[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월14일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 말레이시아에 원통형 배터리 투자
-삼성SDI는 말레이시아 세렘반 공장에 2,000억원(2GWh 정도) 내외 규모의 투자 결정
-해당 투자로 21700 배터리가 생산될 것으로 보이며 월 100만셀 이상 생산 가능. 시장 상황에 따라 최대 4GWh까지 증설 가능
Link: https://bit.ly/3cDbyp6

● 삼성SDI 차세대전지 양산 임박…연내 BMW공급
-삼성SDI는 GEN5 배터리 양산 전 사전 제작 단계까지 마무리. 올 가을부터 BMW에서 출시하는 'iX'와 'i4'에 탑재 예정
-GEN5는 니켈 함량을 88%까지 올린 전지로, 한번 충전 시 600km 이상 주행이 가능
Link: https://bit.ly/3gnMNhy

● 삼성 야심작 신형 폴더블폰 한달 빨리 나온다…“8월 27일 출시”
-IT팁스터들에 따르면 Z폴드3, Z플립3는 8월 3일 언팩 후 8월 27일 정식 출시
-출고가도 최대 40만원 가량 낮아져 Z폴드3는 190만원대, Z플립3은 120만원대가 될 것
Link: https://bit.ly/3iDMIJn

● HDI PCB makers see order visibility throughout 2021(Digitimes)
-Compeq, Tripod 등 대만 HDI PCB 업체들은 올해 내내 수주 가시성이 명확하고, 하반기에도 풀 capa 지속 예상
-중국 스마트폰 업체들은 2분기 HDI 주문량을 거의 조정하지 않았음
Link: https://bit.ly/3czyS76

● 아이폰13, 버튼 완전히 사라질 수도 있다
-애플은 '정전식 센서 입력 장치'를 연구 중
-디스플래이 아래에 새로운 스캐너가 장착된 형태일 수 있음
Link: https://bit.ly/3gvdd15

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월15일 IT 주요뉴스

● LG이노텍 컴퓨터용 반도체 패키지 기판 시장 신규 진출
-올 하반기 LG이노텍의 FC-BGA 투자 계획이 나올 전망
-LG이노텍이 2009년에 합병한 LG마이크론은 포토에칭 기술이 뛰어나 패키지 기판 시장에 빠르게 적응하고, 점유율을 늘릴 수 있을 것
Link: https://bit.ly/3gC0lpS

● "코닝, 삼성 폴더블폰용 UTG 공급"
-코닝은 삼성전자 폴더블용 UTG 이원화 업체로 참여. 코닝이 원판을 납품하는 모델은 갤럭시 Z플립3
-국내 이코니(eCONY)가 박판화, 절단 등 후가공 처리. 기존 UTG는 쇼트가 도우인시스에 원장을 공급하고, 도우인시스가 후가공 후 삼성디스플레이가 OLED 패널과 결합
Link: https://bit.ly/3cFUH59

● 삼성전자 "갤럭시S21 FE 생산 중단 결정된 바 없다"
-삼성전자 관계자는 퀄컴 AP 부족으로 인한 갤럭시S21 FE 생산 중단 보도는 결정되지 않았다고 밝힘
-반도체 칩 부족은 맞지만 S21 FE 출시와 관련돼 내부적으로 확정된 사항은 없음
Link: https://bit.ly/3iGD9tt

● LFP 배터리, 中 주류 부상…테슬라 모델Y도 탑재
-지난 5월 중국 전기차 배터리 생산량 총 13.8GWh 가운데 LFP(LiFePO4) 배터리 생산량 비중이 63.6%를 차지
-테슬라는 모델Y를 오는 7월 출시하면서 CATL의 LFP 배터리를 탑재해 가격을 다소 낮출 예정
Link: https://bit.ly/3iG4dsB

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월16일 IT 주요뉴스

● Canada launches long-awaited auction of 5G spectrum(Reuters)
-캐나다에서 코로나19 영향으로 지연된 5G 주파수 경매가 진행될 예정
-3.5GHz 주파수 대역이 대상
Link: https://reut.rs/3wupfi5

● “부품난에도 올해 글로벌 스마트폰 14억대 출하, 5G폰 내년부터 대세”
-카날리스는 올해 스마트폰 출하량을 14억대로 전년대비 12% 증가할 것이라 전망
-내년부터는 5G 스마트폰 출하량이 4G을 추월할 것. 1분기 5G 스마트폰 출하 비중은 37%, 연말까지 43%까지 상승할 것
Link: https://bit.ly/35oYNdL

● Taiwan IC design houses upbeat about shipments for smartphones(Digitimes prime)
-Taiwan-based IC design houses have expressed optimism about shipments for smartphones in the third quarter of 2021, thanks to the upcoming rollouts of new 5G-capable models.

