⚡️Год – это 365 новых возможностей начать с чистого листа.

А утром 12 января кажется, что все уже стоит на своих местах – еще нет срочных задач, только планы и хороший настрой!

Пусть 2026-й стартует плавно и продуктивно 🏆

❗️Управление розничными кредитными рисками в кризис: что важно не упустить

Кризисные периоды – это тест на устойчивость всех элементов системы управления рисками:

🔜Поведение заемщиков меняется быстрее, чем успевают адаптироваться модели
🔜Данные «стареют» буквально за несколько недель
🔜Привычные процессы, которые отлично работали в стабильное время, начинают давать сбои

Во времена кризиса особенно важно смотреть на систему рисков оперативно и комплексно, а не точечно оптимизировать модели или ужесточать правила.

🔥Ниже мы собрали несколько практических наблюдений из нашего опыта работы с банками.

1️⃣Процессная валидация / проверка всей стратегии управления розничным риском, а не только моделей

В обычное время внимание риск-менеджеров чаще сосредоточено на моделях PD и их калибровках. В кризис критично проверять всю цепочку принятия решений: от сбора данных до финального лимитного решения.

В рамках проектов мы сталкивались со следующими ситуациями, влияющими на эффективность рисковой воронки:
▫️Эффективность работы риск-правил не проверяется, новые правила не тестируются
▫️Меняются риск-правила, но при этом не пересматриваются модели и их калибровки
▫️Банк выходит на новый клиентский сегмент, в котором еще нет моделей и риск-правил, при этом изменений риск-стратегии не предусматривается

В результате банк теряет качественный поток, усиливает риски и делает выводы о «неработоспособности моделей», хотя проблема лежит в процессном контуре.

Валидация в кризис должна проверять согласованность всех блоков между собой, иначе можно упустить системные искажения.

2️⃣Риск растет быстрее, чем исторические данные успевают это зафиксировать

В рознице классическая логика – «берем свежую историю и откалибруем риск» – перестает работать.

В кризис риск зачастую растет быстрее, поэтому банкам приходится опираться на дополнительные механизмы, чтобы не «поймать» лаг в данных.

Сегодня на рынке применяются два основных подхода:

▫️Статистический подход – попытка прогнозировать риск через модель с будущими макроиндикаторами (безработица, инфляция, ВВП, ключевая ставка и т. д.)

Подход хорош обоснованностью, но не справляется с нестабильными данными: кризисы редко похожи на прошлые, и исторические зависимости могут ломаться. Более того, после изменений динамики экономики за последние несколько лет связь между розничными рисками и макроиндикаторами ухудшилась, что дополнительно осложняет построение качественных моделей.

▫️Экспертный подход – опытные риск-менеджеры назначают коэффициенты макропоправки (буферы), задающие тренд прироста риска

Часто это оказывается более эффективным, особенно в первые месяцы турбулентности, когда «чистые данные» еще не успели адаптироваться.

❗️На практике мы видим, что банки, которые с помощью экспертного подхода выставили дополнительные буферы к риску в начале 2024 года, более успешно прошли фактический рост риска с точки зрения экономики продукта.

3️⃣Проблемы динамики данных усиливаются

Кризис ускоряет ухудшение данных:
▫️Доходы клиентов быстро меняются – если еще месяц назад клиент был трудоустроен, то сегодня он может потерять работу, что напрямую влияет на величину предлагаемого лимита
▫️Изменение поведения заемщиков сказывается на моделях – при обучении модель не учитывала паттерны, из-за чего качество моделей падает
▫️В пиковые периоды возрастает нагрузка на сервера, что может приводить к задержкам в поставке данных

В результате ухудшения данных кредитный конвейер начинает сбоить в самых неожиданных местах. В кризис важно регулярно проверять качество данных, полноту фичей и логичность их поведения – в том числе тех, что давно считались надежными.

✏️Кризис – это время, когда система рисков должна работать особенно слаженно: от данных и моделей до правил и процессов. В наших проектах мы решали все эти задачи вместе с банками. Мы видим, какие решения действительно помогают удерживать качество портфеля.

