[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월10일 IT 주요뉴스

● Taiwan PCB suppliers for iPhones see revenues peak in November(Digitimes)
-Zhen Ding, Flexium, Compeq의 11월 매출은 아이폰13, 신형 맥북 프로용 PCB 출하 호조로 11월 매출 최고치 기록
-2022년 상반기 아이폰 출하량 전망이 갈리지만, PCB 업체들은 기존 애플 기기에 대한 조정 확인 못함. 주문량도 과거 평균 수준과 유사
Link: https://bit.ly/3dSbJgF

● VCM suppliers see no cutback in orders for new iPhones(Digitimes prime)
-VCM (voice coil motor) and other component suppliers have still seen no cutback in orders for the new iPhones, and are gearing up for shipments for the next generation of Apple's iPhone SE series slated for launch in the first half of 2022, according to industry sources.

● Taiwan IC substrate makers poised to enjoy strong 4Q21(Digitimes prime)
-Unimicron Technology, Nan Ya PCB and Kinsus Interconnect Technology are all poised to see their revenue peak for 2021 in the fourth quarter, according to industry sources.

● Chipmakers gearing up for DDR5 output ramp-up(Digitimes prime)
-Samsung Electronics and other major DRAM chip vendors are looking to scale up substantially their output for DDR5 memory next year, according to industry sources.

● 스마트홈' 바람 '스마트가전' 확산…2025년, 200조원 전망
-‘스마트 가전 시장은 5년 내로 2배 이상 성장할 전망. 국내에서는 삼성전자와 LG전자가 대형가전을 중심으로 관련 기능 접목 중
-스마트홈 제품에는 가정 내 수도·전기·냉난방 기기 등을 모두 포함
Link: https://bit.ly/3IDPzww

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월13일 IT 주요뉴스

● VCM suppliers see no cutback in orders for new iPhones(Digitimes)
-VCM 등 부품업체들은 아이폰13 오더컷은 없었으며 2022년 상반기 출시 예정인 아이폰SE 신모델 출하 준비 중
-애플은 통상적으로 시장 상황을 보고 12월에 부품 주문량을 조정하기 때문에 오더컷이 없는 것은 오히려 드문 경우
Link: https://bit.ly/3DPVBqq

● Taiwan IC substrate makers poised to enjoy strong 4Q21(Digitimes)
-Unimicron, Nan Ya PCB, Kinsus는 애플과 기타 제품향 출하 호조에 힘입어 4분기 매출 피크 예상
-기판업체들의 11월 매출에서 아이폰13 AP용 SiP 기판, 맥북 M1칩용 ABF 기판, 5G mmWave AiP 기판 출하 호조
Link: https://bit.ly/3DIq75q

● LG엔솔·GM, 美 미시간주에 20억달러 규모 배터리 공장 건립
-LG에너지솔루션과 GM은 미시간주 배터리 공장 설립에 20억달러 이상을 투자할 전망
-50대50 합작 투자 예정으로 GM과 LG가 각각 10억달러 분담
Link: https://bit.ly/3m0rAOp

● PCB 日 의존도 낮춘다…반도체 기판·설비 국산화 '가속'
-한미반도체는 PCB 절단 장비 국산화에 성공, 바이옵트로는 BBT를 납품 중이며 FPCB 위주에서 반도체 기판 비중 확대 계획
-주요 장비 리드타임은 1년 이상 늘어난 상황. 국내 협력사로부터 장비를 조달할 수 있다면 증설에 필요한 시간이 줄어들 것으로 예상
Link: https://bit.ly/33eo3pa

● Chipmakers gearing up for DDR5 output ramp-up(Digitimes)
-메모리모듈 업체들에 따르면 삼성전자를 비롯한 D램 업체들은 내년 DDR5 생산량을 크게 늘릴 계획
-타이트한 DDR5 칩 공급은 내년 1분기에 완화될 것
Link: https://bit.ly/3IHI6N2

[한투증권 테크팀] 11월 대만 기업 실적: 지난달보다 좋다

● 생산 회복은 부품 수요 반등의 시그널
- 11월 대만 IT H/W 업체들의 실적을 통해 세트 생산 차질이 소폭 개선된 것으로 파악
- 서버 생산이 전월대비 크게 개선됐고, 노트북PC는 예상보다 견조한 출하량 보임
- 아이폰 supply chain은 생산 차질이 소폭 완화되면서 TSMC, 폭스콘, ASE의 매출액이 전월대비 10% 이상 증가
- 반도체는 재고 소진으로 업황 개선이, 패키징 기판은 양호한 업황 지속이 예상
- 다만 TV와 스마트폰 전반의 수요는 여전히 부진해 LCD 패널의 전년대비 감소세가 지속, MLCC도 증가세가 3개월 연속 둔화

● 반도체: 서버가 이끌고 PC가 받친다
- TSMC의 11월 매출액은 전월대비 10.2%, 전년대비 18.7% 증가. 아이폰13향 칩 공급이 증가하고 있는 것으로 추정
- Wiwynn의 11월 매출액은 세트 생산이 개선되면서 전월대비 39.8%, 전년대비 18.7% 크게 증가
- 4분기 실적 둔화가 예상됐던 노트북ODM들의 11월 매출액 또한 전월대비 7.3%, 전년대비 10.1% 증가
- 노트북 출하량은 전월대비 9.8%, 전년대비 12.0% 증가하며 메모리에 대한 세트업체들의 재고가 감소했을 것으로 추정

● 전기전자: 패키징 기판 호황 지속. 아이폰 생산 가동률 점차 상승
- 폭스콘의 매출액은 전월대비 12.9% 늘었지만, 전년대비 8.8% 감소. 아이폰 13 생산 가동률이 점진적으로 상승한 것이 주요인
- MLCC는 Yageo와 Walsin 합산 매출액이 전월대비 5.2%, 전년대비 8.1% 증가. 부진한 세트 수요 증명
- 패키징 기판은 11월에도 업황 양호.