● LG, 中 제외 전기차배터리 시장 1위…삼성 3위 SK 5위
-LG에너지솔루션은 1~4월 중국 이외 지역에 판매된 전기차배터리 점유율이 34.9%로 1위. 삼성SDI가 10.2%로 3위, SK이노베이션이 9.8%로 5위
-삼성SDI는 아우디 E-트론 EV와 피아트 500, 포드 쿠가 PHEV 등의 판매 증가 영향. 1~4월 중국제외 전기차배터리 총량은 36GWh로 전년대비 2배 이상 증가
Link: https://bit.ly/3iKiuEQ

● 삼성, 8월에 폴더블폰만 출시한다…S21 FE는 가을에 공개
-삼성전자는 폴더블 시리즈를 첫째 주 후반이나 둘째주에 언팩할 예정. 출시는 8월 27일이 유력
-폴더블 마케팅 집중 차원에서 갤럭시S21 FE 공개 및 출시를 1~2달 늦추는 방안에 무게. 퀄컴 AP 수급 문제도 출시 조정에 일부 영향
Link: https://bit.ly/3xlfJ0L

[한투증권 조철희/박성홍] 바닥 다지는 중국 출하량

● 중국 5월 스마트폰 출하량: -30.8% YoY
- 중국 정부 산하 신통원(CAICT)은 5월 스마트폰 출하량 발표
- 5월 출하량은 2,260만대. 전년동월대비 30.8% 감소. 4월 대비 16.2% 줄었음
- 4월 감소 폭(-33.9% YoY) 보다는 다소 개선됐음
- 5월 5G 스마트폰 출하량은 1,674만대. 전년대비 21.9% 줄었음. 그러나 전체 스마트폰 출하량의 74.1% 차지, 보급률 측면에서는 양호
- 피쳐폰을 포함한 전체 핸드셋에서 Local 브랜드 출하량은 1,925만대(-37.8% YoY)로 전체의 83.8% 수준

● 1분기가 너무 좋았기 때문, 3분기는 나아질 것
- CAICT에 따르면 1~5월 누적 출하량은 1억 4,576만대로 여전히 전년대비 20.3% 늘었음. 1분기 출하량이 101.5% 증가했기 때문
- 주요 세트 회사들이 1분기에 공격적으로 세트 납품을 진행하면서 점유율 경쟁을 펼쳤음
- 대만 및 한국 부품업체들은 2~3월부터 매출액이 감소하기 시작했는데, 이는 세트 회사들의 소극적인 2분기 출하 정책으로 주문량이 줄었기 때문
- 세트 출하량은 2분기에 부진하고, 3분기부터는 다시 전년대비 증가세로 반등 가능할 것. 세트 생산 차질의 원인인 AP 등 반도체 생산 환경도 3분기부터 개선될 것. 부품 회사들의 매출액도 세트 회사들보다 빠른 6~7월부터 증가세로 전환 전망
- 올해 글로벌 스마트폰 출하량 전망은 14.3억대로 전년대비 9.6% 증가 유지

● 애플 supply chain 선호 유지
- 산업 최선호주는 애플 supply chain인 LG이노텍과 비에이치. 올해 애플의 출하량은 2.3억대로 전년대비 12.8% 증가할 전망. 지난해 애플의 신모델 출시 시기가 늦어졌던 점을 감안해도 양호한 출하량
- 중국 스마트폰 시장에서의 애플 점유율은 지난해 4분기와 올해 1분기에 빠르게 높아진 것으로 추정됨. 이는 중국 high-end 스마트폰 시장에서 화웨이가 빠진 빈자리를 애플이 차지하고 있기 때문
- 올해 하반기 애플의 4개 신모델은 출시 지연 없이 9월 공개가 예상됨. 최대 수혜 회사인 LG이노텍(TP 26만원)과 비에이치(TP: 2.7만원) 추천

리포트: https://bit.ly/3zueJJn
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월17일 IT 주요뉴스

● Taiwan IC design houses upbeat about shipments for 5G phones(Digitimes)
-대만 반도체 디자인하우스 업체들은 중국 브랜드를 중심으로 신모델 출시가 예정되어 있어, 3분기 주문량이 QoQ 10% 이상 증가할 것으로 전망
-일부 아날로그 반도체 업체들은 중국 스마트폰 업체들이 2분기초 출하량을 하향 조정했지만, 하반기를 위한 재고 축적을 시작했다 언급
Link: https://bit.ly/3vBFHvr

