[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월24일 IT 주요뉴스

● Unimicron in talks about ABF substrate orders beyond 2025(Digitimes prime)
-Unimicron Technology is already in talks with its major clients about ABF substrate orders for 2026 or even 2027-2030, according to industry sources.

● 수요폭발에 생산차질까지...갤럭시S22 '품귀' 현실로
-갤럭시 S22 시리즈는 예약판매 기간 동안 약 102만대 판매. 역대 갤럭시S 시리즈 중에 가장 높은 숫자
-S22 시리즈 인기 색상, 모델은 제품 수령이 2개월 넘게 지연. 국내도 다음달 중순에나 후속 물량 입고될 전망. 베트남 생산 차질과 반도체 등 핵심 부품 수급난 때문
Link: https://bit.ly/3vdUU9E

● 중국 장악한 태양광,LG전자 사업 중단
-LG전자는 태양광 셀 및 모듈(이하 태양광 패널) 사업을 종료. 에너지 관련 사업은 남기고, 사업 포트폴리오 고도화에 힘쓰며 전사 차원의 신사업을 검토할 계획
-BS사업본부는 IT, ID(사이니지, 상업용 TV 등), 로봇 사업 등에 집중. 전사 차원의 신사업을 검토, 육성할 계획
Link: https://bit.ly/3vcANbO

● Unimicron to merge with SiP substrate specialist(Digitimes)
-Unimicron은 SiP 기판 전문업체 Subtron Technology를 합병할 예정
-Subtron은 RF 프론트엔드 모듈 등에 높은 기술력 보유
Link: https://bit.ly/3sVkVYA

영업이익 전망이 3,030억원 이네요. 컨센은 2,393억원입니다.

[한투증권 조철희/박성홍] 심텍 - 국가대표

● 목표주가 6.7만원으로 상향, 패키징기판 매출 비중 77.7%
- 목표주가를 기존 5.4만원에서 6.7만원(국내 기판회사 평균 PER 10배)으로 상향
- 22년 EPS 추정치를 22.7% 상향. 22년 기준 패키징기판 매출 비중이 77.7%로 국내 기판 회사들 중 가장 높음
- 목표 PER 10배는 보수적이라는 판단, 목표주가 산출에 활용한 peer group을 국내 기판 회사들(HDI, FPCB 등 다양한 기판 아이템을 보유)에 한정했기 때문
- 패키징기판은 기판 산업 내에서 매출액 증가 가시성과 이익 증가 속도가 가장 빠름

● 패키징기판 업계는 증설 러쉬 중, 제작 난이도가 높아지고 있다
- 글로벌 주요 패키징기판 회사들의 증설 계획이 잇달아 발표
- 국내 기업으로는 삼성전기와 LG이노텍(일부 발표)이 FC-BGA에 조 단위 투자를 추진 중이고, 코리아써키트, 대덕전자도 패키징기판 증설
- 대만, 일본 기업들도 23년, 24년 가동 시작을 목표로 다양한 증설 계획을 발표
- 최근의 패키징기판 증설은 반도체칩 패키징 기술 고도화로 고객사들이 요구하는 기판 스펙이 높아졌기 때문
- 주요 회사의 신규설비 가동시점이 23년, 24년 이후인 것이 많기 때문에 이를 고려하면 최소한 내년까지는 공급과잉을 생각하기 어려움

● 양호했던 4분기 실적, 22년에도 컨센서스를 비웃는 이익 전망
- 4분기 실적은 매출액 3,901억원, 영업이익 732억원(영업이익률 18.8%)으로 컨센서스(매출액 3,920억원, 영업이익 631억원)를 크게 상회
- MSAP 기판 증설에 따른 매출 mix 개선 효과와, 기판 공급 부족에 따른 가격 인상 효과가 함께 나타나고 있음
- 22년 추정 실적은 매출액 1.71조원, 영업이익 3,051억원으로 컨센서스(매출액 1.6조원, 영업이익 2,393억원) 영업이익을 27.5% 상회할 것
- 회사의 실적 가이던스는 매출액 1.65조원, 영업이익 3,030억원인데, 환율가정(1,150원) 및 신규 증설 효과 미반영(7월 완공) 등을 고려하면 보수적

리포트: https://bit.ly/3BNz1iz
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월25일 IT 주요뉴스

● Unimicron in talks about ABF substrate orders for 2027-2030(Digitimes)
-Unimicron은 2027~2030년에 공급할 ABF 기판 물량에 대해 주요 고객사와 협의 중
-장기 공급계약을 바탕으로 ABF 기판 가동률이 높게 유지되는 중. 2022, 2023년 대만 북부 공장 중심으로 ABF 기판 증설 완료될 것
Link: https://bit.ly/3sfjWTZ

