С Новым Годом!
***
Инвест-мифы. Инвестиции — это сложно
Думаю, ты уже слышал, что в инвестициях:
— нужно экономическое образование
— нужно разбираться в мультипликаторах
— нужно читать отчеты компаний
— нужно...
Стоп.
А кому нужно?
У меня или в других блогах можно легко найти посты о том, как выбрать брокера, как сделать первую покупку и чем акции отличаются от облигаций. С этой базой уже можно инвестировать.
Выбрать пару облигаций или десяток дивидендных акций из голубых фишек не так уж сложно.
Даже если сначала сделаешь это наугад — ничего страшного. Цена ошибки будет не так высока.
С ETF ещё проще — там достаточно выбрать всего один фонд на широкий рынок. Я когда-то даже тикеры приводил для примера.
Но ни в одном из этих постов нет ни слова про экономическое образование или мультипликаторы.
Откуда же расходится этот миф?
Если поговорить с людьми, которые инвестируют давно, то большинство скажет, что это несложно.
Но миф есть. Посмотрим, где его можно услышать.
— в рекламе закрытых каналов с платной подпиской
— у брокеров с их подборками «идей недели»
— от продавцов структурных инструментов с высокой комиссией
— от управляющих активными фондами
— в курсах с «уникальными стратегиями»
Думаю, здесь всё понятно.
Миф о сложности инвестиций выгоден тем, кто эту сложность продаёт.
Никто не хочет платить деньги за что-то простое и очевидное. А вот за то, что доступно только профессионалам — другое дело.
Я не отговариваю от подписок на платные каналы или от активных фондов. Вполне возможно, что там получится выгодно вложиться или найти какую-то полезную информацию.
Я лишь говорю, что сложность инвестиций — совсем в другом месте.
Сложность не в том, чтобы изучить инструменты.
Сложность — это следовать своей стратегии годами.
А этому не научит ни один продавец сложности. Потому что это не знание — это навык, который каждый развивает сам.
И именно он дает результат твоих инвестиций — а не мультипликаторы и «идеи недели».
А если «Простые инвестиции» хоть немного помогают тебе в этом — значит, я не зря веду этот проект.
Не ИИР
#инвест_мифы
***
Инвест-мифы. Инвестиции — это сложно
Думаю, ты уже слышал, что в инвестициях:
— нужно экономическое образование
— нужно разбираться в мультипликаторах
— нужно читать отчеты компаний
— нужно...
Стоп.
А кому нужно?
У меня или в других блогах можно легко найти посты о том, как выбрать брокера, как сделать первую покупку и чем акции отличаются от облигаций. С этой базой уже можно инвестировать.
Выбрать пару облигаций или десяток дивидендных акций из голубых фишек не так уж сложно.
Даже если сначала сделаешь это наугад — ничего страшного. Цена ошибки будет не так высока.
С ETF ещё проще — там достаточно выбрать всего один фонд на широкий рынок. Я когда-то даже тикеры приводил для примера.
Но ни в одном из этих постов нет ни слова про экономическое образование или мультипликаторы.
Откуда же расходится этот миф?
Если поговорить с людьми, которые инвестируют давно, то большинство скажет, что это несложно.
Но миф есть. Посмотрим, где его можно услышать.
— в рекламе закрытых каналов с платной подпиской
— у брокеров с их подборками «идей недели»
— от продавцов структурных инструментов с высокой комиссией
— от управляющих активными фондами
— в курсах с «уникальными стратегиями»
Думаю, здесь всё понятно.
Миф о сложности инвестиций выгоден тем, кто эту сложность продаёт.
Никто не хочет платить деньги за что-то простое и очевидное. А вот за то, что доступно только профессионалам — другое дело.
Я не отговариваю от подписок на платные каналы или от активных фондов. Вполне возможно, что там получится выгодно вложиться или найти какую-то полезную информацию.
Я лишь говорю, что сложность инвестиций — совсем в другом месте.
Сложность не в том, чтобы изучить инструменты.
Сложность — это следовать своей стратегии годами.
А этому не научит ни один продавец сложности. Потому что это не знание — это навык, который каждый развивает сам.
И именно он дает результат твоих инвестиций — а не мультипликаторы и «идеи недели».
А если «Простые инвестиции» хоть немного помогают тебе в этом — значит, я не зря веду этот проект.
Не ИИР
#инвест_мифы
👍20❤7
В канале уже много текстов на самые разные темы, но они разбросаны по времени.
Не всегда понятно, с чего начать.
Собрал навигацию по каналу — для тех, кто здесь недавно (да и для себя тоже)
Не всегда понятно, с чего начать.
Собрал навигацию по каналу — для тех, кто здесь недавно (да и для себя тоже)
👍7❤1
📌 С чего начать в этом канале
Этот канал — об инвестициях без иллюзий и шума.
Здесь нет прогнозов, новостей и советов «что купить».
Зато есть принципы, механика, психология инвестора и долгая дистанция.
Если ты здесь недавно — начни отсюда.
👋 О канале
— Первый пост, кто я такой
— Главный принцип моего подхода
— Как я начинал и пришёл к простым инвестициям
— Почему я не комментирую новости
🧠 База инвестора
Если ты только начинаешь — начни с базы.
Я собрал всё базовое в отдельный законченный проект.
Это бесплатная книга в формате телеграм-канала:
7 частей. 30 заметок. Аудио и текст.
👉 Шестаков. База инвестора
📊 Стратегия и портфель
Как устроен мой подход на практике:
— Что такое инвестиционная стратегия
— Инвестиционный портфель
— Диверсификация
— Ребалансировка
— Мой портфель из трёх ETF
— Простой вопрос: чем чаще покупать — тем лучше?
— Плохая стратегия лучше, чем её отсутствие
💰 Дивиденды
Про любимый инструмент российских инвесторов — без романтики и лозунгов:
— 8 причин, почему российские инвесторы любят дивиденды
— Почему эпоха высоких дивидендов может закончиться
— Почему дивиденды не делают тебя богаче
⚠️ #инвест_мифы
Разбор популярных заблуждений:
— Если прибыль не зафиксирована — значит, её нет
— Инвестиции — это сложно
— Нужно следовать советам профессионалов
— Инвестировать нужно в те компании, в которых разбираешься
— Сложный процент не работает с ETF
— Я патриот и инвестирую только в российский рынок
🧾 #антиновости
Новости под непривычным углом — и как на них реагировать:
— Выпуск 11. «Самолёт»
— Выпуск 12. Народный портфель новостей
— Выпуск 13. Рынок облигаций растёт
🧩 Поведение и психология
Про ожидания и страхи инвестора:
— Психология и математика
— Как инвестировать 20 лет и не разочароваться
— А что если я всё потеряю?
— Почему опыт в инвестициях сильно переоценён
— Кофезёл отпущения. Почему экономия на кофе не сделает тебя богатым
— Правило Баффета 90/10
— Почему FIRE любой ценой для меня — плохая идея
***
Этот канал можно читать в любом порядке.
Старые посты здесь не хуже новых — и они не привязаны ко времени и событиям.
Не ИИР
Этот канал — об инвестициях без иллюзий и шума.
Здесь нет прогнозов, новостей и советов «что купить».
Зато есть принципы, механика, психология инвестора и долгая дистанция.
Если ты здесь недавно — начни отсюда.
👋 О канале
— Первый пост, кто я такой
— Главный принцип моего подхода
— Как я начинал и пришёл к простым инвестициям
— Почему я не комментирую новости
🧠 База инвестора
Если ты только начинаешь — начни с базы.
Я собрал всё базовое в отдельный законченный проект.
Это бесплатная книга в формате телеграм-канала:
7 частей. 30 заметок. Аудио и текст.
👉 Шестаков. База инвестора
📊 Стратегия и портфель
Как устроен мой подход на практике:
— Что такое инвестиционная стратегия
— Инвестиционный портфель
— Диверсификация
— Ребалансировка
— Мой портфель из трёх ETF
— Простой вопрос: чем чаще покупать — тем лучше?
— Плохая стратегия лучше, чем её отсутствие
💰 Дивиденды
Про любимый инструмент российских инвесторов — без романтики и лозунгов:
— 8 причин, почему российские инвесторы любят дивиденды
— Почему эпоха высоких дивидендов может закончиться
— Почему дивиденды не делают тебя богаче
⚠️ #инвест_мифы
Разбор популярных заблуждений:
— Если прибыль не зафиксирована — значит, её нет
— Инвестиции — это сложно
— Нужно следовать советам профессионалов
— Инвестировать нужно в те компании, в которых разбираешься
— Сложный процент не работает с ETF
— Я патриот и инвестирую только в российский рынок
🧾 #антиновости
Новости под непривычным углом — и как на них реагировать:
— Выпуск 11. «Самолёт»
— Выпуск 12. Народный портфель новостей
— Выпуск 13. Рынок облигаций растёт
🧩 Поведение и психология
Про ожидания и страхи инвестора:
— Психология и математика
— Как инвестировать 20 лет и не разочароваться
— А что если я всё потеряю?
— Почему опыт в инвестициях сильно переоценён
— Кофезёл отпущения. Почему экономия на кофе не сделает тебя богатым
— Правило Баффета 90/10
— Почему FIRE любой ценой для меня — плохая идея
***
Этот канал можно читать в любом порядке.
Старые посты здесь не хуже новых — и они не привязаны ко времени и событиям.
Не ИИР
🔥8❤4
Шестаков. Простые инвестиции pinned «📌 С чего начать в этом канале Этот канал — об инвестициях без иллюзий и шума. Здесь нет прогнозов, новостей и советов «что купить». Зато есть принципы, механика, психология инвестора и долгая дистанция. Если ты здесь недавно — начни отсюда. 👋 О канале …»
Опыт в инвестициях сильно переоценён
Недавно рекламировался в одном телеграм-канале. Стандартный рекламный пост — зовут Александр, инвестирую 5 лет, делюсь опытом и так далее.
И в комментариях человек задал такой вопрос.
5 лет опыта... Самому-то не смешно?
Я ответил, что нет, и спросил, почему должно быть смешно. Ответа не дождался, но не в этом дело.
Вопрос-то по сути резонный.
Какой опыт нужен, чтобы иметь моральное право делиться им с другими?
Давайте порассуждаем.
Мы вообще плохо оцениваем опыт в занятиях, в которых не разбираемся.
Вот например, я ничего не понимаю в рыбалке и могу только сказать — да чего там уметь, наливай да пей.
Но опытный рыбак только вздохнёт и начнёт рассказывать о вещах, про которые я даже не думал. Крючки там всякие, сети, лодки резиновые, с какой стороны на червяка поплевать — такое в книжках не прочитаешь.
Или дальнобойщик. Тоже можно сказать, да у меня самого права есть, чего там работать — крути баранку да музыку слушай.
А как же открыть категорию?
Просчитать маршрут?
Ехать сутками и не засыпать за рулём?
Не отравиться в придорожных забегаловках?
Не разворотить всё на тесной базе?
Тоже не всё так просто как кажется.
Но вернёмся к инвестициям. Насколько же важен опыт? И вообще в чём он состоит?
1. В сроке инвестирования?
Да не факт. Один 10 лет спокойно сидит в облигациях, а второй за год перепробовал 5 разных подходов.
Кто из них опытнее? Да кто его знает. У второго, может, знаний и больше, да только есть ли от них толк, ещё вопрос.
2. В размере портфеля?
Снова не то.
Один 20 лет откладывает 10% с зарплаты, а второй месяц назад продал 2 квартиры — и у него уже на старте портфель больше, чем у 90% других инвесторов. Тоже не показатель.
