Как обуздать неопределенность?

Вот уже практически 30-40 последних лет мы живем в череде постоянных кризисов, которые обрушиваются на нас каждые 4-5 лет, я как-то насчитал из около десяти за этот период. После них начинался период стабильности, боль утихала и бизнес расцветал снова. Казалось, уже сложно нашего предпринимателя чем-то удивить. Однако за последние несколько лет выяснилось, что это не предел, теперь подобные серьезные изменения случаются чаще, например, сейчас мы находимся в нескончаемом потоке таких вызовов: санкции, пандемия, СВО …. , и не похоже, что этот набор черных лебедей иссякает.

Для инвесторов в реальном секторе экономики подобные передряги особенно болезненны, например, становиться проще купить уже готовый работающий бизнес, чем создавать, инвестировать с нуля. Так, в последние месяцы, на законодательном уровне введен дисконт 50% к рыночной цене активов , при их покупке у инвесторов, покидающих российский рынок. Кроме того, мы еще во многом зависим от импортных технологий и оборудования, а валютные и логистические затраты, без которых невозможно создать современное и конкурентоспособное предприятие за последние время бьют рекорды. Значит эти риски снова ставят под сомнение прибыль от наших вложений. Общая глобальная неопределенность, волатильность на мировых рынках также не добавляет оптимизма при принятии инвестиционных решений. Где же выход?

Обратимся к классику кибернетики, теории систем, Уильяму Россу Эшби: «Неопределенность можно победить только разнообразием (набором управляющих воздействий), т.е. на каждую новую неопределенность необходимо иметь дополнительный ресурс воздействий.»

👉 Подробнее читайте по ссылке.

Подборка старых и новых программ поддержки промышленности от государства : ипотека, кредиты, займы и субсидии. 👉

✅Промышленная ипотека. Эта инициатива позволяет обеспечить промышленные предприятия кредитами по ставке не более 5 % годовых для создания новых или расширения существующих производств. С апреля 2023 года можно оформить такие льготные кредиты не только для покупки, но и для строительства, реконструкции и модернизации производственных площадей.

✅Льготные кредиты. Механизм поддержки предусматривает предоставление субсидии кредитным организациям или ВЭБ.РФ на возмещение недополученных доходов по кредитам, предоставленным по льготной процентной ставке на цели реализации инвестиционных проектов. Минпромторг России продлил прием заявок на включение инвестиционных проектов в механизм кластерной инвестиционной платформы до 1 октября 2023 года. Сейчас эта льготная ставка для предприятий чуть выше 5% годовых.

✅Региональные программы поддержки промышленности получения льготных займов от 1% годовых по 14-ти программам Фонда развития промышленности Санкт-Петербурга.

Дополнительные льготы начиная с 2023 года: объём возмещения затрат предприятий на приобретение нового оборудования увеличится с 20 до 50%, а сумма субсидирования вырастет в два раза – с 10 млн до 20 млн рублей на каждого заявителя в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 2 июня 2022 г. № 1012.

✅Субсидии на покупку нового оборудования. Начиная с 2023 года объём возмещения затрат предприятий на приобретение нового оборудования увеличился с 20 до 50%, а сумма субсидирования выросла в два раза – с 10 млн до 20 млн рублей на каждого заявителя.

✅Субсидии на подключение к энергосетям и лизинг. Также в 2023 году увеличился объёмы компенсации расходов на оплату услуг ресурсоснабжающих организаций по подключению к коммунальной инфраструктуре и на уплату первого взноса при заключении договора лизинга оборудования. Эти показатели выросли с 50 до 80%, а лимиты господдержки – с 10 млн до 20 млн рублей.

Net Present Value (Чистая приведённая стоимость) сумма всех дисконтированных денежных потоков (притоков и оттоков), связанных с инвестиционным проектом. Классический метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция экономически эффективна, а если NPV меньше 0, то инвестиция экономически невыгодна.

Как мгновенно посчитать стоимость гостиницы методом «банки газировки»?

Без верного расчета и оценки перспектив бизнеса нет принятия решения, нет и инвестирования.
Руководителю или собственнику нужно иметь простой метод мгновенной оценки бизнеса. Кто-то называет это чутьем или интуицией, опирается на них или вообще обходится без цифр. Мне всегда проще было оперировать ценой объекта, рентабельностью, в общем финансовыми показателями. В гостиничном бизнесе это достаточно сложные расчеты, завязанные на множество узкоспециальных показателей и такую же отраслевую статистику. При этом, безусловно остаются важнейшим фундаментом для принятия решения о перспективах проекта.