● S펜 슬롯 적용되는 갤럭시Z폴드4…UDC도 업그레이드 된다
-갤럭시Z폴드4에 내장 S펜 탑재 확정적일 전망. 폴드3에 적용된 EMR 방식을 사용, 디지타이저 탑재
-UDC(Under Display Camera) 카메라에서 큰 업그레이드 있을 것. 폴드3에서는 모기장 형태가 포착되거나 촬영시 빛 번짐 발생
Link: https://bit.ly/3JTEIyk

● '日 주도' 애플 반도체 기판…삼성전기 이어 LG이노텍도 공급하나
-삼성전기는 애플 M1용 FC-BGA 공급 중. 애플의 핵심 협력사 중 하나인 LG이노텍도 애플용 FC-BGA를 공급할 가능성 충분
-애플은 노트북 ‘맥북에어’를 시작으로 데스크톱 ‘아이맥’, 태블릿 ‘아이패드’ 등에도 M1 시리즈 탑재 범위 넓히는 중
Link: https://bit.ly/3sgfXX8

● "화면 깜빡깜빡"…갤럭시S22 울트라, 디스플레이 이상 현상 나타나
-최근 갤럭시S22 일부 모델에서 디스플레이 화면에 가로로 선이 생기거나 화면이 깜빡이는 현상이 발생
-삼성전자는 이같은 문제 해결을 위해 소프트웨어 업데이트를 진행할 예정. 일각에서는 엑시노스2200 AP를 탑재한 제품에서만 문제 발생한다 지적
Link: https://bit.ly/3hbY4Td

● OLED TV 공급 본격화…올해 800만대 규모
-지난해 OLED TV 출하량은 652.5만대(+80% YoY)를 기록. 올해는 OLED TV 출하량은 800만대 이상 전망
-삼성전자는 올해 하반기 중 OLED TV를 출시할 전망. 소니도 올해를 기점으로 OLED TV 공급량 늘릴 것
Link: https://bit.ly/3hbz26A

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월28일 IT 주요뉴스

● 갤S22 글로벌 품귀…미국 3개월 후 배송예상, 인도 예약신기록
-S22 시리즈가 미국에서 배송에 걸리는 예상 기간이 최장 3개월로 늘어남. 갤럭시S22는 전세계 70개국 사전 예약에서 전작 대비 2배 이상 많은 사전 판매량을 기록
-인도에서는 예약 12시간 만에 7만대가 넘게 팔리는 등 자체 신기록을 세움
Link: https://bit.ly/3hld55h

● iPhone SE 3 could be way cheaper than predecessor(PhoneArena)
-Loop capital은 아이폰 SE3가 300달러부터 시작될 것이라 전망
-애플은 2015년 이후로 가장 강한 아이폰 업그레이드 사이클에 있기 때문에 전작대비 높은 가격 책정할 가능성 낮음
Link: https://bit.ly/3srqKOw

● 지난해 '갤럭시A12' 가장 많이 팔렸다…단일 모델 첫 5천만대 돌파
-지난해 갤럭시A12 출하량은 5,180만대로 지난해 한 해 동안 가장 많이 팔린 스마트폰 기록
-아이폰12가 4,170만대로 2위에 올랐고, 아이폰13과 아이폰11이 각각 3,490만, 3,360만대를 출하. 샤오미의 레드미 9A는 2,680만대를 출하하며 5위
Link: https://bit.ly/35BugMY

● 카메라IS 시장 올해 매출 26.4조 전망…"삼성은 2위" 예상
-글로벌 카메라 이미지 센서(CIS) 시장 매출액이 전 세계적으로 7% 성장할 것으로 예상
-삼성전자는 이 중 매출 점유율 24.9%를 가져가며 2위를, 1위는 39.1%의 소니가 차지할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3hlddSj

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월2일 IT 주요뉴스

● ‘FC-BGA’ 힘 더 주는 삼성전기, 베트남법인 3200억원 보완투자
-2월 28일 삼성전기는 베트남 법인에 3,211억원 금전 대여 공시. 지난 12월 공시한 FC-BGA 보완투자
-삼성전기는 FC-BGA에서 기존 PC, 가전제품, 전장 등 응용처에서 나아가 서버용 시장 확대를 위해 제품 개발, 올해 하반기 본격적인 양산 전망
Link: https://bit.ly/3HyOuEF

● 매년 2~3배 성장하는 폴더블 디스플레이, 올해 2000만대 넘는다
-DSCC에 따르면 지난해 폴더블 OLED 출하량은 1,000만대. 전년 330만대 대비 207% 증가
-올해 폴더블 OLED 출하량은 2,200만대 전망. 이 중 삼성디스플레이가 1,900만대 출하
Link: https://bit.ly/3445kNS

● 삼성 AR안경 나올까…한종희 부회장 "메타버스 플랫폼 기기 준비"
-한종희 DX 총괄 부회장은 MWC 2022에서 메타버스 플랫폼 디바이스를 준비 중이라 언급
-올해 출시 여부에 대해서는 완성도가 중요하다 대답
Link: https://bit.ly/36YAQy9