3. Может, в доходности?
И это не подходит. Один ещё с 90х инвестировал в российский рынок и заработал 15% годовых, а второй удачно заскочил в крипту и за год сделал х10. Слишком разный опыт.
4. Что ещё, возраст?
Знаете, я читаю 20-летних ребят, которые инвестируют всего лишь год-другой, — и по-хорошему им завидую. Потому что в их возрасте я разбирался не в акциях, а в каком ларьке пиво дешевле купить.
Да, я не всегда согласен с их подходом, но у них гораздо больше времени, чем у меня — длинный горизонт инвестирования сгладит возможные ошибки.
И напротив, иногда встречаю седых экспертов, которые несут такую чушь, что за голову хватаешься. Тот случай, когда мудрость не обязательно приходит с годами. Иногда годы приходят одни.
5. Может, опыт в знаниях, в прочитанных книжках?
Но в инвестициях нет набора правильных книжек.
Один прочитает «Разумного инвестора» Грэма и подумает, что узнал все тайны и теперь будет как Баффет.
Другой начитается Богла и станет фанатом индексного инвестирования.
В общем, сложно.
Мы уже 5 пунктов разобрали, а к ответу не приблизились.
Возможно, это означает очень простую вещь.
Здесь нет правильного ответа.
Соблазнительно судить по результату, но у нас просто нет столько времени. Быстрых результатов на фондовом рынке не бывает, разве что случайно. Приходится ждать десятилетиями.
А дождёмся ли мы этого поколения «опытных инвесторов» — большой вопрос.
Только на моей короткой памяти несколько успешных блогеров-инвесторов пропали в никуда.
Поэтому я прихожу к такому выводу — опыт в инвестициях сильно переоценён. По крайней мере, если оценивать его в годах, деньгах или процентах доходности.
У семиклассника, откладывающего деньги на велосипед, можно научиться не меньше, чем у умудрённого годами аналитика, составляющего подборки акций для брокеров.
Впрочем, это уже совсем другая история.
Недавно рекламировался в одном телеграм-канале. Стандартный рекламный пост — зовут Александр, инвестирую 5 лет, делюсь опытом и так далее.
И в комментариях человек задал такой вопрос.
5 лет опыта... Самому-то не смешно?
Я ответил, что нет, и спросил, почему должно быть смешно. Ответа не дождался, но не в этом дело.
Вопрос-то по сути резонный.
Какой опыт нужен, чтобы иметь моральное право делиться им с другими?
Давайте порассуждаем.
Мы вообще плохо оцениваем опыт в занятиях, в которых не разбираемся.
Вот например, я ничего не понимаю в рыбалке и могу только сказать — да чего там уметь, наливай да пей.
Но опытный рыбак только вздохнёт и начнёт рассказывать о вещах, про которые я даже не думал. Крючки там всякие, сети, лодки резиновые, с какой стороны на червяка поплевать — такое в книжках не прочитаешь.
Или дальнобойщик. Тоже можно сказать, да у меня самого права есть, чего там работать — крути баранку да музыку слушай.
А как же открыть категорию?
Просчитать маршрут?
Ехать сутками и не засыпать за рулём?
Не отравиться в придорожных забегаловках?
Не разворотить всё на тесной базе?
Тоже не всё так просто как кажется.
Но вернёмся к инвестициям. Насколько же важен опыт? И вообще в чём он состоит?
1. В сроке инвестирования?
Да не факт. Один 10 лет спокойно сидит в облигациях, а второй за год перепробовал 5 разных подходов.
Кто из них опытнее? Да кто его знает. У второго, может, знаний и больше, да только есть ли от них толк, ещё вопрос.
2. В размере портфеля?
Снова не то.
Один 20 лет откладывает 10% с зарплаты, а второй месяц назад продал 2 квартиры — и у него уже на старте портфель больше, чем у 90% других инвесторов. Тоже не показатель.
3. Может, в доходности?
И это не подходит. Один ещё с 90х инвестировал в российский рынок и заработал 15% годовых, а второй удачно заскочил в крипту и за год сделал х10. Слишком разный опыт.
4. Что ещё, возраст?
Знаете, я читаю 20-летних ребят, которые инвестируют всего лишь год-другой, — и по-хорошему им завидую. Потому что в их возрасте я разбирался не в акциях, а в каком ларьке пиво дешевле купить.
Да, я не всегда согласен с их подходом, но у них гораздо больше времени, чем у меня — длинный горизонт инвестирования сгладит возможные ошибки.
И напротив, иногда встречаю седых экспертов, которые несут такую чушь, что за голову хватаешься. Тот случай, когда мудрость не обязательно приходит с годами. Иногда годы приходят одни.
5. Может, опыт в знаниях, в прочитанных книжках?
Но в инвестициях нет набора правильных книжек.
Один прочитает «Разумного инвестора» Грэма и подумает, что узнал все тайны и теперь будет как Баффет.
Другой начитается Богла и станет фанатом индексного инвестирования.
В общем, сложно.
Мы уже 5 пунктов разобрали, а к ответу не приблизились.
Возможно, это означает очень простую вещь.
Здесь нет правильного ответа.
Соблазнительно судить по результату, но у нас просто нет столько времени. Быстрых результатов на фондовом рынке не бывает, разве что случайно. Приходится ждать десятилетиями.
А дождёмся ли мы этого поколения «опытных инвесторов» — большой вопрос.
Только на моей короткой памяти несколько успешных блогеров-инвесторов пропали в никуда.
Поэтому я прихожу к такому выводу — опыт в инвестициях сильно переоценён. По крайней мере, если оценивать его в годах, деньгах или процентах доходности.
У семиклассника, откладывающего деньги на велосипед, можно научиться не меньше, чем у умудрённого годами аналитика, составляющего подборки акций для брокеров.
Впрочем, это уже совсем другая история.
❤14🔥12
Антиновости. Выпуск 6.
Китай вырос на 28% за год. Стоит ли туда идти?
Китай показал лучший результат за 8 лет. И обогнал S&P 500, который вырос на 17%.
На этом фоне инвестиции в Китай выглядят отличной идеей. Это вторая экономика мира и второй по объёму фондовый рынок — после США.
Но есть одно «но», которое сильно отличает китайский фондовый рынок от российского и американского.
Это крайне сильное влияние государства.
Инвестиции в Китай — это ставка в первую очередь на политику, а не экономику. Китайское государство ради своих целей пойдёт на любые шаги — даже если это разрушит капитализацию компаний.
Вспомним две истории.
История 1. Джек Ма и Alibaba
Октябрь 2020 года. Миллиардер Джек Ма публично раскритиковал китайских регуляторов, назвав их подход устаревшим.
Это произошло за несколько дней до IPO Ant Group, которое должно было стать крупнейшим в истории.
Что произошло дальше?
IPO отменили, на Alibaba наложили огромный штраф, а Джек Ма потерял контроль над Ant Group.
Акции Alibaba на несколько лет застряли в боковике.
История 2. TAL Education Group
Эта компания была лидером на рынке образовательных услуг.
К 2021 году акции TAL выросли за 8 лет с 1 доллара до 90.
А затем государство решило резко ограничить репетиторские услуги. Ну как ограничить — просто запретило извлекать прибыль из школьного репетиторства.
То есть представьте, что завтра в России запретят делать бизнес на доставке еды и разрешат привозить только бесплатные обеды.
Вот это и произошло с TAL.
Акции рухнули до 5 долларов за считанные месяцы. И не восстановились до сих пор — сейчас они стоят примерно 11 долларов.
Что это значит для инвестора
Выбирать отдельные акции в Китае очень рискованно. Любую компанию регулятор может уничтожить или отправить в долгую стагнацию.
Но инвестировать в индекс — другое дело.
Как и у большинства развивающихся рынков, у Китая есть потенциал. Но действовать лучше без фанатизма. Например, выделить долю в портфеле максимум 5-10% — примерно столько китайские компании занимают в мировых индексах.
Что можно сделать из России.
На СПб бирже доступны только отдельные акции Китая. Для покупки индекса нужен иностранный брокер.
Если ты знаешь способ инвестировать в китайский индекс внутри России — поделись в комментариях, думаю, это будет полезно многим.
А пока мой взгляд такой.
Если ты уже пользуешься иностранным брокером — можно выделить небольшую долю под Китай.
Если нет — то затевать всё это только ради Китая не стоит.
***
А что ты думаешь про Китай?
Готов добавить в портфель или слишком высокий риск?
Не ИИР
#антиновости
Китай вырос на 28% за год. Стоит ли туда идти?
Китай показал лучший результат за 8 лет. И обогнал S&P 500, который вырос на 17%.
На этом фоне инвестиции в Китай выглядят отличной идеей. Это вторая экономика мира и второй по объёму фондовый рынок — после США.
Но есть одно «но», которое сильно отличает китайский фондовый рынок от российского и американского.
Это крайне сильное влияние государства.
Инвестиции в Китай — это ставка в первую очередь на политику, а не экономику. Китайское государство ради своих целей пойдёт на любые шаги — даже если это разрушит капитализацию компаний.
Вспомним две истории.
История 1. Джек Ма и Alibaba
Октябрь 2020 года. Миллиардер Джек Ма публично раскритиковал китайских регуляторов, назвав их подход устаревшим.
Это произошло за несколько дней до IPO Ant Group, которое должно было стать крупнейшим в истории.
Что произошло дальше?
IPO отменили, на Alibaba наложили огромный штраф, а Джек Ма потерял контроль над Ant Group.
Акции Alibaba на несколько лет застряли в боковике.
История 2. TAL Education Group
Эта компания была лидером на рынке образовательных услуг.
К 2021 году акции TAL выросли за 8 лет с 1 доллара до 90.
А затем государство решило резко ограничить репетиторские услуги. Ну как ограничить — просто запретило извлекать прибыль из школьного репетиторства.
То есть представьте, что завтра в России запретят делать бизнес на доставке еды и разрешат привозить только бесплатные обеды.
Вот это и произошло с TAL.
Акции рухнули до 5 долларов за считанные месяцы. И не восстановились до сих пор — сейчас они стоят примерно 11 долларов.
Что это значит для инвестора
Выбирать отдельные акции в Китае очень рискованно. Любую компанию регулятор может уничтожить или отправить в долгую стагнацию.
Но инвестировать в индекс — другое дело.
Как и у большинства развивающихся рынков, у Китая есть потенциал. Но действовать лучше без фанатизма. Например, выделить долю в портфеле максимум 5-10% — примерно столько китайские компании занимают в мировых индексах.
Что можно сделать из России.
На СПб бирже доступны только отдельные акции Китая. Для покупки индекса нужен иностранный брокер.
Если ты знаешь способ инвестировать в китайский индекс внутри России — поделись в комментариях, думаю, это будет полезно многим.
А пока мой взгляд такой.
Если ты уже пользуешься иностранным брокером — можно выделить небольшую долю под Китай.
Если нет — то затевать всё это только ради Китая не стоит.
***
А что ты думаешь про Китай?
Готов добавить в портфель или слишком высокий риск?
Не ИИР
#антиновости
❤11👍11🤔1
8 причин, почему российские инвесторы любят дивиденды: рациональность и эмоции
Российский рынок традиционно считается дивидендным. Многие инвесторы стремятся прежде всего к наращиванию денежного потока, а рост капитала для них уже вторичен.
Спорный подход, но на это есть понятные причины.
1. Денежный поток прямо сейчас
Многие инвесторы любят «живые деньги». Это естественно — ты видишь отдачу от своих вложений уже в первые месяцы, а не через 10 лет.
2. Очень высокая дивдоходность
Одна из самых высоких в мире.
Если в США и Европе дивдоходность 3% считается очень большой, то у нас на такую даже не посмотрят.
8-12% — это нормально в России.
А некоторые компании в удачные годы могут заплатить и 15-18%.
3. Свободный кэш — это удобно
Не всегда получается пополнять счёт регулярно. Бывают сложные времена, потеря работы или крупные траты.
Дивиденды дают свободный кэш, который психологически легче реинвестировать, чем отрывать деньги от зарплаты.
4. Получать дивиденды очень приятно
Уведомление о зачислении — это отдельное удовольствие. Даже поступление зарплаты радует не так сильно. Зарплата — это дело привычное и по графику, а дивиденды приходят неожиданно.
А если ты ещё ведёшь таблицу полученных выплат — на неё можно смотреть вечно. По себе знаю.
5. Легче переносить просадки
Дивидендные инвесторы в целом спокойнее реагируют на плохие времена. Многие рассуждают так.
Рынок падает — ну и что? Я свои дивиденды всё равно получу. Да, их могут срезать или отменить, но одновременно все сразу — вряд ли.
Сильно падает — отлично, докуплю ещё акций. Пока остальные смотрят на красные цифры в портфеле, я покупаю по скидке и увеличиваю будущий денежный поток.
Это спорный подход, но спокойствие — важнейшее качество инвестора. И дивиденды его действительно дают.
6. Недоверие в долгосрок
Я смотрю, что происходит в разных инвест-блогах, и часто вижу такую картину:
Долгосрок — это от 5 лет.
5% — это вообще не доходность.
Дивиденды отменили — перекладываемся во что-то другое.
Я такой подход не поддерживаю, но понимаю мотивацию. Российский рынок волатильный, кризисы, санкции и прочие риски. Многие просто не готовы смотреть на 20 лет вперёд.
А дивиденды — вот они. Раз в год, а то и чаще.
7. Мало выбора ETF
Пассивное индексное инвестирование — отличная альтернатива дивидендному, но в России оно ограничено. ETF от Finex заблокированы, БПИФов мало, да и те в основном на российский рынок.
Работать с иностранными брокерами готовы не все.
Вот и получается, что выбор невелик и дивидендные акции выглядят самым понятным вариантом.
8. Дивидендные компании кажутся надёжнее
Принято считать, что если компания платит дивиденды, значит, у неё всё хорошо и она заботится о своих инвесторах.
На деле причины могут быть разными — причём не самыми приятными.
Но об этом мы поговорим в следующем посте.
Российский рынок традиционно считается дивидендным. Многие инвесторы стремятся прежде всего к наращиванию денежного потока, а рост капитала для них уже вторичен.
Спорный подход, но на это есть понятные причины.
1. Денежный поток прямо сейчас
Многие инвесторы любят «живые деньги». Это естественно — ты видишь отдачу от своих вложений уже в первые месяцы, а не через 10 лет.
2. Очень высокая дивдоходность
Одна из самых высоких в мире.
Если в США и Европе дивдоходность 3% считается очень большой, то у нас на такую даже не посмотрят.
8-12% — это нормально в России.
А некоторые компании в удачные годы могут заплатить и 15-18%.
3. Свободный кэш — это удобно
Не всегда получается пополнять счёт регулярно. Бывают сложные времена, потеря работы или крупные траты.
Дивиденды дают свободный кэш, который психологически легче реинвестировать, чем отрывать деньги от зарплаты.
4. Получать дивиденды очень приятно
Уведомление о зачислении — это отдельное удовольствие. Даже поступление зарплаты радует не так сильно. Зарплата — это дело привычное и по графику, а дивиденды приходят неожиданно.
А если ты ещё ведёшь таблицу полученных выплат — на неё можно смотреть вечно. По себе знаю.
5. Легче переносить просадки
Дивидендные инвесторы в целом спокойнее реагируют на плохие времена. Многие рассуждают так.
Рынок падает — ну и что? Я свои дивиденды всё равно получу. Да, их могут срезать или отменить, но одновременно все сразу — вряд ли.
Сильно падает — отлично, докуплю ещё акций. Пока остальные смотрят на красные цифры в портфеле, я покупаю по скидке и увеличиваю будущий денежный поток.
Это спорный подход, но спокойствие — важнейшее качество инвестора. И дивиденды его действительно дают.
6. Недоверие в долгосрок
Я смотрю, что происходит в разных инвест-блогах, и часто вижу такую картину:
Долгосрок — это от 5 лет.
5% — это вообще не доходность.
Дивиденды отменили — перекладываемся во что-то другое.
Я такой подход не поддерживаю, но понимаю мотивацию. Российский рынок волатильный, кризисы, санкции и прочие риски. Многие просто не готовы смотреть на 20 лет вперёд.
А дивиденды — вот они. Раз в год, а то и чаще.
7. Мало выбора ETF
Пассивное индексное инвестирование — отличная альтернатива дивидендному, но в России оно ограничено. ETF от Finex заблокированы, БПИФов мало, да и те в основном на российский рынок.
Работать с иностранными брокерами готовы не все.
Вот и получается, что выбор невелик и дивидендные акции выглядят самым понятным вариантом.
8. Дивидендные компании кажутся надёжнее
Принято считать, что если компания платит дивиденды, значит, у неё всё хорошо и она заботится о своих инвесторах.
На деле причины могут быть разными — причём не самыми приятными.
Но об этом мы поговорим в следующем посте.
🔥16❤6👍1
Почему российские компании платят большие дивиденды
Мы настолько привыкли к хорошим дивидендам, что считаем это само собой разумеющимся.
Но в чём причина такой щедрости?
Иногда я встречаю мнение, что российские компании лучшие в мире и поэтому заботятся об инвесторах. Звучит приятно, но попробуем всё-таки разобраться.
1. Государство — крупнейший акционер многих компаний
Несколько примеров с долями госучастия:
75-100% — Транснефть, Россети, Русгидро, Аэрофлот, Совкомфлот
50-70% — Газпром, Сбер, ВТБ, Роснефть, Башнефть, Ростелеком, Алроса
30-40% — Мосбиржа, Татнефть, Интер РАО
Но вопрос не в процентах, а в том, что государству нужно от «своих» компаний.
Может быть, оно заинтересовано в росте их капитализации? Ага, так и представляю картину на совещании Минфина.
— Акции Сбера выросли на 10%, срочно фиксируем прибыль!
— Газпром упал, перекладываемся в Новатэк!
Похоже на правду? Не очень.
Главное, что нужно государству — это деньги. Дивиденды. Чем они выше, тем проще закрывать дыры в бюджете.
2. Мало возможностей и мотивации для развития
Российские компании получают неплохие прибыли, но вкладывать деньги в развитие не так уж просто.
— те, кто качает нефть и газ, не могут просто взять и набурить лишних скважин. А если и смогут, то кому продавать?
— технологическим компаниям сложно выйти за пределы страны из-за санкций
— по этой же причине нашему бизнесу сложно открывать филиалы за рубежом
С мотивацией и конкуренцией тоже проблемы. Зачем условному АвтоВАЗу биться над качеством и стоимостью машин, если их всё равно купят?
Поэтому деньги часто идут не на развитие бизнеса, а на бонусы топ-менеджерам и дивиденды.
3. Нет долгосрочных стратегий
Мы не верим в длинные горизонты. Мы — не только частные инвесторы, но и руководители компаний — они тоже живые люди.
Кризисы и санкции не настраивают на спокойное долгосрочное развитие.
5 лет кажутся бесконечностью.
Про 10 даже подумать страшно.
Главное — выжить сегодня, а наступит ли завтра — ещё вопрос.
***
Такие я вижу основные причины дивидендной щедрости.
На этом я мог бы закончить пост, закруглив мыслью, что российский рынок обречён быть дивидендным.
Но вместо этого я задам простой вопрос.
А что если так будет не всегда?
Поговорим об этом в следующем посте.
Мы настолько привыкли к хорошим дивидендам, что считаем это само собой разумеющимся.
Но в чём причина такой щедрости?
Иногда я встречаю мнение, что российские компании лучшие в мире и поэтому заботятся об инвесторах. Звучит приятно, но попробуем всё-таки разобраться.
1. Государство — крупнейший акционер многих компаний
Несколько примеров с долями госучастия:
75-100% — Транснефть, Россети, Русгидро, Аэрофлот, Совкомфлот
50-70% — Газпром, Сбер, ВТБ, Роснефть, Башнефть, Ростелеком, Алроса
30-40% — Мосбиржа, Татнефть, Интер РАО
Но вопрос не в процентах, а в том, что государству нужно от «своих» компаний.
Может быть, оно заинтересовано в росте их капитализации? Ага, так и представляю картину на совещании Минфина.
— Акции Сбера выросли на 10%, срочно фиксируем прибыль!
— Газпром упал, перекладываемся в Новатэк!
Похоже на правду? Не очень.
Главное, что нужно государству — это деньги. Дивиденды. Чем они выше, тем проще закрывать дыры в бюджете.
2. Мало возможностей и мотивации для развития
Российские компании получают неплохие прибыли, но вкладывать деньги в развитие не так уж просто.
— те, кто качает нефть и газ, не могут просто взять и набурить лишних скважин. А если и смогут, то кому продавать?
— технологическим компаниям сложно выйти за пределы страны из-за санкций
— по этой же причине нашему бизнесу сложно открывать филиалы за рубежом
С мотивацией и конкуренцией тоже проблемы. Зачем условному АвтоВАЗу биться над качеством и стоимостью машин, если их всё равно купят?
Поэтому деньги часто идут не на развитие бизнеса, а на бонусы топ-менеджерам и дивиденды.
3. Нет долгосрочных стратегий
Мы не верим в длинные горизонты. Мы — не только частные инвесторы, но и руководители компаний — они тоже живые люди.
Кризисы и санкции не настраивают на спокойное долгосрочное развитие.
5 лет кажутся бесконечностью.
Про 10 даже подумать страшно.
Главное — выжить сегодня, а наступит ли завтра — ещё вопрос.
***
Такие я вижу основные причины дивидендной щедрости.
На этом я мог бы закончить пост, закруглив мыслью, что российский рынок обречён быть дивидендным.
Но вместо этого я задам простой вопрос.
А что если так будет не всегда?
Поговорим об этом в следующем посте.
🔥15❤4👍1
Почему эпоха высоких дивидендов может закончиться
Многие из нас пришли на фондовый рынок уже в готовую реальность. Сырьевая экономика, госкорпорации и большие дивиденды — мы настолько к этому привыкли, что стали считать это не особенностью, а нормой.
Но что если так будет не всегда?
Давайте порассуждаем, может ли что-то измениться в будущем.
Нет, конечно, я не имею в виду, что вернутся большевики и закроют фондовый рынок. Или государство снова раздаст свои активы в частные руки, как это было в 90-х.
Это всё крайности. Но ведь есть и не такие радикальные варианты.
Сразу отмечу, я не собираюсь давать прогнозы. Я хочу обсудить только вероятности различных сценариев.
Например, что может случиться после снятия санкций?
Санкции — это не законы физики, которые нельзя отменить. Люди их ввели, люди же и снимут. Сегодня, через 10 лет или уже не при нашей жизни — никто не знает.
Но такое событие нельзя исключать.
Что мы можем увидеть в таком случае и как это повлияет на дивиденды?
