참고로 SA의 '2월' 누적과 비교해보면... 집계 방식이 다를거 같긴 하지만... 중국 시장이 좀 더 강한 흐름으로 나타나긴 합니다

ㅁ SA 글로벌 스마트폰 출하량
19년 1~2) 207.1백만대(-6.8% YoY)
20년 1~2) 185.6백만대(-10.4% YoY)
21년 1~2) 210.3백만대(+13.3% YoY)

흠...?

https://m.koreatimes.co.kr/pages/article.asp?newsIdx=307089&KK

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월14일 IT 주요뉴스

● LG-Magna joint venture 'very near' to win Apple EV project(Koreatimes)
-LG마그나는 애플 전기차 생산과 관련된 계약을 앞두고 있음. 애플은 1세대 전기차를 시장성 평가를 위해 출시하기 때문에 생산량이 많지는 않을 것
-애플 서플라이체인인 LG디스플레이, LG에너지솔루션, LG이노텍 등의 LG그룹사는 전기차 생산에 필요한 수율, 납품 속도를 갖춤. 프로토타입은 2024년 초 공개 예정
Link: https://bit.ly/2PS0Gf1

● MediaTek steps up BT substrate purchases(Digitimes prime)
-MediaTek has stepped up its purchases of BT substrates for use in its mobile application processors from suppliers including Unimicron Technology and Kinsus Interconnect Technology, according to industry sources.

● HDI PCB makers see clear order visibility through 3Q21(Digitimes prime)
-Taiwan's major HDI PCB makers including Compeq Manufacturing, Tripod Technology and Unimicron Technology have already enjoyed a strong pull-in of orders for not only handsets but also non-handset applications, with clear order visibility through the third quarter of 2021, according to industry sources.

● "LG폰 가도 샤오미 어림없지"…삼성, 저가 '갤럭시M' 출격
-LTE모델인 '갤럭시M12'는 이르면 이달 말 또는 다음 달 국내 시장에 출시될 예정. 가격은 10만원 후반대에서 20만원 초중반대 사이가 될 것으로 예상
-6.5인치 디스플레이에 6,000mAh 배터리, 엑시노스850 AP, 쿼드카메라 탑재
Link: https://bit.ly/3tkmPRt

● 화웨이 "올해 자율주행 1조원 투자…이미 테슬라 기술 능가"
-화웨이는 올해 자율주행 자동차 기술에 10억 달러(약 1.1조)를 투자할 것이라 밝힘
-자동차를 직접 제조하진 않을 것이라는 입장을 재차 밝혔음. 베이징자동차, 충칭창안자동차, 광저우자동차 등 3개 자동차 제작사와 협력
Link: https://bit.ly/3e3TPHl

SDI가 요즘 좀 달라졌나요..

http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=11917

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월15일 IT 주요뉴스

● 마그나, 북미 생산거점 구축 추진..LG 합작법인 애플카 협력 주목
-마그나는 북미에 전기차 생산 거점 투자 추진. 전기차 파워트레인 등 부품 영역을 중심으로 생산거점을 북미지역에 두면서 애플 등과 협업 준비가 돼 있다고 강조
-전기차 파워트레인 매출이 2023년 20억달러, 2027년 40억달러로 증가할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3dgA6Vu

● 삼성SDI-BMW, 차세대 전기차 배터리 개발 나선다
-삼성SDI는 BMW와 차세대 전기차 배터리 개발 진행, 원통형 배터리가 대상. 개발이 완료되면 헝가리 괴드 공장에서 생산될 전망
-BMW와 협력이 이뤄지면 삼성SDI 헝가리 공장 중장기 투자 계획도 수정이 불가피. 2공장에 원통형 배터리 생산 라인을 마련하거나 신규로 공장을 지을 가능성도 있음
Link: https://bit.ly/3e4yVrn

● MediaTek steps up BT substrate purchases(Digitimes)
-미디어텍은 유니마이크론, 킨서스 등의 협력사로부터 5G 스마트폰 SoC에 사용될 BT기판(FC-CSP) 구매에 속도를 올리는 중
-유니마이크론과 킨서스는 미디어텍으로부터 8월말까지 수주 가시성 확보. BT기판 공급이 ABF보다 덜 타이트한 만큼 가격 상승폭은 ABF보다 낮을 것
Link: https://bit.ly/2PVvtaR