Если вам интересно обсудить конкретные кейсы или сравнить подходы – будем рады обменяться опытом.

🦁Подписаться на «ТеДо | ФинИнсайт»

#секреты_мастерства

✍️ Как сегодня работают системы принятия решений в банках и страховых: ключевые выводы исследования ТеДо

Ключевые цифры исследования:
– 10+ участников исследования
– 10+ интервью с руководителями ИТ-подразделений, управления рисками и продуктовых доменов
– 45+ вопросов в рамках анкетирования
Фокус исследования – рыночные практики организации системы принятия решений.

СПР – это автоматизированная система, которая анализирует данные клиента и внешние факторы, чтобы быстро принимать или рекомендовать бизнес-решения в реальном времени.

Что именно делает СПР:

🔹Кредитный скоринг – оценивает, вернет ли клиент кредит
🔹Расчет ставок и лимитов – подбирает персональные условия с учетом уровня риска
🔹Выявление мошенничества – ищет аномальные операции и подозрительные сценарии поведения

ℹ️ Архитектура СПР моделей: почему банки выбирают гибридный подход

Большинство банков строят СПР на основе гибридного подхода. 62% компаний используют сочетание двух типов моделей:

🔹Интерпретируемые модели – простые и понятные для специалистов алгоритмы, например регрессии. Они позволяют точно объяснить, почему система приняла то или иное решение.
🔹ML-модели – более сложные алгоритмы машинного обучения, такие как деревья решений и бустинг. Они точнее, но требуют больше настроек и ресурсов.

Полностью машинное обучение используют редко: такие модели сложнее внедрять и объяснять бизнесу. Нейросети почти не применяются из-за высокой сложности разработки и эксплуатации.

🔖 Бизнес-правила: важны, но их стараются сокращать

Во всех компаниях СПР включает бизнес-правила – заранее прописанные условия, по которым система принимает решения. Например: минимальный доход заемщика, ограничение по возрасту, запрет на выдачу кредита при просрочке.

Но 54% компаний стремятся уменьшить количество таких правил.

Полный переход на машинное обучение возможен только тогда, когда у компании есть большая статистика по клиентам и рынок достаточно стабилен. Иначе модели могут давать ошибки.

💬 Команды и процессы: Agile и кросс-функциональность

69% компаний формализовали правила взаимодействия между участниками разработки СПР. Чаще всего используют формат Embedded Product Team – это кросс-функциональная команда, в которую входят аналитики, дата-саентисты, разработчики и специалисты по рискам. Такой подход ускоряет принятие решений и улучшает качество продукта.

77% компаний выпускают обновления СПР каждые две недели. Такой цикл соответствует Agile и помогает быстрее тестировать гипотезы и улучшать систему.

🖥 Low-code: помогает ускоряться, но подходит не всем

Только 24% компаний используют low-code полностью. Это платформы, где процессы настраиваются через визуальный интерфейс, без программирования.

38% применяют low-code частично, остальные работают только через код. Причина проста: логика СПР часто слишком сложная, и реализовать ее без разработки невозможно.

⚠️ Ручные корректировки: пока остаются нормой

92% компаний все еще вносят ручные правки в расчеты СПР. Обычно это делают в нестандартных ситуациях, когда системе не хватает данных. Все такие изменения фиксируются и анализируются, чтобы постепенно сокращать их долю.

⚠️📌 ИТ-решения: рынок уходит в сторону коробочных продуктов

77% компаний перешли на коробочные решения – готовые платформы, которые проще внедрять и поддерживать, особенно в условиях импортозамещения.
Только 23% продолжают развивать собственные решения для критически важных процессов, где требуется максимальная гибкость.

📌 Итог: СПР становится гибридным инструментом

Современная СПР – это система, которая объединяет бизнес-правила, математические модели, машинное обучение и внешние данные. Ее задача – ускорять принятие решений, снижать риски и повышать прибыльность банка.