1. Рост фондового рынка
Во-первых, активизируются российские инвесторы, которые заждались позитива. Наш рынок взлетает даже на намёках на хорошие новости, что уж говорить о настоящих позитивных изменениях.
Во-вторых, вернется часть иностранных инвесторов. Конечно, не все. Но найдутся люди, для которых возможность быстрого роста перевесит риски.
Что получается?
За короткий период рынок может вырасти в разы, а прибыль компаний вряд ли поспеет за котировками. Соответственно, дивдоходность будет уже не такой интересной, как сейчас.
2. Возможность развития бизнеса в других странах
Когда наши компании смогут снова открывать филиалы и налаживать цепочки поставок — это потребует денег.
Сколько останется на дивиденды — большой вопрос.
3. Государство может ослабить влияние
И оставлять компаниям больше денег на развитие, а не на выплату дивидендов.
Это не связано с санкциями, но тоже один из сценариев.
***
Ты можешь спросить — а что если всё это так и останется фантазиями? Что, если этого ничего не будет?
Справедливо. Но я могу задать другой вопрос.
А что если будет?
И вместо 10-15 процентов дивидендами мы получим 4-5?
Моя стратегия не завязана на дивиденды, и мне не важно, какая дивдоходность будет ближайшие 20 лет. Я приму любой сценарий.
Но довольно высоко оцениваю вероятность того, что эпоха высоких дивидендов однажды закончится.
Вопрос, готов ли к этому ты?
Многие из нас пришли на фондовый рынок уже в готовую реальность. Сырьевая экономика, госкорпорации и большие дивиденды — мы настолько к этому привыкли, что стали считать это не особенностью, а нормой.
Но что если так будет не всегда?
Давайте порассуждаем, может ли что-то измениться в будущем.
Нет, конечно, я не имею в виду, что вернутся большевики и закроют фондовый рынок. Или государство снова раздаст свои активы в частные руки, как это было в 90-х.
Это всё крайности. Но ведь есть и не такие радикальные варианты.
Сразу отмечу, я не собираюсь давать прогнозы. Я хочу обсудить только вероятности различных сценариев.
Например, что может случиться после снятия санкций?
Санкции — это не законы физики, которые нельзя отменить. Люди их ввели, люди же и снимут. Сегодня, через 10 лет или уже не при нашей жизни — никто не знает.
Но такое событие нельзя исключать.
Что мы можем увидеть в таком случае и как это повлияет на дивиденды?
1. Рост фондового рынка
Во-первых, активизируются российские инвесторы, которые заждались позитива. Наш рынок взлетает даже на намёках на хорошие новости, что уж говорить о настоящих позитивных изменениях.
Во-вторых, вернется часть иностранных инвесторов. Конечно, не все. Но найдутся люди, для которых возможность быстрого роста перевесит риски.
Что получается?
За короткий период рынок может вырасти в разы, а прибыль компаний вряд ли поспеет за котировками. Соответственно, дивдоходность будет уже не такой интересной, как сейчас.
2. Возможность развития бизнеса в других странах
Когда наши компании смогут снова открывать филиалы и налаживать цепочки поставок — это потребует денег.
Сколько останется на дивиденды — большой вопрос.
3. Государство может ослабить влияние
И оставлять компаниям больше денег на развитие, а не на выплату дивидендов.
Это не связано с санкциями, но тоже один из сценариев.
***
Ты можешь спросить — а что если всё это так и останется фантазиями? Что, если этого ничего не будет?
Справедливо. Но я могу задать другой вопрос.
А что если будет?
И вместо 10-15 процентов дивидендами мы получим 4-5?
Моя стратегия не завязана на дивиденды, и мне не важно, какая дивдоходность будет ближайшие 20 лет. Я приму любой сценарий.
Но довольно высоко оцениваю вероятность того, что эпоха высоких дивидендов однажды закончится.
Вопрос, готов ли к этому ты?
🔥11🤔3❤1
Антиновости. Выпуск 7. Геополитика
С каждым выпуском всё сложнее найти новость, которая имеет хоть какое-то отношение к инвестициям.
В каждой второй новости — Трамп, в каждой третьей — Путин. Поэтому сегодня поговорим о целой группе новостей о так называемой геополитике.
Почему «так называемой»?
Потому что в наше время этим словом очень удобно объяснять всё на свете. Внешняя и внутренняя политика, демографическая ситуация, экономические интересы разных стран — всё это слилось в «геополитику».
Кстати, в СССР геополитика вплоть до конца 1980-х считалась лженаукой. И некоторые современные учёные считают так же. Это не я придумал — в Википедии написано.
Впрочем, есть ли вообще смысл в этом слове или нет — разговор отдельный.
Инвесторов больше интересуют практические вопросы — влияет ли геополитика на инвестиции и как на это реагировать?
Конечно, влияет.
В наше время любое событие может развернуть ситуацию на рынке нефти, поменять расклад сил в целом регионе или устроить ещё что похуже.
Но важнее другой вопрос — можем ли мы как-то это предугадать?
Конечно, нет.
Причём здесь ещё сложнее, чем в инвестициях. Там предсказатели пытаются учесть психологию поведения миллионов инвесторов, чтобы вычислить что-то среднее. А здесь глобальные развороты часто зависят от решения небольших групп людей, в голову к которым влезть невозможно.
Пробовать угадать интересно. Но бессмысленно.
Хоть кто-нибудь предсказал то, что случилось в Венесуэле?
Или кто-то знает, что будет завтра в Иране?
Я не удивлюсь, если что-то глобальное произошло сегодня ночью, уже после того, как я написал этот пост. Что уж говорить о том, что случится хотя бы через неделю.
Значит ли это, что нас не должны волновать «новости геополитики»?
Не знаю.
Скажу только за себя — эти новости меня интересуют намного больше, чем «инвестиционные».
Потому что вторые чаще всего не влияют вообще ни на что.
А первые — на нашу жизнь и будущее.
Но инвестиционные решения я предпочитаю принимать такие, чтобы ни одна новость не была для них критичной.
#антиновости
С каждым выпуском всё сложнее найти новость, которая имеет хоть какое-то отношение к инвестициям.
В каждой второй новости — Трамп, в каждой третьей — Путин. Поэтому сегодня поговорим о целой группе новостей о так называемой геополитике.
Почему «так называемой»?
Потому что в наше время этим словом очень удобно объяснять всё на свете. Внешняя и внутренняя политика, демографическая ситуация, экономические интересы разных стран — всё это слилось в «геополитику».
Кстати, в СССР геополитика вплоть до конца 1980-х считалась лженаукой. И некоторые современные учёные считают так же. Это не я придумал — в Википедии написано.
Впрочем, есть ли вообще смысл в этом слове или нет — разговор отдельный.
Инвесторов больше интересуют практические вопросы — влияет ли геополитика на инвестиции и как на это реагировать?
Конечно, влияет.
В наше время любое событие может развернуть ситуацию на рынке нефти, поменять расклад сил в целом регионе или устроить ещё что похуже.
Но важнее другой вопрос — можем ли мы как-то это предугадать?
Конечно, нет.
Причём здесь ещё сложнее, чем в инвестициях. Там предсказатели пытаются учесть психологию поведения миллионов инвесторов, чтобы вычислить что-то среднее. А здесь глобальные развороты часто зависят от решения небольших групп людей, в голову к которым влезть невозможно.
Пробовать угадать интересно. Но бессмысленно.
Хоть кто-нибудь предсказал то, что случилось в Венесуэле?
Или кто-то знает, что будет завтра в Иране?
Я не удивлюсь, если что-то глобальное произошло сегодня ночью, уже после того, как я написал этот пост. Что уж говорить о том, что случится хотя бы через неделю.
Значит ли это, что нас не должны волновать «новости геополитики»?
Не знаю.
Скажу только за себя — эти новости меня интересуют намного больше, чем «инвестиционные».
Потому что вторые чаще всего не влияют вообще ни на что.
А первые — на нашу жизнь и будущее.
Но инвестиционные решения я предпочитаю принимать такие, чтобы ни одна новость не была для них критичной.
#антиновости
❤7👍5
Зарубежные инвестиции в 2026 году: что работает, а куда лучше не лезть
Почти все инвесторы рано или поздно задумываются о зарубежных активах. Даже после 2022 года — у меня самого заморозили 70% портфеля.
Доступ к зарубежным рынкам хоть и усложнился, но не закрылся полностью. Варианты всё ещё есть, но не все одинаково надёжные.
Разберём по порядку — от надёжных к рискованным.
1. Крупные зарубежные брокеры
Например, американский Interactive Brokers и Freedom Finance Europe
Это лучший вариант. Плюсы:
— прямое владение активом
— известные брокеры с хорошей репутацией
— доступ к фондовым рынкам всего мира
— огромный выбор активов
Но есть один важный минус — для регистрации нужно иметь вид на жительство или паспорт другой страны.
2. Зарубежные брокеры поменьше, которые открывают счета россиянам
Например, Freedom Finance KZ (Казахстан) и Minvest (Киргизия).
Это самые понятные и доступные нам варианты.
Плюсы:
— ты прямой владелец активов
— не нужен внж
— можно открыть счёт удалённо
— есть выход на мировые фондовые рынки
Но есть и минусы:
— набор активов меньше, чем у крупнейших брокеров
— повышенные комиссии
— брокеры небольшие, поэтому и риски выше
Есть и другие брокеры — в Казахстане, Киргизии, Армении. У каждого свой порядок регистрации, например, могут потребовать открыть банковский счёт или завести местный ИНН, но это всё можно оформить онлайн. И с этим помогают посредники — конечно, за отдельную плату.
3. Финам и БКС формально дают доступ к зарубежным акциям и ETF
Звучит интересно, но есть такой момент — прямого выхода на зарубежные биржи нет. Брокер выстраивает цепочку через посредников, которые покупают активы на твоё имя.
То есть когда ты покупаешь акцию, ты не становишься её владельцем. Она показывается в приложении брокера, ты можешь её купить и продать, но реального владельца ты даже не знаешь — и брокер не обязан его раскрывать.
Ты просто заключаешь договор с Финамом или БКС, что доверяешь кому-то за границей свои активы. А брокер обеспечивает возможность ими торговать.
Это нормальная схема в мире финансов, но с такими рисками:
— нет прямого владения
— набор активов ограничен
— непрозрачность схемы
— повышенные комиссии
— риск санкций
Да, зарубежные контрагенты в этой схеме не светятся, потому что могут попасть под вторичные санкции. И вся цепочка в любой момент может оборваться.
Кстати, эта схема доступна только квалифицированным инвесторам.
А статус квала в 2026 году будет получить ещё сложнее — но это тема отдельного разговора.
4. Закрытые ПИФы
Например, "Первая - Индия", структурная облигация с привязкой к индексу Nifty 50, о которой я писал в антиновостях.
В двух словах — это сложный структурный продукт со своими рисками:
— непрозрачность, мы не знаем, что именно стоит за активом
— ЗПИФы работают по своим правилам, например, деньги не вывести в любое время
— низкая ликвидность
— те же риски санкций для контрагентов
***
Это основные возможности в России в начале 2026 года.
Есть ещё и совсем экзотические варианты, вроде фьючерсов и деривативов на срочном рынке или крипто-токенов с привязкой к акциям/ETF — но это уже торговля и ставки, а не долгосрочные инвестиции.
Подведём итоги.
Выход на зарубежные рынки у нас по-прежнему есть.
1. Крупные брокеры, требующие внж — подходит тем, кто живёт в другой стране.
2. Брокеры поменьше (Казахстан, Киргизия) — хороший вариант для тех, кто в России.
