[한투증권 조철희/박성홍] 4월 스마트폰: 기저효과 제거하면 그저 그럼

● 전년대비 크게 증가, 그러나 4월 기준 부진한 출하량
- 4월 스마트폰 출하량은 1.01억대로 전년대비 44.7% 증가. 19년 4월은 1.16억대, 18년 4월은 1.22억대
- 20년 4월 출하량이 코로나19로 역대 최저(0.7억대, 전년대비 39.7% 감소)였기 때문에 올해 4월 출하량은 전년대비 늘었어도 부진했다는 판단
- 회사별 점유율 순위는 삼성이 0.25억대(점유율 24.2%)로 1위, 샤오미가 0.15억대(점유율 14.3%)로 2위, 애플이 0.14억대(점유율 13.8%)로 3위 기록

● 주요 회사들의 올해 첫 재고조정
- 4월 월간 재고량(출하량-판매량)이 240만대 감소
- 올해 1분기에 채널 재고가 1,060만대 증가했었는데, 4월에는 올해 들어 처음으로 재고조정 나타남
- 2분기에는 반도체(AP, 이미지 센서 등) 공급 부족, 중화권 스마트폰 회사들의 재고조정 등으로 주요 회사들의 출하량이 다소 부진할 것
- 최근 코로나19가 인도, 베트남 등에서 확산되고 있는 점도 2분기 생산/판매에 부담요인

● 올해도 애플 supply chain이 가장 편안한 선택지
- 스마트폰/부품 산업에서는 애플 supply chain인 LG이노텍과 비에이치를 추천
- 올해 애플의 예상 출하량은 전년대비 12.8% 늘어난 2.32억대로, 글로벌 스마트폰 출하량 증가율 9.6%를 상회
- 애플은 화웨이의 부진을 틈타 중화권 지역을 중심으로 high-end 스마트폰 점유율을 높여가고 있음. 올해 4월 누적 애플 시장점유율은 16.1%로 지난해 같은 기간 점유율 14.2% 상회
- 애플 하반기 신모델은 차질 없이 9월에 공개될 것이며, 출시 시점에 뚜렷한 경쟁 제품이 부재해 흥행을 이어갈 전망

리포트: https://bit.ly/2RF1xR8
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월27일 IT 주요뉴스

● New iPhone supply chain makers to begin to pull in orders in June(Digitimes)
-아이폰 서플라이 체인들은 올 하반기 신모델향 부품을 6월경부터 출하 시작할 것
-일부 업체들은 애플로부터 계약금을 받은 상황. 큰 변수없이 진행될 시 MLCC, 칩저항기 등의 제조업체들은 곧 출하량 증가 시작되고 9~10월에 정점 예상
Link: https://bit.ly/3oUQG1x

● Taiwan PCB supply chain warming up for new iPhones(Digitimes)
-아이폰 서플라이 체인인 대만 PCB, CCL 업체들은 올 하반기 아이폰 생산 준비 중이며, 납품일정은 코로나19 팬데믹 이전으로 돌아감
-아이폰용 SLP 메인보드 업체 Zhen Ding은 7~8월 양산 예정이며, SLP용 CCL 공급사인 Elite Material은 6~7월 양산 시작 예정. Kinsus가 AiP 모듈기판 주요 공급 업체
Link: https://bit.ly/3fr02iy

● Foxconn to soon reopen COVID-19 hit plant in Vietnam(Digitimes prime)
-Foxconn Technology Group (Hon Hai Precision Industry) will soon reopen its factory site in Bac Giang, Vietnam, which was closed due to COVID-19.

● Xiaomi, Oppo and Realme further cut shipment goals for 2021(Digitimes prime)
-Xiaomi, Oppo and Realme, which were among the China-based smartphone vendors already slashing their shipment targets for 2021, have cut further their shipment goals this year, according to industry sources.