● 디스플레이: TV와 스마트폰 패널은 여전히 아픈 손가락
- LCD 패널업체 AUO, Innolux의 11월 합산 매출액은 전월대비 0.5% 증가. 출하면적은 전월대비 한자리수 초반% 증가해 패널 가격 약세 지속
- 전년동월대비 매출액 증가율은 10.4%로, TV 및 스마트폰용 LCD 패널 수요 약세로 인해 2021년 1월 이후 지속 하락
- 노트북PC 및 모니터 패널 출하량은 여전히 예년 대비 많아 견조한 수요 확인
- Driver IC 등 디스플레이 부품 매출액과 FCCL/PI필름 등 소재 매출액은 2~3개월째 전월대비 소폭 감소. 가격 상승 효과 둔화와 부품/소재 쇼티지 완화 추세를 확인

리포트: https://bit.ly/30l2Tor
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 조철희/박성홍] 11월 중국 스마트폰 출하 data 발표

- 11월 스마트폰 출하량 34.8백만대(+25.7% YoY, +6.6% MoM). 5G 스마트폰 출하량은 29.0백만대로, 전체 스마트폰 출하의 83.1%
- 출하량이 9월(출하량 20.7백만대, -5.4% YoY), 10월(32.7백만대, +30.7% YoY)에 거쳐 점차 회복되는 모습
- 대표적인 중화권향 AP 공급업체인 미디어텍의 11월 매출액도 전월대비 20.4%, 전년동기대비 34.3% 증가하는 등 중화권향 스마트폰 공급이 점차 회복되고 있는 것으로 판단

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월14일 IT 주요뉴스

● 삼성디스플레이, 오포 폴더블폰에 패널 공급
-오포의 첫번째 폴더블폰 '파인드N'의 내부 폴더블 패널은 삼성디스플레이, 외부 평면 패널은 중국 BOE가 생산
-내부 패널은 화면주사율 120Hz 지원에 필요한 LTPO TFT 적용, UTG 사용
Link: https://bit.ly/31UQQ1s

● 삼성SDI 최윤호 사장, “수익성 우위 질적 성장, 진정한 1등”
-삼성SDI가 배터리 점유율보다 수익성 우선 전략을 유지할 전망
-삼성SDI 대표로 내정된 최윤호 사장은 ‘품질’과 ‘기술’에 중점을 두겠다고 선언
Link: https://bit.ly/3IYod4H

● Foundry capacity to stay tight in 2022 as global IC shortage lingers(Digitimes)
-소비자용 MCU 등 특정칩에 대한 수요가 둔화되고 재고가 늘고 있지만, 2022년에도 파운드리 공급은 타이트할 것
-PMIC, 드라이버IC 업체들은 2022년말까지 수주 가시성 확보. ASE는 여전히 높은 가동률 유지 중
Link: https://bit.ly/33hI8eg

● 기계부품 리드타임 급증…장비업계 내년 생산차질 우려
-최근 산업용 기계부품의 리드타임이 급격히 늘어나 장비업계의 내년 생산 계획에 차질이 예상
-반도체 장비업계 관계자는 장비 제조에 필요한 기계부품이 국산 및 외산을 가리지 않고 모두 부족한 상황이라 언급
Link: https://bit.ly/3DUgNLT

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월15일 IT 주요뉴스

● "폴더블 아이폰, 2024년 출시 유력…2023년엔 힘들어"
-DSCC 로스영은 폴더블 아이폰은 2023년보다 2024년 출시 가능성이 높다고 밝힘
-궈밍치도 핵심 기술 및 양산 문제를 해결 해야하기 때문에 폴더블 아이폰 지연이 놀라운 일이 아니라 언급
Link: https://bit.ly/3saGAgy

● 배터리 가격 10년 만에 첫 인상...전기차 인상 압박
-배터리의 핵심 원재료인 리튬·코발트·니켈 가격도 폭등으로 국내 배터리 업계가 배터리셀 가격 2% 안팎 인상. 올해 배터리 가격 인상분은 내년 차량 가격에 반영
-블룸버그NEF도 최근 보고서를 통해 내년 리튬이온 배터리팩 가격이 kWh당 135달러로 올해보다 2.3% 상승할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3EZuwlT