Уже в зрелые годы, мне пришлось вновь браться за учебники и изучать более 20 различных методов финансовой оценки гостиничного бизнеса, писать и защищать на эту тему академическую работу используя вполне конкретный проект из практики. Некоторые методы были сложны. Однако среди них был один, который я запомнил на всю жизнь, в него входило всего три компоненты и посчитать цену бизнеса можно было действительно меньше чем за 1 минуту.

Вот он:
Цена гостиницы = (кол-во номеров) * ($100 тыс.) * (цена банки газировки).

Компоненты этой формулы следующие:
1. Количество номеров в гостинице в штуках
2. $100 000 сто тысяч долларов США
3. Цена одной банки газировки в ближайшем магазине или автомате с напитками

Все! Перемножаем три известных величины и получаем приблизительную стоимость объекта.
В недавнем посте я здесь рассказывал о вынужденной продаже 10 гостиниц (чуть более 4 тысяч номеров) в России от норвежской Wenaas Group в пользу АФК «Система». С учетом принятого сейчас 50% дисконта для одобрения подобных сделок эта мгновенная формула дала достаточно точную прикидку по цене, с ошибкой не более 25%. 😊

Безусловно, я не призываю использовать этот метод в бизнес практике или полагаться на него полностью. Однако часто необходимо быстро и самостоятельно оценить перспективы и такие методы «на коленке» есть в каждой отрасли и вполне оправданы.

Как получить земельный участок под инвестпроект от государства? Эпизод второй: устранение замечаний по заявке.

Мы продолжаем многосерийный разбор кейса нашего клиента, получившего в Санкт-Петербурге земельный участок 0,66 Га для строительства станции технического обслуживания (СТО) коммунальной техники.
В предыдущем (первом) эпизоде мы разобрали как подготовить заявку, где можно найти форму заявления и какие основные вопросы возникают при её заполнении.

Значит, заявка на получение земельного участка уже заполнена, направлена в уполномоченный госорган и, по идее, теоретически, инвестор предвкушает его оформление в аренду для последующего строительства т.е. реализации инвестиционного проекта.
Однако в большинстве случаев у госорганов, ответственных за отдельные разделы и согласование будущего проекта (земельные, имущественные, архитектурные, транспортные, инфраструктурные аспекты и т.д.) возникают замечания еще на этапе согласования размещения нашего проекта на предлагаемом земельном участке.

Какие обычно возникают замечания у госорганов и как их устранить?
Мы делали подробный разбор какие типичные возражения здесь могут возникнуть и как мы эти замечания устраняли.

Какие еще есть нюансы?
Часто необходимо поменять вид разрешенного использования (ВРИ) земельного участка, но коллизия в том, что сделать это может только правообладатель, в данном случае государство. В нашем случае, пришлось направлять такое ходатайство и менять назначение «автомобильный транспорт» (ранее участок использовался под парковку), на «предоставление коммунальных услуг». В результате, в сведениях в едином государственном реестре недвижимости через месяц были внесены соответствующие изменения.

Что мы получаем в результате?
Как правило, после устранения замечаний, все ответственные отраслевые госорганы не имеют значимых возражений и согласны с предлагаемым перспективным инвестиционным проектом и соответствующим функционалом земельного участка.
В следующем эпизоде мы более подробно остановимся на необходимости инвестору предоставлять эскиз застройки участка и как его согласовать с государством.

Продолжение следует …

Законы и практика получения земли и зданий по цене 1 рубль за квадратный метр. Про то, что чиновники пишут мелким шрифтом, а инвесторы обычно не читают и не знают.

Уверен, что большинство слышали про возможность получить здания-памятники за 1 рубль. Есть другая возможность, получить для реализации масштабного инвестиционного проекта (МАИП) за 1 рубль землю для промышленного строительства. Звучит очень выгодно, и инвестор все выяснит, сам примет решение и сам такие здания или землю сможет оформить. Действительно, сейчас все можно самим сделать. Тем более, что все процедуры, не говоря уже о законах, есть в общем доступе, даже онлайн. Или если есть сомнения, можно взять консультанта. Да, но ответственный консультант никогда не дает 100% гарантию, тем более за действия или бездействия чиновников. Если нужна такая гарантия, есть другой скользкий вариант: можно, пойти к решалам, тогда и «гарантия» есть, но что-то очень все и всегда дорого… и слишком мутно.

