[한투증권 조철희/박성홍] 삼성SDI 1Q21 Preview: 다시 주목할 시기

● 1분기는 낮아진 눈높이 부합, 큰 우려 없음
- 1분기 매출액 2조 8,262억원, 영업이익 1,258억원. 영업이익이 기존 추정대비 하향된 이유는 미국 ESS 관련 중대형전지 납품 지연 때문
- 2분기부터 EV전지가 흑자전환할 전망. 하반기부터는 매출액이 본격적으로 늘어나며 연간으로도 EV전지는 영업이익을 낼 것으로 예상

● 각형 배터리, 고객사들은 각형을 좋아한다
- BMW는 2023년까지 13개의 전기차 모델을 출시할 것. BMW는 삼성SDI의 Gen5 전지 주 고객사로, 전기차 사업 초기부터 각형 2차전지 사용 고수
- 노스볼트가 폭스바겐의 가장 유력한 파트너지만, SDI도 주요 각형 전지 공급자로서 미국 시장 공략 등에 노스볼트와 함께 중요한 역할을 할 수 있음

● 원통형전지 사용처도 늘어, 하반기 미국 투자 결정 기대감 상승
- 최근 아마존, 포드 등 글로벌 기업들이 투자한 미국 전기차 스타트업 Rivian은 SDI와 2차전지 공급계약을 맺음. Rivian이 생산할 픽업트럭(R1T)과 SUV(R1S)에 원통형전지 탑재
- 아마존은 Rivian에 2024년까지 Delivery Van을 10만대 주문
- SDI는 픽업트럭 및 SUV 소형전지를 독점 공급하는 것으로 추정. 향후 Van 모델로까지 공급 모델을 넓히게 되면 소형전지 증설(올해 +20%) 추가로 필요
- 2025년부터 미국 관세 혜택(완성차 생산 중 75% 자국 생산)을 위해서는 현지 공장 증설이 필요해 하반기 관련 투자 결정 예상
- 매수 의견과 목표주가 95만원(SoTP)을 유지

리포트: https://bit.ly/3ecQGEY
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월22일 IT 주요뉴스

● 삼성, 1분기 세계 스마트폰 점유율 1위 탈환
-삼성전자의 올해 1분기 스마트폰 출하량은 77백만대(+32% YoY)로 글로벌 1위 재탈환. 갤럭시S21 조기 출시, 갤럭시A 시리즈 판매 호조 덕분
-애플 출하량은 57백만대(+44% YoY)로 2위. 샤오미, 오포, 비보가 3~5위. 1분기 글로벌 스마트폰 출하량은 3.4억대(+24% YoY)
Link: https://bit.ly/2QLkZuu

● Qualcomm, MediaTek mull fan-out packaging for flagship handset Aps(Digitimes)
-퀄컴과 미디어텍은 플래그십 스마트폰용 AP에 Fan-out PoP 채택 고려
-2022년 하반기 차세대 제품에 채택되고, 2023년 고객사에 공급 가능성 존재
Link: https://bit.ly/32yoW8n

● 올해 아이폰 OLED 점유율, 삼성 65%·LG 29% 예상
-옴디아는 올해 아이폰 OLED 패널 출하량을 1억 6,900만대로 예상(+47.6% YoY)
-삼성디스플레이가 1억 1,000만대, LG디스플레이는 5,000만대, BOE가 900만대를 맡을 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3naWZNK

● 5G먹거리 찾는 이통3사, 로봇이 '찰떡궁합'…"LTE론 불가능"
-SK텔레콤은 최근 용인세브란스병원과 손잡고 통신망과 실시간 위치 추적시스템(RTLS)을 활용한 5G 복합방역로봇 솔루션을 상용화
-통신업계는 5G 관련 B2B 시장 규모가 향후 5년 내 25조원 규모까지 커질 것으로 전망
Link: https://bit.ly/32yiFtD

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월23일 IT 주요뉴스

● LG전자, 1분기 월풀 실적 넘었다...올해 연매출 1위 등극도 유력
-월풀 1분기 매출은 53.6억달러(+23.9% YoY), 영업이익 6.2억달러(+134.9% YoY)를 기록. 코로나19로 가전 시장 전반이 성장하면서 매출 성장
-LG전자는 안정적인 생산 환경을 만든데다 오브제컬렉션, 신가전 등이 시장에서 좋은 성과를 거두고 있음. 올해 월풀을 제치고 가전시장 1위 전망
Link: https://bit.ly/3gxJA0Q