● Passive components shipments to stay in higher gear in 2Q21(Digitimes)
-대만 수동부품 업체들은 전장, 5G 등의 수요 강세로 2분기 출하량 긍정적
-3분기까지 출하량이 증가하다 4분기는 소폭 감소 예상
Link: https://bit.ly/2RvHpQJ

● 아이폰13, 5.4인치 미니 모델은 안나온다
-궈밍치는 아이폰13 시리즈는 6.1인치, 6.7인치 두 종류로 출시될 것으로 전망
-하이엔드 모델 두개, 로우엔드 모델 두개 출시. 5.4인치 미니모델은 나오지 않을 것
Link: https://bit.ly/3tnzi6Q

● 갤Z폴드3, ‘S펜’ 미탑재…별도 지원으로 ‘가닥’
-갤럭시 Z폴드3에 S펜이 탑재되지 않을 전망. 부족한 내부 부품 공간과 방수, 방진 등의 문제를 감안한 조치
-S펜을 별도로 지원하는 방향으로 선회. 하반기 스마트폰 라인업은 2종의 폴더블폰과 갤럭시 S21 FE
Link: https://bit.ly/3gaD28f

● HDI board vendors to see shipment momentum persist into 2H21(Digitimes)
-Compeq, 트라이포드, 유니마이크론 등 대만 HDI PCB업체들은 3분기까지 수주 가시성 확보, 하반기까지 강한 수주 모멘텀 지속
-가전제품 뿐만 아니라 전장, 네트워킹, 서버 어플리케이션에 HDI PCB가 점점 더 많이 채택
Link: https://bit.ly/2RrLBku

● Tight foundry capacity, component shortages to affect smartphone sales in 2021(Digitimes)
-CMOS센서, PMIC, 드라이버IC 등 일부 핵심 부품 부족과 함께 타이트한 파운드리 수급은 핸드셋 업체들의 판매에 영향
-삼성전자와 애플이 중국업체들에 비해 상대적으로 영향 적을 것. 애플은 시장의 선도적 위치로 올해 2.3억~2.4억대의 아이폰 판매 가능할 전망
Link: https://bit.ly/3wU0tIP

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월16일 IT 주요뉴스

● "LG, 베트남 휴대폰 공장 매각" 외신 보도...LG전자 부인
-베트남 현지 언론을 종합하면 LG전자는 베트남 하이퐁 공장을 매각하는 방안을 검토 중. 가격은 9,000만달러(약 1,004억원)
-LG전자 관계자는 공장 내 설비 일부를 팔 수는 있겠지만 공장 매각설은 사실 관계가 틀렸다고 언급
Link: https://bit.ly/3dk1dPt

● 수요 폭증에 LG전자, 미국 세탁기 공장 증설…"월풀 꺾고 세계 1위 굳히기"
-LG전자는 미국 테네시주 클락스빌에 있는 세탁기 공장에 2,050만 달러(약 229억원)를 투자해 생산 설비 증설
-테네시 공장 증설은 LG전자 세탁기에 대한 미국 시장의 전례 없이 높은 수요에 대응하기 위해서임
Link: https://bit.ly/3uSmrKn

● '화웨이 안녕~'...비보 vs 오포, 中 스마트폰 1위 다툼 치열
-비보는 3월 둘째주 처음으로 중국시장 1위 차지. 셋째주에는 오포가 1위를 차지했으며, 넷째주에는 다시 비보가 1위
-화웨이 점유율 하락이 시작된 이후 화웨이의 점유율을 가져오기 위한 중국 브랜드간 경쟁이 치열
Link: https://bit.ly/3dowcKy

● "애플, 2023년 아이폰 ‘언더 디스플레이 페이스ID’ 채택”
-궈밍치는 2023년 아이폰은 노치 기반 페이스ID 대신 언더 디스플레이 페이스ID 채택 전망
-내년에 나올 아이폰 시리즈에는 8K 촬영을 지원하는 고해상도 카메라 탑재
Link: https://bit.ly/3aa1C5h

