✅کتاب پیوست یک مرجع خوب در زمینه مفاهیم کلان بازارهای مالی در زمینه مهندسی مالی می باشد

🟢ضمن اینکه در فصول هفت، هشت و ده کلیات خوبی در زمینه معاملات اختیار شده است

❗️البته باید توجه داشت که این یک کتاب مرجع بوده و مثلا به کارگیری مفاهیم مرتبط با اختیار معامله در ایران، نیاز به یک یادگیری گام به گام و مجزا، دارد

@Smart_Money_Trend

انواع قیمت دلار در ایران

⚠️اقتصاد ایران همواره از مشکل چند نرخی بودن قیمت دلار رنج برده و احتمالا خواهد برد

✅به طور کلی در تمام دنیا، چند نرخی بودن نرخ ارز یک سیاست شکست خورده بوده و فلسفه وجودی بازار فارکس برای رفع این مشکل هست

⚠️تنوع قیمت های ارزی تا به امروز، هم سبب ضربه به تولید شده و هم سبب رانت به اقلیتی شده و تنها گروهی که نفع چندانی نبردند، خود مردم بودن

❗️در حال حاضر به خاطر سیاست های مقطعی مختلف و اکثرا اشتباه، چهار دسته بندی اصلی، برای نرخ دلار وجود داره

ادامه👇
@Smart_Money_Trend

1⃣ارز ترجیحی

👈همون ارز 4200 جهانگیری که 3 ساله قیمت ثابتی داره و چیزی جز رانت، برای عده ای خاص نداشته

🟢قطعا در یک مکانیزم اقتصادی سالم، بایستی این ارز حذف بشه تا این یارانه دولتی هم در جیب عده ای خاص، نره و هم عادلانه بین مردم توزیع بشه

🔴سوال مهم اینه که در حال حاضر، آیا این مکانیزم برای باز توزیع این یارانه وجود داره؟

2⃣دلار سنا

👈دلاری که گفته میشه، میانگین نرخ صرافی های رسمی هست و در یک سایت، منتشر میشه

🔴ولی محدوده ی قیمتی این دلار هم دستوری بوده و در عمل خارج از مکانیزم بازار آزاد، قیمت گذاری میشه

👈در واقع این دلار، همون دلار خلیل عقاب هست که قبلا ازش یاد کردم

ادامه👇
@Smart_Money_Trend

3⃣ارز نیمایی

👈یک مکانیزم خلق الساعه دیگه که برای تبادل ارز بین صادرکنندگان و وارد کنندگان, شکل گرفته

👈در واقع قبل از اعلام ارز جهانگیری، دو گروه بالا ملزم بودند که با قیمت 4200، فعالیت خودشون انجام بدن

👈با گذشت زمان و فاصله گرفتن نرخ دلار، صادر کنندگان دیگه تمایلی به این کار نداشتن، در نتیجه سامانه نیما طراحی شد، تا با قیمت های بالاتر، ارز خودشون به کشور برگردونند

🔴قیمت دلار در این سامانه هم، اعلامی توسط دولت هست و یک مکانیزم کشف قیمت، مبتنی بر بازار آزاد نداره

👈این سیاست تک نرخی کردن فعلی هم در راستای نزدیک شدن قیمت نیما و سنا هست

ادامه👇
@Smart_Money_Trend

4⃣دلار آزاد

🟢تنها دلاری که تا حدودی مکانیزم قیمت گذاری بازار آزاد، در اون وجود داره و به صورت دستوری، توسط دولت اعلام نمیشه

❗️ولی سیاست های نوسان گیری و پاشش دلار در کف بازار توسط دولت، در قیمت گذاری این دلار, تا حد زیادی وجود داره

⚠️سیاست های مقطعی و کوتاه مدت که بسته به توان ذخایر ارزی داره و در نهایت روند غلبه می‌کنه

👈هرچند این دلار آزاد هم، بسته به شرایط جغرافیایی، قیمت های مختلفی داره که البته اختلاف کمی دارن، مثل دلار تهران، هرات،سلمانیه، درهم دوبی (معادل دلاری)

👈ضمن اینکه غیر از این چهار دسته، دلار های دستوری دیگه ای هم وجود داره که مقطعی شکل میگیرن و بعد از مدتی حذف میشن، مثل ارز زیارتی، مسافرتی، درمانی و..

