Такие мысли на второе полугодие 2025



✅снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 18% и ее дальнейшее снижение начнет полноценно стимулировать экономику с лагом 6-9 месяцев.

Это значит, что первые зачатки позитивного эффекта на кредитование бизнеса и ипотеку мы увидим не раньше конца 2025 - начала 2026.

✅Скрытая инфляция и потребительский спад:
"Скрытая инфляция" (при официальной дефляции) продолжит подтачивать реальные доходы. Это, вместе с общей неопределенностью, будет давить на потребительскую активность📉

✅Закрытие магазинов в ТЦ и спад продаж на маркетплейсах – прямое следствие этого: люди откладывают крупные покупки и экономят на всем. Ожидать резкого восстановления спроса во 2-м полугодии не стоит😰

Смена кадровой картины:
Резкий переход от дефицита кадров (2023-2024) к относительному "достатку" (включая приток рабочей силы из дружественных стран) сигнализирует о замедлении экономической активности.

✅Бизнесы перестали активно расширяться, спрос на услуги падает. Это подтверждает картину охлаждения экономики.

✅Встреча Путин-Трамп: умеренные ожидания. Встреча, безусловно, важна геополитически. Однако кардинально изменить экономическую ситуацию во 2-м полугодии 2025 она вряд ли сможет🤔

Любые договоренности потребуют долгой проработки и ратификации.

✅Санкционный режим (особо критичный для экономики) – сложнейшая тема. Даже при позитиве, снятие ключевых ограничений – процесс будет идти годами.

Инвесторы будут ждать конкретных шагов и гарантий, а не деклараций. Эффект "доверия" может быть краткосрочным.

Вообщем, размышляя над этим, закладываю в компании такой прогноз:

❗️Стагнация с элементами рецессии: Рост ВВП близок к нулю или отрицательный. Основной фокус – борьба с инфляцией.

❗️Потребитель в режиме экономии: Скрытая инфляция и падающие реальные доходы продолжат сдерживать спрос.
❗️Закрытие магазинов – тренд, который может усилиться.

❗️Ставка: Эффект позже. Помощь от снижения ставки придет ближе к концу года или позже.

❗️Внешний фактор (встреча): потенциал для позитивного сдвига в настроениях есть, но быстрых экономических чудес ждать не стоит.
❗️Глобальные риски (санкции, цены на нефть) остаются высокими.

Ключевое: Экономика переходит в фазу коррекции после бурного посткризисного роста. Второе полугодие 2025 будет периодом адаптации к новым, более жестким условиям, а не быстрого восстановления. Ожидания населения и бизнеса нуждаются в пересмотре в сторону большей осторожности.

Очень тревожная ситуация на складах маркетплейсов📈, хотя публично они это не признают.

Это график продаж (красным) и остатков (зеленый) в категории "ЖЕНСКИЕ КОСТЮМЫ",
во многих других категориях ситуация аналогичная😎

Суть в том, что накопление остатков в одежде обычное дело осенью, а в этом году огромное накопление произошло уже летом, что же будет осенью?😱

Жду в этот период череду множественных банкротств поставщиков одежды📉,
в большинстве случаев тех, у кого маленький запас прочности и стратегия - "переждать сложные времена, особо ничего не меняя"

И еще несколько интересных фактов на примере анализа этого графика:

❗️количество Брендов с продажами снизилось до уровня 2-х летней давности, а количество Брендов в целом увеличились почти в 2 раза, значит 10 000 лейблов уже сошли с дистанции🫥

❗️средняя цена снизилась на 15% за два года, а это с учетом инфляции, повышения комиссий на МП, роста налогов и прочих платежей и прочих других факторов😱?
Селлеры ушли в зону отрицательной экономики? Вопрос остается открытым - думаю многие сейчас там, ради сохранения ликвидности🥴

Как думаете что дальше, и как будут выживать и работать те, кто останется?

Тема для отдельного поста🙈