● 노태문 사장 “갤럭시S 울트라로 갤노트 대체”
-노태문 MX사업부장은 갤럭시 S 울트라가 갤럭시 노트를 대체한다고 공언
-갤럭시S22 울트라는 갤럭시노트 교체 수요를 자극하며 갤럭시S22 전체 판매량의 절반 이상 차지
Link: https://bit.ly/3hspLHq

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월3일 IT 주요뉴스

● 스텔란티스 "지프 브랜드, 2025년까지 모든 SUV 라인업에 전기차 버전 적용"
-스텔란티스는 2020년대 말까지 전기차 판매 비중을 유럽 100%, 미국 50%까지 확대할 방침
-지프 브랜드는 2025년까지 모든 SUV 라인업에 전기차 버전을 적용할 계획
Link: https://bit.ly/3vx8y7Q

● 애플, 3월 8일 '애플 이벤트' 연다…아이폰SE 공개될 듯
-애플이 오는 9일 새벽 3시(미국 현지시간 기준 8일) '애플 스페셜 이벤트'를 개최
-아이폰 SE3를 비롯한 아이패드 에어 신제품, 맥시리즈 공개 예상
Link: https://bit.ly/36MmPTQ

● 메타가 싹 틔운 XR 기기 시장…삼성전자·애플·소니 '도전장'
-트렌드포스에 따르면 2021년 AR/VR기기 출하량은 986만대. 올해 출하량 전망치는 1,419만대, 내년은 1,881만대로 확대
-AR·VR 기기 시장 확대를 이끈 건 메타. 메타는 AR·VR 기기 시장 점유율 70% 이상을 차지
Link: https://bit.ly/35LIr2o

● 중국, ‘세계최초’ 제품들로 시장 공략… 스마트폰·AR 기기 공개
-화웨이는 안전모에 AR글라스가 부착된 기기 공개. ZTE는 LTE 모듈이 탑재된 스마트 글라스 공개
-TCL은 360도 회전힌지가 장착된 폴더블 시제폰 공개. 안쪽, 바깥쪽 모두 접을 수 있음. 폴더블+롤러블 폰인 폴드앤 롤도 공개
Link: https://bit.ly/3KclWSW

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월4일 IT 주요뉴스

● 파나소닉, '4680 배터리' 2024년 양산...테슬라 '연내 양산'
-테슬라는 연내 미국형 '모델Y'에 4680 배터리를 탑재. 여기에 들어갈 배터리는 테슬라가 직접 개발·양산한 4680 배터리가 사용될 전망
-파나소닉이 당초보다 늦게 양산에 들어가면서 LG에너지솔루션 등 다수 경쟁사 제품이 테슬라에 먼저 들어갈 가능성 생김
Link: https://bit.ly/35qV4Qo

● 정부, 스마트폰·세탁기 美 러시아 수출 제한 예외
-미국이 내린 러시아 수출규제에 우리나라 스마트폰, 세탁기 등은 예외가 될 전망
-러시아 소재 생산시설과 자회사 등에 보내는 제품과 부품 등도 문제가 없을 것
Link: https://bit.ly/35HaboJ

● Nan Ya PCB raises 2022 capex(Digitimes prime)
-Nan Ya PCB has set aside a capex budget of NT$17 billion (US$605.5 million) for 2022, when the company plans to expand ABF substrate capacity.

● Component demand for Android smartphones to pick up in March(Digitimes prime)
-Component demand for Android smartphones is expected to pick up at a gradual pace later this month, thanks to the availability of new models from China-based brand vendors, according to sources at electronic components distributors.

● 삼성디스플레이, '투스택 탠덤' 개발 돌입...애플 OLED 아이패드 겨냥
-삼성디스플레이는 투스택 탠덤 OLED 개발 돌입, 애플 IT 제품 OLED 시장을 노리기 위해서임
-애플은 2024년께 투스택 탠덤 구조의 첫 번째 OLED 아이패드를 출시할 예정
Link: https://bit.ly/3HFnjIl

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월7일 IT 주요뉴스

● Nan Ya PCB doubles capex budget for 2022
-Nan Ya PCB의 올해 CAPEX 금액은 작년대비 두배 수준인 170억대만달러
-ABF 기판 수요 대응을 위한 capa 확대에 주로 사용
올해 패키지기판 capa는 20% 증가할 전망. HDI 등 저부가 PCB 생산량은 축소할 것
Link: https://bit.ly/3hJpZKl

● Component demand for Android smartphones to pick up in March
-이달말부터 안드로이드 스마트폰 부품 수요 점차 증가 예상. 올해 비보 출하량 1.35-1.4억대, 오포는 1.8억대 전망
-AP, RFPA 수요는 지난 몇주간 약간 감소했으나 스마트폰 메모리 재고는 건전한 수준
Link: https://bit.ly/3pHajvL