● Malaysia invites telecom equipment vendors to 5G bidding, says report(Digitimes)
-말레이시아 재정부 산하 DNB는 5G 인프라를 깔기 위해 삼성전자, 노키아, 에릭슨, 화웨이, ZTE, 등의 통신장비 업체들을 초대
-2021년 중반까지 입찰 절차를 완료하면 입찰 금액은 38.8억달러에 이를 것으로 추정. 푸트라자야, 쿠알라룸프르 일부 지역 등의 커버리지는 2021년 말에 완료할 계획
Link: https://bit.ly/2QoEeKA

● Nichidenbo upbeat about passive component demand for 5G, EV(Digitimes prime)
-Taiwan-based Nichidenbo, which distributes capacitors, MLCCs and other passive components for vendors such as Nippon Chemi-Con and Samsung Electro-Mechanics (Semco), has expressed optimism about demand for 5G, AIoT and electric vehicle applications.

● 인권 침해' 중국 오필름, 삼성전자 공급망서도 탈락
-오필름은 지난 2월말 삼성전자 카메라모듈 공급망에서 탈락. 카메라모듈 개발, 입찰 배제는 물론 레거시 모델 생산도 중단할 것
-삼성전자 카메라모듈 공급망에선 삼성전기와 엠씨넥스, 파트론, 파워로직스, 캠시스 등 국내업체 비중이 절대적. 서니옵티컬과 오필름 등 중국 업체 비중은 낮음
Link: https://bit.ly/3xkZVvB

● OLED TV 뜬다...LGD, 올해 최대 성과 기대
-1분기 OLED 출하면적은 전년동기 대비 63% 증가 예상. TV가 스마트폰을 넘어설 것
-TV용 OLED 패널 출하량은 전체 OLED 패널 면적의 49% 수준으로 전년동기 대비 85% 증가할 전망
Link: https://bit.ly/3sCJJm0

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월26일 IT 주요뉴스

● Nichidenbo upbeat about passive component demand for 5G, EV(Digitimes)
-삼성전기, Nippon Chemi-Con 등 벤더들의 MLCC를 포함한 수동부품 유통업체 Nichidenbo는 하반기 전기차, 5G용 MLCC 수요에 대해 낙관적
-차량용 MLCC와 저항기, 캐패시터 등의 공급이 타이트. 물류 비용, 원자재 가격 상승 등으로 10% 정도의 수동부품 가격 인상이 불가피
Link: https://bit.ly/2S5mt3t

● 가성비 폰' 삼성 갤럭시 M12 28일 출시…19만8천원
-갤럭시 M12는 90㎐ 화면 주사율을 지원하는 6.5인치 디스플레이 탑재, 배터리는 5000mAh. 15W 고속충전과 측면 지문인식 가능
-후면에는 4800만 화소 메인 카메라, 500만 화소 초광각 카메라, 200만 화소 심도 카메라, 200만 화소 접사 카메라 등 쿼드(4개) 카메라 적용
Link: https://bit.ly/3vjVf7o

● 애플 아이패드에 대만産 디스플레이 장착…자존심 구긴 삼성·LG
-아이패드 프로에 대만 디스플레이 적용. 당초 예상은 대만 미니LED 모듈과 함께 LG디스플레이의 LCD가 탑재되는 것
-애플은 동등한 품질에 가격까지 저렴한 대만산 패널을 선택
Link: https://bit.ly/3dPTJnP

● 애플 미니 LED 아이패드 프로 생산 차질 원인은 'SMT 공정'
-12.9인치 미니LED 아이패드 프로 생산 차질은 표면실장기술(SMT) 공정에서 발생한 것으로 추정
-SMT 공정을 맡은 대만 TSMT의 생산 수율이 저조해 다른 SMT 업체 추가 투입
Link: https://bit.ly/3epNDtm

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월27일 IT 주요뉴스

● Server ODMs expect double-digit shipment growth in 2Q21(Digitimes prime)
-ODMs including Quanta Computer and Wiwynn will see their shipments for servers to register double-digit sequential increases in the second quarter of 2021, according to industry sources.

