삼성전자 컨콜 요약

1. AI 및 로봇 신사업 추진
- 로봇, AI 등 신사업 강화에 집중하고 있으며 외부 협력을 확대하고 있다

2. 반도체 시설투자 감소
- 1분기 반도체 메모리 및 파운드리 부문 시설투자 규모는 전분기 대비 5.8% 감소한 12조원이다

3. 성과급 제도 변화
- 임원 성과급에서 주식 보상 비중을 확대하고 있으며, 주주가치 제고 노력을 지속 중이다

4. HBM 및 AI 반도체 대응
- HBM3E 수요 감소에 따라 개선 제품으로 대응 중이며, HBM3E 샘플 공급을 완료했다
- 2분기부터 HBM3E 고객사 확대가 예상되며, HBM4는 복수 고객과 협의 중이다
- 1분기를 HBM 판매량 저점으로 보고 있으며, 하반기에는 HBM4 양산을 목표로 하고 있다
- 커스텀 HBM 및 HBM4 제품은 내년부터 매출에 기여할 전망이다

5. 메모리 수요 및 D램/낸드 전망
- AI 서버용 및 서버 SSD 수요가 지속되며, 메모리 전반 수요 증가세가 유지되고 있다
- 2분기 D램 비트그로스는 10% 초반, 낸드는 10% 중반으로 증가할 것으로 예상된다

6. 관세 및 생산지 이전
- 미국 관세 관련 불확실성이 높아지는 상황에서, 생산지 이전 등을 통해 영향 최소화를 추진 중이다
- TV·가전 제품 일부 물량의 생산지 이전을 고려하고 있다
- 메모리의 경우, 관세 대응을 위한 선제적 주문이 하반기 수요에 부정적 영향을 줄 가능성이 있다

7. 트라이폴드 스마트폰 개발
- 두 번 접는 트라이폴드 스마트폰 출시를 검토 중이다

8. M&A 전략
- 미래 성장을 위한 인수합병(M&A)을 지속적으로 검토 중이다

9. 실적 전망
- 2025년 연간 실적은 ‘상저하고’ 흐름을 보일 것으로 예상되며, 하반기부터 개선세가 본격화될 것으로 본다

*LG에너지솔루션 컨콜 요약

1. 설비투자(CAPEX) 전략
- 올해 설비투자 규모는 전년 대비 30% 이상 축소할 계획이다
- 당분간 신규 공장 증설 계획은 없으며, 기존 투자 효율화에 집중하고 있다

2. 미국 ESS 시장 전략
- 미국 에너지저장장치(ESS) 시장은 매년 20% 이상 성장할 것으로 전망하고 있다
- 미국 내 우호적인 정책 환경에 힘입어 ESS 사업 확대에 유리한 상황이다

3. 미국 관세 대응
- 미국의 對중국 배터리 관련 관세 강화에 대응해 '탈중국 공급망' 구축을 추진하고 있다
- 미국 내 현지화와 공급망 다변화를 통해 우호적인 비즈니스 환경을 조성하고 있다

트럼프 행정부, AI 칩 수출 규제 방식 변경 검토

1. 규제 개편 논의
- 트럼프 행정부가 바이든 행정부 시절 제정된 AI 칩 수출 규제의 개편을 검토하고 있다.
- 현행 규제는 국가를 3개 등급으로 나눠 AI 칩 수출을 제한하는 구조다.
- 트럼프 측은 이 구조를 폐지하고 국가 간 개별 협정 방식으로 변경하는 방안을 논의 중이다.
- 개편안은 아직 논의 단계이며 변경 가능성도 있다.
- 등급제 폐지는 미국산 칩을 무역 협상의 협상 카드로 활용하는 데 유리할 수 있다.
- 새로운 구조는 트럼프의 양자 무역 전략과 연계될 가능성이 있다.
- 일부 전문가는 등급제를 폐지하면 규제가 오히려 복잡해질 수 있다고 지적했다.

2. 기존 규제 내용
- 1월 제정된 'AI 확산 프레임워크'는 미국 상무부가 발표한 규정이다.
- 1등급 국가와 타이완은 무제한으로 칩을 수입할 수 있고, 2등급 국가 약 120개국은 수량 제한을 받는다.
- 중국, 러시아, 이란, 북한 등은 3등급으로 분류되어 칩 수입이 금지된다.
- 규제는 5월 15일부터 발효된다.

