오늘 (17일) 일본 위무성 고위급 중국 방문 중.

다카이치 총리 기존입장에서 변화가 있을지 아닐지..

11월 17일 장 마감 전 뉴스

다카이치 ‘대만 개입’ 발언에… 韓 관광주 ‘반색’, 日은 줄하락
https://www.hankyung.com/article/202511178123i

차이나텔레콤, 슈퍼컴보다 4.5억배 빠른 초전도체 양자컴퓨터 개발
http://www.newspim.com/news/view/20251117000602

5G·6G시대 차세대 전자파 내성시험 기준 韓 주도로 만든다
https://www.newsis.com/view/NISX20251117_0003405099

“소비쿠폰 효과” 올 3분기 ‘서비스업생산’ 14개 시·도에서 증가
https://www.fnnews.com/news/202511171027237573

국내 산업계, ‘피지컬 AI’로 재편 “로봇 공장 드라이브”
https://www.etoday.co.kr/news/view/2526340

“단군 이래 최대” 150조 국민성장펀드 출범…첨단산업 육성 본격화
https://www.etoday.co.kr/news/view/2526403

"미 상선도 한국서 만들어달라"…상무부, 조선 빅3와 논의
https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1687076

"일본 여행 취소 할래요"…중국, 한한령에 이어 이젠 한일령
https://www.hankyung.com/article/202511178428i

씨이랩, 3분기 매출 호조 ··· ‘비전 AI·디지털트윈’ 사업 성장
https://www.datanet.co.kr/news/articleView.html?idxno=206923


[자료 출처]

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코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

AI 붐에 메모리 대란 확산…SMIC·NVIDIA·기기업체까지 타격
(by https://t.me/TNBfolio)
- 글로벌 AI 데이터센터 수요 급증으로 DRAM, NAND, NOR Flash 모두 공급 부족에 시달리고 있다.
- 삼성은 일부 메모리 가격을 9월 대비 최대 60% 인상했고, DDR4는 연말까지 7만장 규모의 공급 부족이 예상된다.
- NVIDIA의 차세대 GPU 'RTX 50 Super'는 메모리 부담 증가로 출시가 지연될 가능성이 제기됐다.
- SMIC는 메모리 부족으로 인해 스마트폰 완성조립이 지연되고, 로직 칩 가격 인하 압박이 커지고 있다고 밝혔다.
- 메모리 가격 상승은 PC·모바일 등 완제품 가격 인상과 함께, 마더보드·노트북 개발 중단으로도 이어지고 있다.
https://www.trendforce.com/news/2025/11/17/news-memory-crunch-ripples-across-chip-supply-chain-smic-nvidia-device-makers-feel-the-hit/

11월 17일 매크로& 전략 리포트

1. 미국 기업 파산 동향
- 2025년 미국 대형 기업 파산 건수는 655개로 15년 만에 최고치를 기록하며 신용등급 낮은 기업 대출 가격이 9% 하락했다.

2. 미국 연방 부채
- 미국 연방 부채는 38조 달러를 돌파했으며 연간 이자 비용은 1.24조 달러로 국방 예산을 초과한다.

3. 미국 가계 부채
- 미국 가계 부채는 18.6조 달러로 사상 최대치를 경신했으며 학자금 연체율 14.3%, 신용카드 연체율 7.1%로 급등했다.

4. 일본 정부
- 일본 정부는 110조 엔 규모의 경기부양책을 검토 중이며 추가 예산은 약 14조 엔 수준이 될 가능성이 높다.

5. 미국 소비자 및 노동시장
- 미국 소비자 71%가 내년 실업률 상승을 예상하며 구직자 임금 인상률은 7%로 급락했다.

6. Oracle
- Oracle의 5년 CDS 프리미엄은 102bp로 3년 만에 최고치를 기록하며 신용 위험이 커졌다.

7. John Williams (뉴욕 연준 총재)
- 단기 자금시장 유동성 타이트 우려로 주요 대출기구 안정화 방안을 모색하고 있다.

8. Donald Trump (미국 대통령)
- 관세 정책으로 20조 달러 이상 자금이 미국으로 유입될 것이며 중하위 소득층에 2,000달러 배당을 지급할 예정이다.

9. Tye Brady (아마존 로보틱스 총괄)
- AI와 로봇 기술로 창고 내 단순 반복 작업을 모두 제거하고 인간 노동 방식을 재정의할 것이다.

10. Scott Bessent (미국 재무장관)
- 트럼프 정책은 고임금 제조업 일자리를 되살리고 있으며 2,000달러 배당은 감세나 TIPS 비과세 형태로 지급될 수 있다.

11. Kazuo Ueda (일본은행 총재)
- 근원 인플레이션이 목표 미달이어서 완화적 통화정책을 유지하나 과도한 완화 지속은 2% 물가 목표 달성에 리스크가 된다.

12. Luis de Guindos (ECB 부총재)
- 인플레이션은 목표로 수렴하나 재정 문제와 관세, 시장 심리 급변 리스크가 여전히 존재한다.

13. Philip Jefferson (미 연준 부의장)
- 통화정책은 중립에 근접했으며 고용 시장은 점진적으로 식어가고 있다.

14. Christopher Waller (미 연준 이사)
- 12월 FOMC에서 25bp 금리 인하가 필요하며 고용과 소비 약세가 지속되면 경기 대응이 우선이다.

15. Catherine Mann (영란은행 통화정책위원)
- 기업들이 인플레이션을 가격에 반영하며 근원 인플레이션은 상방 리스크를 보이고 있다.

16. Goldman Sachs
- 향후 10년 글로벌 주식은 AI와 신흥시장 주도로 연평균 7.7% 수익률이 예상되며 신흥시장은 10.9%로 가장 높다.

17. George Cole (골드만삭스 금리 전략가)
- 일본 대규모 부양책 우려로 장기국채 금리 상승 압력이 연말까지 지속될 가능성이 높다.

18. Moody’s
- 삼성전자 신용등급 전망을 부정적에서 안정적으로 상향 조정하며 AI 수요에 따른 메모리 호황을 이유로 들었다.

19. Jensen Huang (엔비디아 CEO)
- 2026년까지 블랙웰 및 루빈 GPU 주문이 5,000억 달러 규모이며 중국 시장 점유율은 수출 제한으로 현재 0%이다.

20. Morgan Stanley
- 2026년 말 S&P 500은 7,800포인트까지 상승할 것이며 AI 자본지출과 우호적 정책이 주요 동력이다.

21. Michael Wilson (모건스탠리 미국 주식 수석 전략가)
- S&P 500은 향후 1년 내 16% 상승해 7,800포인트에 도달하며 AI 효율성과 우호적 정책이 실적 성장을 견인한다.

22. Arun Chandrasekaran (가트너 수석 부사장)
- 2027년까지 AI가 대체하는 일자리보다 더 많은 새 일자리를 창출할 것이나 인간의 재교육과 협업 능력이 핵심이다.

23. Dirk Willer (씨티그룹 글로벌 거시 전략 대표)
- 매그니피센트 세븐 중 3개 이상이 200일 이동평균선 아래로 떨어지면 시장 붕괴 위험이 커진다.

24. Jeffrey Gundlach (더블라인 캐피털 CEO)
- 대부분 금융자산이 과대평가되어 있으며 사모 대출 시장은 다음 금융위기 진원지가 될 가능성이 높다.

25. Daan Struyven (골드만삭스 에너지 이코노미스트)
- 2026년 원유 공급 과잉으로 브렌트유 평균 56달러까지 하락하나 2028년 이후에는 80달러로 반등할 것이다.

26. JPMorgan Private Bank
- 미국 국가부채는 GDP 대비 120%이며 구조적 인플레이션과 금융억압으로 실질 부채 부담을 줄일 가능성이 있다.

27. Olaf Sleijpen (네덜란드 중앙은행 이사)
- 달러 기반 스테이블코인 급증으로 유럽 금융안정과 통화정책 독립성이 위협받고 있다.

https://naver.me/5YSLThej

(자세한 내용은 링크 참조)

[25년 11월 17일 해외 뉴스]

1. 삼성, 폴더블 신제품 Z Fold8·Flip8 판매 목표 전작 대비 10% 상향
2. 삼성전기, AI용 유리기판 공급 위해 빅테크와 협상 중
3. 삼성·SK 등 대기업, 국내 550조 원 투자 약속 발표
4. 오라클, AI 전환 대규모 차입으로 주가 한 달 새 25% 급락
5. OpenAI, 수익 제한 없는 공익법인(PBC) 구조로 전환하며 IPO 준비
6. 미국 채권시장, 12월 연준 금리 인하 가능성에 촉각
7. 일본 3분기 GDP 1.8% 역성장, 다카이치 총리 대규모 부양책 명분 확보
8. 피터 틸, 엔비디아 지분 전량 매도 및 테슬라 75% 이상 축소
9. 월가, AI 인프라 투자 과열 속 거품 경고에도 자금 계속 유입
10. 중일 외교 갈등 격화로 일본 관광·소비주 급락
11. TSMC, CoPoS 양산 일정 2029년으로 앞당겨
12. 엔비디아 3분기 실적 발표 앞두고 시장 긴장 고조
13. 대만 정부, 전 국민에 민방위 매뉴얼 배포하며 중국 위협 대비
14. 중국, 일본 타카이치 총리 대만 발언에 보복 조치 경고
15. 삼성, 2나노 GAA 공정 성능·효율 수치 첫 공개하며 수율 50~60% 달성
16. AI 수요로 DRAM 공급 부족, 반기 단위 장기 계약으로 전환
17. 짐머 바이오메트, 무릎 인공관절 로봇 ROSA Knee 업그레이드 FDA 승인
18. 삼성 파운드리, 중국 채굴업체로부터 2나노 대규모 수주 확보
19. 대만·중국, 휴머노이드 로봇 감속기 시장 선점을 위한 경쟁 격화
20. 주요 7종 휴머노이드 로봇 상용화 임박, 물류·제조·서비스 분야 확대
21. UBTECH, 산업용 휴머노이드 Walker S2 대량 생산 및 출하 시작
22. AI 서버 집중 생산으로 메모리칩 부족, 소비자가전·자동차 공급 차질 우려
23. 피터 틸 펀드, 엔비디아 전량 매각하며 AI 투자 신중 모드 전환
24. 엔비디아·우버, 2027년 10만 대 로보택시 네트워크 구축 협력
25. 델, 엔비디아와 협력해 기업용 AI 팩토리 플랫폼 대폭 강화
26. 미국 경제, AI·밈주식 투기 과열로 ‘카지노 경제’ 우려 제기
27. 제프 베이조스, 물리적 AI 스타트업 프로메테우스 62억 달러 규모 설립
28. AI 주식, 수익성 없는 기업 급락하며 선별 투자 시대 개막
29. 노보 노디스크, 비만약 비급여 가격 대폭 인하로 릴리와 경쟁
30. 애플, 2027년까지 폴더블·고급형 등 완전 신규 아이폰 3종 출시 계획
31. 아마존, AI 인프라 투자 위해 150억 달러 회사채 발행
32. 존슨앤드존슨, 항암제 개발사 Halda 30억 달러에 인수
33. 미국 CEO 자사주 매도 비율 25년 만에 최고치, AI 거품 경고 신호
34. 중일 갈등 심화, 중국 희토류 수출 제한 등 경제 보복 가능성
35. Saba Capital, 빅테크 AI 부채 리스크 헷지 위해 CDS 대량 매도
36. 트럼프 비자 정책 강화로 미국 대학 외국인 신입생 17% 감소
37. 드러켄밀러, 아마존·메타 재매입 및 스테이블코인 Figure에 투자

https://naver.me/GziSNzpw

(자세한 내용은 링크 참조)

11월 18일 식전 뉴스

쇠고기 대란 전 세계 덮친 비프플레이션… 1951년 이후 최악 공급 쇼크
https://biz.chosun.com/international/international_economy/2025/11/17/75XY2BA3SBHPLFAGESDRZX5TAI/

中 문샷AI 언어모델, 챗GPT 5.0 앞섰다
https://www.hankyung.com/article/2025111790071

메모리 가격 급등세…스마트폰·노트북 출하량 감소할 듯
https://zdnet.co.kr/view/?no=20251117172242

코오롱인더, 반도체 핵심소재 mPPO 투자로 실적 성장 이끈다
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2025/11/18/2025111800154.html

아른대는 2012년의 기억...당시 일본車 수출 80% 감소
http://www.newspim.com/news/view/20251117000960

평택 P5로 다시 뛰는 삼성 메모리…AI 메가팹으로 'HBM4' 반격 준비
http://www.newspim.com/news/view/20251117000920

"고환율·반도체 가격이 오히려 호재"…증권가 '코스피 5000' 낙관
http://www.newspim.com/news/view/20251117000631

네오셈 "신규 SSD·CXL 검사장비 내년 1분기 출시...최대 실적 전망"
http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=44031

삼성E&A, 평택 5공장 재개로 반등 기회…그룹 투자 확대 '청신호'
http://www.newspim.com/news/view/20251117000691

E8, '세종·부산 핵심 프로젝트' 재가동 "터널 끝 보인다"
https://dealsite.co.kr/articles/151559

[ANDA 포커스] 테크윙, HBM 시장 진입..."국내 퀄테스트 완료·해외 진행 중"
http://www.newspim.com/news/view/20251118000076

"리가켐바이오, ADC 시장 핵심 플레이어 부상"
http://www.newspim.com/news/view/20251118000068

풀무원, 中서 승승장구…"냉동김밥·면류 매출 급증"
https://www.mt.co.kr/living/2025/11/18/2025111808420613587

"다카이치, 갈등 봉합할 옵션 많지 않아"
http://www.newspim.com/news/view/20251118000171

케어젠, 경구용 펩타이드 '코글루타이드' 美 NDI 신청
https://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=264623

세계 1위 中 리튬 회사 '수요 급증' 전망에 리튬 가격도 ‘껑충’
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=94493

더욱 공고해지는 엔비디아 제국…Arm, 엔비디아 칩연결기술 채택
https://www.segye.com/newsView/20251118505631

효성重, 美 멤피스 초고압변압기 공장 증설…생산능력 50% 확대
https://www.mt.co.kr/industry/2025/11/18/2025111810161595542


[자료 출처]

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<11월 12일 Nature Biotechnology>

GLP-1 계열 약물, 첫 번째 장수약물 가능성 제기

1. GLP-1의 장수약물로서의 가능성
- Novo Nordisk와 Eli Lilly의 과학자들이 GLP-1 작용제가 여러 만성 질환을 예방하거나 치료할 수 있다고 발표했다.
- GLP-1 약물이 비만과 제2형 당뇨 외에도 심혈관 질환, 뇌졸중, 심부전, 간질환, 신장질환, 수면무호흡증 등에 효과를 보이고 있다.
- 특히 일부 만성질환에서 사망률까지 낮추는 결과가 임상시험에서 확인되었다.
- GLP-1의 효과는 고위험군에서 두드러지며, 저위험군에서는 명확한 효과 검증을 위해 대규모 임상이 필요하다.

2. 장수약물 시장과 규제 환경
- 미국 FDA는 아직 노화를 질환으로 인정하지 않으며, 항노화 약물의 공식 허가 경로가 부재하다.
- 현재 항노화 연구는 단일 질환을 대상으로 진행 중이며, 다수의 질병 예방 효과를 입증하는 데에는 시간이 필요하다.
- GLP-1은 기존 항노화 후보보다 더 많은 인간 임상 데이터와 효능을 보유하고 있어 유망 후보로 주목된다.

3. GLP-1의 작용기전과 새로운 적용 가능성
- 체중 감량 이외에도 염증 억제, 면역조절, 항섬유화 등의 효과가 보고되며, 다양한 조직과 장기에서 긍정적 영향을 준다.
- 알츠하이머 초기 환자를 대상으로 한 evoke/evoke+ 임상 3상이 진행 중이며, 결과가 긍정적일 경우 다중 노화 관련 질병에 대한 효능이 입증될 수 있다.
- 치매 예방 및 치료에 대한 가능성이 제2형 당뇨 환자 데이터를 통해 관찰되고 있다.

4. 미래의 항노화 전략과 과제
- GLP-1 외에도 염증 노화(inflammaging) 억제, 운동 유도 신호물질(exerkine) 모방, 근감소증 표적 등 다양한 접근이 연구 중이다.
- 장기간 안전성과 비용 효율성을 확보한 정밀의료 기반의 예방약물로 자리 잡기 위해 복합적 연구가 필요하다.
- 약물의 장기 복용에 따른 부작용, 비용 문제, 복약 순응도 역시 해결되어야 할 과제로 지적된다.

5. 데이터 기반 연구와 정책적 과제
- 수백만 명의 환자로부터 수집되는 실제 데이터와 AI 분석이 GLP-1의 메커니즘 이해 및 임상설계 최적화에 기여할 것으로 기대된다.
- TAME 연구처럼 복합질환 발생을 평가하는 임상 설계가 규제 승인에 효율적인 방법으로 제안되고 있다.
- THRIVE 법안은 건강수명을 연장하는 약물의 규제 프레임워크 마련을 목표로 하고 있다.

https://www.nature.com/articles/s41587-025-02932-1

일본 상공회의소, 중일 갈등 완화 위한 정부 간 대화 촉구
(by https://t.me/TNBfolio)
- 중국 주재 일본상공회의소는 Takaichi 총리의 대만 발언으로 악화된 중일 관계 개선을 위해 양국 정부에 대화를 촉구했다.
- 상공회의소는 10월 한중일 정상회의에서 합의한 '전략적 이익에 기반한 관계'를 존중해야 한다고 강조했다.
- 일부 일본 기업은 중국 측 회의 연기, 출장 취소 등 외교 갈등의 영향을 받고 있다.
- 일본 기업들은 중국 내 일본 제품 보이콧 가능성을 우려하며 조속한 외교적 해법을 요구하고 있다.
- 상공회의소는 양국 간 긴장 완화를 위한 정부와의 직접 소통을 확대할 계획이다.

https://asia.nikkei.com/politics/international-relations/japanese-companies-in-china-call-for-governments-to-mend-fences?utm_source=telegram&utm_medium=referral&utm_campaign=IC_telegram_channel&utm_content=telegram_channel_posts

Takaichi 발언 여파로 중국 내 일본 관광·문화 교류 타격
(by https://t.me/TNBfolio)
- Takaichi 일본 총리의 대만 관련 발언 이후, 중국 국영 여행사들이 일본 신규 예약을 중단하고 기존 상품도 비공개 처리했다.
- 중소 여행사들은 일본 여행 취소가 급증하고 있으며, 위험 회피 차원에서 추가 예약 축소 가능성도 있다.
- 일본 애니메이션 영화 등 일부 콘텐츠의 중국 개봉도 연기되는 등 문화 교류에도 영향이 미치고 있다.
- 일본 기업은 중국 측 회의 연기 및 출장 취소를 겪고 있으며, 경제 교류 위축 가능성을 우려하고 있다.
- 일본 재계는 정치적 안정이 경제 교류의 전제라며 양국 정부에 외교적 해법을 촉구하고 있다.
https://asia.nikkei.com/politics/international-relations/row-over-takaichi-s-taiwan-comment-hits-chinese-tourism-to-japan?utm_source=telegram&utm_medium=referral&utm_campaign=IC_telegram_channel&utm_content=telegram_channel_posts

삼성, 반도체 글라스 기판 샘플 기준 미달
(by https://t.me/TNBfolio)
- Samsung Electronics는 Semco, 일본 Ibiden, Shinko Electric과 반도체 글라스 기판 협력을 논의 중이다.
- 그러나 삼성은 기술성과 시장성을 검토한 결과, 공식 샘플 평가 단계로는 진입하지 않은 것으로 알려졌다.
- 내부적으로 제출된 샘플이 요구 기준을 충족하지 못한 것으로 파악된다.
- 이에 따라 글라스 기판 상용화 일정이 예상보다 지연될 가능성이 커지고 있다.
https://www.digitimes.com/news/a20251118PD213/samsung-glass-substrate-ibiden-semco-technology.html

엔비디아 “삼성과 AI 휴머노이드 공동 개발 중” 공식 인정
(by https://t.me/TNBfolio)
- NVIDIA는 ‘AI 데이 서울’에서 Samsung Electronics와 디지털 트윈 및 휴머노이드 개발 협업을 공식화했다.
- 삼성은 엔비디아 옴니버스 플랫폼을 기반으로 AI 팩토리 구축 및 로봇용 AI 학습을 진행 중인 것으로 알려졌다.
- NVIDIA는 AI 기반의 ‘제너럴리스트 휴머노이드’는 시간은 걸리지만 기술 기반은 이미 충분히 준비돼 있다고 밝혔다.
- 삼성은 자체 액추에이터, 소프트웨어, 다양한 로봇 폼팩터를 개발하며 빅테크와 공동 AI 연구를 강화하고 있다.
- 이번 협업은 범용 AI 로봇 시장 진출과 AI 인프라 확장을 위한 양사 전략적 파트너십의 일환이다.
https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1687284

11월 18일 장 마감 전 뉴스

네이버, 사우디 도시개발 전시서 디지털트윈·AI 기술 공개
- Naver는 사우디 리야드에서 열린 Cityscape Global 2025 전시회에서 디지털트윈, AI, 클라우드 기반 스마트시티 솔루션을 선보였다.
- 해당 솔루션은 메카·메디나·제다 등 6,800㎢ 규모 지역의 고정밀 3D 모델링을 기반으로 도시계획 분석 도구를 제공한다.
- 네이버는 사우디 Vision 2030 프로젝트에 발맞춰 현지 부동산 및 건설 시장 진출을 본격화하고 있다.
- 이번 전시를 통해 사우디 맞춤형 플랫폼을 소개하고, 현지 파트너십 기반의 플랫폼 고도화를 추진할 계획이다.
- 네이버는 AI 인프라, 스마트시티 기술을 결합한 통합 솔루션으로 글로벌 도시개발 시장 확대를 노리고 있다.
https://en.yna.co.kr/view/AEN20251118003100320

비에이치아이, 美 방문…"현지 대형 원전·SMR 협력 논의"
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03539126642367032&mediaCodeNo=257

프린스턴 디지털 그룹, 7억달러 규모 데이터센터 투자로 한국 진출
https://www.dailymagazine.co.kr/news/newsview.php?ncode=1065540847784049

모레-텐스토렌트, AI 데이터센터 솔루션 공개…단일 플랫폼에서 추론·학습 동시 지원
https://zdnet.co.kr/view/?no=20251118135724

롯데이노베이트, 에이스공조와 데이터센터 구축 사업 추진
https://www.it-b.co.kr/news/articleView.html?idxno=85315

네이처셀, FDA EOP2 미팅서 가속승인 로드맵 논의
https://www.getnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=849640

삼성전자, 1c D램 확 키운다…내년 월 20만장 확보
https://www.etnews.com/20251118000324

전설적 투자자 드러켄밀러, 빅테크에 다시 베팅…아마존·메타 투자
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4384413

이창용 "韓, AI 거품론서 안전…한·미 협상, 불확실성 크게 낮춰"
https://www.newsis.com/view/NISX20251118_0003407388


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