● 갤노트 포기한 삼성 “올해 폴더블폰 3배↑ 700만대 판매”
-GSM아레나는 올해 삼성전자 폴더블폰 목표 출하대수를 600-700만대로 잡음. 폴드3가 300만대, 플립3가 400만대 가량
-샤오미가 올해 출시한 첫 폴더블폰 미믹스폴드의 올해 목표 출하량은 40만~50만대 수준
Link: https://bit.ly/3vpo8Qb

● LCD 삼킨 中 BOE, 중소형 OLED 굴기 본격화…韓 주도권 위협
-BOE의 올해 중소형 OLED 출하량은 지난해 3600만대 대비 40% 증가한 5000만대로 예상
-BOE는 아이폰13용 OLED 공급 승인을 받지 못함. 애플이 요구하는 '터치일체 OLED' 기술을 확보하지 못했기 때문
Link: https://bit.ly/3vrJoF1

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월28일 IT 주요뉴스

● 반도체 심는 기판도 ‘공급 비상’…삼성은 생산 확대·LG는 사업 검토
-서버나 데이터센터에 사용되는 FC-BGA 공급이 턱없이 부족한 상황. 업계에 따르면 FC-BGA 가격은 많게는 40% 가까이 급등
-현재 FC-BGA 리드타임은 종전의 6배 수준인 24주. FC-CSP에 집중하던 LG이노텍도 최근 FC-BGA 관련 TF 구성
Link: https://bit.ly/34o7swv

● ABF substrate suppliers see clear order visibility through 2023(Digitimes prime)
-ABF substrate makers have been running their production lines at full capacity utilization, with new orders unlikely to be fulfilled until 2023, according to industry sources.

● Xiaomi, Oppo and Realme cut shipment goals further(Digitimes)
-샤오미, 오포, 리얼미, 아너 등 중국 핸드셋 업체들은 5월초에 하향 조정한 2021년 출하량 목표치를 추가 하향
-샤오미, 오포, 리얼미의 출하량 조정은 인도내 코로나19 확산 때문. 핸드셋 서플라이 체인 내 부품업체들은 아직 심각한 오더컷은 없는 상황
Link: https://bit.ly/3fU9SbF

● Foxconn to soon reopen COVID-hit plants in Vietnam(Digitimes)
-코로나19로 폐쇄됐던 베트남 박장 지역 폭스콘 공장이 5월 28일부터 생산 재개
Link: https://bit.ly/3hYTWYo

● "갤럭시Z폴드3, 카메라 구멍 사라진다"
-Z폴드3는 내부 디스플레이에 있는 전면 카메라가 UPC(언더패널 카메라) 기술로 없어질 전망
-아이스유니버스에 따르면 화면 주름 문제도 크게 개선될 것
Link: https://bit.ly/3yHKmik

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월31일 IT 주요뉴스

● 삼성전기, RFPCB 사업 연말까지 정리…반도체 기판 중심 '선택과 집중'
-삼성전기는 RFPCB 사업을 올해 안에 철수할 계획. 6월부터 관련 설비 매각에 나설 예정이며, 생산량을 점진적으로 줄여 연말까지 완전 정리할 방침
-삼성전기의 기판사업부문은 전체 회사 매출에서 약 20%(약 1.7조원)를 차지하고, RFPCB 사업 매출은 4000억원대
Link: https://bit.ly/2TuYHyD

● 삼성·LGD, 아이폰 신제품 OLED 양산 돌입...작년보다 1달 빨라
-삼성디스플레이와 LG디스플레이는 이달 중순과 하순 차례로 아이폰 신제품 OLED 패널 양산에 들어감. 지난해보다 한 달 빨리 패널 생산 시작
-올해 아이폰 신제품 OLED 패널은 삼성디스플레이가 8000만대, LG디스플레이가 3000만대 생산할 계획
Link: https://bit.ly/2RNy2g1

● 켐트로닉스, 삼성전기 무선통신모듈 사업 인수 철회
-켐트로닉스는 삼성전기 와이파이 통신 모듈 사업을 1,055억원에 인수하는 계약을 체결했지만, 와이파이 모듈 시장의 급변 가능성으로 계약 철회
-켐트로닉스가 지급한 계약금은 돌려 받을 예정
Link: https://bit.ly/3i2Heb1

● ABF substrate suppliers see clear order visibility through 2023(Digitimes)
-Unimicron, Nan Ya PCB, Kinsus는 고객사들이 더 높은 가격을 불러도 이를 공급할 capa가 부족한 상황
-대만 1분기 substrate 생산량은 전년대비 18.6% 증가. ABF 기판 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황, 성장 모멘텀은 지속될 것
Link: https://bit.ly/3fxKGZm

