[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월7일 IT 주요뉴스

● [CES 2022] 삼성 노태문 "두번 접는 폴더블폰, 최적 타이밍에 내놓을 것"
-삼성디스플레이는 S자 형태로 안팎으로 두번 접는 '플렉스S', G자 형태로 안쪽으로 두번 접는 '플렉스G' 등 두번 접는 OLED 패널 기술 공개
-삼성전자 노태문 MX사업부장은 새로운 폼펙터 폴더블폰을 소비자가 필요로 하는 최적의 시기에 출시할 계획이라 밝힘
Link: https://bit.ly/3F1xcia

● [CES 2022] 삼성전자 한종희 부회장, “M&A, 부품·세트 둘 다 추진”
-삼성전자 한종희 부회장은 M&A는 부품, 세트 모두 전부 가능성을 열어두고 보고 있다 밝힘
-자동차 사업 확대 관련 M&A에 대해서는 결정된 것이 없다 언급
Link: https://bit.ly/3GiI5xH

● 조(兆)단위 투자 쏟아지는 FC-BGA, LG이노텍 투자시점은?
-LG이노텍은 지난해 초 FC-BGA 태스크포스(TF)를 만든 이후 1년 넘게 투자계획을 확정하지 못하고 있는 상태
-핵심장비인 노광장비, ABF 라미네이터 등의 리드타임이 1년 이상 걸리는점을 감안하면 LG이노텍의 FC-BGA 양산은 내년쯤 가능할 전망
Link: https://bit.ly/3t5l6Cs

● Largan December revenues up on month, down on year(Digitimes)
-Largan 12월 매출은 전월대비 3.5% 증가, 전년대비 8.3% 감소. 애플은 올해 출시될 아이폰 카메라 화소를 높여도 Largan이 여전히 주요 공급사일 것
-Largan은 중화권 스마트폰 벤더들에 자체 생산한 VCM을 통합한 렌즈 모듈 공급 계약 체결
Link: https://bit.ly/3zArP8l

● [CES 2022] 미리 만나 본 에이수스 폴더블 PC '젠북 17 폴드 OLED'
-에이수스는 17인치 화면을 탑재한 폴더블 PC '젠북 17 폴드 OLED'를 공개
-OLED 디스플레이 패널은 BOE가 공급
Link: https://bit.ly/3t1iaXd

컨센서스는 매출액 19.6조원, 영업이익 8,313억원

LG전자 실적 설명 자료 및 전망 관련해서 회사의 공시 자료(DART 첨부) 입니다.

기판 참 좋네요

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월10일 IT 주요뉴스

● "웬만한 스펙 다 나왔다"…노트 부활 신호탄 '갤럭시22' 이렇게 나온다
-갤럭시S22는 전작과 동일하게 3가지 모델로 출시. 출고가는 S22 912유로(약 124만원), S22+ 1119유로(약 152만원), 울트라 1430유로(약 194만원)로 전작보다 살짝 높을 전망
-울트라 모델에는 슈퍼 클리어 렌즈가 장착된 1억 800만화소 카메라 탑재, S펜 기기 내 수납 지원
Link: https://bit.ly/32ZqGLT

● "가격은 못 베끼나?"…삼성 따라한 중국 폴더블폰 얼마길래
-아너는 첫 폴더블폰 매직 V를 공개할 계획, 좌우 인폴딩 구조. 12GB RAM/256GB 모델이 1만 3999위안(약 264만원)으로 폴드3보다 60~80만원 비쌈
-오포의 폴더블폰 파인드N 가격은 1400달러(약 168만원)으로 삼성의 폴더블폰 대비 저렴하지만 중국 내수 시장 한정 판매
Link: https://bit.ly/3zCtYRb