● 삼성D 노트북 OLED 최대 고객사는 에이수스...삼성전자는 2위
-삼성디스플레이가 생산하는 노트북 OLED 패널의 최대 고객사는 대만 에이수스, 2위는 삼성전자. 아직 전체 노트북 시장에서 2%에 불과한 OLED 노트북 점유율은 2023년 7%까지 늘어날 전망
-삼성디스플레이의 지난해 노트북 OLED 패널 추정 출하량은 80만대, 올해는 560만대 예상
Link: https://bit.ly/3ERXtAa

● 스마트폰보다 뜨거운 ‘웨어러블 시장’
-IDC에 따르면 지난해 세계 웨어러블 기기 시장규모는 690억달러(약 81조원, +49% YoY). 올해는 이보다 18% 성장한 815억달러(약 96조원)를 기록할 것
-SA 등에 따르면 2016년 100만대 규모에 그쳤던 무선이어폰 시장은 2019년 1.07억 수준으로 급성장. 올해 출하량은 2020년(3억대)보다 76.7% 늘어난 5.3억대를 기록할 것
Link: https://bit.ly/3q1edyV

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월16일 IT 주요뉴스

● 아이폰14프로, 4800만 화소 카메라 탑재된다
-아이폰14 프로, 프로맥스는 4800만화소 메인 카메라, 1200만화소 초광각 렌즈 등 트리플카메라 탑재 예상. 애플은 2015년에 아이폰부터 1200만 화소 카메라 유지해 옴
-아이폰14프로의 D램은 기존 6GB에서 8GB로 향상될 것으로 예상. 디스플레이는 노치를 없앤 펀치홀 적용 가능성 높음
Link: https://bit.ly/3F1kTmS

● 삼성, 4세대 폴더블폰 출시 채비…코드명 Q4·B4 확정
-삼성전자가 차기 폴더블 스마트폰 신제품 출시 준비에 본격 돌입. 양산 시점을 조율하는 등 초반 작업을 진행 중
-Z폴드4 내부에는 S펜 내장 공간이 따로 마련될 것으로 예상. 신규 폴더블폰 양산 시점은 내년 6월로 조율되고 있어 출시 시점은 8월 전망
Link: https://bit.ly/30sZ5Bo

● Smartphone brands optimistic about foldable phones in 2022(Digitimes)
-화웨이는 다음주 폴더블폰 최신 모델 공개. 2022년 폴더블폰 출하량은 크게 늘어날 전망. 힌지는 대만 Fositec, Jarllytec이 공급
-디지타임즈 리서치는 2022년 폴더블 출하량을 2830만대로 예상
Link: https://bit.ly/3298TRq

● 中 오포, 30g '에어글래스' 공개…스마트안경 대열 합류
-오포는 ‘오포 2021 이노데이’ 행사를 통해 ‘에어글래스’를 공개. 내년 1분기 중국에서 출시될 계획
-오포가 자체 개발한 마이크로프로젝터와 마이크로 LED 등 기술 접목
Link: https://bit.ly/33CKXHf

[한투증권 조철희] LG이노텍, 비에이치 주가하락 관련

● 결론: 비에이치(TP 3만원), LG이노텍(TP 38만원) 매수 추천

● 금일 아이폰 관련주인 LG이노텍(-2.6%), 비에이치(-5.4%)의 주가가 하락 중

● 가장 큰 이유는 대만의 Tech 전문 언론사인 Digitimes가 아이폰13의 중국 내 점유율이 낮아지고 있다고 보도

● 그러나 이는 광군제 등의 영향으로 일시적일 뿐, 아이폰13의 중국 내 경쟁력은 견조하게 유지/강화 되고 있음

● Digitimes는 아이폰의 중국 내 출하량 점유율이 10월 25% 이상에서, 11월에는 20% 이하로 하락했다고 보도. 샤오미, 오포, 비보 등과 경쟁이 치열해졌기 때문이라고 이유를 설명

● 그러나 10월은 아이폰 신모델이 출시된 첫 달로 출하량이 평달에 비해 높고 점차 낮아지는 것은 자연스럽고, 특히 11월은 광군제 등 영향으로 중저가 스마트폰 출하가 많음

● 아이폰 신모델 시리즈는 하이엔드 스마트폰임. 과거 화웨이 하이엔드 스마트폰 외에는 특별한 경쟁 기종이 없었고, 화웨이의 부진 속에서 아이폰은 지속적으로 중국 내 점유율을 높여 왔음

● 따라서 11월의 일시적인 중국 내 점유율 하락에 대해 과도한 해석에 따른 주가 하락은 매수 기회

● 비에이치와 LG이노텍은 애플의 아이폰 생산 가동률이 점진적으로 회복되고 있어 4분기 실적이 컨센서스를 상회할 가능성이 높음. 특히 비에이치는 경쟁사의 시장 철수로 내년 1분기에도 전년대비 큰 폭의 매출액 증가 전망

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월21일 IT 주요뉴스

● 삼성, 새해 '갤럭시 노트' 후계작 1090만대 만든다
-삼성전자는 내년 2월 언팩에서 공개할 갤럭시 S22 시리즈 중 최상위 모델 '울트라(노트)'의 연간 생산 목표를 1,090만대로 설정
-올해 S21울트라 출하량은 800만대 수준으로 추산
Link: https://bit.ly/3pccFTp

