[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월18일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 美 배터리 공장 설립 유력...ESS·전기차 공략
-삼성SDI는 연내 5번째 해외 생산기지 건설 계획을 공식화할 전망
-배터리 업계에 따르면 미국에 배터리 생산공장을 짓기로 가닥을 잡음
Link: https://bit.ly/35yPHLr

● Memory module firms gearing up for new-gen DDR5 product rollouts(Digitimes)
-대만 메모리모듈 업체들은 DDR5 모듈 라인업 하반기에 출시
-마더보드 업체들은 인텔, AMD의 새 PC 프로세서 기반 제품 출시 준비 중
Link: https://bit.ly/3vBTtOE

● 中 오포, 원플러스 합병…합산 스마트폰 판매량 세계 1위 BBK 수면 위로
-폰아레나는 오포와 원플러스가 합병키로 했다 보도. 양사는 올 초 R&D팀을 합친 바 있음
-BBK일렉트로닉스 관계사 오포, 비보, 리얼미, 원플러스 작년 출하량 합산은 총 2.8억대로 삼성전자 판매량 2.5억대보다 높음
Link: https://bit.ly/3xsxSK2

● 삼성 스마트폰, 인도 온라인 시장 점유율 1년 새 8%p↑
-삼성전자는 스마트폰 온라인 판매 비중이 가장 높은 인도 시장 점유율 21%를 기록, 전년대비 8%p 성장
-인도 전체 채널 시장 점유율도 전년대비 3%p 증가한 22%를 기록, 샤오미와 격차를 전년 8%p에서 2%p까지 줄임
Link: https://bit.ly/35uiiSa

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월21일 IT 주요뉴스

● “삼성 갤플립3 대량 생산 시작…올해 400만대 생산할듯”
-샘모바일에 따르면 갤럭시Z플립3의 양산이 시작됐으며 올해 400만대 생산 전망. Z폴드2는 300만대
-Z플립3와 Z폴드3는 오는 8월말 출시 예상
Link: https://bit.ly/35CbdyS

● 트럼프→바이든, 그래도 화웨이에 등 돌린 미국
-미국 연방통신위원회(FCC)는 화웨이와 ZTE등 중국기업 통신장비를 전면 금지하는 강경책 제시
-연방정부 자금으로 이들 통신장비를 구매하는 것을 금지했는데, 민간 자금을 이용한 투자 영역까지 규제 확대하고 기존 장비 승인을 철회하기로 수위 높임
Link: https://bit.ly/3qavLrQ

● 삼성SDI, 日 장악한 포토레지스트 독자개발 나선다
-삼성SDI는 포토레지스트(PR) 개발에 착수. 자사 연구소에 PR 개발에 활용하기 위한 8인치 웨이퍼 노광 및 트랙 장비 입고
-일본 수출 규제 이후 국내에서 동진쎄미켐, SK머티리얼즈퍼포먼스 등 PR 국산화 움직임이 있는 상황이나 더 큰 자본투자와 인력이 필요한 상황
Link: https://bit.ly/3gGWBoo

● 애플, 1분기 세계 5G 폰 시장 1위...점유율 29.8%
-SA에 따르면 올해 1분기 글로벌 5G 스마트폰 출하량은 1.36억대(+6% QoQ) 기록. 중국과 미국, 서유럽에서 5G 스마트폰 수요 강세
-애플은 전분기보다 23% 감소한 4천만대를 출하했지만 29.8% 점유율로 여전히 1위 기록
Link: https://bit.ly/35B5SYK

● 中 OLED 패널 탑재하는 삼성의 딜레마…“LCD 가격 횡포 재현되나”
-삼성전자는 인도시장 판매용 저가 라인업 갤럭시M에 BOE의 OLED 탑재
-전자업계가 추정하는 삼성디스플레이의 중소형 OLED 패널 가격은 장당 120달러(약 13.5만원). 반면 BOE는 패널당 가격이 70달러(약 8만원) 수준
Link: https://bit.ly/2ScjXZx

[한투증권 테크팀] IT H/W: 삼성전자, WOLED 채택 가능성 높다

● 삼성전자가 LGD의 WOLED를 채택할 것이라 보도
- 언론에 따르면 삼성전자가 LG디스플레이로부터 WOLED 패널을 공급받아 본격적으로 OLED TV 시장을 공략할 것이라고 언급
- 규모는 22년부터 24년까지 연간 약 2~3백만대 수준으로 보도
- 삼성전자 측은 WOLED 채택 여부에 대해 사실무근으로 대응 중

● 채택 가능성 높다
- 삼성전자의 WOLED 채택 가능성은 높다고 판단. 크게 2가지 이유 때문
- 삼성전자 VD 입장에서 향후 수익성 개선을 위해서는 WOLED 채택을 통한 제품 믹스 개선이 필요
- 삼성디스플레이의 LCD 생산라인 shutdown 계획으로 삼성전자 VD는 패널 공급처 다변화 필요
- 삼성전자 하이엔드 TV 라인업은 WOLED 라인업이 추가될 시 기존 QLED 6~7시리즈 라인업은 일부 축소될 것