● 美 압박에도...중국인들은 '또 아이폰' 원한다
-SA에 따르면 중국 소비자들 중 스마트폰 재구매를 원하는 소비자 수를 집계했을 때 애플이 비보, 오포, 샤오미 대비 17~21%p 높았음
-애플 기기를 보유한 소비자의 만족도가 가장 높음. 중국 시장의 스마트폰 교체 주기는 세계에서 가장 빠른 수준, 40%의 사용자가 9개월이 안돼 새 스마트폰 구매
Link: https://bit.ly/35tenFg

● Memory module firms gearing up for new DDR5 product rollouts(Digitimes prime)
-Memory module firms including Kingston Technology, Adata Technology, Apacer Technology and Team Group all plan to launch their new-generation DDR5 memory series in the second half of 2021.

● "올해 국내 PCB 시장 3.4% 성장"...반도체 기판 17%↑
-KPCA는 올해 국내 PCB 시장 규모를 10.8조원(+3.4% YoY)으로 예상. 반도체용 기판은 전년대비 17% 성장 전망
-반도체 기판은 공급 부족으로 판가가 오르고 있는 상황. FC-CSP는 글로벌 기업 사업 축소로 반사수혜를 보고 있고, FC-BGA는 수요 강세
Link: https://bit.ly/3wBnoI8

● 삼성디스플레이 노조, 오는 21일 창사 첫 파업…간부만 참여하는 제한적 형태
-삼성디스플레이 노조는 16일 간부 6명만 참여하는 제한적 형태의 선제 파업을 21일부터 시작
-노조는 전체 조합원을 대상으로 하는 파업 등 쟁의활동에 대해서는 다소 신중한 태도 견지
Link: https://bit.ly/3zxMt8P

● “삼성 폴더블폰 비싸지?” 샤오미 100만원대 대화면 폴더블폰 낸다!
-샤오미는 클램쉘 타입이 아닌 대화면 폴더블폰을 100만원대 중반대에 출시할 전망. 미믹스 폴드의 170만원보다 낮춘 가격
-내외부 디스플레이 모두 90Hz의 주사율 지원. 1억 800만화소 기본 카메라와 3배 광학줌이 있는 액체렌즈 등 트리플 카메라를 탑재
Link: https://bit.ly/3wxeThf

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월18일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 美 배터리 공장 설립 유력...ESS·전기차 공략
-삼성SDI는 연내 5번째 해외 생산기지 건설 계획을 공식화할 전망
-배터리 업계에 따르면 미국에 배터리 생산공장을 짓기로 가닥을 잡음
Link: https://bit.ly/35yPHLr

● Memory module firms gearing up for new-gen DDR5 product rollouts(Digitimes)
-대만 메모리모듈 업체들은 DDR5 모듈 라인업 하반기에 출시
-마더보드 업체들은 인텔, AMD의 새 PC 프로세서 기반 제품 출시 준비 중
Link: https://bit.ly/3vBTtOE

● 中 오포, 원플러스 합병…합산 스마트폰 판매량 세계 1위 BBK 수면 위로
-폰아레나는 오포와 원플러스가 합병키로 했다 보도. 양사는 올 초 R&D팀을 합친 바 있음
-BBK일렉트로닉스 관계사 오포, 비보, 리얼미, 원플러스 작년 출하량 합산은 총 2.8억대로 삼성전자 판매량 2.5억대보다 높음
Link: https://bit.ly/3xsxSK2

● 삼성 스마트폰, 인도 온라인 시장 점유율 1년 새 8%p↑
-삼성전자는 스마트폰 온라인 판매 비중이 가장 높은 인도 시장 점유율 21%를 기록, 전년대비 8%p 성장
-인도 전체 채널 시장 점유율도 전년대비 3%p 증가한 22%를 기록, 샤오미와 격차를 전년 8%p에서 2%p까지 줄임
Link: https://bit.ly/35uiiSa

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월21일 IT 주요뉴스

● “삼성 갤플립3 대량 생산 시작…올해 400만대 생산할듯”
-샘모바일에 따르면 갤럭시Z플립3의 양산이 시작됐으며 올해 400만대 생산 전망. Z폴드2는 300만대
-Z플립3와 Z폴드3는 오는 8월말 출시 예상
Link: https://bit.ly/35CbdyS

● 트럼프→바이든, 그래도 화웨이에 등 돌린 미국
-미국 연방통신위원회(FCC)는 화웨이와 ZTE등 중국기업 통신장비를 전면 금지하는 강경책 제시
-연방정부 자금으로 이들 통신장비를 구매하는 것을 금지했는데, 민간 자금을 이용한 투자 영역까지 규제 확대하고 기존 장비 승인을 철회하기로 수위 높임
Link: https://bit.ly/3qavLrQ