● Unimicron to increase 2022 capex on ABF substrate capacity for non-Intel clients(Digitimes)
-Unimicron은 2022년 CAPEX 계획을 29.7십억대만달러에서 35.9십억대만달러로 높임. CAPEX의 80-85%는 패키징기판 capa 확대에 사용
-인텔이 아닌 고객사들의 ABF 수요를 맞추기 위함
Link: https://bit.ly/3Hgt13J

● O-Film Image reportedly in process of certification for iPhone-use lens modules(Digitimes)
-O-Film Image는 아이폰용 렌즈 모듈 인증 절차 중
-지난 5월 O-Film 그룹은 Wingtech에 O-Film Image 매각
Link: https://bit.ly/3qaLGGZ

● LG이노텍-코어포토닉스 특허무효분쟁, 결론은 내년에나
-LG이노텍과 코어포토닉스 간 '스마트폰 망원 렌즈' 관련 특허무효 분쟁 최종결론이 내년에나 나올 전망
-애플은 분쟁에서 지고 코어포토닉스의 폴디드줌 구조 특허가 필요하더라도 라이선스료를 내는 방식으로 절충할 것이란 전망이 우세
Link: https://bit.ly/3GZC5JT

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월22일 IT 주요뉴스

● 삼성이 꽃피운 폴더블폰 시장…올해 전년대비 '3배' 성장
-카운터포인트리서치는 올해 글로벌 폴더블폰 판매량을 890만대로 전망(지난해 290만대). 내년 폴더블폰 판매량은 1,690만대로 올해대비 약 2배 증가 예상
-내년 글로벌 스마트폰 판매량은 올해보다 7.2% 증가한 14.9억대 전망. 삼성전자가 2.84억대, 애플 2.3억대, 샤오미 2.03억대 예상
Link: https://bit.ly/32r0Orr

● ABF substrate supply shortfall to last into 2022, says Unimicron(Digitimes prime)
-The supply of ABF substrates will continue falling short of demand by about 20% in 2022, according to Tzyy-Jang Tseng, chairman for Unimicron technology.

● 내년에도 스마트폰용 반도체 공급난
-카운터포인트 리서치는 내년 상반기까지는 주요 부품들의 공급난이 풀리기는 어려울 것이며 하반기부터 완화가 시작될 것으로 전망
-원가 상승 부담을 판매가에 반영해 소비자에게 전가하거나, 자체적으로 마진을 줄이거나 혹은 주요 부품의 스펙을 낮추는 등의 조정이 있을 수 있음
Link: https://bit.ly/3sqdZEj

● 홈버튼 있는 '한뼘폰' 돌아온다…'아이폰SE3' 무서운 이유
-아이폰SE3는 전작과 흡사한 디자인으로 출시될 전망이나 A15 바이오닉을 탑재할 것으로 예상
-가격도 SE2의 399달러 보다 저렴하게 출시될 가능성도 존재
Link: https://bit.ly/3yNQXYY

● 인텍플러스 머신비전, 삼성 폴더블 모듈라인에 쓰인다
-인텍플러스는 삼성디스플레이의 베트남 폴더블폰 모듈 라인에 머신비전을 공급
-삼성 폴더블 라인 증설에 투입되는 검사장비의 경우 내년 상반기까지의 물량이 확정됐고, 시장 추세에 따라 하반기 추가 수주도 가능할 것으로 논의
Link: https://bit.ly/3mlxB8M

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월23일 IT 주요뉴스

● ABF substrate supply to see 20% shortage throughout 2022, says Unimicron(Digitimes)
-Unimicron은 2022년에도 ABF기판 공급이 수요 대비 최소 20% 부족한 현상 지속 예상. 기판업체들의 신규 CAPA가 가동되는 2023년부터 완화 시작될 것
-HPC, 5G칩을 위한 대면적 ABF기판 공급은 적어도 2026년까지 타이트할 전망
Link: https://bit.ly/3FoGxl0

● 자화전자, 구미에 '애플 부품 공장' 설립
-자화전자는 아이폰14에 탑재될 카메라 부품 생산을 위해 애플 부품 공장 설립
-아이폰14에 들어갈 OIS 생산. 자화전자가 애플 최대 카메라모듈 협력사에 OIS를 공급하면, 협력사가 애플에 최종 카메라모듈 완제품을 납품할 것
Link: https://bit.ly/3H7vNrE

● "美 압박? 통신장비는 그래도 1등"...화웨이가 버티는 비결
-RAN 등 통신장비 시장에서 화웨이가 1위(29%)를 차지. 뒤이어 노키아와 에릭슨(15%)이 공동 2위를 기록했으며, ZTE(11%), 시스코(6%), 삼성전자(3%) 등의 순
-스마트폰과 달리 통신장비 분야에서 화웨이가 우위를 점하는 것은 B2B 사업 특성 때문. 특정 사업자의 통신장비를 채택하면 바로 타사 장비 교체 어려움
Link: https://bit.ly/3plywYL

● 애플, '아이폰13' 인도 시험 생산 개시…내년 2월 본격 가동
-애플은 인도 첸나이 폭스콘 공장에서 아이폰13 시험 생산을 실시
-내년 2월부터 대량 생산을 시작할 계획. 아이폰13 외 ‘아이폰13프로’ ‘아이폰13프로맥스’ 등은 생산 계획이 없음
Link: https://bit.ly/3Fq2osg

