SK하이닉스 컨콜

1. 관세 및 수요 영향
- 미국의 관세 불확실성이 커지면서 일부 고객사는 메모리 수요를 앞당기고 있다
- 미국의 관세 영향에도 전반적인 메모리 수요는 유지되고 있다
- 관세 관련 불확실성 속에서도 고객사들은 메모리 수요를 유지하거나 선제적으로 구매하고 있다

2. HBM 및 메모리 수요
- 고객사 GPU 출시 지연 루머에도 불구하고 HBM 판매 계획에는 변동이 없다
- 딥시크 기술은 AI 진입장벽을 낮추면서 전반적인 메모리 수요를 견인하고 있다
- HBM 매출은 올해 전년 대비 두 배 이상 증가할 것으로 예상된다
- HBM 수요는 2028년까지 연평균 50% 이상 증가할 것으로 전망된다
- 딥시크를 통해 HBM, 고용량 서버용 메모리, D램에 대한 수요가 확대되고 있다

3. 설비투자 및 생산 계획
- M15X 신규 팹은 올해 4분기 내에 가동을 시작할 예정이다
- M15 팹은 4분기 오픈 예정이며, 용인 1기 팹은 2027년 2분기에 준공될 예정이다
- 올해 설비투자는 전년 대비 증가할 예정이다

4. 지역별 고객 구성 및 수출 비중
- 미국 고객 비중은 전체의 60% 수준이며, 직접 수출 비중은 높지 않은 편이다

5. 제품 구성 및 수익성
- D램 비중이 80%를 돌파하며, 낸드 부진에도 불구하고 수익성이 개선되고 있다


[자료 출처]

https://t.me/TNBfolio

트럼프, 다시 연준 의장 파월 비판
- 트럼프 전 대통령이 제롬 파월 연준 의장이 금리를 너무 높게 유지하고 있다고 비판했다.
- 그는 파월이 금리를 인하하지 않는 것은 실수라며 직접 전화할 수도 있다고 말했다.
- 최근에는 파월을 “큰 패배자”라고 부르며 해임을 암시했으나, 법적·경제적 역풍을 우려해 철회했다.
- 트럼프는 파월이 정치적으로 금리 인하를 미루고 있다고 주장했지만, 연준은 정치적 중립을 강조하고 있다.
- 파월은 5월 예정된 회의 전까지는 긴급 금리 인하를 고려하지 않겠다고 밝혔다.
https://finance.yahoo.com/news/trump-renews-line-attack-jerome-220759831.html

4월 24일 식전 뉴스

“IMF 때도 안 이랬는데”...사상 첫 ‘4분기 연속 0.1% 이하 성장’ 충격 현실화
https://www.chosun.com/economy/economy_general/2025/04/24/RYSYX6BORRBE5GFWM4X74Z3QLA/

삼성전자, 7세대 DRAM 양산 위한 태스크포스 출범
- 삼성전자가 7세대 DRAM 양산을 위한 전담 태스크포스를 구성하고 기술 경쟁 본격화에 나섰다.
- SK hynix는 6세대 DRAM 양산 준비를 마쳤고, Micron은 DDR5 샘플을 고객사에 제공하며 기술력 강화 중이다.
- 삼성은 1z 공정 LPDDR4 생산을 중단하고, 차세대 D1d 및 D0a 공정 전환을 계획 중이다.
- 메모리 시장에서 고대역폭 메모리(HBM) 주도권 확보를 위해 경쟁사 대비 우위를 확보하려는 전략이다.
- 업계는 이번 삼성의 결정이 글로벌 반도체 시장의 판도를 바꿀 가능성에 주목하고 있다.
https://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=240677#google_vignette

에스티팜, CDMO 글로벌 사업 확장…가시적 성과 기대
https://www.wolyo.co.kr/news/articleView.html?idxno=258988

파두, ‘TSMC 기술 심포지엄’ 참가… 전력 최적화 제품 선보여
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/04/24/SSRBO3642NFFNHS2NMKICMGGVA/

에이비엘바이오, 이중항체 면역항암제 임상 1b·2상 FDA 승인
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=563182

프레스티지바이오파마IDC, 비임상시험실 자체 구축…신약 개발 속도낸다
https://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=259749

이재명 ‘한국판 IRA’ 추진… 노출 줄이며 공약에 집중
https://www.donga.com/news/Politics/article/all/20250424/131481316/2

차갑게 식어가는 ‘철의 도시’… “40년 일한 공장까지 문닫아”
https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20250424/131481770/2