● 삼성SDI, 日 장악한 포토레지스트 독자개발 나선다
-삼성SDI는 포토레지스트(PR) 개발에 착수. 자사 연구소에 PR 개발에 활용하기 위한 8인치 웨이퍼 노광 및 트랙 장비 입고
-일본 수출 규제 이후 국내에서 동진쎄미켐, SK머티리얼즈퍼포먼스 등 PR 국산화 움직임이 있는 상황이나 더 큰 자본투자와 인력이 필요한 상황
Link: https://bit.ly/3gGWBoo

● 애플, 1분기 세계 5G 폰 시장 1위...점유율 29.8%
-SA에 따르면 올해 1분기 글로벌 5G 스마트폰 출하량은 1.36억대(+6% QoQ) 기록. 중국과 미국, 서유럽에서 5G 스마트폰 수요 강세
-애플은 전분기보다 23% 감소한 4천만대를 출하했지만 29.8% 점유율로 여전히 1위 기록
Link: https://bit.ly/35B5SYK

● 中 OLED 패널 탑재하는 삼성의 딜레마…“LCD 가격 횡포 재현되나”
-삼성전자는 인도시장 판매용 저가 라인업 갤럭시M에 BOE의 OLED 탑재
-전자업계가 추정하는 삼성디스플레이의 중소형 OLED 패널 가격은 장당 120달러(약 13.5만원). 반면 BOE는 패널당 가격이 70달러(약 8만원) 수준
Link: https://bit.ly/2ScjXZx

[한투증권 테크팀] IT H/W: 삼성전자, WOLED 채택 가능성 높다

● 삼성전자가 LGD의 WOLED를 채택할 것이라 보도
- 언론에 따르면 삼성전자가 LG디스플레이로부터 WOLED 패널을 공급받아 본격적으로 OLED TV 시장을 공략할 것이라고 언급
- 규모는 22년부터 24년까지 연간 약 2~3백만대 수준으로 보도
- 삼성전자 측은 WOLED 채택 여부에 대해 사실무근으로 대응 중

● 채택 가능성 높다
- 삼성전자의 WOLED 채택 가능성은 높다고 판단. 크게 2가지 이유 때문
- 삼성전자 VD 입장에서 향후 수익성 개선을 위해서는 WOLED 채택을 통한 제품 믹스 개선이 필요
- 삼성디스플레이의 LCD 생산라인 shutdown 계획으로 삼성전자 VD는 패널 공급처 다변화 필요
- 삼성전자 하이엔드 TV 라인업은 WOLED 라인업이 추가될 시 기존 QLED 6~7시리즈 라인업은 일부 축소될 것

● OLED TV패널 수요 업사이드 발생. 수급 타이트해질 전망
- 22년 LG디스플레이 OLED TV패널 생산능력은 8세대 기준 월 180~190K
- 연간 10백만대 이상 생산 가능하며, 삼성전자는 내년 LG디스플레이 패널 생산량의 15~20%를 구매하는 대형 고객사(2~3위)가 될 것
- 21년 OLED TV패널 출하량은 7.5백만대 이상. TV 업체들의 OLED 구매량이 매년 증가해 왔음을 감안하면 삼성전자가 내년 1.5백만대 이상 구매할 경우 OLED TV패널 수급이 타이트해질 전망이며, OLED TV패널 추가 증설 요구됨

● 최선호주 LG디스플레이 제시
- 삼성전자 WOLED 채택에 따른 수혜 업체로 LG디스플레이(매수/TP 35,000원)를 최선호주로 제시
- 관심 종목으로는 LG디스플레이 OLED TV패널용 소재/부품 공급사인 이녹스첨단소재(OLED 봉지재), 실리콘웍스(OLED용 DDI), 피엔에이치테크(OLED 발광 소재)를 제시

리포트: https://bit.ly/3qeESrv

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월22일 IT 주요뉴스

● BT substrate supply may fall short of demand in 2H21(Digitimes prime)
-The supply of BT substrates is likely to fall short of demand in the second half of this year, but the substrate shortage would be less severe than the shortage of ABF substrates, according to industry sources.