@Smart_Money_Trend

👈فایل پیوست، یک بررسی جامع، از بودجه کشور در سال آتی می باشد که توسط مرکز پژوهش‌های مجلس، منتشر شده است

✅توصیه میکنم مطالعه کنید، چون علاوه بر آگاهی از مسیر پیش رو، به دلیل بیان ساده و روان، حاوی مطالب آموزشی ارزشمند، از مبانی اقتصاد می باشد

⚠️نکته مهم، نگرش تهیه کنندگان این گزارش، به کلیت بودجه سال آینده بوده که از عبارت عملیات برنهارد، بارها استفاده شده است

پ.ن: عملیات برنهارد، توسط نیروهای آلمان نازی، در جنگ جهانی دوم اجرا شد و هدف آن، چاپ پوند جعلی و بدون پشتوانه، به منظور بی ارزش کردن و سقوط اقتصادی انگلستان بود

@Smart_Money_Trend

شاخص کل

🔴اگه در یک فساد سیستماتیک، اون رشد بی قاعده رخ نمی داد 👇

🟢میشد انتظار یک نوسان فرضی شبیه خط نارنجی رو داشت و فاجعه ای برای کسی پیش نمیومد

🟢و قطعا الان کار راحت تری بود که سهامدار رو به صبر دعوت کرد تا سهمش رو مفت نفروشه

⚠️سخته که به سهامداری که بیش از 18 ماه، سختی کشیده، دروغ شنیده، دیگه فاقد منطق شده و هیجان بهش غلبه کرده گفته بشه کمی صبر کن

✅ولی واقعیت اینه که الان وقت خروج نیست

@Smart_Money_Trend

❗️سهام دلاری-ریالی، مساله این نیست

⚠️کلا من با این مدل ارزش گذاری، بر مبنای تفکر ریالی-دلاری، به شدت مخالفم

👈مبانی این تقسیم بندی، درآمد حاصل از محصولات یک شرکت هست

👈فرضا برجامی که تصویب میشه، سبب رشد درامد شرکت های ریالی و به عبارتی کاهش درآمد شرکت های دلاری بشه👇

❗️شما بررسی کنید که نوسانات کدوم شرکت در بازه کوتاه مدت بر مبنای تحلیل های بنیادی بوده

🔴جوری هم بر این واژه تاکید میشه که انگار در چندسال گذشته، شرکت های ریالی داشتند درجا میزدن

✅مساله اصلی ارزندگی سهم و میزان حباب منفی هست که در کوتاه مدت، هرگز از دل تحلیل های بنیادی عبور نمی کنه

ادامه👇
@Smart_Money_Trend

👈اگه سهمی رو در گذشته مشاهده کردید که مثلا به خاطر برجام، رشد خوبی داشت، حتما دو موضوع رو بررسی کنید👇

1⃣قبل رشد، چه میزان زیر ارزش ذاتی خودش بود

2⃣و اگر رشد برجام در اون موثر بود، آیا این رشد در سال های بعدی مثل 95 و 96 هم ادامه داشت یا نه

❗️توصیه اکید میکنم پورتفو خودتون رو متصل بر این تقسیم بندی اشتباه نکنید و از توازن خارج نکنید

👈البته این موضوع ریالی-دلاری، اولین بار با اومدن بایدن، در کانال مطرح شد

👈اونوقت هم این موضوع خیلی داغ شده بود برای همین توصیه میکنم از لینک زیر، کل مطالب مرتبط با این تحلیل رو مطالعه کنید👇👇👇

