체들은 2분기 반도체 주문을 추가로 줄임
-미디어텍은 한달전부터 AP 수요 하향 조정 시작
Link: https://bit.ly/37yJxj3

● Lithium battery price rally to end amid China's zero-COVID policy(Digitimes)
-상해 전기차 제조업체들이 생산을 중단하면서 탄산리튬 가격 랠리는 주춤할 것
-배터리 제조업체들이 높은 재고로 인해 생산을 감소시키면서 수요 불확실. 탄산리튬 가격은 톤당 50~51만위안으로 유지될 것
Link: https://bit.ly/394tha7

● "애플, 애플TV+페이스타임 카메라 갖춘 신형 홈팟 개발 중"
-블룸버그에 따르면 애플은 스마트 스피커인 홈팟과 애플TV, 페이스타임 카메라를 결합한 신제품 개발 중
-초기 개발 단계에 있어 애플이 향후 제품을 출시하지 않거나 주요 기능을 바꿀 수 있음

[한투증권 김진우/조철희/이동연] 전기차: 만들까 맡길까 - 전기차 생산 In-depth report

"The factory is the product"

공장으로 경쟁하는 시대가 왔습니다. 대상은 전기차 공장입니다. 다들 전기차 판매 목표를 지르기 바쁜데 반해 어떻게 만들지에 대해서는 말을 아끼고 있습니다. 자동차 생산 기술이 100년만에 바뀌고 있는데 어떤 방법이 전기차를 만드는 최선의 방법인지 아직 확신이 안 서고 결정이 안된 부분이 많아서 입니다. 기다리기에는 전기차 생산 역량이 당장 주가에 미치는 영향이 너무 큽니다.

이번 보고서에서는 전기차로 오면서 생산 공정이 어떻게 바뀌는지 검토하고, 업체별로 어떤 생산 전략을 택하고 있으며, 전략별 장단점과 수혜주에 대해서 다뤘습니다. 각자의 방식으로 전기차 시장에 뛰어든 23개 글로벌 기업을 분석 했습니다. 어떤 방식이 정답인지는 아직 모릅니다. 그러나 어느 업체가 어떤 전기차 생산 전략을 택했는지는 알고 있어야 하는 시점입니다.

* 보고서 원문: https://bit.ly/3OzZUwG
* 전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
4월21일 IT 주요뉴스

● 삼성전기, 애플 M2용 FC-BGA 개발 유력...연내 공급 가능
-삼성전기는 애플이 자체 개발한 PC용 프로세서 M2 개발 프로젝트에 참여. 애플은 M2를 탑재한 맥PC를 최소 9개 이상 개발 중
-애플은 일본 이비덴, 대만 유니마이크론 등 소수 기업으로부터 FC-BGA를 공급 받고 있음
Link: https://bit.ly/3jXzFC9

● LG마그나, 멕시코에 '전기차 부품공장' 짓는다...GM 고객사 확보
-LG마그나는 연면적 2.5만m2 규모의 생산공장을 2023년까지 구축할 계획. 이곳에서는 GM의 차세대 전기차에 탑재할 구동모터, 인버터 등 핵심부품을 생산
-북미지역에 최초로 구축하는 생산거점을 기반으로 LG전자와 마그나는 전장사업 협력을 강화해 나갈 것
Link: https://bit.ly/3jVwjzF

● ‘갤S22’·‘갤A’ 선전에…삼성폰, 올 1분기 글로벌 1위
-삼성전자는 올 1분기 글로벌 스마트폰 시장에서 점유율(출하량 기준) 24%를 기록하며 1위 기록(+2%p YoY, +5%p QoQ)
-올 1분기 글로벌 스마트폰 시장은 침체된 경기 상황과 계절적 수요 부진으로 인해 전년 동기대비 11% 감소
Link: https://bit.ly/3K6ASS5