● CCL demand for 5G base stations may gain momentum in Europe, US in 2022(Digitimes)
-미국, 유럽의 5G 기지국향 CCL 수요는 이르면 2022년부터 본격화. 미국의 화웨이 제재에도 2021년 5G 장비 수요의 70%는 중국에서 나올 것
-2022년에는 비중국 시장의 5G 인프라 투자 가속화로 중국의 5G 수요 비중은 60%까지 내려갈 전망
Link: https://bit.ly/3zN75tI

● 불안한 1위' 삼성폰, 中과 '적과의 동침'
-삼성전자는 중국 상호전송 얼라이언스(MTA)에 합류. MTA는 중국 제조사 오포, 비보, 샤오미가 만든 그룹으로 리얼미, 원플러스, ZTE등이 포함
-삼성전자 파일 공유 시스템인 '퀵 쉐어'에 MTA 프로토콜을 통합해 다른 제조사의 스마트폰, 노트북과 파일 공유 기능 검토 중
Link: https://bit.ly/2TQTWQb

● 코리아써키트, 컴퓨터용 반도체 기판 사업 본격화
-코리아써키트는 현재 진행 중인 FC-BGA 생산라인 증설을 다음달 마칠 계획. 중저가 FC-BGA를 생산
-지난해 7월 고객사는 밝히지 않고 6년 장기공급계약 공시. 당시 회사는 연매출 720억원 추정, 업계에서는 고객사를 브로드컴으로 추정
Link: https://bit.ly/3iZIlJ5

● 5G smartphone shipments to outpace 4G ones in 2022, says Canalys(Digitimes)
-Canalys는 올해 글로벌 5G 스마트폰 출하량을 6.1억대로, 전체 스마트폰 출하량의 43% 정도를 차지할 것으로 전망
-2021년 글로벌 스마트폰 출하량은 전년대비 12% 성장한 14억대로 전망. 2022년 5G 스마트폰 출하량 비중은 52%까지 증가할 것
Link: https://bit.ly/3xFehXb

● 모델번호로 본 아이폰13…"아이폰 미니는 빠질까?"
-애플은 유라시아경제위원회(ECC)에 아이폰13으로 추정되는 모델번호 7개를 등록. 미국, 글로벌로 나눠서 모델 번호를 제출했다고 가정 시 번호 하나가 부족
-폰아레나는 아이폰13 미니 모델은 미국이나 글로벌 출시 라인업에서 빠질 가능성 있다고 거론. 일부 모델에 고급 5G 모뎀 탑재 시 미국, 국제 모델 구별 필요 없음
Link: https://bit.ly/3d0Btaq

[한투증권 조철희/박성홍] 스마트폰: 열려라 폴더블

● KH바텍, 비에이치, 파인테크닉스 주목
- Top pick은 KH바텍(목표주가 3만원, 분석시작)과 비에이치(목표주가 2.7만원). 비커버리지 종목 중에는 파인테크닉스가 최대 선호 종목
- KH바텍: 삼성전자 힌지 단독 벤더. 내년부터 삼성전자향 물량 일부 이원화될 전망이나, 폴더블폰 물량이 이보다 더욱 빠르게 커질 것
- 비에이치: 삼성디스플레이의 OLED용 RF-PCB 핵심 공급 회사. 향후 애플의 폴더블폰 진입 시에도 안정적인 수혜 예상
- 파인테크닉스: 국내 디스플레이 고객사의 OLED 내장 힌지(메탈플레이트) 단독 공급 회사

● 삼성전자는 공격적인 폴더블폰 출하 정책 펼칠 것
- 올해도 지난해 제품 보다 가격과 무게를 낮춘 폴더블폰을 공개할 전망. 부품 가격도 낮아지고 있고, 자체 수익성을 일부 양보하면서까지 폴더블폰에 집중할 것
- 2023년 최대 경쟁사인 애플이 시장 진입을 앞에 두고 있어 2021년과 2022년은 삼성전자 입장에서는 공격적인 폴더블폰 정책을 펼칠 수밖에 없음

● 성장판은 올해부터 빠르게 열린다, 23년 애플 진입 예상
- 폴더블폰 출하량은 2020년 270만대에서, 2021년 840만대, 2022년 1,550만대, 2023년 3,400만대로 가파르게 늘어날 전망
- 2021년~2022년에는 중화권 회사들, 2023년에는 애플의 진입을 가정
- 스마트폰 산업에서 가장 빠르게 성장하고, 가장 성장 가시성이 높은 분야가 바로 폴더블폰 시장

리포트: https://bit.ly/2TUn098
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월23일 IT 주요뉴스

● BT substrate supply may fall short of demand in 2H21(Digitimes)
-2분기초부터 SiP 모듈, 메모리 모듈, TV와 게임기용 칩 등으로의 BT기판 수요가 크게 증가. 예년보다 일찍 성수기 수요 누리는 중
-BT기판 공급업체는 하반기 내내 95% 이상의 가동률 유지 예상. BT 기판 공급 부족은 2022년 상반기에 해소될 것
Link: https://bit.ly/35Lq3Du

