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1월 10일 Daily

오전 자료 본문
https://cafe.naver.com/tnbport/4149
* 리서치 발간 자료 출처는 본문에 있습니다. (링크 클릭하면 본문. 가입 없이도 보기 가능)

<오전 자료 요약>

★ 다우 -0.01%, S&P 500 -0.41%, 나스닥 -0.96%
★ MSCI 한국지수 ETF +2.57%, MSCI 이머징지수 ETF +0.91%
★ 필라델피아 반도체 -2.88%, 마이크론 -1.25%
★ 나스닥 골든드래곤 차이나 +1.75%
★ 나스닥 바이오테크놀로지 -0.93%
★ 캐터필라 +0.99%

- 뉴욕증시 주요지수는 조기 긴축 우려와 부진한 경기지표 美 국채 금리가 급등 요인으로 하락 마감
- 조기 긴축 우려 지속, 지난주 연준의 12월 FOMC 정례회의 의사록에서 9조 달러에 육박하는 대차대조표를 축소하는 문제 논의, 올해 세 차례 금리 인상이 예고된 상황에서 대차대조표까지 줄어들 경우 긴축 강도 강화 우려되면서 안전자산 선호심리 강화

카자흐스탄 유혈사태 진정 국면…6천 명 이상 체포

기간별 거래소 신고가 종목
-60일 : GS건설, 메리츠증권, 현대미포조선, 만도, 농심, 효성화학, 삼양식품
-52주 : 송원산업
-역사적 : 메리츠금융지주, 메리츠화재, DB하이텍, 대성홀딩스, 코리아써키트

기간별 코스닥 신고가 종목
-60일 : 인탑스, 코나아이, 해성산업, 우주일렉트로
-52주 : 메지온, 코오롱생명과학
-역사적 : 없음

은행 Weekly
- 배당락 여파 마무리되며 전주 은행주 초과상승. 글로벌 금리 급등으로 투자심리 개선
- 4분기 은행 NIM 개선 폭 5~6bp로 시장기대치 상회 전망. 2022년 연간 NIM 상승 폭도 커질 듯
- 우리금융, 하나금융, 기업은행 컨센서스 상회 예상

은행으로 돈이 다시 돌아온다…요구불예금 11개월새 83조 늘어

[정유업체 매수 근거]
▶ 사우디가 2월 Arab Light 기준 아시아향 OSP를 3.3$에서 2.2$로 대폭 하향(MoM -33%). OPEC+의 지속 증산 계획과 선물가격 등을 감안한 결정. 정유사에 단기 호재 요인
▶ 정제마진 호전에 따른 아시아 정유사 가동률 상향의 증거가 뚜렷하게 포착. 납사, B-C Spread 급락이 그 핵심 증거.

[석유화학 업체 매수 근거]
▶ 정유사 가동률 상승으로 이제는 납사가 원활하게 공급될 것. NCC의 원가부담 경감 가능성 높아

KB Chemical Watch
▶ [정유] 1월 첫주 복합정제마진 배럴당 13.3달러로서 전주대비 1.0달러 상승. 변이 바이러스 상황에서도 정제마진은 상승. 이는 구조적인 석유제품의 낮은 재고수준 때문
▶ [태양광] 1월 첫주 폴리실리콘 현물가격 29.9달러/kg로서 전주대비 2.4% 상승. 1월 첫주 예상과 달리 반등. 폴리실리콘 업체들의 정기보수 및 한파에 의한 생산량 감소가 있었던 것으로 추정

롯데케미칼: 4Q21 Preview
▶ 4분기 매출액과 영업이익은 4조 4,051억원 (+36.8% YoY, -0.8% QoQ), 2,234억원 (+3.4% YoY, -22.5% QoQ)으로 컨센서스 (1/6 Fnguide 영업이익 3,567억원)를 하회할 전망. 실적 둔화의 원인은 11~12월 변이 바이러스 확산에 따른 화학제품 수요감소와 정기보수 비용발생 때문
▶ 롯데케미칼의 단기 실적모멘텀은 크지 않은 상황. 변이 바이러스 확산과 공급망 이슈로 인해 전방수요 확대가 제한적. 또한 2021~2022년 세계 에틸렌 신증설은 1,013만톤, 806만톤으로 공급과잉 지속되는 양상

현대제철
- 21년 4분기 별도 매출액 5조 6,214억원, 영업이익 8,346억원, 세전이익 7,956억원으로 영업이익은 전년동기대비 +2285%, 전분기대비 +7% 예상. 연결 영업이익은 8,694억원으로 전년동기대비 +1481%, 전분기대비 +5% 예상
- 실적호조는 봉형강 부문의 실적이 견조한 가운데, 자동차향 강판 가격 인상이 배경. 국내 철근 수요는 4분기에 전분기대비 +4% 증가하였고 철근 가격 인상으로 spread도 전분기 수준으로 견조한 것으로 추정.