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월24일 IT 주요뉴스

● 삼성전기, FC-BGA 신규투자 공식화...고객사 인텔 추정
-삼성전기는 베트남 생산법인에 FC-BGA 생산설비, 인프라 구축하는데 8.5억달러(약 1.01조)를 투자. 투자는 2023년까지 순차적으로 집행
-이번에 삼성전기가 밝힌 FC-BGA 신규투자의 주요 고객사는 인텔로 추정. 해외 글로벌 고객사에 납품할 또 다른 FC-BGA 신규투자 계획을 발표할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3ErkA3z

● LGD, 내년 애플 아이폰 LTPO OLED 납품...BOE와 기술격차 지켰다
-LG디스플레이는 아이폰14 프로맥스에 탑재될 LTPO OLED를 삼성디스플레이와 함께 납품 예정. 아이폰14 프로의 LTPO OLED 패널은 삼성디스플레이가 전량 납품
-삼성디스플레이의 아이폰 OLED 물량은 올해 1.3억대에서 내년 1.3~1.4억대, LG디스플레이는 올해 5000만대에서 내년 5500~6000만대 예상
Link: https://bit.ly/3EoQEVP

● 새해 DDR5 지원 CPU 온다...메모리 신규 수익원 기대
-인텔은 내년 2분기 DDR5를 지원하는 서버 CPU 사파이어 래피즈 출시. 지난달 데스크톱용 DDR5 지원 CPU 엘더레이크 공개
-DDR5는 올해 1.1% 점유율을 시작으로 내년 10.7%, 2024년에는 43.3%를 차지, 메모리 시장 대세로 전환될 전망
Link: https://bit.ly/3z8oMEx

● 삼성전자, 갤럭시S22에 '엑시노스2200' AP 탑재 가능성 시사
-삼성전자는 갤럭시S22 시리즈에 엑시노스2200 AP 탑재 가능성을 시사하는 영상 공개
-엑시노스2200은 삼성전자 파운드리 4나노 공정에서 생산
Link: https://bit.ly/3pnF351

[한투증권 조철희/박성홍] 리 사이클 홀딩스(LICY US): 폐배터리 시장에 투자하자

● 배터리 성장 이후 따라오는 폐배터리 산업
- 폐배터리 시장은 20년 15GWh에서 30년 377GWh로 커질 전망
- 배터리 생산이 늘면서 스크랩 발생량도 증가하고, 25년부터는 전기차 배터리 교체주기(6~7년)가 도래
- 전기차 생산이 예상보다 빠르게 늘어 핵심 소재 가격도 치솟고 있는데, 폐배터리 recycle은 전기차 산업 성장의 필수

● 우수한 기술력과 한발 빠른 움직임
- 배터리 recycle의 핵심은 원재료 조달(스크랩, 사용 후 배터리). 리 사이클 홀딩스(Li-Cycle)는 Ultium Cells(GM과 LG에너지솔루션 JV)와 스크랩 조달 계약을 맺었고, 사업자들(완성차, 렌탈업체 등)과 사용 후 배터리 수거 계약 맺음
- 이미 수거 거점 확보(Spoke)를 진행 중. 또한 우수한 기술력(습식 추출)으로 업계 최고의 소재 회수율 95%를 자랑

● 22년 EBITDA 흑전 목표, 유일한 순수 폐배터리 recycle 상장사
- 시장 개화기로 시설 투자와 R&D에 집중해 당기순손실을 기록 중
- 21년 SPAC 합병 시 제시한 흑자전환 목표는 EBITDA 기준 22년, 현금흐름(EBITDA-CAPEX) 기준 24년. 당시 예상 대비 배터리 수요가 더 강해지고 있음
- Li-Cycle은 배터리 생산량이 가장 빠르게 늘어날 북미 지역의 선구자이자, 전세계에서 유일한 순수 배터리 recycle 전문 상장 회사

리포트: https://bit.ly/3H6BPJc
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 조철희/박성홍] 11월 스마트폰: 나아지고 있다

● 출하: 전년과 비슷, 개선세가 보이는 출하량
- 11월 스마트폰 출하량(sell in)은 1억 2,800만대로 전년대비 0.9% 감소
- 지난 5월 전년대비 6.7% 증가 이후 지속적으로 전년대비 감소했던 출하량이 11월에는 전년과 비슷한 수준(9월 -16.9%, 10월 -7.8%)까지 회복
- 애플이 2,680만대(점유율 20.9%)로 점유율 1위를 기록했지만 전년대비로 7.6% 감소. 공급차질 영향도 있었고, 지난해에는 신모델이 11월에 출시되면서 기저효과가 높았기 때문
- 삼성전자와 샤오미의 출하량은 각각 18.4%, 16.3% 증가하며 양호한 출하량을 기록

● 재고: 유통 재고 감소 중, 여전히 공급 차질은 보임
- 11월 월간 유통 재고량(출하량-판매량)은 360만대 감소. 올해 들어 가장 큰 감소
- 애플은 신모델 출시 첫 2~3개월은 일반적으로 유통 재고가 늘어나는데, 10월에 이어 11월에도 재고가 늘지 않음. 지난 실적발표에서 언급한 대로 타이트한 부품 수급 때문에 원하는 만큼 세트를 생산하지 못하고 있는 것으로 추정