● OLED TV패널 수요 업사이드 발생. 수급 타이트해질 전망
- 22년 LG디스플레이 OLED TV패널 생산능력은 8세대 기준 월 180~190K
- 연간 10백만대 이상 생산 가능하며, 삼성전자는 내년 LG디스플레이 패널 생산량의 15~20%를 구매하는 대형 고객사(2~3위)가 될 것
- 21년 OLED TV패널 출하량은 7.5백만대 이상. TV 업체들의 OLED 구매량이 매년 증가해 왔음을 감안하면 삼성전자가 내년 1.5백만대 이상 구매할 경우 OLED TV패널 수급이 타이트해질 전망이며, OLED TV패널 추가 증설 요구됨

● 최선호주 LG디스플레이 제시
- 삼성전자 WOLED 채택에 따른 수혜 업체로 LG디스플레이(매수/TP 35,000원)를 최선호주로 제시
- 관심 종목으로는 LG디스플레이 OLED TV패널용 소재/부품 공급사인 이녹스첨단소재(OLED 봉지재), 실리콘웍스(OLED용 DDI), 피엔에이치테크(OLED 발광 소재)를 제시

리포트: https://bit.ly/3qeESrv

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월22일 IT 주요뉴스

● BT substrate supply may fall short of demand in 2H21(Digitimes prime)
-The supply of BT substrates is likely to fall short of demand in the second half of this year, but the substrate shortage would be less severe than the shortage of ABF substrates, according to industry sources.

● CCL demand for 5G base stations may gain momentum in Europe, US in 2022(Digitimes)
-미국, 유럽의 5G 기지국향 CCL 수요는 이르면 2022년부터 본격화. 미국의 화웨이 제재에도 2021년 5G 장비 수요의 70%는 중국에서 나올 것
-2022년에는 비중국 시장의 5G 인프라 투자 가속화로 중국의 5G 수요 비중은 60%까지 내려갈 전망
Link: https://bit.ly/3zN75tI

● 불안한 1위' 삼성폰, 中과 '적과의 동침'
-삼성전자는 중국 상호전송 얼라이언스(MTA)에 합류. MTA는 중국 제조사 오포, 비보, 샤오미가 만든 그룹으로 리얼미, 원플러스, ZTE등이 포함
-삼성전자 파일 공유 시스템인 '퀵 쉐어'에 MTA 프로토콜을 통합해 다른 제조사의 스마트폰, 노트북과 파일 공유 기능 검토 중
Link: https://bit.ly/2TQTWQb

● 코리아써키트, 컴퓨터용 반도체 기판 사업 본격화
-코리아써키트는 현재 진행 중인 FC-BGA 생산라인 증설을 다음달 마칠 계획. 중저가 FC-BGA를 생산
-지난해 7월 고객사는 밝히지 않고 6년 장기공급계약 공시. 당시 회사는 연매출 720억원 추정, 업계에서는 고객사를 브로드컴으로 추정
Link: https://bit.ly/3iZIlJ5

● 5G smartphone shipments to outpace 4G ones in 2022, says Canalys(Digitimes)
-Canalys는 올해 글로벌 5G 스마트폰 출하량을 6.1억대로, 전체 스마트폰 출하량의 43% 정도를 차지할 것으로 전망
-2021년 글로벌 스마트폰 출하량은 전년대비 12% 성장한 14억대로 전망. 2022년 5G 스마트폰 출하량 비중은 52%까지 증가할 것
Link: https://bit.ly/3xFehXb

● 모델번호로 본 아이폰13…"아이폰 미니는 빠질까?"
-애플은 유라시아경제위원회(ECC)에 아이폰13으로 추정되는 모델번호 7개를 등록. 미국, 글로벌로 나눠서 모델 번호를 제출했다고 가정 시 번호 하나가 부족
-폰아레나는 아이폰13 미니 모델은 미국이나 글로벌 출시 라인업에서 빠질 가능성 있다고 거론. 일부 모델에 고급 5G 모뎀 탑재 시 미국, 국제 모델 구별 필요 없음
Link: https://bit.ly/3d0Btaq

[한투증권 조철희/박성홍] 스마트폰: 열려라 폴더블

● KH바텍, 비에이치, 파인테크닉스 주목
- Top pick은 KH바텍(목표주가 3만원, 분석시작)과 비에이치(목표주가 2.7만원). 비커버리지 종목 중에는 파인테크닉스가 최대 선호 종목
- KH바텍: 삼성전자 힌지 단독 벤더. 내년부터 삼성전자향 물량 일부 이원화될 전망이나, 폴더블폰 물량이 이보다 더욱 빠르게 커질 것
- 비에이치: 삼성디스플레이의 OLED용 RF-PCB 핵심 공급 회사. 향후 애플의 폴더블폰 진입 시에도 안정적인 수혜 예상
- 파인테크닉스: 국내 디스플레이 고객사의 OLED 내장 힌지(메탈플레이트) 단독 공급 회사