3. 세부 규정 변경 가능성
- 현재는 Nvidia H100 칩 1,700개 미만의 주문은 면허 없이 통보만 하면 된다.
- 트럼프 행정부는 이 기준을 500개로 낮추는 방안도 검토 중이다.
- 상무부와 백악관은 논평을 거부하거나 응답하지 않았다.

4. 업계 및 정치권 반응
- Oracle과 Nvidia는 해당 규제를 비판하며 등급 체계의 비합리성을 지적했다.
- 일부 업계는 미국산 칩 제한이 오히려 중국산 저가 대체품 구매를 유도한다고 주장했다.
- 공화당 상원의원 7명은 4월 중순 해당 규제 철회를 요구하는 서한을 상무장관에게 보냈다.
- 이들은 제2등급 국가의 기업들이 중국산 기술로 이동할 수 있다고 경고했다.

https://www.reuters.com/world/china/trump-officials-eye-changes-bidens-ai-chip-export-rule-sources-say-2025-04-29/

한한령 사실상 해제…中서 대규모 K팝 공연 재개
- 드림콘서트가 9월 중국 하이난 산야에서, 10월엔 홍콩에서 각각 5만명 규모로 개최된다.
- 이는 9년간 중단됐던 중국 내 K팝 공연 재개를 의미하며 한한령이 사실상 해제된 셈이다.
- 주최 측은 중국 장사유구문화 등과 협약을 체결해 드림콘서트 월드투어를 본격 추진 중이다.
- 연제협은 향후 중국 내 다른 지역에서도 순차적으로 대규모 K팝 공연을 열 계획이다.
- 지난해 출연진에는 Super Junior 이특, 권은비를 비롯한 총 30개 팀이 참여했다.
https://www.newspim.com/news/view/20250430000195

4월 30일 장 마감 전 뉴스

트럼프 관세 여파…中 제조업 경기 16개월 만에 최악
- 중국의 4월 제조업 PMI는 49.0으로 급락해 경기 위축 국면에 진입했다.
- 미국의 고율 관세 발효로 앞당긴 수출 전략이 한계에 도달하며 충격이 본격화됐다.
- 비제조업 PMI도 50.4로 둔화되며 서비스·건설 부문 확장세도 약화됐다.
- 전문가들은 경기 부양을 위해 중국 정부가 추가 통화 및 재정 정책을 내놓을 것으로 예상했다.
- 중국은 2025년 성장률 5% 달성을 목표로 하며 미국과의 협상보다는 독자 대응에 집중하고 있다.
https://www.reuters.com/markets/asia/chinas-factory-activity-falls-faster-than-expected-april-2025-04-30/

TSMC, AI 칩 패키징 계획 이상 無…2025년 CoWoS 생산능력 2배 확대
- TSMC는 2025년 AI 칩 수요 대응을 위한 고급 패키징 생산 계획을 예정대로 추진 중이다.
- 최근 Nvidia 등 주요 고객의 주문 축소설과 달리 공급망에서는 계획 유지가 확인됐다.
- TSMC의 CoWoS 생산능력은 내년에 두 배로 확대될 전망이다.
- 업계는 AI 반도체 수요에 맞춰 첨단 패키징 기술 확보가 핵심이라고 보고 있다.
- TSMC는 AI 칩 시장 주도권 확보를 위해 설비 투자와 기술 개발을 지속할 계획이다.
https://www.digitimes.com/news/a20250430PD220/tsmc-cowos-capacity-nvidia-2025.html

Supermicro, 3분기 실적 부진…클라우드 기업 AI 투자 속도 조절 조짐
- Supermicro는 예비 3분기 실적이 시장 예상에 못 미치며 AI 서버 수요 둔화 우려를 낳았다.
- Microsoft, Amazon 등 주요 클라우드 기업들이 AI 인프라 지출을 조심스럽게 조정 중이다.
- 고객사들의 신중한 플랫폼 결정으로 인해 출하가 지연된 것으로 나타났다.
- 업계는 AI 투자 열풍이 당분간은 완만한 속도로 전개될 가능성에 주목하고 있다.
- 일부 분석가는 과열됐던 AI 수요가 점검 국면에 들어섰다고 평가하고 있다.
https://www.digitimes.com/news/a20250430VL200/supermicro-sales-ai-server-infrastructure-2025.html