● 삼성전기, 업계 최고 성능 IT용 MLCC 개발
-삼성전기는 0402 크기(가로0.4, 세로0.2mm)의 MLCC 신제품을 업계 최초로 개발
-5G 상용화와 비대면으로 인한 전자기기 수요의 증가, 자동차의 전장화 등 급증하고 있는 초소형·고성능·고신뢰성 MLCC 요구에 선제적으로 대응
Link: https://bit.ly/3glJvNo

● TCL, ‘롤러블+폴더블’폰 공개...출시 가능성은?
-TCL은 폴더블폰과 롤러블 스마트폰이 하나로 합쳐진 ‘폴드앤롤’ 콘셉트폰 공개
-TCL은 기술은 탐색 중이라 밝혔지만 출시 가능성에 대한 확신은 주지 않음
Link: https://bit.ly/3mRHaen

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월19일 IT 주요뉴스

● 반도체 PCB 대란 심화…FC-BGA 기판 가격 폭등
-최근 고사양 칩 패키징에 쓰이는 기판 공급 부족으로 관련 부품 가격이 기존보다 최고 40% 가까이 급등
-PCB 물량 확보 기간이 평소보다 6배 늘어난 약 24주 수준. 공급 부족 사태는 적어도 내년 상반기까지 이어질 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3xePJoH

● LG에너지솔루션, GM과 미국 배터리 2공장 건설…2조7000억원 투자
-LG에너지솔루션은 GM과 테네시 스프링힐 2공장에 총 2.7조원 투자. 2023년 양산을 목표로 연내 착공
-2024년 상반기까지 35GWh 이상의 생산능력을 갖출 예정
Link: https://bit.ly/3tuf8bD

● FC packaging demand for HPC chips rising(Digitimes)
-HPC 칩 가시성이 3분기까지 확대. HPC 호황에 따라 FC-BGA 수요도 증가
-ASE를 포함한 다른 업체들은 HPC 수요를 맞추기 위해 높은 FC-BGA 가동률을 3분기까지 유지할 것
Link: https://bit.ly/3xeR7aT

● "고정 소비자들 이탈 막아라"… 삼성 - 애플 태그 진검승부
-올해 초 삼성전자가 위치 관리 액세서리인 '갤럭시 스마트태그'를 출시한 데 이어 조만간 애플도 관련 제품인 '에어태그'를 출시할 전망
-갤럭시 스마트태그 플러스는 저전력 블루투스(BLE) 기술 외에 UWB(초광대역) 기술을 추가로 탑재
Link: https://bit.ly/3glPulG

[한투증권 조철희/박성홍] 모터 In-depth: LG전자 - 탑티어들의 만남

● 한투증권 김진우/김유희 애널리스트의 모터 in-depth 보고서 중 LG전자 부분 발췌

● 엘지마그나 이파워트레인 출범
- LG전자와 마그나의 JV가 7월 출범. 자동차 모터(인버터 포함) 경쟁력 세상에 공개
- LG전자(하드웨어 경쟁력), 마그나(파워트레인 시스템 integration)의 만남
- 마그나는 글로벌 탑티어 OEM들과 다양한 거래 관계에 있음. LG전자는 JV를 기반으로 커져가는 전기차 모터 시장에서 선점 효과를 노리는 중
- 분할 대상 사업 부문의 매출액은 2020년 약 2,300억원, 2021년 5,000억원, 2023년 1조원. BEP 달성 목표는 2022년
- 2020년말 기준 모터(인버터) 수주잔고는 약 10조원 이상으로 추정(VS 50조원 이상)

● 유구한 역사의 LG전자 모터
- LG전자 가전 사업 성공은 모터 기술. 다른 가전회사들과 달리 모터 기술 내재화
- 이러한 노하우를 바탕으로 자동차 구동모터 시장에도 진출. GM 볼트와 공급계약 체결을 시작으로 재규어, 폭스바겐 등에 공급
- 모터는 설계도 중요하나 제조 기술이 더 중요. 제조에 강점을 가진 LG전자 경쟁력 부각
- LG전자는 일찍부터 헤어핀 모터 분야 개발에 뛰어들어 세계 최고 수준의 모터 경쟁력 보유

● 마그나가 만드는 기대감, 언제든 모멘텀이 될 수 있다
- 마그나 CEO는 북미 A사의 전기차를 제작할 준비가 되어있고, 북미 공장 건설 의향이 있다고 밝힘
- 마그나는 지난 30년 이상 약 370만대의 자동차 EMS를 진행. 주요 고객은 BMW, 재규어, 도요타 등 글로벌 탑티어 회사
- 마그나의 EV EMS 고객 확보는 자연스레 엘지마그나 이파워트레인의 모터 공급 기회 증가로 이어질 것. 목표주가 220,000원 유지

리포트: https://bit.ly/2Qw3WfT
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월20일 IT 주요뉴스

● AiP substrate shipments for new iPhones to surge in 2H21(Digitimes)
-2021년에 애플은 아이폰 12 프로모델과 차세대 아이폰용으로 mmWave AiP 모듈 8,000만 세트를 요구할 것. 삼성전기, LG이노텍, 킨서스, 유니마이크론이 AiP 기판 공급사
-애플은 mmWave AiP 모듈을 채택할 유일한 핸드셋 업체일 것. 대부분의 벤더가 Sub-6만 지원하고 있기 때문
Link: https://bit.ly/3ncVJcZ

● LG 스마트폰 철수 소식에…中 제조사, 특허 구매 타진
-미국, 일본 등 글로벌 특허관리전문업체(NPE)가 모바일·통신 기술 관련 특허 매입 의사를 타진. LG전자는 미래사업을 고려해 핵심 기술은 내재화한다는 입장
-단말 설계·생산 등 관련성이 낮은 비핵심 분야 특허는 고정비 절감 차원에서 수익화가 불가피할 것으로 추정
Link: https://bit.ly/3n2o59A

● 아이폰13 프로맥스, 후면 카메라 더 크고 두꺼워진다
-아이폰13 프로맥스 후면 카메라는 전작에 비해 0.9mm 더 두꺼워지며 네모난 카메라 모듈이 더 커지고 렌즈 크기도 더 커질 것으로 전망
-아이폰13 프로와 아이폰13 프로맥스의 본체 두께도 전작에 비해 0.2mm, 0.26mm 더 두꺼워질 것
Link: https://bit.ly/2QDT8MK

● Apple may adopt in-house developed dual-band AiP for new iPhones, say sources(Digitimes)
-애플은 퀄컴의 솔루션을 활용해 차세대 아이폰에 탑재될 수 있는 자체 5G AiP 모듈 개발. 아이패드 등 다른 애플 기기에도 적용 가능
-ASE는 애플, 퀄컴, 미디어텍 등으로부터 FC-AiP 후공정 수주를 받을 것으로 기대. 대만 BT AiP 기판업체들도 수혜 예상
Link: https://bit.ly/3tKIJxH

● Huawei reportedly to release 3 new foldable smartphones in 2H21(Digitimes)
-화웨이는 올 하반기 폴더블 스마트폰 3종을 출시할 계획. 중국 스마트폰 벤더들은 폴더블폰 수요 촉진을 위해 저렴한 가격으로 출시할 것
-디지타임즈 리서치는 올해 글로벌 폴더블폰 출하량을 700만대로 전망
Link: https://bit.ly/3gmDFvg

● 하루 앞으로 다가온 애플 이벤트…'새 펜슬·에어태그' 나올까
-애플 스페셜 이벤트 주인공은 아이패드 프로가 아닌 새로운 애플 펜슬이 될 가능성이 큼
-애플 에어 태그가 공개될 지도 관심사. 에어 태그는 초광대역 통신(UWB) 기술을 활용해 위치 정보를 제공하는 엑세서리
Link: https://bit.ly/3mYGpAs

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월21일 IT 주요뉴스

● LG전자, 베트남 휴대폰 공장 가전 라인으로 전환
-LG전자는 베트남 하이퐁 캠퍼스 스마트폰 공장을 생활가전 생산라인으로 올해 안에 전환하고 인력 재배치를 완료한 뒤, 이후 추가 투자 계획 발표
-브라질 타우바테 공장 노조와 생산라인 이전과 관련한 협상도 진행 중
Link: https://bit.ly/3tBYpmG