● Battery cell supply for electric 2-wheel vehicles falling short(Digitimes)
-E-바이크향 배터리 공급 물량은 수요에 크게 못미치는 상황. 2022년 중반으로 수주 가시성 확대
-원통형 배터리 쇼티지는 E-바이크 뿐만 아니라 전동공구도 마찬가지인 상황. 18650부터 21700까지 쇼티지
Link: https://bit.ly/3vYvfPb

● Handset chipmakers see improving order visibility for 3Q21(Digitimes)
-중국 618 행사로 핸드셋 판매 호조. 중국 핸드셋 업체들은 다시 반도체 재고 축적 시작
-3분기 반도체 주문량은 QoQ 10% 증가 전망
Link: https://bit.ly/3j4iuQ7

● 올해 아이폰 예상 생산량 '2억2300만대'
-트렌드포스는 2021년 아이폰 생산량을 전년대비 12% 증가한 2.23억대 전망
-아이폰 신모델은 120Hz 주사율을 지원하고 전 모델에 센서시프트 탑재 전망
Link: https://bit.ly/35Ml45j

● Unimicron accelerates new plant construction(Digitimes prime)
-IC substrate supplier Unimicron Technology has stepped up the construction of its new plant in Yangmei, northern Taiwan and expects the facility to get ready for full-scale production by 2023, according to industry sources.

● 삼성, 세계 최초 '2개 초고주파 동시 지원' 5G 기지국 개발
-삼성전자가 세계 최초로 28㎓, 39㎓ 등 주파수를 동시 지원하는 5G 기지국 개발에 성공
-멀티 기가비트 데이터 속도를 지원하는 5G 가상화 기지국도 공개. 기술력을 인정 받아 지난 4일 영국 보다폰으로부터 가상화 기지국 공급사로 선정
Link: https://bit.ly/2TVsjoW

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월24일 IT 주요뉴스

● BT substrate suppliers kicking off shipments for new Apple devices(Digitimes prime)
-Suppliers including Semco, LG Innotek, Kinsus, Unimicron, Nan Ya, Zhen Ding and AT&S have all kicked off their BT substrate shipments for Apple's next-generation products including the Apple Watch, AirPods and iPhone, which all adopt SiP modules, according to industry sources.

● "아이폰13, 9월 14일 공개·9월 24일 출시"
-아이폰13을 9월 14일 공개 후, 17일 사전예약 진행, 24일에 공식 출시할 것이라는 전망이 나옴
-아이폰13 4개 모델의 총 판매량은 1.3억~1.5억대로 예상
Link: https://bit.ly/2TZZ4By

● Unimicron accelerates construction of new ABF substrate plant(Digitimes)
-유니마이크론은 대만 북부 신공장 건설에 속도를 높이고 있음. 2023년 상반기까지 ABF 기판 양산을 위한 준비 될 것
-해당 공장은 향후 5년동안 HPC용 ABF 기판을 충분히 확보하기 위해 설립된 Intel과의 JV
Link: https://bit.ly/3j4NIGH

● New Apple Watch to adopt double-sided SiP(Digitimes prime)
-The upcoming Apple Watch series will adopt double-sided SiP packaging offered by ASE Technology, according to industry sources. The OSAT has declined to comment on the report.

● 밀어서 화면 펼치는 삼성 롤러블폰, 어떻게 나올까
-미국 특허청에 출원한 특허에 따르면 삼성전자 슬라이더블 스마트폰은 화면을 오른쪽으로 당기면 기존 화면의 약 30%까지 확대. 사용자가 원할 경우 일부만 확대 가능
-UPC 카메라, 광 센서와 근접센서도 화면 왼쪽 상단 아래에 위치. 트리플카메라 탑재
Link: https://bit.ly/3zUS9tA

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월25일 IT 주요뉴스

● 내년 출시' 아이폰 가격↓…고급형·보급형 구분
-궈밍치는 내년 아이폰은 고급형(6.7, 6.1인치) 2종, 보급형(6.7, 6.1인치) 2종 출시 전망. 고급형 6.7인치 모델 출고가 900달러 이하(아이폰12 프로맥스 출고가 1099달러) 추정
-기존 노치 디자인에서 펀치홀 디자인으로 바뀔 것. 내년 상반기에는 5G가 지원되는 아이폰SE도 출시 전망
Link: https://bit.ly/3dbVISw

● BT substrate suppliers kicking off shipments for new Apple devices(Digitimes)
-애플 BT기판 벤더들은 차세대 애플워치, 에어팟, 아이폰향 출하량을 높이고 있으며 이들 모두 SiP 모듈 대량 채택 전망
-SiP기판은 더 많은 층수와 생산기술을 요구. 기판업체들은 올해 20-30% 증가할 SiP 출하량을 위해 미리 생산준비 시작
Link: https://bit.ly/3qqKQpy

● New Apple Watch reportedly to adopt double-sided SiP for PMICs(Digitimes)
-이번 애플워치는 ASE를 메인 후공정업체로 두고, PMIC에 양면SiP를 대규모 채택할 것
-Digitimes 리서치는 올해 애플워치 출하량을 전년대비 19.5% 증가 전망
Link: https://bit.ly/3zVy1rt

● Flexium, Znen Ding enjoy strong orders for antenna modules(Digitimes prime)
-Taiwan-based flexible PCB specialists Zhen Ding Technology and Flexium Interconnect will both see revenue generated from orders for antenna modules grow substantially in 2021, according to industry sources.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월28일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 올해 배터리 사업에 2조원 투자
-삼성SDI는 올해 배터리 투자 규모를 약 2조원 수준으로 설정(지난해 1.4조 대비 42% 가량 증가). 중대형 1.5조, 소형 4천억원 내외
-헝가리 괴드 공장이 투자의 중심, 현재 2공장 투자 진행 중. 기존 1공장 대비 두 배 이상의 규모로 월 1,200만셀 각형 생산 가능(조립공정 기준 10개 이상 라인)
Link: https://bit.ly/2UajlnN

● 갤럭시폴드3, 수첩폰으로 컴백… 폴더블폰으론 처음 S펜 탑재될듯
-미국 연방통신위원회에 갤폴드3 인증 통과. 인증 문서에는 'with the S pen' 이라는 문구 포함
-S펜 적용을 위해 UTG 내구성을 높임. UDC 카메라는 탑재되지 않을 가능성 존재
Link: https://bit.ly/3dmsIrl

● 中 OLED TV 시장, 中 업체 점유율 50% 훌쩍…LG전자 12% 그쳐
-1분기 중국 OLED TV 시장 출하량은 5.3만대(+40.4% YoY). 옴디아는 올해 중국 OLED TV 출하량을 전년대비 48% 증가한 30만대로 전망
-LG전자의 1분기 중국 점유율은 12.1%로 전년대비 5.8p 감소. 중국 업체들의 출하량이 늘어나는 상황에서 미국, 유럽, 일본 시장에 집중하는 전략으로 점유율 감소 추정
Link: https://bit.ly/3y198ZQ

● Zhen Ding, Flexium enjoy strong Apple orders for antenna modules(Digitimes)
-FPCB 업체 Zhen Ding, Flexium의 애플 기기향 안테나 모듈 매출은 올해도 크게 증가할 것
-Zhen Ding은 아이폰과 애플워치용 LCP 안테나 공급. 올해 플렉서블 안테나의 전체 매출내 비중이 두자릿수까지 증가할 전망
Link: https://bit.ly/2U22GTw

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월29일 IT 주요뉴스

● 애플, 벌써부터 아이폰13 주요부품 출하
-TSMC는 올해 아이폰 신모델용 A15 칩 생산 시작. 아이폰용 전력 조절장치 주요 공급사인 신텍도 2분기 매출 25% 증가 전망
-오실레이터 공급업체 TXC도 올해 애플로부터 주문량 증가
Link: https://bit.ly/3jojVcs

● 中 럭스쉐어, 애플 아이폰13 시리즈 생산
-협력업체들은 아이폰 시리즈 출하량을 2.3억대~2.4억대에 이를 것으로 보고있음
-럭스쉐어는 이미 천만대 이상의 아이폰13 조립생산 주문을 받음
Link: https://bit.ly/3h09NVp

● TSMC likely to post record June revenue(Digitimes prime)
-TSMC is expected to see its revenue hit another record high in June 2021, driven by shipments for the upcoming iPhones, according to industry sources.

● 美제재 영향 없는 中 내 아이폰 입지…1초 만에 매진
-징둥닷컴은 지난 '6·18 쇼핑 축제'에서 아이폰은 판매 시작과 함께 1초 만에 약 1억 위안(약 174억원) 팔리며 매진
-아이폰은 6·18 쇼핑 축제에서 매출 기준으로 단일 제품 판매 1위를 차지
Link: https://bit.ly/3w4KlCq

