چارت جالبی هست و میشه تفسیرهای متفاوتی ازش داشت👇

✅به نظر من در حال حاضر، نرخ تورم یه تاچ مجدد با میانگین ده ساله خواهد داشت. چارت دلار هم تا حدودی اینو تایید میکنه

👈یعنی تورم به عددی حدود 35 تا 40 درصد برمیگرده و از طرفی، نمودار ميانگين هم به خاطر داده های قبلی، بالاتر میاد

❗️البته این به معنی ارزانی نیست و فقط شتاب تورم نسبت به سال قبل، کاهش پیدا میکنه

❗️به نظر من دیگه با اعداد تورم زیر 30 درصد در سال، باید خداحافظی کرد

⚠️و موضوع نگران کننده ای که قبلا هم گفتم اینه که تایم سیکل های تورمی، خیلی کوتاه شده

@Smart_Money_Trend

معاملات اختیار
قسمت دوازدهم-مفاهیم تخصصی

👈در این سری پست، چندین مفهوم تخصصی بیان می شود

🟢در ابتدا،چارتی توضیح داده می‌شود که درک دقیق آن، اهمیت زیادی در سناریو پردازی های سود در مباحث آتی دارد

🟢بخشی از مطالب این قسمت، مربوط به تفسیر مفهومی مدل بلک شولز می باشد

✅مطمئنا با تسلط بر مباحث قبلی، درک این موضوعات برای شما ساده تر خواهد شد

پ.ن: قسمت های قبلی که در کانال عمومی ارسال شده، در این لینک قرار گرفته

ادامه👇

1⃣نمودار بازدهی برای خریدار اختیار خرید

🟢واژه قیمت توافقی، معادل با همون قیمت اعمال سهم هست (فلش سبز)

👈در تفسیر این نمودار به این شکل باید عمل کنیم👇

👈طبق فلش قرمز، یک مبلغ پریموم برای خرید اختیار خرید، پرداخت می کنیم

👈هرچی در محور افقی به سمت راست حرکت کنیم، قیمت سهم پایه افزایش پیدا میکنه

👈محور عمودی هم بازدهی ناشی از معاملات اختیار هست

ادامه👇

👈با شروع حرکت از سمت چپ محور افقی به سمت راست👇

🔴تا زمانی که قیمت سهم پایه زیر قیمت اعمال هست، خریدار اختیار خرید به سود نمیرسه

🟢البته تا وقتی که قیمت سهم اصلی زیر قیمت اعمال باشه، مقدار ضرر خریدار پریموم، ثابت و برابر مبلغ پرمیوم هست

👈وقتی قیمت سهم به قیمت اعمال میرسه👇

🟠متناسب با رشد سهم، کم کم از ضرر خریدار اختیار خرید، کاسته میشه

🟢وقتی قیمت سهم از مجموع قیمت اعمال و پریموم بیشتر میشه،خریدار اختیار خرید وارد سود میشه

✅نکته مهم اینه که سود در معاملات اختیار خرید بی انتها هست و هرچه قیمت سهم بیشتر میشه، سود هم افزایش پیدا میکنه

ادامه👇

2⃣ارزش ذاتی

👈تفاوت بین قیمت دارایی پایه با قیمت اعمال هست، یعنی👇

قیمت اعمال – قیمت دارایی پایه

👈در واقع قرارداد اختیار خرید، زمانی در ســود هست که قیمت دارایی پایه، بیشتر از قیمت اعمال باشد.

👈این مفهوم، خیلی کارکرد عملی نداره و اصلا دونستن این موضوع بر ترید، تاثیر نداره

❗️چون چیزی که در معاملات اپشن اهمیت داره، وجود پارامتر پرمیوم هست که در این فرمول جایی نداره

👈ولی دانستن این تعریف، در راستای ساخت تعریف بعدی اهمیت داره

ادامه👇

3⃣ارزش ‌زمانی

👈به اختلاف بین ارزش ذاتی و پرمیوم ، ارزش زمانی گفته میشه، یعنی👇

(قیمت اعمال -قیمت دارایی پایه)-پرمیوم

👈ارزش زمانی با گذشت زمان و رســیدن به تاریخ سررسید، کمتر میشه و معمولا در روز سررسید، به‌اندازه ارزش ذاتی(اختلاف اعمال و قیمت سهم) خواهد شد.

