💸 ה-AI כבר לא ממומן רק מהכיס. הוא מגיע גם עם חשבון ריבית.

בגרף שפרסם Dividendology, המיוחס לבלומברג, אמזון, אלפבית, מיקרוסופט ומטא הנפיקו כמעט 200 מיליארד דולר באג"ח מתחילת 2026. זה נתון הנפקות, לא יתרת החוב שלהן ולא כסף שהן הפסידו.

בדיקה נפרדת של J.P. Morgan, שפורסמה ב־20 באוגוסט, מצאה 219 מיליארד דולר של אג"ח בדירוג השקעה אצל קבוצת ההיפרסקיילרים הרחבה. הסל שונה, ולכן לא מחברים את המספרים ולא מציגים אותם כאילו הם אותה מדידה. 📊

הנקודה החשובה: ההוצאות על שבבים, חשמל ודאטה סנטרים מגיעות עכשיו. התזרים שאמור להצדיק אותן מגיע בהמשך.

חברה יכולה להיות חזקה ועדיין לשלם יותר מדי על החלום הבא. חוב אינו הוכחה להונאה, אבל הוא הופך את מבחן התשואה על ההשקעה להרבה פחות סלחני. הריבית משולמת גם כשהחלום מתעכב. ⚠️

אני מסתכל על מה שנשאר מהתזרים אחרי ההשקעות, על התחייבויות עתידיות ועל המחיר שבו גויס החוב. לא רק על הכותרת "AI".

השאלה אינה אם הטכנולוגיה אמיתית. השאלה היא כמה כסף יישאר לבעלי המניות אחרי שבנו אותה. 🧠

https://t.me/SmartViewIL

הרבעון האחרון של 2026 מתחיל. השאלה היא אם תיכנסו אליו עם רשימת מניות מומלצות בינה מלאכותית או עם תחושות בטן.

10 מניות. שני שווקים. אמריקאי וישראלי.

המניות נבחרו על ידי מודל בינה מלאכותית, ולא על בסיס הייפ או רעש תקשורתי.

כולם מדברים על AI. מעטים באמת מראים מה הוא יכול לזהות ואיך הביצועים שלו נראים בפועל.

📡 וובינר חי: מניות מומלצות לחודש אוקטובר על בסיס בינה מלאכותית

מי על הבמה?

🎙 ירון גולגר, מנכ”ל ומייסד I Know First
🎙 בן רובין, מנהל מערך הייעוץ

📅 יום ראשון, 11 באוקטובר 2026
🕕 18:00 | שידור חי

⛔ אין הקלטה. מי שלא יהיה שם, לא יוכל לצפות בהמשך.
⛔ מספר המקומות מוגבל.
⛔ ההרשמה ללא עלות, אבל המקומות מוגבלים.

אל תחכו לקרוא על זה אחרי. תהיו שם.

👇 הירשמו עכשיו

I Know First | Daily Market Forecast

הצטרפו לקבוצת הוואטסאפ ולחצו על הקישור כדי להיכנס.

הקליקו פה כדי להצטרף מחכים לכם בפנים

הצטרפות לקבוצת הוואטסאפ

🍽️ אובר חתמה היום על רכישת ezCater ב־2.3 מיליארד דולר במזומן. זו הכניסה שלה עמוק יותר לאוכל של עסקים: ישיבות, אירועים וארוחות לעובדים.

המספר שתופס את העין: יותר מ־2.5 מיליארד דולר בהזמנות ב־12 החודשים האחרונים, עם צמיחה דו־ספרתית גבוהה. הזמנה ממוצעת: מעל 400 דולר. ברשת: יותר מ־140 אלף מסעדות.

💰 מחיר העסקה חלקי נפח ההזמנות: פחות מ־0.92. אבל זה לא מכפיל הכנסות. חלק מכסף ההזמנות שייך למסעדות ולשותפים, לא לפלטפורמה.

הכנסות ו־EBITDA לא נמסרו בהודעה. כן נמסר שהעסק רווחי לפי רווח תפעולי מתואם. לכן מכפיל הכנסות ומכפיל EBITDA אינם ניתנים לחישוב מהנתונים שפורסמו.