● 전기차 판매 3개월 연속 전년비 두 배 이상 증가
-3월 전 세계 전기차(순수전기차, 플러그인하이브리드차, 수소차) 판매량은 54만대로 잠정집계, 전년동기대비 171% 증가
-EV볼륨스는 연간 전기차 판매는 코로나19, 자동차 반도체 부족에도 불구하고 당초 예상치는 460만대를 훌쩍 넘은 600만대 달성도 가능할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3xty64e

● 두 번 접는' 갤럭시탭 내년에 나오나…삼성 상표등록
-삼성전자는 유럽지식재산청에 갤럭시 Z 폴드 상표 출원. 상표 설명을 보면 스마트폰, 태블릿 컴퓨터라 명시
-이는 폴더블폰에 이어 태블릿도 Z 시리즈에 포함하려는 것을 암시
Link: https://bit.ly/3aEQ4Hk

● Apple taking time in AR glasses development, say sources(Digitimes)
-애플은 AR 글래스 P2 프로토타입 테스트를 예상대로 시작 안함. 내년 1분기부터 양산에 들어갈 가능성은 낮아짐
-P2 이후 P3 테스트를 진행해야하며 양산전에 2-3단계의 엔지니어링 테스트를 거쳐야함. 삼성전자 AR 글래스는 내년 출시 가능성 존재
Link: https://bit.ly/2R39G0J

● 이수페타시스, 안산사업장 폐쇄...HDI 사업 철수
-이수페타시스는 최근 자회사인 이수엑사보드의 PCB 사업 철수 결정. 모회사인 이수페타시스는 통신·네트워크용 기판, 자회사인 이수엑사보드는 HDI와 FPCB가 주력
-지난 2019년 삼성전기가 HDI 사업에서 철수하면서 이수엑사보드도 낙수효과를 예상했지만 기대에 미치지 못함
Link: https://bit.ly/2R1ucPm

[한투증권 조철희/박성홍] 심텍: 1Q21 Preview - 무난한 실적, 다가올 모멘텀

● 큰 이슈 없는 1분기
- 1분기는 회사의 기존 가이던스에 부합하는 실적 예상. 추정 실적은 매출액 2,729억원, 영업이익 160억원
- 글로벌 IT 세트 업황 1분기에도 양호, 지난해 하반기에 있었던 서버향 제품 재고조정도 마무리
- 지난해와 비교해 매출액이 감소하는 이유는 코로나19로 경쟁사 대비 반사수혜를 입었던 기저효과 때문, 영업상황은 양호
- 상반기 매출액과 영업이익은 전년과 유사하고, 본격적인 실적 개선 시점은 하반기부터가 될 것

● 고수익성 패키징 기판 비중이 커지며 수익 구조 안정화
- 400억원 규모의 MSAP 기판 증설(3분기 완공)이 매출액 증가에 보탬이 되면서 하반기 실적 개선을 이끌 전망
- 관련 생산능력은 올해 4분기부터 연간으로 10% 이상 증가
- 최근 패키징 기판은 수요도 늘어나고, 공정 난이도가 높아지면서 ASP 상승이 동시에 나타나고 있어 회사의 중장기 매출 mix에 긍정적
- 패키징 기판 매출액 비중은 지난해 71%에서 올해 74% 추정

● DDR5 출시도 다가온다, 여러모로 사야 할 시기
- 목표주가 30,500원(21년 PER 10배)을 유지
- 심텍의 고객사는 대부분 주요 글로벌 반도체 회사. 대부분 주문 생산 방식으로 가격 인하 압력도 적고, 올해는 서버/모바일 등 주요 전방산업 전망도 밝음
- 4분기부터는 DDR5 모멘텀도 기대. DDR4 진입 첫해인 14년 PER 평균이 33.6배, 둘째 해가 11.6배였던 점을 감안하면 목표 PER 10배는 보수적

리포트: https://bit.ly/3nnfxu5
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