● 삼성전자는 공격적인 폴더블폰 출하 정책 펼칠 것
- 올해도 지난해 제품 보다 가격과 무게를 낮춘 폴더블폰을 공개할 전망. 부품 가격도 낮아지고 있고, 자체 수익성을 일부 양보하면서까지 폴더블폰에 집중할 것
- 2023년 최대 경쟁사인 애플이 시장 진입을 앞에 두고 있어 2021년과 2022년은 삼성전자 입장에서는 공격적인 폴더블폰 정책을 펼칠 수밖에 없음

● 성장판은 올해부터 빠르게 열린다, 23년 애플 진입 예상
- 폴더블폰 출하량은 2020년 270만대에서, 2021년 840만대, 2022년 1,550만대, 2023년 3,400만대로 가파르게 늘어날 전망
- 2021년~2022년에는 중화권 회사들, 2023년에는 애플의 진입을 가정
- 스마트폰 산업에서 가장 빠르게 성장하고, 가장 성장 가시성이 높은 분야가 바로 폴더블폰 시장

리포트: https://bit.ly/2TUn098
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월23일 IT 주요뉴스

● BT substrate supply may fall short of demand in 2H21(Digitimes)
-2분기초부터 SiP 모듈, 메모리 모듈, TV와 게임기용 칩 등으로의 BT기판 수요가 크게 증가. 예년보다 일찍 성수기 수요 누리는 중
-BT기판 공급업체는 하반기 내내 95% 이상의 가동률 유지 예상. BT 기판 공급 부족은 2022년 상반기에 해소될 것
Link: https://bit.ly/35Lq3Du

● Battery cell supply for electric 2-wheel vehicles falling short(Digitimes)
-E-바이크향 배터리 공급 물량은 수요에 크게 못미치는 상황. 2022년 중반으로 수주 가시성 확대
-원통형 배터리 쇼티지는 E-바이크 뿐만 아니라 전동공구도 마찬가지인 상황. 18650부터 21700까지 쇼티지
Link: https://bit.ly/3vYvfPb

● Handset chipmakers see improving order visibility for 3Q21(Digitimes)
-중국 618 행사로 핸드셋 판매 호조. 중국 핸드셋 업체들은 다시 반도체 재고 축적 시작
-3분기 반도체 주문량은 QoQ 10% 증가 전망
Link: https://bit.ly/3j4iuQ7

● 올해 아이폰 예상 생산량 '2억2300만대'
-트렌드포스는 2021년 아이폰 생산량을 전년대비 12% 증가한 2.23억대 전망
-아이폰 신모델은 120Hz 주사율을 지원하고 전 모델에 센서시프트 탑재 전망
Link: https://bit.ly/35Ml45j

● Unimicron accelerates new plant construction(Digitimes prime)
-IC substrate supplier Unimicron Technology has stepped up the construction of its new plant in Yangmei, northern Taiwan and expects the facility to get ready for full-scale production by 2023, according to industry sources.

● 삼성, 세계 최초 '2개 초고주파 동시 지원' 5G 기지국 개발
-삼성전자가 세계 최초로 28㎓, 39㎓ 등 주파수를 동시 지원하는 5G 기지국 개발에 성공
-멀티 기가비트 데이터 속도를 지원하는 5G 가상화 기지국도 공개. 기술력을 인정 받아 지난 4일 영국 보다폰으로부터 가상화 기지국 공급사로 선정
Link: https://bit.ly/2TVsjoW

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월24일 IT 주요뉴스

● BT substrate suppliers kicking off shipments for new Apple devices(Digitimes prime)
-Suppliers including Semco, LG Innotek, Kinsus, Unimicron, Nan Ya, Zhen Ding and AT&S have all kicked off their BT substrate shipments for Apple's next-generation products including the Apple Watch, AirPods and iPhone, which all adopt SiP modules, according to industry sources.

● "아이폰13, 9월 14일 공개·9월 24일 출시"
-아이폰13을 9월 14일 공개 후, 17일 사전예약 진행, 24일에 공식 출시할 것이라는 전망이 나옴
-아이폰13 4개 모델의 총 판매량은 1.3억~1.5억대로 예상
Link: https://bit.ly/2TZZ4By

● Unimicron accelerates construction of new ABF substrate plant(Digitimes)
-유니마이크론은 대만 북부 신공장 건설에 속도를 높이고 있음. 2023년 상반기까지 ABF 기판 양산을 위한 준비 될 것
-해당 공장은 향후 5년동안 HPC용 ABF 기판을 충분히 확보하기 위해 설립된 Intel과의 JV
Link: https://bit.ly/3j4NIGH

● New Apple Watch to adopt double-sided SiP(Digitimes prime)
-The upcoming Apple Watch series will adopt double-sided SiP packaging offered by ASE Technology, according to industry sources. The OSAT has declined to comment on the report.

