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코스닥 신용잔고

2023년 아연 TC 상승, 제련소 가동률 증가 전망2023-04-14

2022년 아연 생산량은 전년 대비 4.1% 감소한 수치를 기록하면서 ILZGS(International Lead and Zinc Study Group)는 2022년을 제련소 불황으로 정의하였는데, 이는 글로벌 금융위기와 에너지비용 상승으로 인한 제련소 가동중단, 금속가격 하락 등에 기인함. 2022년 아연 소비량도 전년 대비 3.3% 하락하였는데, 이는 주로 중국 건설부문의 부진으로 인한 아연도금강 수요 감소에 기인함. 소비 감소에도 불구하고 제련소의 가동률 감소로 인해 TC(Treatment Charge)는 상승압력을 받고 있어, 생산 측면에서 점점 메리트가 증가하고 있음. 2023년 벤치마크 TC는 2022년 U$230/톤(?21년 U$159/톤) 대비 19% 상승한 U$274/톤으로 결정되었는데, 이는 고려아연과 Teck Resources간의 계약에 의한 것으로 아연가격 U$3,000/톤 이상이라는 PP(Price Participation) 사항 또한 포함되어 있음(역사적 TC 최고가는 2020년의 U$299.75/톤임). 2023년의 벤치마크 TC 상승은 제련소에 인센티브로 작용하여 공장 가동률을 상승시켜 생산량을 증가시키는 유인으로 작용하고 있으나, 에너지비용 상승으로 인한 제련소 가동중단[ex)독일 Nordenham, 이탈리아 Portovesme 제련소] 이슈 및 전력수급 문제[ex) 중국 쓰촨성·윈난성 가뭄으로 인한 수력발전 생산능력 저하, 제련소 제한 가동)는 이를 상쇄시킬 수 있는 우려요소임. 하지만 올해 상승한 벤치마크 TC는 현재 시장에 형성되어 있는 정련 아연 프리미엄과 시너지 효과를 창출하며, 이로 인해 아연 제련소는 생산량을 증가시킬 것으로 시장 분석가들은 전망하고 있음.(Mining.com 4.13)

호주 WHC사, 2023 회계연도 원탄 생산 전망치 하향 조정2023-04-14

호주 Whitehaven Coal사는 ’22/23 회계연도의 원탄 생산 전망치를 1,900만~2,040만 톤 수준에서 1,800만~1,920만 톤 수준으로 하향 조정했다고 밝힘. 동사는 현재 NSW주 내 Gunnedah Basin에서 총 4개 탄광을 운영 중이며, 이중 Werris Creek 탄광 및 Tarrawongo 탄광은 각각 ’24년 및 ’32년에 폐광될 예정임. 한편, 동사는 ’22/23 회계연도의 판매량 또한 기존 1,650만~1,800만 톤에서 1,530만~1,600만 톤으로 하향 조정함. (Tex Report 4.13)

4월 14일(금) 산업 데이터

[중국 커머더티]
#알루미늄#아연#니켈#구리#PTA#폴리스테이플
https://naver.me/FXrGzqmX

[CCFI & SCFI]
https://naver.me/xGiPu87D

3월 브라질 자동차 판매량 (토탈&현대차)
https://naver.me/5G5YHIzN

[2월 한국 관광수지]
https://naver.me/Gt9R2GaI

[업종별 수급 현황]
#미디어&엔터#메타버스#기계장비
https://naver.me/5t4tybr3

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[글로벌 펀드자금 동향]
- 자료: 국제금융센터
- (단위: 달러)
- 1월 25일~4월 12일 (수요일)

<글로벌 주식 펀드>

1. 선진국
- 북미 중심으로 유입 전환
- -91억 -> -98억 -> -22억 -> +0.4억 -> -3억 -> -61억 -> -4억 -> +42억

가) 북미
- 북미 주식펀드 4주만에 유입 전환
- -88억 -> -108억 ->-51억 -> +34억 -> -14억 -> -60억 -> -12억 ->+50억
- 미국은 경기 침체에 진입할 것이나 완만한 수준에 그칠 것이며 이후 인플레이션 우려는 해소될 것으로 예상(Northwestern Mutual).
- 금년 미국 주가 상승의 3/4은 기술주가 견인. 기술주는 금년에도 시장 수익률을 상회할 것으로
예상하지만 글로벌 기술주 P/E가 20년래 최대 수준에 근접하는 등 다소 과매수된 것으로 평가(JPM)

