معاملات اختیار
اوراق مشتقه - قسمت دوم

👈در این پست کانال عمومی، اشاره کردم که اوراق بهادار به سه دسته تقسیم میشن (لینک)

1⃣اوراق سهام
2⃣اوراق بدهی
3⃣اوراق مشتقه

✅بازار اختیار معامله، زیر مجموعه ای از اوراق مشتقه هست

👈اما چرا به دسته ی سوم، اوراق مشتقه گفته میشه، برای درک این موضوع نیازه تا با مفهوم دارایی پایه آشنا بشیم

ادامه👇

دارایی پایه

👈چیزی هست که بر روی اون، معاملات بازار مشتقه تعریف میشه

👈در واقع اوراق بازار مشتقه، به تنهایی دارای ارزش نیستند و اون دارایی پایه هست که بهش معنی میده

✅برای همین به اوراق مبادله شده در این بازار، مشتقه گفته میشه (یعنی نشات گرفته)

👈دارایی پایه موضوعات مختلفی رو میتونه شامل باشه، مثلا زعفران، سهام، سکه و..

👈دارایی پایه میتونه یه محصولی باشه که در بورس کالا، نیاز به تحویل گیری فیزیکی باشه

👈همین نمادهای بورسی هم به عنوان دارایی پایه تعریف میشن و ما در بازار اختيار تمرکز روی این موضوع داریم

ادامه👇

👈اوراق مشتقه هم دارای 4 زیر مجموعه هست که هرکدوم میتونن در طیف متنوعی از دارایی های پایه، تعریف بشن

1⃣قرار داد اختیار معامله

2⃣قرار دادهای اتی

3⃣پیمان آتی

4⃣قرار دادهای معاوضه

✅در vip, تنها وارد بازار اختیار معامله خواهیم شد

👈برای آشنایی با کلیت مفهوم اختیار معامله، نیازه قبلش یه آشنایی سریع با بازار آتی باید داشت

ادامه👇

👈فرض کنید شما یک تولید کننده هستید که محصولتون 3 ماه بعد خروجی میشه

🟢برای شما جذاب تره که الان با یه شخص دیگه معامله ای کنید تا وقتی محصول شما به خروجی رسید، دیگه دنبال مشتری نگردید

🟢برای خریدار هم جذاب خواهد بود که از تحویل گرفتن محصولش در آینده، مطمئن باشه

👈برای شکل دادن به انجام معاملات در آینده، بازاری به نام آتی (آینده) شکل گرفت

👈در این مکانیزم، خریدار و فروشنده چند ماه قبل از به پایان رسیدن فرآیند تولید دارایی پایه، یک قرار داد به شرح زیر می بندند👇

خریدار و فروشنده، متعهد میشن سر زمان مشخص در آینده و در قیمت مشخص، اقدام به مبادله کالا بکنن

ادامه👇

🟢اینطوری دیگه نه خریدار و نه فروشنده، دغدغه انجام معامله رو در آینده نخواهد داشت

🔴هرچند بازار آتی دارای مزایای خوبی برای معامله گران هست ولی یک ایراد مهم داره👇

هر دو طرف معامله، با وجود هر تغییری که در قیمت روز بازار در زمان سر رسید رخ بده، متعهد به انجام معامله با قیمت مشخص شده در گذشته هستند

👈ممکنه مثلا در زمان سر رسید، فرضا قیمت اون کالا به خاطر عواملی، افت شدید کنه

🟠در این حالت، خریدار نمیتونه زیر تعهدش بزنه و ضرر زیادی میکنه و در حالی که برای فروشنده، دو سر برد هست

✅برای همین بازاری به اسم اختیار معامله طراحی شد تا خریدار، آزادی عملی داشته باشه

ادامه👇

اختیار معامله

👈کلیت بازار اختیار معامله، تا حد زیادی شبیه معاملات آتی هست، با یک تفاوت مهم:

در معاملات اختیار، خریدار هیچ تعهدی به نهایی کردن معامله در زمان سر رسید نداره

🟢یعنی اگه ببینه نهایی کردن معامله، در زمان سر رسید واسش ضرر داره بیخیال میشه و اندازه همون مبلغ بیعانه که اول کار داده، ضرر میکنه

👈البته در معاملات اختیار، سمت فروشنده، در صورت درخواست خریدار، مجبور به انجام تعهد خودش هست

ادامه👇

✅نکته مهم در این بازار اینه که معاملات دو طرفه هست

👈یعنی خریدار اختیار، فقط به امید رشد قیمت نیست و میتونه وارد معامله ای بشه که منتظر افت قیمت باشه