✅در واقع این پارامتر فاصله زمانی هست که باعث میشه پرمیوم پرداختی، بیشتر از اختلاف قیمت سهم و قیمت اعمال باشه

👈یکی از پارامترهای مهم مدل بلک شولز، همین زمان بود که باعث می شد قیمت منصفانه، بیش از اختلاف قیمت سهم و قیمت اعمال باشه

✅ ما فرضمون اینه که در زمان آینده سهم رشد میکنه و این مبلغ بیشتری که برای پریموم می‌دیم، به خاطر این موضوع هست

ادامه👇

👈فرض کنید یه قرارداد اختیار، امروز با قیمت اعمال 150 تومن، بازگشایی میشه و قیمت سهم پایه هم امروز، 200 تومن هست

👈همیشه فرض اولیه ما اینه که سهم پایه رشد میکنه و یا حداقل درجا میزنه

👈اگه خلاف این بود و مشخص بود که سهم پایه در مسیر نزول هست که اصلا وارد اختیار معامله اون سهم نمی شیم

👈حالا با در نظر گرفتن فرض بالا👇

👈ساده ترین حساب سرانگشتی، میگه که پرمیوم این قرارداد، حدود 50 تومن می ارزه

یعنی اختلاف قیمت سهم و اعمال که معادل ارزش ذاتی هست

👈ولی شما در نظر بگیرید که چندماه تا زمان سررسید مونده و احتمال رشد سهم می‌دید

در نتیجه منطقی هست که کمی بیشتر از ارزش ذاتی، بابت پریموم پول بدید

👈مثلا میگید خب سهم فلان قدر رشد میکنه و من حاضرم جای 50 تومن، 80 تومن بدم

👈اون 30 تومن اضافه، میشه ارزشی که شما برای زمان پیش رو و رشد احتمالی سهم،قائل هستید و یا همون ارزش زمانی

ادامه👇

4⃣ارزش مفهومی معاملات

👈تمامی نمادهای بازار اختیار، در سایت tsetmc قابل مشاهده هستند

👈یکی از پارامترهای خاص صفحه اصلی هر نمادی در بازار اختیار، ارزش مفهومی معاملات هست

👈در نمادهای مرسوم بورسی، ارزش معاملات از حاصل ضرب حجم معاملات در قیمت پایانی سهم بدست میاد

👈در نمادهای اختیار هم محاسبه ارزش معاملات، تقریبا به این شکل هست

ادامه👇

👈ارزش معاملات یک نماد اپشن، عبارت است از حاصل ضرب سه فاکتور زیر👇

🟢حجم معاملات (تعداد قرارداد های معامله شده)
🟢اندازه قرارداد (که معمولا 1000 هست)
🟢قیمت پایانی پرمیوم های معامله شده

❗️ولی چون معاملات اختیار یک بازار مشتقه هست و سهم پایه جایگاه مهمی داره، یک مفهوم به نام ارزش مفهومی معاملات شکل گرفته

👈برای محاسبه ارزش مفهومی معاملات، سه فاکتور زیر در هم ضرب میشه

🟢حجم معاملات
🟢اندازه قرارداد
✅قیمت پایانی سهم پایه

👈در واقع در ارزش مفهومی معاملات، قیمت سهم پایه وارد معادله میشه، تا درک بهتری از عمق معاملات اون نماد، بازار اختیار بدست بیاد

پایان قسمت یازدهم

هم وزن

جهت حذف اثرات شاخص ساز ها که البته روند این شاخص سازها هم مهمه و نباید نادیده گرفت، از هم وزن کمک می‌گیریم👇

❗️ برخلاف مواقع قبلی اون کف سازی لازم رو نداشته

❗️علاوه بر این بالا اومدنش هم با افزایش حجم همراه نشده

دیگه کم کم کلیت بازار میبایستی حجم های روزانه نزدیک 20 همت رو ببینه👇

✅در غیر این صورت همون حالات اول رخ میده و در برگشت هم کف دو هفته پیش رو از دست میده و باید حوالی خط نارنجی مجدد بررسی کرد

👈هیچ توصیه و الزامی هم به پذیرش این تحلیل نیست و این نظر منه، ولی تا خلافش ثابت نشه، بهش پایبند میمونم

@Smart_Money_Trend

شاخص کل

✅اگه کمی واقع بین باشیم با توجه به داده های فعلی، باید گفت تمام این بالا زدن چند وقت اخیر، یک پولبک در جهت نزولی بوده

🟢اگه کمی خوشبین باشیم هم میشه گفت بالای ابر کومو، نقطه ی پایانی اصلاح هست که البته بخش زیادی از افراد روش حساب کردن و خود اینم، به نوعی ریسک هست