나) 서유럽
- 서유럽 주식펀드 유출 지속
- +15억 ->-1억 -> -2억 -> +9억 -> -14억 -> -13억 -> -6억 -> -9억 ->-11억
- 최근 유로존 지표를 살펴볼 경우 프랑스 시위의 영향이 제한적이고 투자자신뢰지수도 상승하는 등 개선 여지가 일부 관찰. 다만, 2월 소매판매 감소, 독일 산업생산 둔화 가능성, 독일영국 건설업 PMI 하락 등 경기부진 신호들도 혼재(HSBC)




2. 신흥국
- 남미 중심으로 유출 지속. 아시아는 유출폭 축소
- +24억 -> +16억 -> -1억 -> +30억 -> +9억 -> -5억 -> -2억
- 남미 국가들의 성장세가 둔화하고 있으나 `21~`22년의 강한 경기반등을 감안하면 양호한 수준. 다만,
高인플레이션으로 금리인하 시기가 지연되고 있고 실적 관련 불확실성도 높아 주가 상승압력이
약화(HSBC).
- 중국 3월 무역수지가 크게 개선되어 1Q 성장률 전망을 9.0%에서 10.2%로 상향(JPM)



3. 아시아 주요국
- 중국 및 베트남 제외 대부분 유입

가) 한국 (단위: 달러)
- 큰 폭 유입 지속
- -3.3억 -> -7.0 -> +8.7억 -> -16.1억 -> -3억 -> -1.8억 -> +2.5억 -> +9.3억

나) 중국
- +17.4억 -> -4.9억 ->+2.5억 -> -3.8억 -> +20.8억 -> +12.5억 -> 2.5억 ->-2.3억

<글로벌 채권펀드>

1. 선진국
- 대부분 지역에서 유입폭 축소
- +68억 ->+62억 -> +63억 -> +102억 -> +85억 -> +8억 -> +7억 -> +32억 -> +145억 -> +32억

가) 북미 채권 펀드
- 북미 채권펀드 유입 규모 축소
- +29억 -> +77억 ->+61억 -> +12억 -> +54억 -> +35억 -> +115억 ->+29억
- 미국 3월 CPI는 전월대비 0.38% 상승한 것으로 나타나 시장 컨센서스를 밑돌았으나 이것이 연준의 인플레이션에 대한 우려를 바꾸지는 못할 것으로 예상. 연준은 5월,6월,7월에 걸쳐 각각 25bp씩 금리인상을 단행할 것으로 전망(Citi)



나) 유럽 채권 펀드
- 유럽 채권펀드 유입 규모 축소
- +16억 -> +12억 -> -9억 -> -21억 -> +2억 -> +18억 ->+5억
- 시장에서는 ECB의 최종 금리 수준을 3.75% 근처로 예상하고 있으며, 9월 중 도달할 것으로 전망. 그러나 여름까지 근원인플레이션이 높은 수준을 유지한다면 최종 금리의 추가 상승 가능성을 배제할 수 없음(Barclays)




2. 신흥국 채권 펀드
- 9주 연속 유출
- -3억 -> -31억 -> -19억 ->-9억 -> -5억 -> -9억
- 신흥국의 경제성장에 중요한 역할을 하는 미국 경기는 연준의 금리인상 종료 이후 침체 시작을
목전에 두고 있는데, 내년 중 미국 경기의 연착륙 가능성은 16% 정도로 평가. 그럼에도 불구하고
신흥국 각국의 근원인플레이션이 약화되지 않고 있어 완화적 통화정책 개시 시점은 불확실(GS)


[주간 신흥국 CDS 및 환율 동향]