● BOE도 IT용 OLED 준비...애플 아이패드 시장 겨냥
-BOE는 중국 충칭 B12 공장 3단계 생산라인 응용처를 스마트폰과 IT, 차량용 OLED로 변경. 아이패드 등 애플 IT 제품용 OLED 대응 차원
-3단계 라인에서는 OLED 발광층을 두 개로 쌓아 제품수명을 늘릴 수 있는 '투 스택 탠덤' 구조 적용
Link: https://bit.ly/34zqwLH

● 삼성전자 스마트폰 두뇌 ‘엑시노스’ 공개 임박… AMD와 협업해 점유율 높인다
-삼성전자가 갤럭시S22에 탑재할 AP 엑시노스 2200을 오는 11일 공개. 약점으로 지적돼 왔던 그래픽 부분 개선을 위해 AMD와 손 잡고, 4nm 파운드리 공정으로 생산
-엑시노스 2200에는 AMD의 RDNA2 아키텍처 기반 GPU 탑재
Link: https://bit.ly/34qg20Y

[한투증권 조철희/박성홍] LG전자: 실적은 아쉽지만, 길게 보면 사야할 때

● 영업이익이 컨센서스 하회, 비용 증가 때문

- 연결 매출액 21조원, 영업이익 6,816억원 기록. 전년대비 매출액 20.7% 증가, 영업이익은 21% 감소

- 컨센서스는 매출액 19.6조원, 영업이익 8,313억원. 영업이익이 컨센서스 18% 하회

- 눈에 띌 만한 일회성요인은 없음. 북미 지역을 포함해 주요 국가에서 물류비 상승에 따른 비용 부담이 있었고, 오미크론 재확산으로 영업 차질 발생

- 연결 자회사인 LG이노텍의 4분기 추정 실적이 매출액 5조원, 영업이익 4,817억원인 점을 감안하면 LG전자의 4분기 영업이익은 2,000억원 내외로 추정

- 가전과 TV 사업 매출액은 각각 전년대비 15~19% 늘어난 것으로 추정됨. 그러나 비용 부담(원재료비 상승, 물류비 증가) 등으로 양 사업부 모두 5% 이하의 영업이익률을 기록하며 부진

- 자동차전장 사업부도 자동차 OEM 생산 차질로 매출액이 전분기대비 감소. 적자 지속

● 우려 반영된 주가, 2022년 PER 7.5배는 매력적

- 주가는 22년 기준 PER 7.5배 수준. Valuation이 매력적이어서 중장기 관점의 매수 추천

- 단기에 뚜렷한 주가 상승 모멘텀은 부족. TV와 가전 산업은 상반기 수요가 지난해 높은 기저로 전년대비로는 감소할 것. 그러나 프리미엄 제품(가전은 건강관리 등, TV는 OLED TV) 판매 비중 확대로 경쟁사들 대비 양호한 실적 흐름 지속 예상

- 자동차 전장도 전방 부진에도 불구 수익성이 빠르게 안정화되고 있음. 올해 하반기 흑자전환 가능할 것. 모터 JV 파트너사인 마그나의 전기차 생태계 확장 전략에 따른 수혜도 기대

- 투자의견 매수, 목표주가 190,000원 유지. 목표주가는 SoTP를 활용해 산출

리포트: https://bit.ly/3q9squH
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 리서치] CES 2022: M2X(Mobility to Everything)
CES 2022에서는 총 187개의 온/오프라인 session 진행. 한국투자증권 5명의 애널리스트들은 CES에서 논의된 주목할만한 theme을 아래와 같이 4개로 정리

● Theme 1: 모빌리티
● Theme 2: 가전/디스플레이
● Theme 3: 반도체
● Theme 4: 5G와 AR/VR
● 추천종목: 제너럴 모터스(GM US), 현대차(005380 KS), 애플(AAPL US), 소니(6758 JP), LG디스플레이(034220 KS), 인텔(INTC US), 퀄컴(QCOM US)

리포트: https://bit.ly/3nc4y7L
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월11일 IT 주요뉴스