● M1 칩 품은 아이패드 프로..."이제는 정말 PC다"
-5세대 아이패드 프로를 공개. 11형, 12.9형 제품 모두 M1 칩을 탑재해 PC급 성능을 내며 12.9형 모델은 미니LED 1만 개 탑재
-후면에는 1천200만 화소 광각 카메라와 1천만 화소 초광각 카메라, 라이다 스캐너 탑재
Link: https://bit.ly/3emsVua

● "인도 놓치면 세계 1위도 없다"...삼성전자, 현지 시장 공략에 '올인'
-삼성전자는 올해만 벌써 인도에서 14종의 스마트폰을 출시. 인도시장에서만 20종 이상의 삼성전자 스마트폰이 공개될 예정
-인도 스마트폰 보급률은 40% 미만. 삼성전자는 노이다 공장을 통한 인도 현지 생산(연간 1.2억대)으로 원가 경쟁력 강화
Link: https://bit.ly/3sw8JeJ

● 삼성디스플레이 인도 노이다 공장, 패널 생산 돌입
-인도 언론과 업계에 따르면 삼성디스플레이 인도 노이다 공장이 이달부터 중소형 OLED 모듈 생산에 돌입
-아직은 삼성전자 베트남 공장 비중이 크지만 인도 공장 생산량은 점차 늘어날 전망
Link: https://bit.ly/2P96e4k

● 베일벗은 애플 '에어태그', 훔쳐간 물건도 찾는다?
-오는 23일부터 에어태그 사전예약이 가능하며 30일 정식 출시. 가격은 29달러(약 3만2300원)
-에어태그는 지갑·카메라·열쇠 등 중요하면서도 쉽게 분실할 수 있는 물품에 붙여 위치를 관리·추적할 수 있는 액세서리
Link: https://bit.ly/3tBjwWf

[한투증권 조철희/박성홍] 삼성SDI 1Q21 Preview: 다시 주목할 시기

● 1분기는 낮아진 눈높이 부합, 큰 우려 없음
- 1분기 매출액 2조 8,262억원, 영업이익 1,258억원. 영업이익이 기존 추정대비 하향된 이유는 미국 ESS 관련 중대형전지 납품 지연 때문
- 2분기부터 EV전지가 흑자전환할 전망. 하반기부터는 매출액이 본격적으로 늘어나며 연간으로도 EV전지는 영업이익을 낼 것으로 예상

● 각형 배터리, 고객사들은 각형을 좋아한다
- BMW는 2023년까지 13개의 전기차 모델을 출시할 것. BMW는 삼성SDI의 Gen5 전지 주 고객사로, 전기차 사업 초기부터 각형 2차전지 사용 고수
- 노스볼트가 폭스바겐의 가장 유력한 파트너지만, SDI도 주요 각형 전지 공급자로서 미국 시장 공략 등에 노스볼트와 함께 중요한 역할을 할 수 있음

● 원통형전지 사용처도 늘어, 하반기 미국 투자 결정 기대감 상승
- 최근 아마존, 포드 등 글로벌 기업들이 투자한 미국 전기차 스타트업 Rivian은 SDI와 2차전지 공급계약을 맺음. Rivian이 생산할 픽업트럭(R1T)과 SUV(R1S)에 원통형전지 탑재
- 아마존은 Rivian에 2024년까지 Delivery Van을 10만대 주문
- SDI는 픽업트럭 및 SUV 소형전지를 독점 공급하는 것으로 추정. 향후 Van 모델로까지 공급 모델을 넓히게 되면 소형전지 증설(올해 +20%) 추가로 필요
- 2025년부터 미국 관세 혜택(완성차 생산 중 75% 자국 생산)을 위해서는 현지 공장 증설이 필요해 하반기 관련 투자 결정 예상
- 매수 의견과 목표주가 95만원(SoTP)을 유지

리포트: https://bit.ly/3ecQGEY
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월22일 IT 주요뉴스

● 삼성, 1분기 세계 스마트폰 점유율 1위 탈환
-삼성전자의 올해 1분기 스마트폰 출하량은 77백만대(+32% YoY)로 글로벌 1위 재탈환. 갤럭시S21 조기 출시, 갤럭시A 시리즈 판매 호조 덕분
-애플 출하량은 57백만대(+44% YoY)로 2위. 샤오미, 오포, 비보가 3~5위. 1분기 글로벌 스마트폰 출하량은 3.4억대(+24% YoY)
Link: https://bit.ly/2QLkZuu

● Qualcomm, MediaTek mull fan-out packaging for flagship handset Aps(Digitimes)
-퀄컴과 미디어텍은 플래그십 스마트폰용 AP에 Fan-out PoP 채택 고려
-2022년 하반기 차세대 제품에 채택되고, 2023년 고객사에 공급 가능성 존재
Link: https://bit.ly/32yoW8n

● 올해 아이폰 OLED 점유율, 삼성 65%·LG 29% 예상
-옴디아는 올해 아이폰 OLED 패널 출하량을 1억 6,900만대로 예상(+47.6% YoY)
-삼성디스플레이가 1억 1,000만대, LG디스플레이는 5,000만대, BOE가 900만대를 맡을 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3naWZNK

● 5G먹거리 찾는 이통3사, 로봇이 '찰떡궁합'…"LTE론 불가능"
-SK텔레콤은 최근 용인세브란스병원과 손잡고 통신망과 실시간 위치 추적시스템(RTLS)을 활용한 5G 복합방역로봇 솔루션을 상용화
-통신업계는 5G 관련 B2B 시장 규모가 향후 5년 내 25조원 규모까지 커질 것으로 전망
Link: https://bit.ly/32yiFtD

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월23일 IT 주요뉴스

● LG전자, 1분기 월풀 실적 넘었다...올해 연매출 1위 등극도 유력
-월풀 1분기 매출은 53.6억달러(+23.9% YoY), 영업이익 6.2억달러(+134.9% YoY)를 기록. 코로나19로 가전 시장 전반이 성장하면서 매출 성장
-LG전자는 안정적인 생산 환경을 만든데다 오브제컬렉션, 신가전 등이 시장에서 좋은 성과를 거두고 있음. 올해 월풀을 제치고 가전시장 1위 전망
Link: https://bit.ly/3gxJA0Q

● Malaysia invites telecom equipment vendors to 5G bidding, says report(Digitimes)
-말레이시아 재정부 산하 DNB는 5G 인프라를 깔기 위해 삼성전자, 노키아, 에릭슨, 화웨이, ZTE, 등의 통신장비 업체들을 초대
-2021년 중반까지 입찰 절차를 완료하면 입찰 금액은 38.8억달러에 이를 것으로 추정. 푸트라자야, 쿠알라룸프르 일부 지역 등의 커버리지는 2021년 말에 완료할 계획
Link: https://bit.ly/2QoEeKA

● Nichidenbo upbeat about passive component demand for 5G, EV(Digitimes prime)
-Taiwan-based Nichidenbo, which distributes capacitors, MLCCs and other passive components for vendors such as Nippon Chemi-Con and Samsung Electro-Mechanics (Semco), has expressed optimism about demand for 5G, AIoT and electric vehicle applications.

● 인권 침해' 중국 오필름, 삼성전자 공급망서도 탈락
-오필름은 지난 2월말 삼성전자 카메라모듈 공급망에서 탈락. 카메라모듈 개발, 입찰 배제는 물론 레거시 모델 생산도 중단할 것
-삼성전자 카메라모듈 공급망에선 삼성전기와 엠씨넥스, 파트론, 파워로직스, 캠시스 등 국내업체 비중이 절대적. 서니옵티컬과 오필름 등 중국 업체 비중은 낮음
Link: https://bit.ly/3xkZVvB

● OLED TV 뜬다...LGD, 올해 최대 성과 기대
-1분기 OLED 출하면적은 전년동기 대비 63% 증가 예상. TV가 스마트폰을 넘어설 것
-TV용 OLED 패널 출하량은 전체 OLED 패널 면적의 49% 수준으로 전년동기 대비 85% 증가할 전망
Link: https://bit.ly/3sCJJm0

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월26일 IT 주요뉴스

● Nichidenbo upbeat about passive component demand for 5G, EV(Digitimes)
-삼성전기, Nippon Chemi-Con 등 벤더들의 MLCC를 포함한 수동부품 유통업체 Nichidenbo는 하반기 전기차, 5G용 MLCC 수요에 대해 낙관적
-차량용 MLCC와 저항기, 캐패시터 등의 공급이 타이트. 물류 비용, 원자재 가격 상승 등으로 10% 정도의 수동부품 가격 인상이 불가피
Link: https://bit.ly/2S5mt3t

● 가성비 폰' 삼성 갤럭시 M12 28일 출시…19만8천원
-갤럭시 M12는 90㎐ 화면 주사율을 지원하는 6.5인치 디스플레이 탑재, 배터리는 5000mAh. 15W 고속충전과 측면 지문인식 가능
-후면에는 4800만 화소 메인 카메라, 500만 화소 초광각 카메라, 200만 화소 심도 카메라, 200만 화소 접사 카메라 등 쿼드(4개) 카메라 적용
Link: https://bit.ly/3vjVf7o

● 애플 아이패드에 대만産 디스플레이 장착…자존심 구긴 삼성·LG
-아이패드 프로에 대만 디스플레이 적용. 당초 예상은 대만 미니LED 모듈과 함께 LG디스플레이의 LCD가 탑재되는 것
-애플은 동등한 품질에 가격까지 저렴한 대만산 패널을 선택
Link: https://bit.ly/3dPTJnP

● 애플 미니 LED 아이패드 프로 생산 차질 원인은 'SMT 공정'
-12.9인치 미니LED 아이패드 프로 생산 차질은 표면실장기술(SMT) 공정에서 발생한 것으로 추정
-SMT 공정을 맡은 대만 TSMT의 생산 수율이 저조해 다른 SMT 업체 추가 투입
Link: https://bit.ly/3epNDtm

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월27일 IT 주요뉴스

● Server ODMs expect double-digit shipment growth in 2Q21(Digitimes prime)
-ODMs including Quanta Computer and Wiwynn will see their shipments for servers to register double-digit sequential increases in the second quarter of 2021, according to industry sources.

● 전기차 판매 3개월 연속 전년비 두 배 이상 증가
-3월 전 세계 전기차(순수전기차, 플러그인하이브리드차, 수소차) 판매량은 54만대로 잠정집계, 전년동기대비 171% 증가
-EV볼륨스는 연간 전기차 판매는 코로나19, 자동차 반도체 부족에도 불구하고 당초 예상치는 460만대를 훌쩍 넘은 600만대 달성도 가능할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3xty64e

● 두 번 접는' 갤럭시탭 내년에 나오나…삼성 상표등록
-삼성전자는 유럽지식재산청에 갤럭시 Z 폴드 상표 출원. 상표 설명을 보면 스마트폰, 태블릿 컴퓨터라 명시
-이는 폴더블폰에 이어 태블릿도 Z 시리즈에 포함하려는 것을 암시
Link: https://bit.ly/3aEQ4Hk

● Apple taking time in AR glasses development, say sources(Digitimes)
-애플은 AR 글래스 P2 프로토타입 테스트를 예상대로 시작 안함. 내년 1분기부터 양산에 들어갈 가능성은 낮아짐
-P2 이후 P3 테스트를 진행해야하며 양산전에 2-3단계의 엔지니어링 테스트를 거쳐야함. 삼성전자 AR 글래스는 내년 출시 가능성 존재
Link: https://bit.ly/2R39G0J

● 이수페타시스, 안산사업장 폐쇄...HDI 사업 철수
-이수페타시스는 최근 자회사인 이수엑사보드의 PCB 사업 철수 결정. 모회사인 이수페타시스는 통신·네트워크용 기판, 자회사인 이수엑사보드는 HDI와 FPCB가 주력
-지난 2019년 삼성전기가 HDI 사업에서 철수하면서 이수엑사보드도 낙수효과를 예상했지만 기대에 미치지 못함
Link: https://bit.ly/2R1ucPm

[한투증권 조철희/박성홍] 심텍: 1Q21 Preview - 무난한 실적, 다가올 모멘텀

● 큰 이슈 없는 1분기
- 1분기는 회사의 기존 가이던스에 부합하는 실적 예상. 추정 실적은 매출액 2,729억원, 영업이익 160억원
- 글로벌 IT 세트 업황 1분기에도 양호, 지난해 하반기에 있었던 서버향 제품 재고조정도 마무리
- 지난해와 비교해 매출액이 감소하는 이유는 코로나19로 경쟁사 대비 반사수혜를 입었던 기저효과 때문, 영업상황은 양호
- 상반기 매출액과 영업이익은 전년과 유사하고, 본격적인 실적 개선 시점은 하반기부터가 될 것

● 고수익성 패키징 기판 비중이 커지며 수익 구조 안정화
- 400억원 규모의 MSAP 기판 증설(3분기 완공)이 매출액 증가에 보탬이 되면서 하반기 실적 개선을 이끌 전망
- 관련 생산능력은 올해 4분기부터 연간으로 10% 이상 증가
- 최근 패키징 기판은 수요도 늘어나고, 공정 난이도가 높아지면서 ASP 상승이 동시에 나타나고 있어 회사의 중장기 매출 mix에 긍정적
- 패키징 기판 매출액 비중은 지난해 71%에서 올해 74% 추정

● DDR5 출시도 다가온다, 여러모로 사야 할 시기
- 목표주가 30,500원(21년 PER 10배)을 유지
- 심텍의 고객사는 대부분 주요 글로벌 반도체 회사. 대부분 주문 생산 방식으로 가격 인하 압력도 적고, 올해는 서버/모바일 등 주요 전방산업 전망도 밝음
- 4분기부터는 DDR5 모멘텀도 기대. DDR4 진입 첫해인 14년 PER 평균이 33.6배, 둘째 해가 11.6배였던 점을 감안하면 목표 PER 10배는 보수적

리포트: https://bit.ly/3nnfxu5
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

삼성SDI 1Q21 컨콜 스크립트 입니다

[한투증권 조철희/박성홍] 삼성SDI: 소형, 중대형 모두 좋아진다

● 무난했던 실적, 1분기 실적에서 큰 의미를 찾긴 어려워

- 실적: 1분기 실적은 매출액 2조 9,632억원(+23.6% YoY), 영업이익은 1,332억원(+146.7% YoY)을 기록. 컨센서스 2.9조원, 영업이익 1,413억원에 부합. 에너지(중대형+소형전지) 부문 매출액은 2.4조원(+32.9% YoY), 전자재료는 0.6조원(-4.3% YoY)

- 중대형전지: 매출액은 1.6조원으로 추정. EV(전기차)전지는 비수기. ESS는 국내 REC 가중치 일몰 영향으로 매출액 감소

- 소형전지: 1분기는 비수기. 원형전지는 경제활동 재개에 따른 전동공구 판매 증가로 전분기와 유사. 파우치 매출액은 전분기대비 감소. 영업이익률 추정치는 9%

- 전자재료: 편광필름 좋았고, OLED/반도체 소재 매출액 증가

- 컨퍼런스콜 에너지 내용 1): EV전지 사업에서 자동차 반도체칩 쇼티지 영향 거의 없음. OEM들이 전기차 우선 생산. EV전지 연간 흑자전환 계획 변함없음. 글로벌 원형전지 수요는 전년대비 30% 커질 것. 회사 매출액도 그 이상 달성 목표. 원형전지 내 EV용 매출 비중 올해 한자리, 내년 두 자릿 수

- 컨퍼런스콜 전자재료 내용 2): 대형 TV용 편광필름 판매 양호. 2분기에도 이익 늘 것. 반도체칩 수급 이슈는 여전히 남아 있어 연간으로는 비슷하다고 가정 중. OLED 재료는 연간으로 수요 늘 것

● EV 영업이익률 흑자전환 원년, 하반기 전지 CAPEX 발표를 기대

- 2분기부터 EV전지 영업이익 BEP 달성 기대. 하반기부터 빠르게 중대형전지 이익 증가. 늘어나는 전지 수요(특히 원형전지)와 미국의 관세 제도(25년 7월까지 역내 생산 비중 75%)고려 시 하반기 중 미국 2차전지 투자 관련 의사결정 기대

- 매수 추천. 목표주가 95만원(SoTP). 전지사업 EV/EBITDA multiple 30배(글로벌 peer 평균) 적용

리포트: https://bit.ly/3dRRZdM
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh