Честный словарь инвестора
Мы настолько привыкли к терминам вроде отрицательного роста и охлаждения экономики, что даже не смеёмся над ними.
Но в инвестициях тоже есть давно устоявшиеся выражения, которые звучат совсем иначе, если посмотреть на них под другим углом.
Давайте попробуем.
Активное управление — попытка обыграть рынок, выбирая отдельные акции, которая редко удаётся.
Диверсификация — признание того, что ты не умеешь отбирать лучшие активы.
Фиксация прибыли — попытка угадать локальный максимум.
Технический анализ — поиск закономерностей в хаотичной системе.
Долгосрочное инвестирование — способ монетизировать терпение и дисциплину.
Инвестиционная идея — прогноз на будущее, замаскированный под план.
Дивидендная зарплата — слабо прогнозируемый денежный поток, который зависит не от твоего планирования, а от решения совета директоров.
Кредитное плечо — займ денег у брокера под проценты, кратно усиливающий риски.
Структурная облигация — сложный продукт, в котором от облигации чаще всего только название.
***
Кажется, я зацепил всех, кого только можно, включая и самого себя 🙂
Но в инвестициях иначе никак, всегда найдутся поклонники той или иной концепции.
Что можно ещё добавить?
Пишите в комментариях.
Мы настолько привыкли к терминам вроде отрицательного роста и охлаждения экономики, что даже не смеёмся над ними.
Но в инвестициях тоже есть давно устоявшиеся выражения, которые звучат совсем иначе, если посмотреть на них под другим углом.
Давайте попробуем.
Активное управление — попытка обыграть рынок, выбирая отдельные акции, которая редко удаётся.
Диверсификация — признание того, что ты не умеешь отбирать лучшие активы.
Фиксация прибыли — попытка угадать локальный максимум.
Технический анализ — поиск закономерностей в хаотичной системе.
Долгосрочное инвестирование — способ монетизировать терпение и дисциплину.
Инвестиционная идея — прогноз на будущее, замаскированный под план.
Дивидендная зарплата — слабо прогнозируемый денежный поток, который зависит не от твоего планирования, а от решения совета директоров.
Кредитное плечо — займ денег у брокера под проценты, кратно усиливающий риски.
Структурная облигация — сложный продукт, в котором от облигации чаще всего только название.
***
Кажется, я зацепил всех, кого только можно, включая и самого себя 🙂
Но в инвестициях иначе никак, всегда найдутся поклонники той или иной концепции.
Что можно ещё добавить?
Пишите в комментариях.
🔥11👍5😁2
Я не люблю тревел-блоги, но очень люблю читать о путешествиях у коллег-инвесторов.
Обычно там нет туристического глянца и унылых «топ-10 достопримечательностей». Зато есть честность и личный опыт. А это всегда интереснее вылизанных картинок из инстаграма.
Когда-то я упоминал о своём канале о путешествиях. Задумывал его как канал для друзей, куда я иногда скидывал фотки и рассказывал, куда вообще съездил. Но канал открыт для всех, и я подумал, почему бы не поделиться им с вами.
Сразу скажу — это не тревел-блог.
Меня совершенно не интересуют музеи и достопримечательности. Я не пишу про «топ-10 мест Парижа» и «5 блюд, которые нужно попробовать в Италии» — это совсем не моя история.
Пишу я крайне субъективно и на темы, которые интересны мне самому, и совершенно всё равно, что принято писать об этом в восторженных тревел-пабликах.
Конечно, временами попадаются посты-отчёты в духе «вот я там был и что видел», но мне больше заходят другие темы.
Например:
— почему в Албании лучшая кухня на Балканах, но в кафешках нечего есть
— как дойти пешком до самого красивого пляжа Ursa в Португалии (рекомендую) и посмотреть на дедов-нудистов (НЕ рекомендую)
— как пост об итальянских туалетах оказался интереснее, чем о Венеции (кстати, на Пикабу заценили)
— почему писающий мальчик в Брюсселе оказался одним из самых убогих памятников
— как на Бали местные жители и обезьяны организовывают бизнес по отъёму денег у туристов
— почему я в первый же день объявил Бангкок филиалом ада на Земле, но всё равно рекомендую его
— как в Белграде меня стригли в местной цирюльне
— и почему лучший отпуск в жизни я провёл на Кольском полуострове
Если откликнулось, заглядывайте в канал и смотрите закреп — там навигация по всем поездкам.
Обычно там нет туристического глянца и унылых «топ-10 достопримечательностей». Зато есть честность и личный опыт. А это всегда интереснее вылизанных картинок из инстаграма.
Когда-то я упоминал о своём канале о путешествиях. Задумывал его как канал для друзей, куда я иногда скидывал фотки и рассказывал, куда вообще съездил. Но канал открыт для всех, и я подумал, почему бы не поделиться им с вами.
Сразу скажу — это не тревел-блог.
Меня совершенно не интересуют музеи и достопримечательности. Я не пишу про «топ-10 мест Парижа» и «5 блюд, которые нужно попробовать в Италии» — это совсем не моя история.
Пишу я крайне субъективно и на темы, которые интересны мне самому, и совершенно всё равно, что принято писать об этом в восторженных тревел-пабликах.
Конечно, временами попадаются посты-отчёты в духе «вот я там был и что видел», но мне больше заходят другие темы.
Например:
— почему в Албании лучшая кухня на Балканах, но в кафешках нечего есть
— как дойти пешком до самого красивого пляжа Ursa в Португалии (рекомендую) и посмотреть на дедов-нудистов (НЕ рекомендую)
— как пост об итальянских туалетах оказался интереснее, чем о Венеции (кстати, на Пикабу заценили)
— почему писающий мальчик в Брюсселе оказался одним из самых убогих памятников
— как на Бали местные жители и обезьяны организовывают бизнес по отъёму денег у туристов
— почему я в первый же день объявил Бангкок филиалом ада на Земле, но всё равно рекомендую его
— как в Белграде меня стригли в местной цирюльне
— и почему лучший отпуск в жизни я провёл на Кольском полуострове
Если откликнулось, заглядывайте в канал и смотрите закреп — там навигация по всем поездкам.
❤10
Антиновости. Выпуск 24.
М.Видео: +13% за 8 минут
В предыдущих сериях...
М.Видео:
— меняет гендиректора
— открывает компьютерные клубы
— продаёт еду, зоотовары, билеты на концерты...
Рынок: 😏
М.Видео: обсудим допэмиссию
Рынок: 👍
М.Видео: продадим акции не всем, а только избранным
Рынок: 😍, +13% за 8 минут
М.Видео: молчит
Рынок: 🤔, откат до +6%
Что это вообще было?
На первый взгляд допэмиссия — выпуск новых акций — это плохо для старых акционеров, потому что их доля размывается.
Но рынок решил, что компания нашла конкретных инвесторов, готовых занести деньги, поэтому и отказывается от открытой подписки.
Первая реакция: компанию спасают и рынок не завалят новыми акциями, а это меньшее зло.
Растём!
Вторая реакция: а кто занесёт деньги, а по какой цене разместят акции, а доля-то всё равно размоется, а насколько сильно?
Откатываемся...
Это просто учебник по рыночной истерике — когда рынок растёт не на хороших новостях, а на замене плохих менее плохими.
#антиновости
М.Видео: +13% за 8 минут
В предыдущих сериях...
М.Видео:
— меняет гендиректора
— открывает компьютерные клубы
— продаёт еду, зоотовары, билеты на концерты...
Рынок: 😏
М.Видео: обсудим допэмиссию
Рынок: 👍
М.Видео: продадим акции не всем, а только избранным
Рынок: 😍, +13% за 8 минут
М.Видео: молчит
Рынок: 🤔, откат до +6%
Что это вообще было?
На первый взгляд допэмиссия — выпуск новых акций — это плохо для старых акционеров, потому что их доля размывается.
Но рынок решил, что компания нашла конкретных инвесторов, готовых занести деньги, поэтому и отказывается от открытой подписки.
Первая реакция: компанию спасают и рынок не завалят новыми акциями, а это меньшее зло.
Растём!
Вторая реакция: а кто занесёт деньги, а по какой цене разместят акции, а доля-то всё равно размоется, а насколько сильно?
Откатываемся...
Это просто учебник по рыночной истерике — когда рынок растёт не на хороших новостях, а на замене плохих менее плохими.
#антиновости
👍14❤1🔥1
Личная дивдоходность — это самообман
— Ты сторонник дивидендной стратегии?
— Да, я наращиваю денежный поток от дивидендов
— А почему не продаёшь эту акцию? Она стоит 100 рублей, а дивиденды всего 5 рублей. На рынке есть хорошие варианты на 8%
— Знаю. Но я купил акцию всего за 50 рублей, моя личная дивдоходность 10%. Это выше рынка
— Но ты покупал давно, сейчас ситуация изменилась
— Какая разница? Я купил актив дёшево, меня устраивает 10%
— Но ты же можешь переложиться в другой и получать больше денег
— Тогда моя дивдоходность снизится. Зачем ломать то, что работает?
Этот диалог показывает несколько когнитивных искажений о прошлой доходности.
Эффект якоря — когда мы зацикливаемся на цене покупки, даже если рынок уже изменился. Эта цена становится нашей психологической опорой и не даёт принимать решения.
Эффект владения — когда актив кажется ценнее, потому что он уже твой. Та самая синица в руках вместо журавля в небе.
Ошибка ментального учёта — когда мы считаем, что этот актив даёт нам 10% годовых. Но важно не сколько он давал раньше, а сколько даёт сейчас.
Инвестор получает 5 рублей на вложенную сотню и радуется дивдоходности в 10%, потому что покупал по 50. А другой предлагает 8 рублей на ту же сотню.
Второй хочет получать больше денег, а первый считает старые проценты.
***
Дивидендная доходность — это просто пример.
Конечно, инвестор оценивает не только размер дивидендов, но и качество бизнеса, стабильность выплат, риски и всё такое прочее.
Но суть от этого не меняется — и то же самое касается любых активов.
Смысл инвестиций — увеличивать капитал и доход от него. А не смотреть на проценты в приложении.
И чтобы понять, хороший ты держишь актив или пора что-то менять, задай один простой вопрос:
Купил бы я этот актив сегодня по текущей цене?
Если нет — это повод задуматься, зачем он тебе вообще. Иначе есть опасность застрять в прошлом — держать не хороший актив, а просто удачно купленный.
— Ты сторонник дивидендной стратегии?
— Да, я наращиваю денежный поток от дивидендов
— А почему не продаёшь эту акцию? Она стоит 100 рублей, а дивиденды всего 5 рублей. На рынке есть хорошие варианты на 8%
— Знаю. Но я купил акцию всего за 50 рублей, моя личная дивдоходность 10%. Это выше рынка
— Но ты покупал давно, сейчас ситуация изменилась
— Какая разница? Я купил актив дёшево, меня устраивает 10%
— Но ты же можешь переложиться в другой и получать больше денег
— Тогда моя дивдоходность снизится. Зачем ломать то, что работает?
Этот диалог показывает несколько когнитивных искажений о прошлой доходности.
Эффект якоря — когда мы зацикливаемся на цене покупки, даже если рынок уже изменился. Эта цена становится нашей психологической опорой и не даёт принимать решения.
Эффект владения — когда актив кажется ценнее, потому что он уже твой. Та самая синица в руках вместо журавля в небе.
Ошибка ментального учёта — когда мы считаем, что этот актив даёт нам 10% годовых. Но важно не сколько он давал раньше, а сколько даёт сейчас.
Инвестор получает 5 рублей на вложенную сотню и радуется дивдоходности в 10%, потому что покупал по 50. А другой предлагает 8 рублей на ту же сотню.
Второй хочет получать больше денег, а первый считает старые проценты.
***
Дивидендная доходность — это просто пример.
Конечно, инвестор оценивает не только размер дивидендов, но и качество бизнеса, стабильность выплат, риски и всё такое прочее.
Но суть от этого не меняется — и то же самое касается любых активов.
Смысл инвестиций — увеличивать капитал и доход от него. А не смотреть на проценты в приложении.
И чтобы понять, хороший ты держишь актив или пора что-то менять, задай один простой вопрос:
Купил бы я этот актив сегодня по текущей цене?
Если нет — это повод задуматься, зачем он тебе вообще. Иначе есть опасность застрять в прошлом — держать не хороший актив, а просто удачно купленный.
👍15🔥2❤1
Инвест-мифы. В индексе много «мусора»
Мусор в индексе — это главный аргумент против индексного инвестирования. И строится он на простой ошибке — думать, что в индексе должны быть только лучшие компании.
Но покупать индекс — это не значит покупать лучшее на рынке. Это значит покупать реальность, коллективное мнение тысяч и миллионов инвесторов со всеми их мыслями и ошибками.
А реальность — это то, что инвесторы считают лучшим прямо сейчас, а не в будущем.
Простой пример: важна ли нам справедливая цена ведра картошки и килограмма огурцов? Нет, нам важно, за сколько их продаст бабушка на овощном рынке.
Возможно, ты считаешь цену несправедливой и закупишь картошки впрок, думая, что через месяц она подорожает. Может, подорожает. А может, ты будешь доедать подгнившую картошку, которая стоит уже копейки, но тебе жалко её выбрасывать — уплочено же. В пюрешку ещё сойдёт, не отравишься.
На фондовом рынке всё работает точно так же.
Рынок кажется неправильным — допустим.
Ты считаешь, что эта компания «мусор» — окей.
А вот думает ли рынок так же — это большой вопрос.
Ты можешь считать, что понимаешь ситуацию лучше других. Ты держишь акцию, упавшую на 70%, и считаешь, что все вокруг не видят очевидного — бизнес-то хороший и акция ещё отрастёт.
Или наоборот, продаёшь акцию из топ-5, потому что компания катится на дно.
Но есть один момент, в котором индекс системно обыгрывает любого инвестора, каким бы гением он себя не считал.
Индекс самоочищается.
Ключевое здесь — само. Регулярно, без эмоций, без привязанности к компании и ожидания дивидендов. Просто по бездушному алгоритму, который не переживает, что «купил дёшево, сейчас +150%, продавать жалко, подержу-ка ещё, а вдруг отрастёт...»
Знакомо же такое?
Конечно.
Я и сам испытывал это не раз. Мы же живые люди, а не железяки с заложенной программой. И вот в этом конкурировать с индексом практически невозможно.
Слабые компании рано или поздно вылетают. На эффективном и ликвидном рынке быстрее, на нашем чуть медленнее, но вылетают. А сильные компании продвигаются вверх и занимают всё большие доли. И тянут индекс вверх.
А вот сможешь ли ты быть таким же хладнокровным — вопрос на миллион. Даже откровенно слабые компании жалко продавать, особенно если они когда-то принесли нам кучу дивидендов и хорошо выросли.
У индекса таких переживаний нет, и в этом его преимущество. Он не отбирает «лучшие» компании, он просто делает слепок реальности, нравится нам это или нет.
Рынок всё равно расставит всё на свои места, а индекс это просто отразит. Независимо от того, что мы считаем «мусором»
#инвест_мифы
Мусор в индексе — это главный аргумент против индексного инвестирования. И строится он на простой ошибке — думать, что в индексе должны быть только лучшие компании.
Но покупать индекс — это не значит покупать лучшее на рынке. Это значит покупать реальность, коллективное мнение тысяч и миллионов инвесторов со всеми их мыслями и ошибками.
А реальность — это то, что инвесторы считают лучшим прямо сейчас, а не в будущем.
Простой пример: важна ли нам справедливая цена ведра картошки и килограмма огурцов? Нет, нам важно, за сколько их продаст бабушка на овощном рынке.
Возможно, ты считаешь цену несправедливой и закупишь картошки впрок, думая, что через месяц она подорожает. Может, подорожает. А может, ты будешь доедать подгнившую картошку, которая стоит уже копейки, но тебе жалко её выбрасывать — уплочено же. В пюрешку ещё сойдёт, не отравишься.
На фондовом рынке всё работает точно так же.
Рынок кажется неправильным — допустим.
Ты считаешь, что эта компания «мусор» — окей.
А вот думает ли рынок так же — это большой вопрос.
Ты можешь считать, что понимаешь ситуацию лучше других. Ты держишь акцию, упавшую на 70%, и считаешь, что все вокруг не видят очевидного — бизнес-то хороший и акция ещё отрастёт.
Или наоборот, продаёшь акцию из топ-5, потому что компания катится на дно.
Но есть один момент, в котором индекс системно обыгрывает любого инвестора, каким бы гением он себя не считал.
Индекс самоочищается.
Ключевое здесь — само. Регулярно, без эмоций, без привязанности к компании и ожидания дивидендов. Просто по бездушному алгоритму, который не переживает, что «купил дёшево, сейчас +150%, продавать жалко, подержу-ка ещё, а вдруг отрастёт...»
Знакомо же такое?
Конечно.
Я и сам испытывал это не раз. Мы же живые люди, а не железяки с заложенной программой. И вот в этом конкурировать с индексом практически невозможно.
Слабые компании рано или поздно вылетают. На эффективном и ликвидном рынке быстрее, на нашем чуть медленнее, но вылетают. А сильные компании продвигаются вверх и занимают всё большие доли. И тянут индекс вверх.
А вот сможешь ли ты быть таким же хладнокровным — вопрос на миллион. Даже откровенно слабые компании жалко продавать, особенно если они когда-то принесли нам кучу дивидендов и хорошо выросли.
У индекса таких переживаний нет, и в этом его преимущество. Он не отбирает «лучшие» компании, он просто делает слепок реальности, нравится нам это или нет.
Рынок всё равно расставит всё на свои места, а индекс это просто отразит. Независимо от того, что мы считаем «мусором»
#инвест_мифы
👍13🤔4❤3😁3
Где инвестору жить хорошо: от Германии до Сингапура
Когда живёшь в России, то особо не задумываешься о налогах для инвестора.
Налоги у нас простые, большинство платит 13% на прибыль, а брокер снимает их сам. Инвестируй да радуйся!
Но если тебя угораздило переехать в другую страну, то там всё может оказаться намного интереснее. А иногда встречается даже полная дичь.
Кипр
Ну про него все знают — рай для инвестора. Налогов на прибыль нет, а от налогов на дивиденды приезжих освобождают на целых 17 лет.
Так хорошо, что даже скучно. Но не переживайте, дальше будет веселее.
Нидерланды
Недавно разговаривал с коллегой из Амстердама, и он поведал мне об удивительном налоге, от самой идеи которого я в восхищении.
Это налог на воображаемую прибыль. Как это работает?
У тебя есть 100 тысяч евро. Налоговая говорит, ага, значит, за год ты мог заработать 6% годовых — 6 тысяч. Налог на прибыль примерно 36%, значит, гони 2 штуки евро.
Чего?
Что значит «мог»? Почему 6%? Да у меня портфель упал на 20%, в окошко посмотрите, кризис на дворе!
А это твои проблемы, не заработал, значит, не судьба, но налог плати.
Отличная идея!
Правда, капитал до 60 тысяч таким налогом не облагается, но для Нидерландов это не особо большая сумма.
Едем дальше.
Казалось бы, чем можно удивить после голландцев? А вот чем — можно просто не бесить.
Швейцария
У них есть небольшой налог на капитал (0,2-0,5%), но налог на прибыль может быть нулевой. Нужно для этого соблюдать некоторые условия, но не особо сложные, потому что в Швейцарию толпами бегут буржуи из одной северной страны.
Норвегия
Потому что там налог на богатство — 1% с чистого состояния. А состояние — это не только акции, но ещё недвижимость и бизнес. А начинается оно от 170 тысяч долларов, что для Норвегии тоже немного.
Кстати, там подсчитали, что из 400 самых богатых людей страны 100 живут за границей или передали активы родственникам. Некоторые из фотографий этих прошаренных миллионеров даже висят на «стене позора» в офисе Социалистической левой партии.
Дальше переедем во вроде бы спокойную и предсказуемую страну.
Германия
Налог на прибыль по европейским меркам средний — 25%, но есть ещё церковный налог, примерно плюс 1%. То есть немцу быть инвестором и так не очень выгодно, а немцу-атеисту ещё и обидно.
Вдвойне обидно, если ты не знаешь, что этот налог можно отменить, подав заявление на выход из религиозных общин.
Впрочем, переезжая в Германию, изучить их налоговую систему — это первое, что нужно сделать. Иначе будешь платить налоги на радио, собаку, второе жильё, шампанское и дождевую воду.
Если что, это не шутка, а реальные немецкие налоги.
Но есть одна страна, в которой налоговая работает ещё лучше.
Хотя стоп.
Это уже во второй части.
Когда живёшь в России, то особо не задумываешься о налогах для инвестора.
Налоги у нас простые, большинство платит 13% на прибыль, а брокер снимает их сам. Инвестируй да радуйся!
Но если тебя угораздило переехать в другую страну, то там всё может оказаться намного интереснее. А иногда встречается даже полная дичь.
Кипр
Ну про него все знают — рай для инвестора. Налогов на прибыль нет, а от налогов на дивиденды приезжих освобождают на целых 17 лет.
Так хорошо, что даже скучно. Но не переживайте, дальше будет веселее.
Нидерланды
Недавно разговаривал с коллегой из Амстердама, и он поведал мне об удивительном налоге, от самой идеи которого я в восхищении.
Это налог на воображаемую прибыль. Как это работает?
У тебя есть 100 тысяч евро. Налоговая говорит, ага, значит, за год ты мог заработать 6% годовых — 6 тысяч. Налог на прибыль примерно 36%, значит, гони 2 штуки евро.
Чего?
Что значит «мог»? Почему 6%? Да у меня портфель упал на 20%, в окошко посмотрите, кризис на дворе!
А это твои проблемы, не заработал, значит, не судьба, но налог плати.
Отличная идея!
Правда, капитал до 60 тысяч таким налогом не облагается, но для Нидерландов это не особо большая сумма.
Едем дальше.
Казалось бы, чем можно удивить после голландцев? А вот чем — можно просто не бесить.
Швейцария
У них есть небольшой налог на капитал (0,2-0,5%), но налог на прибыль может быть нулевой. Нужно для этого соблюдать некоторые условия, но не особо сложные, потому что в Швейцарию толпами бегут буржуи из одной северной страны.
Норвегия
Потому что там налог на богатство — 1% с чистого состояния. А состояние — это не только акции, но ещё недвижимость и бизнес. А начинается оно от 170 тысяч долларов, что для Норвегии тоже немного.
Кстати, там подсчитали, что из 400 самых богатых людей страны 100 живут за границей или передали активы родственникам. Некоторые из фотографий этих прошаренных миллионеров даже висят на «стене позора» в офисе Социалистической левой партии.
Дальше переедем во вроде бы спокойную и предсказуемую страну.
Германия
Налог на прибыль по европейским меркам средний — 25%, но есть ещё церковный налог, примерно плюс 1%. То есть немцу быть инвестором и так не очень выгодно, а немцу-атеисту ещё и обидно.
Вдвойне обидно, если ты не знаешь, что этот налог можно отменить, подав заявление на выход из религиозных общин.
Впрочем, переезжая в Германию, изучить их налоговую систему — это первое, что нужно сделать. Иначе будешь платить налоги на радио, собаку, второе жильё, шампанское и дождевую воду.
Если что, это не шутка, а реальные немецкие налоги.
Но есть одна страна, в которой налоговая работает ещё лучше.
Хотя стоп.
Это уже во второй части.
👍18😁5
В первой части налоговых путешествий мы дошли до Германии. Едем дальше.
Испания
Налоговая и окупасы (как-нибудь расскажу про них) — это два института, которые работают в Испании лучше всего. Подтверждаю как свидетель, сам здесь живу.
Испанцы умудряются совмещать налоги на капитал, на прибыль и так называемый «налог солидарности» — для совсем уж буржуев. Были даже исследования, что при некоторых комбинациях налоги могли быть выше 100%.
Удобно.
Надо признать, после пары скандалов в Испании догадались установить лимит по налогам в 60%. А налог на прибыль большинство платят до 25%. Поэтому для рядового гражданина или понаехавшего всё не так уж страшно. Например, я бы платил как раз 25% с прибыли, если бы имел глупость здесь активно торговать.
Едем в Азию. Сначала в хаос и безумие.
Индия
Там запутанная система, где налоги зависят от типа актива и срока владения. Покупаешь акции и фонды и считаешь в уме, сколько ты заплатишь налога. Если правила в очередной раз не поменяются — а с этим там проблем нет.
Девиз местного инвестора — будет весело и страшно.
Поэтому в Азии лучше ехать дальше — в царство денег и порядка.
Сингапур
Кажется, что там всё просто. Тебя честно предупреждают: если ты инвестор, то налогов практически нет. А если трейдер — уже есть.
Ааа... Стоп.
А как понять, кто я?
Да кто ж его знает. Сходишь в налоговую, там скажут. Сюрприз будет.
Если нужно без сюрпризов, то летим в страну на другом конце шарика.
США
Там вменяемый налог на прибыль — 15%. Даже подозрительно.
Но есть подвох — налог на наследство. Если ты насобирал больше 14 млн долларов, то налог при передаче капитала детям доходит до 40%.
Поэтому помирать богатым там не рекомендуется, посочувствуем местным фаерщикам.
И закончим ещё одним странным налогом.
Канада
Здесь я ещё раз восхитился. Оказывается, бывает «выездной» налог.
Это когда ты сваливаешь из страны, а она тебе — ага, ты продал свой капитал, плати налог на прибыль!
Какая прибыль, я ничего не продавал!
Но уехал и деньги увёз. Для нас это как продал. Делись.
Просто шикарно.
Кстати, в Норвегии тоже такое есть, в том числе и поэтому оттуда бегут в Швейцарию. Даже если твоя фотка будет висеть на стене позора в офисе Социалистической партии.
К чему эта басня
Пока живёшь в России, кажется, что налоги — это «13% и забыл». Но потом выясняется, что иногда это отдельный квест, где правила зависят от страны, твоего статуса и фантазии налоговой.
Всем хороших выходных и низких налогов!
Испания
Налоговая и окупасы (как-нибудь расскажу про них) — это два института, которые работают в Испании лучше всего. Подтверждаю как свидетель, сам здесь живу.
Испанцы умудряются совмещать налоги на капитал, на прибыль и так называемый «налог солидарности» — для совсем уж буржуев. Были даже исследования, что при некоторых комбинациях налоги могли быть выше 100%.
Удобно.
Надо признать, после пары скандалов в Испании догадались установить лимит по налогам в 60%. А налог на прибыль большинство платят до 25%. Поэтому для рядового гражданина или понаехавшего всё не так уж страшно. Например, я бы платил как раз 25% с прибыли, если бы имел глупость здесь активно торговать.
Едем в Азию. Сначала в хаос и безумие.
Индия
Там запутанная система, где налоги зависят от типа актива и срока владения. Покупаешь акции и фонды и считаешь в уме, сколько ты заплатишь налога. Если правила в очередной раз не поменяются — а с этим там проблем нет.
Девиз местного инвестора — будет весело и страшно.
Поэтому в Азии лучше ехать дальше — в царство денег и порядка.
Сингапур
Кажется, что там всё просто. Тебя честно предупреждают: если ты инвестор, то налогов практически нет. А если трейдер — уже есть.
Ааа... Стоп.
А как понять, кто я?
Да кто ж его знает. Сходишь в налоговую, там скажут. Сюрприз будет.
Если нужно без сюрпризов, то летим в страну на другом конце шарика.
США
Там вменяемый налог на прибыль — 15%. Даже подозрительно.
Но есть подвох — налог на наследство. Если ты насобирал больше 14 млн долларов, то налог при передаче капитала детям доходит до 40%.
Поэтому помирать богатым там не рекомендуется, посочувствуем местным фаерщикам.
И закончим ещё одним странным налогом.
Канада
Здесь я ещё раз восхитился. Оказывается, бывает «выездной» налог.
Это когда ты сваливаешь из страны, а она тебе — ага, ты продал свой капитал, плати налог на прибыль!
Какая прибыль, я ничего не продавал!
Но уехал и деньги увёз. Для нас это как продал. Делись.
Просто шикарно.
Кстати, в Норвегии тоже такое есть, в том числе и поэтому оттуда бегут в Швейцарию. Даже если твоя фотка будет висеть на стене позора в офисе Социалистической партии.
К чему эта басня
Пока живёшь в России, кажется, что налоги — это «13% и забыл». Но потом выясняется, что иногда это отдельный квест, где правила зависят от страны, твоего статуса и фантазии налоговой.
Всем хороших выходных и низких налогов!
👍11❤10🔥1
Простой вопрос: Что делать, если актив не оправдал ожиданий?
Вопрос простой, а ответ сложный.
Дело в том, что актив никому ничего не должен. Он не должен оправдывать твоих ожиданий, он должен соответствовать твоей инвестиционной идее.
То есть сначала нужно вспомнить, зачем ты покупал этот актив.
Есть «плохие» идеи:
— через год вырастет на 20%
— дивиденды будут расти
— акция недооценена, рынок это скоро поймёт
— на долгосроке должен обгонять инфляцию
Они плохие не потому, что неадекватные, а потому что неопределённые. И даже если эти условия формально выполняются, твои ожидания могут «не оправдаться». Ты даже не сможешь объяснить это, кроме того, что «есть такое ощущение».
То есть когда ты раздумываешь, что купил акцию, она выросла на 10%, вроде норм, но соседняя прибавила 15%, да ещё и дивы выше — это и есть отсутствие идеи. Или размытая идея, что по сути одно и то же.
Совсем другая картина будет, если уточнить идеи, например:
— держу ростовую акцию до тех пор, пока доходность за 3 последних года превышает 30%
— держу акцию до тех пор, пока дивдоходность выше 8%
— жду роста недооценённой акции на 50% в ближайшие 2 года
— держу актив, пока доходность обгоняет официальную инфляцию минимум на 2%
И это уже инвестиционные идеи, а не предположения. С этим можно работать не на уровне ощущений, а на контроле условий и чисел.
Конечно, такие условия задаются до покупки, а не после просадки.
И дальше появляется чёткий алгоритм:
Соблюдаются условия — держу и докупаю.
Не соблюдаются — продаю актив и ищу другую идею.
На грани — проверяю идею ещё раз, возможно, уточняю её.
В общем, если уж ты занимаешься активным управлением и покупаешь отдельные акции, а не фонды, то эмоции ни к чему хорошему не приведут.
Парадокс в том, что эту нехитрую фразу знает каждый инвестор, а на практике мы просто подменяем те самые эмоции красивыми словами вроде «актив не оправдал ожиданий».
#простые_вопросы
Вопрос простой, а ответ сложный.
Дело в том, что актив никому ничего не должен. Он не должен оправдывать твоих ожиданий, он должен соответствовать твоей инвестиционной идее.
То есть сначала нужно вспомнить, зачем ты покупал этот актив.
Есть «плохие» идеи:
— через год вырастет на 20%
— дивиденды будут расти
— акция недооценена, рынок это скоро поймёт
— на долгосроке должен обгонять инфляцию
Они плохие не потому, что неадекватные, а потому что неопределённые. И даже если эти условия формально выполняются, твои ожидания могут «не оправдаться». Ты даже не сможешь объяснить это, кроме того, что «есть такое ощущение».
То есть когда ты раздумываешь, что купил акцию, она выросла на 10%, вроде норм, но соседняя прибавила 15%, да ещё и дивы выше — это и есть отсутствие идеи. Или размытая идея, что по сути одно и то же.
Совсем другая картина будет, если уточнить идеи, например:
— держу ростовую акцию до тех пор, пока доходность за 3 последних года превышает 30%
— держу акцию до тех пор, пока дивдоходность выше 8%
— жду роста недооценённой акции на 50% в ближайшие 2 года
— держу актив, пока доходность обгоняет официальную инфляцию минимум на 2%
И это уже инвестиционные идеи, а не предположения. С этим можно работать не на уровне ощущений, а на контроле условий и чисел.
Конечно, такие условия задаются до покупки, а не после просадки.
И дальше появляется чёткий алгоритм:
Соблюдаются условия — держу и докупаю.
Не соблюдаются — продаю актив и ищу другую идею.
На грани — проверяю идею ещё раз, возможно, уточняю её.
В общем, если уж ты занимаешься активным управлением и покупаешь отдельные акции, а не фонды, то эмоции ни к чему хорошему не приведут.
Парадокс в том, что эту нехитрую фразу знает каждый инвестор, а на практике мы просто подменяем те самые эмоции красивыми словами вроде «актив не оправдал ожиданий».
#простые_вопросы
❤9👍8🔥3🤔1
Как ускорить выход на FIRE (но вам это не понравится)
С интересом смотрю, как идёт к FIRE Александр Елисеев (Фининди). Он двигается к накоплению классических 300 месячных расходов, но инфляция постоянно сжирает усилия. Портфель растёт, а расходы растут ещё быстрее, причём уровень жизни остаётся прежним.
Здесь мне приходит в голову мысль, насколько вообще относительная эта штука FIRE.
Например, в случае Александра (у него накоплено 281 месячных расходов) перевалить число 300 поможет даже небольшой рост рынка, который у нас может случиться в любой момент.
Но что если зайти с другой стороны?
Ведь FIRE — это простая формула, капитал в числителе, расходы в знаменателе. Можно увеличивать капитал, а можно уменьшать расходы.
После такого великого открытия я и посмотрел на свой портфель. Может, мне уже пора на FIRE?
Нет, пока рано.
Даже не буду показывать график месячных расходов, потому что он не особо весёлый — сейчас там едва набирается 30 от необходимых 300.
Но я живу в стране, где расходы довольно высокие. За одну аренду квартиры приходится платить столько, что в Питере хватило бы чуть ли не на месяц жизни.
Короче, испанская гора не идёт к русскому Магомету.
А что, если самому пойти к горе?
Или выбрать её поменьше?
Я несколько месяцев жил в разных странах Азии (Тай, Малайзия и Индонезия) и понимаю, что там мои накопленные 30 месячных расходов сразу превратятся минимум в 50. Без снижения уровня жизни, а скорее всего, даже с повышением. И расти портфель будет намного быстрее.
Или другой вариант.
Распродаю свои буржуйские ETF-ки, возвращаюсь в Питер, затариваюсь облигациями на всю котлету, считаю, сколько капает купонов в год, и...
Вот он FIRE!
Да, с оговорками. Уровень жизни придётся снизить, облигации не всегда будут давать двухзначную доходность, а инфляция снижается только в отчётах ЦБ. Но если подходить формально, то вот «пассивный доход», который обеспечивает как минимум базовые потребности, а про «правило 300» пусть рассуждают зануды, начитавшиеся устаревших книжек.
Конечно, в здравом уме так делать не стоит, но если выход на FIRE — это главная цель в жизни, то в моём случае вполне подойдёт. И сколько-то времени даже будет работать.
И последний вариант — самый радикальный, но тоже вполне рабочий.
Я возвращаюсь домой.
В небольшую деревню в Ульяновской области, где я родился и вырос. Подозреваю, что там смогу стать настоящим фаерщиком даже по каноническому правилу 300 месячных расходов.
А чтобы не так сильно зависеть от портфеля, можно устроиться на полставки учителем информатики — я ж программист, а в сельских школах жуткий дефицит кадров.
И всё, жизнь удалась!
Можно будет наконец-то дышать чистым воздухом, кататься на велосипеде по окрестным лесам, летом собирать грибы и ягоды, выращивать свои овощи в огороде, рвать там спину, ой, это уже не то... Забыли.
В общем, без огорода это не жизнь, а сплошные радость и удовольствие! Я серьёзно. Жить в деревне даже с относительно небольшими деньгами, когда тебе ещё нет 40 лет — это как в 2010-х быть айтишником в Москве. Проблема в том, что так жить в деревне мало кто пробовал.
Но есть и другой момент.
Мы выбираем место для работы и жизни не только по месячным расходам. Иначе задача FIRE решалась бы за один переезд.
Кстати, не исключаю, что такие кардинальные изменения в моей жизни однажды произойдут. Три раза уже было, чем четвёртый-то сильно отличается?
Поэтому для тех, кто готов резко менять свою жизнь — переезд может сильно повлиять на FIRE. И совсем не обязательно ехать в США на пмж или в Тай на зиму. Возможно, хватит деревни в 100 км от столицы.
С интересом смотрю, как идёт к FIRE Александр Елисеев (Фининди). Он двигается к накоплению классических 300 месячных расходов, но инфляция постоянно сжирает усилия. Портфель растёт, а расходы растут ещё быстрее, причём уровень жизни остаётся прежним.
Здесь мне приходит в голову мысль, насколько вообще относительная эта штука FIRE.
Например, в случае Александра (у него накоплено 281 месячных расходов) перевалить число 300 поможет даже небольшой рост рынка, который у нас может случиться в любой момент.
Но что если зайти с другой стороны?
Ведь FIRE — это простая формула, капитал в числителе, расходы в знаменателе. Можно увеличивать капитал, а можно уменьшать расходы.
После такого великого открытия я и посмотрел на свой портфель. Может, мне уже пора на FIRE?
Нет, пока рано.
Даже не буду показывать график месячных расходов, потому что он не особо весёлый — сейчас там едва набирается 30 от необходимых 300.
Но я живу в стране, где расходы довольно высокие. За одну аренду квартиры приходится платить столько, что в Питере хватило бы чуть ли не на месяц жизни.
Короче, испанская гора не идёт к русскому Магомету.
А что, если самому пойти к горе?
Или выбрать её поменьше?
Я несколько месяцев жил в разных странах Азии (Тай, Малайзия и Индонезия) и понимаю, что там мои накопленные 30 месячных расходов сразу превратятся минимум в 50. Без снижения уровня жизни, а скорее всего, даже с повышением. И расти портфель будет намного быстрее.
Или другой вариант.
Распродаю свои буржуйские ETF-ки, возвращаюсь в Питер, затариваюсь облигациями на всю котлету, считаю, сколько капает купонов в год, и...
Вот он FIRE!
Да, с оговорками. Уровень жизни придётся снизить, облигации не всегда будут давать двухзначную доходность, а инфляция снижается только в отчётах ЦБ. Но если подходить формально, то вот «пассивный доход», который обеспечивает как минимум базовые потребности, а про «правило 300» пусть рассуждают зануды, начитавшиеся устаревших книжек.
Конечно, в здравом уме так делать не стоит, но если выход на FIRE — это главная цель в жизни, то в моём случае вполне подойдёт. И сколько-то времени даже будет работать.
И последний вариант — самый радикальный, но тоже вполне рабочий.
Я возвращаюсь домой.
В небольшую деревню в Ульяновской области, где я родился и вырос. Подозреваю, что там смогу стать настоящим фаерщиком даже по каноническому правилу 300 месячных расходов.
А чтобы не так сильно зависеть от портфеля, можно устроиться на полставки учителем информатики — я ж программист, а в сельских школах жуткий дефицит кадров.
И всё, жизнь удалась!
Можно будет наконец-то дышать чистым воздухом, кататься на велосипеде по окрестным лесам, летом собирать грибы и ягоды, выращивать свои овощи в огороде, рвать там спину, ой, это уже не то... Забыли.
В общем, без огорода это не жизнь, а сплошные радость и удовольствие! Я серьёзно. Жить в деревне даже с относительно небольшими деньгами, когда тебе ещё нет 40 лет — это как в 2010-х быть айтишником в Москве. Проблема в том, что так жить в деревне мало кто пробовал.
Но есть и другой момент.
Мы выбираем место для работы и жизни не только по месячным расходам. Иначе задача FIRE решалась бы за один переезд.
Кстати, не исключаю, что такие кардинальные изменения в моей жизни однажды произойдут. Три раза уже было, чем четвёртый-то сильно отличается?
Поэтому для тех, кто готов резко менять свою жизнь — переезд может сильно повлиять на FIRE. И совсем не обязательно ехать в США на пмж или в Тай на зиму. Возможно, хватит деревни в 100 км от столицы.
👍7🔥6❤4🤔1
Нейросеть назвала мой канал инвестиционным вытрезвителем 😐
Недавно баловался с ChatGPT и натравил её на свой канал.
Нейронка сделала довольно забавные выводы и назначила мне 3 роли:
1. Инвестиционный терапевт
2. Инвестор без иллюзий
3. Санитар инфополя
Насчёт первого не уверен, второе банально, а третий в точку — особенно с рубрикой Антиновости
И ещё ИИ подметил мой стиль и методы.
1. Радикальный реализм
Это моё любимое, прям топ. Разбор мифов, препарирование дивидендов и шутки над экспертами.
2. Прививка от FOMO
Звучит неплохо, дело полезное — это #антиновости и #простые_вопросы
3. Контент с долгим сроком годности
Ну здесь просто приятно. Спасибо ChatGPT, надеюсь, этот комплимент был не из-за платной подписки.
А мой канал ИИ назвал ещё веселее — инвестиционным вытрезвителем.
***
Смех смехом, но интересно, что нейросеть довольно точно поймала то, что я сам считаю самым важным в инвестициях.
Если честно, больше всего мне зашли Санитар инфополя, Радикальный реализм и Вытрезвитель.
Что думаете?
P.S. Подписаться на вытрезвитель — звучит странно, но все вопросы к бездушной железяке.
Недавно баловался с ChatGPT и натравил её на свой канал.
Нейронка сделала довольно забавные выводы и назначила мне 3 роли:
1. Инвестиционный терапевт
2. Инвестор без иллюзий
3. Санитар инфополя
Насчёт первого не уверен, второе банально, а третий в точку — особенно с рубрикой Антиновости
И ещё ИИ подметил мой стиль и методы.
1. Радикальный реализм
Это моё любимое, прям топ. Разбор мифов, препарирование дивидендов и шутки над экспертами.
2. Прививка от FOMO
Звучит неплохо, дело полезное — это #антиновости и #простые_вопросы
3. Контент с долгим сроком годности
Ну здесь просто приятно. Спасибо ChatGPT, надеюсь, этот комплимент был не из-за платной подписки.
А мой канал ИИ назвал ещё веселее — инвестиционным вытрезвителем.
***
Смех смехом, но интересно, что нейросеть довольно точно поймала то, что я сам считаю самым важным в инвестициях.
Если честно, больше всего мне зашли Санитар инфополя, Радикальный реализм и Вытрезвитель.
Что думаете?
P.S. Подписаться на вытрезвитель — звучит странно, но все вопросы к бездушной железяке.
👍13😁5❤4
Антиновости. Выпуск 25. Finex начинает ликвидацию фондов
Это плохая новость. Но не по той причине, о которой все пишут.
15 мая Finex подал ходатайство в суд Ирландии о ликвидации всех своих фондов, а 8 июня будет слушание. Уведомление для акционеров здесь
Меня удивили реакции в духе «лучше ужасный конец, чем ужас без конца».
Потому что это вообще не конец.
Да, фонды ликвидируют, но это не значит, что деньги пропадут.
Они будут переведены на те же заблокированные счета, куда капают наши дивиденды от западных компаний. Стоит ли переживать на этот счёт? Нет. Как раньше мы не имели доступа к активам, так и сейчас не будет доступа к деньгам.
Читал несколько постов-надежд, что это поможет ускорить возврат капитала, но не вижу ни единой причины, как это повлияет на снятие европейских санкций или ускорение поиска каких-то механизмов обмена.
Успокоил, называется...
Да, звучит не очень вдохновляюще, но не вижу смысла тешить друг друга ложными надеждами. Это и есть настоящие риски инвестиций, а не отмена дивидендов Фосагро.
Тогда подожди, если ничего особо не меняется, почему новость-то плохая?
Потому что меняются две вещи: отношение к индексным фондам и потенциальное будущее этих денег.
И я бы предпочёл, чтобы деньги остались в активах под управлением Finex.
Дело в том, что ликвидация ETF может усилить и без того негативное отношение наших инвесторов к индексным фондам. У нас до сих пор слово Finex ассоциируется с блокировкой и санкциями, хотя они не имеют к этому никакого отношения. Но в массовом сознании уже закрепляется установка «фонды плохие, их заблокировали»
А вторая вещь намного серьёзнее — причём не для эмоций, а для портфеля.
Знаю, многие с этими деньгами уже попрощались. Психологически это верное решение — не стоит рассчитывать, что эти деньги вернутся в ближайшем будущем.
А что насчёт НЕ ближайшего?
Пройдёт 5, 10, 20 лет...
Вы уверены, что санкции это навсегда? Я — нет. Понятия не имею, застанем ли мы их отмену или ослабление, но в этом мире мало что бывает навсегда. И уж точно не отношения между странами, которые разворачиваются на 180 градусов после каких угодно событий.
Можно с этим спорить, но нельзя отрицать вероятность. Поэтому я бы предпочёл, чтобы эти деньги хранились в ETF и двигались вместе с мировыми рынками, а не лежали мёртвым грузом в каких-нибудь европейских облигациях.
И если исходить из того, что вероятность снятия санкций ненулевая, то момент разблокировки и возврат денег инвесторам мог бы очень сильно поменять наши взгляды на индексные фонды и особенно на силу долгосрочных инвестиций.
Мы любим рассуждать на тему «лучший инвестор — тот, кто годами не трогает портфель». А сейчас мы потеряли шанс убедиться в этом на практике.
Вот поэтому я и считаю эту новость очень плохой.
Ничего хорошего в краткосрочной перспективе всё равно не будет, но из двух зол я предпочитаю выбирать меньшее.
Первое зло — это заморозка денег. Мы уже привыкли.
А вот второе намного хуже — мы теряем саму возможность их роста.
#антиновости
Это плохая новость. Но не по той причине, о которой все пишут.
15 мая Finex подал ходатайство в суд Ирландии о ликвидации всех своих фондов, а 8 июня будет слушание. Уведомление для акционеров здесь
Меня удивили реакции в духе «лучше ужасный конец, чем ужас без конца».
Потому что это вообще не конец.
Да, фонды ликвидируют, но это не значит, что деньги пропадут.
Они будут переведены на те же заблокированные счета, куда капают наши дивиденды от западных компаний. Стоит ли переживать на этот счёт? Нет. Как раньше мы не имели доступа к активам, так и сейчас не будет доступа к деньгам.
Читал несколько постов-надежд, что это поможет ускорить возврат капитала, но не вижу ни единой причины, как это повлияет на снятие европейских санкций или ускорение поиска каких-то механизмов обмена.
Успокоил, называется...
Да, звучит не очень вдохновляюще, но не вижу смысла тешить друг друга ложными надеждами. Это и есть настоящие риски инвестиций, а не отмена дивидендов Фосагро.
Тогда подожди, если ничего особо не меняется, почему новость-то плохая?
Потому что меняются две вещи: отношение к индексным фондам и потенциальное будущее этих денег.
И я бы предпочёл, чтобы деньги остались в активах под управлением Finex.
Дело в том, что ликвидация ETF может усилить и без того негативное отношение наших инвесторов к индексным фондам. У нас до сих пор слово Finex ассоциируется с блокировкой и санкциями, хотя они не имеют к этому никакого отношения. Но в массовом сознании уже закрепляется установка «фонды плохие, их заблокировали»
А вторая вещь намного серьёзнее — причём не для эмоций, а для портфеля.
Знаю, многие с этими деньгами уже попрощались. Психологически это верное решение — не стоит рассчитывать, что эти деньги вернутся в ближайшем будущем.
А что насчёт НЕ ближайшего?
Пройдёт 5, 10, 20 лет...
Вы уверены, что санкции это навсегда? Я — нет. Понятия не имею, застанем ли мы их отмену или ослабление, но в этом мире мало что бывает навсегда. И уж точно не отношения между странами, которые разворачиваются на 180 градусов после каких угодно событий.
Можно с этим спорить, но нельзя отрицать вероятность. Поэтому я бы предпочёл, чтобы эти деньги хранились в ETF и двигались вместе с мировыми рынками, а не лежали мёртвым грузом в каких-нибудь европейских облигациях.
И если исходить из того, что вероятность снятия санкций ненулевая, то момент разблокировки и возврат денег инвесторам мог бы очень сильно поменять наши взгляды на индексные фонды и особенно на силу долгосрочных инвестиций.
Мы любим рассуждать на тему «лучший инвестор — тот, кто годами не трогает портфель». А сейчас мы потеряли шанс убедиться в этом на практике.
Вот поэтому я и считаю эту новость очень плохой.
Ничего хорошего в краткосрочной перспективе всё равно не будет, но из двух зол я предпочитаю выбирать меньшее.
Первое зло — это заморозка денег. Мы уже привыкли.
А вот второе намного хуже — мы теряем саму возможность их роста.
#антиновости
👍13😢1
8 месяцев я шёл к этому моменту.
Написал 130 постов, километры текстов и комментариев, разобрал десятки мифов и антиновостей. Рано или поздно это должно было случиться.
Первая картинка в моём канале.
Месяца через три после запуска канала я впервые поставил смайлик-скобочку :) Ещё через пару месяцев появился 🙂. И вот сегодня медиа-взрыв.
Думаю, повод для этого стоящий.
Моя первая книга «База инвестора» появилась на Литресе.
Необычное чувство.
С одной стороны, я написал и озвучил её уже давно. Выложил в отдельный канал, а потом выпустил pdf и epub.
Но с другой — это какой-то следующий шаг, когда книга оказывается не у тебя, а на отдельной платформе рядом с другими авторами, например, Алексеем Марковым и Бабайкиным.
Ладно, «рядом» — это я, конечно, погорячился. Найти мою книгу там ещё нужно постараться, поэтому вот прямая ссылка:
https://www.litres.ru/73989149/
По содержанию ничего не поменялось — это та же «База», которую вы уже видели. Просто теперь с нормальной обложкой и на внешней площадке.
Книга, как и раньше, бесплатная.
Буду рад, если поставите оценку или оставите отзыв на Литресе. Сейчас это единственное, что двигает книгу вверх.
Написал 130 постов, километры текстов и комментариев, разобрал десятки мифов и антиновостей. Рано или поздно это должно было случиться.
Первая картинка в моём канале.
Месяца через три после запуска канала я впервые поставил смайлик-скобочку :) Ещё через пару месяцев появился 🙂. И вот сегодня медиа-взрыв.
Думаю, повод для этого стоящий.
Моя первая книга «База инвестора» появилась на Литресе.
Необычное чувство.
С одной стороны, я написал и озвучил её уже давно. Выложил в отдельный канал, а потом выпустил pdf и epub.
Но с другой — это какой-то следующий шаг, когда книга оказывается не у тебя, а на отдельной платформе рядом с другими авторами, например, Алексеем Марковым и Бабайкиным.
Ладно, «рядом» — это я, конечно, погорячился. Найти мою книгу там ещё нужно постараться, поэтому вот прямая ссылка:
https://www.litres.ru/73989149/
По содержанию ничего не поменялось — это та же «База», которую вы уже видели. Просто теперь с нормальной обложкой и на внешней площадке.
Книга, как и раньше, бесплатная.
Буду рад, если поставите оценку или оставите отзыв на Литресе. Сейчас это единственное, что двигает книгу вверх.
🔥19❤7
Когда правила работают против тебя
История первая
Питер, 2018 год, конец апреля. Я еду в пригород. Это мой второй выезд на мотоцикле.
Немного страшно, но я подготовлен.
Ещё помню все правила, не гоню и не лезу в междурядье. Сам в полном экипе, отличный шлем-интеграл, кожаная куртка, мотоштаны, крепкие ботинки и перчатки.
На выезде из Питера попадаю в глухую пробку и встаю вместе со всеми. Помните, да? Я правильный мотоциклист, уважающий других, и между рядов не лезу.
А день очень жаркий для конца апреля. Как сейчас помню — 28 градусов.
Помню потому, что я в полной мото-сбруе, подо мной раскалённый движок, а сверху жарит солнце. Телефон-навигатор уже вырубился от перегрева. Начинаю закипать и сам. Но терплю, я же твёрдо решил не лезть в междурядье.
Справа мужик в машине с кондиционером открывает окно и показывает, мол, проезжай здесь, тут места много — я отказываюсь.
Мимо проезжает парень на мопеде в шортах и сланцах, видимо, думает, что я боюсь ехать, и зовёт меня с собой — я отказываюсь.
В соседней машине мужик с бутылкой холодного кваса крутит пальцем у виска — я не обращаю внимания.
А надо сказать, междурядье там такое, не то что на мопеде, на Урале с коляской проедешь. То есть уж точно никому не помешаешь.
Через полчаса этой пытки я стою уже не как гордый байкер, а как мокрая курица. И понимаю, что ещё пару минут и получу тепловой удар. Трогаюсь с места, спокойно проезжаю метров 100 между машинами и сворачиваю на ближайшем перекрестке. Попадаю на сельскую дорогу, хорошо, ветерок, быстро освежаюсь — жизнь налаживается.
История вторая
Питер, 2020 год, начало марта. Я сижу в однушке с телефоном в руках и вытираю пот с ладоней — делаю первые покупки на фондовой бирже.
Немного страшно, но я подготовлен.
Прочитал с пяток книг про инвестиции, прошёл пару курсов и разобрал 10 вариантов диверсификации.
Покупаю облигации на 30% портфеля, потому что знаю правило — в портфеле должно быть столько облигаций, сколько тебе лет. Облигации поддержат портфель в сложные времена, и ты будешь спокойнее переносить просадки.
Сложные времена настали сразу — через 2 недели рынок упал на 25%.
Поддержали облигации мой портфель?
Спокойнее ли я относился к просадке?
Да если бы!
Каждый день минус тысяча-полторы рублей, падает так неотвратимо, что руки чешутся всё продать и забыть про эти инвестиции.
Поддержало портфель и нервы только быстрое восстановление рынка. На моё счастье. Сначала я выдохнул, а потом задумался, нужны ли мне вообще облигации в портфеле, если я собираюсь инвестировать минимум 20 лет.
***
Конечно, дело вообще не в мотоцикле и не в облигациях.
В инвестициях мы часто говорим о том, как поступать правильно, разумно, рационально. И забываем о том, что правила хороши, когда ты понимаешь, зачем они тебе. И вредны, когда ты им следуешь автоматически.
А иногда полезно задать себе вопрос:
Это моё решение или просто набор чужих правил?
И дело не только в портфеле.
P.S. Гонять в междурядье я так и не научился, но стал различать ситуации. Если встряну в глухой пробке и увижу, что смогу спокойно проехать, никому не мешая, то я это сделаю.
Но если на светофоре передо мной три машины, я не буду протискиваться между ними, чтобы оказаться впереди всех.
Незачем.
История первая
Питер, 2018 год, конец апреля. Я еду в пригород. Это мой второй выезд на мотоцикле.
Немного страшно, но я подготовлен.
Ещё помню все правила, не гоню и не лезу в междурядье. Сам в полном экипе, отличный шлем-интеграл, кожаная куртка, мотоштаны, крепкие ботинки и перчатки.
На выезде из Питера попадаю в глухую пробку и встаю вместе со всеми. Помните, да? Я правильный мотоциклист, уважающий других, и между рядов не лезу.
А день очень жаркий для конца апреля. Как сейчас помню — 28 градусов.
Помню потому, что я в полной мото-сбруе, подо мной раскалённый движок, а сверху жарит солнце. Телефон-навигатор уже вырубился от перегрева. Начинаю закипать и сам. Но терплю, я же твёрдо решил не лезть в междурядье.
Справа мужик в машине с кондиционером открывает окно и показывает, мол, проезжай здесь, тут места много — я отказываюсь.
Мимо проезжает парень на мопеде в шортах и сланцах, видимо, думает, что я боюсь ехать, и зовёт меня с собой — я отказываюсь.
В соседней машине мужик с бутылкой холодного кваса крутит пальцем у виска — я не обращаю внимания.
А надо сказать, междурядье там такое, не то что на мопеде, на Урале с коляской проедешь. То есть уж точно никому не помешаешь.
Через полчаса этой пытки я стою уже не как гордый байкер, а как мокрая курица. И понимаю, что ещё пару минут и получу тепловой удар. Трогаюсь с места, спокойно проезжаю метров 100 между машинами и сворачиваю на ближайшем перекрестке. Попадаю на сельскую дорогу, хорошо, ветерок, быстро освежаюсь — жизнь налаживается.
История вторая
Питер, 2020 год, начало марта. Я сижу в однушке с телефоном в руках и вытираю пот с ладоней — делаю первые покупки на фондовой бирже.
Немного страшно, но я подготовлен.
Прочитал с пяток книг про инвестиции, прошёл пару курсов и разобрал 10 вариантов диверсификации.
Покупаю облигации на 30% портфеля, потому что знаю правило — в портфеле должно быть столько облигаций, сколько тебе лет. Облигации поддержат портфель в сложные времена, и ты будешь спокойнее переносить просадки.
Сложные времена настали сразу — через 2 недели рынок упал на 25%.
Поддержали облигации мой портфель?
Спокойнее ли я относился к просадке?
Да если бы!
Каждый день минус тысяча-полторы рублей, падает так неотвратимо, что руки чешутся всё продать и забыть про эти инвестиции.
Поддержало портфель и нервы только быстрое восстановление рынка. На моё счастье. Сначала я выдохнул, а потом задумался, нужны ли мне вообще облигации в портфеле, если я собираюсь инвестировать минимум 20 лет.
***
Конечно, дело вообще не в мотоцикле и не в облигациях.
В инвестициях мы часто говорим о том, как поступать правильно, разумно, рационально. И забываем о том, что правила хороши, когда ты понимаешь, зачем они тебе. И вредны, когда ты им следуешь автоматически.
А иногда полезно задать себе вопрос:
Это моё решение или просто набор чужих правил?
И дело не только в портфеле.
P.S. Гонять в междурядье я так и не научился, но стал различать ситуации. Если встряну в глухой пробке и увижу, что смогу спокойно проехать, никому не мешая, то я это сделаю.
Но если на светофоре передо мной три машины, я не буду протискиваться между ними, чтобы оказаться впереди всех.
Незачем.
❤14👍11😁2
Перед ликвидацией фондов Finex решил посмотреть напоследок на свой замороженный портфель
Благо на сайте есть калькулятор, где можно посчитать его стоимость. Но просто показывать цифры не вижу смысла, интереснее разобрать, как я подбирал фонды 5 лет назад и что думаю об этом сейчас.
Что меня удивило
FXMM (краткосрочные облигации США) занимали почти треть портфеля. Еле вспомнил, что использовал этот фонд как копилку для послековидных путешествий.
Мда. Накопил и напутешествовался.
Но не будем о грустном, дальше посмотрим на самое интересное — фонды акций. Проценты буду считать без учёта облигаций.
FXUS (акции США) — 38,7%
5 лет назад: норм идея, 40% на S&P 500, сильнейшая экономика мира и крупнейший фондовый рынок.
Сейчас: неплохая идея, у меня половину сегодняшнего портфеля тоже занимают компании США.
FXCN (Китай) - 10,1%
5 лет назад: китайцы всех порвут, 10% очень мало, активно добираю хотя бы до 25%.
Сейчас: это просто одна из стран, причём с высокими политическими рисками, писал об этом раньше. 10% норм, можно и поменьше, наращивать долю точно бы не стал.
FXDE (Германия) - 3,1%
5 лет назад: нужна Европа в портфеле. Зачем? Ну вот захотелось мне.
Сейчас: непонятно, зачем выделять именно немцев. Есть фонды на весь мир или Европу, где Германия занимает своё место.
FXDM (развитые рынки без США) - 9,4%
FXEM (развивающиеся рынки без Китая и Индии) - 4,5%
5 лет назад: не всё же США и Китай держать, есть и другие страны: Англия, Канада, Япония, Бразилия, Тайвань. В портфеле всё сгодится.
Сейчас: диверсификация по странам важна, но не стоит перебарщивать и дробить ETF, когда есть фонды на весь мир.
FXIM + FXIT (IT-сектор США) - 30,1%
FXES (индустрия видеоигр и киберспорта) - 4,1%
5 лет назад: за IT будущее, за играми тем более, треть портфеля как ставка на будущее — в самый раз.
Сейчас: понятия не имею, за чем будущее — за IT, AI, играми или производителями кошачьего корма, потому что однажды котики захватят весь мир. Узкоспециализированные фонды в портфеле ни к чему, выкинул бы без раздумий.
К тому же IT-фонды сильно пересекаются с FXUS, и 70% американцев — это слишком высокая ставка.
***
Но то было 5 лет назад.
Свой актуальный портфель я уже разбирал — и там всего 3 фонда: на США, на весь мир и на развивающиеся рынки. В равных пропорциях.
Приду ли я ещё через 5 лет к портфелю из одного мирового фонда?
Вполне допускаю.
Но за это время я и так понял, что фонды тоже нужно выбирать не абы как, бросаясь на модное и хайповое. Конечно, это не тот риск, как при выборе отдельных акций, но и держать такой винегрет из 8 фондов никакого смысла нет.
Только суеты больше.
Какие выводы могу сделать:
— не брать отраслевые фонды (сейчас соблюдаю)
— не дублировать страны (дублирую, но понимаю зачем)
— не дробить портфель ради ощущения контроля (есть куда стремиться)
И вот последний пункт не только про фонды.
Есть такая штука — иллюзия диверсификации. Когда в портфеле полсотни акций, десяток фондов и 15 облигаций.
Знакомо?
Это как раз оно 😉
Благо на сайте есть калькулятор, где можно посчитать его стоимость. Но просто показывать цифры не вижу смысла, интереснее разобрать, как я подбирал фонды 5 лет назад и что думаю об этом сейчас.
Что меня удивило
FXMM (краткосрочные облигации США) занимали почти треть портфеля. Еле вспомнил, что использовал этот фонд как копилку для послековидных путешествий.
Мда. Накопил и напутешествовался.
Но не будем о грустном, дальше посмотрим на самое интересное — фонды акций. Проценты буду считать без учёта облигаций.
FXUS (акции США) — 38,7%
5 лет назад: норм идея, 40% на S&P 500, сильнейшая экономика мира и крупнейший фондовый рынок.
Сейчас: неплохая идея, у меня половину сегодняшнего портфеля тоже занимают компании США.
FXCN (Китай) - 10,1%
5 лет назад: китайцы всех порвут, 10% очень мало, активно добираю хотя бы до 25%.
Сейчас: это просто одна из стран, причём с высокими политическими рисками, писал об этом раньше. 10% норм, можно и поменьше, наращивать долю точно бы не стал.
FXDE (Германия) - 3,1%
5 лет назад: нужна Европа в портфеле. Зачем? Ну вот захотелось мне.
Сейчас: непонятно, зачем выделять именно немцев. Есть фонды на весь мир или Европу, где Германия занимает своё место.
FXDM (развитые рынки без США) - 9,4%
FXEM (развивающиеся рынки без Китая и Индии) - 4,5%
5 лет назад: не всё же США и Китай держать, есть и другие страны: Англия, Канада, Япония, Бразилия, Тайвань. В портфеле всё сгодится.
Сейчас: диверсификация по странам важна, но не стоит перебарщивать и дробить ETF, когда есть фонды на весь мир.
FXIM + FXIT (IT-сектор США) - 30,1%
FXES (индустрия видеоигр и киберспорта) - 4,1%
5 лет назад: за IT будущее, за играми тем более, треть портфеля как ставка на будущее — в самый раз.
Сейчас: понятия не имею, за чем будущее — за IT, AI, играми или производителями кошачьего корма, потому что однажды котики захватят весь мир. Узкоспециализированные фонды в портфеле ни к чему, выкинул бы без раздумий.
К тому же IT-фонды сильно пересекаются с FXUS, и 70% американцев — это слишком высокая ставка.
***
Но то было 5 лет назад.
Свой актуальный портфель я уже разбирал — и там всего 3 фонда: на США, на весь мир и на развивающиеся рынки. В равных пропорциях.
Приду ли я ещё через 5 лет к портфелю из одного мирового фонда?
Вполне допускаю.
Но за это время я и так понял, что фонды тоже нужно выбирать не абы как, бросаясь на модное и хайповое. Конечно, это не тот риск, как при выборе отдельных акций, но и держать такой винегрет из 8 фондов никакого смысла нет.
Только суеты больше.
Какие выводы могу сделать:
— не брать отраслевые фонды (сейчас соблюдаю)
— не дублировать страны (дублирую, но понимаю зачем)
— не дробить портфель ради ощущения контроля (есть куда стремиться)
И вот последний пункт не только про фонды.
Есть такая штука — иллюзия диверсификации. Когда в портфеле полсотни акций, десяток фондов и 15 облигаций.
Знакомо?
Это как раз оно 😉
👍15❤2👏2
Май на канале
В прошлом месяце я написал 14 постов — и вот что вам понравилось больше всего.
Профессор Финансового университета рассказал, как самозанятым выйти на пенсию в 50 тысяч рублей
Разобрал на калькуляторе и здравом смысле, почему не стоит слушать советы профессора.
Следующий пост о налогах в разных странах мира.
Где инвестору жить хорошо: от Сингапура до Канады
Почему:
— Индия — это ад для инвесторов
— норвежские миллионеры бегут в Швейцарию
— а в Германии инвесторам-атеистам живётся особенно грустно
Дальше, кажется, родилась новая рубрика.
Не влезай — убьёт. Кредитные плечи
Пробежались по типичному пути трейдеров — как легко «заработать на плечах» и как ещё легче всё потерять.
Следом идёт постоянная рубрика канала
Инвест-мифы. В индексе много «мусора»
Мой любимый миф про индексы. Посмотрели, где нелюбители фондов правы, а где перегибают палку.
На пятом месте не менее постоянная рубрика
Простой вопрос: Что делать, если актив не оправдал ожиданий?
Почему актив вообще должен что-то оправдывать. И внезапно — про инвестиционные идеи и их критерии. Прошёлся по краю, но всё-таки удержался от прогноза справедливой цены Сбера.
«Худший» пост мая
Я не люблю тревел-блоги
Самый незалайканный пост — и справедливо, потому что рекламу никто не любит. Даже если это реклама моего собственного канала о путешествиях, где я иногда пишу о своих поездках и рассказываю байки.
Кстати, интересно, что подписалось на канал в 2 раза больше, чем поставили лайки посту 🙂
Посты апреля
Лучший текст прошлого месяца — Исполняйте мечты вовремя
Это мой старый текст, который я написал ещё 7 лет назад. Об отложенной жизни и нереализованных мечтах. Уже тогда я понял, почему не стану ярым фанатом FIRE любой ценой.
Планы на июнь
Будем говорить о разном:
— новая реальность или временная хтонь — как отличить
— о двух путях в инвестициях — не про акции/облигации, а про иллюзии инвесторов
— как нейросети лезут в инвест-блоги — разберу на примере своего же канала, будем искать у меня нейрослоп
На этом всё.
Увидимся завтра в Антиновостях.
#посты_месяца
В прошлом месяце я написал 14 постов — и вот что вам понравилось больше всего.
Профессор Финансового университета рассказал, как самозанятым выйти на пенсию в 50 тысяч рублей
Разобрал на калькуляторе и здравом смысле, почему не стоит слушать советы профессора.
Следующий пост о налогах в разных странах мира.
Где инвестору жить хорошо: от Сингапура до Канады
Почему:
— Индия — это ад для инвесторов
— норвежские миллионеры бегут в Швейцарию
— а в Германии инвесторам-атеистам живётся особенно грустно
Дальше, кажется, родилась новая рубрика.
Не влезай — убьёт. Кредитные плечи
Пробежались по типичному пути трейдеров — как легко «заработать на плечах» и как ещё легче всё потерять.
Следом идёт постоянная рубрика канала
Инвест-мифы. В индексе много «мусора»
Мой любимый миф про индексы. Посмотрели, где нелюбители фондов правы, а где перегибают палку.
На пятом месте не менее постоянная рубрика
Простой вопрос: Что делать, если актив не оправдал ожиданий?
Почему актив вообще должен что-то оправдывать. И внезапно — про инвестиционные идеи и их критерии. Прошёлся по краю, но всё-таки удержался от прогноза справедливой цены Сбера.
«Худший» пост мая
Я не люблю тревел-блоги
Самый незалайканный пост — и справедливо, потому что рекламу никто не любит. Даже если это реклама моего собственного канала о путешествиях, где я иногда пишу о своих поездках и рассказываю байки.
Кстати, интересно, что подписалось на канал в 2 раза больше, чем поставили лайки посту 🙂
Посты апреля
Лучший текст прошлого месяца — Исполняйте мечты вовремя
Это мой старый текст, который я написал ещё 7 лет назад. Об отложенной жизни и нереализованных мечтах. Уже тогда я понял, почему не стану ярым фанатом FIRE любой ценой.
Планы на июнь
Будем говорить о разном:
— новая реальность или временная хтонь — как отличить
— о двух путях в инвестициях — не про акции/облигации, а про иллюзии инвесторов
— как нейросети лезут в инвест-блоги — разберу на примере своего же канала, будем искать у меня нейрослоп
На этом всё.
Увидимся завтра в Антиновостях.
#посты_месяца
👍12❤4
Антиновости. Выпуск 26.
Совет эксперта: нужно изучить фундаментальный и технический анализ перед тем, как начать торговать на фондовой бирже
ААААА!!!
Пост закончен.
***
Ладно, чуть подробнее.
Одно дело, когда такие советы раздают инфоцыгане или брокеры — они хотя бы на этом деньги зарабатывают. И совсем другое, когда об этом на серьёзных щах говорит эксперт с дипломом.
В таких случаях я всегда думаю: наверно, человек где-то учился. Ходил на лекции. Может, даже книжку читал.
Вот только вопрос к эксперту: ты вообще помнишь, что такое начать инвестировать?
Какой ещё фундаментальный и тем более технический анализ? С таким подходом человек вообще никогда не начнёт.
Если бы ты работал тренером в зале, тоже бы говорил, мол, вот тебе штанга на 150 кг, как научишься поднимать, приходи, поговорим?
***
Начинающий инвестор — это обычно человек, который отложил первые 10, 30 или 100 тысяч рублей. И решил не нести их в банк, а вложить в более рисковые инструменты.
Главное, что нужно в самом начале — это решиться на первый шаг и не наломать дров:
— не влезть в какую-нибудь пирамиду
— не отдать деньги в «инвестиционный фонд»
— не купить «ракету на всю котлету»
— не нарваться на канал «с сигналами»
Чтобы не бросить это дело через неделю — после первой просадки. Со словами «лохотрон эти ваши инвестиции»
А что же нужно сделать?
— научиться откладывать деньги
— настроиться на долгий процесс, а не на «торговать на бирже»
— сделать первую покупку
— собрать простой портфель
— следить за своими ощущениями и эмоциями
Вот это и нужно начинающим инвесторам, а не забивать себе голову талмудами по всяким анализам.
Ещё успеется.
Если вообще понадобится.
#антиновости
Совет эксперта: нужно изучить фундаментальный и технический анализ перед тем, как начать торговать на фондовой бирже
ААААА!!!
Пост закончен.
***
Ладно, чуть подробнее.
Одно дело, когда такие советы раздают инфоцыгане или брокеры — они хотя бы на этом деньги зарабатывают. И совсем другое, когда об этом на серьёзных щах говорит эксперт с дипломом.
В таких случаях я всегда думаю: наверно, человек где-то учился. Ходил на лекции. Может, даже книжку читал.
Вот только вопрос к эксперту: ты вообще помнишь, что такое начать инвестировать?
Какой ещё фундаментальный и тем более технический анализ? С таким подходом человек вообще никогда не начнёт.
Если бы ты работал тренером в зале, тоже бы говорил, мол, вот тебе штанга на 150 кг, как научишься поднимать, приходи, поговорим?
***
Начинающий инвестор — это обычно человек, который отложил первые 10, 30 или 100 тысяч рублей. И решил не нести их в банк, а вложить в более рисковые инструменты.
Главное, что нужно в самом начале — это решиться на первый шаг и не наломать дров:
— не влезть в какую-нибудь пирамиду
— не отдать деньги в «инвестиционный фонд»
— не купить «ракету на всю котлету»
— не нарваться на канал «с сигналами»
Чтобы не бросить это дело через неделю — после первой просадки. Со словами «лохотрон эти ваши инвестиции»
А что же нужно сделать?
— научиться откладывать деньги
— настроиться на долгий процесс, а не на «торговать на бирже»
— сделать первую покупку
— собрать простой портфель
— следить за своими ощущениями и эмоциями
Вот это и нужно начинающим инвесторам, а не забивать себе голову талмудами по всяким анализам.
Ещё успеется.
Если вообще понадобится.
#антиновости
❤13👍11🔥1
Новая реальность. В которой ничего нового
2000 год — крах доткомов.
Мир никогда не будет прежним!
2008 год — мировой финансовый кризис.
Мир никогда не будет прежним!
2020 год — ковид.
Мир никогда... Ну вы поняли.
***
Каждый год инвесторы заявляют, что мир изменился.
У одного закончилась эпоха глобализма, у второго наступила другая эпоха — облигаций, а у третьего осталась одна надежда на святой Сбер.
Последние 4 года такие разговоры только усилились.
Наступила новая реальность.
Нужно менять старые представления о мире.
Подписывайтесь в Мах, ой, это не то.
Я не готов рассуждать о том, изменился ли мир — это каждый решит сам для себя. А вот когда менялись инвестиции, об этом готов.
1917 год — пришли большевики и фондовый рынок закрылся.
1991 год — ушли большевики и фондовый рынок возродился.
Вот в эти моменты наступила новая реальность.
Мир инвестиций перестал быть прежним.
***
Меняются инструменты и брокеры, появляются и исчезают компании, блокируются активы. То есть реализовываются риски, которые в инвестициях существуют по определению.
Но меняются ли базовые идеи?
— сломались принципы диверсификации?
— активные инвесторы стали массово обгонять индексные фонды?
— доходность облигаций на долгосроке превысила доходность акций?
Нет.
Мир, может, и меняется. Меняются тикеры, которыми мы набиваем портфели. А вот база остаётся — до тех пор, пока существует фондовый рынок.
И никакая «новая реальность» этого не изменит.
2000 год — крах доткомов.
Мир никогда не будет прежним!
2008 год — мировой финансовый кризис.
Мир никогда не будет прежним!
2020 год — ковид.
Мир никогда... Ну вы поняли.
***
Каждый год инвесторы заявляют, что мир изменился.
У одного закончилась эпоха глобализма, у второго наступила другая эпоха — облигаций, а у третьего осталась одна надежда на святой Сбер.
Последние 4 года такие разговоры только усилились.
Наступила новая реальность.
Нужно менять старые представления о мире.
Подписывайтесь в Мах, ой, это не то.
Я не готов рассуждать о том, изменился ли мир — это каждый решит сам для себя. А вот когда менялись инвестиции, об этом готов.
1917 год — пришли большевики и фондовый рынок закрылся.
1991 год — ушли большевики и фондовый рынок возродился.
Вот в эти моменты наступила новая реальность.
Мир инвестиций перестал быть прежним.
***
Меняются инструменты и брокеры, появляются и исчезают компании, блокируются активы. То есть реализовываются риски, которые в инвестициях существуют по определению.
Но меняются ли базовые идеи?
— сломались принципы диверсификации?
— активные инвесторы стали массово обгонять индексные фонды?
— доходность облигаций на долгосроке превысила доходность акций?
Нет.
Мир, может, и меняется. Меняются тикеры, которыми мы набиваем портфели. А вот база остаётся — до тех пор, пока существует фондовый рынок.
И никакая «новая реальность» этого не изменит.
👍23❤1🔥1
Почему дивидендные календари вредят инвестору
Нет, я не о том, что вообще не считаю дивдоходность каким-то важным фактором при выборе компаний.
И даже не о том, что чем выше дивиденды, тем хуже для портфеля — об этом я уже писал в посте «Дивиденды не делают тебя богаче»
Дело в другом.
Вот представь, что ты сидишь и листаешь ленту. Видишь очередной календарь дивидендов. Смотришь, так, вот Сбер и Роснефть, всё понятно, они уже в портфеле, вот ВТБ, над ним привычно поржём, ЛСР, ну допустим...
Опа!
А это что такое?
Ставропольэнергосбыт.
Первый раз о ней слышу, но какая разница, дивдоходность 20%! Почему она ещё не в портфеле? Срочно покупать!
Но стоп.
Остудим голову. Мы же не какие-то малахольные, чтобы кидаться на первую попавшуюся акцию.
Надо разобраться.
Так, в подборке от Альфы эта акция есть. Вот известный блогер её держит, а он вроде норм чувак. На смартлабе какой-то разбор по мультипликаторам, P/E, ещё что-то, ну-ка, глянем в конец разбора — говорят, покупать.
Вроде картинка складывается.
Ещё пару дней подумаю, может, наткнусь на идею получше, а если нет, буду брать.
***
Знакомо такое?
Нет?
Ты эти простыни с календарями пролистываешь и тут же забываешь?
Жму руку. Серьёзно.
Или всё-таки иногда глаз цепляется за что-нибудь?
Начинаешь сомневаться.
Руки чешутся что-то поменять.
Улучшить.
Сломать.
Да, именно сломать.
Свою же стратегию и доли компаний, которые ты определил.
А ломать стратегию — это уже не инвестиции, а эмоции и погоня за быстрой, но сомнительной выгодой.
***
Откуда я знаю, что всё будет именно так?
Не знаю.
Это просто один из вариантов. Но дело в том, что я видел такое тысячу раз. В том числе и у самого себя.
Вот поэтому моё отношение к «дивидендным календарям» точно такое же, как к «новостям биржи» — много цифр и ощущения «информации», а пользы никакой. Только провоцируют FOMO и лишнюю суету, которые не приводят ни к чему хорошему.
И уж точно строчка в календаре не должна быть причиной покупки, если ещё вчера ты об этой компании даже не думал.
Нет, я не о том, что вообще не считаю дивдоходность каким-то важным фактором при выборе компаний.
И даже не о том, что чем выше дивиденды, тем хуже для портфеля — об этом я уже писал в посте «Дивиденды не делают тебя богаче»
Дело в другом.
Вот представь, что ты сидишь и листаешь ленту. Видишь очередной календарь дивидендов. Смотришь, так, вот Сбер и Роснефть, всё понятно, они уже в портфеле, вот ВТБ, над ним привычно поржём, ЛСР, ну допустим...
Опа!
А это что такое?
Ставропольэнергосбыт.
Первый раз о ней слышу, но какая разница, дивдоходность 20%! Почему она ещё не в портфеле? Срочно покупать!
Но стоп.
Остудим голову. Мы же не какие-то малахольные, чтобы кидаться на первую попавшуюся акцию.
Надо разобраться.
Так, в подборке от Альфы эта акция есть. Вот известный блогер её держит, а он вроде норм чувак. На смартлабе какой-то разбор по мультипликаторам, P/E, ещё что-то, ну-ка, глянем в конец разбора — говорят, покупать.
Вроде картинка складывается.
Ещё пару дней подумаю, может, наткнусь на идею получше, а если нет, буду брать.
***
Знакомо такое?
Нет?
Ты эти простыни с календарями пролистываешь и тут же забываешь?
Жму руку. Серьёзно.
Или всё-таки иногда глаз цепляется за что-нибудь?
Начинаешь сомневаться.
Руки чешутся что-то поменять.
Улучшить.
Сломать.
Да, именно сломать.
Свою же стратегию и доли компаний, которые ты определил.
А ломать стратегию — это уже не инвестиции, а эмоции и погоня за быстрой, но сомнительной выгодой.
***
Откуда я знаю, что всё будет именно так?
Не знаю.
Это просто один из вариантов. Но дело в том, что я видел такое тысячу раз. В том числе и у самого себя.
Вот поэтому моё отношение к «дивидендным календарям» точно такое же, как к «новостям биржи» — много цифр и ощущения «информации», а пользы никакой. Только провоцируют FOMO и лишнюю суету, которые не приводят ни к чему хорошему.
И уж точно строчка в календаре не должна быть причиной покупки, если ещё вчера ты об этой компании даже не думал.
👍12❤1
Вы ищете нейрослоп не там
Блогеры часто потешаются над нейрослопом, которого становится всё больше — и потешаются справедливо. Бабайкин даже однажды написал промпт, как избавиться от нейрояза (кстати, неплохое слово)
Если опустить момент, что сама идея промпта «убрать нейрояз» звучит как «мышки, станьте ёжиками», то Анар действительно собрал признаки текста, которые многие считают маркерами нейросетей:
— пафос
— канцелярит
— «не X, а Y»
— рубленые фразы
— лишние тире
— кавычки
— слово «это»
Но давайте посмотрим на них внимательнее.
Первые 2 пункта разбирать не интересно, потому что особого отношения к нейронкам они не имеют. Так может писать и начинающий автор, который перестарался с «умными формулировками». Ну или человек реально думает лозунгами, бывает.
Больше интересны следующие 5 пунктов, потому что по ним мои тексты идеально подходят под нейрослоп.
Вот первое же — «не X, а Y»
Да это мой любимый приём — рассказывать через отрицание! Мозг так устроен, что везде ищет до чего докопаться. Благо что популярных заблуждений в инвестициях хватает, чем я бессовестно и пользуюсь.
Рублёные фразы?
Имеются.
Некоторые блогеры умудряются писать тексты исключительно рублёными фразами, отчего кажется, что они будто вбивают слова в голову, как гвозди. Я же предпочитаю чередовать длинные и короткие предложения. Во-первых, я так реально говорю и думаю, а во-вторых, когда текст написан по линейке, его банально тяжелее читать.
Идём дальше.
Лишние тире — да сколько угодно. Это просто способ поставить паузу в тексте.
Некоторые ещё говорят, что длинные тире ставят только нейросети, а у живых людей обычный дефис «-»
Но и здесь мимо — иногда текстовые редакторы сами ставят длинные тире. И кавычки-ёлочки «» тоже. А букву ё можно ставить и самому, если не лень чуть оттопыривать левый мизинец.
Ну и слово «это» — это просто странно. Его можно использовать где угодно, от определений, если уж блогер хочет доносить мысли через них, до простой связки между предложениями, чтобы мысль перетекала плавно, а не как у киборга.
Короче, в чём моя главная мысль?
Люди пытаются определить нейрослоп по формальным признакам — но это полная ерунда.
Нейрослопом текст делают не отдельные слова и уж точно не длинные тире с кавычками. Нейрослоп — это отсутствие одной важной вещи, которую иногда называют «голосом автора», но я предпочитаю менее пафосные «манера и стиль»
Это проявляется по-разному.
Одного блогера читаешь и прямо чувствуешь, как он усмехается сквозь буквы. Другого бомбит так, что брызги слюны аж через экран летят. Третий 5 лет подряд пишет километровые отчёты и меняет в них только цифры — и это по-своему залипательно. Четвёртому лишь бы рассказать байки, как он где-нибудь профакапился, чтобы ты поржал над ним и подумал, какой же ты умный и ответственный по сравнению с этим балбесом.
И кстати, к «хорошему слогу» это не имеет никакого отношения.
Блогер может писать вообще как угодно. У одного читаешь получасовые лонгриды и не можешь оторваться, а со вторым засыпаешь на третьем абзаце, но потом снова возвращаешься. Это и есть манера, подача и стиль. Когда читаешь не информацию, а человека.
Вот поэтому мне становится грустно, когда в каком-нибудь канале, неровном, иногда странном, иногда наивном, но живом и настоящем, внезапно появляются мёртвые тексты на умные, но совершенно безликие темы. Когда за мудростями из википедии пропадает человек, и этот текст можно публиковать под любым именем.
Вот это и есть нейрослоп.
P.S. Бонус в комментах — прогнал этот текст через промпт Анара. Разницу можете заценить сами — нейронка механически убирает стоп-слова, не понимая, что в них-то и есть вся соль. То есть промпт в духе «сделать пост живым и разговорным» как раз и генерит тот самый бездушный текст.
Блогеры часто потешаются над нейрослопом, которого становится всё больше — и потешаются справедливо. Бабайкин даже однажды написал промпт, как избавиться от нейрояза (кстати, неплохое слово)
Если опустить момент, что сама идея промпта «убрать нейрояз» звучит как «мышки, станьте ёжиками», то Анар действительно собрал признаки текста, которые многие считают маркерами нейросетей:
— пафос
— канцелярит
— «не X, а Y»
— рубленые фразы
— лишние тире
— кавычки
— слово «это»
Но давайте посмотрим на них внимательнее.
Первые 2 пункта разбирать не интересно, потому что особого отношения к нейронкам они не имеют. Так может писать и начинающий автор, который перестарался с «умными формулировками». Ну или человек реально думает лозунгами, бывает.
Больше интересны следующие 5 пунктов, потому что по ним мои тексты идеально подходят под нейрослоп.
Вот первое же — «не X, а Y»
Да это мой любимый приём — рассказывать через отрицание! Мозг так устроен, что везде ищет до чего докопаться. Благо что популярных заблуждений в инвестициях хватает, чем я бессовестно и пользуюсь.
Рублёные фразы?
Имеются.
Некоторые блогеры умудряются писать тексты исключительно рублёными фразами, отчего кажется, что они будто вбивают слова в голову, как гвозди. Я же предпочитаю чередовать длинные и короткие предложения. Во-первых, я так реально говорю и думаю, а во-вторых, когда текст написан по линейке, его банально тяжелее читать.
Идём дальше.
Лишние тире — да сколько угодно. Это просто способ поставить паузу в тексте.
Некоторые ещё говорят, что длинные тире ставят только нейросети, а у живых людей обычный дефис «-»
Но и здесь мимо — иногда текстовые редакторы сами ставят длинные тире. И кавычки-ёлочки «» тоже. А букву ё можно ставить и самому, если не лень чуть оттопыривать левый мизинец.
Ну и слово «это» — это просто странно. Его можно использовать где угодно, от определений, если уж блогер хочет доносить мысли через них, до простой связки между предложениями, чтобы мысль перетекала плавно, а не как у киборга.
Короче, в чём моя главная мысль?
Люди пытаются определить нейрослоп по формальным признакам — но это полная ерунда.
Нейрослопом текст делают не отдельные слова и уж точно не длинные тире с кавычками. Нейрослоп — это отсутствие одной важной вещи, которую иногда называют «голосом автора», но я предпочитаю менее пафосные «манера и стиль»
Это проявляется по-разному.
Одного блогера читаешь и прямо чувствуешь, как он усмехается сквозь буквы. Другого бомбит так, что брызги слюны аж через экран летят. Третий 5 лет подряд пишет километровые отчёты и меняет в них только цифры — и это по-своему залипательно. Четвёртому лишь бы рассказать байки, как он где-нибудь профакапился, чтобы ты поржал над ним и подумал, какой же ты умный и ответственный по сравнению с этим балбесом.
И кстати, к «хорошему слогу» это не имеет никакого отношения.
Блогер может писать вообще как угодно. У одного читаешь получасовые лонгриды и не можешь оторваться, а со вторым засыпаешь на третьем абзаце, но потом снова возвращаешься. Это и есть манера, подача и стиль. Когда читаешь не информацию, а человека.
Вот поэтому мне становится грустно, когда в каком-нибудь канале, неровном, иногда странном, иногда наивном, но живом и настоящем, внезапно появляются мёртвые тексты на умные, но совершенно безликие темы. Когда за мудростями из википедии пропадает человек, и этот текст можно публиковать под любым именем.
Вот это и есть нейрослоп.
P.S. Бонус в комментах — прогнал этот текст через промпт Анара. Разницу можете заценить сами — нейронка механически убирает стоп-слова, не понимая, что в них-то и есть вся соль. То есть промпт в духе «сделать пост живым и разговорным» как раз и генерит тот самый бездушный текст.
👍11❤2🥱1
Я посчитал, как часто получаю дивиденды. Получилось неожиданно
Сколько раз в год инвестор обычно получает дивиденды?
Возьмём портфель из 20 дивидендных акций. Компании у нас платят 1-2 раза в год. Пусть будет в среднем 1,5 — это 30 выплат в год. В среднем 2,5 раза в месяц, каждые 10-15 дней.
Неплохо.
Но я получаю дивиденды каждый час.
Чего-чего?
Да, 16 раз в день.
Точнее, мои фонды получают их за меня. Давайте посчитаем.
В моём портфеле 3 фонда:
— VWCE, акции всего мира, 3700 компаний
— SXR8, это S&P 500
— EMIM, развивающиеся рынки, 3000 компаний
В сумме 7200 компаний, но в этих фондах много пересечений, а уникальных — около 5 тысяч. Дивиденды из них платят процентов 60, то есть 3 тысячи компаний.
А сколько раз платят?
Американцы 4 раза в год, другие развитые страны — по 2-3 раза, развивающиеся — 1-2 раза в год. Возьмём в среднем 2 раза.
3000 * 2 = 6000 выплат в год
6000 / 365 = 16,4 раз в день
Почти каждый час.
***
— Так не считается, ты их не получаешь на руки!
— А зачем они тебе на руки?
— Я их реинвестирую
— Я тоже. Только этим вместо меня занимается УК
— Хорошо рассуждать, когда у тебя зарубежные ETF
— Они доступны через иностранных брокеров (Казахстан, Киргизия), вот пост
— Но я не хочу с ними связываться и инвестирую только на Мосбирже
— Хорошо, есть наши БПИФы, это по сути те же ETF
— Но там конские комиссии в 1%!
— На налогах на дивиденды ты теряешь больше, вот второй пост
— А как с капитала жить, если на руки нет выплат?
— Продавать активы. И это тоже не проблема, вот третий пост
***
Это в продолжение недавнего поста о дивидендных календарях.
При широкой диверсификации вопрос «как часто платят дивиденды» просто теряет всякий смысл.
P.S. Кстати, хорошо, что мне не платят дивиденды на руки. Иначе пришлось бы постить скриншоты с дивидендами по 16 раз в день 🙂
Сколько раз в год инвестор обычно получает дивиденды?
Возьмём портфель из 20 дивидендных акций. Компании у нас платят 1-2 раза в год. Пусть будет в среднем 1,5 — это 30 выплат в год. В среднем 2,5 раза в месяц, каждые 10-15 дней.
Неплохо.
Но я получаю дивиденды каждый час.
Чего-чего?
Да, 16 раз в день.
Точнее, мои фонды получают их за меня. Давайте посчитаем.
В моём портфеле 3 фонда:
— VWCE, акции всего мира, 3700 компаний
— SXR8, это S&P 500
— EMIM, развивающиеся рынки, 3000 компаний
В сумме 7200 компаний, но в этих фондах много пересечений, а уникальных — около 5 тысяч. Дивиденды из них платят процентов 60, то есть 3 тысячи компаний.
А сколько раз платят?
Американцы 4 раза в год, другие развитые страны — по 2-3 раза, развивающиеся — 1-2 раза в год. Возьмём в среднем 2 раза.
3000 * 2 = 6000 выплат в год
6000 / 365 = 16,4 раз в день
Почти каждый час.
***
— Так не считается, ты их не получаешь на руки!
— А зачем они тебе на руки?
— Я их реинвестирую
— Я тоже. Только этим вместо меня занимается УК
— Хорошо рассуждать, когда у тебя зарубежные ETF
— Они доступны через иностранных брокеров (Казахстан, Киргизия), вот пост
— Но я не хочу с ними связываться и инвестирую только на Мосбирже
— Хорошо, есть наши БПИФы, это по сути те же ETF
— Но там конские комиссии в 1%!
— На налогах на дивиденды ты теряешь больше, вот второй пост
— А как с капитала жить, если на руки нет выплат?
— Продавать активы. И это тоже не проблема, вот третий пост
***
Это в продолжение недавнего поста о дивидендных календарях.
При широкой диверсификации вопрос «как часто платят дивиденды» просто теряет всякий смысл.
P.S. Кстати, хорошо, что мне не платят дивиденды на руки. Иначе пришлось бы постить скриншоты с дивидендами по 16 раз в день 🙂
🔥8👏5👍1😁1
Иногда мне кажется, что в российском инвест-сообществе обсуждать БПИФы и ETF неприлично. Не то что плохая тема, а просто какая-то неудобная.
Знаете, это когда сидишь в баре, друзья обсуждают высокую кухню, артишоки, степень прожарки стейков и какими щипчиками устрицы вскрывать.
А ты по утрам овсянку варишь.
Вроде бы и вкусно, и полезно, и дёшево — кругом одни плюсы. А всё равно как-то неловко.
Но буду писать об этом и дальше, потому что это и есть база. Желудок и нервы потом спасибо скажут. А портфель тем более.
Знаете, это когда сидишь в баре, друзья обсуждают высокую кухню, артишоки, степень прожарки стейков и какими щипчиками устрицы вскрывать.
А ты по утрам овсянку варишь.
Вроде бы и вкусно, и полезно, и дёшево — кругом одни плюсы. А всё равно как-то неловко.
Но буду писать об этом и дальше, потому что это и есть база. Желудок и нервы потом спасибо скажут. А портфель тем более.
🔥9😁6👍3