1. CDS
- 신용위험은 터키가 큰 폭으로 감소하는 등 대부분 하락
- -5bp -> -6bp -> +22bp -> +5bp -> -13bp -> +4bp -> -44bp

2. 환율
- 통화가치는 남미 국가를 중심으로 대부분 상승
- +0.1% -> -1.2% -> +0.9% -> +1.7% -> -0.5% -> +1.5%

[자료 출처]

https://t.me/TNBfolio

23년4월 14일~15일

가) 해외 뉴스 종합
- 주요 키워드
#유럽상업용부동산 #하트넷미국주식보다글로벌주식 #보스틱1회더인상 #반스더블업그레이드 #BofA소매데이터는경기침체 #리비안목표가대폭하향

https://naver.me/FYaySxgB

나) 한국 저녁 뉴스 종합
- 주요 키워드
#버핏엔화채권발행 #미CDS프리미엄급등 #대형은행들은SVB반사이익 #중국주택회복세 #OPEC마크롱룰라까지미국에반기 #국제유가4주연속상승 #테슬라판가인하로이익은감소예상 #챗GPT금지 #하이브라인업줄줄이 #슈가플레이션

https://naver.me/53BKJyzX

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230415해외 시장 정리
- 주요 키워드
#SNP500밸류에이션약19배 #5월25bp는확실 #미시간대기대인플레이션 #국채수익률전구간상승 #달러강세에도유가흔들림없이상승 #크리스토퍼월러 #굴스비 #보스틱 #소매판매 #제조업생산

https://naver.me/5OGyqJ4y


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(유가)후성 - 생산중단
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230414800775

2023.04.14

23년4월 16일

가) 해외 뉴스 종합
- 주요 키워드
#유니레버강력매수 #테슬라보잉최선호주 #모건스탠리하드웨어기술주 #상업용부동산지속경고
https://naver.me/GZjufkgC

나) 한국 저녁 뉴스 종합
- 주요 키워드
#옐런추가금리인상불필요 #WSJ설문올해금리인하없음 #한국수출점유율2.7프로금융위기이래최저 #OLED재료시장훈풍 #테슬라가격인하전쟁 #블랙핑크월드투어 #미분양증가

https://naver.me/FBD2br64

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4월 17일 Daily

오전 자료 본문
https://cafe.naver.com/tnbport/6168
* 리서치 발간 자료 출처는 본문에 있습니다. (링크 클릭하면 본문. 가입 없이도 보기 가능)

<오전 자료 요약>

★ 다우 -0.42%, S&P500 -0.21%, 나스닥 -0.35%
★ MSCI 한국지수 ETF -1.03%, Eurex kospi 200 -0.42%, MSCI 이머징지수 ETF -0.53%
★ 필라델피아 반도체 -0.15%, 마이크론 -0.59%, 애플 -0.21%
★ 테슬라 -0.48%
★ CMBS Bond Fund -0.02%
★ 나스닥 골든드래곤 차이나 -0.92%
★ 나스닥 바이오테크놀로지 -0.84%
★ 캐터필라 +0.91%, DJ Transportation +0.42%



China Fiscal Crisis: Can It Contain This $8.3 Billion One?
- 중국 재정 위기: 83억 달러를 감당할 수 있을까?

[LG家 상속재산 분쟁] 구광모 회장 경영권 분쟁 확전 조짐… 행동주의 펀드‘악재’ 등장


기간별 거래소 신고가 종목
-60일 : 삼성바이오로직스, 하이브, SK바이오사이언스, 포스코인터내셔널, 현대건설, 씨에스윈드, 한미사이언스, 대우조선해양, 대한전선, 동원시스템즈
-52주 : POSCO홀딩스, 두산밥캣, LS, 키움증권, 현대일렉트릭, 금호타이어, 풍산, 세아베스틸지주, 이엔플러스
-역사적 : 포스코퓨처엠, 삼아알미늄, TCC스틸


기간별 코스닥 신고가 종목
-60일 : 레고켐바이오, 디오, 코미팜, HLB제약, 켐트로닉스, 뷰웍스, 동원개발, 서희건설
-52주 : JYP ent, 포스코DX, 어반리튬, 동국산업, 골드앤에스, 테라사이언스, 중앙디앤엠
-역사적 : 포스코엠텍, 선광, 모트렉스


LGES 지분가치에 따른 LG화학 NAV 시나리오
- 정제마진은 약세, 석유화학은 화섬/BTX만 강세입니다. 중국 폴리에스터 가동률이 86%로 약 1년 래 최대치인 점이 눈에 띕니다. 리오프닝 효과의 반증
- LG화학 투자자산 가치는 약 1조원. 화학 사업의 EV는 약 15.5조원 적용. 참고로, 롯데케미칼의 EV는 13조원. 양극재를 제외한 첨단소재/팜한농/LG생명과학의 EV는 약 10조원 산정
- 양극재는 2025년 LG BCM의 6만톤 Capa 증설분 일부를 EV에 반영. 2025년 출하량 13.5만톤, ASP 42$/kg(1Q23 60$/kg) 가정하여, 매출액 7.3조원, OPM 11%, OP 7,710억원, EBITDA 1.13조원 추정.
- LG화학 NAV에 LGES의 지분가치는 76% 할인 반영. 시장이 동의할 만한 수준까지 할인율이 해소될 경우, 주가 Upside는 24~66%.


금주 제품 가격동향
- 제품 시황은 나프타 강세 하에 제품가격 혼조세
- 중국 수요 약세가 이어진 가운데, 올레핀 위주의 하락세가 지속된 한
- 부타디엔/PE의 약세. 중국 수요약세 지속

해상풍력 국산부품 50% 넘으면 주던 보조금 폐지···두산·HD현대 노심초사
롯데케미칼 인도네시아 HDPE 공장 일부 '셧다운



중국, 2023년 철강생산 작년 이하로 억제 계획
4월 초 열연 수입, 3월만큼은 아니네?
중국 주요 철강사들의 4월 초 일일 철강 생산량 11개월 최고치 기록
냉연 가격 인상두고 온도차 발생
LME 아연, 이달 들어 처음으로 가격 반등
인도네시아, 미국과 핵심 광물 대상 FTA 제안

세아제강
- 1Q23 영업이익 722억원(YoY +20.5%, QoQ +93.3%) 분기 사상 최고치 예상
- 전체 강관 판매량 전분기대비 8.8% 증가한 21.0만톤 기록 전망 (견조한 강관 수출과 더불어 내수 회복 영향)
- 수출은 미국내 견조한 에너지용강관 수요 불구, 원/달러 환율 하락 따른 수출단가 하락으로 4분기대비 스프레드 소폭 축소
- 2분기 영업이익 658억원(YoY -3.5%, QoQ -8.8%) 예상
- 미국 원유 생산 사상 최고치 기록할 것으로 예상되기 때문에 미국의 에너지용강관 수요 호조 지속될 전망


피에스케이
- 1Q23 예상실적은 매출액 873억원(-7% YoY), 영업이익 166억원(-15% YoY)으로 시장 기대치를 하회할 것으로 예상
- EUV 공정 도입 과정에서 발생하는 중요한 변화 중 하나가 바로 PR의 변화
- EUV용 PR Strip은 더 단단해진 PR을 제거하기 위해 공정 시간의 증가와 공정 환경의 변화(진공 환경)를 수반
- 이미 주력 고객사 삼성전자 디램과 로직향으로 EUV용 PR Strip 장비 공급이 이루어지고 있는 것으로 파악되며 향후 EUV 공정 확대에 따라 해당 장비의 공급도 비례해 증가할 것으로 판단. 따라서 EUV 관련주로의 인식 전환 필요

원익IPS
- NAND 신규 Capa 투자는 2024년에는 다시 120K 수준으로 회복될 것으로 예상
- 2024년 85K, 2025년 130K. 신규 전망 2024년 120K, 2025년 170K)
- PECVD, ALD 등 장비는 최근 기술 변화로 인해 글로벌 경쟁사와의 경쟁 강도가 증가 중인 상황
- 1Q23 실적은 매출액 2,502억원(-22% q-q), 영업이익 300억원(+14% q-q), 순이익 284억원(흑전 q-q)을 기록할 것으로 예상