● 밀어서 화면 펼치는 삼성 롤러블폰, 어떻게 나올까
-미국 특허청에 출원한 특허에 따르면 삼성전자 슬라이더블 스마트폰은 화면을 오른쪽으로 당기면 기존 화면의 약 30%까지 확대. 사용자가 원할 경우 일부만 확대 가능
-UPC 카메라, 광 센서와 근접센서도 화면 왼쪽 상단 아래에 위치. 트리플카메라 탑재
Link: https://bit.ly/3zUS9tA

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월25일 IT 주요뉴스

● 내년 출시' 아이폰 가격↓…고급형·보급형 구분
-궈밍치는 내년 아이폰은 고급형(6.7, 6.1인치) 2종, 보급형(6.7, 6.1인치) 2종 출시 전망. 고급형 6.7인치 모델 출고가 900달러 이하(아이폰12 프로맥스 출고가 1099달러) 추정
-기존 노치 디자인에서 펀치홀 디자인으로 바뀔 것. 내년 상반기에는 5G가 지원되는 아이폰SE도 출시 전망
Link: https://bit.ly/3dbVISw

● BT substrate suppliers kicking off shipments for new Apple devices(Digitimes)
-애플 BT기판 벤더들은 차세대 애플워치, 에어팟, 아이폰향 출하량을 높이고 있으며 이들 모두 SiP 모듈 대량 채택 전망
-SiP기판은 더 많은 층수와 생산기술을 요구. 기판업체들은 올해 20-30% 증가할 SiP 출하량을 위해 미리 생산준비 시작
Link: https://bit.ly/3qqKQpy

● New Apple Watch reportedly to adopt double-sided SiP for PMICs(Digitimes)
-이번 애플워치는 ASE를 메인 후공정업체로 두고, PMIC에 양면SiP를 대규모 채택할 것
-Digitimes 리서치는 올해 애플워치 출하량을 전년대비 19.5% 증가 전망
Link: https://bit.ly/3zVy1rt

● Flexium, Znen Ding enjoy strong orders for antenna modules(Digitimes prime)
-Taiwan-based flexible PCB specialists Zhen Ding Technology and Flexium Interconnect will both see revenue generated from orders for antenna modules grow substantially in 2021, according to industry sources.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월28일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 올해 배터리 사업에 2조원 투자
-삼성SDI는 올해 배터리 투자 규모를 약 2조원 수준으로 설정(지난해 1.4조 대비 42% 가량 증가). 중대형 1.5조, 소형 4천억원 내외
-헝가리 괴드 공장이 투자의 중심, 현재 2공장 투자 진행 중. 기존 1공장 대비 두 배 이상의 규모로 월 1,200만셀 각형 생산 가능(조립공정 기준 10개 이상 라인)
Link: https://bit.ly/2UajlnN

● 갤럭시폴드3, 수첩폰으로 컴백… 폴더블폰으론 처음 S펜 탑재될듯
-미국 연방통신위원회에 갤폴드3 인증 통과. 인증 문서에는 'with the S pen' 이라는 문구 포함
-S펜 적용을 위해 UTG 내구성을 높임. UDC 카메라는 탑재되지 않을 가능성 존재
Link: https://bit.ly/3dmsIrl

● 中 OLED TV 시장, 中 업체 점유율 50% 훌쩍…LG전자 12% 그쳐
-1분기 중국 OLED TV 시장 출하량은 5.3만대(+40.4% YoY). 옴디아는 올해 중국 OLED TV 출하량을 전년대비 48% 증가한 30만대로 전망
-LG전자의 1분기 중국 점유율은 12.1%로 전년대비 5.8p 감소. 중국 업체들의 출하량이 늘어나는 상황에서 미국, 유럽, 일본 시장에 집중하는 전략으로 점유율 감소 추정
Link: https://bit.ly/3y198ZQ

● Zhen Ding, Flexium enjoy strong Apple orders for antenna modules(Digitimes)
-FPCB 업체 Zhen Ding, Flexium의 애플 기기향 안테나 모듈 매출은 올해도 크게 증가할 것
-Zhen Ding은 아이폰과 애플워치용 LCP 안테나 공급. 올해 플렉서블 안테나의 전체 매출내 비중이 두자릿수까지 증가할 전망
Link: https://bit.ly/2U22GTw

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월29일 IT 주요뉴스

● 애플, 벌써부터 아이폰13 주요부품 출하
-TSMC는 올해 아이폰 신모델용 A15 칩 생산 시작. 아이폰용 전력 조절장치 주요 공급사인 신텍도 2분기 매출 25% 증가 전망
-오실레이터 공급업체 TXC도 올해 애플로부터 주문량 증가
Link: https://bit.ly/3jojVcs

● 中 럭스쉐어, 애플 아이폰13 시리즈 생산
-협력업체들은 아이폰 시리즈 출하량을 2.3억대~2.4억대에 이를 것으로 보고있음
-럭스쉐어는 이미 천만대 이상의 아이폰13 조립생산 주문을 받음
Link: https://bit.ly/3h09NVp

● TSMC likely to post record June revenue(Digitimes prime)
-TSMC is expected to see its revenue hit another record high in June 2021, driven by shipments for the upcoming iPhones, according to industry sources.