3. Покупка через Финам/БКС — можно, но на долгосрок рискованно.
4. ЗПИФы — непрозрачно и рискованно.
Самый рациональный вариант — открыть счёт у зарубежного брокера.
Да, ты теряешь налоговые льготы и нужно заморачиваться с декларациями, но со всем этим можно разобраться — не бином Ньютона.
Делать это или нет — твой выбор.
Возможно, ты не захочешь лезть в зарубежные активы — и это нормально. Небольшой портфель, короткий горизонт или нежелание возиться с лишней бюрократией — это понятные и логичные причины инвестировать только на фондовом рынке РФ.
Но важно то, что эти возможности у нас есть.
А ты уже пробовал открывать счёт за рубежом?
Буду рад, если поделишься опытом в комментариях.
Не ИИР
Почти все инвесторы рано или поздно задумываются о зарубежных активах. Даже после 2022 года — у меня самого заморозили 70% портфеля.
Доступ к зарубежным рынкам хоть и усложнился, но не закрылся полностью. Варианты всё ещё есть, но не все одинаково надёжные.
Разберём по порядку — от надёжных к рискованным.
1. Крупные зарубежные брокеры
Например, американский Interactive Brokers и Freedom Finance Europe
Это лучший вариант. Плюсы:
— прямое владение активом
— известные брокеры с хорошей репутацией
— доступ к фондовым рынкам всего мира
— огромный выбор активов
Но есть один важный минус — для регистрации нужно иметь вид на жительство или паспорт другой страны.
2. Зарубежные брокеры поменьше, которые открывают счета россиянам
Например, Freedom Finance KZ (Казахстан) и Minvest (Киргизия).
Это самые понятные и доступные нам варианты.
Плюсы:
— ты прямой владелец активов
— не нужен внж
— можно открыть счёт удалённо
— есть выход на мировые фондовые рынки
Но есть и минусы:
— набор активов меньше, чем у крупнейших брокеров
— повышенные комиссии
— брокеры небольшие, поэтому и риски выше
Есть и другие брокеры — в Казахстане, Киргизии, Армении. У каждого свой порядок регистрации, например, могут потребовать открыть банковский счёт или завести местный ИНН, но это всё можно оформить онлайн. И с этим помогают посредники — конечно, за отдельную плату.
3. Финам и БКС формально дают доступ к зарубежным акциям и ETF
Звучит интересно, но есть такой момент — прямого выхода на зарубежные биржи нет. Брокер выстраивает цепочку через посредников, которые покупают активы на твоё имя.
То есть когда ты покупаешь акцию, ты не становишься её владельцем. Она показывается в приложении брокера, ты можешь её купить и продать, но реального владельца ты даже не знаешь — и брокер не обязан его раскрывать.
Ты просто заключаешь договор с Финамом или БКС, что доверяешь кому-то за границей свои активы. А брокер обеспечивает возможность ими торговать.
Это нормальная схема в мире финансов, но с такими рисками:
— нет прямого владения
— набор активов ограничен
— непрозрачность схемы
— повышенные комиссии
— риск санкций
Да, зарубежные контрагенты в этой схеме не светятся, потому что могут попасть под вторичные санкции. И вся цепочка в любой момент может оборваться.
Кстати, эта схема доступна только квалифицированным инвесторам.
А статус квала в 2026 году будет получить ещё сложнее — но это тема отдельного разговора.
4. Закрытые ПИФы
Например, "Первая - Индия", структурная облигация с привязкой к индексу Nifty 50, о которой я писал в антиновостях.
В двух словах — это сложный структурный продукт со своими рисками:
— непрозрачность, мы не знаем, что именно стоит за активом
— ЗПИФы работают по своим правилам, например, деньги не вывести в любое время
— низкая ликвидность
— те же риски санкций для контрагентов
***
Это основные возможности в России в начале 2026 года.
Есть ещё и совсем экзотические варианты, вроде фьючерсов и деривативов на срочном рынке или крипто-токенов с привязкой к акциям/ETF — но это уже торговля и ставки, а не долгосрочные инвестиции.
Подведём итоги.
Выход на зарубежные рынки у нас по-прежнему есть.
1. Крупные брокеры, требующие внж — подходит тем, кто живёт в другой стране.
2. Брокеры поменьше (Казахстан, Киргизия) — хороший вариант для тех, кто в России.
3. Покупка через Финам/БКС — можно, но на долгосрок рискованно.
4. ЗПИФы — непрозрачно и рискованно.
Самый рациональный вариант — открыть счёт у зарубежного брокера.
Да, ты теряешь налоговые льготы и нужно заморачиваться с декларациями, но со всем этим можно разобраться — не бином Ньютона.
Делать это или нет — твой выбор.
Возможно, ты не захочешь лезть в зарубежные активы — и это нормально. Небольшой портфель, короткий горизонт или нежелание возиться с лишней бюрократией — это понятные и логичные причины инвестировать только на фондовом рынке РФ.
Но важно то, что эти возможности у нас есть.
А ты уже пробовал открывать счёт за рубежом?
Буду рад, если поделишься опытом в комментариях.
Не ИИР
🔥6❤2
Инвест-мифы. Инвестировать нужно в те компании, в которых ты разбираешься
Многие инвесторы очень любят эту фразу, которую приписывают то Уоррену Баффету, то Чарли Мангеру, то обоим сразу.
Она очень приятна, греет душу и даёт ощущение мудрости и спокойствия. Она поднимает нас над толпой, которая скупает все голубые фишки без разбора.
В такие моменты кажется, что мы перешли на следующий уровень и осознали важную вещь — нужно разбираться в бизнесе компаний.
Звучит здорово, но у меня вопрос.
А что это значит?
Обычно говорят, что айтишник разбирается в IT-компаниях, нефтяники в нефтегазе, а менеджеры Сбера — в банках. По крайней мере, лучше, чем в других сферах.
Вроде бы логично, но давайте посмотрим на это честно.
Начну с себя.
Вот я айтишник, занимаюсь фронтендом и немножко разбираюсь в том, как нарисовать на сайте кнопку.
Значит ли это, что я понимаю, как запустить бизнес, как построить и продвигать продукт, как организовать офис, нанимать персонал, находить клиентов и считать бюджет?
Нет.
Скажу честно, я в этом совершенно не разбираюсь.
Все мои познания о бизнесе своей компании сводятся к кухонным разговорам «понанимали менеджеров — код писать некому». Так себе аналитика.
Возможно, у тебя иначе.
Может быть, ты работаешь в крупном банке и досконально понимаешь, как устроен этот бизнес.
Или ты нефтяник и хорошо знаешь, что происходит у Роснефти с Лукойлом.
Я могу сказать только про себя — я ничего не понимаю в бизнесе. Ни айтишном, ни банковском, ни каком-то ещё.
Потому что это не такая уж простая задача.
И по-настоящему разбираются в бизнесе не те, кто в нём работают.
А те, кто его строят.
***
Вспоминать Баффета и Мангера — дело полезное.
Но мы забываем о том, что некоторые советы они давали таким же профессионалам, как и они сами. Людям, которые всю свою жизнь посвятили тому, чтобы разбираться в бизнесе.
А частным инвесторам вроде нас с вами эти ребята говорили совсем другое. Не мутные формулировки «разбираться в бизнесе», а простые и ясные советы.
Например, уметь признавать свои границы и вместо попыток «разобраться в бизнесе» инвестировать в индексные фонды. Просто любители цитировать Баффета редко вспоминают такие советы.
Но об этом — в следующем посте.
#инвест_мифы
Многие инвесторы очень любят эту фразу, которую приписывают то Уоррену Баффету, то Чарли Мангеру, то обоим сразу.
Она очень приятна, греет душу и даёт ощущение мудрости и спокойствия. Она поднимает нас над толпой, которая скупает все голубые фишки без разбора.
В такие моменты кажется, что мы перешли на следующий уровень и осознали важную вещь — нужно разбираться в бизнесе компаний.
Звучит здорово, но у меня вопрос.
А что это значит?
Обычно говорят, что айтишник разбирается в IT-компаниях, нефтяники в нефтегазе, а менеджеры Сбера — в банках. По крайней мере, лучше, чем в других сферах.
Вроде бы логично, но давайте посмотрим на это честно.
Начну с себя.
Вот я айтишник, занимаюсь фронтендом и немножко разбираюсь в том, как нарисовать на сайте кнопку.
Значит ли это, что я понимаю, как запустить бизнес, как построить и продвигать продукт, как организовать офис, нанимать персонал, находить клиентов и считать бюджет?
Нет.
Скажу честно, я в этом совершенно не разбираюсь.
Все мои познания о бизнесе своей компании сводятся к кухонным разговорам «понанимали менеджеров — код писать некому». Так себе аналитика.
Возможно, у тебя иначе.
Может быть, ты работаешь в крупном банке и досконально понимаешь, как устроен этот бизнес.
Или ты нефтяник и хорошо знаешь, что происходит у Роснефти с Лукойлом.
Я могу сказать только про себя — я ничего не понимаю в бизнесе. Ни айтишном, ни банковском, ни каком-то ещё.
Потому что это не такая уж простая задача.
И по-настоящему разбираются в бизнесе не те, кто в нём работают.
А те, кто его строят.
***
Вспоминать Баффета и Мангера — дело полезное.
Но мы забываем о том, что некоторые советы они давали таким же профессионалам, как и они сами. Людям, которые всю свою жизнь посвятили тому, чтобы разбираться в бизнесе.
А частным инвесторам вроде нас с вами эти ребята говорили совсем другое. Не мутные формулировки «разбираться в бизнесе», а простые и ясные советы.
Например, уметь признавать свои границы и вместо попыток «разобраться в бизнесе» инвестировать в индексные фонды. Просто любители цитировать Баффета редко вспоминают такие советы.
Но об этом — в следующем посте.
#инвест_мифы
👍8❤7
Правило Баффета 90/10.
Почему его не замечают среди остальных принципов.
Про идеи Уоррена Баффета написаны тысячи постов. И почти все — про то, как выбирать акции.
Понимание бизнеса
Справедливая цена
Фокус на стоимости
Противостояние толпе
Всё это очень здорово. Это советы, которым хочется следовать, потому что они звучат разумно и серьёзно.
Но почему-то когда Баффета спросили: «А как бы ты посоветовал инвестировать своей жене?» — то он выдал удивительно простой ответ.
90% — ETF на S&P 500
10% — краткосрочные облигации США
Знаменитый инвестор, который 80 лет отбирал лучшие акции, вдруг выдаёт такое.
Не потому, что переобулся. А потому что понимает, что таких людей, как он, в мире единицы. А обычных инвесторов — миллионы.
В этом и кроется ответ на вопрос: почему это простое правило часто игнорируют?
Потому что все хотят инвестировать как Баффет.
И никто — как жена Баффета.
Почему его не замечают среди остальных принципов.
Про идеи Уоррена Баффета написаны тысячи постов. И почти все — про то, как выбирать акции.
Понимание бизнеса
Справедливая цена
Фокус на стоимости
Противостояние толпе
Всё это очень здорово. Это советы, которым хочется следовать, потому что они звучат разумно и серьёзно.
Но почему-то когда Баффета спросили: «А как бы ты посоветовал инвестировать своей жене?» — то он выдал удивительно простой ответ.
90% — ETF на S&P 500
10% — краткосрочные облигации США
Знаменитый инвестор, который 80 лет отбирал лучшие акции, вдруг выдаёт такое.
Не потому, что переобулся. А потому что понимает, что таких людей, как он, в мире единицы. А обычных инвесторов — миллионы.