'감산 선언' 삼성전자…외국인 1조 넘게 사들였다
"애플, 15인치 맥북에어 준비…M2 칩 탑재 유력



美 테슬라 가격, 전체 신차 평균가보다 낮아져…"가격전쟁 시작"
"중국 비켜" 엔켐, 2029년 전해액 세계 1위 도전
삼성SDI "2027년 전고체 배터리 대량 양산체제"(ZDNet)
- LG엔솔·SK온도 상업 생산 시기 조율


하이브
- 동사 1분기 실적은 매출액 3,787억원(YoY +32.9%), 영업이익 433억원(YoY +16.9%)으로 시장 기대치를 충족할 것으로 예상.
- 2분기는 앨범 824만장 & 공연 78만명으로 사상 최대 영업이익 경신 유력
- 2분기 해외 아티스트 입점 및 신규 서비스 론칭과 더불어 위버스 고도화 가속도 UP



방탄소년단 슈가, 정제된 카리스마..솔로 앨범 'D-DAY' 콘셉트 포토 공개
일론 머스크, AI경쟁 본격 뛰어드나···새 법인 ‘X.AI’ 설립
STO 시장 급성장에 관심 주목…미래 먹거리 찾는다




지노믹트리
-지노믹트리는 지난 4월 13일 대장암 조기진단 검사 제품 얼리텍C에 대해 ‘한국보건의료연구원(NECA)’으로부터 신의료기술 평가 유예 대상으로 선정
-건강보험이 적용되면 보수적으로 추정해도 국내에서만 약 1,450억원 이상의 매출액 창출이 가능
-최근 미국 조 바이든 대통령은 향후 25년 이내에 암 사망률을 현재의 50% 수준으로 줄이겠다는 ‘캔서 문샷 프로젝트’를 선언
-현재 미국에서 LDT 서비스를 통해 판매되고 있는 Pacific Edge社의 제품보다 정확도가 월등히 높기 때문에 출시 이후 가파른 매출액 증대를 기대해 볼 수 있는 상황


메디톡스
- 2023년 연결 매출액 +14.5% YoY, 영업이익 +5.3% YoY 전망

제약사 머크, 14조원에 프로메테우스 인수...면역치료제 강화



대우조선해양
- 1Q23 영업이익 -610억원(적자지속) 컨센서스 하회 전망
- 매출 회복이 나타나고 있지만 고정비 부담을 극복하기에는 다소 시간이 필요한 상황
- 3월 말 기준 신규 수주는 8.0억달러로 연간 목표 69.8억달러 대비 11.5%를 달성 중이다. 수주잔고는 인도기준 309.3억달러로 3년 이상 일감을 확보
- 올해 하반기부터는 LNG선 비중이 증가하기 때문에 영업실적이 빠르게 정상화될 수 있다.


2023.04.17 주간 신조선 동향
- 클락슨 신조선가 지수는 2주전 165.53pt 대비 0.02pt 상승한 165.55pt 기록
- 주요 선가는 VLCC 50만 달러, Suezmax 50만 달러, Aframax 100만 달러, LPG선 50만 달러 상승

글로벌 해운 경기 회복 ‘희망가’…상하이 운임지수 3주 연속 상승
[단독]폴란드 방산업체 회장 방한… 20조 추가 계약 조율
유커, 해외로 떠나자… 中 3대 항공사, 이용객 급증
3월, 미국 LNG 수출량이 사상 최대치 기록함에 따라 LNG선 수요 증가
중고 MR 탱커 가치 2008년 이후 최고 수준 도달
LIG넥스원, 인도네시아 경찰청으로부터 1,984억원 규모 헬기 부속 공급 계약 체결


[자료 출처]

에스씨엠생명과학 관계사(최대주주) 인 코이뮨에서 개발중인 차세대 Car-T 치료제 ‘CMN-05’가 작년 12/14일 임상 1상 환자 21명중 16명(76.2%)의 완전관해를 발표하면서 주가가 2연속 상한가를 간적이 있습니다.


에스씨엠생명과학은 ’CMN-05’의 임상 2상(고용량반복투여) 가 진행중이며, 코이뮨에 따르면 올해 2분기(5~6월)중간결과를 발표할 예정입니다.

https://www.inews24.com/view/1548588