● 트렌드포스 "2년뒤 값싼 LFP배터리가 삼원계 추월할 것"
-트렌드포스는 배터리 원자재 가격 상승에 따라 중국이 주도하는 LFP 배터리가 2024년부터 리튬이온 삼원계(NCM·NCA·NCMA) 배터리를 추월, 전체 시장 60%를 차지할 것으로 전망
-최근 원자재 가격 상승과 LFP의 설계 기술 고도화로 에너지밀도가 삼원계 80% 이상까지 향상되면서 최근 완성차 업계의 LFP 선호도가 더욱 높아질 것
Link: https://bit.ly/37wkMEh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
4월22일 IT 주요뉴스

● China lockdown disrupting PCB shipments(Digitimes prime)
-COVID lockdowns in Kunshan and other Chinese cities where high-tech manufacturing hubs are located are impacting local businesses, including PCB makers which are seeing their production and deliveries disrupted, according to industry sources.

● Non-foundry IC segments gaining weight in HPC era, says DIGITIMES Research(Digitimes)
-HPC 시대의 칩 퍼포먼스는 더 이상 웨이퍼 제조단계로만 결정되는 것이 아니며 어드밴스드 패키징, 하이엔드 패키징기판 등이 중요한 역할할 것
-인텔은 자체 개발한 패키징 솔루션 뿐만 아니라 협력업체와 개발한 하이엔드 ABF 기판을 통해 HPC 프로세서 성능 높임
Link: https://bit.ly/3rKQfto

● TSMC fan-out packaging to attract orders for Android smartphone SoCs(Digitimes)
-TSMC InFO_PoP 패키징은 올해 2022년 아이폰 A16에 7세대 기술 적용
-TSMC는 퀄컴, 미디어텍 등 주요 안드로이드 스마트폰 AP 업체들로부터도 2024년까지 InFO_PoP 오더 받을 것
Link: https://bit.ly/398VwV7

● Kunshan lockdown likely to be extended until May(Digitimes prime)
-The COVID lockdown in the eastern Chinese city of Kunshan is unlikely to be lifted as scheduled and may be extended until May, according to industry sources.

● BOE, 다음달까지 아이폰 OLED 생산차질...칩 부족
-BOE는 DDI 부족으로 지난 2월부터 아이폰 OLED 생산량 급감
-BOE는 올해 아이폰 OLED를 3000만대 출하하는 것도 쉽지 않아 보임
Link: https://bit.ly/3xPQzuN

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
4월25일 IT 주요뉴스

● China lockdowns disrupting PCB shipments(Digitimes)
-Unimicron, Career는 쿤산공장 생산을 다시 중단 중. 폐쇄 루프 관리를 채택한 쿤산 내 PCB 업체들의 생산은 크게 제약 받지 않음
-방역 조치가 강화됨에 따라 원자재 수입과 해외로 제품 출하에 어려움 겪는 중
Link: https://bit.ly/397G23v

● "FC-BGA 내년 물량 마감 임박"…韓 반도체 기판 업계 '활짝'
-FC-BGA 시장은 전년대비 39% 성장. 올해는 작년보다 25% 확대될 예정
-올해 물량은 이미 예약이 끝났고 내년 몫까지 거의 마감. 엔드유저가 직접 기판을 구하러 다니는 상황
Link: https://bit.ly/3MreO6n

● 스마트폰용 반도체 가격 최대 20% 오른다
-5G AP 5~10%, 4G AP 10% 이상, PMIC 15~20%, DDIC/TDDI 5~10%, CIS 1200~4800만화소 최대 5%, RFIC 5% 이상 각각 인상될 전망
-올 3분기 또는 4분기 초반에는 스마트폰용 칩 공급이 완화될 것
Link: https://bit.ly/3LbGTyr

● 애플, 2분기 아이폰13프로·맥스 1000만대 증산계획
-애플은 지난해 출시한 아이폰13 시리즈 프로 라인업 생산계획을 올 2분기에 1000만대 더 늘림
-프로 약 700만대, 프로맥스 약 300만대 증산
Link: https://bit.ly/3Moqirm

● 폭스바겐 노리는 SK온, 각형 배터리 파일럿 라인 구축
-SK온이 연내 각형 배터리 파일럿 생산 라인 구축. 사실상 각형 배터리 사업 진출을 본격화한 것
-SK온이 각형 배터리 개발을 마무리하고 양산성이 충분하다고 판단되면 2024년부터 참여 가능
Link: https://bit.ly/3k5TAii

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
4월26일 IT 주요뉴스

● Foxconn says production unaffected by tightening COVID curbs in Zhengzhou(Digitimes prime)
-With Zhengzhou being among the Chinese cities put under static management against COVID-19, Foxconn Technology has reiterated production at its factory site locally Zhengzhou remains normal.