🟠لذا اگه فرض روند نزولی رو معتبر بدونیم و کمی بدبین باشیم، باید بیان کرد که امکان نفوذ به ابر کومو در جهت نزولی زیاده و معمولا این ابرهای کومو جاذبه ای دارن که میتونه چارت رو تا پایین، دچار افت کنه

🔴هرچند میشه خیلی بدبین هم بود و بیان کرد که این ابر کومو هم از دست میره، ولی برای پیش بینی این موضوع کمی زوده و زمان نیازه

❗️در هر صورت برای خرید در این مقطع، ریسک به ریوارد بالاست و باید صبر کرد تا شرایط مشخص بشه

@Smart_Money_Trend

سکه طرح جدید،هفتگی

👈ترید با خبر کف بازار، بی ارزش ترین نوع ترید هست، حالا بخاد سلطان عمان باشه و یا سلطان سکه و...

❗️نوسانات این چارت، ریشه در بنیاد های اقتصادی داره

✅به عنوان یک رفتار مشابه، بعد هر پیکی در سکه، نوسانات به سمتی رفت که تا به ابر کومو رسید

🔴در این چارت فاصله ی زیادی تا ابر کومو مونده و تحلیل من، عدم شروع روند صعودی و اصلاح هست

🟢حالا این اصلاح، یا در افت قیمتی خودش نشون میده یا بخشی رو میتونه با درجا زدن و خواب سرمایه، تامین کنه

@Smart_Money_Trend

اختیار معامله
قسمت سیزدهم -استراتژی های معامله گری1

👈به طور کلی استراتژی های معامله گری رو بر اساس مفاهیم یادگرفته شده، به دو دسته ساده و پیچیده تقسیم بندی میشن

1⃣استراتژی های پیچیده، از خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش هست که به نوعی بیمه کردن دارایی هست

👈چون هنوز در مورد اختیار فروش صحبت نشده فعلا از این بخش عبور می کنیم

2⃣استراتژی های ساده هم به دو دسته تقسیم بندی میشه

🟢تبدیل کامل تعداد سهم، به اختیار معادل (مهاجرت)

🟢ترکیبی از خرید بخشی از ارزش سهم به روش سنتی و بخش دیگه به صورت اختیار که به اختصار ترکیبی میگم

✅در این قسمت، سناریو های مختلف مورد آخر بررسی میشه

پ.ن:سایر قسمت هایی که در کانال عمومی قرار گرفته(لینک)

ادامه👇

سناریو های پیش روی مدل ترکیبی

👈نکته ای که باید در روش ترکیبی، بیان بشه اینه که نیازی نیست خود سهم، به روش سنتی خریداری بشه

👈افراد میتونن تنها در بخش اختیارش به دید نوسان گیری ورود کنن

👈اینکه گفته میشه ترکیبی، یعنی به جای خرید کامل یه سهم به روش سنتی، بخش زیادی رو به روش سنتی بخریم ولی بخش کمی رو به شکل اختیار بخریم

👈فرض کنید شما می خواهید 10 تومن سهم خودرو بخرید، من یه سیستم ترکیبی رو پیشنهاد می کنم👇

✅8 میلیون، سهم خودرو بخرید و 2 میلیون رو، اختیارش بخرید

👈نماد اختیار هم ضخود2016،با قیمت اعمال 160 و تاریخ سررسید 7 اردیبهشت

👈از سناریوهای ممکن بر اساس قیمت خودرو، تا زمان سررسید، یک مورد توضیح میدم و مابقی رو تو جدول، خلاصه میکنم

ادامه👇

خودروی 300 تومنی

👈کسی که 10 تومن خود سهم خودرو رو میانگین 200 تومن خریده، وارد 50 درصد سود میشه و سرمایش از 10 تومن میرسه 15 تومن و به عبارت دقیق تر 5 میلیون سود خالص

👈ولی برای کسی که 8 تومن سهم خودرو و دو تومن اختیارش خریده👇

👈8 تومنش میره تو 50 درصد سود که میشه 4 تومن سود خالص

👈دو تومن اختیارش در قیمت 50 تومن، به احتمال زیاد تا حدود 150 رشد میکنه، یعنی دو تومن میشه 6 تومن

🔴جمع سود به روش سنتی: 5 تومن

🟢جمع سود به روش ترکیبی: 8 تومن

👈این سناریو رو کامل گفتم تا منطقش جا بیفته، بقیه رو خلاصه تر میگم

ادامه👇