👈در نتیجه معاملات اختیار،بر اساس طرف های درگیر، به 4 دسته اصلی تقسیم میشه👇

1⃣خریدار اختیار خرید

2⃣خریدار اختیار فروش

3⃣فروشنده ی اختیار خرید

4⃣فروشنده ی اختیار فروش

👈دسته ی 1 و 2، همون کسانی هستند که هیچ تعهدی به نهایی کردن معامله ندارند

👈ولی دسته 3 و 4، در صورتی که دسته 1 و 2، خواهان نهایی سازی معامله باشند، ملزم به نهایی کردن معامله دارند

ادامه👇

✅در vip, تنها متمرکز بر گروه یک و دو، یعنی بخش خریدار خواهیم بود

👈در گام اول، تنها متمرکز بر دسته ی اول، یعنی خرید اختیار خرید، خواهیم بود

✅در vip, تنها دارایی پایه ای که بر اون متمرکز هستیم، همین نمادهای بورسی خواهد بود

👈نمادهای بورسی که در بازار اختیار فعال هستند، خیلی زیاد نیست و شاید حدود 20 تا نماد هم نشن

👈اکثر مواقع هم این 20 تا نماد، لیدرهای بازار هست مثل فملی، وبملت، شستا، کگل و... و سهم کوچک کمتر وارد بازار اختیار میشه

💎مزیت تمرکز بر دارایی پایه ی سهام اینه که خارج از فضای بورس نمیشیم و به خاطر خود بورس، آشنایی خوبی به دارایی پایه داریم

💎این قاب تاریخی رو به خاطر بسپارید، قطعا به کارتون میاد

👈فکر کنم طی دو سال اخیر، سهم فولاد اولین سهم بزرگی باشه که با سود عملیاتی، به نسبت p/e زیر 3 رسید

❗اگر سهمی در پورتفو دارید که به خاطر p/e نسبتا خوبش، سناریوی اصلاح نکردن رو براش تصور کردید، توصیه جدی می کنم به دنبال دلایل دیگه ای برای اصلاح نکردن و صعود باشید و این گزینه ی بنیادی رو از روی میز بردارید

🔴هنوزم یه عده ی زیادی میگن فلان سهم، نسبتش 4 هست و مگه میشه از این بیشتر افت کنه؟

🟢از فولاد بنیادی تر نداریم که به خوبی نشون داد همچین اتفاقی امکان پذیره، حالا فولاد هرچقدر هم رشد کنه، محتوای این پست و تجربه ی چندسال صعود و نزول بازار اثبات کرد👇

✅تحلیل بنیادی مرسوم بازار، در بورس ایران ارزش فوق العاده کمی داره و رشد و نزول، دلایل دیگه ای داره

پ.ن: من خودم قبل مجمع سیگنال خروج سهم رو تو اون کانال دادم، ولی اگه تا الان رو سهم می موندم، دیگه نمی فروختمش

@Smart_Money_Trend

سکه طرح جدید

👈به خاطر نقص چارت رفاه، از این چارت استفاده می کنیم، با توجه به نوسانات فعلی سکه، پلکان خرید قبلی رو در گام های بیشتری پخش می کنم👇

🟢20 درصد،محدوده‌ی 13100
🟢20 درصد،محدوده ی 13000
🟢20 درصد محدوده ی 12800
🟢20 درصد محدوده ی 12600
🟢20 درصد محدوده ی 12500

👈تا الان حدود 500 از پیک فرار کردیم و نقطه زنی دقیق تر از این واقعا سخته

👈احتمال رفتن زیر 12500 و حتی تاچ شدن تمامی این پلکان رو خیلی بعید می‌دونم

👈تا هرجا تیک خورد خوبه و قطعا در روند صعودی سیگنال بسته میشه

👈مبنای این پلکان هم برای دوستانی که اصلا سکه ندارن و دوستانی که از قبل با سیگنال سکه بالا اومدن و مقداری سکه دارن، می‌تونن در پله های آخر ورود کنن

✅از کل پورتفو، 70 درصد سهام 30 درصد سکه یک پلن تعادلی خوب هست که در راهنمای vip به طور کامل بیان کردم (لینک)

انس، هفتگی

👈طبق پست قبل، اخرین باری که سیگنال سکه باز بود، دلار 30 بود ولی انس در باکس سبز، بالای 1850 بود

✅سکه 13 میلیونی در ارديبهشت حبابی کمتر از 200 هزار تومن داشت و بخشی از پلکان خرید هم تاچ شد

ولی الان پارامتر انس شرایط رو متفاوت کرده👇

👈در آخرین تحلیل انس در تایم هفتگی هم گفتم از دست دادن 1760، جهتش رو مشخص می‌کنه

👈در تایم روزانه یه واگرایی داره و نهایتا یه پولبک تا خط نارنجی بزنه ولی این چارت انس در نمای هفتگی 👇