● ABF substrate suppliers to see additional output boost sales over next 3 years(Digitimes prime)
-Taiwan-based ABF substrate suppliers including Unimicron Technology, Nan Ya PCB and Kinsus Interconnect Technology are expected to have their additional output boost revenue over the next three years, according to industry sources.

● 애플 뚫은 中 OLED, 아이폰14에 5000만대 탑재 전망
-BOE는 이달 초 애플과 아이폰14용 OLED 공급 계약을 체결, 오는 6월부터 OLED 패널 공급 시작
-아이폰14 일반 모델에 6.1인치 LTPS TFT OLED 공급. 공급 규모는 최대 5천만대에 달할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3rMKACP

● PC shipments could drop more than 10% in 2022(Digitimes)
-크롬북 수요가 급감하면서 글로벌 PC 출하량은 올해 최소 10% 감소할 전망
-중국내 PC 서플라이 체인은 러시아-우크라이나 전쟁과 락다운 영향 받는 중
Link: https://bit.ly/3vKobaI

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
4월27일 IT 주요뉴스

● ABF substrate makers to see new capacity boost biz results in next 3 years(Digitimes)
-Unimicron, Nan Ya PCB, Kinsus 등 대만 ABF 기판 공급업체들은 향후 3년간 Capa 증설 및 가동할 예정
-2.5D 패키징, 인텔 EMIB 패키징을 위해서는 기존 기판 보다 2~2.5배 큰 기판 면적이 필요하며 이는 수율에도 영향 미칠 것
Link: https://bit.ly/3xUIXa5

● Foxconn says production unaffected by tightening COVID curbs in Zhengzhou(Digitimes)
-정저우 폭스콘 공장 생산은 정상 상태 유지 중
-쿤산 공장은 중단된 상태이나 백업 공장을 통한 생산과, 재고가 충분하기 때문에 영향은 제한적일 것
Link: https://bit.ly/3vjUz55

● Yageo posts over 30% profit surge in 1Q22(Digitimes prime)
-Yageo saw its net profits climb 31.8% sequentially in the first quarter of 2022. Market sources expect the passive component vendor to post a single-digit sequential increase in second-quarter revenue, thanks to stable growth in demand for its midrange and high-end products.

● 삼성SDI, 전동공구용 배터리 '나홀로 질주' 왜?
-지난해 전동공구용 리튬이온 원통형 전지 판매량은 25.5억개(+26.2% YoY)
-삼성SDI가 판매량 1위를 차지(점유율 40% 수준). 삼성SDI는 보쉬와 TTi·스탠리 블랙앤데커·마키타 등 세계 4대 전동공구 업체에 약 10년 동안 원통형 전지를 공급 중
Link: https://bit.ly/3kflush

● 삼성전자, 스마트폰 JDM 물량 7000만대로 늘린다
-삼성전자가 중국 업체에 스마트폰 생산을 맡기는 JDM 물량을 당초 계획보다 2000만대 많은 7000만대로 늘림
-갤럭시A04와 A04s를 자체 생산하려 했으나 JDM으로 전환
Link: https://bit.ly/3kcWe5V

LG에너지솔루션 1Q22 실적발표 컨퍼런스콜 스크립트입니다.

삼성전기 1Q22 실적발표 컨퍼런스콜 스크립트입니다.