샤오미, 경량 AI 모델 ‘MiMo-7B’로 OpenAI·알리바바 성능 앞서
- 샤오미가 공개한 70억 매개변수 규모의 LLM 'MiMo-7B'가 글로벌 대형 모델들을 뛰어넘는 성능을 보였다.
- MiMo-7B는 수학 추론(AIME 24–25)과 코드 생성(LiveCodeBench v5) 테스트에서 우수한 결과를 기록했다.
- 특히 OpenAI의 o1-mini와 Alibaba의 320억 매개변수 모델 Qwen-32B-Preview를 모두 앞질렀다.
- 샤오미는 모델 경량화와 추론 능력 최적화에 초점을 맞춘 AI 전략을 선보이고 있다.
- 업계는 중국 기술기업의 AI 기술력 강화에 주목하고 있다.
https://www.digitimes.com/news/a20250430VL207/xiaomi-ai-llm-training.html

트럼프 지지율, 취임 100일 만에 급락…중도층 이탈 뚜렷
- 트럼프 대통령의 국정 수행 지지율은 100일 만에 5.2%p 하락하고, 반대율은 8.1%p 상승했다.
- 히스패닉, 무당층, 온건파, 30세 이하 유권자 사이에서 지지율 하락이 특히 컸다.
- 미국인의 74%는 관세가 물가를 올릴 것이라 보고, 절반은 단기 고통의 정당성에 동의하지 않았다.
- 불법 이민자 추방 정책에 대해서도 '과도하다'는 여론이 많아 정책 방향에 대한 반감이 커지고 있다.
- 응답자 66%는 트럼프 행정부를 '혼란스럽다'고 평가했으며, 법 절차 무시와 헌법 초월에 대한 우려도 증가하고 있다.
https://www.wsj.com/opinion/trump-hemorrhages-support-100-days-in-policy-second-term-presidency-014d6dd3


“천무가 K9보다 더 많이 수출될 수도”
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03919606642141368&mediaCodeNo=257

한화에어로 1분기 실적 역대 최대…"지상 방산·한화오션 효과"(종합)
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250430101851527

"밀어내기 효과 끝났다"..中 경기 두 달 만에 '위축' 국면으로
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025043011451693754

中, 제조업 1년만 최저치…"미중 무역 위기 첫 신호"
https://www.newsis.com/view/NISX20250430_0003159872

트럼프, 정부 기후변화 평가보고서 연구진 전원 해임
https://www.khan.co.kr/article/202504301302011/?utm_source=khan_rss&utm_medium=rss&utm_campaign=total_news

3월 방한관광객, 161만명…전년 대비 8.2% 증가
http://www.newspim.com/news/view/20250430000639

필옵틱스, 유리기판 핵심 'TGV' 검사 장비 개발
https://www.hankyung.com/article/202504305949i

[컨콜] 한화에어로 "영업이익 10% 정도 환율 효과"
http://www.newspim.com/news/view/20250430000735

LG엔솔, 2분기부터 ESS 배터리 미국서 생산…“관세 위기를 기회로”
https://www.hani.co.kr/arti/economy/marketing/1195075.html

"BTS 완전체 컴백 효과 클 것"…하이브, 4% 강세
https://www.newsis.com/view/NISX20250430_0003160269

넷마블, '몬길: STAR DIVE' CBT 참가자 모집
http://www.newspim.com/news/view/20250430000775

로봇 앞에 섰던 시진핑 "분투하라"…관세전쟁 시기에 왜?
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025043014342857724


[자료 출처]