● 애플/폴더블폰 관련주 여전히 선호. 삼성전기도 다시 관심을
- 대만 미디어텍의 11월 매출액이 전월대비 20.4% 증가했고, 중화권 스마트폰 출하량도 전년대비 25.7%, 전월대비 6.6% 늘어나면서 스마트폰 업황이 바닥을 다지고 회복 시작
- 아직 일부 부품 공급 부족으로 생산 차질이 존재하나, 내년 상반기(스마트폰 비수기)를 지나며 크게 완화될 것
- LG이노텍과 비에이치 등 애플 관련주와 KH바텍 등 폴더블폰 관련주에 대한 선호를 유지
- 하반기 글로벌 스마트폰 출하 부진으로 단기 주가 상승 모멘텀이 부족했던 삼성전기(2022F PER 11.7배)도 업황 화복에 따라 valuation이 주목받을 수 있음

리포트: https://bit.ly/3Hca3uG
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월27일 IT 주요뉴스

● 스마트폰 가격 인상? 반도체 공급난에 고민 깊어진 삼성
-카운터포인트리서치는 내년 150달러 미만 스마트폰 가격이 8~16%, 300~450달러가 6~14%, 600달러 이상은 5~12% 상승할 것으로 예상
-외신과 통신업계는 갤럭시 S22 가격을 전작보다 최대 100달러 오를 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3pvEKp2

● 삼성 독주' 접는 폰도 중국굴기?…중국 오포 폴더블폰 5분만에 완판
-오포의 첫 폴더블폰 Find N은 출시 5분만에 매진. 출시 당일 징둥닷컴, 티몰 휴대전화 판매 부문에서 2관왕 타이틀 획득
-오포측은 자체 개발 힌지를 사용해 화면 주름을 최대 80% 가량 줄였다고 설명
Link: https://bit.ly/3myJtEv

● "갤럭시S22 울트라, 동영상 촬영 기능 크게 개선된다"
-IT팁스터에 따르면 S22 울트라는 와이드 시프트 OIS를 통해 동영상 촬영 시 흔들림이 이전보다 58% 개선되고, AI 비디오 디지털 이미지 떨림방지(VDiS) 기능이 4배가량 좋아질 것
-울트라에는 개선된 아이소셀 HM3, 기본형과 플러스에는 아이소셀 GN5 장착 예상
Link: https://bit.ly/3Fw2GOu

● 코리아써키트, 배터리 신사업 검토
-코리아써키트는 분리막, 음극재 스타트업에 투자 검토. 현재 실사를 마치고 최종 투자 검토 중인 곳은 메탈 기반 음극재가 주력인 스타트업
-해당 업체는 LG에너지솔루션과 음극재 평가 진행 중. 지난달 하순 결정한 2000억원 규모의 FC-BGA 투자 주요 고객사는 브로드컴으로 추정
Link: https://bit.ly/3Fw37s6

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월28일 IT 주요뉴스

● 홈버튼 남은 아이폰SE3, 올해와 같은 가격에 내년 초 출시 예정
-IT팁스터는 아이폰SE 3세대 판매가격이 379달러(약 45만원)부터 시작할 것이라고 전망(아이폰SE 2세대 최저가 399달러)
-트렌드포스는 애플이 내년 1분기부터 아이폰SE 3세대를 연간 2500만~3000만대 이상 출하할 것으로 전망. JPM도 아이폰 SE3의 연간 판매량을 3000만대로 추정
Link: https://bit.ly/3FCbcf0

● 삼성디스플레이, 8세대 OLED 시동…"노트북 1위 지킨다"
-삼성디스플레이는 내년 1분기 8세대 OLED 파일럿 라인을 구축할 예정. 이르면 2023년부터 8세대 OLED 양산
-OLED 적용 범위가 스마트폰에 이어 노트북, 태블릿 등으로 확장하면서 디스플레이 원장 크기를 키우기로 결정
Link: https://bit.ly/3JxC1mW

● 애플, AR사업 속도내나…"메타 고위임원 영입"
-블룸버그는 애플이 메타의 AR 홍보 책임자를 역임한 안드레아스 슈베르트를 영입했다 보도
-애플 VR 및 AR 부문에서도 비슷한 역할을 맡을 전망
Link: https://bit.ly/3HwBboL

● Intel to become key client of Semco new Vietnam ABF substrate capacity(Digitimes prime)
-Samsung Electro-Mechanics' (Semco) rumored new ABF substrate capacity in Vietnam, which is scheduled to begin construction in 2023, will be used to supply primarily to Intel, according to sources from the upstream supply chain.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
12월30일 IT 주요뉴스

● Fan-out packaging demand to grow for mobile chips(Digitimes)
-퀄컴과 미디어텍의 Fan-out 패키징 채택이 증가할 것. 공급이 부족한 AP, PMIC용 substrate의 사용을 줄이기 위함
-ASE가 퀄컴, 미디어텍의 AP, PMIC를 FOCoS 기술을 채택해 소량 생산 시작
Link: https://bit.ly/3z9eXWI