● 美 러시아 제재, 왜 中 샤오미가 긴장할까
-미국은 러시아 제재를 결정하면서 반도체, 컴퓨터, 통신, 정보보안 설비, 레이저 및 센서 등 기술과 상품의 러시아 판매를 중단. TSMC, 글로벌파운드리, 인텔, AMD 등 칩 기업 역시 러시아에 대한 공급 중단
-러시아 PC 시장에서는 레노버가 2위. 러시아 스마트폰은 샤오미가 판매 2위로 중국 업체 중 가장 판매량 많음
Link: https://bit.ly/3KmMW2s

● 삼성전자-LGD·삼성D, 패널 가격 협상 난항에 OLED TV 출시 적신호
-올해 안으로 삼성전자 OLED TV는 나오지 않을 전망. 시세보다 낮은 수준의 패널 사격을 요구하기 때문
-삼성전자가 LGD에 65인치 패널 기준 최대 20% 낮은 수준의 낮은 패널 공급가 요구
Link: https://bit.ly/35UVHS5

● 삼성 갤럭시 스마트폰, 긱벤치 벤치마크에서 퇴출
-벤치마크 사이트 긱벤치는 갤럭시S22, 갤럭시S21, 갤럭시S20, 갤럭시S10 등 모든 삼성전자 갤럭시 스마크폰을 벤치마크 목록에서 제외
-긱벤치의 벤치마크 테스트에서 제외된 스마트폰은 삼성전자 말고도 중국 원플러스(1개), 화웨이(5개), 샤오미(1개) 등이 있음
Link: https://bit.ly/3ty3tK2

[한투증권 조철희/김정환] 2차전지 월간 데이터: 생산차질 지속

● 2차전지 공급량: 1월 전년대비 85% 증가, 중화권 회사의 약진
- SNE리서치에 따르면 1월 글로벌 탑10 2차전지 회사들의 공급량은 26.1GWh으로 전년대비 85.0% 증가
- 중화권 회사들의 공급량이 상대적으로 크게 아웃퍼폼. CATL(1위), BYD(2위), Guoxuan(7위)의 물량이 각각 128%, 194.7%, 175.9% 증가
- 한국 회사들은 상대적으로 부진한 모습(LG에너지솔루션 4위 +11.1% YoY / SK온 6위 +87.2% YoY / 삼성SDI 8위 +18.0% YoY)

● OEM 판매: 1월은 중국 BYD 1등, 테슬라는 2등
- 글로벌 탑20 전기차 OEM(메이커)의 1월 BEV(전기차), PHEV(플러그인하이브리드)합산 판매량은 58만대로 전년대비 72.5% 증가
- BYD가 9.4만대(+363.8% YoY)를 팔아 1등을 차지했고, 테슬라는 6.2만대(+49.6% YoY)로 2등을 기록
- 모델Y의 판매량은 3.8만대로 전년대비 90.1% 증가했으나, 모델3는 2만대(-4.8% YoY) 판매에 그침

● 2차전지 시장 및 가격 동향: 소재 원재료 가격 급등
- 1월 중국의 전기차 판매가 상대적 강세를 보이면서 리튬인산철(LFP) 전지 비중이 34%까지 상승. 각형 LFP 배터리팩 가격은 지난 2개월동안 17% 상승
- 가장 가격이 많이 오른 소재는 양극재. 2월에만 양극재의 원재료인 리튬가격이 41% 상승, 전구체의 구성요소인 니켈, 코발트, 망간 가격이 각각 26%, 7%, 2% 상승
- 중국 전기차 수요 강세도 원인이지만, 공급망 불안에 따른 가격 상승 요인이 더 큼
- 전해액의 원재료인 LiPF6 가격은 중국 내수용 제품 가격이 3월초부터 하락. 공급량이 늘어나면서 수급 완화 시작

● 단기 실적 눈높이 높지 않지만, 변함없는 큰 그림
- 셀회사 중 탑픽은 LG에너지솔루션(TP 60만원). 셀업체 공통적으로 실적 측면에서 주가 상승 모멘텀이 부진하기 때문에 중장기 먹거리 확보 활동에 노력에 더 주목. LG에너지솔루션은 미국 시장 공략에 가장 적극적이고, 최근 스텔란티스 장기 계획 상향에 따른 수혜가 예상
- 소재 회사 중 탑픽은 천보(TP 46만원). 전해질 첨가제 LiPO2F2의 원재료인 LiPF6 가격이 안정화됐고 직접적 고객인 전해액 업체의 판가는 상향 안정화되면서 전년 대비 이익률 상승이 예상되기 때문

*리포트: https://bit.ly/34hW4ps
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월8일 IT 주요뉴스

● LGD, 애플 아이패드 OLED 2종 개발...삼성D는 1종 개발
-애플의 12.9인치와 11.0인치 OLED 아이패드 중 12.9인치 모델 패널은 LG디스플레이가 단독 개발 중으로 파악. 11.0인치 모델 OLED는 LG디스플레이와 삼성디스플레이가 함께 개발
-제품 개발에선 LG디스플레이가 앞섰지만 이후 양산은 또 다른 문제. 12.9인치와 11.0인치 아이패드 OLED는 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두 6세대 OLED 라인에서 양산할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/37g36MR