❗️ سیگنال نزولی میده تا صعود و حتی رنج،انس آخرین دست و پاش رو داره تو کانال 1700 میزنه که با از دست دادن 1690، مقصد زیر 1600 هست

❗️سکه داخلی با سناریو های پیش روی انس به سمت حبابی تر شدن میره، میتونه با رشد دلار هم رشد کنه ولی ریسک به ریواردش بالاست

@Smart_Money_Trend

❗️تمام اجزای هستی میل به آنتروپی یا بی نظمی دارن، از جمله چارت قیمتی یک سهم

👈وقتی در یک حمایت چندین بار تاچ شده، خیال اکثریت از سهم راحت میشه، بی نظمی از جایی شروع میشه که نظم به خوبی شکل گرفته بود

❗️در واقع هرچی چارت منظم تر بشه، ریسک کار بالا میره

و یا مثلا چارتی که اکثریت در یک نمای منظم، شکل گیری یک سر و شانه معکوس رو دنبال میکنن تا روند صعودی شکل بگیره👇

👈ولی نظمی زیبایی در چارت شکل گرفته و اکثریت هم این موضوع رو میبینن و این یعنی ریسک کار در یک چارت منظم و مورد توافق اکثریت، بالا هست

@Smart_Money_Trend

✅به کمک آپشن، میشه در یک بازار نزولی هم کسب سود کرد, در روزی که سهم خودرو تا نزدیکی صف فروش رفت، اختیار فروش سهم تا 20 درصد رشد می‌کنه

👈البته نمادهای اختیار فروش فعلا مشکل حجم خوردن رو دارن ولی این بخش از آپشن هم کم کم جون می‌گیره, مثل نمادهای اختیار خرید که سال گذشته حجمی نداشتن و الان در این بازار کم حجم، نمادهایی میلیاردی معامله میشن

✅تریدر موفق باید علاوه بر کسب آموزش، روش های معامله گری خودش رو توسعه بده و الان کسانی که وارد بازار آپشن میشن، آینده ی دور و نزدیک رو میخرن

🟢مثلا آینده ی نزدیک, برگشت خوب بازار هست که نمادهای آپشن, چندین برابر دارایی پایه، بازدهی دارن

@Smart_Money_Trend

شاخص کل

✅تا به اینجای کار، تحلیلی که سوم مرداد گذاشتم با دقت بالایی محقق شده و گام آخرش هم که شکست 1400 هست, به وقوع پیوست

حالا صرف نظر از اینکه در هر مقطعی چه در صعود و نزول, اکثریت بازار و تحلیل ها خلاف مسیر پیش بینی شده کانال بود👇

الان اکثریت بازار توافق روی برگشت از 1370 دارن

👈فعلا کمی زوده برای تعیین مسیر آتی و حداقل باید دو کندل دیگه ثبت بشه

❗️ولی اگه میزان افت بازار به شدت امروز باشه، من نمیتونم بپذیرم که 1370 نقطه شروعی, برای برگشت اصلی بازار باشه

@Smart_Money_Trend

👈امروز به مقطعی می رسیم که در این سهم معروف یک الگوی سر و شانه معکوس میتونه رخ بده و این الگو هم میتونه سبب شروع یه نوسان چند درصدی بشه

با وجود اینکه با درصد موفقیت بالایی، تمامی تحلیل های کانال به وقع پیوسته، نمیخام فاز منفی بدم👇

❗️ ولی به نظرم همچین الگوی منظمی که مورد توافق اکثریت افراد هست، می بایستی به سمت بی نظمی میل کنه، در شرایطی که شرایط کلان بازار هم مناسب نیست، اینکه بدون فعال شدن حد ضرر اکثریت، نقدینگی به حرکت دربیاد و روند صعودی شکل بگیره، کمی بعیده🤔

👈توصیه میکنم در پولبک احتمالی چند روز آینده، اگه قصد ورود دارید حتما حد ضرر و حجم کم خرید رو بکار بگیرد

1⃣پلن کم ریسک ورود به بازار در یک روند صعودی یا با شکست مقاومت ها و کلی نشونه ی مثبت، باید انجام بشه

2⃣و یا با مفت شدن نمادها و شکست حمایت های قدرتمندی که ماه ها خیال سهامداران رو راحت کردن

✅من پیش فرض کار رو گزینه دوم میدونم هرچند دوست دارم نوار تحلیل های موفق گذشته این بار قطع بشه

@Smart_Money_Trend

وقتی تمامی تحلیل ها جلوتر از زمان رخداد با دقت بالایی محقق میشه👇

یعنی منطقی در نگاه کلان به موضوع حاکم بوده👇

❗️ در نتیجه تا وقتی که اون منطق برقرار باشه، به مسیر پیش روی حاصل از تحلیل می بایستی پایبند بود و شاخه به شاخه نکرد

@Smart_Money_Trend