● 美제재 영향 없는 中 내 아이폰 입지…1초 만에 매진
-징둥닷컴은 지난 '6·18 쇼핑 축제'에서 아이폰은 판매 시작과 함께 1초 만에 약 1억 위안(약 174억원) 팔리며 매진
-아이폰은 6·18 쇼핑 축제에서 매출 기준으로 단일 제품 판매 1위를 차지
Link: https://bit.ly/3w4KlCq

● 노스볼트, 전기차 배터리에 한국산 부품 사용 추진…"中 각형 캔 품질 문제"
-노스볼트는 당초 중국 기업으로부터 각형 배터리 금속캔 공급을 받으려 했지만, 중국 제품의 품질에 만족하지 못해 한국산 배터리 부품으로 교체를 추진 중인 것으로 파악
-중국에 전극·조립·검사 장비를 일괄 공급할 업체 장비로 배터리를 생산하는 과정에서 문제가 발생. 국내 기업들과 장비 공급을 위한 발주 협상을 진행
Link: https://bit.ly/35ZcNeI

[한투증권 조철희/박성홍] 5월 스마트폰: 바닥 다지는 중

● 전년과 유사한 출하량
- 5월 스마트폰 출하량은 9,080만대로 전년대비 0.4% 증가. 4월 출하량도 부진했었는데, 5월에도 비슷한 흐름. 지난해 5월은 코로나19로 인해 전년대비 출하량이 19.6% 감소
- 삼성이 19.7백만대(점유율 21.7%)로 1위, 샤오미가 13.6백만대(점유율 15.0%)로 2위, 애플이 13백만대(점유율 14.3%)로 3위

● 5월에도 이어진 채널 재고조정
- 5월 월간 재고량(출하량-판매량)이 130만대 감소. 지난달에 처음으로 230만대가 줄었었는데 5월에도 감소
- 올해 누적으로는 700만대가 증가했기 때문에 6월까지는 추가적인 재고조정 가능성 존재
- 2분기까지는 반도체(AP, 이미지 센서 등) 공급 부족, 중화권 스마트폰 회사들의 재고조정이 지속될 것. 3분기 들어 정상적인 업황으로 회귀할 것이라는 기존 view 유지
- 올해 스마트폰 출하량 전망은 14.3억대로 전년대비 9.6% 증가. 분기별 전년대비 증가율은 1분기 +28.1%, 2분기 +9.6%(기저효과 때문), 3분기 +4.4%, 4분기 +1.1%

● 애플 supply chain 여전히 선호
- 스마트폰/부품 산업에서는 애플 supply chain인 LG이노텍과 비에이치를 선호
- 올해 애플의 예상 출하량은 전년대비 12.8% 늘어난 2.32억대. 글로벌 스마트폰 출하량 증가율 9.6%를 상회
- 하반기 신모델은 차질 없이 9월에 공개될 것이며, 출시 시점에 뚜렷한 경쟁 제품이 부재해 흥행을 이어갈 것
- 하반기 신모델 관련 일부 부품은 2분기부터 생산을 시작하기 때문에 다시금 관심이 필요

리포트: https://bit.ly/3jiQcS6
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 조철희/박성홍] 심텍: 2Q21 Preview - FC-CSP 강자의 면모

● 2분기, 전분기 대비 큰 폭의 이익 증가
- 2분기 추정 실적은 매출액 3,150억원, 영업이익 309억원. 전분기 대비 각각 11.3%, 102.1% 증가
- 패키징기판 중에서도 고부가가치인 MSAP기판(FC-CSP, SiP 등) 매출액이 증가하면서 영업이익률이 전분기 대비 4.4%p 상승할 것

● 하반기 영업이익도 시장 기대를 상회할 전망
- 패키징기판 중에서도 MSAP 공법 생산능력을 늘리고 있음. 지난해 말 기준 4만㎡였던 MSAP 공법 생산능력이 3분기말 기준으로는 4.5만㎡로 10% 이상 증가
- MSAP공법은 상대적으로 모듈PCB나 Tenting 패키징기판 보다 수익성이 좋기 때문에 지속적으로 회사의 mix 개선을 이끌 것
- 3, 4분기 추정 영업이익은 389억원, 402억원으로 컨센서스(각 347억원, 352억원)를 상회할 전망

● 내년이 더 좋다, 지금 사야 늦지 않을 것
- 목표주가 30,500원(21년 PER 10배)을 유지. PER도 21년 7.6배, 22년 6.0배로, 하반기부터 시작되는 이익 증가 cycle 이전에 매수 추천
- 패키징기판 증설 효과가 반영될 것이고, DDR5 관련 매출액도 올해 연말부터 시작. 모듈PCB와 패키징기판(BOC 등) 모두 DDR5 수혜 예상
- 과거 DDR4에서 DDR5로 전환되면서 모듈PCB ASP가 20% 상승한 것으로 추정되고, 심텍이 모듈PCB 1위 회사임을 고려하면 경쟁사 대비 초반 수혜가 클 것
- 장기적으로 회사는 패키징기판 중심으로 생산능력을 늘릴 계획이며, 제품군도 FC-CSP 이외에도 수요가 빠르게 늘고 있는 SiP 등 고부가가치 중심의 패키징기판 매출 비중을 높일 전망

리포트: https://bit.ly/3qv7hd6
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월30일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 미국에 전기차 배터리 공장 짓는다
-삼성SDI는 미국 배터리 공장 건설을 추진 중. 오는 2023년 생산 라인을 마련하고 2025년 양산 시작 계획
-투자 내용까지 결정된 것은 아님. 공장을 건설할 지역과 JV 설립 여부 등은 검토 중
Link: https://bit.ly/3h3ao8N

● PCB materials prices stop rising(Digitimes prime)
-Upstream PCB materials prices have stopped rising and stabilized, according to industry sources.

