حتما در مورد این مطالب، با دقت مطالعه داشته باشید و سعی کنین، واقعیت رو در موردشون درک کنین

Admittedly, the two terms sound similar. Book value per common share, also known as book value per equity of share or BVPS, is used to evaluate the stock price of an individual company, whereas net asset value, or NAV, is used as a measure for evaluating all of the equity holdings in a mutual fund or exchange traded fund (ETF).

حتما سعی کنیم این رو درک کنیم که برای ارزشگذاری و قیمت گذاری، باید تفاوت قائل باشیم !

گاهی قیمت سهم، ممکنه از ارزش سهم بیشتر باشه!
گاهی قیمت سهم، ممکنه از ارزش واقعی سهم کمتر باشه!

قیمت سهم و ارزش سهم، میزان ریسک ما در سرمایه گذاری رو نشون میده!

فرض کنیم قیمت سهم، بیش از ارزشش باشه، خب یه اتفاق افتاده:
حسابی تبلیغش کردن! حسابی خیلیا توی سود هستن (فقط در سیستم کارگزاری و پولشون زیاد نشده !)

و یه روزی، سهم شروع به ریزشش میکنه (دقت کنین اصلاح نه، ریزش!)

در این صورت، کسی که سهم رو بالاتر از ارزشش خریده، ریسک بالایی رو پذیرفته!

حالا اگه قیمت سهم، کمتر از ارزش واقعی یا ذاتیش باشه، قطعا خریدش ریسک بسیار کمی داره!
یعنی سهم به لحاظ منطقی و ارزشگذاری، به موقعیت منصفانه اس خواهد رسید و سهمی که میخریم در این شرایط، ریسک کمی داره !

اما یه مفهومی داریم که خیلیا ادعا میکنن درکش میکنن!
ولی واقعا نمیفهمن چی هستش!
NAV

NAV = (Assets - Liabilities) / Total number of outstanding shares

بهش میگیم ارزش خالص دارایی و همون مفهوم ارزش ذاتی سهم هست!!!

پس یکی از راهکارهای ارزش‌یابی و برآورد ارزش ذاتی دارایی‌های شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری و یا همون یه معیار مقایسه هست!

برای سادگی درک این ضریب، ما اینطور تعریفش میکنیم
ارزش دارایی ها منهای مقدار بدهی های شرکت (در هر دوره زمانی مورد محاسبه)

اما وقتی صحبت از یه تک سهم میشه،
ارزشگذاری مقداری تغییر پیدا میکنه و NAV رو به فرم
NAVPS
که معادل Net Asset Value Per Share هست در نظر میگیریم

این همون فرموله بالا هست که خیلیا به اشتباه NAV میگن!

پس اصلاحش کنیم تا یاد بگیریم

NAVPS = (Assets - Liabilities) / Total number of outstanding shares

یعنی در ابتدا ارزش دارایی ها از بدهی ها کم میشه و تقسیم بر تعداد سهام روز شرکت میکنیم!

اما ما در مبانی ارزشگذاری، معمولا ارزش شرکتهای سرمایه گذاری رو به طریق دیگه محاسبه میکنیم !
اشتباهی که بسیاری از استادان بورسی و ادمینهای بی سواد انجام میدن رو ما انجام نمیدیم 👍😁

پس تا اینجا فهمیدیم ارزش گذاری شرکت سهامی با شرکت سرمایه گذاری مقداری تفاوت داره!

برای شرکتهای سرمایه گذاری، 3 روش معمول داریم که یکی رو خدمتتون عرض میکنم (باقیش رو یاد بگیرید)
👇👇

NAV = ارزش افزوده دارایی‌های غیرجاری + سرمایه در گردش خالص + ارزش افزوده سرمایه‌گذاری‌ها


که توی این فرمول :
ارزش افزوده سرمایه‌گذاری‌ها برابر با ارزش روز سرمایه‌گذاری منهای بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌ها است.
سرمایه در گردش خالص نیز عبارت است از دارایی‌های جاری منهای بدهی‌های جاری، همچنین ارزش افزوده دارایی‌های غیر جاری از تفریق ارزش روز دارایی‌های غیر جاری و بهای تمام‌شده دارایی غیر جاری به دست می‌آید.

اینم فرم ساده شده ارزشگذاری هر واحد صندوق سرمایه گذاری

اینا رو گفتم کمی در مورد NAV اطلاعات داشته باشیم!

ولی دقت کنیم، ارزشگذاری با همین فرمولها و به این سادگی نیست ✋😬

خلاصه دیدی هر کانال و گروهی تند تند داره NAV حساب میکنه، بدونین خیلی استاد هست ادمینش 😀