На самом деле: все законы и процедуры их применения сейчас абсолютно открыты. Нужно просто про них знать, проанализировать, понять, как это работает на практике и доступно объяснить инвестору. И все! Но, как-то много вопросов все равно остается, если копнуть поглубже. Точнее нет общей картины практического применения такой льготы глазами не юриста, не проектировщика или строителя, а именно для инвестора. Проще недоговорить, чем видеть, рассказать и обсудить всю картину. Давайте здесь это исправим - все начистоту!

👉 Продолжение читайте по ссылке

Инвестиционный налоговый вычет - Уменьшение налога на прибыль за счет расходов на приобретение и модернизацию основных средств, а также средств, потраченных на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Порядок применения инвестиционного вычета предусмотрен положениями ст. 286.1 НК РФ, а возможность применения в конкретном регионе устанавливается соответствующим региональным Законом.

❗️ Город предлагает инвесторам земельные участки под размещение объекта торговли, склада и АЗС

Торги пройдут 17 мая 2023 года, заявки принимаются по 12 мая включительно.

📍 Участок на проспекте Большевиков (Невский район) для размещения автозаправочной станции

📍 Участок на Таллинском шоссе (Красносельский район) для размещения объекта торговли

📍 Участок в поселке Металлострой (Колпинский район) для строительства склада, объекта предоставления коммунальных услуг

🔎 Все подробности о земельных участках, условиях аукционов и окружающей застройке — на Инвестиционном портале Санкт-Петербурга.

Земля за 1 рубль — это льгота для промышленного инвестора или русская рулетка?

Государство предлагает земельный участок за 1 рубль для новых объектов промышленности по механизму масштабного инвестиционного проекта. В чем подвох? Инвестору предлагается предоставить банковскую гарантию и так обеспечить исполнение всех обязательств по соглашению: завершение проекта установленного вида деятельности в срок, причем с достижением предполагаемого объема инвестиций, и количества новых рабочих мест.

Наш инвестор действует в высококонкурентной среде и даже вынужденный уход из России крупных западных игроков не снимает всех рисков проекта.

Может ли в принципе инвестор гарантированно успешно завершить и окупить проект в теперешних турбулентных условиях?

Практически инвестор берет на себя дополнительные обязательства и увеличивает для себя негативные последствия и возможные риски проекта.

Согласно классической модели оценки финансовых активов (CAPM -модель) дополнительный риск инвестора должен быть обеспечен повышенной компенсацией (возвратом) от таких инвестиций. Но где и за счет чего найти такие ресурсы промышленному инвестору? Если предполагаемая доходность, например, только 20% годовых, то за счет чего он сможет заработать 25 или 30% годовых?

Наличие избыточных гарантийных обязательств от инвестора в пользу государства превращает такие инвестиционные льготы в русскую рулетку. Осторожный инвестор может просто не принять на себя такой риск и отказаться от проекта ….. и часто будет прав с точки зрения экономической теории.
Не зря ведь, во многих странах, таким инвесторам помимо бесплатной земли государство обеспечивает или полностью компенсирует подключение к инфраструктуре и предлагает льготные кредиты.

Два в одном. Бонус и подарок.

Механизмов поддержки много, нюансов еще больше. Кто в этом разберется? Иногда даже постановка запроса требует корректировок.

Бывает, что инвестор приходит с одним, а находит и реализует совсем другой способ решения первоначальной задачи, или даже совсем другой проблемы, или забирает дополнительный бонус.

Например, в этом кейсе, к желанию оформить земельный участок прибавилась дополнительная идея снижения арендной платы.

А здесь, вместо получения нескольких земельных участков был предложен механизм «свободный порт».

Тут, получить здание в аренду для размещения объекта образования и спорта было проще через государственную преференцию с последующим оформлением и земли под инвестпроект.

Такой процесс требует доверительного и рассудительного разговора на одном языке заинтересованных в проекте людей.

Коллеги из Смольного подготовили дельный подарок - неплохой сборник механизмов поддержки, может и Вам пригодится.

Город и Зенит с победой! Инвестиции работают!