● 삼성전기, 전기용량 20% 늘린 MLCC 개발...5G 스마트폰 적용
-삼성전기는 전기용량을 20% 늘린 1005 크기 MLCC를 세계 최초로 개발. 신제품을 다음달부터 글로벌 스마트폰 업체에 공급
-MLCC 신제품은 스마트폰 수명과 작동 안정성을 개선
Link: https://bit.ly/360tRRl

● 과기부, 비통신기업도 활용 가능한 '5G 특화망' 공개
-28㎓대역은 600㎒폭(28.9~29.5㎓)을 50㎒폭 12개 블록으로 나누어 수요기업의 신청에 따라 적정 대역폭을 공급할 계획
-Sub-6 대역에 비해 28㎓ 주파수 이용대가를 10분의 1 수준으로 낮게 산정
Link: https://bit.ly/360p6qT

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월1일 IT 주요뉴스

● Apple reportedly enlists five suppliers of AiP substrates for new mmWave iPhones(Digitimes)
-애플은 하반기 mmWave 신모델 AiP 기판 공급사로 AT&S를 신규 편입. 삼성전기, LG이노텍, Kinsus, Unimicron에 이어 5번째 공급사
-애플은 올해 신모델 중 mmWave 제품 비중을 60%(9천만대)까지 올릴 예정. mmWave 아이폰에 4개의 AiP모듈 필요
Link: https://bit.ly/3hmknFj

● PCB materials prices stop rising(Digitimes)
-구리 가격 인상이 멈춤에 따라 CCL, PCB 원가의 가장 큰 비중을 차지하는 동박가격 상승세 둔화
-에폭시 레진 등 다른 원재료 가격 상승도 안정세 유지 예상
Link: https://bit.ly/3y1WiKK

● “아이폰13, 자동초점 초광각 렌즈 탑재된다”
-궈밍치는 아이폰13 시리즈에 자동 초점 기능이 있는 초광각 카메라 탑재 전망. 아이폰12 시리즈는 고정 초점이었음
-초광각 렌즈는 ‘아이폰13 프로’ 모델에만 적용될 것으로 예상. 시리즈 전체로 확대 적용은 내년 차세대 모델 ‘아이폰14(가칭)’부터 이뤄질 것
Link: https://bit.ly/3qCB838

● 좀 더 싸게, 내려야 산다…삼성-애플 하반기 ‘가격 승부수’
-삼성전자는 Z폴드3로 폴더블 대중화를 목표로하고 있기 때문에 가격 인하는 피하기 어려울 전망
-궈밍치는 2022년 아이폰 신모델이 역대 가장 저렴한 아이폰이 될 것으로 예상. 아이폰14 맥스는 900달러 미만으로 전망
Link: https://bit.ly/3hqo24U

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월2일 IT 주요뉴스

● LG 미래사업 '엘지마그나' 출항..2025년 매출 2조 전망
-엘지마그나 주력 사업은 전기차 모터를 중심으로 인버터, 차내 충전기 등. 독일 콘티넨탈과 보쉬, 일본 니덱, 덴소 등 글로벌 기업과 경쟁
-올해 LG마그나 매출은 5천억원 예상. 2023년 1조, 2025년 2조 가능. 올해말 기준 모터 수주잔고 10조원
Link: https://bit.ly/3qHBhCo

● 갤럭시Z폴드3, 전작에 없던 기술 3가지 추가
-전자/부품업계에 따르면 Z폴드3는 전작과 달리 1) UPC or UDC 2) S펜 지원 3) 편광판 제거
-접히는 부분은 디지타이저를 비워두고 좌우에 디지타이저 두장을 사용하는 방식으로 S펜 지원
Link: https://bit.ly/3jNcU5d

● Server IC shortage worsens(Digitimes prime)
-The shortage of server ICs continues to worsen, which may constrain server ODMs' shipment growth in the third quarter, according to industry sources.

● Zhen Ding to expand factory sites in China, Taiwan(Digitimes prime)
-PCB firm Zhen Ding Technology has disclosed plans to expand its production complexes in Kaohsiung of southern Taiwan, and China's Shenzhen, Huaian (Jiangsu province) and Qinhuangdao (Hebei province), eyeing a bigger presence in the high-end IC substrate and PCB segments.