● 삼성 vs 애플, 이달 중저가폰 '갤럭시A·아이폰SE3'로 맞대결
-삼성전자는 이달 중순부터 상반기 동안 갤럭시A13, A23, A33, A53, A73 등을 순차적으로 출시할 예정
-올해 출시하는 갤럭시A 시리즈는 전 모델이 5G를 지원. 카운터포인트는 5G 스마트폰 시장 출하량이 전년 5억8천만대에서 올해 8억700만대로 39% 증가할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3vN1qEL

● "노치 사라진 아이폰14 프로 화면 구멍, 작지 않다"
-아이폰은 전면에 많은 부품을 필요로 하는 페이스ID 카메라를 탑재했기 때문에 다른 안드로이드폰처럼 전면 화면에 동그랗고 작은 구멍 1개만 내기는 어려울 전망
-대신 애플은 전면 카메라와 페이스ID를 위한 적외선 카메라를 위해 타원형 구멍과 원형 구멍을 따로 뚫을 가능성이 높음
Link: https://bit.ly/3sZrrip

● Taiwan memory makers post strong February sales(Digitimes prime)
-Memory module makers, such as Adata Technology, and Taiwan-based memory chipmakers including Macronix International and Winbond Electronics saw their February sales drop only slightly on month and register double-digit on-year increases.

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월10일 IT 주요뉴스

● 애플, 5G·아이폰13용 칩 탑재한 보급형 '아이폰 SE' 공개
-애플은 아이폰 SE 3세대 공개. 아이폰 13과 같이 A15 바이오닉을 AP로 탑재. 1200만화소, f/1.8 밝기 조리개를 탑재한 광각 카메라 탑재. 가격은 종전보다 인상돼 59만원부터 시작. 저장 용량은 64GB·128GB·256GB 등 세 가지 옵션
- '아이패드 프로'에 M1을 집어넣은 데 이어 한 등급 아래인 아이패드 에어까지 적용 대상을 넓힘. 전 세대 제품보다 60% 빠른 CPU 성능, 2배 빠른 GPU 성능을 냄
Link: https://bit.ly/3tK2zKr

● MediaTek seeing handset AP inventory swell(Digitimes)
-미디어텍은 중화권 스마트폰 업체 수요 부진으로 4G+5G AP 재고가 100일 수준에서 160-180일 수준으로 증가
-오포, 비보를 포함한 중화업체들은 2022년 출하량 전망 하향 조정
Link: https://bit.ly/3IY6rOw

● GOS 이슈에 삼성 중저가폰 흥행 '불투명'
-삼성전자는 상반기 갤럭시 A시리즈를 출시하며 중저가 스마트폰 선점에 나섰지만, 갤럭시 A시리즈도 GOS가 적용된 만큼 A시리즈도 긱벤치 추가 제외 가능성 존재
-긱벤치 개발자 존풀은 신뢰할 수 있는 제3자의 조사 후 문제있는 모델을 차트에서 영구 삭제 시사
Link: https://bit.ly/3tCWYW8

● 모바일 CIS, 업계 1위 '소니' 주도로 2분기에도 단가 할인
-스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 이미지센서 가격은 소니 주도하에 하락세 지속. 오는 2분기에도 일부 제품 단가가 전분기대비 한 자릿수 초중반대 하락
-이에 소니, 삼성전자 등으로부터 이미지센서를 공급받는 국내 카메라모듈 업체들은 원재료 절감 효과
Link: https://bit.ly/3vPXu69

● 애플, 'M1 맥스' 두 개 연결한 프로세서 'M1 울트라' 공개
-애플은 M1 맥스를 2개 연결해 만든 M1 울트라 공개. CPU·GPU 갯수는 각각 20개, 64개로 M1 맥스 칩의 정확히 두 배
-'업계 표준 벤치마크'를 통해 측정한 성능을 토대로 "M1 울트라는 인텔 코어 i9-12900K 프로세서와 DDR5 메모리를 탑재한 PC 대비 같은 전력에서 90% 이상 빠른 성능
Link: https://bit.ly/3vY8ApA

[한투증권 테크팀] 3월 IT H/W: 꽃샘추위

● 수요는 서버/스마트폰 상대적 양호, 그러나 부품 공급 셈법은 복잡
- 스마트폰 업황이 바닥을 다져 점진적으로 개선 중, 서버 수요도 양호. 반면 가전, PC 등은 위드코로나(리오프닝)가 시작되면 점차 수요 감소
- 부품 공급 측면에서 낸드(키옥시아, WD 문제)는 수급이 개선되고 있으나, PC 디램은 고객들이 공급망 불안에 재고 수준을 높여 놓은 상황이라 단기 업황은 부진
- 2차전지도 OEM의 생산차질로 2차전지/소재 수요가 부진한 반면 메탈가격이 급등해 생태계 전반에 걸쳐 비용 상승 우려가 드리워진 상황
- 3월 top pick은 삼성전기, LG유플러스, 천보, 심텍. 특히 LG유플러스는 전 산업에 걸친 글로벌 공급망 차질에서 비교적 자유로워 경기 방어주 성격에도 부합