● 삼성디스플레이, UTG도 외판...폴더블 패널 사업 확대 추진
-삼성디스플레이는 폴더블 디스플레이 사업 강화를 위해 UTG를 다른 스마트폰 제조사에도 판매할 계획. UTG는 그동안 삼성전자에만 공급
-하반기부터 공급할 예정이며 구글이 준비 중인 폴더블폰에 삼성디스플레이의 OLED 패널과 UTG가 함께 적용될 예정
Link: https://bit.ly/3fZCjom

● Samsung, Chinese brands to launch new foldable smartphones in 3Q21(Digitimes)
-삼성전자와 중화권 업체들(샤오미, 오포, 비보)은 3분기에 폴더블 스마트폰 출시 계획
-샤오미는 하반기에 올 초에 출시한 미믹스 폴드에 비해 가격이 낮은 폴더블 출시 계획. 오포는 하반기 롤러블폰 상용화 유력
Link: https://bit.ly/3vNXPU9

● Taiwan IC design houses see orders pick up for servers(Digitimes)
-서버, 데이터센터향 칩 주문이 증가하기 시작했으며 내년 상반기까지 지속될 것으로 예상
-인텔, AMD의 새로운 CPU로 교체 수요도 발생
Link: https://bit.ly/3p2PJV3

[한투증권 조철희] 삼성전기 RF-PCB 철수 계획 뉴스 comment

● 전일 언론에서는 삼성전기가 RF-PCB 사업을 연말까지 정리(철수 추정)할 것이라 보도. 6월부터 관련 설비 매각에 나설 예정이고, 연말까지 완전히 정리할 방침

● 회사는 최근 몇 년 동안 적자 사업부 정리에 노력을 기울여 왔고, RF-PCB는 삼성전기 사업부 중 마지막 남은 적자 사업(최근 매각 무산된 wifi 제외 시). 연간 매출액은 4,000억원대 추정

● 언론 보도가 사실일 경우 설비 인수 주체는 비에이치와 영풍(영풍전자) 등이 될 가능성 높음. 전량 인수보다는 필요 설비를 저렴하게 인수 후 효율적으로 capa 증설을 하는 방식. RF-PCB는 스마트폰용 OLED(삼성전자와 북미 A사가 주로 채용)에 쓰이는 부품

● 삼성전기는 SDC에 RF-PCB를 전량 납품하는데, 물량의 대부분은 북미 A사향 패널 제조에 쓰임. 북미 A사 내 점유율은 비에이치 50% 이상, 삼성전기 45% 내외, 영풍 한 자릿수인 것으로 추정

● SDC는 삼성전기 부재 시, 북미 A사에 원활한 OLED 패널 공급을 위해서 안정적인 RF-PCB 공급업체 확보 필요. 이미 검증된 회사인 비에이치(일부 영풍)에 증산 요청 가능성 높음

● 새로운 회사가 북미 A사향으로 RF-PCB vendor 등록하기 쉽지 않음. 만약 등록된다고 하더라도 공급 안정성을 위해 기존 공급사인 비에이치, 영풍의 A사 내 점유율이 상승할 가능성 높음

● 비에이치에 대한 매수(TP: 2.2만원) 의견 유지. 상반기 실적은 부진하지만 3분기부터는 개선 cycle 진입. 북미 A사향 납품 성수기/폴더블폰 개화/중국공장 재가동으로 생산성 개선 모멘텀 등이 집중. 내년부터는 A사 내 점유율 상승도 기대

관련기사: https://bit.ly/2TuYHyD
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월1일 IT 주요뉴스

● 애플, 아이패드에 OLED 채택 확정...중소형 OLED 투자 기대
-애플이 2022년 일부 아이패드 모델부터 OLED 탑재 확정. 애플과 디스플레이 업체들은 생산 및 납품 합의. 삼성디스플레이, LG디스플레이 공급 유력
-아이패드는 연간 5,000만대 정도 판매. 중소형 OLED 시장을 확대하는 결과를 낳을 전망
Link: https://bit.ly/2SHITrN

● Passive components shipments affected by IC shortages(Digitimes)
-수동부품 업체들은 IC 쇼티지로 인한 노트북, 서버, 전장향 출하 영향을 모니터링하여 자재 조달 및 재고 정책 수립 중
-IC, 기타 부품의 쇼티지 영향이 2분기에 최악을 지나 하반기에 완화될지에 대해 수동부품 업체들은 우려 중
Link: https://bit.ly/34zqSi6