美재무, 한국과 관세 회담 앞두고 "동맹 방위 분담 강화해야"
https://www.newsis.com/view/NISX20250424_0003151381

美젊은층 51% "미국 잘못되고 있다"…지지는 15% 불과
https://www.newsis.com/view/NISX20250424_0003151385

“제2 HBM 선점”… 삼성·SK, CXL 상용화 앞두고 경쟁
https://www.segye.com/newsView/20250423520056

트럼프 "캐나다 자동차 관세, 25%보다 높아질 수도"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025042407285667391

베선트 美재무 "일본에 엔저 시정 요구하지 않을 것"
http://www.newspim.com/news/view/20250424000051

CATL “소금으로 만드는 배터리 12월 양산한다”…앞서가는 中에 긴장하는 韓
https://www.hankyung.com/article/202504242070i

나트륨 배터리 시대 기다린다…애경케미칼의 미래 먹거리 '하드카본'
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025042115140851330

엔비디아 투자 '코어위브', 암호화폐 투자사 '갤럭시디지털'과 협력
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=86287

트럼프 AI 교육 강화 행정명령 서명…"학생들에게 AI 사용법 훈련"
https://www.newsis.com/view/NISX20250424_0003151622


[자료 출처]

https://t.me/TNBfolio

2025년 3월 유럽 자동차 판매 데이터 (YoY)

1. Volkswagen
- 판매 증가율: +10.3%

2. Renault
- 판매 증가율: +13.0%

3. Stellantis
- 판매 감소율: -5.9%

4. Tesla
- 판매 감소율: -28.2%
- 시장 점유율: 전년 2.9% → 올해 2.0%로 하락

전체 유럽(EU, 영국, EFTA) 등록 대수는 1.42백만대로 MoM +2.8%.
전기차(BEV)는 +23.6%, HEV +23.9%, PHEV +12.4% 다.
전기화 차량(BEV+HEV+PHEV) 비중은 59.2% (전년 49.1%)

현대미포

숫자도 괘안코 지난 주말에 이런 뉴스도 있었습니다.


해운 탄소세 도입에 LNG 벙커링선 수요 급증
- 국제해사기구가 2028년부터 해운 탄소세를 부과하면서 LNG 추진선 수요가 빠르게 증가하고 있다.
- 이에 따라 해상에서 연료를 공급하는 LNG 벙커링선의 필요성도 커지고 있다.
- 현재 전 세계에 23척뿐인 벙커링선은 2028년 이후 최소 50척 이상 필요할 것으로 전망된다.
- HD Hyundai Mipo는 벙커링선 수주 1위를 차지하며 시장 확대의 수혜를 누리고 있다.
- 미국의 중국 조선소 압박으로 선주들이 한국 조선소를 더 선호하는 분위기다.
https://www.hankyung.com/article/2025042031641

현대차

vi

HD한국조선 "1Q 컨테이너선 문의 전년비 6배 증가…수주 곧 발표"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025042414535416857

4월 24일 장 마감 전 뉴스

산업통상자원부 "中 희토류 경고 공문, 사실 확인된 바 없다“
http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=551394

HD한국조선해양, 1분기 영업익 5배 증가… “고부가 선박 수주 효과”
https://biz.chosun.com/industry/company/2025/04/24/DH74BMVK5RGKZJCO3GJP77KAWE/

루닛, 美 임상종양학회서 연구초록 12편 발표...전 세계 의료AI 기업 '최다'
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025042408321315319

카카오 '카나나' 이르면 28일 CBT…분위기 반전 가능할까
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025042410504459537

"경기침체 오면 美반도체주 30% 추가 하락"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4352744

'관세는 관세고…' 이수만표 中걸그룹 美가요순위 톱40 진입
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025042412500640158

노무라 "삼성바이오로직스, 주가 31% 상승 가능"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4352792

[컨콜] 삼성SDS "브리티코파일럿 매출, 전년보다 4배 성장 기대"
https://www.newsis.com/view/NISX20250424_0003152411

HD한국조선 "1Q 컨테이너선 문의 전년비 6배 증가…수주 곧 발표"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025042414535416857


[자료 출처]

https://t.me/TNBfolio

He Yadong (중국 상무부 대변인)

- 현재 중국과 미국 간 경제 및 무역 관련 협상은 전혀 없다.
- 양자 협상의 진전 가능성에 대한 모든 발언은 무시해야 한다.
- 미국이 진정으로 문제를 해결하고자 한다면 중국에 대한 모든 일방적 조치를 취소해야 한다.
- 중국은 미국과의 협상에 열려 있지만, 이는 베이징이 동등한 파트너로 대우받는다는 전제하에 가능하다.
https://www.cnbc.com/2025/04/24/china-says-no-talks-with-the-us-on-trade-calls-for-canceling-unilateral-tariffs.html

코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

중국, 3월 알루미나 수출량 7년 내 최고

- 중국의 2025년 3월 수출량이 국내 알루미나 공급과잉 심화로 전년 동월 대비 105.9% 증가한 30만 톤을 기록하며 7년 만에 최고치를 달성함.
- 내수 둔화 및 신규 생산설비 가동으로 국내 가격이 폭락하자, 업계는 차익거래 기회 확대로 수출을 통해 돌파구를 모색하는 상황이며, 향후 수개월간 수출 견조세가 지속될 전망임.
- 전체 수출량 중 러시아가 48%로 가장 높은 비중을 차지했으며, 아랍에미리트 및 인도네시아가 각각 23%, 19%를 차지함.
- 중국 정부는 환경오염 지역 내 신규 플랜트 건설 금지 등의 규제를 통해 알루미나 산업의 무분별한 확장을 억제하고 있음.
- 현재 1,500만톤 규모의 설비가 건설 진행 중이고, 2,000만톤 규모 이상의 생산능력을 가진 설비가 계획 단계에 있음. (Mining.com 4.22)

4월 24일 한국 저녁 뉴스 (전체 공개)

* 주요 내용

1. 대만 증시 기술주 매도세로 0.82% 하락 마감
2. 트럼프 관세 혼선에 아시아 증시 전반 혼조
3. 미일 회의 앞두고 증시 상승폭 줄어들어
4. 중국 증시 관세 협상 우려로 혼조세 마감
5. 홍콩 증시 단기이익 실현 매물로 하락 전환
6. 이창용 "관세, 수출 의존 韓경제에 큰 역풍"
7. 이창용 "트럼프 관세, 韓 성장률 예측 어렵다"
8. 한미 첫 장관급 관세 협의 1시간여 만에 종료
9. 한화솔루션 "美 설비로 관세 유연 대응 가능"
10. 한화솔루션 "미국 생산기지 통해 관세 효과적 대응"
11. 이재명 "신재생에너지로 호남 경제 청사진 제시"
12. 체코 원전 계약 경쟁사 진정 기각 최종 결정
13. 포스코퓨처엠 유상증자·차입 조만간 결정 예정
14. 삼성SDS 첫 실적, AI 물류 부문이 성장 견인
15. LG전자 1분기 최대 매출, 전장 HVAC 수익 증가
16. 퓨처켐 “국산 전립선암 치료제 글로벌 경쟁 자신”

https://naver.me/Fr7cg1W1

(자세한 내용은 링크 참조)

Ming-Chi Kuo (TF International Securities 애널리스트)

- 애플의 차세대 아이폰 17 모델 중 세 가지 모델이 기존보다 더 많은 DRAM을 탑재하게 될 전망이다.
- 아이폰 17 프로, 17 프로 맥스, 그리고 초박형 신형 모델(일부에서는 '에어'라고 부름)에 12GB DRAM이 탑재될 것으로 예상된다.
- 기본형 아이폰 17 역시 12GB DRAM을 탑재할 가능성이 있지만, 공급 부족 우려가 있다.
- 12GB DRAM의 평균 판매 가격이 8GB보다 약 50% 높기 때문에 이는 애플의 주요 공급업체인 마이크론과 SK하이닉스에 큰 수익 상승 요인이 될 수 있다.
- 마이크론은 AI 고대역폭 메모리 출하 기반이 더 작기 때문에, SK하이닉스보다 더 높은 성장 가능성을 지니고 있다.
- 애플은 아이폰 17 시리즈를 2025년 9월에 출시할 예정이다.

Scott Bessent (미국 재무부 장관)

- 한국과의 회의가 매우 긍정적이었으며, 양측 간 논의가 예상보다 빠르게 진행되고 있다.
- 기술적 세부 사항 논의를 포함한 실질적 협상이 다음 주에 타결될 가능성이 있다.
- 한국은 협상 과정에서 최상의 태도로 임하고 있으며, 준비된 모습으로 회의에 임했다.
- 현재 양국 간 무역 협상이 초기 예상보다 속도감 있게 전개되고 있으며, 단기간 내 실질적 진전에 도달할 수 있다.