● 반도체: 낸드 수급 개선 중
- DRAMeXchange에서 발표한 2월 PC 디램, 낸드 가격은 모두 전월대비 flat을 기록
- 계절적 비수기 영향에 따른 수요 둔화로 디램 가격은 추가적인 하락세가 나타날 가능성 존재
- 낸드는 키옥시아, WD의 오염사태 여파가 뒤늦게 나타나며 공급사들의 가격 인상 요구가 시작될 것

● 전기전자/통신장비: 무난했던 1월 스마트폰
- 1월 스마트폰 출하량은 전년대비 감소했으나 이는 기저효과 영향. 채널 재고는 4개월 연속 감소하는 중으로 여전히 생산이 수요를 100% 만족시키지 못하는 것으로 판단
- 삼성전기, 심텍, 파인테크닉스에 대한 선호 유지

● 디스플레이: 중대형 OLED 투자 기대감 지속
- 구조적 성장이 예상되는 중대형 OLED 산업에 대한 비중확대를 추천
- Top pick은 삼성디스플레이 내 OLED 소재 점유율 2위를 차지하고 있는 덕산네오룩스

● 2차전지/소재: 공급차질 지속
- 차량용 반도체 증설분이 본격적으로 가동되는 하반기부터 2차전지 공급량도 정상화될 전망
- 단기 실적 보다는 미국 등지에서 중장기 먹거리를 확보 중인 회사 위주의 접근을 선호
- 소재 업체는 원재료 가격이 급등할 경우 일시적인 이익률 하락은 불가피. top pick은 천보

● 통신: 탑다운 관점에서 봐도 비중확대하기 좋은 시기
- 인플레이션, 원재료 가격 상승 등 불확실한 매크로 환경 속에서 방어주로서의 통신주 매력 부각
- Top pick은 5G 순증 가입자 점유율을 다시 늘리고 있는 LG유플러스

*리포트: https://bit.ly/3HXUCGJ
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월11일 IT 주요뉴스

● 애플, '아이폰SE·아이폰14' 투트랙으로 출하량 확대...삼성 잡을까
-트렌드포스는 올해 아이폰 출하량을 2.44억대(+4.7% YoY)로 전망. 올해 전체 스마트폰 출하량 증가율(+3.6% YoY)보다 높을 것
-아이폰SE 3세대 출하량 2.5~3천만대 예상
Link: https://bit.ly/34wu29S

● TSMC, Unimicron to offer production solutions for Apple M1 Ultra(Digitimes)
-애플 M1 Ultra는 TSMC 5nm 공정과 어드밴스드 패키징 적용, 패키징을 위한 ABF 기판은 Unimicron이 독점 공급
-Unimicron을 포함한 기판 업체들은 3nm 칩을 위한 ABF 기판 기술력 확보해야할 것
Link: https://bit.ly/3hTJMXI

● 갤럭시S22 ‘GOS’ 선택권 준다… 삼성전자, SW 업데이트 시작
-삼성전자는 10일 오후 갤럭시S22 시리즈 3종의 소프트웨어 업데이트 진행
-게임 실행 시 CPU나 GPU 성능이 제한되던 조치가 해제되고, 게임 부스터 내 ‘게임 퍼포먼스 관리 모드’가 제공되며, GOS 해제(off) 우회 앱이 차단되지 않는다는 내용 포함
Link: https://bit.ly/3tPBJk2

● LG이노텍, 전장 카메라 불량 낮추는 기술 특허 출원
-LG이노텍은 전장용 카메라 모듈 렌즈와 이미지 센서 초점거리가 설계 범위를 벗어나거나 부품 일부가 변형, 파손되는 것을 방지하는 기술 관련 특허 출원
-특허 기술을 실제 생산에 적용하면 전장 카메라 불량률을 낮추고 생산성을 대폭 높일 것으로 기대
Link: https://bit.ly/3t32Lpb

● 사상 첫 2000만대 돌파 예고 '게이밍 모니터 시장', 삼성·LG 접전
-지난해 글로벌 게이밍 모니터(주사율 120㎐ 이상) 출하량은 1800만대로, 전년(1366만대) 대비 31.7% 성장
-올해 글로벌 게이밍 모니터 시장은 사상 첫 2000만대 돌파가 예상
Link: https://bit.ly/34wkgEH

[한투증권 테크팀] 2월 대만 기업 실적: 대만의 2월은 양호

● 영업일 수 고려하면 양호했던 2월 매출액
- 2월 주요 대만업체들의 매출액은 비수기 진입 및 춘절로 인한 영업일 수 감소 효과로 인해 대부분 전월대비 감소. 계절성을 제거하면 지난달과 유사하게 양호한 업황

