TNBfolio

1.9K views22:48

9월 25일 Daily

자료 본문
https://naver.me/xMjcXEaU

* 리서치 발간 자료 출처는 본문에 있습니다. (링크 클릭하면 전체 보기 가능)

<오전 자료 요약>

★US Markets
Dow Jones (+0.20%), S&P 500 (+0.25%), Nasdaq (+0.57%)

★Global Indices
MSCI South Korea (+2.12%), MSCI Emerging Markets (+1.92%), Kospi 야간선물 (+0.27%), CBOE VIX (-3.15%)

★Sector Highlights
Philadelphia Semiconductor (+1.32%), Magnificent Seven (+0.79%), Micron Technology (+0.46%), Apple (+0.40%), Nvidia (+3.93%), Tesla (+1.71%), Caterpillar (+3.98%), DJ Transportation (+1.67%)

★Commodities and Bonds
CMBS Bond Fund (+0.23%), Invesco Mortgage (+1.46%), NASDAQ Golden Dragon China (+9.13%), S&P Biotech (-0.48%), NASDAQ Biotechnology (-0.34%)

골드만삭스
- 골드만삭스, CTA 시스템 트레이더들이 향후 2주간 순매수 할 것으로 예상
- CTA 트레이더들은 주식 순매수 포지션을 유지하고 있음
- 모든 시나리오에서 CTA 트레이더들은 매수할 것으로 모델이 예측
- 기업 실적 발표 블랙아웃 기간 동안 순매수를 유지할 것으로 보임
- 현재 CTA 트레이더들은 주식 65번째 백분위수에 위치 (CTA트레이더들이 보유하고 있는 주식 포지션이 전체 시장에서 상위 65%에 속함)

LG화학 (Hold, TP 43만원)
- 3분기 매출 12.3조원, 영업이익 5,066억원으로 예상.
- 석유화학 부문은 업황 부진으로 적자전환(-114억원).
- 첨단소재 영업이익 1,768억원, 양극재 부문에서 559억원의 영업이익(OPM 6.8%).
- 전지소재 역량 강화 중, 수주잔고 증가.
- LG화학의 전지소재 사업은 2026년을 기점으로 본격적인 성장 예상.
- 2030년까지 외부 고객사 비중 40% 목표, GM, PPES 등 주요 고객사 확보.
- 유럽 완성차 기업들의 전기차 경쟁력이 회복되면 LG화학 양극재 부문이 수혜를 받을 것으로 예상.
- LG화학의 전지소재 부문은 중장기적으로 성장할 가능성이 높으며, 2026년부터 실적 개선이 두드러질 전망.
- 석유화학 부문은 당분간 부진할 것으로 예상되나, 전지소재 부문과 유럽 전기차 시장의 회복이 실적을 견인할 가능성이 큼.

인도 철강 순수입국으로 전환 전망
미끄럼틀 탑승한 열연강판價..."2020년 연말 이후 최저價"
후판 수출價 반등...국내 유통가격과 격차 다시 벌려
컬러강판, 10월 가격동결 유력
형강, 인상분 외면 여전
동국제강, 철근價 단계적 지속 인상..."적자방어 최우선"

NVIDIA의 Blackwell 칩 생산 확대, 45만 개 출하 예상
- NVIDIA의 Blackwell 칩이 대량 생산에 돌입.
- 2024년 4분기에 45만 개 칩 출하 예상.
- 약 100억 달러의 매출 기회 창출 가능성 있음.
- 기술적 문제는 디버깅 과정의 일부로 해결 중.
- H200 칩 역시 소규모 클라우드 서비스 제공업체에서 수요 증가.

리노공업
- 3분기 매출액 845억원, 영업이익 378억원으로 전년 동기 대비 각각 15.1%, 13.5% 증가할 것으로 전망
- 모바일 수요 회복은 지연되고 있으나, 하반기 모바일 양산 소켓 매출 증가로 실적 개선이 예상된다.
- R&D향 매출은 상반기 확대된 수준을 유지할 것으로 기대되며, 주요 고객사의 사업 다각화와 AI 시장 확대로 매출 및 마진 성장이 지속 가능할 것으로 판단된다.
- 2025년 온디바이스 모멘텀 확대 및 신규 응용처 매출 성장 기대로 주가 회복세가 전망

반도체 산업 Note 요약
1. 현재 위치 점검
- 26일 마이크론 실적 발표 예정, 실적이 시장 기대치에 못 미칠 것으로 예상됨.
- 메모리 시장 전반에 단기 악재로 작용할 가능성.
- 악재 이후 주가 반등 가능성, 모바일 시황과 DDR4 재고 점검이 필요함.

2. 디램 가격 전망
- DDR4와 LPDDR4 가격은 재고 증가로 하락 전망.
- 그러나 DDR5, LPDDR5는 HBM 생산 집중으로 공급 부족 지속.
- DDR5 비중 증가로 전체 디램 가격은 상승세 예상.

3. SK하이닉스 최선호
- SK하이닉스는 서버와 HBM 비중이 60% 이상 차지, 모바일 영향이 적음.
- HBM3e와 128GB TSV RDIMM 등 하이엔드 제품군에서 강세, 이익 방어에 유리.

이수페타시스
- Buy를 유지하나, 목표주가를 60,000원으로 하향 조정
- 3분기 예상 실적은 매출액 2,080억원, 영업이익 294억원으로 전분기 대비 개선될 것으로 전망
- AI 가속기 시장의 수요 우려와 공장 레이아웃 재배치의 영향은 제한적일 것으로 판단된다.

낸드 3위' 키옥시아, 10월 상장 전격 철회…SK하이닉스 4조원 잭팟 물거품
中BOE, 아이폰16 OLED 수백만대 공급 그칠 듯…작년 '도돌이표'(데일리한국)
삼성전기, 하반기 수요 부진 불가피…내년부터 반등-메리츠

"인도 증권거래위, 현대차 인도법인 기업공개 승인"

‘K 보톡스’ 해외 매출 성장세로 주름 확 편다
- K 보톡스 제품이 해외 시장에서 높은 성장세를 보이고 있음
- 특히 미국, 유럽 등 주요 시장에서 매출이 빠르게 증가 중임
- 기술력과 가격 경쟁력을 앞세워 글로벌 경쟁력을 강화하고 있음
- 주요 기업들이 신제품 출시와 함께 시장 점유율 확대를 노리고 있음
- 앞으로도 지속적인 수요 증가와 함께 해외 시장 확장이 기대됨

LG에너지솔루션
1. 심리 변화: 부정에서 다소 긍정으로
- 2024년 이차전지 산업 부정적 심리 개선 중
- 정책 변화 및 신차 출시로 개선 기대.
- 특히 EU 탄소배출규제 강화와 독일 EV 보조금 지급 가능성이 시장에 긍정적 영향.

2. 3Q24 Preview
- 매출액 6.4조원, 영업이익 3,809억원 예상.
- 주요 요인: 미국 Ultium Cells 생산 증가 및 유럽 OEM 계약 불이행에 따른 보상금 수취.
- 부정적 요인: GM Bolt 리콜 비용 반영과 유럽 생산기지 저조한 가동률.

3. 성장성 및 추정치
- 2026년을 기점으로 전지소재 사업 성장 본격화 예상.
- 2030년까지 외부 고객사 비중 40% 목표.

이차전지 산업 업데이트

1. 이차전지 섹터: 주가 Outperform
- 2024년 국내 이차전지 기업들, 연간 영업실적 가이던스 하향에도 불구하고 시장 지수를 상회.
- 특히 LG에너지솔루션은 8월 저점 대비 32% 상승.

2. 긍정적 모멘텀
- 전기차 수요 부양 여건: 금리 인하, 독일 전기차 보조금 부활 가능성 등으로 이차전지 섹터 긍정적 분위기.

3. 종목별 선별 필요성
- 배터리 셀 3사와 양극재 4개사가 펀더멘털 회복에 유리.
- 동박 및 황화리튬 관련 기업들의 추가 성장성에 중장기 긍정적 전망.

4. 단기 투자 관점
- SK On 및 삼성SDI의 공급망 주목.
- SK On: 4Q24부터 미국 현대차향 생산라인 가동.
- 삼성SDI: 2025년 Stellantis JV 가동을 앞두고 소재 발주 예상.

애드바이오텍 (179530.KQ)
- 차세대 면역 항체 기반 바이오 의약품을 생산하는 기업.
- IgY와 VHH 항체 플랫폼 기술을 보유하며, 축산, 수산, 인체용 제품을 개발 중.
- 음식물 처리 미생물제를 글로벌 Top-tier 가전기업에 독점 공급할 전망.
- 미생물제는 소모품으로 연간 교체 수요가 발생하며, 매출은 가파르게 증가할 것으로 예상됨.
- 음식물 처리기 시장의 성장에 따라 실적은 지속적으로 상승할 전망.

2.2K views23:07