● 노스볼트, 전기차 배터리에 한국산 부품 사용 추진…"中 각형 캔 품질 문제"
-노스볼트는 당초 중국 기업으로부터 각형 배터리 금속캔 공급을 받으려 했지만, 중국 제품의 품질에 만족하지 못해 한국산 배터리 부품으로 교체를 추진 중인 것으로 파악
-중국에 전극·조립·검사 장비를 일괄 공급할 업체 장비로 배터리를 생산하는 과정에서 문제가 발생. 국내 기업들과 장비 공급을 위한 발주 협상을 진행
Link: https://bit.ly/35ZcNeI

[한투증권 조철희/박성홍] 5월 스마트폰: 바닥 다지는 중

● 전년과 유사한 출하량
- 5월 스마트폰 출하량은 9,080만대로 전년대비 0.4% 증가. 4월 출하량도 부진했었는데, 5월에도 비슷한 흐름. 지난해 5월은 코로나19로 인해 전년대비 출하량이 19.6% 감소
- 삼성이 19.7백만대(점유율 21.7%)로 1위, 샤오미가 13.6백만대(점유율 15.0%)로 2위, 애플이 13백만대(점유율 14.3%)로 3위

● 5월에도 이어진 채널 재고조정
- 5월 월간 재고량(출하량-판매량)이 130만대 감소. 지난달에 처음으로 230만대가 줄었었는데 5월에도 감소
- 올해 누적으로는 700만대가 증가했기 때문에 6월까지는 추가적인 재고조정 가능성 존재
- 2분기까지는 반도체(AP, 이미지 센서 등) 공급 부족, 중화권 스마트폰 회사들의 재고조정이 지속될 것. 3분기 들어 정상적인 업황으로 회귀할 것이라는 기존 view 유지
- 올해 스마트폰 출하량 전망은 14.3억대로 전년대비 9.6% 증가. 분기별 전년대비 증가율은 1분기 +28.1%, 2분기 +9.6%(기저효과 때문), 3분기 +4.4%, 4분기 +1.1%

● 애플 supply chain 여전히 선호
- 스마트폰/부품 산업에서는 애플 supply chain인 LG이노텍과 비에이치를 선호
- 올해 애플의 예상 출하량은 전년대비 12.8% 늘어난 2.32억대. 글로벌 스마트폰 출하량 증가율 9.6%를 상회
- 하반기 신모델은 차질 없이 9월에 공개될 것이며, 출시 시점에 뚜렷한 경쟁 제품이 부재해 흥행을 이어갈 것
- 하반기 신모델 관련 일부 부품은 2분기부터 생산을 시작하기 때문에 다시금 관심이 필요

리포트: https://bit.ly/3jiQcS6
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 조철희/박성홍] 심텍: 2Q21 Preview - FC-CSP 강자의 면모

● 2분기, 전분기 대비 큰 폭의 이익 증가
- 2분기 추정 실적은 매출액 3,150억원, 영업이익 309억원. 전분기 대비 각각 11.3%, 102.1% 증가
- 패키징기판 중에서도 고부가가치인 MSAP기판(FC-CSP, SiP 등) 매출액이 증가하면서 영업이익률이 전분기 대비 4.4%p 상승할 것

● 하반기 영업이익도 시장 기대를 상회할 전망
- 패키징기판 중에서도 MSAP 공법 생산능력을 늘리고 있음. 지난해 말 기준 4만㎡였던 MSAP 공법 생산능력이 3분기말 기준으로는 4.5만㎡로 10% 이상 증가
- MSAP공법은 상대적으로 모듈PCB나 Tenting 패키징기판 보다 수익성이 좋기 때문에 지속적으로 회사의 mix 개선을 이끌 것
- 3, 4분기 추정 영업이익은 389억원, 402억원으로 컨센서스(각 347억원, 352억원)를 상회할 전망

● 내년이 더 좋다, 지금 사야 늦지 않을 것
- 목표주가 30,500원(21년 PER 10배)을 유지. PER도 21년 7.6배, 22년 6.0배로, 하반기부터 시작되는 이익 증가 cycle 이전에 매수 추천
- 패키징기판 증설 효과가 반영될 것이고, DDR5 관련 매출액도 올해 연말부터 시작. 모듈PCB와 패키징기판(BOC 등) 모두 DDR5 수혜 예상
- 과거 DDR4에서 DDR5로 전환되면서 모듈PCB ASP가 20% 상승한 것으로 추정되고, 심텍이 모듈PCB 1위 회사임을 고려하면 경쟁사 대비 초반 수혜가 클 것
- 장기적으로 회사는 패키징기판 중심으로 생산능력을 늘릴 계획이며, 제품군도 FC-CSP 이외에도 수요가 빠르게 늘고 있는 SiP 등 고부가가치 중심의 패키징기판 매출 비중을 높일 전망

리포트: https://bit.ly/3qv7hd6
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh