[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월6일 IT 주요뉴스

● [LG전자 스마트폰 사업 철수] 부품 업계 '리스크 분산'...삼성 독주·中 공세 거세질 듯
-LG전자 스마트폰에는 그동안 BOE, 티안마 등 중국 패널과 써니옵티컬, 코웰 등의 카메라 사용. 국내 부품업계에 단기적 영향은 미미할 전망
-장기적으로 볼 때 국내 산업에 부정적 요소. 국내 스마트폰 제조사는 삼성전자만 남게 된 상황, 중국 부품업체들의 공세는 더 치열해질 것
Link: https://bit.ly/3dFv6sq

● 2세대 갤럭시Z플립 삼성SDI가 배터리 공급
-삼성SDI는 갤럭시폴드2, 갤럭시Z플립 5G에 탑재될 배터리 셀 공급, 중국 톈진에서 생산
-삼성전자가 폴더블폰 대중화에 나서고 있어 삼성SDI 소형 파우치형 배터리 물량도 그만큼 늘어날 전망
Link: https://bit.ly/3uoX9Dw

● 삼성전자·애플·샤오미 누가 웃을까
-지난해 국내 스마트폰 시장에서 삼성전자는 점유율 65%로 1위. 2위는 21%의 애플, 3위는 13%로 LG전자
-삼성전자가 올해 프리미엄 모델 가격 인하 및 보급형 라인업 확대 투트랙 전략을 통해 시장 선두의 지위를 더욱 공고히 할 것
Link: https://bit.ly/31QrcaI

● 애플, 마이크로 OLED 기반 MR 헤드셋 내놓는다
-홍콩 매체에 따르면 애플은 올해 WWDC 행사에서 오프라인 방식으로 MR 헤드셋 공개 예정
-8K 해상도를 지원하는 마이크로OLED, 15개의 카메라 모듈이 적용될 예정. 카메라 모듈 중 8개는 AR 기능을, 6개는 생체인식 기능, 1개는 환경감지 기능 제공
Link: https://bit.ly/3fKea76

[한투증권 조철희/박성홍] LG전자: 창사 이래 가장 큰 결정의 연속, 구조 변화를 보자

● MC 철수 결정, 사업 포트폴리오 개선 박차

- 금일 LG전자는 이사회를 열고 MC사업부(스마트폰 등) 철수를 결정. 7월 31일부터 영업정지 계획

- MC 소속 인원은 약 5,000명(4Q20 별도 기준 3,449명) 추산. LG전자 내 기타 사업부, 그리고 LG마그나, LG에너지솔루션 등으로 재배치 예정

- MC는 지난 23분기 연속 적자를 냈던 사업부. 연간 적자규모는 19년 1조원, 20년 0.84조원(매출액 5.2조원), 21년 기존 추정 0.77조원(매출액 4.8조원)

- 가전/TV/자동차전장 등으로의 선택과 집중을 통해 사업 포트폴리오 개선

● 목표주가 22만원, 단기모멘텀으로 지나치기에는 큰 변화

- 실적 측면: MC 관련된 약 0.5조원 적자 축소(기존 연결 영업이익 추정 3.7조원) 전망. 자산 매각/상각에 따른 순이익 변화는 추후 반영할 예정. 또한 2분기부터 중단사업으로 분류 시 MC관련 실적도 조정할 것(MC의 과거/미래 추정 제거)

- Valuation 측면: MC 철수로 valuation 추가 상승 필요. 2021년 마그나와 JV 설립, MC 사업부 철수 등은 valuation multiple 상향 요인. MC 철수 반영 전에도 주요 peer 대비 평균 ROE는 크게 높지만, PBR은 낮았음. 금번 결정으로 ROE가 20% 가까이로 추가 상승 가능해 valuation이 보다 더 매력적

- 목표주가 22만원(SoTP) 유지. 기존에도 LG전자의 MC 영업가치를 0원으로 추정했음. 기타 사업부로 인력 재배치(각 사업부 EBITDA 소폭 감소) 고려해도 목표주가 변화 없을 것

- 회사의 중장기 구조 변화에 집중. 잘 하고(H&A, HE)있고, 잘 해야하는 미래 사업(자동차 전장 등) 중심으로 사업 구조를 개편 중. 단기모멘텀 소멸로 주가 조정 시 매수 추천

리포트: https://bit.ly/2PuorJX
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월7일 IT 주요뉴스

● TSMC to kick off mass production for new iPhone chips ahead of schedule(Digitimes prime)
-TSMC will kick off mass shipments for Apple's next-generation iPhone processor dubbed A15 at the end of May, according to industry sources.

● 삼성디스플레이, 폴더블폰 대중화 ‘지원사격’…국내 협력사 지분 확대
-삼성디스플레이의 도우인시스 지분율은 52.5%(+4.5%p YoY). 도우인시스가 쇼트로부터 공급받은 유리를 가공해 UTG를 삼성디스플레이에 납품
-현재 도우인시스를 대체할 만한 UTG 가공 업체는 거의 없음
Link: https://bit.ly/31RqDxt

● 페이스북 "모두 VR 쓰고 원격으로 일하는 시대 올 것"
-페이스북은 올해 하반기 스마트 글래스 출시. 가상 스크린, 키보드를 이용한 타이핑 기술과 인이어 모니터 기반 기술 확보
-손목 기반 근전도 검사법도 개발. 궁극적으로 손가락을 움직이는 의도까지 감지
Link: https://bit.ly/3utT2Wy

● Foldable smartphone-use AMOLED shipments to reach 12 million units in 2021(Digitimes)
-올해 폴더블 스마트폰용 AMOLED 패널 출하량은 1,200만대 이상 출하될 것
-올해 폴더블 스마트폰 출하량은 글로벌 스마트폰 시장의 회복과 함께 700만대 수준 예상
Link: https://bit.ly/3rU3Sn9

● Foxconn posts 45% revenue surge in 1Q21(Digitimes prime)
-Foxconn Electronics (Hon Hai) has reported consolidated revenues climbed 44.5% on year to NT$71.34 trillion (US$47 billion) in the first quarter of 2021, which came within the company's guidance range.

● Largan March revenues down on year(Digitimes)
-Largan 3월 매출액은 40억 대만달러(+24.8% MoM, -26.3% YoY)
-매출 비중은 20MP 이상이 20-30%, 10~20MP 미만이 50-60%, 8~10MP 미만이 0-10%, 8MP미만이 10-20%
Link: https://bit.ly/3sV2z8Y

[한투증권 테크팀] 4월 IT H/W: 음악이 들릴 땐 즐기자

● 양호한 세트 수요, 예상 보다 조금 더 지속
- 1분기 IT H/W 회사들의 실적은 주요 세트 비즈니스가 양호해 높아진 눈높이를 충족시킬 것
- 하반기 TV, 노트북 수요 감소폭은 당초 예상 대비 적을 수 있음
- 반도체 업황은 단기 세트 수요와 무관하게 타이트한 공급 상황(파운드리, 메모리)이 하반기에도 지속될 것
- 4월 top pick: 삼성전자, 인텍플러스, PI첨단소재, LG이노텍

● 반도체: 하반기 가격 상승 지속될 것
- 3월 삼성전자, SK하이닉스 주가 흐름은 부진, 밸류에이션 부담 및 하반기 가격에 대한 우려 때문
- 하지만 반도체 수요가 견조하게 유지되고 있고, 단기 공급이 늘어나기 어렵다는 점을 감안하면 하반기에도 가격 상승세는 유지될 것

● 전기전자/통신장비: 모두가 웃는 1분기 실적
- 1분기 주요 회사들의 실적은 우호적인 환율과, 양호한 업황으로 높아진 기대치 충족 예상
- TV, PC 등 주요 세트 비즈니스가 호황이었고 스마트폰은 애플의 높은 시장점유율, 삼성전자 S21 출시 등으로 부품사 낙수효과 이어짐
- 산업 top pick은 양호한 2분기 실적과 사업 구조 개편의 효과가 나타나기 시작하는 LG이노텍, LG전자

● 디스플레이/2차전지: 수요를 따라가기 바쁜 공급
- LCD는 공급 부족에 따른 가격 상승이 2분기에도 계속될 전망
- 패널용 부품소재도 여전히 부족상태여서 밸류체인 전반에서 상반기 양호한 실적이 예상
- 2차전지는 전기차 판매량이 유럽과 미국 모두 좋아져 전 지역에서 수요 증가
- 소재 생산능력 증가 속도가 제한적이어서 수급이 타이트해지고 있는 동박과 분리막 산업의 가장 큰 수혜 전망

● 통신서비스: 5G 가입자 증가세 지속
- 2월 5G 가입자 순증 79만명, 보급률 26.1%(+1.5%p MoM)으로 양호한 흐름 지속
- 5G 중저가 요금제 출시에 따른 4G 가입자의 이동이 지속되고 있기 때문
- 올해말 5G 보급률은 41%까지 높아질 것이고 통신 3사 평균 ARPU도 전년대비 3% 상승할 전망
- Top pick으로 SK텔레콤을 제시

리포트: https://bit.ly/3mxHQWo

[한투증권 조철희/박성홍] LG전자 1Q21 잠정실적 quick comment

● 높아진 눈높이 상회하는 영업이익. H&A(가전), HE(TV)가 양호한 실적 이끈 것으로 추정. 연결회사인 LG이노텍도 한투 추정 3,100억원 대비 상회했을 것으로 판단

● 금일 오전 잠정실적(매출액, 영업이익) 발표

● 매출액 18.8조원(+27.7% YoY), 영업이익 1.5조원(+39.2% YoY)

● 컨센서스대비: 매출액 5.3%, 영업이익 26.2% 상회

● 한투추정대비: 매출액 2.5%, 영업이익 24.1% 상회

● H&A(가전): 프리미엄 제품 위주로 국내, 북미 수요가 견조하게 나타났음. 영업이익률이 13% 내외로 예상대비 높았던 것으로 추정

● HE(TV): OLED TV 출하량이 80만대 이상으로 전년대비 두 배 이상. OLED 비중이 높아지며 LCD패널가격 상승에 따른 부정적 요인을 상쇄. 이러한 효과는 2분기에도 지속

● VS(전장): 전년대비 적자폭 크게 축소됐지만 아직은 적자 유지. 수익성 개선은 진행 중

● MC(스마트폰): 2분기 중단사업으로 분류. 1분기 적자는 전년대비 조금 더 확대된 것으로 추정

● 결론: 매수 추천(목표주가 22만원). 단기모멘텀 소멸보다는 회사의 구조적 변화에 주목. 또한 세트 업황이 당초 예상대비 좋았고, 당분간 이어질 것. OLED 비중도 기존 예상대비 높아 수익성 방어에도 긍정적

전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월8일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 각형 배터리 브랜드화…폭스바겐 중심 유럽 본격 공략
-삼성SDI는 각형 배터리의 브랜드화를 추진. 배터리 관련 상표권을 등록한 것은 7년 만으로, 이와 더불어 유럽에 1조원 이상의 배터리 투자도 예정
-글로벌 최대 전기차 시장 중 하나인 미국에도 첫 배터리 생산 라인을 설치할 예정
Link: https://bit.ly/3mA7XvJ

● TSMC to kick off production for new iPhone chips ahead of schedule(Digitimes)
-TSMC는 아이폰 차세대 AP A15를 예정보다 앞당긴 5월 말부터 출하 시작 전망
-A15는 TSMC의 N5 Plus 혹은 N5P 공정을 통해 제조될 것
Link: https://bit.ly/3mrYaYB

● "애플 보다 먼저"…자율주행 '화웨이카' 나온다
-화웨이는 자율주행 기술이 탑재된 전기차를 이달중 공개. 3개의 96빔 라이다, 12개 카메라, 13개 초음파 레이더가 탑재
-자동차 부품만 공급하겠다고 밝힌 화웨이가 블루파크와 손잡고 직접 전기차를 선보인다는 점에서 주목
Link: https://bit.ly/2R8jI0I

● Foxconn posts 45% revenue surge in 1Q21(Digitimes)
-폭스콘 1분기 매출은 1.3조대만달러(+44.5% YoY). 3월 매출은 +26.9% YoY, +9.8% MoM
-2월대비 3월 PC제품 매출이 가장 높은 성장률을 보임. 부품 쇼티지가 폭스콘에 미치는 영향은 10% 미만일 것으로 예상되나 2022년까지 완화되진 않을 것
Link: https://bit.ly/2Q2JGT0

● Largan warns of slow shipment pull-ins for April
-Largan은 센서, 다른 IC 공급 부족으로 4월 고객사의 pull-in이 낮아질 수 있다 경고
-중국 핸드셋 ODM Wingtech은 O-film 렌즈모듈 사업을 인수하는 등 아이폰 공급망 진출 노력 중. 애플의 검증 확보까지 4개월 정도 소요
Link: https://bit.ly/3dBJa6g

● 샤오미·화웨이, 터키에 스마트폰 생산기지 확보
-중국 스마트폰 기업들이 터키에서 스마트폰을 생산, 판매에 잇따라 뛰어들고 있음. 샤오미, 화웨이는 터키에 생산기지 확보
-화웨이는 터키에 소재한 TCL의 공장에서 스마트폰을 생산하며 연내 이 공장에서 만든 제품을 출시할 전망
Link: https://bit.ly/3fULgB4

[한투증권 조철희/박성홍] Yageo 3월 매출액

- 3웍 매출액 NT$8,726mn(+24.6% MoM, 116.3% YoY)

- 1Q21 매출액 NT$23,744mn(+7.0% QoQ, 137% YoY)

- KEMET 인수 효과로 YoY 비교는 큰 의미 없음

- 3월 매출액이 전월대비 증가한 것은 영업일수가 증가와 강한 수요 때문

- 회사는 MLCC 가동률을 90% 이상, R-chip 가동률을 80% 이상으로 올리기 위해 노력 지속할 것

- Yageo는 아직 글로벌 영업환경이 코로나19에서 회복되지 못하고, 무역 마찰 등의 불확실성이 있지만, 긍정적인 업황 뷰를 유지

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월9일 IT 주요뉴스

● "TV 가격 5~10% 인상 전망"
-중국 IT 매체는 삼성전자와 소니가 TV 가격을 5~10% 올릴 것이라고 예상. TCL과 메이더는 이미 TV 가격 5~15% 인상 계획 밝힘
-LCD TV 패널 가격은 올해 80% 뛰었고, 여타 TV 원재료 비용은 30~50% 증가
Link: https://bit.ly/3fVhBI8

● "아이폰12, 판매량 역대 신기록 깬다”
-웨드부시증권은 2021년 회계연도에 아이폰 판매량 2.4~2.5억대로 예상. 역대 최대 판매량인 2015년 아이폰6의 2.3억대를 넘어서는 기록
-올해 전례없는 슈퍼사이클 업그레이드 시기로 전환되는 중
Link: https://bit.ly/3uzQ1nH

● Additional ABF substrate output to buoy Nan Ya, Kinsus in 2021(Digitimes)
-Nan Ya는 2분기 말까지 중국 쿤산 공장(하이엔드 ABF기판 생산) 가동률을 최대로 올릴 예정. Nan Ya Plastic에 임대받은 부지 capa는 올 4분기나 내년 가동
-Kinsus는 올해 말까지 capa 30% 증가 목표. Kinsus의 신규 ABF 기판 capa도 이미 수주 완료, 올 하반기에 내년말까지의 수주가 끝날 수 있음
Link: https://bit.ly/3ad2ypF

● 삼성, 美 시장 'LG폰 빈자리' 메운다…보급폰 5종 출격
-삼성전자는 미국 시장에 5G 이동통신 전용 ‘갤럭시A32·42·52’와 4G LTE 전용 ‘갤럭시A02s·A12’ 공개
-LG전자는 지난해 4분기 북미시장 점유율 9%로 3위. 삼성전자는 북미 시장에서의 LG전자 공백 공략
Link: https://bit.ly/3wHVBWU

● “화면 2배로 확 커진다!”…‘갤럭시Z플립2’ 베일 벗었다
-로스영은 Z플립2의 내부 디스플레이는 6.7인치로 전작과 동일하지만, 외부 디스플레이가 1.82인치로 2배가량 커질 것으로 예상
-DSCC에 따르면, 갤럭시Z플립은 지난해 110만대 가량이 팔린 것으로 추정. 전체 폴더블폰 판매량 220만대의 절반
Link: https://bit.ly/3wEAoxg

● 이렇게 생겼구나…‘접는’ 갤럭시 폴더블 탭?
-삼성전자는 지난 2월 미국특허청(USPTO)에 폴더블 태블릿PC에 대한 특허를 출원
-경쟁업체들은 빠르게 폴더블 태블릿PC 출시. 지난해 레노버가 세계 최초 폴더블 노트북인 ‘싱크패드X1 폴드’를 출시, 델도 ‘CES 2020’에서 폴더블 태블릿PC의 시제품 공개
Link: https://bit.ly/3wHedGM

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월12일 IT 주요뉴스

● LG에너지솔루션-SK이노베이션 "ITC 배터리 분쟁 종결" 합의
-SK이노베이션이 합의금 2조원(현금 1조원, 로열티 1조원)을 합의된 방법에 따라 LG에너지솔루션에 지급
-관련된 국내외 쟁송을 모두 취하. 향후 10년간 추가 소송도 하지 않기로 했음
Link: https://bit.ly/328uW7y

● 디카 접은 올림푸스 삼성폰에 ’구애’…폰 카메라로 부활?
-아이스유니버스 등에 따르면 올림푸스는 최근 삼성전자에 스마트폰용 카메라 모듈 공급 제안. 최근 글로벌 카메라 전문업체들은 스마트폰 제조사와 활발히 협업 중
-원플러스와 핫셀 블라드의 사례처럼, 실질적인 카메라 성능 개선보단 컬러 튜닝 및 이미지 처리 작업에서 협력할 수도 있음
Link: https://bit.ly/3a265qs

● Budget Samsung Galaxy Z Fold Lite may not arrive this year(PhoneArena)
-샘모바일에 따르면 삼성전자는 올해 폴더블 스마트폰 2개(Z 폴드2, Z 플립 5G 후속 모델) 출시 예정. Z 폴드/플립 Lite, 듀얼 힌지(두번 접는 형태)는 출시하지 않을 전망
-저가형 폴더블 폰 미출시 배경은 반도체 수급 때문으로 추정
Link: https://bit.ly/3g2LvdC

● 삼성전자, '갤Z플립' 신제품 광학 3배줌 탑재...커버DP 화면↑
-Z플립 후속 모델에 광학 3배줌과 OIS(광학식 손떨림 방지) 기능 추가. 폴드3에도 동일하게 적용되며 이르면 오는 7월 출시
-S21·A72 경우 하이브리드 광학 줌을 통해 최대 3배까지, AI 기반 디지털 줌을 통해 최대 30배줌까지 촬영 가능. 출시될 폴더블폰 2종 역시 최대 30배줌까지 가능할 것
Link: https://bit.ly/2PNQiVA

● 삼성 갤럭시Z폴드3, 배터리 용량 줄었다
-갤럭시Z폴드3의 배터리 용량은 4380mAh(전작대비 3% 가량 감소). 디스플레이 크기 변화, 휴대성을 고려한 결과로 추정
-배터리 공급 업체는 삼성SDI. 럭시S, 갤럭시노트 시리즈와 달리 폴더블폰에는 삼성SDI 외 다른 업체 배터리를 사용하지 않고 있음
Link: https://bit.ly/3a265qs

● 갤럭시노트' 대체한다는 '갤럭시S21 FE'…이렇게 생겼다
-갤럭시S21 FE은 6.4인치 플랫 디스플레이, 사양은 소폭 낮아진 트리플카메라 탑재
-FE 시리즈는 플래그십에 버금가는 사양과 성능을 갖췄지만 가격은 저렴한 것이 특징. 미국에서는 S20 FE가 S20, S20 노트 울트라 등 플래그십 판매량을 넘어섰음
Link: https://bit.ly/3mDMuSx

[한투증권 테크팀] 3월 대만 실적: 여전히 맑음

● 양호한 3월 매출액, 그러나 2분기를 보는 다소 엇갈린 전망
- 3월에도 주요 회사들의 실적은 양호. 반도체(후공정 포함), 스마트폰, 디스플레이 등 전 분야에 걸쳐 대부분의 매출액이 전년대비 증가
- 반도체는 서버향 메모리 수요 증가가 재개되고 있고, 디스플레이 또한 세트(TV, 노트북) 수요가 여전히 견조해 2분기까지 전망이 밝음
- 스마트폰은 하이엔드 기기를 중심으로 반도체칩 공급 부족이 나타나, 일부 세트 생산차질 예상. 따라서 타이트했던 일부 부품(수동 부품)의 공급 상황이 다소 완화될 수 있음

● 반도체: 서버 업종의 반등
- 3월에도 반도체 수요 강세 지속. PC, 모바일 등을 중심으로 IT 세트 수요가 견조하고, 세트업체들의 재고 축적 지속
- 파운드리 업체들의 매출액은 2월 대비 증가폭이 재차 확대
- 메모리 반도체 업체들 또한 수요 및 가격 강세가 반영돼 매출액 증가

● 반도체 후공정: 2분기도 강세 전망
- 반도체 수요와 함께 후공정 수요도 3월에도 여전히 견조
- 글로벌 1위 OSAT 업체인 ASE의 3월 매출액은 전월대비 15%, 전년대비 11% 증가
- DDI 후공정 업체인 Chipmos와 Chipbond의 매출액 증가율도 계속해서 높아지고 있음. DDI 수요 증가가 후공정 ASP 상승으로 이어짐

● 전기전자/통신장비: 기판, MLCC 좋음. 핸드셋 생산차질은 다소 우려
- 주요 기판회사들의 합산 매출액은 15.3% 증가하며 양호한 업황을 이어감. 메모리모듈 PCB와 패키징기판(FC-CSP, SiP) 등의 매출 양호
- MLCC는 Yageo와 Walsin의 매출액이 전월대비 각각 24.6%, 25.7% 증가. Yageo는 여전히 고객사 수요가 강하고 90% 이상의 가동률을 달성하기 위해 노력 중
- 4월부터는 일부 부품 공급 부족으로 글로벌 스마트폰 생산 차질이 발생할 수 있어 타이트한 수급이 다소 완화될 전망

● 디스플레이: 2분기도 좋은 흐름 이어진다
- 패널업체 AUO와 Innolux의 3월 매출액은 직전 LCD 사이클의 호황기였던 2017년 3월 수준까지 올라옴. IT패널 수요/가격 강세가 지속
- 세트(TV, PC 등) 가격 상승과 함께 패널 가격도 2분기에 추가 상승할 전망. Glass 등 원재료 가격도 상승하면서 패널 원가 상승 압력도 동시에 나타나고 있음
- 디스플레이용 부품 업체 Novatek(Driver IC)과 FocalTech(Touch DDI)의 3월 매출액도 사상 최대

본문: https://bit.ly/2OIDkry
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월13일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI·현대차, 차세대 원통형 배터리 협력
-삼성SDI는 현대차가 양산을 준비하고 있는 HEV에 차세대 독자 규격의 원통형 배터리를 개발, 공급
-원통형 배터리 협력을 통해 각형 배터리 공급 확대가 기대
Link: https://bit.ly/3mF63dr

● 중국 배터리 투자 더 빨라졌다…전년비 72% 급증
-올 1분기 중국의 셀을 비롯한 소재, 부품, 장비 등을 더한 배터리 업계 투자액은 3190억위안(+72.4% YoY, 약 54.8조)
-CATL이 216GWh, CALB는 64GWh, S볼트가 40GWh 규모의 배터리 셀 투자를 발표
Link: https://bit.ly/3e3n8Ke

● LG전자가 '나노셀 TV' 시장 공략 속도조절 나선 이유
-LG전자는 지난달 2021년형 나노셀 TV 4K 해상도 75형 모델만 단독 출시. 다양한 크기의 제품 라인업을 선보였던 예년과 달라진 모양새
-나노셀 TV 마케팅에 소극적인 이유 중 하나는 LCD TV 패널 가격 상승. 지난 1년간 두 배 가량 뛴 LCD 패널 가격 오름세가 올해 중반까지 이어질 것
Link: https://bit.ly/3mICA1X

● "삼성디스플레이 QD-OLED 2단계 투자, 수율이 관건"
-옴디아는 삼성디스플레이가 개발 중인 대형 QD-OLED 디스플레이 수율이 2단계 QD-OLED 투자에서 가장 중요한 요인이 될 것으로 예상
-당초 계획은 8.5세대 원판 투입 기준 월 30K장 규모 2단계와 3단계 QD-OLED 투자를 각각 올해 말과 내년 말에 집행
Link: https://bit.ly/3wS7Q3i

● 스마트폰보다 뜨겁다… 웨어러블 시장의 '봄바람'
-가트너는 2020년 글로벌 웨어러블 기기 출하량은 4.5억대(+43.6% YoY)로 추산. 2021년은 5.7억대 출하 예상
-IDC에 따르면 지난해 국내 웨어러블 시장 출하량은 1277만대(+50.7% YoY). 올해는 1342만대(+5.1% YoY) 예상
Link: https://bit.ly/3g4Q0El

중국 3월 스마트폰 출하량(CAICT)

3월 스마트폰 출하량 35.3백만대(+67.7% YoY)

19년 1~3) 73.1백만대(-10.7% YoY)
20년 1~3) 47.7백만대(-34.7% YoY)
21년 1~3) 96.2백만대(+101.5% YoY)

참고로 SA의 '2월' 누적과 비교해보면... 집계 방식이 다를거 같긴 하지만... 중국 시장이 좀 더 강한 흐름으로 나타나긴 합니다

ㅁ SA 글로벌 스마트폰 출하량
19년 1~2) 207.1백만대(-6.8% YoY)
20년 1~2) 185.6백만대(-10.4% YoY)
21년 1~2) 210.3백만대(+13.3% YoY)

흠...?

https://m.koreatimes.co.kr/pages/article.asp?newsIdx=307089&KK

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월14일 IT 주요뉴스

● LG-Magna joint venture 'very near' to win Apple EV project(Koreatimes)
-LG마그나는 애플 전기차 생산과 관련된 계약을 앞두고 있음. 애플은 1세대 전기차를 시장성 평가를 위해 출시하기 때문에 생산량이 많지는 않을 것
-애플 서플라이체인인 LG디스플레이, LG에너지솔루션, LG이노텍 등의 LG그룹사는 전기차 생산에 필요한 수율, 납품 속도를 갖춤. 프로토타입은 2024년 초 공개 예정
Link: https://bit.ly/2PS0Gf1

● MediaTek steps up BT substrate purchases(Digitimes prime)
-MediaTek has stepped up its purchases of BT substrates for use in its mobile application processors from suppliers including Unimicron Technology and Kinsus Interconnect Technology, according to industry sources.

● HDI PCB makers see clear order visibility through 3Q21(Digitimes prime)
-Taiwan's major HDI PCB makers including Compeq Manufacturing, Tripod Technology and Unimicron Technology have already enjoyed a strong pull-in of orders for not only handsets but also non-handset applications, with clear order visibility through the third quarter of 2021, according to industry sources.

● "LG폰 가도 샤오미 어림없지"…삼성, 저가 '갤럭시M' 출격
-LTE모델인 '갤럭시M12'는 이르면 이달 말 또는 다음 달 국내 시장에 출시될 예정. 가격은 10만원 후반대에서 20만원 초중반대 사이가 될 것으로 예상
-6.5인치 디스플레이에 6,000mAh 배터리, 엑시노스850 AP, 쿼드카메라 탑재
Link: https://bit.ly/3tkmPRt

● 화웨이 "올해 자율주행 1조원 투자…이미 테슬라 기술 능가"
-화웨이는 올해 자율주행 자동차 기술에 10억 달러(약 1.1조)를 투자할 것이라 밝힘
-자동차를 직접 제조하진 않을 것이라는 입장을 재차 밝혔음. 베이징자동차, 충칭창안자동차, 광저우자동차 등 3개 자동차 제작사와 협력
Link: https://bit.ly/3e3TPHl

SDI가 요즘 좀 달라졌나요..

http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=11917

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월15일 IT 주요뉴스

● 마그나, 북미 생산거점 구축 추진..LG 합작법인 애플카 협력 주목
-마그나는 북미에 전기차 생산 거점 투자 추진. 전기차 파워트레인 등 부품 영역을 중심으로 생산거점을 북미지역에 두면서 애플 등과 협업 준비가 돼 있다고 강조
-전기차 파워트레인 매출이 2023년 20억달러, 2027년 40억달러로 증가할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3dgA6Vu

● 삼성SDI-BMW, 차세대 전기차 배터리 개발 나선다
-삼성SDI는 BMW와 차세대 전기차 배터리 개발 진행, 원통형 배터리가 대상. 개발이 완료되면 헝가리 괴드 공장에서 생산될 전망
-BMW와 협력이 이뤄지면 삼성SDI 헝가리 공장 중장기 투자 계획도 수정이 불가피. 2공장에 원통형 배터리 생산 라인을 마련하거나 신규로 공장을 지을 가능성도 있음
Link: https://bit.ly/3e4yVrn

● MediaTek steps up BT substrate purchases(Digitimes)
-미디어텍은 유니마이크론, 킨서스 등의 협력사로부터 5G 스마트폰 SoC에 사용될 BT기판(FC-CSP) 구매에 속도를 올리는 중
-유니마이크론과 킨서스는 미디어텍으로부터 8월말까지 수주 가시성 확보. BT기판 공급이 ABF보다 덜 타이트한 만큼 가격 상승폭은 ABF보다 낮을 것
Link: https://bit.ly/2PVvtaR

● Passive components shipments to stay in higher gear in 2Q21(Digitimes)
-대만 수동부품 업체들은 전장, 5G 등의 수요 강세로 2분기 출하량 긍정적
-3분기까지 출하량이 증가하다 4분기는 소폭 감소 예상
Link: https://bit.ly/2RvHpQJ

● 아이폰13, 5.4인치 미니 모델은 안나온다
-궈밍치는 아이폰13 시리즈는 6.1인치, 6.7인치 두 종류로 출시될 것으로 전망
-하이엔드 모델 두개, 로우엔드 모델 두개 출시. 5.4인치 미니모델은 나오지 않을 것
Link: https://bit.ly/3tnzi6Q

● 갤Z폴드3, ‘S펜’ 미탑재…별도 지원으로 ‘가닥’
-갤럭시 Z폴드3에 S펜이 탑재되지 않을 전망. 부족한 내부 부품 공간과 방수, 방진 등의 문제를 감안한 조치
-S펜을 별도로 지원하는 방향으로 선회. 하반기 스마트폰 라인업은 2종의 폴더블폰과 갤럭시 S21 FE
Link: https://bit.ly/3gaD28f

● HDI board vendors to see shipment momentum persist into 2H21(Digitimes)
-Compeq, 트라이포드, 유니마이크론 등 대만 HDI PCB업체들은 3분기까지 수주 가시성 확보, 하반기까지 강한 수주 모멘텀 지속
-가전제품 뿐만 아니라 전장, 네트워킹, 서버 어플리케이션에 HDI PCB가 점점 더 많이 채택
Link: https://bit.ly/2RrLBku

● Tight foundry capacity, component shortages to affect smartphone sales in 2021(Digitimes)
-CMOS센서, PMIC, 드라이버IC 등 일부 핵심 부품 부족과 함께 타이트한 파운드리 수급은 핸드셋 업체들의 판매에 영향
-삼성전자와 애플이 중국업체들에 비해 상대적으로 영향 적을 것. 애플은 시장의 선도적 위치로 올해 2.3억~2.4억대의 아이폰 판매 가능할 전망
Link: https://bit.ly/3wU0tIP

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월16일 IT 주요뉴스

● "LG, 베트남 휴대폰 공장 매각" 외신 보도...LG전자 부인
-베트남 현지 언론을 종합하면 LG전자는 베트남 하이퐁 공장을 매각하는 방안을 검토 중. 가격은 9,000만달러(약 1,004억원)
-LG전자 관계자는 공장 내 설비 일부를 팔 수는 있겠지만 공장 매각설은 사실 관계가 틀렸다고 언급
Link: https://bit.ly/3dk1dPt

● 수요 폭증에 LG전자, 미국 세탁기 공장 증설…"월풀 꺾고 세계 1위 굳히기"
-LG전자는 미국 테네시주 클락스빌에 있는 세탁기 공장에 2,050만 달러(약 229억원)를 투자해 생산 설비 증설
-테네시 공장 증설은 LG전자 세탁기에 대한 미국 시장의 전례 없이 높은 수요에 대응하기 위해서임
Link: https://bit.ly/3uSmrKn

● '화웨이 안녕~'...비보 vs 오포, 中 스마트폰 1위 다툼 치열
-비보는 3월 둘째주 처음으로 중국시장 1위 차지. 셋째주에는 오포가 1위를 차지했으며, 넷째주에는 다시 비보가 1위
-화웨이 점유율 하락이 시작된 이후 화웨이의 점유율을 가져오기 위한 중국 브랜드간 경쟁이 치열
Link: https://bit.ly/3dowcKy

● "애플, 2023년 아이폰 ‘언더 디스플레이 페이스ID’ 채택”
-궈밍치는 2023년 아이폰은 노치 기반 페이스ID 대신 언더 디스플레이 페이스ID 채택 전망
-내년에 나올 아이폰 시리즈에는 8K 촬영을 지원하는 고해상도 카메라 탑재
Link: https://bit.ly/3aa1C5h

● 삼성전기, 업계 최고 성능 IT용 MLCC 개발
-삼성전기는 0402 크기(가로0.4, 세로0.2mm)의 MLCC 신제품을 업계 최초로 개발
-5G 상용화와 비대면으로 인한 전자기기 수요의 증가, 자동차의 전장화 등 급증하고 있는 초소형·고성능·고신뢰성 MLCC 요구에 선제적으로 대응
Link: https://bit.ly/3glJvNo

● TCL, ‘롤러블+폴더블’폰 공개...출시 가능성은?
-TCL은 폴더블폰과 롤러블 스마트폰이 하나로 합쳐진 ‘폴드앤롤’ 콘셉트폰 공개
-TCL은 기술은 탐색 중이라 밝혔지만 출시 가능성에 대한 확신은 주지 않음
Link: https://bit.ly/3mRHaen

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월19일 IT 주요뉴스

● 반도체 PCB 대란 심화…FC-BGA 기판 가격 폭등
-최근 고사양 칩 패키징에 쓰이는 기판 공급 부족으로 관련 부품 가격이 기존보다 최고 40% 가까이 급등
-PCB 물량 확보 기간이 평소보다 6배 늘어난 약 24주 수준. 공급 부족 사태는 적어도 내년 상반기까지 이어질 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3xePJoH

● LG에너지솔루션, GM과 미국 배터리 2공장 건설…2조7000억원 투자
-LG에너지솔루션은 GM과 테네시 스프링힐 2공장에 총 2.7조원 투자. 2023년 양산을 목표로 연내 착공
-2024년 상반기까지 35GWh 이상의 생산능력을 갖출 예정
Link: https://bit.ly/3tuf8bD

● FC packaging demand for HPC chips rising(Digitimes)
-HPC 칩 가시성이 3분기까지 확대. HPC 호황에 따라 FC-BGA 수요도 증가
-ASE를 포함한 다른 업체들은 HPC 수요를 맞추기 위해 높은 FC-BGA 가동률을 3분기까지 유지할 것
Link: https://bit.ly/3xeR7aT

● "고정 소비자들 이탈 막아라"… 삼성 - 애플 태그 진검승부
-올해 초 삼성전자가 위치 관리 액세서리인 '갤럭시 스마트태그'를 출시한 데 이어 조만간 애플도 관련 제품인 '에어태그'를 출시할 전망
-갤럭시 스마트태그 플러스는 저전력 블루투스(BLE) 기술 외에 UWB(초광대역) 기술을 추가로 탑재
Link: https://bit.ly/3glPulG

[한투증권 조철희/박성홍] 모터 In-depth: LG전자 - 탑티어들의 만남

● 한투증권 김진우/김유희 애널리스트의 모터 in-depth 보고서 중 LG전자 부분 발췌

● 엘지마그나 이파워트레인 출범
- LG전자와 마그나의 JV가 7월 출범. 자동차 모터(인버터 포함) 경쟁력 세상에 공개
- LG전자(하드웨어 경쟁력), 마그나(파워트레인 시스템 integration)의 만남
- 마그나는 글로벌 탑티어 OEM들과 다양한 거래 관계에 있음. LG전자는 JV를 기반으로 커져가는 전기차 모터 시장에서 선점 효과를 노리는 중
- 분할 대상 사업 부문의 매출액은 2020년 약 2,300억원, 2021년 5,000억원, 2023년 1조원. BEP 달성 목표는 2022년
- 2020년말 기준 모터(인버터) 수주잔고는 약 10조원 이상으로 추정(VS 50조원 이상)

● 유구한 역사의 LG전자 모터
- LG전자 가전 사업 성공은 모터 기술. 다른 가전회사들과 달리 모터 기술 내재화
- 이러한 노하우를 바탕으로 자동차 구동모터 시장에도 진출. GM 볼트와 공급계약 체결을 시작으로 재규어, 폭스바겐 등에 공급
- 모터는 설계도 중요하나 제조 기술이 더 중요. 제조에 강점을 가진 LG전자 경쟁력 부각
- LG전자는 일찍부터 헤어핀 모터 분야 개발에 뛰어들어 세계 최고 수준의 모터 경쟁력 보유

● 마그나가 만드는 기대감, 언제든 모멘텀이 될 수 있다
- 마그나 CEO는 북미 A사의 전기차를 제작할 준비가 되어있고, 북미 공장 건설 의향이 있다고 밝힘
- 마그나는 지난 30년 이상 약 370만대의 자동차 EMS를 진행. 주요 고객은 BMW, 재규어, 도요타 등 글로벌 탑티어 회사
- 마그나의 EV EMS 고객 확보는 자연스레 엘지마그나 이파워트레인의 모터 공급 기회 증가로 이어질 것. 목표주가 220,000원 유지

리포트: https://bit.ly/2Qw3WfT
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh