트럼프 세제 개편안 수혜자 및 피해자 분석 (by https://t.me/TNBfolio)

1. 법안 개요
- 미국 하원이 218-214로 트럼프 대통령의 세제 개편안을 통과시켰다.
- 법안은 4조 5천억 달러 규모의 세금 감면을 포함하며, 다수 조항은 2028년까지 유효하다.
- 법안은 부유층, 특정 산업 및 법인에 유리하며, 저소득층 및 일부 사회 집단에는 불리하게 작용한다.

2. 주요 수혜자
- 부유층 및 상속자: 상속세 면제 한도가 개인 1,500만 달러, 부부 합산 3,000만 달러로 인상됨.
- 고소득 주거주자: 주 및 지방세 공제 한도가 5년간 4만 달러로 확대됨.
- 소규모 사업자: 패스스루 소득에 대한 20% 공제가 2026년부터 영구 적용됨.
- 사모펀드 및 벤처캐피탈: 캐리드 이자 과세 혜택 유지, 이자 비용 공제 확대 적용됨.
- 자동차 딜러: 미국산 자동차 구매 시 대출 이자 최대 1만 달러까지 공제 가능.
- 제조업체: 생산설비 보너스 감가상각 및 연구개발 비용 공제가 영구 적용됨.
- 화석연료 산업: 세금 혜택 유지 및 연방 토지 시추 확대.
- 고령자 및 팁 근로자: 표준공제 확대, 팁 및 초과근무수당 면세 적용.
- 부모: 자녀 세액 공제 2,200달러로 증가, ‘트럼프 계좌’ 신설로 유아당 1,000달러 지급.
- 통신 산업: 무선주파수 대규모 경매로 5G 및 6G 기술 확산 기대.
- 대기업: 주식 환매세 인상 등 주요 법인세 증세 조항 제외됨.
- 방산업체: 국방예산 1,500억 달러 증가, 신형 무기체계 수혜.
- 우주 산업: 달 및 화성 탐사 및 우주정거장 폐기 관련 예산 100억 달러 지원.

3. 주요 피해자
- 저소득층: 메디케이드 및 식량지원 축소, 연간 560달러 세금 증가 추정.
- 재생에너지 산업: 태양광 및 풍력 세액공제 단계적 폐지, 기타 청정에너지 혜택 종료.
- 기술 기업: 주별 AI 규제 방지 조항 삭제로 규제 불확실성 증가.
- 전기차 제조업체: 전기차 구매 세액 공제 7,500달러 폐지.
- 명문대학: 기금 운용수익 과세율 최고 8%로 증가.
- 이민자: 해외 송금에 1% 세금 부과, 일부 건강보험 세액공제 제한.
- 도박 참여자: 도박 손실의 90%만 공제 가능, 손익 균형시에도 세금 부담 발생.

(by https://t.me/TNBfolio)

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-03/one-big-beautiful-bill-s-winners-and-losers-businesses-immigrants

해외IB 한국 실질 GDP 성장률 전망치
(by https://t.me/TNBfolio)

1. Barclays
- 2025년 기존 1.0% -> 1.1%로 상향 조정

2. Bank of America
- 2025년 기존 0.8% -> 1.0%로 상향 조정

3. UBS
- 2025년 기존 1.0% -> 1.2%로 상향 조정

4. Goldman Sachs
- 2025년 1.1%로 유지

5. Nomura
- 2025년 1.0%로 유지

6. HSBC
- 2025년 0.7%로 유지

7. Citi
- 2025년 0.6%로 유지

8. J.P. Morgan
- 2025년 0.5%로 유지

- 8개 투자은행의 2025년 한국 경제성장률 평균치는 기존 0.8% -> 0.9%로 상향 조정
- 이는 2024년 2월 이후 1년 4개월 만의 첫 상향
- 상향 배경은 새 정부 출범에 따른 정책 안정성, 확장적 재정 기조, 미중 무역 갈등 완화에 따른 수출 개선 기대, 1·2차 추경 집행 효과 등
- 다만 서울 아파트 가격 상승세가 이어질 경우, 한국은행이 기준금리 인하를 지연시킬 수 있어 성장의 부담 요인

(by https://t.me/TNBfolio)

SK이노베이션(096770)
유안타증권(황규원,서석준) / Buy
목표주가: 150,000 (26%)
제목: 2025년 재무부담 진행 중...
- 2025년 영업적자 전환 우려
- 2025년 2 ~ 3분기 실적 부진

삼성전자에 베팅한 아시아 펀드, Pop Mart 수익 후 전환 (by https://t.me/TNBfolio)

- 아시아 주식형 펀드 Ninety One가 중국 경기 둔화 속 Pop Mart의 성장 가능성을 보고 작년 3월 매수했다.
- Pop Mart 주가는 1년간 약 600% 급등하며 펀드 수익률 15%를 기록, 동종 펀드 94%를 앞섰다.
- 펀드 매니저 Charlie Linton은 고대역폭 메모리 시장에서 뒤처진 삼성전자가 과소평가됐다고 판단했다.
- 삼성전자의 차세대 DRAM 칩이 생산되면 SK Hynix와의 격차를 좁힐 수 있다고 전망했다.
- 해당 펀드는 Naura Technology도 보유 중이며, 중국 반도체 산업 성장의 수혜주로 보고 있다.
(by https://t.me/TNBfolio)

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-03/asian-fund-pivots-to-samsung-bet-after-riding-pop-mart-rally

Bloomberg.com

차세대 DRAM

[SK증권 IT 장비/소재 이동주]

원익IPS (투자의견 매수, 목표주가 37,000원으로 상향)
유니셈 (투자의견 매수, 목표주가 8,500원으로 상향)

▶️ 메모리/비메모리 투자 재개 모멘텀
- 삼성전자 P4 DRAM 투자 재개. 2분기부터 PO 시작. 연간 60K/m 이상 추정
- SK하이닉스 M15X 준공 중으로 11월 중 공정 장비 반입 예상. 디자인 캐파는 90K/m 내외 추정
- NAND P4 V9 투자 일부 시작, 26년 V10으로 전환 가속화
- 삼성전자 테일러 팹, 미국 기술망 재편 과정 속에서 필수에 가까운 선택. 하반기 구체화, 2026년 장비 반입 예상

▶️ 2분기 실적
원익IPS: 영업이익 202억원으로 QoQ 큰 폭의 흑자전환 예상(컨센서스 부합)
유니셈: 영업이익 72억원으로 QoQ +52% 예상(컨센서스 상회)

▶️ 최근 5개년 Multiple band
원익IPS: 12M FWD PBR 1.4x (하단 1.1x, 상단 3.1x)
유니셈: 12M FWD PER 7.4x (하단 5x, 상단 23x)

▶️ 보고서 url
원익IPS: https://buly.kr/7mBsd34
유니셈: https://buly.kr/FLYSo8j

트럼프 대통령, 금요일부터 각국에 관세율 통보 시작 가능성 (by https://t.me/TNBfolio)
- 트럼프 대통령은 7월 9일 협상 마감 전 각국에 일방적 관세율을 통보하는 서한을 발송할 계획이라고 밝혔다.
- 영국과 베트남과는 이미 합의했고 중국과는 관세 휴전에 들어간 상태다.
- 베트남에는 일반 수출품에 20%, 우회수출품에는 40%의 관세를 부과하기로 했다.
- 일본, 한국, EU 등 주요국과는 아직 협상이 진행 중이며, 일본에 대해선 강경한 입장을 보이고 있다.
- 마감 연장 가능성에 대해 트럼프 대통령은 연장 계획이 없다고 밝히며 압박을 강화했다.
(by https://t.me/TNBfolio)

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-03/trump-says-he-may-start-telling-nations-new-tariff-rates-friday

[셀트리온홀딩스 보도자료] 셀트리온홀딩스, 1조원 재원 한도 확보, 지주사 사업구조 개편과 수익성 개선 추진

- 총 5천억원 규모 셀트리온 주식 장내 매입 진행… 우선 2천5백억원 매입 결정
- 高가치 국내외 기업 M&A 포함 사업 지주사 전환 방안 전방위 모색
- ‘일거양득’ 노린다… 지주사 ‘수익성 개선’과 계열사 ‘주주가치 제고’ 다잡을 것

#셀트리온

https://www.celltrion.com/ko-kr/company/media-center/press-release/4053

세계 원전 시장 동향 (by https://t.me/TNBfolio)

1. 미국 NRC, TerraPower의 Natrium 실증로 건설 허가 심사 기간 단축
- 미국 원자력규제위원회는 TerraPower의 Natrium 원자로 건설 허가 심사를 2026년 8월에서 2025년 말로 앞당겼다.
- Natrium 원자로는 345MWe급 나트륨 냉각 고속로이며, 용융염 에너지 저장 시스템을 통해 최대 500MWe 출력이 가능하다.
- 심사 단축은 효율적인 협의 및 업무 개선 덕분이며, 연방 차원의 첨단 원자로 지원 의지를 보여준다.
- TerraPower는 2031년 상업 운전을 목표로 하고 있으며, 비원자력 부문 공사는 이미 시작되었다.

2. 영국, 미들랜즈 지역에 신규 원전 부지 21곳 발굴
- 영국 미들랜즈 지역에서 총 20GWe 규모의 신규 원전이 가능한 21개 부지를 확인했다.
- 84개 후보지를 분석해 기존 부지 9곳, 신규 부지 12곳을 선정했으며, 다양한 평가 요소가 반영되었다.
- 2개 부지는 산업단지 접근성과 냉각수, 송전망 등에서 전략적 위치로 평가되었다.
- 해당 연구는 정부의 원전 부지 유연화 정책과 연계되며, 저탄소 에너지 공급 기반 확대에 기여할 전망이다.

3. 러시아 발트 조선소, 로봇 용접 기술 도입으로 건조 속도 향상 추진
- 발트 조선소는 협동 로봇과 머신 비전 기술을 활용해 용접 공정을 자동화하고 효율화한다.
- 협동 로봇은 용접사가 제어하며 협소 공간에 유리하고, 머신 비전은 작업물 스캔을 통해 자동 용접 경로를 설정한다.
- 원자력 쇄빙선 등을 생산하는 이 조선소는 품질 향상과 생산성 개선을 기대하고 있다.

4. 튀르키예 ThorAtom, 프랑스 NAAREA와 용융염 원자로 기술 개발 협력
- ThorAtom은 NAAREA와 전략적 파트너십을 맺고 용융염 원자로 기술을 공동 개발하기로 했다.
- 양사는 SMR 규모의 용융염 원자로에 초점을 맞추고 있으며, 기술 공동 생산을 추진한다.
- 주요 타깃 시장은 유럽, 중동, 아프리카이며, ThorAtom은 해당 지역 중심으로 사업을 전개할 계획이다.

5. 리투아니아 정부, 원자력 에너지 도입 가능성 평가 승인
- 리투아니아 정부는 자국 내 원자력 발전 도입 가능성 평가를 승인하고 실무 그룹을 구성할 예정이다.
- 에너지부는 최대 1.5GW 규모의 원전 설치가 가능하다고 보며, SMR 위주로 계획하고 있다.
- 전력 수요 증가와 에너지 안보 확보 필요성으로 인해 원자력 재도입 논의가 본격화되고 있다.

(by https://t.me/TNBfolio)

갤럭시아메타버스, 스테이블코인 상표권 6건 출원 (by https://t.me/TNBfolio)
- 갤럭시아메타버스가 GXAKRW, MTKRW 등 스테이블코인 관련 상표권 6건을 출원했다.
- 이번 출원은 관련 법제화 이후 시장 확대에 선제적으로 대응하기 위한 전략이다.
- 회사는 자산 'GXA'의 국내 운영을 맡고 있으며, NFT 플랫폼 '메타갤럭시아'에서도 활용 중이다.
- 향후 디지털 자산과 연계된 실사용 서비스를 확대해 시장 선점에 나설 계획이다.
- 신임 대표이사로는 결제 보안 전문가인 한봉용 대표가 선임됐다.
(by https://t.me/TNBfolio)
https://www.newspim.com/news/view/20250704000366

7월 4일 식전 뉴스

트럼프 대통령, 개별 협상 대신 일괄 관세 통보로 무게 이동 (by https://t.me/TNBfolio)
- 트럼프 대통령은 7월 5일부터 각국에 수입품 관세율을 명시한 서한을 발송하겠다고 밝혔다.
- 170개국과의 개별 협상은 복잡하다는 이유로 대부분은 10~30% 수준의 일괄 관세를 적용할 계획이다.
- 현재 약 100개국이 10% 상호관세를 받을 것으로 예상되며 일부 국가는 더 높은 관세가 부과된다.
- 영국과는 10% 유지 협상을 완료했으며, 베트남은 46%에서 20%로 관세가 낮춰진 합의를 체결했다.
- EU, 인도, 일본 등 주요국은 각각 20~26%의 높은 관세를 통보받았으며 협상 없이 더 높은 비율을 적용받을 국가도 있다.
(by https://t.me/TNBfolio)
https://www.reuters.com/business/us-treasury-chief-sees-100-countries-getting-10-reciprocal-tariff-2025-07-03/

[단독]삼성 자회사 레인보우로보틱스, 산불 진화 로봇개 만든다
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04464086642230912&mediaCodeNo=257

STO 법제화 재시동…증권사들도 新사업 '타깃'
https://www.metroseoul.co.kr/article/20250703500368

메디포스트 “카티스템+고위 경골 절골술 병용 치료, 무릎 연골 재생 효과 입증”
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02433766642231240&mediaCodeNo=257

삼성·LG, ‘AI 로봇’ 빅매치 벌인다…볼리 vs Q9, 누가 안방 차지할까
https://m.ceoscoredaily.com/page/view/2025070314283333021

폰데어라이엔 EU 집행위원장 "9일 이전 최종 무역 협상 타결은 불가능… 원칙적 합의가 목표"
http://www.newspim.com/news/view/20250704000001

美 전기차 보조금 9월 종료…K-배터리 3사 '수요 절벽' 우려
http://www.newspim.com/news/view/20250703000959

베선트 美재무 "약 100개국, 10% 상호 관세율 적용받을 듯"
http://www.newspim.com/news/view/20250704000021

‘트럼프 감세법안’ 통과 따라 한국 전기차, 배터리 업체 타격 예상
https://www.khan.co.kr/article/202507040820001/?utm_source=khan_rss&utm_medium=rss&utm_campaign=total_news

K-조선, 2025년 6월 선박 18척 수주...글로벌 수주량 41% 차지
http://www.newspim.com/news/view/20250704000148

한미반도체, HBM4 전용 'TC 본더 4' 생산 개시
http://www.newspim.com/news/view/20250704000210

셀트리온홀딩스, 1조 실탄 장전…"자회사 주식 매입·M&A 검토"
https://ift.tt/P35GuB4

갤럭시아메타버스, 스테이블코인 상표권 출원
http://www.newspim.com/news/view/20250704000366


[자료 출처]

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디지털 트윈: 의료의 새로운 예측 도구 (by https://t.me/TNBfolio)

1. 디지털 트윈 개념 및 목적
- 디지털 트윈은 환자의 신체, 장기, 시스템(예: 순환계, 신경계 등)을 가상으로 구현한 모델이다.
- 이러한 모델은 환자의 생리학적 반응을 시뮬레이션하여 임상적·연구적 통찰을 제공한다.
- 디지털 트윈은 개인 맞춤형으로 구축되며, 질환 반응 예측, 치료 효과 시뮬레이션 등이 가능하다.

2. 활용 사례 및 기술 통합
- 스페인의 CNIO는 여성 암 환자의 디지털 트윈을 AI로 개발하고 있으며, 다층적 데이터를 통합하여 현실을 반영하는 모델을 구현 중이다.
- 해당 모델은 유전자 발현, 생리 지표, 정서 상태, 진단 및 치료 기록 등을 포함하며, 생물학적 시계 기능으로 생물학적 연령을 추정한다.
- 다양한 정보 층이 통합될수록 모델의 정밀도와 기능성이 향상된다.

3. 예방 및 치료 전략에의 응용
- 디지털 트윈은 질병의 자연 경과 예측, 유전적 질환 조기 예측 및 예방 전략 수립에 활용된다.
- 환자 맞춤형 예측 데이터를 바탕으로 예방 치료 순응도를 높이고, 치료 시나리오를 미리 평가할 수 있다.

4. 의료기기와의 연계
- 웨어러블 기기를 통해 실시간 건강 데이터를 디지털 트윈에 연동하여 상태를 지속적으로 업데이트할 수 있다.
- 디지털 트윈은 임플란트 설계 최적화 및 수술 계획 수립 등에도 활용 가능하며, 의료기기의 효과를 사전 검증할 수 있다.
- 복잡한 데이터를 시각적으로 요약해 의료진의 의사결정 부담을 줄인다.

5. 임상 및 규제 고려 사항
- 디지털 트윈은 진단, 예후, 치료 선택, 경과 모니터링, 재발 예방 등 다양한 분야에 활용된다.
- 스페인에서는 디지털 트윈을 통한 정신질환 연구와 심장 질환 진단 적용 사례가 보고되었다.
- 기술적 과제와 규제 문제 해결이 필요하며, 장기적으로 치료 경로 평가 및 임상 실험 대체 도구로 확대될 전망이다.
- 임상 유효성 검증과 함께 국제적 데이터 호환성 구축이 중요하며, 개인정보 보호 및 디지털 트윈 소유권 관련 윤리적 논의도 필요하다.

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https://www.medscape.com/viewarticle/digital-twins-medicines-new-crystal-ball-2025a1000hs1

여한구 (대한민국 통상교섭본부장)

- 이번 주말 미국을 방문해 미국과의 관세 협상에 나선다.
- 미국 측은 디지털 부문에서의 시장 접근성 개선을 요구하고 있으며, 이에 대해 한국 정부는 적극적으로 협의할 계획이다.
- 미국의 20% 베트남산 수입품 관세가 한국 기업에도 영향을 미칠 수 있기 때문에 한국은 이에 대한 대응 방안을 모색하고 있다.
- 미국과의 협상이 진행 중이며, 일정 기간 관세 유예 연장을 요청하는 방안도 적극적으로 검토하고 있다.
- 미국의 알래스카 LNG 프로젝트 타당성에 대해 아직 명확하지 않다고 평가하며, 미국 측이 추가 정보를 제공할 예정이다.
- 한미 간 통상 협의의 시간이 필요하며, 전략적 대화를 통해 상호 이해를 넓혀가야 한다.

7월 4일 장 마감 전 뉴스

JYP Entertainment, Tencent과 손잡고 글로벌 시장 공략
- JYP Entertainment가 Tencent Music Entertainment와 전략적 파트너십을 체결해 K-pop 음악의 글로벌 유통을 확대하기로 했다.
- JYP는 TME의 음악 플랫폼들을 통해 자사 아티스트의 음악을 배포 중이며, 양사는 다양한 이벤트와 프로모션도 계획 중이다.
- TME는 자사 추천 알고리즘과 마케팅 역량을 활용해 JYP 아티스트와의 시너지 효과를 기대한다고 밝혔다.
- JYP는 또한 화장품 브랜드 SIORIS에 투자하며 창립자 박진영과 함께 브랜드 홍보에도 나선다.
- 박진영은 천연 원료에 대한 관심으로 SIORIS와 K-pop의 결합에 시너지를 기대하고 있다.
https://www.koreatimes.co.kr/business/20210330/jyp-entertainment-partners-with-tencent-to-expand-global-business