● 중국서 '카메라 구멍 없는' 폰 쏟아진다
-샤오미, ZTE, 아너 등 중국 스마트폰 업체들은 UDC 채택 스마트폰 출시 준비 중. 중국 디스플레이 기업 패널 사용
-샤오미는 CSOT, ZTE는 비전옥스, 아너는 BOE 패널 사용
Link: https://bit.ly/3wcWc1B

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월6일 IT 주요뉴스

● 삼성전자, TV 이어 스마트폰도 ‘中 패널’ 쓴다
-삼성전자는 갤럭시M 시리즈 일부 모델에 BOE의 OLED를 탑재할 예정. 현재 CSOT와도 논의 진행
-작년 CSOT가 갤럭시M51, BOE가 갤럭시S21 등 패널 공급에 도전했으나 품질 테스트를 통과하지 못함
Link: https://bit.ly/3xwtXMw

● 아이폰12 '역대급 인기'…7개월만에 1억대 팔린 비결은?
-아이폰12 시리즈'가 출시 7개월 만에 1억대 이상 판매. 애플 글로벌 스마트폰 시장 점유율을 획기적으로 끌어올린 아이폰6 시리즈 판매 속도와 비슷한 수준
-올해 애플의 아이폰 총 생산량도 큰 폭으로 증가할 전망. 트렌드포스는 올해 아이폰 생산량이 2억2,300만 대로 전년대비 12.3% 가량 늘어날 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3xkh88a

● Prices of 5G SoC solutions under downward pressure(Digitimes)
-5G SoC 가격 상승은 5G칩 증가에 따라 곧 종료될 것. 샤오미, 오포 등이 자체 5G 칩을 2021년 이전에 출시하면 5G SoC 가격경쟁 심화될 전망
-퀄컴은 TSMC에 3분기부터 5G칩 공급량을 늘릴 수 있는 추가적인 파운드리 용량 확보. 하반기 5G 스마트폰 가격 경쟁도 SoC 가격 인상을 어렵게하는 요인
Link: https://bit.ly/3qNno5O

● 삼성디스플레이, ‘탄소’ 때문에 中에 '애플' 뺏길수 있다
-애플은 2030년까지 탄소 중립에 나설 것이라 선언. 탄소 배출을 75% 줄이고, 나머지 25%는 산림·자연 생태계 복원 등 탄소 제거 솔루션으로 Net Zero 만든다는 것
-애플은 물류, 협력사 등 외부 배출에 해당하는 '스코프3'를 제외하고 탄소 중립 실현. 벤더들의 탄소배출량(스코프3)를 들여다 볼 시기가 얼마 안남은 것
Link: https://bit.ly/3xkhpYK

● Notebook chip and component shortage to improve in 4Q21, says Digitimes Research(Digitimes prime)
-The ongoing shortage of notebook-use chips, panels and other components is expected to improve substantially in the fourth quarter of 2021, according to Digitimes Research.

[한투증권 테크팀] 7월 IT H/W: 우려 속에 감춰진 기회

● 우려보다는 양호할 업황, 실적 추정치 상향 이어질 것
- 세트 수요 peak-out은 우려보다는 늦게 나타날 것. 델타변이 바이러스로 일상으로 복귀가 늦어지고 있고, 경기 회복기에는 소비자들의 세트 구매력이 강해지기 때문
- 특히 애플의 아이폰 신모델 출시는 반도체, 스마트폰 부품, 디스플레이 산업에 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것
- Top pick: 삼성전자, 삼성SDI, 천보, 비에이치

● 반도체: 삼성전자 반도체 부문 수익성 개선에 주목
- 삼성전자 외인 지분율 하락은 1) 예상보다 더딘 파운드리 부문의 경쟁력 개선, 2) 메모리 산업 내 경쟁사와의 기술 격차 축소 우려 등 때문
- 하반기에는 1) 5nm 생산기술의 점진적인 수율 개선 기대, 2) 1z nm 및 128단 3D낸드 생산 확대를 통한 메모리부문의 원가 절감 효과 본격화. 수익성은 경쟁업체들을 재차 압도할 것

● 전기전자/통신장비: 애플에 집중할 시기
- Top pick: LG이노텍, 비에이치. 두 회사는 2분기 실적도 컨센서스를 상회할 것이고, 하반기 아이폰 신모델에 대한 기대감도 고조
- LG이노텍은 valulation 매력(올해 PER 7.3배), 비에이치는 산업 경쟁 완화(주요 경쟁사 시장 철수 전망) 등의 모멘텀까지 더해지고 있음
- 글로벌 스마트폰 출하량은 2분기를 바닥으로 3분기부터 회복될 것으로 판단

● 디스플레이/2차전지: OLED와 2차전지의 하반기 주가 상승 전망
- 하반기 OLED 패널을 탑재한 애플 아이폰과 TV의 수요 강세가 지속될 전망
- OLED 수요 강세로 이익 레버리지가 발생할 LG디스플레이와 덕산네오룩스 매수 추천
- 2차전지 산업에서는 삼성SDI와 천보가 top pick
- 삼성SDI: 2분기부터 EV용 중대형전지 영업이익 흑자전환, 하반기 미국 투자 계획이 구체화 되며 성장에 대한 우려가 완화될 것
- 천보: 2차전지 수요 강세로 인한 전해질 수출액 급증이 예상

● 통신서비스: 5G 가입자 1,500만명 돌파
- 5월 5G 가입자 순증은 69만명, 보급률은 29.6%(+0.8%p MoM)을 기록. 프리미엄 단말기 출시 부재에도 4G 가입자의 5G 전환이 지속되며 순증폭을 소폭 확대
- 5G 가입자 증가에 따른 외형 성장에도 마케팅 경쟁 완화와 비용 통제가 지속되는 통신 업종에 대한 비중확대 의견, top pick으로 SKT 유지