В этом и кроется ответ на вопрос: почему это простое правило часто игнорируют?
Потому что все хотят инвестировать как Баффет.
И никто — как жена Баффета.
👍10❤6🔥4
Антиновости. Выпуск 8.
Самые доходные акции 2025 года — энергетики (6 штук в топ-10)
Интересно, что одну и ту же новость инвестор может считать по-разному.
Акции выросли — нужно докупать ещё больше, пока прёт.
Акции выросли — нужно продавать, пока не упали.
Причём оба подхода можно объяснить.
Но нужно ли?
Никто не знает, будут ли расти энергетики дальше.
Что с этим делать
То же, что и обычно, когда возникает перекос в портфеле — ребалансировать. Конечно, если ты определил долю энергетиков в портфеле.
Доля сильно выросла и тебе с этим некомфортно — продавать. Но не сразу, а по плану, когда ты делаешь ребалансировку.
Доля выросла ненамного, но ты понимаешь, что восстановишь баланс позже через новые вложения — ничего не делать.
Доля снизилась — докупать. И это уже можно сделать быстрее, в следующую закупку.
Если долю ещё не определил — подумать, какая она будет и нужны ли вообще энергетики в портфеле. Никто не обязан делать ставку на все отрасли сразу.
Вывод такой
Эта новость проживёт один день, а мы формируем портфель на годы.
Топ-10 акций по итогам года — это просто картинка из прошлого.
Главный смысл — в долях в портфеле и ребалансировке по своей стратегии.
#антиновости
Самые доходные акции 2025 года — энергетики (6 штук в топ-10)
Интересно, что одну и ту же новость инвестор может считать по-разному.
Акции выросли — нужно докупать ещё больше, пока прёт.
Акции выросли — нужно продавать, пока не упали.
Причём оба подхода можно объяснить.
Но нужно ли?
Никто не знает, будут ли расти энергетики дальше.
Что с этим делать
То же, что и обычно, когда возникает перекос в портфеле — ребалансировать. Конечно, если ты определил долю энергетиков в портфеле.
Доля сильно выросла и тебе с этим некомфортно — продавать. Но не сразу, а по плану, когда ты делаешь ребалансировку.
Доля выросла ненамного, но ты понимаешь, что восстановишь баланс позже через новые вложения — ничего не делать.
Доля снизилась — докупать. И это уже можно сделать быстрее, в следующую закупку.
Если долю ещё не определил — подумать, какая она будет и нужны ли вообще энергетики в портфеле. Никто не обязан делать ставку на все отрасли сразу.
Вывод такой
Эта новость проживёт один день, а мы формируем портфель на годы.
Топ-10 акций по итогам года — это просто картинка из прошлого.
Главный смысл — в долях в портфеле и ребалансировке по своей стратегии.
#антиновости
👍10❤4
Кофезёл отпущения
Ты бедный, потому что каждый день пьёшь кофе!
Откажись от кофе и через 20 лет станешь богатым — вот точные расчёты.
Чашка кофе стоит 300 рублей, это 9 тысяч в месяц. Инвестируй их хотя бы под 20% годовых — а меньше не бывает — и через 20 лет твой капитал будет 28 млн. Кладёшь в банк под 15% годовых и получаешь 350 тысяч рублей в месяц.
Подумай только!
В 20 лет отказался от чашки кофе, а в 40 уже ездишь на феррари и летаешь на Мальдивы бизнес-классом.
***
Ладно, давайте прекратим этот театр абсурда.
Впрочем, иногда можно найти если и не такие расчёты, то похожие.
Суть одна — откажись от какой-нибудь мелочи и заработай миллионы.
Что ж, давайте честно посчитаем, насколько это похоже на правду.
Для начала цена кофе. 300 рублей за чашку — возможно, в Москве и Питере есть такие цены. Но не вся Россия живёт в столицах, поэтому возьмём цену ближе к реальности — пусть будет хотя бы 200 рублей. Это 6 тысяч в месяц.
Теперь процент доходности. 20% годовых мы уже не раз обсуждали, тем более, что брать номинальную доходность нет никакого смысла — берём реальную после инфляции.
А исторически такая доходность на рынке акций — примерно 5%.
Инвестируем 6 тысяч в месяц под 5% годовых в течение 20 лет.
В итоге получаем капитал 2,5 млн.
Сколько получится в месяц?
Нет смысла рассчитывать на 15% годовых, потому что сейчас в банках такие предложения из-за высокой ключевой ставки. Это не навсегда.
Реальный процент безопасного вывода капитала из портфеля — 4% в год.
В итоге получаем 8 тысяч 300 рублей в месяц.
Это очень неплохо.
Но не 350 тысяч. На Мальдивы не хватит.
***
Проблема здесь даже не в самих расчётах.
Проблема в том, что они перекладывают ответственность за бедность на самого человека.
Ты сам виноват, но я расскажу, как это исправить!
Очень удобная логика.
Конечно, можно отказаться не только от кофе. Ещё можно от чая, супа, картошки и одежды.
Но ради чего?
***
Почему я пишу об этом с таким раздражением?
Потому что это не обычные инвест-мифы, которые я разбираю время от времени. Это продажа завышенных ожиданий, рассчитанных на новичков. На тех самых людей, которые пытаются вылезти из долгов.
На человека, который не погружался в тему инвестиций, эти дешёвые приёмы могут действовать так же, как в своё время МММ.
И кофе — очень удобный враг бедности. Козёл отпущения.
***
Люди бедные не потому, что «не инвестируют» или «не развиваются».
А потому что низкие зарплаты, высокая инфляция, крошечные пенсии.
Потому что кто-то живёт в регионе, где сложно найти хорошую работу.
Кому-то не позволяет здоровье.
У кого-то не было возможности получить хорошее образование.
И да, конечно, недостаток финансовой грамотности — но это только одна из причин.
Жизнь не укладывается в простые рамки «ты бедный, потому что не инвестируешь».
И экономия на кофе — это не стратегия выхода из бедности.
Это экономия на маленьких радостях и удовольствии от жизни.
Ты бедный, потому что каждый день пьёшь кофе!
Откажись от кофе и через 20 лет станешь богатым — вот точные расчёты.
Чашка кофе стоит 300 рублей, это 9 тысяч в месяц. Инвестируй их хотя бы под 20% годовых — а меньше не бывает — и через 20 лет твой капитал будет 28 млн. Кладёшь в банк под 15% годовых и получаешь 350 тысяч рублей в месяц.
Подумай только!
В 20 лет отказался от чашки кофе, а в 40 уже ездишь на феррари и летаешь на Мальдивы бизнес-классом.
***
Ладно, давайте прекратим этот театр абсурда.
Впрочем, иногда можно найти если и не такие расчёты, то похожие.
Суть одна — откажись от какой-нибудь мелочи и заработай миллионы.
Что ж, давайте честно посчитаем, насколько это похоже на правду.
Для начала цена кофе. 300 рублей за чашку — возможно, в Москве и Питере есть такие цены. Но не вся Россия живёт в столицах, поэтому возьмём цену ближе к реальности — пусть будет хотя бы 200 рублей. Это 6 тысяч в месяц.
Теперь процент доходности. 20% годовых мы уже не раз обсуждали, тем более, что брать номинальную доходность нет никакого смысла — берём реальную после инфляции.
А исторически такая доходность на рынке акций — примерно 5%.
Инвестируем 6 тысяч в месяц под 5% годовых в течение 20 лет.
В итоге получаем капитал 2,5 млн.
Сколько получится в месяц?
Нет смысла рассчитывать на 15% годовых, потому что сейчас в банках такие предложения из-за высокой ключевой ставки. Это не навсегда.
Реальный процент безопасного вывода капитала из портфеля — 4% в год.
В итоге получаем 8 тысяч 300 рублей в месяц.
Это очень неплохо.
Но не 350 тысяч. На Мальдивы не хватит.
***
Проблема здесь даже не в самих расчётах.
Проблема в том, что они перекладывают ответственность за бедность на самого человека.
Ты сам виноват, но я расскажу, как это исправить!
Очень удобная логика.
Конечно, можно отказаться не только от кофе. Ещё можно от чая, супа, картошки и одежды.
Но ради чего?
***
Почему я пишу об этом с таким раздражением?
Потому что это не обычные инвест-мифы, которые я разбираю время от времени. Это продажа завышенных ожиданий, рассчитанных на новичков. На тех самых людей, которые пытаются вылезти из долгов.
На человека, который не погружался в тему инвестиций, эти дешёвые приёмы могут действовать так же, как в своё время МММ.
И кофе — очень удобный враг бедности. Козёл отпущения.
***
Люди бедные не потому, что «не инвестируют» или «не развиваются».
А потому что низкие зарплаты, высокая инфляция, крошечные пенсии.
Потому что кто-то живёт в регионе, где сложно найти хорошую работу.
Кому-то не позволяет здоровье.
У кого-то не было возможности получить хорошее образование.
И да, конечно, недостаток финансовой грамотности — но это только одна из причин.
Жизнь не укладывается в простые рамки «ты бедный, потому что не инвестируешь».
И экономия на кофе — это не стратегия выхода из бедности.
Это экономия на маленьких радостях и удовольствии от жизни.
👍23❤9💯7
Простой вопрос: А что если я всё потеряю?
Если в двух словах — потерять всё сложно.
Деньги на фондовом рынке просто так не пропадают. Чтобы это случилось, нужно специально наступать на грабли.
Например, на такие.
Сейчас получится список вредных советов.
1. Поставить все деньги на одну компанию.
Которая может внезапно обанкротиться, какой бы надёжной ни казалась.
2. Вкладываться в мутные схемы и «инвестиционные платформы»
Обычному инвестору вполне достаточно фондового рынка через известного брокера с лицензией ЦБ. Всё остальное — это уже больше азарт, а не инвестиции.
3. Влезать в сложные инструменты
Фьючерсы, структурные ноты, короткие продажи — это отличный способ не только потерять все деньги, но ещё и остаться должным.
4. Взять кредит в банке, чтобы вложиться в фондовый рынок.
Конечно, можно предположить, что доходность фондового рынка будет перекрывать ставки по вкладам. Только вот этой доходности можно дожидаться долго, а проценты банку нужно платить каждый месяц.
5. Брать взаймы у брокера.
Так называемые кредитные плечи. А вот здесь и всё можно потерять.
***
Это главные красные маячки — чего делать не стоит.
Инвестиции всегда связаны с риском, но эти риски управляемы. Чтобы не потерять все деньги, нужно соблюдать несколько простых правил:
— диверсифицировать
— работать с нормальными брокерами
— не влезать в сложные инструменты
— не инвестировать в кредит
Вот и всё.
Да, не путайте потерю всех денег и заморозку активов, как это случилось в 2022 году — это совсем другая история.
Но об этом поговорим в другой раз.
#простые_вопросы
Если в двух словах — потерять всё сложно.
Деньги на фондовом рынке просто так не пропадают. Чтобы это случилось, нужно специально наступать на грабли.
Например, на такие.
Сейчас получится список вредных советов.
1. Поставить все деньги на одну компанию.
Которая может внезапно обанкротиться, какой бы надёжной ни казалась.
2. Вкладываться в мутные схемы и «инвестиционные платформы»
Обычному инвестору вполне достаточно фондового рынка через известного брокера с лицензией ЦБ. Всё остальное — это уже больше азарт, а не инвестиции.
3. Влезать в сложные инструменты
Фьючерсы, структурные ноты, короткие продажи — это отличный способ не только потерять все деньги, но ещё и остаться должным.
4. Взять кредит в банке, чтобы вложиться в фондовый рынок.
Конечно, можно предположить, что доходность фондового рынка будет перекрывать ставки по вкладам. Только вот этой доходности можно дожидаться долго, а проценты банку нужно платить каждый месяц.
5. Брать взаймы у брокера.
Так называемые кредитные плечи. А вот здесь и всё можно потерять.
***
Это главные красные маячки — чего делать не стоит.
Инвестиции всегда связаны с риском, но эти риски управляемы. Чтобы не потерять все деньги, нужно соблюдать несколько простых правил:
— диверсифицировать
— работать с нормальными брокерами
— не влезать в сложные инструменты
— не инвестировать в кредит
Вот и всё.
Да, не путайте потерю всех денег и заморозку активов, как это случилось в 2022 году — это совсем другая история.
Но об этом поговорим в другой раз.
#простые_вопросы
👍14❤8
Почему я не участвую в разговорах об инвестициях
Сидим в баре небольшой компанией. Разговор случайно заходит об инвестициях.
Да, такой момент — в компании не знают, что я немножко в теме.
Разговор идёт очень бодро.
И у каждого есть что рассказать.
Один дивидендами получил 30 тысяч в прошлом месяце.
Второй держит 20 акций Microsoft — ух ты, это же почти 10 тысяч долларов!
Третий удачно купил Теслу и сделал 50% за 2 месяца.
Четвёртый даже что-то зашортить сумел.
У всех горят глаза, шум, адреналин!
— Сань, а у тебя что?
— А я ETF покупаю
— Прикольно, и сколько заработал?
— Ну, это же индексы, тут надо долго ждать...
— А сколько?
— Ну, хотя бы лет 10-20...
Вот прямо чувствуешь, какой я интересный собеседник, да?
У всех иксы, крипта и Теслы, а тут я со своими ETF.
Звезда просто.
Король вечеринки.
Ещё дело-то в баре происходит, за пивом. Музыка играет. Все на драйве.
Это здесь я пишу тексты на 4 экрана и удивляюсь, как читатели выдерживают такие объёмы. А попробуй я завести рассказ об индексном инвестировании в баре — да все уснут секунд через 10. И правильно сделают. Атмосфера не та.
Вот поэтому я редко обсуждаю инвестиции в барах.
Путешествия или мотоциклы — это другое дело. Это темы, о которых можно поорать в ухо. А об инвестициях лучше писать.
Сложно в двух словах объяснить даже простую идею. Что уж говорить о том, как выстраивать стратегию, принимать решения и управлять рисками.
К тому же текст даёт возможность подумать, остановиться, вообще закрыть пост, если не зашло, и вернуться к нему позже.
Текстом можно намного лучше выразить мысль.
Вот так.
И спасибо, что не уснул, пока читал 🙂
Сидим в баре небольшой компанией. Разговор случайно заходит об инвестициях.
Да, такой момент — в компании не знают, что я немножко в теме.
Разговор идёт очень бодро.
И у каждого есть что рассказать.
Один дивидендами получил 30 тысяч в прошлом месяце.
Второй держит 20 акций Microsoft — ух ты, это же почти 10 тысяч долларов!
Третий удачно купил Теслу и сделал 50% за 2 месяца.
Четвёртый даже что-то зашортить сумел.
У всех горят глаза, шум, адреналин!
— Сань, а у тебя что?
— А я ETF покупаю
— Прикольно, и сколько заработал?
— Ну, это же индексы, тут надо долго ждать...
— А сколько?
— Ну, хотя бы лет 10-20...
Вот прямо чувствуешь, какой я интересный собеседник, да?
У всех иксы, крипта и Теслы, а тут я со своими ETF.
Звезда просто.
Король вечеринки.
Ещё дело-то в баре происходит, за пивом. Музыка играет. Все на драйве.
Это здесь я пишу тексты на 4 экрана и удивляюсь, как читатели выдерживают такие объёмы. А попробуй я завести рассказ об индексном инвестировании в баре — да все уснут секунд через 10. И правильно сделают. Атмосфера не та.
Вот поэтому я редко обсуждаю инвестиции в барах.
Путешествия или мотоциклы — это другое дело. Это темы, о которых можно поорать в ухо. А об инвестициях лучше писать.
Сложно в двух словах объяснить даже простую идею. Что уж говорить о том, как выстраивать стратегию, принимать решения и управлять рисками.
К тому же текст даёт возможность подумать, остановиться, вообще закрыть пост, если не зашло, и вернуться к нему позже.
Текстом можно намного лучше выразить мысль.
Вот так.
И спасибо, что не уснул, пока читал 🙂
❤15👍13🔥4😁4
Антиновости. Выпуск 9. Ничего не произошло
На прошлой неделе я не нашёл ни одной новости, заслуживающей хоть какого-то внимания долгосрочных инвесторов.
Высасывать тему из пальца не вижу смысла — я предпочитаю писать, когда есть что сказать, а не для галочки.
Отсутствие новостей — сама по себе отличная новость.
Поэтому сегодня без них.
Увидимся завтра.
#антиновости
На прошлой неделе я не нашёл ни одной новости, заслуживающей хоть какого-то внимания долгосрочных инвесторов.
Высасывать тему из пальца не вижу смысла — я предпочитаю писать, когда есть что сказать, а не для галочки.
Отсутствие новостей — сама по себе отличная новость.
Поэтому сегодня без них.
Увидимся завтра.
#антиновости
❤15😁3👍2
Распределяющие и аккумулирующие ETF: в чём разница и какие выбрать
Если акция платит дивиденды, то всегда её владельцу — неважно, частному инвестору или фонду ETF.
Фонд может распорядиться полученными деньгами двумя способами. Распределяющие ETF выплачивают их инвесторам, а аккумулирующие — реинвестируют.
В России большинство фондов аккумулирующие (SBMX, TMOS), а в США — распределяющие (VT, SPY). Если у тебя есть доступ на зарубежные рынки, это важно учитывать.
Какие лучше выбрать?
Здесь всё просто. Если тебе нужны деньги уже сейчас — лучше распределяющие. А если нужна выгода — аккумулирующие.
Почему же вторые выгоднее?
Здесь всё дело в налогах.
Когда компания платит фонду дивиденды, то страна регистрации компании сразу забирает свою долю. Все по-разному, США для нерезидентов берут 30%, Индия — 20%, а Китай — 10%.
То есть фонд уже получает меньше, чем выплатила компания. И это нормально, на это мы повлиять не можем.
Но вот дальше есть одна тонкость.
Распределяющие фонды выплачивают эти дивиденды тебе на руки, и ты с них платишь налоговой в России еще 13%.
Аккумулирующие фонды реинвестируют дивиденды внутри себя — и ты налог не платишь. Деньги работают максимально эффективно.
То есть распределяющие фонды создают второй налог для инвестора, а аккумулирующие — нет.
Конечно, ты не избежишь в итоге налога на прибыль — но только когда будешь продавать паи. Через 10 лет, а может, и через 20. Отложенный налог всегда выгоднее. Деньги сейчас дороже денег завтра.
И здесь вторая тонкость.
В России действует льгота долгосрочного владения (ЛДВ) — после трёх лет ты не платишь налог с прибыли. И с ЛДВ разница в выгоде будет ещё больше. Но это уже тема отдельного разговора.
Есть ещё один интересный момент.
Ирландские аккумулирующие ETF.
Главный их плюс в том, что у Ирландии есть договоренность с США о пониженной налоговой ставке. Если США для большинства стран мира — и для России тоже — удерживают 30% налогов с дивидендов, то для Ирландии — всего 15%. В два раза меньше.
А если эти дивиденды ещё и сразу реинвестируются, не попадая нам в руки, а значит, не облагаясь лишним налогом — то эта разница на долгом горизонте даст существенный выигрыш.
Зачем я так дотошно разбираю эти налоги?
Потому что разговоры о том, какой фонд или акция даст больше доходности — это гадание.
А налоги — это реальные потери.
Кажется, что при разовой выплате эти условные полпроцента нам ничего не дадут. Но вспомним сложный процент — он ведь работает не только в нашу пользу. И за 20 лет полпроцента сложатся в большие потери.
Заморачиваться над такой оптимизацией или нет — дело каждого.
Но знать о них будет полезно.
Вывод.
Для долгосрочного инвестора аккумулирующие ETF почти всегда выгоднее. Особенно ирландские — из-за договоренностей с США о 15%.
Распределяющие имеют смысл, если тебе уже сейчас нужен регулярный денежный поток. Если же ты на стадии накопления, то выплаты на руки приводят только к лишним налогам и заполнению деклараций.
И это снова тот случай, когда простые решения оказываются самыми выгодными.
Не ИИР
Если акция платит дивиденды, то всегда её владельцу — неважно, частному инвестору или фонду ETF.
Фонд может распорядиться полученными деньгами двумя способами. Распределяющие ETF выплачивают их инвесторам, а аккумулирующие — реинвестируют.
В России большинство фондов аккумулирующие (SBMX, TMOS), а в США — распределяющие (VT, SPY). Если у тебя есть доступ на зарубежные рынки, это важно учитывать.
Какие лучше выбрать?
Здесь всё просто. Если тебе нужны деньги уже сейчас — лучше распределяющие. А если нужна выгода — аккумулирующие.
Почему же вторые выгоднее?
Здесь всё дело в налогах.
Когда компания платит фонду дивиденды, то страна регистрации компании сразу забирает свою долю. Все по-разному, США для нерезидентов берут 30%, Индия — 20%, а Китай — 10%.
То есть фонд уже получает меньше, чем выплатила компания. И это нормально, на это мы повлиять не можем.
Но вот дальше есть одна тонкость.
Распределяющие фонды выплачивают эти дивиденды тебе на руки, и ты с них платишь налоговой в России еще 13%.
Аккумулирующие фонды реинвестируют дивиденды внутри себя — и ты налог не платишь. Деньги работают максимально эффективно.
То есть распределяющие фонды создают второй налог для инвестора, а аккумулирующие — нет.
Конечно, ты не избежишь в итоге налога на прибыль — но только когда будешь продавать паи. Через 10 лет, а может, и через 20. Отложенный налог всегда выгоднее. Деньги сейчас дороже денег завтра.
И здесь вторая тонкость.
В России действует льгота долгосрочного владения (ЛДВ) — после трёх лет ты не платишь налог с прибыли. И с ЛДВ разница в выгоде будет ещё больше. Но это уже тема отдельного разговора.
Есть ещё один интересный момент.
Ирландские аккумулирующие ETF.
Главный их плюс в том, что у Ирландии есть договоренность с США о пониженной налоговой ставке. Если США для большинства стран мира — и для России тоже — удерживают 30% налогов с дивидендов, то для Ирландии — всего 15%. В два раза меньше.
А если эти дивиденды ещё и сразу реинвестируются, не попадая нам в руки, а значит, не облагаясь лишним налогом — то эта разница на долгом горизонте даст существенный выигрыш.
Зачем я так дотошно разбираю эти налоги?
Потому что разговоры о том, какой фонд или акция даст больше доходности — это гадание.
А налоги — это реальные потери.
Кажется, что при разовой выплате эти условные полпроцента нам ничего не дадут. Но вспомним сложный процент — он ведь работает не только в нашу пользу. И за 20 лет полпроцента сложатся в большие потери.
Заморачиваться над такой оптимизацией или нет — дело каждого.
Но знать о них будет полезно.
Вывод.