● 반도체: 1월과 비슷한 흐름 이어갔다
- TSMC의 2월 매출액은 1,469억대만달러(-14.7% MoM, +37.9% YoY)로 전년대비 강한 증가세를 이어감
- 1월에 다소 주춤했던 노트북ODM의 매출액도 전년대비 17.9% 증가하며 양호한 업황을 보임
- MediaTek은 중화권 스마트폰 업체들(Oppo, Vivo, Xiaomi)의 1월 출하량 감소에도 불구하고 매출액이 400억대만달러로 전년대비 23% 증가하며 무난한 실적을 기록

● 전기전자: 편안한 패키징기판
- 주요 패키징기판 회사들(Unimicron, Kinsus, Nanya PCB)의 2월 합산 매출액은 전년대비 41.6% 증가
- 고객사들이 요구하는 패키징기판 스펙이 상향되면서 ASP가 지속적으로 올라가고 있고, 이로 인한 매출액 증가세가 이어지는 중
- 주요 MLCC 회사(Yageo, Walsin) 합산 매출액은 전년대비 20.8% 증가해 1월 증가율인 16.7%를 상회
- 폭스콘 매출액은 지난해 9월 이후 처음으로 전년대비 증가. 아이폰13을 포함한 스마트폰 생산 차질 점차 완화

● 디스플레이: 업황 저점은 2분기로 예상
- 대만 패널업체 AUO, Innolux의 2월 합산 매출액은 476억대만달러(-8% MoM, -7% YoY)로 2개월째 전년대비 감소세 지속
- 재고조정에 따른 LCD 가격 하락 지속과 출하대수 증가세 둔화 때문
- 우리는 하반기 세트 수요 회복을 예상. 2분기말 패널의 재고 축적과 가격 반등 시작될 것
- Driver IC 업체 Novatek의 2월 매출액은 전년대비 35% 증가. 세트 수요 둔화에도 디스플레이용 반도체 수급은 견조

*리포트: https://bit.ly/3I1AROx
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월14일 IT 주요뉴스

● IC design houses expect lower-than-expected shipments in 1H22(Digitimes)
-대만 디자인하우스 업체들은 2022년 상반기 출하량 목표치를 하향 조정. 스마트폰 판매가 저조하기 때문
-미디어텍은 상반기 출하 목표치를 조정했고, DDI 업체들도 2분기 수주 가시성이 불투명해 TDDI, OLED DDI에 대해 신중한 입장
Link: https://bit.ly/3MPe4ZG

● 반도체 소재 네온 공급 차질 현실화…우크라 기업, 생산 중단
-우크라이나 네온 제조사 인가스(Ingas)와 크라이오인(Cryoin) 생산 중단. 양사는 반도체 생산용 네온 생산량의 45~54% 담당
-삼성전자 SK하이닉스 등 우리나라 반도체 기업은 일단 충분한 재고를 쌓아둔 상황이지만 전쟁이 장기화될 경우 안심할 수 없음
Link: https://bit.ly/3i24kgL

● 韓 배터리 3사, 유럽 EV 캐파 확대…중·EU 견제 '잰걸음'
-삼성SDI는 헝가리 괴드 제2공장 착공. 삼성SDI는 괴드 제1공장도 내부 라인을 추가 중
-LG에너지솔루션도 유럽내 capa 확대 중. 폴란드 생산기지 capa는 70GWh까지 늘어난 상태. 오는 2025년까지 해당 공장을 85GWh 수준으로 확장하고 다른 국가에 15GWh 내외를 추가해 유럽에서만 100GWh 내외 캐파를 확보
Link: https://bit.ly/3t7XzQN

● 삼성, 미국 버라이즌에 64TRx 중대역 5G 장비 첫 상용화
-삼성전자가 미국 버라이즌 등 유력 통신사에 중대역 5G 이동통신용 '64T64R'(64TRx) 네트워크 장비 상용화
-64TRx 장비는 기존에 비해 통신속도와 커버리지를 대폭 개선한 최신 기술
Link: https://bit.ly/3MKZSRE

● 좁아지는 中화웨이 입지…"노키아, 인도서 화웨이 장비 대체"
-노키아는 최근 인도 통신 사업자인 보다폰 아이디어와 4G 네트워크 관련 화웨이 무선 장비를 교체하기 위한 협상을 시작
-노키아는 인도의 수도인 델리에 1만2000개의 5G 통신망을 지원하는 무선 사이트와 4000개 스몰셀 등을 공급할 예정
Link: https://bit.ly/3MMfswl

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월15일 IT 주요뉴스

● Production suspended in Shenzhen amid COVID lockdown(Digitimes)
-Shenzen 정부는 3월 20일까지(일주일간) 락다운. Foxconn은 락다운 영향 최소화를 위해 백업 공장으로 주문 옮기기 시작
-Unimicron은 자회사가 전체 매출의 3% 미만을 차지하므로 락다운 영향은 제한적일 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3Jb6NkF