● 삼성전기-켐트로닉스 양수도 계약 철회...‘위약금 0원’에 쏠린 눈
-켐트로닉스의 공시 내 계약철회 사유는 켐트로닉스 귀책 사유로 보이는데 삼성전기가 조건없이 계약금을 반환한 것에 대해 업계는 의아하다는 반응
-협상 과정에서 양측 모두 귀책사유가 발생했을 가능성 있음. 삼성전기는 새로운 인수자를 찾아 나설 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3yPbNH9

● LG전자, 오늘 휴대폰 생산 종료…전환작업 본격화
-31일 LG전자는 휴대폰 생산을 종료. 사업 철수 시점은 오는 7월 31일로, 통신사업자 등 거래선과 약속한 제품을 공급할 수 있도록 5/31까지 휴대폰 생산
-스마트폰 생산기지 중 최대 규모인 베트남 스마트폰 공장에는 가전 생산라인을 증설할 계획
Link: https://bit.ly/3c8oIdn

● 애플, 中 반도체·LCD 부품 협력사 추가
-애플은 지난해 중국 협략사 추가. 중국 메모리 반도체 기업인 기가디바이스, 디스플레이 업체 티안마 추가
-맥북 금속프레임, 아이패드 외장 키보드 등을 공급하며 애플 VR 글래스 부품 공급 기업이 될 가능성이 있는 Everwin Precision도 추가
Link: https://bit.ly/3fWROh8

비에이치: 주력사업은 패드도 포함되고, 어제 전기 뉴스와도 좀 관련되지 않을까 추정됩니다. 어차피 증설은 필요해서... 자동차도 대면적이라 매출 증가를 위해선 증설이 필요했었습니다. 계획대로 잘 진행 되네요

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월2일 IT 주요뉴스

● 삼성·LG, 인도·베트남 코로나 확산에 '비상'
-베트남에서 코로나 확진자가 늘고 있어 지방정부들이 이달부터 이동 제한 조치 실시. 삼성전자와 LG전자의 조업과 공급 차질이 불가피
-베트남 박닌성 당국은 이동제한 조치, 삼성전자의 최대 스마트폰 생산기지는 박닌성 옌퐁 공장. LG전자는 베트남 하이퐁에서 스마트폰, TV, 가전 등을 생산
Link: https://bit.ly/3fEwbD5

● Unimicron raises capex outlook for 2021(Digitimes prime)
-IC substrate supplier Unimicron Technology has revised upward its capex target this year to NT$34.47 billion (US$1.25 billion) from the about NT$27 billion set previously.

● Over 50% of new-gen iPhones shipped will be mmWave models, sources say(Digitimes prime)
-Apple will launch its next-generation iPhone series - tentatively dubbed the iPhone 13 - later in 2021, according to industry sources, which believe that more than 50% of the total iPhone 13s set to be shipped this year will be 5G mmWave models.

● 中스마트폰 업체 OLED 채택 늘었다…1분기 매출액 전년比 38% 증가
-1분기 중국 디스플레이 업체의 OLED 매출액은 9.9억달러로 전년대비 38.3% 증가. 고해상도 OLED 판매 증가에 따른 판가 상승 영향
-중국 디스플레이 업체들은 폴더블 패널도 직접 생산 중. 화웨이와 샤오미의 폴더블 폰에는 BOE와 CSOT의 폴더블 OLED 사용
Link: https://bit.ly/2S5yupP

● AiP, 3D IC packaging demand promising(Digitimes prime)
-With more mmWave-capable and HPC chip designs developed, AiP, 3D stacking and other advanced packaging technologies will be increasingly demanded.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월3일 IT 주요뉴스

● Passive component vendors may see production in Malaysia disrupted(Digitimes prime)
-Malaysia is where a number of Japan- and Taiwan-based passive component vendors operate their regional factory sites, and may see production disrupted by a nationwide lockdown in the country bringing a further impact to the already-tight supply of certain components.

