Время ретроспектив

Пока проводил анализ своей работы, выписал кое-что интересное.
Взглянем, каким этот год был для нас в некоторых цифрах ⬆️

Полноценные итоги 2025-го будем подводить уже в январе, когда год закроется.

Всем джингл белс🎄


SplitBarsCapital.ru

Итоги 2025 по каждой стратегии

⚫️Стратегия Blitz FX
AMarkets 🔗
Доходность:
За 1 месяц +6,28%
За 2025 год +43,95%
За все время +71,41%

Среднегодовой темп роста (CAGR) 30,92%
Альфа Дженсена 64,34%
Бета 0,08
Коэффициент Кальмара 1,37
Максимальная просадка 22,51%

Прошедший год запомнился мощным восходящим трендом на рынке драгметаллов. Своевременная концентрация на золоте и точная реализация стратегии позволили мне извлечь из него максимальную прибыль, сделав золото основным драйвером годовой доходности.

Параллельно я оптимизировал алгоритм входа в позиции и расширил список инструментов. Усовершенствования в системе входа призваны снизить просадки и "волатильность вниз" в 2026 году.


⚫️Стратегия Conscryptus
OKX 🔗 BingX
Доходность:
За 1 месяц -6,11%
За 2025 год -24,47%
За все время -22,65%

Среднегодовой темп роста (CAGR) -12,54%
Альфа Дженсена -42,31%
Бета 0,98
Коэффициент Кальмара -0,33
Максимальная просадка 38,12%

События октября вогнали крипторынок в фазу коррекции и лишили крипто-портфель всей доходности, накопленной за год. Но в долгосрочных подходах, к которым относится данная стратегия, очень важно сохранять фокус и не обращать внимания на высокую волатильность в краткосроке.

Криптовалюта в любом случае остается одним из наиболее перспективных активов на горизонте нескольких лет, и стратегия Conscryptus продолжит занимать долю в 25% в мультистратегическом портфеле.


⚫️Стратегия SPLIT BARS FBS
ФИНАМ 🔗
Доходность:
За 1 месяц +2,23%
За 2025 год +0,13%
За все время +6,55%

Среднегодовой темп роста (CAGR) 3,21%
Альфа Дженсена -0,81%
Бета 0,41
Коэффициент Кальмара 0,17
Максимальная просадка 18,26%

Очень тяжелый и "вязкий" год для российского рынка. Анализируя его, я вижу, что правильно принимал все решения, касающиеся портфельной части стратегии и тайминга. Постепенное наращивание акций в портфеле в течение года и частичная фиксация прибыли по длинным ОФЗ незадолго до коррекции рынка гос. облигаций принесли неплохую альфу.

В ближайшие пару лет наибольший потенциал я вижу в акциях и планирую продолжать постепенно увеличивать их долю в портфеле до 80-90%.

Но не обошлось без ошибок на фьючерсах. Слишком ранние входы в позиции на ослабление рубля и недооценка дороговизны денег и её влияния на длительное удержание инструментов сказались на итоговом результате стратегии за 2025 год примерно на минус 7%. Сохранение этих 7% в условиях около нулевой доходности рынка за год могло бы стать неплохой поддержкой.

________________
Для расчета коэффициентов использовались исторические данные:
MCFTR, ОФЗ, S&P 500 и 10Y U.S. Treasuries

#итогимесяца
SplitBarsCapital.ru

МУЛЬТИСТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
#итогимесяца ЯНВАРЬ 2026☝️

Альтернативные инвестиции, ориентированные на абсолютную доходность и работу в любом рыночном цикле. Портфель объединяет некоррелированные стратегии из разных сегментов финансового рынка, что позволяет снижать зависимость от одного сегмента и повышать устойчивость результатов.

📊 Состав портфеля:

Blitz FX (60%) — многокомпонентная стратегия торговли на глобальных рынках;
Conscryptus (25%) — долгосрочный криптопортфель;
Vector23 (15%) — активная краткосрочная торговля на Bitcoin.

📈Доходность:
За 1 месяц: −6,16%
С начала года: −6,16%
За все время: +38,58%

🛑Показатели портфеля:

CAGR, %: 29,84
Ожидаемая годовая доходность, %: 28,89
Волатильность, % в год: 23,02
Альфа Дженсена, %: 18,36
Beta: 0,52
MaxDD (за все время), %: -20,29
Коэффициент Шарпа: 1,08
Коэффициент Сортино: 1,75
Коэффициент Кальмара: 1,47
Коэффициент Трейнора: 0,47
IR (Информационный коэффициент): 0,55

🟠Показатели бенчмарка SPDR S&P 500:

CAGR, %: 16,99
Ожидаемая годовая доходность, %: 16,39
Волатильность, % в год: 11,33
MaxDD (за все время), %: -7,97
Коэффициент Шарпа: 1,09
Коэффициент Сортино: 1,90
Коэффициент Кальмара: 2,13
Коэффициент Трейнора: 0,12

_______________________
💡Портфель выступает как альтернатива классическим инвестициям, дополняя традиционные активы и повышая общую эффективность инвестиционного капитала.

В более высоком качестве отчет доступен на сайте в PDF формате: https://splitbarscapital.ru/#report

*Коэффициенты рассчитаны в годовом выражении на основе месячных доходностей

Стратегия SPLIT BARS FBS
#итогимесяца ЯНВАРЬ 2026🔼

Инвестиционная стратегия на российском рынке ценных бумаг, сочетающая портфельное инвестирование и среднесрочную торговлю фьючерсами. Цель стратегии — показывать результаты лучше рынка за счет динамического распределения активов и тактической работы на срочном рынке. Подход ориентирован на долгосрочное инвестирование в рамках традиционных классов активов. Подходит на ИИС.

📈Доходность:
За 1 месяц: +0,60%
С начала года: +0,60%
За все время: +7,17%

🟢Показатели стратегии:

CAGR, %: 4,30
Ожидаемая годовая доходность, %: 4,89
Волатильность, % в год: 11,77
Альфа Дженсена, %: -6,39
Beta: 0,37
MaxDD (за все время), %: -11,85
Коэффициент Шарпа: -0,99
Коэффициент Сортино: -1,13
Коэффициент Кальмара: 0,36
Коэффициент Трейнора: -0,32
IR (Информационный коэффициент): 0,17

🟠Показатели бенчмарка SBMX ETF:

CAGR, %: -0,08
Ожидаемая годовая доходность, %: 2,11
Волатильность, % в год: 21,42
MaxDD (за все время), %: -21,80
Коэффициент Шарпа: -0,68
Коэффициент Сортино: -0,85
Коэффициент Кальмара: 0,00
Коэффициент Трейнора: -0,14

_______________________
Доходность на линейном графике отображена после вычета комиссий за управление (net of fees).

В более высоком качестве отчет доступен на сайте в PDF формате: https://splitbarscapital.ru/split_bars_fbs_strategy#report

*Коэффициенты рассчитаны в годовом выражении на основе месячных доходностей