리포트: https://bit.ly/3dPbTWf
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월7일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI도 韓美배터리 동맹 합류… 3조원대 美공장 건설 추진
-삼성SDI 미국 배터리 공장 건설이 초읽기에 들어감. 미국 3위 완성차 업체 스텔란티스와 미국 내 합작사 설립을 위해 양자 협의 중
-3조 원대에 이를 합작 공장의 세부 위치는 확정되지 않음. 합작사 설립에 최종 합의하면 미국에 약 30GWh 규모의 공장 설립에 나설 것
Link: https://bit.ly/2V5BV0S

● Hinge makers see orders for foldable smartphones ramp up(Digitimes prime)
-Hinge makers expect their shipments for foldable smartphones to ramp up and start making a positive contribution to revenue in the second half of 2021, according to industry sources.

● 中 폴더블 폰 몰려온다…비보·오포·샤오미 출시 대기
-비보, 오포, 샤오미 등 중국 기업이 올 하반기 폴더블 스마트폰 출시를 앞두고 있음. 롤러블 스마트폰 출시 역시 가시화
-오포는 3분기 인폴딩형 폴더블 출시 예상, 샤오미는 4분기에 폴더블 차기작 발표. 비보는 지금까지 나온 인폴딩 타입 중 카장 큰 디스플레이를 갖춘 폴더블을 내년 출시 전망
Link: https://bit.ly/3dP4N48

● “이것도 너무 비싸?” 삼성 야심작 ‘갤플립3’ 140만원?
-트론은 갤럭시Z플립 신모델 가격은 1249달러로 전작대비 200달러 인하할 것이라고 전함
-샘모바일은 Z폴드3가 400달러 가량 저렴해 질 것이라고 앞서 보도
Link: https://bit.ly/3dPogBC

● Memory module makers to embrace strong 3Q21(Digitimes prime)
-Memory module makers are poised to embrace brisk results in the third quarter of 2021, when the supply of memory chips remains tight, according to industry sources.

● 삼성 가성비폰 ‘갤럭시S21 FE’ 생산 시작…9~10월 출격 전망
-삼성전자 무선사업부는 이달부터 갤럭시S21 FE 생산을 시작한 상황. 초도물량 계획은 110만대, 올해 말까지 출하 목표는 600만대 정도
-상반기 중국 스마트폰 업체(오포·비보·샤오미)의 반도체 사재기로 인한 공급난이 어느 정도 해소되고 있기 때문으로 풀이
Link: https://bit.ly/36gLJYf

● Foxconn posts flat revenue growth in 2Q21(Digitimes)
-Foxconn의 2분기 매출은 487억달러(+0.7% QoQ). 애플 신모델은 3분기에 출시될 준비 되어있음
-Foxconn이 6.7인치 모델, 6.1인치 모델 중 하나를 Foxconn과 Pegatron이, 다른 6.1인치는 Foxconn과 Luxhare가, 5.4인치 모델은 Pegatron이 조립할 것
Link: https://bit.ly/3dPMYSu

[한투증권 조철희] 삼성SDI 미국 3조원대 공장 건설 추진 관련

● 한국시간 금일 오전 3시 동아일보 보도. 삼성SDI가 미국 3위 완성차 회사인 스텔란티스와 미국 내 JV 설립을 위해 협의 중이라 보도

● 기사에 따르면 삼성SDI와 스텔란티스 임원들은 지난달 중순 미국 스텔란티스 본사에서 양자 협상을 갖는 등 세부 내용을 조율 중. 3조원대에 이를 공장의 세부 위치는 미확정. 스텔란티스는 BMW와 폭스바겐에 이어 SDI의 세번째 주요 고객

● 스텔란티스는 판매량 기준 글로벌 4위이자, 미국 내 3위 기업. 올해 1월 피아트크라이슬러(FCA)와 푸조시트로엥(PSA)의 합병으로 탄생. 산하에 지프, 푸조, 시트로엥, 오펠, 마세라티, 알파 로미오 등 보유. 세계시장 점유율 약 9%

● 양 사가 JV 설립 합의하면 미국에 30GWh 규모의 공장 설립 예정으로 알려짐. 2021년 기준 삼성SDI의 중대형전지 연 생산능력은 약 42GWh인 것을 감안하면 대규모

● 스텔란티스는 전기차 전환이 경쟁사 대비 상대적으로 느린 상황인데, 25년부터 신차를 모두 전기차로 내놓을 계획을 밝힌 바 있음

● 스텔란티스는 한국시간 8일 오후 9시 30분 EV DAY 2021을 개최할 예정. 관련 내용 발표 여부에 주목

● 삼성SDI의 확인은 스텔란티스가 공식적으로 발표 후에 이뤄질 가능성 높음. 삼성SDI의 미국 내 공장 건설은 예정됐던 수순이었음. 또한 미국향으로 스텔란티스 이외 자동차 회사(리비안 등)에 배터리 공급을 위해서는 미국 내 추가적인 독자 공장 설립 가능성도 있을 것

● 기사 내용이 사실이고, JV설립에 성공한다면 주가에 매우 긍정적인 뉴스

● 관련기사: https://bit.ly/2V5BV0S