중간 시나리오 - 25bp인하와 긴축종료*

시장에 당근을 제시하는 파월의 발언등 ex) 신중한 선택이었다 등

부동산 올인 옛말
절반은 금융자산에 투자
비상장·코인 투자
주식은 ‘미장’ 쏠림

“과거에는 자산 전부를 부동산에 투자하는 사례가 많았다. 요즘은 자산 절반 정도를 금융자산으로 운용하는 영리치가 많다.”

투자에 성공하기 위해서는 '인내할 수 있는 돈'
즉, '여유돈'이 있어야 한다.

'현금'은 '기회'라는 이름의 '종목'이다.

자신의 '포트'에 '현금'이 없다는 것은
내가 정말 '열심히 투자'하고 있기 때문이 아니라,
내가 지나치게 '욕심'을 내고 있는 것은 아닌지 생각해봐야한다.

투자는 '열심히' 해야 높은 성과로 돌아오는 것이 아니라,
성공 가능성이 높은 자산에 투자금을 위험에 노출 시킬 때 발생한다.

fomc당일 s&p / 코스피 동향(출처 시황맨)

과거 9달동안 지수 40% 상승이 1929년 1987년 1999년 말고 없었기 때문에 폭락이 나올거라는 주장도 있습니다.

오랜만에 이뤄지는 정책 변화는 투자자들에게 불확실성을 가중시키고 있습니다. 기대와 우려가 혼재된 상황에서 어떤 변동성이 나올지 궁금합니다.

최악의 시나리오는 25bp인하와 더불어 정치적 불확실성 증대, 성장률 상향조정,실업률 상향조정 등 소위 지표‘마사지’로 인한 고용시장 냉각 우려의 완화 등이 있겠습니다.

전 세인트루인스 총재 불라드 이번 인하에 50bp기대는 과도, 연준은 25bp로 여러차례 인하해야한다는 의견 제시

전 클리블랜드 총재 메스터는 금리인하에는 어떠한 이견도 없을 것.

앞서 세 가지 시나리오를 제시했습니다.

75bp 금리 인하를 촉구하는 서신 이후, Fed Watch에서 빅컷 가능성이 상승하며 비트코인과 미국 소형주에서 소폭의 랠리가 발생했습니다.

시장은 항상 미래의 기대를 선반영하기 때문에, 설령 50bp의 금리 인하가 발표되더라도 단기적이고 빠른, 큰 폭의 상승을 유발하기는 어려울 것입니다. 그러나 이는 대선 직전의 랠리를 촉발하기에 충분하다고 판단됩니다(개인적 견해).

종합하여 간략히 정리하면

➡️25bp 금리 인하: 다소 실망 (긴축종료 체크*)
➡️50bp 금리 인하: 긍정적인 신호
➡️75bp 금리 인하: 일시적인 변동성이 예상되나 전체적으로 긍정적

🇺🇸50bp인하 (점도표 수정이 있습니다)

엔이 출렁입니다(앤캐리)

긴축종료는 어찌될지 아직 모르겠습니다.

1년이라는 시간이 지났고, 신고점을 달성했네요.

SK하이닉스
HBM 경쟁우위에 대하여
https://www.teamblind.com/kr/s/JiwDRPHK

투자자들에게는 장기적인 투자 성공을 거둘 수 있는 합리적인 기회가 있다. 하지만 반대로 투기꾼들은 장기간에 걸쳐 돈을 잃을 가능성이 크다.
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빨리 부자가 될 수 있다면 왜 느리게 부자가 되는 길을 선택하겠는가? 또한 투기는 대중과 반대되는 것이 아니라 대중과 함께 가는 것이다. 동질감 속에서의 위안이다.
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오늘날 많은 금융시장 참여자들은 알게 모르게 투기꾼이 되어가고 있다. 그들은 '더 바보 게임 greater-fool game'에 참가하고 있다는 것조차 모르고 고평가된 증권을 사줄 '더 바보'를 찾아 더 비싼 값에 팔 수 있다는 기대를 한다.
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​당신이 더 비싼 가격에 사줄 '더 바보'를 찾을 수도 있고 아닐 수도 있지만 어떤 경우에라도 당신 자신이 '가장 바보' 이다.
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#안전마진

저축은행 부동산PF 부실정리 어디까지 왔는가?

주식 투자에서 분석이란 저평가된 주식,
즉 주식의 가치보다 가격이 낮은 주식을 찾아내는 행위다.

가치는 내가 받는 것이고 가격은 내가 지불하는 것이다.
기업의 가치는 기업의 미래 현금흐름을 할인해 산출한 현재 가치를 가리킨다.

미래에 받을 1달러보다는 오늘 받는 1달러의 가치가 더 높으므로 기업의 현재 가치를 산출하려면 기업이 미래에 창출할 현금흐름을 일정 금리로 할인해야 한다.

오늘 주식을 사면서 우리가 지불하는 가격은 미래에 가치를 얻으려고 포기하는 대가다.

우리는 미래 현금흐름의 현재 가치보다 낮은 가격에 주식을 사려고 노력한다.
그래야 돈을 벌 수 있기 때문이다.

클라만에 의하면 "가치투자의 핵심은 역발상 기질과 계산의 결합이다."

사람들과 관점이 달라야 하며 가치와 가격의 괴리에 주목해야 한다는 말이다.

클라만은 역발상 관점을 유지할 때 계산을 통해서 안전마진도 확보하라고 조언한다.

#운과실력의성공방정식

🇯🇵 최근 일본은행(BOJ)은 기준금리를 동결하기로 결정했으며, 이는 차기 총리 부임 전 마지막 회의에서 나온 중요 결정입니다.

자민당 내 유력 총리 후보인 다카이치 사나에 의원은 현재 긴축 정책을 시행하는 것은 시기상조라고 언급한 반면, 자민당 내 1위로 부상한 이시바 시게루 의원은 BOJ의 통화정책을 지지한다고 밝혔습니다. (끄덕좌는 현재 2위)

BOJ의 우에다 총재는 일본 경제가 완만한 회복세를 보이고 있으며, 경제 상황과 인플레이션 영향을 면밀히 모니터링할 필요가 있다고 강조했고

이어서 우에다 총재는 실질금리가 여전히 낮은 수준에 머물러 있으며, 물가 상승 리스크가 다소 완화되고 있다는 점에서 추가 금리 인상을 서두를 필요가 없다고 평가했습니다.

이는 향후 BOJ가 긴축 정책을 신중히 검토하고 금리 인상 시점을 유연하게 가져갈 것임을 시사한다고 생각합니다. (12월 예상*)

이번 BOJ의 결정과 우에다 총재의 발언은 최근 FOMC 회의 이후 글로벌 금융시장에 미칠 파급효과와 연계되어 더욱 주목할 필요가 있습니다

특히 일본의 통화정책 방향이 향후 금융시장 및 경제 전반에 미칠 영향을 지속적으로 관찰해야 할 것이며, 추후 계속해서 관련 내용을 공유해보도록 하겠습니다