بررسی چند نمونه سهم ریالی-دلاری در سال 94

@Smart_Money_Trend

🟢بخش خوب ماجرا، کاهش میزان کسری نسبت به سال فعلی هست

🔴ولی بخش بد ماجرا اینه که قرار بود کسری بودجه نداشته باشیم و هنوز وارد فاز اجرا نشده در اولین تخمین، عدد 300 هزار ميليارد تومن اعلام شد

✅روند اقتصادی صرف نظر از میل ما، به مسیر خودش حرکت میکنه و این یک اصل هست

@Smart_Money_Trend

مفهوم تورم به زبان ساده

✅یکی از مباحثی که در گزارش مرکز پژوهش‌های مجلس(لینک), خیلی ساده ولی کاربردی بیان شده، مفهوم تورم هست

🟢به قول نویسنده گزارش، با اونکه مفهوم تورم خیلی ساده هست👇

🔴ولی معمولا سیاست گذار اقتصادی، از درک این مفهوم غافل هست و عدم درک همین موضوع، باعث مشکلات ساختاری در اقتصاد ایران شده

✅توصیه می کنم اگه این گزارش رو مطالعه نکردید، پست های بعد رو که تدوین مجدد مطالب مربوط به صفحات 21 و 22 گزارش هست، با دقت مطالعه کنید

ادامه👇
@Smart_Money_Trend

👈فرض کنید در یک اقتصاد به نام سیبستان، فقط یک کالا وجود دارد و آن هم سیب است.

👈در این اقتصاد مجموعاً 5 سیب، تولید و تقاضا میشود.

👈همچنین در این اقتصاد به ازای هر عدد سیب، یک واحد اسکناس وجود دارد و هر سیب به قیمت یک واحد اسکناس به فروش میرسد

👈فرض کنید که به یک دلیل منتظره یا غیرمنتظره، تعداد اسکناس موجود در سیبستان از 5 واحد اسکناس، به 10 اسکناس افزایش پیدا میکند اما تعداد سیبها همان 5 سیب باقی می‌ماند

ادامه👇
@Smart_Money_Trend

👈این بار در مقابل هر سیب، 2 اسکناس وجود دارد و قیمت هر سیب به جای 1 اسکناس، 2 اسکناس میشود.

⚠️به همین راحتی، قیمتها در این اقتصاد دوبرابر شده و تورم 100 درصدی رقم میخورد.

🔴این کار به معنای کاهش قدرت خرید اسکناس نیز هست؛ یعنی قبلا هر اسکناس میتوانست یک سیب بخرد، اما الان با یک اسکناس، فقط نصف سیب میشود خرید

⚠️با زور و قوه قهریه هم نمی‌شود قیمت یک سیب را معادل یک اسکناس، ثابت نگه داشت

🔴حتی اگر به فرض بتوان این کار را کرد، به محض برداشته شدن مانع، تورم به اندازه تمام اسکناس های اضافه چاپ شده بروز خواهد کرد

پایان نقل قول از گزارش

ادامه👇
@Smart_Money_Trend

💎الان شما مفهوم تورم رو به ساده ترین شکل ممکن یاد گرفتید

❗️در نتیجه وقتی که گزارشات ماهانه بانک مرکزی، همگی افزایش حجم نقدینگی رو نشون میده بی تفاوت نباشید

✅بلکه آگاهی دقیقی از آینده اقتصادی خودتون داشته باشید

❗️این آگاهی رو هم الان باید داشت و با گفتن عبارت همه میدونن روند بلند مدت صعودی هست، دچار خود فریبی نشید

⚠️همه میدونن روند تورمی صعودی هست، ولی کمتر کسی به این آینده اعتقاد داره

❗️مثل کسانی که سال های دورتر، این موضوع رو میدونستن، ولی وقتی اعتقاد پیدا کردن که در مرداد 99، بورس جای مناسبی برای سرمایه گذاری معرفی شد

@Smart_Money_Trend