● 비에이치, 전기차 부품 시장 본격 진출…"전장용 FPCB 양산에 500억 투자"
-비에이치는 베트남 신공장에 500억원을 투자해 전기차 배터리용 FPCB 생산라인을 구축할 예정. 올 하반기 일부 생산 착수
-비에이치의 전장용 FPCB는 기존에 배터리셀을 연결하는 하네스를 대체. 과충전 방지센서를 FPCB에 설치할 수 있어 배터리 효율성 향상 기대
Link: https://bit.ly/2S5jZlZ

● Unimicron raises capex outlook for 2021(Digitimes)
-Unimicron은 올해 CAPEX 목표를 당초 270억 대만달러에서 345억 대만달러로 상향 조정
-CAPEX의 80-85%가 substrate CAPA 확장에 쓰일 것이며, 특히 ABF 기판에 집중
Link: https://bit.ly/3fGh0JH

● "삼성, 갤럭시Z폴드3 대량 생산 시작"
-샘모바일은 갤럭시Z폴드3의 중요 부품 양산을 시작했다 보도. 초기 생산량은 갤럭시 S시리즈의 3분의 1수준이지만 차츰 늘어날 것으로 전망
-Z플립3의 대량 생산은 아직 시작되지 않음. Z폴드 판매량 목표치는 300만대, Z플립3는 300~400만대
Link: https://bit.ly/3ccPhym

● Over 50% of next-gen iPhones to support 5G mmWave technology(Digitimes)
-올 하반기에 출시될 아이폰 신모델 중 50% 이상이 5G mmWave를 지원할 전망. 업그레이드된 모뎀과 PA칩, 쿼츠 부품 탑재
-mmWave는 올 하반기 아이폰을 시작으로 내년에 빠르게 상용화 될 것. 미디어텍은 올 하반기 5G Sub-6, mmWave 통합 SoC 솔루션 공개할 가능성 존재
Link: https://bit.ly/34GXHtr

[한투증권 테크팀] 6월 IT H/W: 반영된 우려, 찾아보는 기회

● 3분기 업황 호조 지속이 주가 반등의 실마리
- 5월 IT H/W 회사들의 주가 부진은 2분기 스마트폰 업황 부진과 하반기 PC/TV 등 가전 수요 증가율 둔화 우려가 반영됐기 때문
- 스마트폰 업황은 부품 공급 차질 해소와 하반기 아이폰 신모델 모멘텀으로 회복될 것
- PC/TV는 재고축적 수요가 나타나 우려보다는 양호한 업황이 예상
- 6월 top pick: SK하이닉스, LG이노텍, 포스코케미칼, 코미코

● 반도체: 우려만이 가득한 주가
- DRAMeXchange는 3분기 고정가격 전망을 PC, 서버 디램 모두 전분기대비 3~8% 상승을 전망
- 최근 현물가격은 재차 반등하기 시작, 글로벌 PC 세트업체들의 가이던스는 상향 조정되고 있음
- 현물가격의 상승은 향후 3분기 PC 중심으로의 가격 상향 조정으로 이어질 것

● 전기전자/통신장비: 애플 관련주 추천, LG이노텍이 top pick
- 2분기 스마트폰 시장은 부진할 것, 1분기에 과도하게 출하된 것에 대한 정상화 과정이며, 일부 반도체(AP 등) 공급 부족도 영향
- 하반기에는 애플의 신모델 출시와 반도체 공급 정상화로 정상 업황으로 회귀 전망
- 애플 신모델 관련 부품 공급이 6월부터 순차적으로 시작
- Valuation 매력도 높은https://bit.ly/3vQQ7Zo LG이노텍, 애플 모멘텀 및 산업 내 경쟁 완화가 예상되는 비에이치를 추천

● 디스플레이/2차전지: 좋은 업황 속 진주 찾기
- LCD 패널 가격은 타이트한 수급으로 6월에도 상승할 것
- 하반기 애플향 OLED 공급이 늘어나며 견조한 이익을 보일 LG디스플레이가 업종 top pick
- 2차전지는 리스크가 주가에 충분히 반영됨, 하반기 성수기 물량 증가와 설비투자 확대 등 주가 상승 모멘텀 예상
- 미국 2차전지 밸류체인 내재화 수혜주인 포스코케미칼이 업종 top pick