Для долгосрочного инвестора аккумулирующие ETF почти всегда выгоднее. Особенно ирландские — из-за договоренностей с США о 15%.
Распределяющие имеют смысл, если тебе уже сейчас нужен регулярный денежный поток. Если же ты на стадии накопления, то выплаты на руки приводят только к лишним налогам и заполнению деклараций.
И это снова тот случай, когда простые решения оказываются самыми выгодными.
Не ИИР
❤10👍6
Инвест-мифы. Сложный процент не работает с ETF.
Однажды я наткнулся на такую странную мысль, с которой в корне не согласен.
То есть сложный процент работает, когда тебе на счет приходят деньги — дивиденды или купоны — и ты их реинвестируешь.
А если ETF аккумулирующая и ничего не платит, то всё — не работает.
Ну что ж. Критикуешь — объясняй.
Проблема в том, что на практике всё ровно наоборот. В аккумулирующих фондах сложный процент работает сильнее, чем при получении дивидендов на руки. Спойлер: из-за налогов.
Но давайте разбираться.
Сначала вспомним, что такое сложный процент
Простой процент начисляется на сумму вложений, а сложный — на сумму и прибыль с нее.
Прибыль появляется, когда счёт превышает сумму вложений. И не важно как — получаешь ли ты дивиденды/купоны или активы выросли в цене.
Например, одна акция год топталась на месте, но выплатила 10% дивидендов. А вторая без дивидендов выросла на те же 10%. Мы же не считаем, что первая прибыльная, а вторая нет. 10% и в Африке 10%.
А что насчёт ETF?
В аккумулирующих ETF или БПИФ — в России таких большинство — дивиденды реинвестируются автоматически. На эти деньги закупаются новые акции фонда — и соответственно растёт цена пая.
Нет, управляющие там ничего не "прячут". Пассивные фонды прозрачны, их состав и доходность можно проверить в любой момент. К тому же они регулируются государством, а инвесторов слишком много, чтобы что-то скрывать.
Получается, что прибыль реинвестируется в обоих случаях. Только в первом мы получаем деньги на руки, а во втором всё работает автоматически, без нашего участия.
И теперь самый важный момент
В первом случае мы сразу платим налог с дивидендов, а во втором — нет.
Да, платим потом — налог на прибыль при продаже паёв. Но пока не продадим, эти сэкономленные деньги работают — сложный процент будет сильнее.
И ещё момент
Часть портфеля — в размере дивидендов — на время выпадает из оборота. Дивиденды нам выплачивают не сразу, после дивгэпа может пройти и месяц-полтора, пока деньги придут на счёт и мы сможем их реинвестировать.
То есть когда компания выплачивает дивиденды, эти деньги фактически замораживаются примерно на 1/10 года. За 10 лет целый год часть портфеля не работает. И чем выше дивиденды — тем больше эта часть.
Может показаться, что здесь какой-то подвох
Дивиденды - вот они, живые деньги. А что там внутри реинвестируется — это ещё доказать нужно.
Проблема в том, что наш мозг так устроен — мы хотим всё видеть своими глазами. Но это как смотреть на двигатель и думать: а там точно цилиндры и поршни внутри? Или маленький человечек крутит педали?
Можно разобрать движок и проверить всё самому. Но большинству из нас достаточно видеть, что колесо крутится.
Почему этот миф вреден
Потому что его сторонники могут игнорировать аккумулирующие ETF. А так как в России таких фондов большинство — то такие инвесторы упускают целый класс отличных активов.
И это слишком высокая цена для обычного мифа.
#инвест_мифы
Однажды я наткнулся на такую странную мысль, с которой в корне не согласен.
То есть сложный процент работает, когда тебе на счет приходят деньги — дивиденды или купоны — и ты их реинвестируешь.
А если ETF аккумулирующая и ничего не платит, то всё — не работает.
Ну что ж. Критикуешь — объясняй.
Проблема в том, что на практике всё ровно наоборот. В аккумулирующих фондах сложный процент работает сильнее, чем при получении дивидендов на руки. Спойлер: из-за налогов.
Но давайте разбираться.
Сначала вспомним, что такое сложный процент
Простой процент начисляется на сумму вложений, а сложный — на сумму и прибыль с нее.
Прибыль появляется, когда счёт превышает сумму вложений. И не важно как — получаешь ли ты дивиденды/купоны или активы выросли в цене.
Например, одна акция год топталась на месте, но выплатила 10% дивидендов. А вторая без дивидендов выросла на те же 10%. Мы же не считаем, что первая прибыльная, а вторая нет. 10% и в Африке 10%.
А что насчёт ETF?
В аккумулирующих ETF или БПИФ — в России таких большинство — дивиденды реинвестируются автоматически. На эти деньги закупаются новые акции фонда — и соответственно растёт цена пая.
Нет, управляющие там ничего не "прячут". Пассивные фонды прозрачны, их состав и доходность можно проверить в любой момент. К тому же они регулируются государством, а инвесторов слишком много, чтобы что-то скрывать.
Получается, что прибыль реинвестируется в обоих случаях. Только в первом мы получаем деньги на руки, а во втором всё работает автоматически, без нашего участия.
И теперь самый важный момент
В первом случае мы сразу платим налог с дивидендов, а во втором — нет.
Да, платим потом — налог на прибыль при продаже паёв. Но пока не продадим, эти сэкономленные деньги работают — сложный процент будет сильнее.
И ещё момент
Часть портфеля — в размере дивидендов — на время выпадает из оборота. Дивиденды нам выплачивают не сразу, после дивгэпа может пройти и месяц-полтора, пока деньги придут на счёт и мы сможем их реинвестировать.
То есть когда компания выплачивает дивиденды, эти деньги фактически замораживаются примерно на 1/10 года. За 10 лет целый год часть портфеля не работает. И чем выше дивиденды — тем больше эта часть.
Может показаться, что здесь какой-то подвох
Дивиденды - вот они, живые деньги. А что там внутри реинвестируется — это ещё доказать нужно.
Проблема в том, что наш мозг так устроен — мы хотим всё видеть своими глазами. Но это как смотреть на двигатель и думать: а там точно цилиндры и поршни внутри? Или маленький человечек крутит педали?
Можно разобрать движок и проверить всё самому. Но большинству из нас достаточно видеть, что колесо крутится.
Почему этот миф вреден
Потому что его сторонники могут игнорировать аккумулирующие ETF. А так как в России таких фондов большинство — то такие инвесторы упускают целый класс отличных активов.
И это слишком высокая цена для обычного мифа.
#инвест_мифы
👍22❤3
Четыре стадии инвестора. И почему лучше не лезть на четвёртую
Многие слышали о четырёх стадиях познания — (не)осознанное (не)знание.
Например, когда мы учимся водить машину:
1. Даже не пробовал
2. Попробовал и понял, что не умеешь
3. Научился, но ездишь, контролируя каждое движение
4. Всё делаешь на автомате
В инвестициях примерно так же.
1 этап. Неосознанное незнание.
Слышал слово «инвестиции», но даже не пытался туда лезть, потому как сложно и что-то на богатом.
2 этап. Осознанное незнание.
Почитал пару блогеров, поговорил с друзьями — сильно понятнее не стало, но хотя бы понимаешь, куда двигаться. Не бином Ньютона.
3 этап. Осознанное знание.
Прочитал пару книг, разобрался с акциями и облигациями, узнал, что такое диверсификация и сложный процент — всё, можно собирать портфель и потихоньку строить стратегию.
4 этап.
На этом месте должно быть неосознанное знание, но к инвестициям это не очень подходит.
Поэтому назовём этот этап условно «продвинутым знанием». Когда стал прямо шарить. Изучаешь фундаментальный анализ, не пугаешься слова «фьючерсы», читаешь смартлаб по утрам и зачем-то помнишь десятки тикеров акций.
Куда же стремиться инвестору?
На мой взгляд, лучший вариант — это остановиться на 3 этапе.
Эту стадию можно назвать так — не считать себя умнее других.
Этот принцип не всегда хорошо работает в жизни, но для инвестиций он идеален.
Почему? Потому что для долгосрочного инвестора лучше всего работают самые простые инструменты — акции, облигации и ETF.
Любое усложнение требует больше времени и усилий, а результат чаще всего будет хуже, чем у самых простых стратегий.
Да, принять это непросто.
Тем более, что тема интересная. Когда разберёшься в базовых вещах, потянет узнать что-то посложнее. А затем и попробовать это на практике. И рассказывать друзьям «да знаю я всё про ваши инвестиции, сто тыщ в крипту вложил, еле успел девяносто обратно вывести».
Предвижу вопрос.
Автор, а ты сам на какой стадии?
Я не то что стою на третьей, я между ней и четвёртой строю такой забор, чтобы отбить у себя любое желание через него лезть.
Но лезь или нет, а подглядывать-то на ту сторону всё равно тянет 🙂
Поэтому есть компромисс.
Можно иногда глубже погружаться в тему инвестиций — но только в теории.
А на практике — использовать самые простые инструменты и стратегии.
В инвестициях самое трудное — не научиться, а найти свои границы и перестать усложнять.
Многие слышали о четырёх стадиях познания — (не)осознанное (не)знание.
Например, когда мы учимся водить машину:
1. Даже не пробовал
2. Попробовал и понял, что не умеешь
3. Научился, но ездишь, контролируя каждое движение
4. Всё делаешь на автомате
В инвестициях примерно так же.
1 этап. Неосознанное незнание.
Слышал слово «инвестиции», но даже не пытался туда лезть, потому как сложно и что-то на богатом.
2 этап. Осознанное незнание.
Почитал пару блогеров, поговорил с друзьями — сильно понятнее не стало, но хотя бы понимаешь, куда двигаться. Не бином Ньютона.
3 этап. Осознанное знание.
Прочитал пару книг, разобрался с акциями и облигациями, узнал, что такое диверсификация и сложный процент — всё, можно собирать портфель и потихоньку строить стратегию.
4 этап.
На этом месте должно быть неосознанное знание, но к инвестициям это не очень подходит.
Поэтому назовём этот этап условно «продвинутым знанием». Когда стал прямо шарить. Изучаешь фундаментальный анализ, не пугаешься слова «фьючерсы», читаешь смартлаб по утрам и зачем-то помнишь десятки тикеров акций.
Куда же стремиться инвестору?
На мой взгляд, лучший вариант — это остановиться на 3 этапе.
Эту стадию можно назвать так — не считать себя умнее других.
Этот принцип не всегда хорошо работает в жизни, но для инвестиций он идеален.
Почему? Потому что для долгосрочного инвестора лучше всего работают самые простые инструменты — акции, облигации и ETF.
Любое усложнение требует больше времени и усилий, а результат чаще всего будет хуже, чем у самых простых стратегий.
Да, принять это непросто.
Тем более, что тема интересная. Когда разберёшься в базовых вещах, потянет узнать что-то посложнее. А затем и попробовать это на практике. И рассказывать друзьям «да знаю я всё про ваши инвестиции, сто тыщ в крипту вложил, еле успел девяносто обратно вывести».
Предвижу вопрос.
Автор, а ты сам на какой стадии?
Я не то что стою на третьей, я между ней и четвёртой строю такой забор, чтобы отбить у себя любое желание через него лезть.
Но лезь или нет, а подглядывать-то на ту сторону всё равно тянет 🙂
Поэтому есть компромисс.
Можно иногда глубже погружаться в тему инвестиций — но только в теории.
А на практике — использовать самые простые инструменты и стратегии.
В инвестициях самое трудное — не научиться, а найти свои границы и перестать усложнять.
👍19❤5