● 中 스마트폰 강자 비보, 첫 폴더블 폰 내달 출시
-비보는 지난 주 폴더블 스마트폰으로 추정되는 'V2178A' 기기에 대한 통신설비 허가를 획득, 내달 출시를 앞둠
-내부 폴딩 디스플레이는 삼성디스플레이의 8.03인치 OLED와 초박형 플렉서블 유리를 적용했으며, 스크린 하단에 초음파 지문 잠금 해제 모듈을 내장
Link: https://bit.ly/3JermwC

● 신형 아이폰14 고급형에만 신형 AP탑재할 듯
-궈밍치는 아이폰14 프로 라인업에만 A16 채택 전망. 아이폰14 일반 라인업은 A15 AP 유지
-RAM은 4개 모델 전부 6GB 탑재
Link: https://bit.ly/3MRqTTm

● 美 리비안, LFP배터리 쓴다
-리비안은 LFP배터리를 표준 배터리 팩으로 채용. LFP 배터리는 연내 양산을 시작하는 상용전기차 'EDV' 모델부터 적용
-LFP 배터리의 단점을 CTP 기술로 극복할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3q3921W

● LG전자 전장사업 성장 가속…첫 흑자 전환 노린다
-SA에 따르면 지난해 LG전자는 글로벌 텔레매틱스 시장에서 24.2% 점유율 기록. AV·AVN 시장에서도 11%로 사업 개시 후 처음으로 두 자릿수 점유율을 달성
-LG전자는 인포테인먼트(VS사업본부)와 미래차 구동장치(엘지마그나이파워트레인), 차량용 조명(ZKW) 등으로 선택과 집중을 강화
Link: https://bit.ly/3w759Nt

● 삼성SDI, 6500㎡ 규모 전고체 전지 파일럿 라인 착공
-삼성SDI는 경기도 수원 SDI연구소에 6500㎡(약 2000평) 규모 전고체 배터리 파일럿 라인 구축
-파일럿 라인에는 신규 공법과 인프라가 도입. 전고체 배터리용 극판 및 고체 전해질 공정 설비와 배터리 내부 이온 전달이 원활히 이루어지도록 만들어주는 셀 조립 설비 등 적용
Link: https://bit.ly/3MOdBXO

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월16일 IT 주요뉴스

● GOS 논란' 갤럭시S22 이어 '탭S8'도 긱벤치서 퇴출
-삼성전자 스마트폰 갤럭시 S22 시리즈에 이어 태블릿 갤럭시탭S8도 긱벤치에서 퇴출
-지금까지 긱벤치에서 성능 조작으로 퇴출된 스마트폰은 원플러스5, 화웨이 메이트10, 화웨이 P20, 아너 플레이, 샤오미 레드미 노트 프로 등 대부분 중국 제조사
Link: https://bit.ly/3q7KrZY

● COVID spike in China disrupting handset CIS shipments, say distributors(Digitimes prime)
-A spike in COVID-19 cases in Hong Kong and other Chinese cities is disrupting handset CMOS image sensor shipments, as well as deliveries of related modules and other devices, according to sources at IC distributors.

● 테슬라, 미국·중국서 전기차 가격 기습인상
-테슬라가 미국에서 전 모델 가격을 5~10% 인상
-테슬라는 중국에서 닷새만에 또 다시 가격을 인상하는 이례적인 조치를 단행
Link: https://bit.ly/37mtV1F

● “배터리도 카메라도 기대 이하”… 아이폰SE3에 쏟아진 혹평
-워싱턴포스트, 블룸버그통신 등 외신은 아이폰SE3에 혹평. 가격이 저렴하다는 점을 감안해도 배터리와 카메라 성능이 소비자 눈높이에 못 미친다는 것
-AP로 A15를 탑재한 점은 긍정적으로 평가. 다양한 작업을 동시에 수행해도 발열이 거의 없었고 느려지지도 않음
Link: https://bit.ly/37srrPn

● 호평 쏟아지는 소니 QD-OLED TV… 출시 불투명한 삼성
-소니 QD-OLED에 대한 외신 반응 긍정적. 가격은 55인치 2999달러(약 358만원), 65인치 3999달러(약 478만원)가 유력
-삼성전자 QD-OLED 연내 출시 불투명. 삼성전자가 삼성디스플레이에 LG디스플레이가 만든 OLED와 비슷한 수준의 공급가격을 요구하며 가격 협상이 늦어지고 있기 때문
Link: https://bit.ly/3td250i

● LG엔솔, 인터배터리서 전고체 전지 선보인다
-LG에너지솔루션은 인터배터리2022에서 고분자계, 황화물계 등 전고체전지 소개
-사용 후 배터리의 리유스 및 리사이클을 통한 메탈 추출 등 배터리의 자원 선순환 시스템 구축을 위한 노력도 함께 소개
Link: https://bit.ly/3u7zJnI