אובר מצפה לתרומה למרווח. העסקה עדיין כפופה לאישורים ולתנאי סגירה. הזווית למשקיע: אל תבלבלו בין הכסף שעובר בפלטפורמה לכסף שהיא משאירה לעצמה.

https://t.me/SmartViewIL

הם יכולים להשתמש בהון העצמי שלהם 🏦

אבל הם בוחרים לקחת הלוואה ולהעביר סיכון למשקיעים כדי לקנות שבבים שתוך חמש שנים יאבדו רוב ערכם 💾

ההלוואה לעומת זאת על 40 מילארד דולר תהיה עם ריבית שנתית של 3-4 מילארד דולר במקרה הטוב 📈

במידה וחברה מאמינה בעצמה אין לה את הצורך לגלגל חוב על בעלי המניות 🤔

אפשר לקרוא איך שאתם רוצים
אבל זה לא יצירת ערך למשקיעים ❌

$SPCX

https://t.me/SmartViewIL
הצטרפו לטלגרם

🏗️ שתי מהירויות בבנייה בארה״ב. הפער מטורף.

ההוצאה הריאלית על בניית מרכזי נתונים זינקה ב־64.5% בשנה. האנרגיה עלתה ב־4.1%. כל שאר הקטגוריות שמופיעות בגרף ירדו.

תעשייה? מינוס 23.9%. מלונאות? מינוס 14.7%. משרדים בלי מרכזי נתונים? מינוס 13.9%. בנייה למגורים? מינוס 9.6%.

💸 זה הפער שבין תנופת בנייה מרוכזת סביב מרכזי נתונים לבין חולשה רחבה בשאר התחומים שבגרף. אבל עוד בניינים ועוד השקעות לא מוכיחים שהתשואה תהיה טובה. המבחן הוא כמה רווח ייצא מכל הכסף הזה.

הנתונים עד אוגוסט 2026, מול אוגוסט 2025, אחרי התאמה לעליית מחירי הבנייה.

https://t.me/SmartViewIL

🥤 פפסיקו מציגה זינוק של 17% ברווח למניה. אלא שהמספר החשוב יותר עלה רק 2%.

ההכנסות ברבעון הגיעו ל־25.27 מיליארד דולר, עלייה של 5.6%. הרווח המדווח למניה עלה ל־2.23 דולר, אבל הרווח המתואם, שמנקה סעיפים שאינם חלק מההשוואה השוטפת, הגיע ל־2.34 דולר וצמח רק 2%. גם שיעור הרווח התפעולי המתואם ירד ל־16.9%.

✂️ ואז מגיעה התחזית: פפסיקו חתכה את צמיחת הרווח המתואם הצפויה ב־2026 ל־2.5%–3.5%, לעומת הקצה התחתון של 5%–7% קודם. החברה מזהירה מעליית עלויות ומתכננת עוד צעדי חיסכון כדי לממן השקעה במותגים ולשפר את הביצועים בצפון אמריקה.

📉 בטרום המסחר המניה ירדה כ־0.2% ל־123.50 דולר, נכון ל־13:17 בישראל. זו תגובה מוקדמת בלבד, לא סיכום יום המסחר.

המכירות צומחות. אבל כשהרווח המתואם כמעט עומד במקום והתחזית יורדת, הכותרת של 17% לא מספיקה. המבחן הבא של פפסיקו הוא להפוך צמיחה במכירות לצמיחה ברווח, בלי לשחוק עוד את הרווחיות.

https://t.me/SmartViewIL

📡 התדרים שסטארלינק רוצה כדי להתחרות בחברות הסלולר היו עד אוגוסט אצל T-Mobile, השותפה שלה בארה"ב.

ביום חמישי הודיעה Grain על הסכם למכירת תיק התדרים הארצי שלה ל־SpaceX. מדובר בתדרים נמוכים ב־800 מגה־הרץ, שיכולים לעזור לאות להגיע גם לתוך מבנים. מחיר העסקה לא פורסם בידי החברות, והיא עדיין דורשת אישור FCC.

וזה הטוויסט: כדי לתת שירות אמין מהחלל גם בתוך העיר, SpaceX מתכננת לשלב לוויינים עם תשתית על הקרקע. היא לא רק מוסיפה לוויינים. היא מתקרבת למודל של חברת תקשורת מלאה.

הבסיס העסקי כבר קיים: בדוח יוני היו לסטארלינק 12 מיליון קווי שירות, פי שניים משנה קודם. אלה מנויי האינטרנט הקיימים, לא 12 מיליון לקוחות סלולר חדשים. וגם ההכנסה החודשית הממוצעת לקו ירדה מ־85 ל־66 דולר.

🔎 המבחן הבא הוא לא הכרזה נוספת: אישור רגולטורי, פריסה בפועל ומחיר שירות. רכישת תדרים פותחת אפשרות. היא עדיין לא רשת עובדת, ולא סיבה מספקת לקנות מניה.

https://t.me/SmartViewIL

במידה ושאלתם את עצמכם איך כולם יכולים להרשות לעצמם לטוס ✈️

הרבה חברות טיסות הפכו לחברות אשראי ומימון. די מטורף שמאשרים דבר כזה, ולפרוס חופשה עלובה ל־60 תשלומים – קרוב לחמש שנים. 📉💸

אנחנו חיים בעולם של מינוף מסיבי ושל בועת צריכה איתנית. 🎢


https://t.me/SmartViewIL
הצטרפו לטלגרם

באוקטובר 2008 באפט קרא לכולם לקנות, השוק המשיך לרדת עוד כמעט חצי שנה 📉

בשיא המשבר, כשכולם ברחו לקאש, וורן באפט פרסם מאמר בניו יורק טיימס.

הוא הודיע שהחשבון האישי שלו, שהיה עד אז רק באג"ח ממשלתיות, עובר למניות אמריקאיות 🇺🇸

ואז כתב משפט שמעט אנשים היו מעזים לכתוב:

הרשו לי להבהיר נקודה אחת: אני לא יכול לחזות את התנועות לטווח קצר של שוק המניות.

אין לי מושג קלוש אם המניות יהיו גבוהות או נמוכות בעוד חודש או שנה.
עם זאת, מה שסביר להניח הוא שהשוק יעלה, אולי באופן משמעותי, הרבה לפני שהסנטימנט או הכלכלה יתאוששו.
אז אם תחכו לסנוניות, האביב ייגמר.

והוא צדק. הדאו ג'ונס המשיך לצנוח עד 6,547 נקודות במרץ 2009.

אבל הוא ידע דבר אחד:
"אם תחכו לסנוניות, האביב כבר יסתיים."

השוק מתהפך הרבה לפני שהחדשות משתפרות.

ב-1932 הדאו ירד ל-41 נקודות.
הכלכלה המשיכה להידרדר עוד שמונה חודשים, עד שרוזוולט נכנס לתפקיד. עד אז המניות כבר עלו 30% 📈

מי שמחכה שיהיה נעים לקנות, משלם על הנוחות הזאת בתשואה 💸

https://t.me/SmartViewIL

💷 אימפריאל ברנדס (IMB) לא קונה עוד מותג הפעם. היא קונה את המניות של עצמה, בעוד 1.5 מיליארד ליש"ט.

מאחורי השם נמצאת חברת טבק בריטית שנולדה ב־1901, כשיצרנים מקומיים התאחדו מול ניסיון אמריקאי להשתלט על השוק. אחד המותגים שלה, ג'ון פלייר ספיישל, נושא את שמו של אדם שקנה מפעל טבק בנוטינגהאם כבר ב־1877. עסק ותיק מאוד, שמנסה היום להחזיר כסף לבעלי המניות גם דרך דיבידנד וגם דרך רכישה עצמית.

מאוקטובר 2022 מספר המניות כבר ירד ביותר מ־21%. מי שנשאר מחזיק חלק גדול יותר בחברה, בלי לקנות עוד. אבל רכישה עצמית יוצרת ערך רק במחיר הנכון: ב־12 החודשים עד מרץ הדיבידנדים והרכישות יחד כבר עלו מעט על התזרים החופשי. פחות מניות זה נחמד; שלא יעלה יותר מדי.

לא המלצת השקעה.
https://t.me/SmartViewIL

מזומן הוא אופציה. לא תחזית למפולת.

ברקשייר החזיקה בסוף יוני כ־359.2 מיליארד דולר במזומן ובשטרי אוצר בביטוח ובעסקים האחרים, נטו התחייבויות לרכישת השטרות. זה פחות מ־373.5 מיליארד בסוף מרץ, ועדיין קופה עצומה.

אבל היא לא רק ישבה וחיכתה. במחצית הראשונה קנתה מניות ב־39.4 מיליארד דולר ומכרה ב־27.8 מיליארד, וגם רכשה מניות של עצמה בכ־4.8 מיליארד.

הלקח הוא לא לנחש מתי השוק ייפול. הוא לשמור גמישות, ולפעול כשהמחיר והעסק מצדיקים זאת. קופת המזומן כוללת צרכים של חברת ביטוח; היא אינה כולה כסף פנוי לכל רכישה.

נתונים עד 30.6.2026, לא תמונת מצב חיה. מידע בלבד, לא המלצה אישית.

https://t.me/SmartViewIL

תמיד אנשים מזלזלים בהשקעות ערך 📉💤

בינתיים גיים סטופ נמצא בשיא של 52 שבועות, פחות מכמה חודשים 🚀📈

ההוכחה שאנחנו יודעים מה אנחנו עושים, ובעוד שמאות אנשים קיבלו את הסקירה, מוכיחה דבר אחד ✨🔍

תתחילו ללמוד השקעות ערך 📚💡

https://t.me/SmartViewIL

גם בוקינג צריכה לשלם כדי שתזכרו שהיא קיימת..