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
4월28일 IT 주요뉴스

● 삼성전기, 서버용 FCBGA 하반기 양산
-삼성전기 1분기 패키지솔루션 매출은 5,196억원(+44% YoY, +8% QoQ). 하반기부터 서버용 FC-BGA 양산
-MLCC 수요는 2분기 주춤하나 5G, 서버, 전장용 등 고부가품 수요는 계속될 것
Link: https://bit.ly/3F1G74U

● Yageo posts over 30% profit surge in 1Q22(Digitimes)
-Yageo 1Q22 매출은 301억대만달러(+26.9% YoY, +17.3% QoQ) 기록
-미드-하이엔드 제품 수요 안정적 증가로 2분기에도 QoQ 한자릿수 매출 성장 예상
Link: https://bit.ly/3kkNR8A

● Notebook ODMs scaling down output in China due to component shortage(Digitimes prime)
-A worsening shortage of notebook components due to Kunshan's COVID lockdown extension is prompting device assemblers to scale down their output mainly in Chongqing and Chengdu by 40-50%, according to industry sources.

● 삼성 '갤럭시A52s', 2월 안드로이드 5G폰 판매량 1위
-2월 전세계 안드로이드 5G 스마트폰 중에서 갤럭시A52s은 판매 점유율 2.9%를 차지하며 1위 기록
-2위 갤럭시 S22 울트라 5G, 3위 갤럭시 S21 FE 5G, 4위 갤럭시 A32 5G 순
Link: https://bit.ly/3My9fDg

[한투증권 조철희/박성홍] LG에너지솔루션: 큰 그림이 더 커진다

● 소형전지가 이끈 호실적

- 1분기 실적은 매출액 4.3조원(+2.1% YoY, -2.2% QoQ), 영업이익 2,589억원(-24.1% YoY, +242.0% QoQ), 지배주주순이익 2,266억원(-38.9% YoY, +438.2% QoQ) 기록

- 소형전지(80% 원통형, 20% 파우치) 매출액이 전년대비 75% 늘어난 1.8조원을 기록한 것으로 추정. 북미 주요 고객사향 매출액이 빠르게 증가 중. 영업이익률은 12.5%로 높았을 것

- 중대형전지는 자동차 OEM의 생산차질(반도체칩 부족 등)로 부진했음. Application별 매출액은 전기차가 전년대비 22%, ESS가 21.4% 줄어든 것으로 추정. 영업이익률은 EV는 소폭 흑자, ESS는 적자를 기록했을 것

- 컨콜 주요 내용: 북미 전략 고객의 상해 공장 가동 중단 영향 크지 않을 것. 상해 공장 가동 재개 시 2차전지 공급량 일시에 늘 것. 전사 수주잔고는 300조원 이상. 2025년말 생산능력은 520GWh 수준이 될 것. 전기차향 원통형전지 생산능력은 매년 20GWh 늘고 있고, 올해 말 기준 60GWh 확보할 것

● 2분기도 영업이익이 컨센서스 상회할 것, 2차전지 중 장기 성장 그림 가장 명확

- 2분기 추정 매출액은 4.7조원(+9.2% QoQ), 영업이익 2,325억원(-10.2% QoQ). 영업이익이 컨센서스 2,200억원을 상회할 것. 높아진 원재료 가격 영향 2분기에 본격적으로 반영될 것. 판가 인상은 1개 분기 늦게 반영, 영업이익률은 2분기 하락 후 3분기 다시 상승할 것

- 연간 매출액 가이던스 19.2조원 유지. 그러나 우리의 2022년 추정 매출액은 20조원으로 가이던스를 상회할 것. 북미 전략 고객사향 소형전지 매출액이 당초 기대보다 더 빠르게 증가 중

- 투자의견 매수, 목표주가 57만원(25년 EV/EBITDA 20.6배, CATL 대비 20% 할증) 유지. 미국시장에서 JV 등을 통해 공격적으로 고객(GM, 스텔란티스, 혼다 등) 확보 중. 중장기 성장 방향성 명확

리포트: https://bit.ly/3xUZ5bF
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

삼성SDI 1Q22 실적발표 컨퍼런스콜 스크립트입니다.

LG전자 1Q22 실적발표 컨퍼런스콜 스크립트입니다.