● Apple devices supply chain to sustain strong shipments till Chinese New Year(Digitimes)
-아이폰, 맥북프로, 아이패드 판매 호조는 적어도 2월초 춘절연휴까지 지속될 것. 애플 협력사의 출하랑 호조세 지속 전망
-9~10월은 부품 공급, 물류 차질로 아이폰 13 시리즈 출하 차질. 11월부터 부품 공급 차질이 개선되면서 PCB, 패키징기판 등 부품업체들은 11~12월 매출 피크 달성
Link: https://bit.ly/3r7MuNd

● Memory module firms post strong sales in 4Q21(Digitimes)
-Adata Technology, Team Group은 2021년 4분기 분기 매출 피크 기록
-Adata의 2021년 매출액은 39.6십억대만달러(+23.4% YoY) 기록. 디램 모듈 매출액은 17.7십억대만달러로 전체 매출의 44.8% 차지
Link: https://bit.ly/31Ms7Na

● 권영수 LG엔솔 부회장 "배터리 공장 신증설에 8조8000억 투자"
-LG에너지솔루션은 2025년까지 총 8.8조억원의 시설 투자 단행. 2025년까지 전고체 배터리와 리튬황 배터리 등 차세대 배터리 시제품 개발도 완료
-북미 공장, GM 합작공장 등 생산 능력 확대를 위해 2024년까지 6조원 이상을 투자할 계획. 유럽 폴란드, 중국 난징에도 2024년까지 각각 1.4조원, 1.2조원을 투자할 예정
Link: https://bit.ly/3f647HX

● 갤럭시 S22 세가지 모델, 내달 9일 공개
-삼성전자는 다음 달 9일 오전 10시(미국 동부 시각) 온라인으로 언팩 행사를 개최, 갤럭시S22 시리즈와 S펜이 탑재된 태블릿PC 신제품 공개 전망
-S22(6.1인치), S22+(6.6인치), S22 울트라(6.8인치, S펜 내장) 세 모델로 출시. AP는 판매 지역에 따라 스냅드래곤 혹은 엑시노스 병행 적용
Link: https://bit.ly/3zN64Cr

[한투증권 테크팀] 12월 대만 기업 실적: 따뜻했던 연말

● 숫자로 보인 서버/노트북 개선세, 스마트폰도 개선 기대
- 서버ODM, 노트북ODM 회사들의 매출액이 11월에 이어 12월에도 가파른 증가세 이어감
- 스마트폰은 아직 세트 생산 차질 영향이 남아있지만, TSMC와 미디어텍 매출액이 지난달에 이어 전월대비, 전년대비 늘어나 전망 밝음
- TV 산업은 부진한 업황 지속

● 반도체: 확실히 좋아지고 있다
- TSMC의 12월 매출액은 전월대비 4.8%, 전년대비 32.4% 증가. 회사 가이던스 상단 부합
- 서버ODM 업체 Wiwynn의 12월 매출액은 세트 생산 개선이 지속되며 전월대비 5.2%, 전년대비 40.6% 증가
- PC 수요 전망치가 상향 조정되고 있는 점을 입증하듯 주요 노트북ODM 업체들의 12월 합산 매출액 또한 전월대비 8.1%, 전년대비 17.5% 늘어나며 증가 폭 확대

● 전기전자: 연말까지 열일한 패키징기판
- 주요 패키징기판 회사들의 12월 합산 매출액은 전년동기대비 34.8% 증가. 전월대비로는 1.2% 감소에 그쳤는데, 12월 휴가 시즌 및 재고조정 기간임을 고려하면 양호한 실적
- Unimicron은 최소 2022년까지 패키징기판 부족 현상이 지속될 것이라 밝혔는데, 이를 증명하듯 글로벌 주요 기판 회사들의 CAPEX 계획 발표 이어지고 있음
- 주요 MLCC(Yageo, Walsin) 회사 합산 매출액은 전월대비 7.5% 감소. 전형적인 12월 재고조정 활동이 반영
- Yageo는 공시를 통해 반도체 칩 공급 문제로 세트 출하가 부진하고, 중국 전력 부족 문제로 최근 경영활동에 차질이 있음을 밝힘

● 디스플레이: IT패널이 구원투수
- Driver IC 업체 Novatek의 4분기 매출액은 365억대만달러(+62.7% YoY)로 회사가 제시했던 가이던스 충족
- 12월에도 전월대비 매출액 감소세가 3개월째 지속됐으나, 예상보다 양호한 세트 수요(PC 등)와 고객사 재고 축적 활동이 지속돼 감소폭은 한 자릿수 초반 %에 그침
- TV 수요는 여전히 약함. 4분기 대만 LCD 패널업체(AUO, Innolux)의 IT패널 출하량이 전년동기대비 약 10% 늘어났음에도, 12월 전체 패널 매출액의 전년동월대비 증가율은 4%로 2020년 6월 수준까지 하락

*리포트: https://bit.ly/3GeVyXf
*전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월12일 IT 주요뉴스

● 부품업계, 애플카 공급망 진입 총력전
-애플 실무진은 지난달 방한해 국내 부품업체 몇 곳과 미팅한 것으로 파악. 특히 양산 경험이 있는 전장부품 기업에 큰 관심
-일부 부품사와는 한 차례 대면 미팅 이후 온라인 미팅 등으로 애플카 부품 논의를 이어감. 아직 극초기 단계여서 구체적인 스펙이나 사양 관련 논의는 없는 것으로 파악
Link: https://bit.ly/3JX1eqV

● Pegatron expects sales growth in 2022(Digitimes prime)
-Pegatron, which saw its revenue fall 9.7% on year in 2021, expects growth to restore this year buoyed by new orders for head-mounted VR/AR/MR devices.

● 삼성디스플레이 IT용 8.5세대 OLED 투자 최대변수는 '애플 물량'
-삼성디스플레이는 2분기에 IT용 8.5세대 OLED 투자를 결정하고 3분기에 장비 발주에 나설 것으로 예상
-관련 장비가 내년에 삼성디스플레이에 입고되면 삼성디스플레이가 생산한 OLED를 적용한 아이패드는 2024년께 나올 것. TSP가 없는 온셀 방식 적용 예상
Link: https://bit.ly/3r8yliR

● 삼성전자, 갤S22용 AP '엑시노스2200' 공개 연기
-삼성전자가 '엑시노스2200'를 11일(미국 현지시간) 발표할 예정이었지만 미루기로 결정
-엑시노스 2200은 갤럭시S22 언팩일 또는 1월 말이나 내달 초에 발표될 것으로 관측
Link: https://bit.ly/3faf3UG

● 삼성 '더 프리스타일' 예약 판매 돌입..'스마트 스크린' 시장 달군다
-삼성전자가 CES 2022에서 중점 조명한 포터블 스크린 '더 프리스타일' 사전 예약을 시작, 이달 말부터 판매(예약 판매가 119만원)
-글로벌 프로젝터 시장은 연간 1000만대가량으로 추정
Link: https://bit.ly/3qeJ6Bb

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월13일 IT 주요뉴스

● "아이폰14 프로 모델, 가격 더 오른다"
-아이폰14 모델은 전작과 같은 799달러 가격을 유지할 예정이지만, 고급형 모델인 아이폰14 프로와 아이폰14 프로 맥스의 가격은 약 100달러 가량 오르게 될 전망
-노치가 없어지는 등 완전히 새로운 디자인과 카메라·디스플레이 등의 추가 업그레이드 요소 때문
Link: https://bit.ly/3Fm2yjQ

● 스마트폰용 반도체 공급난 여전…리드타임 최장 40주
-트렌드포스에 따르면 일부 스마트폰 부품 공급 부족은 점차 완화되고 있지만, 4G SoC, OLED DDIC, 터치 IC 등은 여전히 공급에 어려움
-리드타임은 4G SoC 30~40주, OLED DDIC와 터치IC는 20~22주 기록
Link: https://bit.ly/336sBOZ