https://t.me/TNBfolio

4월 29일 장 마감 후 시간외 특징주

https://youtube.com/shorts/ZYTjphYCkyk?si=ENVYXO8pf-GIELmB

Morgan Stanley, humanoid robots 1편. 시장 전망

https://youtube.com/shorts/4XbUaL6UlYk?si=-A_5otYn2iPtm4-i

Morgan Stanley, humanoid robots 2편 추천 기업 및 ETF

https://youtube.com/shorts/P7AhxwW4uQw?si=QRbpseyUWG8hQlBa

Trendforce

1. Dram
- 2025년 1월 기준 PC용 D램 범용제품(DDR4 8Gb 1Gx8)의 평균 고정거래가격은 1.65달러로 전월 대비 22.22% 상승했다.
- D램의 평균 가격은 2024년 11월 전월 대비 20.59% 폭락한 이후 5개월 동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 처음으로 상승세로 전환했다.
- 미국 정부의 관세 정책으로 인해 고객사들이 미리 재고를 비축하려는 움직임을 보이며 수요가 급격히 증가하고 있다.
- 미국의 관세 유예 기간 내에 생산 및 출하를 서두르는 PC 완성차업체(OEM)들의 수요가 맞물리면서, 구매 업체들은 거래를 빠르게 마무리해야 하는 압박을 받고 있다.
- 이러한 영향으로 2분기 D램 가격은 반등했지만, 하반기에는 관세와 인플레이션이 PC 수요에 영향을 미칠 우려가 존재한다.

2. Nand
- 메모리카드·USB용 낸드플래시 범용제품(128Gb 16Gx8 MLC)의 평균 고정거래가격은 2.79달러로 상승세를 이어가고 있다.
- 낸드플래시 가격은 2025년 1월 상승세로 전환한 이후 꾸준히 오르고 있으며, 이는 인공지능(AI) 핵심 기술인 기업용 SSD(eSSD)에 대한 수요가 여전히 견고하기 때문이다.
- 삼성전자와 일본 키오시아는 이달 MLC(64Gb 8GB×8) 가격을 12.95% 인상했으며, 이는 시장의 뚜렷한 호황세를 반영하고 있다.
- SLC(2Gb 256MB×8)와 MLC 제품의 가격은 2025년 5월에도 안정적으로 상승할 전망이다.

코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

Fortescue사, 2025년 1~3월 철광석 출하량 전년 동기 대비 6% 증가

- 호주 광산업체 Fortescue사는 2025년 1~3월 철광석 출하량이 전년 동기 4,330만톤에서 4,610만톤으로 증가했다고 발표함. 전년 열차 탈선 및 물류 운송 차질로 감소했던 생산량이 회복된 데 따른 것임.
- 다만, 역대급 사이클론 젤리아에 따른 수출항 폐쇄 및 조업차질로 전 분기 대비 출하량은 7% 감소함.
- 동사는 Iron Bridge 철광산의 주요 시설 정비를 6월까지 완료해 연간 생산능력 2,200만톤을 달성할 계획이며, 2025 회계연도 철광석 출하량 목표는 1억 9,000만톤~2억톤임. (Mining.com 4.28)

미국 2025년 1분기 GDP -0.3%
- 수입 급증과 정부 지출 감소 영향

1. GDP 주요 지표
- 2025년 1분기 실질 GDP가 연율 기준 -0.3% 감소.
- 2024년 4분기 2.4% 성장에서 감소 전환.
- 이번 감소는 수입 증가와 연방 정부 지출 감소에 기인.
- 민간 소비와 민간 투자, 수출이 증가해 일부 하락을 상쇄.

2. 세부 기여 항목
- 소비자 지출 증가율은 둔화됐으나 여전히 상승세 유지.
- 민간 고정 투자와 민간 최종 판매는 각각 3.0% 증가.
- 연방 정부 지출은 방위비 감소로 줄었고, 주정부와 지방정부 지출은 증가.
- 민간 재고 투자는 도매 유통 분야, 특히 의약품과 잡화 중심으로 증가.

3. 수입 및 수출
- 수입은 소비재(식품·자동차 제외)와 자본재 중심으로 급증.
- 의료용품과 컴퓨터, 부품 등에서 증가세 두드러짐.
- 은, 금 등 귀금속의 투자 목적 수입은 GDP 계산에서 제외.
- 수출도 증가해 GDP 하락 일부를 완충.

4. 물가 및 소비자물가지수(PCE)
- 국내 구매물가지수는 3.4% 상승.
- PCE 물가지수는 3.6% 상승했고, 식품·에너지 제외 시 3.5% 상승.
- 전 분기 대비 물가 상승 폭 전반적으로 확대.

5. 자연재해 영향
- 2025년 1월 캘리포니아 남부에서 발생한 대형 산불로 소비 및 생산 활동 일부 영향.
- GDP 통계에 해당 영향 포함되었으나, 구체적인 영향은 별도로 추정되지 않음.
- 고정자산 피해는 민간 부문 340억 달러, 정부 소유 자산 110억 달러로 추산.

물가 세부지표 분석

1. 전체 PCE 물가지수
- 전체 물가 지수는 전월 대비 0.0% .
- 식품 및 에너지를 제외한 근원 PCE 물가지수도 0.0% .
- 대부분 품목에서 가격이 정체되었음을 의미.

2. 재화(Goods) 부문
- 재화 전체 물가는 -0.5% 하락.
- 내구재는 -0.1%, 비내구재는 -0.7% 하락.
- 내구재는 자동차, 전자제품 등에서 소폭 하락.
- 비내구재는 식료품 외 생필품, 의류 등에서 할인과 재고 소진 영향 가능성.

3. 서비스(Services) 부문
- 서비스 물가는 0.2% 상승.
- 주거비, 건강관리, 외식 등에서 완만한 상승세 유지.
- 금융 서비스, 통신 등은 가격 변동 거의 없음.

4. 식품 및 에너지
- 식품 가격은 0.5% 상승.
- 에너지 가격은 -2.7% 하락.
- 에너지 가격 급락이 전체 물가 상승을 억제하는 주요 요인.

5. 시장 기반 물가
- 관측 가능한 품목만 포함한 Market-based PCE는 -0.1% 하락.
- 식품 및 에너지 제외 Market-based PCE는 0.0% 유지.
- 민간 소비 품목 전반에서 가격 압력이 약화된 상태.

6. 종합 평가
- 재화 물가 하락과 에너지 급락이 전체 물가 정체로 이어짐.
- 서비스 가격은 일부 항목에서 상승했으나 물가 전체에 미치는 영향은 제한적.
- 공급망 안정화와 통화 긴축 정책 효과가 물가 안정세에 기여하고 있는 것으로 해석.

체코, 한수원과 26조 원 규모 신규 원전 계약 5월 7일 체결
- 체코 정부가 한국수력원자력과 두코바니 신규 원전 건설 본계약을 오는 7일 체결한다고 밝혔다.
- 이번 사업은 체코 역사상 최대 규모로, 총 26조2000억 원이 투입되며 1000㎿급 원전 2기를 2029년 착공해 2036년부터 상업 운전할 계획이다.
- 한수원은 지난해 프랑스 EDF와 미국 웨스팅하우스를 제치고 우선협상대상자로 선정됐다.
- 계약 일정은 EDF의 이의 제기로 지연됐지만, 체코 당국이 이의를 기각하면서 계약이 확정됐다.
- 황주호 한수원 사장은 성공적 이행과 적기 준공을 위해 최선을 다하겠다고 밝혔다.
https://www.hankyung.com/article/202504307414i

4월 30일 한국 저녁 뉴스 (전체 공개)

* 주요 내용

1. 일본 증시, 관세 합의 기대에 3만6000선 회복
2. 중국 증시 혼조 마감, 상하이지수 0.23% 하락
3. 연휴 앞두고 중국 증시 거래 한산, 혼조 마감
4. 도쿄증시 5일 연속 상승, 관세 협상 주목
5. 미국 관세 여파로 한중일 제조업 매출 감소 전망
6. 건설사 부채 증가, 은행 연체율 급속 상승
7. LG화학, 올해 2.8조 설비투자 계획 조정 가능성
8. 체코, 한수원과 7일 원전 계약 체결 예정
9. ISC, AI 반도체 확대 위해 후공정 장비사 인수
10. 삼성전자, 삼성SDI 유상증자에 3340억원 투자
11. 삼성, 브로드컴 맞춤형 HBM4 납품 추진
12. LG엔솔, 투자 최소화·재무 건전성 확보 전략
13. SK온, 미국 관세 대응해 원자재 현지화 추진
14. 엘앤에프, NCMA95 수요 증가로 출하 목표 상향
15. 에코프로머티, 올해 신규 고객사 2~3곳 확보
16. BTS 진 팬콘서트 전석 매진, 6월 팬들과 만남
17. 메디톡스, 국제학회서 신제품 출시계획 공개
18. 한국비엠아이, 하이톡스주 200단위 허가 획득
19. 식약처장, 종근당 방문해 제약 AI 육성 강조
20. 이재현 회장, 트럼프 주니어와 투자 협력 논의
21. CJ제일제당, 바이오사업 매각 계획 없다고 밝혀

https://naver.me/xP84bpVm

(자세한 내용은 링크 참조)