בוקינג ‏$BKNG שמפעילה את בוקינג, קיאק ופרייסליין, הוציאה כ-8.2 מיליארד דולר על שיווק.

בערך 30 סנט מכל דולר הכנסות.

חלק גדול מהשיווק שלה קונה תנועה דרך מנועי חיפוש, בעיקר גוגל, וערוצים נוספים.
המותג מוכר. אבל הדרך אל הלקוח עדיין עולה כסף.

כאן עובר ההבדל בין לקוח שמגיע כי הוא זוכר אותך, ללקוח שמגיע כי שילמת על המקום מול העיניים שלו.

לזכותה של בוקינג ייאמר ששיעור ההזמנות הישירות עלה ב-2025, והיא ייצרה כ-9.1 מיליארד דולר בתזרים חופשי.

זה עסק שמרוויח היטב, לא עסק שחי רק מפרסום.

אבל אם יותר חיפושים והזמנות יעברו דרך עוזרי AI, מי ששולט בכניסה עלול לדרוש חלק גדול יותר מהעוגה.

כשבודקים חפיר, לא מספיק לשאול כמה אנשים מכירים את המותג.
צריך לשאול כמה עולה לו להחזיר אותם.

https://t.me/SmartViewIL

📦 החנות הפכה גם לחברת המשלוחים הגדולה בארה"ב. לפי דוח פיטני באוז לשנת 2026, אמזון עקפה ב־2025 את הדואר האמריקאי במספר החבילות.

אמזון טיפלה ב־6.9 מיליארד חבילות, כ־30% מהשוק. הדואר האמריקאי ירד לכ־27%, יו־פי־אס לכ־19% ופדקס לכ־17%. 🚚

מי שהתחילה כחנות ספרים באינטרנט בונה כבר שנים את הדרך מהמחסן עד הדלת. למשקיע, זה אומר יותר שליטה במהירות ובחוויית הלקוח ופחות תלות במובילים חיצוניים.

אבל יותר חבילות לא אומר בהכרח יותר רווח. זה דירוג לפי כמות, לא לפי הכנסות, והוא לא מוכיח שהמשלוח משתלם יותר. התשתיות והשליחים עדיין עולים כסף. 💰

AMZN | לא המלצת השקעה.
https://t.me/SmartViewIL

חצי מיליארד דולר לרכישה עצמית, אבל הכותרת עוד לא קנתה אף מניה 📉

אולי'ס $OLLI, רשת דיסקאונט אמריקאית עם 686 חנויות, אישרה אתמול תוכנית נוספת לרכישה עצמית של 500 מיליון דולר 💵

יחד עם יתרת התוכנית הקודמת, עומדים לרשותה כ-561 מיליון דולר לרכישות עתידיות. יותר מעשירית משווי השוק שלה 📊

העסק עצמו גדל: ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים עלו בכ-14%, והרווח הנקי בכ-28% 📈
ומאז 2019 היא כבר רכשה בפועל מניות של עצמה ב-679 מיליון דולר.

ושימו לב לדבר הבא 👇
כשמחיר המנייה היה בשיא שלו השנה, אותו תקציב היה מספיק לרכישת כ-7% ממספר המניות הקיים היום.
במחיר הנוכחי, הוא מספיק ליותר מ-10% 🎯

אותו כסף. יותר חברה.

כשעסק נשאר חזק, ירידה במחיר יכולה להפוך רכישה עצמית ליעילה יותר עבור בעלי המניות שנשארים.
הם לא צריכים לקנות עוד מניות כדי שהחלק שלהם בעסק יגדל.

אבל זה עובד רק אם החברה באמת מבצעת את הרכישות במחיר טוב, ולא מבטלת את ההשפעה שלהן בהקצאות חדשות לעובדים.

לא שכל ירידה היא הזדמנות.
אבל בחברה טובה, מחיר נמוך יכול לעבוד לטובת המשקיע גם כשהמסך אדום.

https://t.me/SmartViewIL
אין באמור המלצה

58% על גיימסטופ למרות המזלזלים בהשקעות ערך

כמה עוד סקפטיות נשארה בכם כדי לקחת אחראיות ולהרוויח כמו שצריך?

נגלה בקרוב

נפרסם שוב סקירה על מניה בסגנון גיימסטופ בקבוצת הוואצפ ללא עלות.

כשאתה יודע מה אתה עושה ומשקיע לפי עובדות ונתונים אתה לא פוחד.

שלחו הודעה לקבלת קישור לקבוצה:
@SmartYonatan
קישור לאחר אימות קצר נגד בוטים