● Pegatron expects sales growth in 2022(Digitimes)
-페가트론 2021년 12월 매출은 전월대비 1.6% 감소했으나 전년대비 11.2% 증가. 2021년 연간으로 매출액은 전년대비 9.7% 감소
-올해는 VR/AR/MR 기기 신규 수주로 성장 예상
Link: https://bit.ly/3nln79A

● 갤럭시 S22 내달 출격…"가격 동결"
-스마트폰 부품 원가 상승 압박이 거세지고 있지만, 판매량 확대가 우선이라는 판단하에 가격 동결할 것으로 예상
-S22 99.9만원, S22+ 119.9만원, S22 울트라 145.2만원 등 모델별로 출고가 동결 유력
Link: https://bit.ly/3r9SUM5

사실확인이 어렵고, 맞더라도 어딘지는 더 알 수가 없습니다. 애플카가 진행은 되고 있구나 정도로 이해해 주시면 될 것 같습니다.

소식통에 따르면 한국의 한 회사는 애플의 요구를 충족시키기 위해 생산 능력을 두 배로 늘리는 대신 애플이 한국 업체의 주식을 매수할 것을 요구하기도 했다고 전해진다. 업계에 따르면 애플이 전자부품 업체 중 한 곳에 지분 투자를 제안하면서 전자 부품 생산 능력을 두 배로 늘릴 것을 요구했다고 한다.

https://news.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202201130747311292bb03d9507_1/article.html?md=20220113075429_S

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월14일 IT 주요뉴스

● LG이노텍, 테슬라에 전장 카메라 대량 공급 추진
-LG이노텍이 테슬라에 전장카메라와 전장부품 공급 준비 중. 수천억원에 이르는 빅딜로 지난해 공급 규모보다 10배 이상 클 전망
-LG이노텍 전장 카메라는 북미와 유럽 시장용 테슬라 모델Y, 모델3, 전기 트럭 세미, 출시 예정인 사이버 트럭에 탑재
Link: https://bit.ly/34TIQiV

● 中 대륙 휩쓴 아이폰13...6주 연속 판매 1위
-애플은 47주차(11월15일~21일)부터 중국내 판매량 6주 연속 1위를 기록. 중국 시장내 가격을 낮춘 것이 효과
-아이폰13 모델 별 판매량을 살펴보면 아이폰13 기본형이 51%로 가장 많았고, 프로맥스(23%), 아이폰13 프로(21%), 미니(5%) 등의 순
Link: https://bit.ly/3rh6D3B

● LG엔솔·혼다, 美에 배터리 합작사 세운다
-LG에너지솔루션은 일본 혼다와 미국에 전기차 배터리 합작법인 설립을 논의
-최대 40GWh 규모 공장 건설 검토
Link: https://bit.ly/3zUB8Ai

● 삼성전자, 올해 최우선 과제는 美 '디시' 5G 수주... 하반기 양산 속도전
-삼성전자는 디시네트워크 5G 장비 수주를 최우선 과제로 설정, 내부역량 집중
-오는 6월까지 디시 네트워크향 5G 장비 개발을 완료할 계획. 하반기부터 양산을 시작, 장비 공급을 본격화한다는 목표
Link: https://bit.ly/3tkDjfk

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월17일 IT 주요뉴스

● 애플, 올해 출시 예정이던 MR 헤드셋 내년으로 넘길 듯
-블룸버그는 애플이 MR 헤드셋 출시를 최소 몇 달 뒤로 연기할 것이라 보도
-개발 과정에서 과열, 카메라·소프트웨어 관련 문제 발생
Link: https://bit.ly/3frkLlv

● LG디스플레이, 파주 중소형 OLED 공장 대규모 증설 돌입
-LG디스플레이가 올가을 파주 6세대 중소형 OLED 신규 생산라인에 대규모 설비를 준비 중
-2024년까지 6세대 이상 패널 생산 능력이 연 70만장 이상으로 늘어날 것. 주로 모바일, 태블릿 패널 공급망으로 활용될 예정
Link: https://bit.ly/3FtTglD

● 삼성전자, 지난해 스마트폰 3억대 생산...JDM 6000만대
-삼성전자가 지난해 자체 생산한 스마트폰 물량은 2억3888만대로 파악. JDM 물량은 6000만대를 살짝 웃돔
-갤럭시S21 시리즈는 S20 시리즈에 이어 연간 출하량 2000만대 중후반 추정. 삼성전자 내부에서는 코로나19로 공장가동 차질이 없었다면 판매를 늘릴 수 있었다고 판단
Link: https://bit.ly/3IbWNHe

● 삼성이 '또' 해냈다…반으로 접는 '폴더블 노트북' 특허 출원
-세계지식재산권기구(WIPO)에 따르면 삼성전자는 '멀티 폴더블 전자기기'라는 이름의 특허를 지난해 7월 등록, 이달 13일 최종 출원
-해당 기기는 일반 노트북과 같은 모양으로, 디스플레이와 키보드를 각각 분리할 수 있는 구조로 구성. 디스플레이는 폴더블과 마찬가지로 접을 수 있는 형태
Link: https://bit.ly/3IfkQoJ

LG이노텍과 삼성전기가 테슬라 카메라 모듈 수주전에서 각축을 벌일 전망이다. 이제껏 테슬라 카메라 모듈 시장에선 LG이노텍이 우위였지만 이번 입찰 결과에 따라 삼성전기가 본격 추격에 나설 수 있다.17일 업계에 따르면 테슬라의 전기차용 카메라 모듈 입찰에 LG이노텍과 삼성전기, 대만 업체 등이 참여한 것으로 알려졌다.입찰 대상 품목은 테슬라가 이미 출시한 모델S(세단)와 모델3(세단), 모델X(SUV), 모델Y(SUV) 외에도 아직 출시하지 않은 세미(전기트럭), 사이버트럭(픽업트럭) 등에 필요한 카메라 모듈이다. 최소 올해와 내년 생산물량을 대상으로 테슬라가 입찰을 진행할 것으로 예상돼 전체 계약규모는 조 단위가 될 것으로 보인다. 입찰은 1분기 안에 마무리될 것으로 예상된다.

via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/3KipTq7

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월18일 IT 주요뉴스

● 村田製作所、福井工場でコロナクラスター　一部操業停止(Nikkei)
-무라타 후쿠이 공장에 코로나 감염자 발생, 15일부터 일부 조업 중단
-후쿠이 공장에서는 MLCC 등을 생산하지만 생산/출하에는 영향없음
Link: https://s.nikkei.com/3qzVSKt

● 삼성SDI, 차세대 원통형 배터리 시생산…테슬라 공급 임박?
-삼성SDI가 전기차용 차세대 원통형 배터리 시범생산 돌입
-말레이시아나 헝가리 공장을 추가 증설해 본격양산에 나설 계획
Link: https://bit.ly/3fymjtP

● 하루 50만대 만들어도 모자라…中폭스콘 공장 또 인력충원
-중국 정저우 폭스콘 공장이 아이폰13 시리즈 공급이 수요를 못따라가 인력 충원 진행
-정저우 공장은 하루 평균 50만대 아이폰 생산
Link: https://bit.ly/3GKiXjC

● 갤럭시S22 유럽향 모델에 엑시노스 대신 '스냅드래곤' 탑재설
-다수 IT 매체는 유럽에 출시되는 갤럭시S22에 엑시노스2200이 아닌 스냅드래곤8 1세대 장착된다 보도
-업계는 엑시노스2200에 수율 문제가 발생한 것으로 추정
Link: https://bit.ly/34T4V0N