Главные направления развития СПР сегодня:

🔹повышение скорости изменений
🔹работа с качеством данных
🔹развитие сильных продуктовых и технических команд

❓Как считаете, что сильнее всего тормозит развитие СПР в банках – процессы, данные или технологии? Пишите в комментариях!

🦁 Подписаться на «ТеДо | ФинИнсайт»
#размышления

💥 Российская экономика: вызовы структурной трансформации и роль рынка сбережений

Сегодня российская экономика переживает этап глубокой структурной перестройки. В этих условиях внутренние источники капитала приобретают ключевое значение – именно они способны обеспечить финансирование масштабных инвестиционных проектов, необходимых для долгосрочного развития.

📈 Устойчивость экономики напрямую зависит от наличия "длинных денег", что во многом определяется зрелостью рынка личных сбережений. Чем эффективнее работает этот механизм, тем больше ресурсов доступно для инвестиций и стабильнее экономический рост.

📚 В ближайшие 2 недели мы предлагаем детальнее взглянуть на рынок сбережений в РФ и международную практику, а также поделимся инсайтами из нашего большого исследования. А пока поделитесь своим мнением о том, какую долю доходов население России сберегает?⬇️

🦁 Подписаться на «ТеДо | ФинИнсайт»

⚡️ Трансформация рынка сбережений – вызов для финансового сектора здесь и сейчас. Делимся результатами исследования ТеДо

Команда системных изменений и развития бизнеса ТеДо подготовила исследование – срез рынка, основанный на базе публичных данных и накопленной экспертизы. В нем проанализировано, насколько текущая модель сбережений способна обеспечить условия для роста финансового сектора РФ и всей экономики.

Актуальность повестки усиливается ⬇️
Рынок сбережений растет темпами существенно ниже темпов потребления (16% vs 28%), а его структура не удовлетворяет потребностям экономики и финсектора:

🔹 Финансовые активы населения в РФ эквивалентны 80% ВВП, что кратно ниже показателей мировых лидеров с более развитым рынком (200-400% ВВП)
🔹 Более половины сбережений по-прежнему сконцентрировано в наличных и депозитах, которые не обеспечивают долгосрочную устойчивость рынка и инфраструктурное развитие экономики
🔹 Фондовый рынок недостаточно развит, характеризуется низким уровнем диверсификации инструментов и чувствителен к шокам
🔹 Пенсионные и страховые механизмы формируют лишь около 5% сбережений населения, что ограничивает масштабирование бизнеса и его продуктовое развитие

В исследовании мы даем ответы на критичные для рынка вопросы:

➡️ Почему переход к сберегательной модели – ключевой фактор долгосрочного роста экономики РФ и развития финансового сектора?
➡️ Какие изменения в продуктовых линейках и бизнес-моделях уже применяются в международной практике и могут быть адаптированы в России?
➡️ Какие сценарии развития российского рынка сбережений наиболее вероятны в ближайшие годы и какими регуляторными мерами их можно простимулировать?

📌 Ознакомиться с отчетом

🦁 Подписаться на «ТеДо | ФинИнсайт»

#VISTA

📌 Культура сбережений: опыт России vs ЕС и США

Наше исследование мирового рынка сбережений показало: российская модель накоплений существенно отличается от практик, принятых в ЕС и США. Разберем ключевые различия и их причины.

❗️Главное отличие в структуре активов.

🔹Диверсификация активов домохозяйств

Распределение сбережений в США:
➖ 60% – финансовые инструменты (акции, облигации)
➖ 30% – пенсионные и страховые продукты
➖ 10% – депозиты

В России, наоборот, около 50% – депозиты и валютные накопления.

🔹Низкая склонность населения России к сбережениям
Только 10% доходов направляется на накопления, остальные 90% уходят на текущее потребление.

❓ Почему так сложилось?

➡️ Макроэкономические факторы

В 2025 году ключевая ставка ЦБ РФ достигала 21%, обеспечивая доходность по депозитам выше 20% годовых.
Для сравнения: за этот же период максимальные значения ставок в США и ЕС были значительно ниже – 4,25% в ФРС США и 2,9% в ЕЦБ.

В таких условиях депозиты за рубежом менее привлекательны как отдельный продукт накоплений.

➡️ Развитая банковская инфраструктура в России

Российский рынок предлагает широкую линейку депозитных продуктов:
➖ классические и накопительные вклады
➖ счета с автопополнением
➖ детские копилки и др.

🎯 Вывод:

Структурные особенности в экономике стран и регуляторные различия формируют разные приоритеты:
➖ за рубежом сберегательные продукты чаще ориентированы на доходность и гибкость
➖ в России – на простоту и сохранность средств

🔍 Интересные зарубежные практики: 4️⃣ категории продуктов

Мы выделили наиболее перспективные и гибкие решения из опыта банков США и ЕС в части депозитных продуктов. Их появление и развитие стало возможным благодаря наличию соответствующего регулирования в рассматриваемых странах.

1️⃣ Специальные счета на отдельные цели

➖ Образовательный /Медицинский счет
Использование средств счета по назначению предусматривает налоговые льготы по операциям. Если клиент тратит деньги на заданные цели с обычных счетов, налоговые льготы недоступны.
🇺🇸 HSBC, Bank of America

2️⃣ Вариативность налоговой нагрузки

➖ Счет с налоговой льготой
Депозиты с безналоговым доходом и доступом к деньгам в любой момент.
🇬🇧 Barklays

➖ Счет с возможностью благотворительности
Счета с возможностью перечислять часть начисленных процентов на благотворительность и получать налоговый вычет до 75%.
🇫🇷 Credit Mutuel

3️⃣ Гибридные решения с элементами инвестирования

➖ Комбинированный депозит
Конфигуратор депозита с опцией инвестирования в другие инструменты. Клиенты получают фиксированный процент по депозиту и потенциальный доход от рыночных инвестиций.
🇪🇺 BBVA

4️⃣ Возможность «игры» со ставкой депозита

➖ Депозит с поэтапным повышением ставки
Увеличение ставки по депозиту по мере его пролонгации или при достижении определенных сроков.
🇺🇸 US BANK

➖ Депозит с возможностью повышения ставки
Возможность один раз повысить процентную ставку по депозиту после его открытия.
🇺🇸 US BANK

🌐 Трансформация рынка сбережений требует системного подхода и не может быть реализована исключительно усилиями банков.

Для формирования культуры сбережений и вовлечения населения в различные финансовые инструменты необходима активная роль государства – через регуляторные изменения, налоговые реформы и другие меры.

Мы выделили 3️⃣ группы решений, стимулирующих развитие рынка сбережений. Подробности – в следующем посте!

📚 Ознакомиться с исследованием

🦁 Подписаться на «ТеДо | ФинИнсайт»

#VISTA

💰 Как ускорить трансформацию рынка сбережений: 3 блока необходимых изменений + успешные кейсы других стран

В прошлом посте мы выяснили, что культура сбережений в России отличается от западных стран. Россияне чаще держат сбережения на депозитах, делая ставку на простоту и сохранность. В США и ЕС накопления распределяют между разными финансовыми инструментами, а депозиты ориентированы на доходность и гибкость. Но что еще, кроме макрофакторов, влияет на диверсификацию сберегательных финансовых инструментов? Какие меры ускорят развитие рынка сбережений? Что сработало на международном рынке?

Рынок сбережений нуждается в системной поддержке – и здесь задействованы три ключевых игрока: государство, регулятор и финансовые институты. В нашем большом исследовании рынка сбережений все меры по развитию сгруппированы на 3️⃣ стратегических блока:

1️⃣ Базовые условия формирования доверия населения

Без доверия невозможен рост сберегательной активности. Что требуется:

🔹повышение прозрачности деятельности финансовых институтов – через внедрение единых стандартов отчетности
✅ Успешные кейсы:
Евросоюз, Канада
В Евросоюзе Директива 2016/97 (IDD) устанавливает требования к разработке и мониторингу продуктов, прозрачности и раскрытию информации.

🔹защита интересов населения – гарантированная реализация прав миноритариев, прозрачная система гарантий и страхования сбережений (в том числе для небанковских продуктов)
✅ Успешные кейсы:
США

🔹регулирование рынка новых продуктов – например, виртуальных активов. Это снизит риски вложений и укрепит доверие населения к инновационным инструментам
✅ Успешные кейсы:
ОАЭ, Сингапур, Португалия
В ОАЭ создан регулирующий орган (VARA), который лицензирует биржи и кошельки виртуальных активов.

2️⃣ Финансовая мотивация и доступность продуктов

Чтобы сбережения стали привлекательными, нужны экономические стимулы:

🔹господдержка долгосрочных сбережений – расширение налоговых льгот и выделение субсидий для долгосрочных сберегательных программ
✅ Успешные кейсы:
США, Франция
В Франции можно открыть счет, который дает возможность перечисления части процентов на благотворительность и получения налогового вычета до 75%.

🔹диверсификация продуктовой линейки – создание новых сберегательных инструментов, отвечающих разным потребностям и уровням риска
✅ Успешные кейсы:
Швеция, Евросоюз, США
В США можно открыть образовательный/медицинский счет, при использовании на заданные цели предусмотрены налоговые льготы и инвестиционные опции, иначе штраф – 10–20% от операции.

3️⃣ Устойчивая среда формирования культуры сбережений

Долгосрочный рост возможен только при развитой инфраструктуре:

🔹финансовая грамотность – системная работа по повышению осведомленности и формированию культуры сбережений
✅ Успешные кейсы:
Великобритания, США
В США Федеральная комиссия по финансовой грамотности координирует 24 ведомства и ведет образовательный интернет-портал.

🔹развитие долгосрочного инвестиционного рынка – стимулирование институциональных вложений, поддержка листинга и IPO
✅ Успешные кейсы:
Китай, США, Германия

🔹трансформация пенсионной системы – создание условий для долгосрочных пенсионных накоплений
✅ Успешные кейсы:
Чили, Швеция

❗️Ключевой принцип: «правила игры» и правовая и экономическая основа – за государством и регулятором. Развитие и рост рынка – за финансовыми институтами.

ℹ️ В исследовании также можно найти больше примеров мер по развитию рынка сбережений и сберегательных продуктов в разных странах.

❓ Как вы считаете, что в первую очередь нужно сделать России, чтобы рынок сбережений начал развиваться быстрее? Делитесь в комментариях

⬇️ В следующем посте разберем, какие системные ограничения необходимо преодолеть России для развития финансовых инструментов!

📚 Ознакомиться с исследованием

🦁 Подписаться на «ТеДо | ФинИнсайт»

#VISTA

💥 Почему россияне не хотят инвестировать в фондовый рынок и как эту проблему решили за рубежом

В предыдущем посте мы разобрали 3️⃣ стратегических блока развития рынка сбережений: условия формирования доверия населения, финансовая мотивация, культура сбережений.

Даже при правильной архитектуре рынок сбережений может буксовать из-за системных барьеров. Сегодня разберем, какие ограничения тормозят развитие российского фондового рынка, и какие решения уже доказали свою эффективность за рубежом.

1️⃣ Доверие как дефицитный капитал

🔹80–85 % россиян не доверяют брокерам
🔹Фондовый рынок редко воспринимается как долгосрочный партнер. Для большей части населения – это зона повышенного риска и возможных потерь накопленных сбережений

Решения:

➡️ Автоматическая оценка «здоровья» инвестиционного портфеля
Система анализирует структуру инвестиций и дает понятную оценку качества портфеля. Предложения по оптимизации формулируются простым и доступным языком для частного инвестора.

Реализовано в Alipay, Magnifi

➡️ Мониторинг институциональных инвесторов
Публикация сводной аналитики о том, как формируют свои портфели фонды и крупные игроки. Подход помогает частным инвесторам учиться на опыте профессионалов и снижает страх ошибок.

Реализовано в Moomoo

2️⃣ Разрыв в доверии и инвестиционной активности между поколениями

🔹Самая высокая инвестиционная активность – у аудитории 18–34 года
🔹Старшие поколения значительно реже выходят на рынок: не хватает доверия и понятных сценариев

Решения:

➡️ Индивидуальное сопровождение вместо алгоритмов
Персональные рекомендации от реальных экспертов по формированию и управлению портфелем. Живое общение и понятные объяснения приходят на смену сигналам робоэдвайзеров.

Реализовано в Robinhood

➡️ Образовательный контент
Создание и распространение финансового контента через крупные медиа. Удобные форматы, понятный язык и разбор реальных кейсов помогают сделать инвестиции менее пугающими и более доступными.

Реализовано в Acorns

3️⃣ Преобладание краткосрочного мышления

🔹У частных инвесторов практически отсутствует привычка мыслить на горизонте 5–10 лет и выстраивать долгосрочный финансовый план

Решения:

➡️ Регулярные инвестиции без ручного контроля
Брокерский счет пополняется автоматически с заданной периодичностью, а вложения формируются за счет фиксированных списаний или округления повседневных покупок.

Реализовано в Robinhood, Tiger Brokers, Kraken

➡️ Инструменты для долгосрочных целей
Помогут инвестору сформировать привычку регулярных и долгосрочных инвестиций:
➖ вовлекающие конкурсы в соцсетях с денежными призами. Условие участия – начать инвестировать с долгосрочной целью.

Успешно реализовано в Lunar

➖ персональные планы по достижению финансовых целей через регулярные инвестиции.

Успешно реализовано в STASH

4️⃣ Социальная установка: «инвестиции – это сложно и дорого»

🔹50 % инвесторов начали инвестировать менее 3 лет назад
🔹Только 39 % россиян знают, что такое облигации, 37 % – что такое ПИФ
🔹45 % инвесторов не имеют стратегии
🔹До сих пор существует миф, что для старта инвестиций нужно от 100 тыс. руб.

Решения:

➡️ Готовые стратегии инвестиций из портфелей ETF
ETF (торгующийся на бирже фонд) простой и понятный инвестиционный инструмент. Подборка инвест идей формируется с учетом опыта, целей и сроков инвестирования клиента. Подтверждение операции занимает пару кликов – также просто, как открыть депозит.

Успешно реализовано в Acorns

➡️ Copy trading стратегии
Копирование стратегий опытных инвесторов, кто открыл доступ к своим портфелями. Это помогает новичкам выходить на рынок без необходимости разбираться во всем с нуля.

Успешно реализовано в Binance, ETORO

➡️ ИИ‑ассистенты
Чат с ИИ, который по запросу анализирует рынок, объясняет базовые понятия, помогает сформировать стратегию и снижает порог входа в инвестиции.

Успешно реализовано в Moomoo, Charles Schwab

❓ Как вы считаете, какой из рассмотренных факторов сильнее всего тормозит развитие российского фондового рынка? Делитесь в комментариях ⬇️

📚 Ознакомиться с исследованием

🦁 Подписаться на «ТеДо | ФинИнсайт»

#VISTA

💥 Вторая неделя обсуждения рынка сбережений подошла к концу

За это время мы обсудили:
🔹Различия в культуре сбережений в России и за рубежом
🔹Необходимые изменения для развития рынка сбережений
🔹Ограничения, тормозящие развитие российского фондового рынка

Самое время услышать главные выводы от ведущих экспертов исследования:

🎙 Николай Белов, партнер и руководитель практики консультационных услуг для банков и финансовых компаний, – о ключевом выводе, который меняет взгляд на российский рынок сбережений.

🎙 Евгения Пархоцик, старший менеджер отдела системных изменений и развития бизнеса практики оказания консультационных услуг финансовому сектору, – о самых впечатляющих зарубежных кейсах, которые стоит взять на заметку.

📚 Ознакомиться с исследованием

🦁 Подписаться на «ТеДо | ФинИнсайт»