[더벨]라온시큐어, 블록체인 기반 AI 인재 인증 체계 구축
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025070411059677646

“야근 걱정 끝” 폴라리스 오피스, AI 기반 NOVA로 활용도 높였다
https://www.donga.com/news/It/article/all/20250704/131939132/1

"2030년까지 中 전기차 브랜드 90%가 수익 못 낼 것"
https://www.newsis.com/view/NISX20250704_0003239462

韓서 1兆 원전 폐기물 용기 시장 열린다…두산·세아 격돌
https://www.hankyung.com/article/202507048666i


[자료 출처]

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코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

자원뉴스 2025-07-04

1. Vale사, 2025년 철광석 제품 생산량 전망 하향 조정

- 메이저 철광석 생산업체 Vale사가 2025년 펠렛 및 브리켓 등 철광석 제품의 생산량 전망을 3,800만톤~4,200만톤에서 3,100만톤~3,500만톤으로 하향 조정함.
- 철강업계가 수익성 하락에 따라 고비용의 펠렛보다 저가의 저품위 광석을 선호하고 있는 가운데, 펠렛 시장의 공급과잉 및 고품위 철광 제품 수요 둔화가 감산 결정의 배경으로 작용함.
- 동사는 브라질 Sao Luis 펠렛 플랜트의 예방정비를 조기 시행해 3분기 유지보수 상태로 전환할 계획이며, 이는 세계 해상 펠렛 공급량의 약 6%에 해당하는 700만톤을 감축하는 효과를 가져올 것으로 분석됨. 한편, 금번 감산으로 경쟁업체 Rio Tinto가 반사 이익을 받을 전망임. (Miningweekly 7.2)



2. 인도네시아, 니켈 생산쿼터 유효기간 1년으로 단축 추진

- 인도네시아 에너지·광물자원부(Ministry of Energy and Mining)는 니켈 연간 작업계획서(RKAB)의 유효기간을 3년에서 1년으로 단축하는 방안을 추진 중이라고 발표함.
- RKAB는 광산업체의 연간 원광 채굴량 및 수출량 쿼터를 규정하는 제도로, 당국은 2023년 수출 확대를 위해 유효기간을 1년에서 3년으로 연장한 바 있음.
- 저가의 인도네시아산 니켈 공급 확대에 따른 시장 수급 불균형으로 런던금속거래소(LME)의 니켈 가격이 2023년 7월 최고 U$21,650톤에서 2025년 7월 3일 U$15,250/톤으로 급락한 가운데, 당국은 생산량 조절을 통해 가격 통제 강화 및 국가 재정 회복을 도모하고자 함. (Reuters 7.3)

인도-미국 무역 협정, 트럼프 대통령 승인만 남아 (by https://t.me/TNBfolio)
- 인도-미국 양자 무역 협정이 미국 무역대표부의 승인 후 트럼프 대통령의 최종 결정을 기다리고 있다.
- 인도 측은 농업과 유제품 분야의 관세 인하와 시장 접근성 확대에 집중했다.
- 이 협정은 양국 무역 관계의 전환점을 마련할 핵심적 계기로 평가받고 있다.
- 협정이 승인되면 향후 다른 분야에서도 협력이 확대될 가능성이 크다.
- 이는 양국 경제 전략에 중대한 영향을 미칠 수 있는 중요한 무역 결정이다.
(by https://t.me/TNBfolio)

https://www.msn.com/en-in/money/topstories/india-us-bilateral-trade-pact-awaits-donald-trump-s-nod-after-ustr-green-light-report/ar-AA1I0rSt?ocid=finance-verthp-feeds