삼성SDI 1Q21 컨콜 스크립트 입니다

[한투증권 조철희/박성홍] 삼성SDI: 소형, 중대형 모두 좋아진다

● 무난했던 실적, 1분기 실적에서 큰 의미를 찾긴 어려워

- 실적: 1분기 실적은 매출액 2조 9,632억원(+23.6% YoY), 영업이익은 1,332억원(+146.7% YoY)을 기록. 컨센서스 2.9조원, 영업이익 1,413억원에 부합. 에너지(중대형+소형전지) 부문 매출액은 2.4조원(+32.9% YoY), 전자재료는 0.6조원(-4.3% YoY)

- 중대형전지: 매출액은 1.6조원으로 추정. EV(전기차)전지는 비수기. ESS는 국내 REC 가중치 일몰 영향으로 매출액 감소

- 소형전지: 1분기는 비수기. 원형전지는 경제활동 재개에 따른 전동공구 판매 증가로 전분기와 유사. 파우치 매출액은 전분기대비 감소. 영업이익률 추정치는 9%

- 전자재료: 편광필름 좋았고, OLED/반도체 소재 매출액 증가

- 컨퍼런스콜 에너지 내용 1): EV전지 사업에서 자동차 반도체칩 쇼티지 영향 거의 없음. OEM들이 전기차 우선 생산. EV전지 연간 흑자전환 계획 변함없음. 글로벌 원형전지 수요는 전년대비 30% 커질 것. 회사 매출액도 그 이상 달성 목표. 원형전지 내 EV용 매출 비중 올해 한자리, 내년 두 자릿 수

- 컨퍼런스콜 전자재료 내용 2): 대형 TV용 편광필름 판매 양호. 2분기에도 이익 늘 것. 반도체칩 수급 이슈는 여전히 남아 있어 연간으로는 비슷하다고 가정 중. OLED 재료는 연간으로 수요 늘 것

● EV 영업이익률 흑자전환 원년, 하반기 전지 CAPEX 발표를 기대

- 2분기부터 EV전지 영업이익 BEP 달성 기대. 하반기부터 빠르게 중대형전지 이익 증가. 늘어나는 전지 수요(특히 원형전지)와 미국의 관세 제도(25년 7월까지 역내 생산 비중 75%)고려 시 하반기 중 미국 2차전지 투자 관련 의사결정 기대

- 매수 추천. 목표주가 95만원(SoTP). 전지사업 EV/EBITDA multiple 30배(글로벌 peer 평균) 적용

리포트: https://bit.ly/3dRRZdM
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월28일 IT 주요뉴스

● 인도 스마트폰 시장 ‘쑥쑥’…中 초강세 속 삼성 분투
-2021년 1분기 인도 스마트폰 출하량은 3800만대(+23% YoY). 인도 1분기 출하량 중 최고치
-점유율 26%로 샤오미가 1위. 삼성전자는 출하량 전년대비 52% 성장하며 점유율 20%로 2위 기록
Link: https://bit.ly/3gIRqF1

● Server ODMs expect double-digit shipment growth in 2Q21(Digitimes)
-Quanta, Wiwynn은 2분기 서버 출하량 qoq 두자릿수 증가 예상. 2021년 연간 서버 출하량도 두자릿수 성장률 전망
-인텔 3세대 Xeon 서버 프로세서 출시로 2분기 클라우드 컴퓨팅 데이터센터 업체들과 기업들 사이에서 서버 교체 전망. 반도체 등 부품수급 이슈는 우려
Link: https://bit.ly/2S8THPv

● Kinsus expects ABF substrate sales to account of 35% of 2021 revenue(Digitimes prime)
-IC substrate maker Kinsus Interconnect Technology expects ABF substrate shipments to grow as a proportion of company revenue to about 35% in 2021, when additional production capacity will come online.

● Chip and component shortages drag down Taiwan LCD TV shipments in 1Q21(Digitimes prime)
-Taiwan-based makers shipped only 6.26 million LCD TVs globally in the first quarter of 2021, down 34.2% sequentially, due mainly to shortages of panels, display driver ICs and SoC chips, according to Digitimes Research.

● "美 소비자 절반, 폴더블폰 구매에 관심 있다"
-미국 여론조사기관 유고브가 진행한 폴더블폰 구매 의향 조사 결과에 따르면 16%가 '아주 관심 있다', 34%가 '다소 관심이 있다'고 응답
-휴대성과 편리성이 폴더블폰에 대한 관심을 형성하는 가장 중요한 요소였음
Link: https://bit.ly/3npPKS9

● 아이폰, 이제 마스크 써도 잠금해제 할 수 있다
-애플은 iOS 14.5를 배포. 마스크를 쓴 상태에서 페이스ID가 잠금해제 되는 기능을 지원하나 애플워치를 이용해서만 가능
-시리 목소리 추가, 앱 추적 투명성 의무화 등 다양한 기능 추가
Link: https://bit.ly/3dWU2wW

삼성전기1Q21 실적 컨콜 입니다. 감사합니다.

삼성전기 컨콜 핵심 요약

1) MLCC
1Q21: Q 10% 초반 증가, blended P 소폭 상승
2Q21F: Q, P 전분기와 유사

2) 패키지기판
업황 기존 예상보다 더 좋음. CAPEX 좀 더 늘릴 것. FC BGA, FC CSP, AiP/SiP 다 좋음

[한투증권 조철희/박성홍] 삼성전기: 기판, 효자로 거듭나는 중

● 영업이익이 컨센서스를 소폭 상회한 1분기

- 매출액 2.4조원(+11.2% YoY), 영업이익 3,315억원(+99.4% YoY), 영업이익률 14%, 지배주주순이익 2,332억원(+76.6% YoY). 영업이익 컨센서스(3,160억원) 소폭 상회

- 컴포넌트(MLCC 등) 매출액 1조원(+26.9% YoY, +12.8% QoQ). 노트북, 스마트폰 등 세트 비즈니스 양호. 영업이익률 21.1% 추정

- 기판 매출액은 패키지기판 호황으로 4,422억원 기록, 전년대비 15.2% 증가. 영업이익률 6% 추정

- 컨퍼런스콜 주요내용: 1Q21 MLCC 공장 풀가동, 재고는 전분기와 유사하게 낮음. 물량은 전분기대비 10% 이상 증가, 원화표시 blended ASP 소폭 상승. 2Q21에는 물량 및 ASP 전분기와 유사할 것. MLCC 가격 인상 쉽지 않음. 패키지기판은 예상보다 더 호황. CAPEX 규모 늘리는 것 검토 중

● 2분기 실적도 컨센서스에 부합할 것

- 2분기 추정 실적은 매출액 2.2조원, 영업이익 2,841억원으로 컨센서스(매출액 2.2조원, 영업이익 2,763억원)와 유사할 것

- 모듈(카메라모듈)이 비수기. 컴포넌트는 전분기와 유사하고, 기판은 패키지기판 호황으로 RF-PCB 비수기임에도 매출액 증가. 패키지기판은 FC-BGA(PC CPU), FC-CSP(AP), AiP/SiP(통신칩) 등 전 제품에 걸쳐 공급 타이트한 상황

- 매수 의견과 목표주가 265,000원 유지. 목표가는 12MF PBR 2.8배(peer대비 15% 할증) 적용. 2021년 추정 ROE가 15.5%로 일본 peer들의 평균인 13.4%(PBR 평균 2.4배)를 상회

- 과감한 구조조정(적자 사업부 매각 등)을 통해 전 사업부가 균형 잡힌 사업 포트폴리오를 구축 중. 5G/전기차 등의 전방산업에서 중장기 수요 증가를 이끌 것. 이익 증가 안정성이 돋보임

리포트: https://bit.ly/3aLie3x
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월29일 IT 주요뉴스

● Kinsus to raise ABF substrate capacity by 30% in 2021(Digitimes)
-Kinsus는 ABF 기판 capa를 1분기 16백만대에서 3분기말까지 18백만대로 올릴 계획. 2022년말 26백만대, 2023년 중반 40백만대를 목표
-BT기판 capa도 올해 10% 증가시킬 예정. 주로 AiP 모듈과 다른 하이엔드 어플리케이션용
Link: https://bit.ly/3e0rG5d

● Unimicron to relocate Kunshan plant(Digitimes prime)
-Unimicron Technology has obtained funds from the local government in Kunshan, China to relocate its manufacturing operations locally for environmental concerns, and will have the relocated site switch its focus to the manufacture of high-end products, according to the Taiwan-based PCB and IC substrate maker.

● 美 포드, 배터리 내재화 대열 합류…배터리 업계 "영향 미미"
-포드는 1억8500만달러(약 2060억원)를 투입해 미시간주 남동부에 배터리 개발센터를 설립할 예정. 이번발표로 포드는 배터리 내재화 대열 합류
-삼성SDI는 1분기 실적 컨퍼런스콜에서 배터리는 자체 생산능력만으로 충당하기 어렵기 때문에 전지 업체와 협력을 유지할 수 밖에 없다 언급
Link: https://bit.ly/2Sd2Ma3

● 애플, 올 에어팟 생산량 최대 40% 감축
-닛케이 아시아는 애플이 올해 에어팟 1.1억개를 생산할 계획이었으나, 당초 계획을 수정해 7500~8500만개만 생산할 것이라 보도
-에어팟 생산량을 줄이는 것은 무선 이어폰 시장 경쟁이 치열해진 때문
Link: https://bit.ly/3dYzV1C

● LG엔솔 "차세대 '리튬황·전고체 배터리' 2025년부터 출격"
-LG에너지솔루션은 리튬황 배터리는 2025년, 전고체 배터리는 2025~2027년까지를 각각 상용화 목표 시점으로 제시
-전고체 배터리는 황화물계 전고체 배터리와 고분자계 전고체 배터리 기술 개발을 동시에 진행
Link: https://bit.ly/3xzElUa

● 인텔 PC 부문 최고 임원, 극비리에 삼성전자 다녀갔다
-그레고리 브라이언트 인텔 클라이언트 컴퓨팅 그룹 총괄은 언팩 행사 이전인 지난 3월 말 국내에 입국. 노태문 무선사업부 사장과 향후 제품 출시, 협력관계 등 논의
-인텔은 OLED/LCD 디스플레이부터 D램 등 프로세서 이외의 모든 부품 수직 계열화와 제품 대량 생산이 가능한 삼성전자의 잠재력에 주목한 것으로 보임
Link: https://bit.ly/3t7zAy4

[한투증권 조철희/박성홍] 애플(AAPL US): CY1Q21 모든 것이 좋았다

● 결론: 모든 부문 다 좋았음. CY1Q21 기준 아이폰, 웨어러블, 서비스 역대 최대 매출액. 전 지역, 전 부문에서 매출액 증가

● 매출액 896억달러(+53.6% YoY), 영업이익 275억달러(+114% YoY) 기록. 매출액과 영업이익은 각각 컨센서스를 15.9%, 35.5% 상회

● 컨퍼런스콜 주요 내용
- 아이폰12가 예상보다 잘 팔림. 프로와 프로맥스가 좋았음. 미국, 중국, 유럽 모든 지역 잘 팔림. 5G 도입 cycle 초기여서 중장기 계속 좋을 전망
- CY2Q21 매출액은 YoY 두자릿 수 이상 증가하나, QoQ 감소폭은 지난해 보다 클 것. 아이폰12 출시가 늦어져 CY1Q21가 유난히 좋았고, 부품공급 차질도 일부 영향
- CY2Q21에 부품공급 차질(주로 반도체칩)로 iPad, Mac에서 30~40억달러 매출 차질 발생 전망

● 부문별 매출액
- 아이폰 479억달러(+65.5% YoY)
- iPad 78억달러(+78.7% YoY)
- Mac PC 91억달러(+70.1% YoY)
- 웨어러블 및 홈, 악세서리 등 78억달러(+24.7% YoY)
- 서비스 169억달러(+26.6% YoY)

● 지역별 매출액
- 미주 343억달러(+34.7% YoY)
- 유럽 223억달러(+55.8% YoY)
- 중화권 177억달러(+87.5% YoY)
- 일본 77억달러(+48.7% YoY)
- 중국 제외 아시아퍼시픽 75억달러(+94.2% YoY)

● 이번 분기에서도 공식 가이던스 미제시

전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

LG전자 1Q21 컨콜 정리입니다.