EU 판재류 시장 주요변수는 자동차칩•관세 문제
후판 제조업계, 넉넉한 조선용 일감 기대...협상價 전망은?
포스코 냉연도금재 '해외 판매' 집중··· 전월比 19% ↑
포스코, 중국에 자동차강판 공장 착공
철광석, 중국 동계올림픽 여파에 추가 가격 상승

2022.01.07(금) 필라델피아 반도체
- 상승 1, 하락 29, 보합 0
- 금요일 미국 10년물 명목 금리 급등(장중 1.7992%) 영향으로 부진
- WDC 상승 이유는 동종 업종에서 NAND Flash controller를 공급하는 Silicon Motion의 잠정 매출이 가이던스(0~5% Q/Q) 상단이라고 발표했기 때문. 중국 시안 봉쇄령도 WDC 주가에 긍정적

삼성전자
- 매출이 예상을 상회한 원인은 통합 세트 부문(DX: Device eXperience) 사업부 매출이 탄탄
- 스마트폰을 비롯해 갤럭시 에코시스템 주변기기 판매가 양호했다. 부품 조달 측면에서 베트남과 인도 중심의 병목 현상은 완화된 것으로 판단
- 4분기 잠정 영업이익은 13.8조 원이다. 반도체 8.9조 원, 디스플레이 1.4조 원, MX(Mobile eXperience) 및 네트워크 사업부 2.8조 원, Visual Display 및 생활가전 0.6조 원, Harman 0.1조 원 추정.

SK하이닉스
- 2021년 매출과 영업이익 추정치를 42조 9,541억 원, 12조 3,581억 원에서 각각 42조 9,586억 원, 12조 954억 원으로 조정
- 4분기에 특별상여금이 비용으로 반영
- 2022년 매출과 영업이익 추정치를 53조 3,437억 원, 13조 3,550억 원에서 각각 54조 8,339억 원, 14조 2,489억 원으로 상향 조정

[CES 2022]

1. 자동차
- '비욘드카(Beyond Car)' 트렌드의 확산
- IT 기업들이 전기차 사업을 확대했는데, 소니처럼 완성차에 진출하거나 삼성/LG/퀄컴/아마존과 같이 전장 사업을 강화
- 물류 기업들이 전기차 주문을 확대하거나 IT-완성차 기업들 간의 기술 파트너쉽 확대
- 현대차그룹의 MoT 및 로봇처럼 모든 사물에 이동성을 부여하는 새로운 개념들이 제시

2. 반도체
- 수요처 모바일 -> 노트북 PC와 자율주행차로 확장
- 자율주행 기술 발전과 완성차/EV의 반도체 내재화가 파운드리(위탁·제조) 수요를 촉진
- 각 디바이스의 모빌리티 강화를 위해 반도체의 저전력, 고성능화가 이어지며 후공정(패키징, 테스트) 기술의 중요성도 재부각

3. 배터리
- 폐배터리 리싸이클링이 핵심 키워드
- 파나소닉과 레드우드 머티리얼즈가 폐배터리 리싸이클링 추가 계약을 발표. SK on 역시 폐배터리 순환 생태계 확장 로드맵을 제시

4. 디스플레이
- 삼성디스플레이가 발표한 폴더블 디스플레이의 완성도가 더욱 높아져 '확장성'의 측면에서 디스플레이가 기여할 수 있는 영역 확대

5. 인터넷
- 블록체인을 정식 주제로 첫 선정하면서 CES 행사 주제의 확장
- 국내 플랫폼 기업 네이버, 카카오가 직·간접적으로 블록체인 사업을 전개하고 있으며, 2022년 첫 성과가 기대

LG이노텍
- Oculus Quest 2의 최근 판매 트렌드를 고려했을 때 북미에서는 이미 XR이 주요 IT기기로 성장했다고 판단. 이번 CES 2022에서도 Sony와 Panasonic이 VR기기를 공개하고 다양한 XR기기가 등장. 메타버스가 소프트웨어에서 하드웨어로 확산될 전망.
- 동사의 XR관련 매출액은 2022년 약 1,500억원 수준에서 2026년 약 5조원 수준까지 성장할 것으로 전망. 가정에 북미 업체의 AR 안경 출시와 고객 및 제품 다변화 가능성 제외했다는 점 고려하면 추가 실적 확대도 가능

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