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
4월29일 IT 주요뉴스

● 삼성電, 올해 폴더블폰 2배 성장...하반기 갤Z에 올인
-삼성전자는 올해 폴더블폰 시장이 전년대비 2배 수준으로 성장할 것으로 전망. 갤럭시Z 시리즈를 갤럭시S 제품에 버금가는 주력 제품으로 만들 것
-하반기 폴더블폰 신모델 출시와 공급에 차질이 없도록 철저히 준비 중
Link: https://bit.ly/3kjD7Hw

● 中 애플 부품업체 재가동 조짐… 아이폰 공급망 개선되나
-쿤산시 코로나19 형세가 호전된다는 가정하에 페가트론의 쿤산 공장이 이르면 이번 주 생산을 재개할 것
-부품 상황에 따라 1단계로 생산능력이 약 40~60% 회복될 것
Link: https://bit.ly/3rVTNsU

● Taiwan server makers optimistic about 2H22 sales prospects(Digitimes prime)
-Taiwan-based server makers continue to enjoy robust order visibility, and is upbeat about their sales prospects for the second half of 2022, according to industry sources. Companies including Inventec, Quanta Computer and Wiwynn are all poised to post double-digit on-year revenue increases this year.

● 애플, 1분기 ‘인도산 아이폰’ 100만대 출하
-인도 내 아이폰 출하량은 전년동기대비 50% 증가한 100만대
-애플은 중국 공급망 의존도를 낮추기 위해 인도 내 생산 규모를 확장할 계획
Link: https://bit.ly/3vTFmGT

● 삼성 "QD디스플레이 수율 개선…극찬 받아"
-삼성디스플레이는 지난해 11월 말부터 QD 디스플레이를 양산. 그동안 낮은 수율 문제가 불거졌지만 최근 75% 달성
-QD 디스플레이 사업을 본격적으로 키우는 한편 대형 LCD 사업은 예정대로 상반기 마무리할 계획
Link: https://bit.ly/38xC8ke

[한투증권 조철희/박성홍] 애플(AAPL US): 서프라이즈 실적, 2Q는 우려되나 하반기가 본게임

● 결론: CY1Q22는 실적 서프라이즈 기록. 다만 컨퍼런스콜에서 CY2Q22에 대외적 변수로 매출 차질이 40억~80억달러에 달할 것이라 밝혀 시간외 2~3% 하락. 그러나 성수기는 하반기. CY2Q22는 아쉽지만 지나갈 이슈

● 주요내용 1: iPad를 제외한 전 제품/서비스 매출액 전년대비 증가. 북미 지역에서 매출액이 크게 증가했음. Mac은 M1칩 효과로 매출액이 크게 늘었고, 아이폰은 13시리즈 판매가 양호했음. 특히 지난해에는 아이폰12 출시가 늦어져 CY1Q21도 성수기였던 점을 감안하면 CY1Q22 증가는 고무적

● 주요내용 2: 컨퍼런스콜 질문의 대부분은 CY2Q22에 관한 것. 코로나19로 인한 공급차질, 반도체칩 부족 현상 등에 대한 질문. 회사는 매출액 차질이 40억~80억달러에 달할 것이라 전망. 이는 CY1Q22보다 큰 규모

● 주요내용 3: 회사는 인플레이션 등으로 원가는 상승하나, 소비자들의 실질 구매력이 떨어지는 것에 대한 것도 인지. 다만 부품 가격은 상승하는 것도 있지만, 하락하는 것도 있어 면밀히 관찰중이라 밝힘. 향후 가격 변동 여부는 밝히지 않음. 현재 회사는 수요 보다는 공급에 더 신경을 쓰고 있다고 언급

● 실적: 매출액 973억달러(+8.6% YoY), 영업이익 300억달러(+9.0% YoY) 기록. 매출액과 영업이익은 각각 컨센서스를 3.5%, 7.4% 상회

● 부문별 매출액
- 아이폰 506억달러(+5.5% YoY, -29.4% QoQ)
- Mac 104억달러(+14.6% YoY, -3.8% QoQ)
- 웨어러블 및 홈, 악세서리 등 88억달러(+12.4% YoY, -40.1% QoQ)
- iPad 76억달러(-2.1% YoY, +5.5% QoQ)
- 서비스 198억달러(+17.3% YoY, +1.6% QoQ)

● 지역별 매출액
- 미주 409억달러(+19.2% YoY, -20.6% QoQ)
- 유럽 233억달러(+4.6% YoY, -21.7% QoQ)
- 중화권 183억달러(+3.5% YoY, -28.9% QoQ)
- 일본 77억달러(-0.2% YoY, +8.7% QoQ)
- 중화권/일본 제외 아시아퍼시픽 70억달러(-6.7% YoY, -28.2% QoQ)

전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
5월2일 IT 주요뉴스

● 1분기 스마트폰 시장 3억2800만대…부품난·러시아 탓 ‘역성장’
-1분기 글로벌 스마트폰 출하량은 3.28억대(-7% YoY, -12% QoQ). 부품 공급난과 러시아-우크라이나 전쟁 영향으로 생산/수요 제한
-2분기에는 부품 공급난이 일부 완화될 것. 삼성전자는 7400만대를 출하하며 점유율 23%로 1위 차지. 애플은 5900만대, 점유율 18%로 2위
Link: https://bit.ly/3vvrvYc

● 아이폰15, 폴디드 카메라 탑재...LG이노텍 '수혜'
-애플은 내년 3분기에 출시할 아이폰15 최상위 프로 시리즈 모델에 폴디드 카메라 탑재하기로 최근 확정
-애플은 최근 카메라 기능 개선에 적극적. 올해 하반기 출시 예정인 '아이폰14'은 전작대비 화소수를 4배 가량 높임
Link: https://bit.ly/3MIqHVH

● Taiwan server makers optimistic about 2H22 sales prospects(Digitimes)
-서버 제조업체 Inventec, Quanta, Wiwynn은 올해 두자릿수 매출 성장 전망
-수주 가시성이 명확하며 하반기 매출 전망 낙관적
Link: https://bit.ly/38IKrtq

● 삼성전자-LGD 협상지연'...올해 OLED TV 출하량 전망치 감소
-트렌드포스는 올해 OLED TV 출하량을 779만대(+17% YoY)로 하향. 지난 1월 전망은 846만대
-삼성전자와 LG디스플레이의 협상 타결이 지연되면서 현재로선 상반기 안에 삼성전자가 LG디스플레이의 W-OLED를 적용한 TV를 출시할 것으로 기대하기 어려움
Link: https://bit.ly/3vYgg9R

[한투증권 조철희/김정환] 2차전지 월간 데이터: 원가 상승에도 끄떡없네

● 2차전지 공급량: 3월 전년대비 77% 증가, 중국 회사의 약진
- 2월 글로벌 탑10 2차전지 회사들의 공급량은 41.4GWh(+77% YoY)
- 중화권 회사들의 공급량이 아웃퍼폼. CATL(1위), BYD(3위) 물량이 각각 116%, 176% 증가
- SK온을 제외하면 한국 회사들은 상대적으로 부진 (LG에너지솔루션 2위 +39% YoY, SK온 5위 +116% YoY, 삼성SDI 7위 +20% YoY)

● OEM 판매: 1위 복귀한 테슬라
- 글로벌 탑20 전기차 OEM 3월 BEV, PHEV 합산 판매량은 85만대(+58% YoY)
- 테슬라가 1위(16.6만대, +74% YoY), BYD가 2위(10.6만대, +329% YoY)
- 테슬라 점유율이 19.6%로 전월대비 5%p 상승

● 2차전지 시장 및 가격 동향: 2분기 중 가격 추가 상승
- 4월 한 달간 중국 각형 배터리팩 가격은 4~5% 상승
- LFP 양극재 탑재 제품은 올해에만 26% 상승
- 리튬과 양극재 등 가격은 하락세로 전환, 전기차 생산 차질로 전해액 등 일부 소재의 재고조정이 나타나 2차전지 가격 상승세는 둔화될 것

● 흔들리지 않는 편안함을 매수하자
- 셀 업체 탑픽은 LG에너지솔루션, 소재 업체 탑픽은 포스코케미칼
- LG에너지솔루션은 국내 셀 업체 중 테슬라향 소형전지 호황의 유일한 수혜주
- 포스코케미칼은 1분기부터 유럽향 양극재 출하 재개, 하반기로 갈수록 양극재 및 음극재 이익률이 개선될 전망

*리포트: https://bit.ly/3Kxtj7l