● 통신서비스: 5G 가입자 1,500만명 돌파
- 4월 5G 가입자 순증은 67만명, 보급률은 28.8%(+1.2%p MoM)을 기록
- 증가 속도는 전월대비 소폭 둔화되었으나 고성장세 지속, 통신서비스 비중확대 전략은 유효
- 5G 가입자 증가에 따른 외형 성장에도 상각비와 마케팅 비용이 안정화 추세를 보이며 증익 모멘텀이 지속될 것
- 탑픽으로는 SK텔레콤 유지, 5G 누적 점유율을 12개월 연속 높이고 있기 때문

리포트: https://bit.ly/3vQQ7Zo
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월4일 IT 주요뉴스

● Passive component vendors may see production in Malaysia disrupted(Digitimes)
-말레이시아의 6/1~6/14 락다운 기간동안 말레이시아에 생산공장이 있는 Walsin, Murata, TDK 등의 수동부품 업체들은 노동력의 60%만 유지 허용
-정상 생산에 영향을 미칠 것이며 특히 알루미늄 캐패시터 공급에 더 영향 미칠 것
Link: https://bit.ly/3fMe8Lu

● 삼성디스플레이, 모니터용 LCD 철수…“하반기 생산 완전 중단”
-삼성디스플레이는 기존 계약 물량 외에는 모니터용 LCD 패널 생산을 사실상 중단
-LCD 중심인 노트북용 패널 시장에서 OLED로의 전환을 선점해 나갈 계획
Link: https://bit.ly/2SWA51v

● "1분기 중대형 OLED 매출 156% 급증" 유비리서치
-TV와 모니터, 노트북, 태블릿 등에 사용하는 10인치 이상 OLED 패널 매출액은 전년대비 156.3% 증가한 14.5억달러 기록
-TV용 OLED 패널은 1분기에 분기 최대인 160만대, 노트북용 OLED는 110만대 출하
Link: https://bit.ly/3piFX12

● "갤럭시Z플립3, 베젤 더 얇아진다"
-샘모바일에 따르면 갤럭시Z플립3의 베젤이 3.8mm로 전작대비 1mm 가량 얇아질 것
-커버 디스플레이도 전작대비 커진 1.4인치를 채택하고 내부 디스플레이는 전작과 동일한 6.7인치 AMOLED 디스플레이 탑재 전망
Link: https://bit.ly/2SSz9eo

[한투증권 조철희/박성홍] 비에이치: 상반기 부진은 보내고, 개선 cycle을 보자

● 상반기 부진 원인은 곧 해결, 올해는 정말 하반기 북미 A사 수혜
- 상반기 부진의 주요인은 북미 A사향 제품mix 악화, 삼성전자 중저가 스마트폰용 저가 FPCB 공급량 증가 때문
- 올해 A사 하반기 신모델 4종 모두에 공급할 예정이고, 중단됐던 중국 공장을 2분기부터 중저가 전용 공장으로 재가동해 수익성을 개선 중

● 경쟁 완화로 점유율도 상승할 것
- 삼성전기는 RF-PCB 시장 철수 고려 중. 삼성전기의 사업부 중 유일하게 적자를 내고 있어 철수 유력
- A사의 핵심 OLED 패널 공급사인 SDC(삼성디스플레이)내 RF-PCB 점유율은 비에이치가 50~55%, 삼성전기 45%, 영풍이 낮은 한자릿 수 점유율로 추정
- 북미 A사의 까다로운 품질 검수 고려 시, 삼성전기가 빠진 자리 상당 부분을 비에이치가 메울 것

● 목표주가 상향, 매년 매출이 늘어날 수밖에 없다
- 목표주가를 27,000원으로 22.7% 상향, 적용 12MF PER multiple을 12배(기존 10배)로 변경
- 12배는 지난 1년간의 multiple 상단이자, 스마트폰 출하량 침체기였던 2018~2019년의 상단
- 비에이치는 고객사 내 점유율 상승, application 다변화로 올해와 내년 매출액이 각각 20.5%, 17.1% 증가해 multiple 상단 적용 가능
- SDC를 통해 A사 테블릿, 닌텐도 게임기 등으로 application을 다양화하고, EV용 FPCB(6월 1일 500억원 capa 증설 공시) 및 5G 커넥터 공급량도 빠르게 늘리고 있음

리포트: https://bit.ly/34KQEQx
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월7일 IT 주요뉴스

● "아이폰13 전모델에 라이다 센서 탑재"
-웨드부시 증권은 올해 3월에 이어 다시 한번 아이폰13 전 모델에 ToF 라이다가 탑재될 것이라 전망
-궈밍치는 아이폰13프로, 아이폰13프로맥스에만 라이다 적용 예상
Link: https://bit.ly/3gbxRDo

● 코로나19 덮친 대만 KYEC…반도체 업계 비상
-대만 OSAT 업체 KYEC 대만 북부 공장에서 코로나 19 확진자 발생, 지난 4일부터 48시간 동안 공장 중단
-KYEC는 글로벌 top 10안에 드는 OSAT 업체. 인텔, 삼성전자, 미디어텍 등을 고객사로 두고 있음
Link: https://bit.ly/3chQSCQ

● Automotive PCB makers see clients adjust order placement(Digitimes)
-차량용 PCB 제조업체들의 고객사 오버부킹이 완화되고 있음. 반도체, 다른 부품들의 쇼티지가 완화되면 하반기 수요 증가 전망
-동박 공급 부족과 가격 상승도 문제. 원자재 조달 비용이 늘어난 만큼을 고객사에 전가할 수 있을지는 미지수
Link: https://bit.ly/3cmpVy0

● "갤럭시Z폴드3, 갤럭시Z폴드2보다 두껍다.. S펜 때문"
-Z폴드3는 전작대비 두께가 두꺼울 전망. UTG 두께는 같지만 S펜을 사용하기 위해 디지타이저를 탑재하기 때문
-편광판이 없기 때문에 무게는 좀 더 가볍고 저전력 소비 예상
Link: https://bit.ly/3pqOa3k

● 삼성전자, 갤럭시A22 5G 공개... 27만원대
-삼성전자는 해외 출고가 199유로(약 27만원)인 중저가 스마트폰 갤럭시 A22 5G 공개. 올 여름부터 글로벌 출시 예정이며, 국내는 하반기 출시
-6.6인치 디스플레이에 90Hz 주사율 지원, 트리플 카메라(4,800만화소 광각, 500만화소 초광각, 200만화소 심도 센서) 탑재
Link: https://bit.ly/34RULu5

● 中 BOE, OLED 증설 속도↑…LG전자 등 韓 장비 업계 '활짝'
-BOE는 6세대 OLED 팹 'B12'를 구축 중이며 이르면 연내 가동. 올해는 1단계(월 16k), 내년 2~3단계(월 48k 수준) 가동 예정
-B12 팹은 LTPO TFT 제품도 만들 수 있게 설계, 애플은 아이폰13 시리즈 상위 2개 모델에 LTPO 기술 도입
Link: https://bit.ly/3cngNJj

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월8일 IT 주요뉴스

● 삼성디스플레이, 구글·비보·샤오미 폴더블 패널 10월께 양산
-삼성디스플레이는 이르면 10월 비보, 샤오미, 구글 등의 폴더블 OLED 패널 양산 계획. 세업체의 폴더블폰은 4분기 공개 예정
-비보 폴더블폰은 8인치 내부화면과 6.5인치 외부화면 적용. 내부화면은 삼성디스플레이, 외부화면은 BOE 생산. 샤오미도 내부화면은 삼성디스플레이가, 외부는 CSOT가 생산
Link: https://bit.ly/2T2x9Ak

● 기술 블랙홀 中, ‘전자산업의 쌀’ MLCC 내수화 선언…시장 넓히려던 韓에 악재
-중국 MLCC 업체들은 올해 2분기부터 MLCC 시장을 공략하기 위한 생산라인 증축 시작
-중국 MLCC 수요량은 연간 2.8조개로, 전 세계 생산량(약 4조개)의 71%를 차지하고 있으나 중국업체들의 생산량은 전체의 5% 수준
Link: https://bit.ly/3g09g5z

● LG엔솔, 오창·中 난징 초소형 원형 배터리 라인 생산 중단
-LG에너지솔루션이 오창공장의 초소형 원형 배터리 생산라인 연말까지 가동 중단. 무선 이어폰 배터리 시장이 코인셀 배터리로 전환됨에 따른 생산라인 조정 차원
-애플은 최신형 에어팟 프로에 초소형 원형 배터리 대신 코인셀 배터리를 탑재하기 시작
Link: https://bit.ly/3iuMa8y

● KYEC expects more impact from COVID infection cluster(Digitimes prime)
-A cluster of COVID-19 infections at King Yuan Electronics' (KYEC) factory site in northern Taiwan has prompted the OSAT to have all its migrant workers, which account for about one-third of its total workforce, undergo a 14-day paid quarantine. The incident may dent its June sales by as much as 35%.

● 삼성 갤럭시S21 FE, 몸값 낮출까…출고가 70만원대 전망
-갤럭시S21 FE는 스냅드래곤 888, 6.5인치 인피니티-O 디스플레이, 4,500mAh 배터리 탑재
-트리플 카메라(12MP 기본, 12MP 초광각, 12MP 혹은 8MP 망원) 탑재. 출고가는 70~80만원으로 전작(S20 FE) 대비 10~20만원 저렴
Link: https://bit.ly/2T8GiXZ

● LG엔솔, 배터리 2공장 폴란드 오폴레 가닥…폭스바겐 물량 소화
-LG에너지솔루션은 폴란드 오폴레에 추가 공장을 짓는 것으로 가닥. 폭스바겐 수주 물량을 소화할 예정
-신설 공장에는 생산라인 5개 정도가 설치될 예정
Link: https://bit.ly/2TR7yLj

전기차 하긴 할건가 보네요

https://www.reuters.com/world/china/exclusive-apple-talks-with-catl-byd-over-battery-supplies-its-electric-car-2021-06-08/

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월9일 IT 주요뉴스

● 가격은↓성능은↑...삼성, 폴더플폰 승부수 던졌다
-샘모바일에 따르면 갤럭시Z폴드3·갤럭시Z플립3는 전작보다 최대 20% 저렴해질 것. Z폴드3는 전작대비 400달러 가량 인하
-국내 출고가를 반영하면 갤Z폴드3는 190만원대, 갤Z플립3는 120만원대에 출시될 가능성 높음
Link: https://bit.ly/3iqbUDh

● EXCLUSIVE Apple, Chinese manufacturers in talks on U.S. car battery factory -sources(Reuters)
-애플은 CATL, BYD와 전기차 배터리 공급 관련 초기단계 협의 중. CATL, BYD 중 한곳과 협의가 이루어질지는 불확실
-애플은 미국내 제조시설 보유를 배터리 공급사 전제조건으로 제시
Link: https://reut.rs/2T9q558

● Yageo, Holy Stone, Ample report increased revenues for May(Digitimes)
-Yageo 5월 매출은 전년대비 105.1%, 전월대비 2.1% 증가한 92억대만달러 기록. MLCC 가동률 90% 이상 유지 예정
-Yageo, Walsin 등 수동부품 업체가 고객사인 Ample은 5월 매출 전년대비 48.7% 증가, 최대 월실적 달성. 5G, 전장향 수동부품 수요 증가 중
Link: https://bit.ly/3z4TDRT

● Strong IC substrate shipments continue to buoy Nan Ya, Kinsus(Digitimes)
-Nan Ya PCB, Kinsus는 substrate 출하 호조로 5월 매출 성장 지속, 올해 실적 호조 예상. 5G, AI, HPC application향 ABF 기판 수요가 좋을 것
-ABF 기판은 수급이 타이트한 반면 BT 기판은 올 하반기까지 수주 가시성 확대
Link: https://bit.ly/3glIHGM

● KYEC to see June sales fall 30-35% on reduced capacity utilization(Digitimes)
-대만 OSAT 업체 KYEC가 코로나19로 대만 북부 공장을 2주간 중단한 결과, 6월 매출 30~35% 감소가 예상된다 밝힘
-2021년 연간 매출에 미치는 영향을 최소화하기 위해 가동률을 최대로 높일 것이며, 고객 선적 우선순위를 조정할 것
Link: https://bit.ly/3v737Zw

● 자화전자, 애플에 OIS 공급 유력...애플 실사 진행
-애플은 최근 자화전자 광학식손떨림방지(OIS) 공장 실사를 마친 것으로 파악
-자화전자가 애플 공급망에 최종 진입하면 내년 아이폰 신제품부터 OIS 납품이 가능할 전망
Link: https://bit.ly/2RFUAPK