● 테슬라 대항마' 노스볼트, 리튬이온 배터리 첫 생산
-노스볼트가 이번에 생산한 배터리는 스웨덴의 기가팩토리에서 디자인, 개발, 조립 작업을 전부 담당
-노스볼트는 BMW, 폭스바겐, 볼보 등 자동차업체들과 300억 달러 이상 규모의 공급 계약을 체결
Link: https://bit.ly/3qxuzzh

● Unimicron showcases FOPLP substrates at SEMICON Taiwan 2021(Digitimes)
-Unimicron은 SEMICON Taiwan 2021에서 새로 개발한 FOPLP 기판 공개
-FOPLP 수율 개선을 위해 노력할 것이며 향후 잠재적 고객사들로부터 수주받기 위해 OSAT와 협력할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3sIhOVf

● "갤럭시S22 울트라, 1TB 스토리지 지원"
-샘모바일은 삼성전자가 갤럭시 S22 최상위 모델인 울트라 모델에 1TB 옵션을 추가할 것이라고 보도
-S22 울트라는 후면 카메라로 8K 영상 촬영, 전면 카메라로 4K 영상 촬영이 가능할 것
Link: https://bit.ly/3mHqFme

● 4만5천개 세운다더니…이통3사, 5G 기지국 고작 0.7% 달성
-통신3사는 5G 기지국 의무구축인 4만 5천개의 0.7% 수준인 312대 구축
-과기정통부는 기지국 구축 기한을 연장해 유예기간을 부여할 것인지에 대한 질의에 애초 공고대로 절차를 진행할 것이라고 밝힘
Link: https://bit.ly/3EBAVmb

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월3일 IT 주요뉴스

● [CES 2022] 삼성·LG, 혁신 제품·기술 대거 공개
-삼성전자는 이번 CES에서 신형 갤럭시S21FE를 첫 공개할 뿐 아니라 비스포크, 모니터, TV, 스마트싱스 등을 대거 전시할 예정
-LG전자는 LG 올레드 에보 라인업을 필두로 2022년형 올레드 TV 풀 라인업을 공개할 예정
Link: https://bit.ly/3FQoioO

● CES 2022 관전 포인트 '스마트홈·디지털헬스·로봇·NFT'
-IT 가전 및 통신 업체들은 이번 CES에서 AI와 IoT가 적용된 스마트홈과 스마트시티 기술을 대거 선보일 예정
-삼성전자는 스마트홈 플랫폼 스마트싱스를 기반으로한 서비스를 LG전자는 스마트홈 플랫폼 LG씽큐를 기반으로한 가전을 공개할 것
Link: https://bit.ly/3zfW7gI

● '알짜사업' 기판 힘 주는 LG이노텍...FC-BGA 신사업 속도
-LG이노텍 기판소재사업은 통신용 반도체 시장 확대와 신사업 본격화로 성장이 가속화될 전망. 5G 안테나 모듈용 기판 시장에서 51% 점유율로 1위 기록
-FC-BGA 사업에도 조단위 투자 예상. 기판 사업 영역을 자동차, 서버, PC 등으로 확장할 계획
Link: https://bit.ly/3HtGbKv

● 폴더블폰 대중화 이끈 삼성…2022년 전망은
- 2021년 갤럭시 Z시리즈 판매량은 전년대비 4배 증가
- 유비리서치는 올해 삼성디스플레이의 폴더블 OLED 출하량을 1800만대로 전망
Link: https://bit.ly/3ER5CUC

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월4일 IT 주요뉴스

● Apple had record iPhone holiday season with strong demand ahead, analyst says(Apple insider)
-애플은 홀리데이 시즌에 4,000만대 이상의 아이폰을 판매
-21년 4분기 수요가 공급보다 1,200만대 많았음
Link: https://bit.ly/3mNSVUz

● 애플, 장중 시총 3조 달러 돌파…전 세계 기업 중 최초
-애플은 장중 시가총액 3조원 돌파. 자율주행차량과 메타버스 등 신시장을 개척하는 가운데 계속해서 잘 팔리는 제품을 출시할 것이라는 투자자의 확신 때문
Link: https://bit.ly/3mSlal2

● "올해 스마트폰 6% 성장"…삼성·애플 연초 '중저가' 대결
-SA는 2022년 글로벌 스마트폰 판매량이 전년대비 6% 늘어날 것으로 전망
-트렌드포스는 전년대비 3.8% 성장 전망. 삼성은 2.76억대(+1.1% YoY), 애플은 2.43억대(+5.4% YoY)
Link: https://bit.ly/3FTg3si

● DRAM demand particularly DDR5 expected to rise in 2022(Digitimes prime)
-Although DRAM prices have been slipping after hitting the peak in the third quarter of 2021, DRAM companies are still confident about demand in 2022, especially for next-generation DDR5 ones.

● 폭스콘, 1조 위안 들여 지리차와 반도체 합작사 설립
-폭스콘은 차량용 반도체 시장을 공략하기 위해 지리자동차와 1조위안을 들여 반도체 합작사 설립
-50대 50 지분으로 설립되며 공장 건설은 올해부터 시작될 것으로 보임
Link: https://bit.ly/3zoJ1Oo

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월5일 IT 주요뉴스

● [CES 2022] LG전자 "가전-모빌리티까지, 일상 더 편리하게"
-LG전자는 집에서 머무는 시간이 증가하며 변화된 라이프스타일에 맞는 신개념 가전 제시. 공기청정팬 'LG 퓨리케어 에어로타워', 식물생활가전 'LG틔운', 무선이동식 스크린 'LG스탠바이미' 등
-스마트홈을 위해 업데이트 된 라이프스타일 플랫폼 'LG 씽큐'의 혁신을 강조
-에보 TV의 라인업을 42인치에서 97인치까지 다양하게 지원
-5G와 인공지능을 접목한 로봇이 삶을 더욱 안전하고 편리하게 만들어 줄 것. LG 클로이 가이드봇, LG 클로이 서브봇, 실내외 통합배송로봇 등이 일상생활의 변화를 이끌 예정
Link: https://bit.ly/3eVX2cA

● [CES 2022] 2년만에 '폴더블 PC' 다시 시동 건 인텔
-인텔은 기조연설을 통해 이보 플랫폼을 3세대로 업데이트하고 폴더블 PC용 디자인 4종을 추가할 것
-새로운 기준에 따라 인증을 마친 폴더블 PC는 이르면 올 하반기부터 시장에 출시될 전망. 일부 제조사들도 CES 2022 기간 중 신제품을 공개할 예정
Link: https://bit.ly/32J9avp

● Simmtech complements semiconductor supply chain in Penang(Digitimes)
-심텍홀딩스의 말레이시아 공장 건설은 올해 1분기 완료될 예정
-DRAM/NAND용 패키징 기판, 메모리/SSD 모듈 PCB 제조. 풀 가동시 말레이시아 공장은 회사 전체 capa를 20% 높여줄 것
Link: https://bit.ly/3FY6S9M

● DDR5 key to stimulating overall DRAM bit supply growth in 2022(Digitimes)
-삼성전자를 포함한 DRAM 제조사들은 DDR5 생산을 높일 준비 중
-DDR5 모듈 ASP는 PMIC가 내장돼 더 높을 것. 올해 하반기부터 출하량 증가 예상
Link: https://bit.ly/3EWeUPp

● Passive component makers see demand for Android phones pick up(Digitimes prime)
-Passive component makers including quartz component suppliers have seen demand for Android smartphones from China-based brand companies start picking up since the first quarter of 2022, according to industry sources.

● 갤럭시S21 아냐? 성능·디자인 그대로, 가격은 내린 '갤S21 FE' 나왔다
-삼성전자는 CES2022 개막 전 언론 대상으로 S21 FE 선 공개. 전작인 S20 FE는 글로벌리 1,000만대 이상 판매
-120Hz 주사율을 지원하고, S21에 탑재된 AI기반 카메라 기능도 그대로 적용. 1월 11일 공식 출시하며 가격은 갤럭시S21 대비 100달러 가량 저렴한 699달러부터 시작
Link: https://bit.ly/3zs5MRj

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
1월6일 IT 주요뉴스

● 삼성전기, 초대형 고객사 또 확보...글로벌기업 A사에도 FC-BGA 공급
-삼성전기는 FC-BGA를 클라우드서비스 분야 글로벌 기업 A사에 납품. A사와 글로벌 CPU 제조사 B사는 삼성전기 베트남 FC-BGA 생산라인에 합작투자
-A사는 서버 프로세서를 자체 설계하기 때문에 삼성전기는 서버용 FC-BGA 납품을 기대할 수 있을 전망. 이번에 투자하는 B사용 라인에서는 PC, 네트워크용 제품을 주로 생산할 계획
Link: https://bit.ly/3sVCXLY

● 애플 AR헤드셋, 하반기 출시…디스플레이가 3개?
-DSCC는 애플이 6월 WWDC에서 AR헤드셋을 공개 후 하반기 공식 출시 전망
-마이크로OLED 2개와 AMOLED 1개, 총 3개의 디스플레이 탑재 예상. 소니의 4K 마이크로OLED를 사용할 것. 라이다센서를 장착할 가능성도 존재
Link: https://bit.ly/3HCeFdY

● [CES 2022]퀄컴 "MS와 초경량 AR 칩 공동개발...차량용 반도체 사업도 확대"
-퀄컴은 마이크로소프트와 협력해 새로운 스냅드래곤 AR칩을 개발
-마이크로소프트의 저전력, 초경량 AR기기에 탑재될 예정
Link: https://bit.ly/3pWSau6

● Passive component makers see demand for Android phones pick up(Digitimes)
-수동부품업체들은 중국업체향 수요가 1분기부터 증가하는 것을 확인
-샤오미, 오포, 비보, 아너의 2022년 출하 목표 공격적
Link: https://bit.ly/3F2InqO

● LG엔솔, "전기차용 각형 배터리 생산 검토"
-LG에너지솔루션은 각형 배터리 생산 검토 중
-
폭스바겐 등 글로벌 완성차 업체들이 각형 배터리 수급 확대를 감안한 전략인 것으로 분석
Link: https://bit.ly/3t1U0fw