Начало выше
Однажды в магазине я увидел маленького ребенка с мамой. Он вцепился в какую-то игрушку и упрашивал ее купить. Мама уговаривала, зачем она тебе, потерпи немножко, у нас дома есть точно такая же. Пойдем купим мороженого, а вернемся домой и ты поиграешь. Но это так не работает, для ребенка прямо сейчас в этой игрушке заключен весь мир, ему нужна только она. Не потом, а прямо сейчас. Но мама не поддается на капризы и уводит плачущее дите подальше.
Я знаю, что будет дальше. По пути домой малыш увидит на дороге какую-нибудь здоровенную лужу, потом полосатую кошку, бабушка у подъезда угостит конфетой, а у забора будет стоять красный велосипед. Миллион событий для маленького человека. Когда он зайдет в дом, то напрочь позабудет о той самой игрушке, о которой плакал 20 минут назад.
Знаете, я подумал тогда, что мы такие же дети, только большие. Взрослые, самостоятельные, правильные. Просто мы больше контролируем свои желания и поступки. Мы принимаем "верные решения". Мы понимаем, что старые мечты "это несерьезно". Мы уговариваем себя, что "поступаем разумно".
Может, когда-нибудь у нас и будет феррари, но того самого желанного велосипеда уже никогда не будет. Я завидую тому ребенку из магазина, потому что он забудет об игрушке через 20 минут. У нас же так получается не всегда. С нами остается воспоминание о том, что мы даже не упустили мечту, мы ее оттолкнули своими собственными руками.
И вроде бы ничего страшного здесь нет. Мы прячем в глубине души эту даже не горечь, а скорее досаду, и живем дальше. И в следующей подобной ситуации поступаем точно так же. Потому что с каждым годом взрослеем. Мы слишком разумны, чтобы совершать глупости.
Но я рад, что хотя бы иногда мы это делаем. Исполняем мечты вовремя.
P.S. Когда меня в очередной раз спросят, зачем я купил мотоцикл и почему именно такой, я буду знать, что ответить. Я расскажу эту историю.
Однажды в магазине я увидел маленького ребенка с мамой. Он вцепился в какую-то игрушку и упрашивал ее купить. Мама уговаривала, зачем она тебе, потерпи немножко, у нас дома есть точно такая же. Пойдем купим мороженого, а вернемся домой и ты поиграешь. Но это так не работает, для ребенка прямо сейчас в этой игрушке заключен весь мир, ему нужна только она. Не потом, а прямо сейчас. Но мама не поддается на капризы и уводит плачущее дите подальше.
Я знаю, что будет дальше. По пути домой малыш увидит на дороге какую-нибудь здоровенную лужу, потом полосатую кошку, бабушка у подъезда угостит конфетой, а у забора будет стоять красный велосипед. Миллион событий для маленького человека. Когда он зайдет в дом, то напрочь позабудет о той самой игрушке, о которой плакал 20 минут назад.
Знаете, я подумал тогда, что мы такие же дети, только большие. Взрослые, самостоятельные, правильные. Просто мы больше контролируем свои желания и поступки. Мы принимаем "верные решения". Мы понимаем, что старые мечты "это несерьезно". Мы уговариваем себя, что "поступаем разумно".
Может, когда-нибудь у нас и будет феррари, но того самого желанного велосипеда уже никогда не будет. Я завидую тому ребенку из магазина, потому что он забудет об игрушке через 20 минут. У нас же так получается не всегда. С нами остается воспоминание о том, что мы даже не упустили мечту, мы ее оттолкнули своими собственными руками.
И вроде бы ничего страшного здесь нет. Мы прячем в глубине души эту даже не горечь, а скорее досаду, и живем дальше. И в следующей подобной ситуации поступаем точно так же. Потому что с каждым годом взрослеем. Мы слишком разумны, чтобы совершать глупости.
Но я рад, что хотя бы иногда мы это делаем. Исполняем мечты вовремя.
P.S. Когда меня в очередной раз спросят, зачем я купил мотоцикл и почему именно такой, я буду знать, что ответить. Я расскажу эту историю.
❤18👍12
Антиновости. Выпуск 22. Кому на Руси жить хорошо
Вот список
Сегодня в кои-то веки хорошая новость.
Среди охлаждающейся экономики, отмены дивидендов и прочего негатива появился луч радости и надежды.
Согласно рейтингу Forbes в 2025 году количество российских миллиардеров увеличилось со 146 до 155, а их совокупное состояние — с 625,5 млрд долларов до рекордных 696,5 млрд.
Конечно, хочется испортить такую хорошую новость привычным антиновостным сарказмом.
Но не получается.
Поэтому давайте просто порадуемся от чистого сердца и всей души.
Ну или не от всей.
#антиновости
Вот список
Сегодня в кои-то веки хорошая новость.
Среди охлаждающейся экономики, отмены дивидендов и прочего негатива появился луч радости и надежды.
Согласно рейтингу Forbes в 2025 году количество российских миллиардеров увеличилось со 146 до 155, а их совокупное состояние — с 625,5 млрд долларов до рекордных 696,5 млрд.
Конечно, хочется испортить такую хорошую новость привычным антиновостным сарказмом.
Но не получается.
Поэтому давайте просто порадуемся от чистого сердца и всей души.
Ну или не от всей.
#антиновости
👍10❤4🤔1
Где я пропадал всю неделю и причём здесь ETF
Случилось страшное.
Нет, я не распродал ETF-ки, не стал дивидендным фанатом и даже не переложился в ОФЗ. Всё намного хуже.
Случился переезд на другую квартиру.
А это событие — как стихийное бедствие, даже если предсказуемое.
Пока я всю неделю занимался переездными делами, мне пришла в голову мысль, что переезд довольно сильно связан с возрастом и отношением к деньгам.
Я переезжал в другие квартиры, города и даже страны раз 15-20 — сбился со счёта, зато есть с чем сравнивать.
22 года. Я только после универа.
Переезд — вообще не проблема. Собрался-подпоясался, сунул ложку в карман, сумку на плечо — и хоть на край света.
Деньги — зарплату получил, за квартиру заплатить хватило, с голоду не помер, уже молодец.
27 лет. Выхожу работать в офис после 5 лет фриланса.
Переезд сложнее — уже купил первую в своей жизни кастрюлю и немецкую машину. Да, не мерседес, а Bosch, но всё равно круто. Зову друга помочь переехать и перетаскать вещи.
Деньги — в конце месяца уже что-то остаётся и можно не занимать до следующей зарплаты. Открываю счёт в банке под 6% годовых.
32 года. На работе дают титул синьора девелопера.
Переезд — уже целое мероприятие. Кастрюль в хозяйстве больше одной, ложек уже шесть, а чтобы упаковать весь скарб, покупаю коробки в ещё работающем Леруа Мерлен.
Деньги — вклады не отбивают инфляцию, начинаю покупать акции, верю, что скоро разбогатею, нужно только выбрать правильную.
38 лет. Титул на работе уже не помню.
Переезд — собранные вещи не помещаются в квартире, просить друзей рвать спины уже неловко, заказываю машину и грузчиков. Хотя бы часть работы делают другие люди за плату.
Деньги — устал от выбора акций, понимаю, что за 20 лет всё равно не выиграю, а только задолбаюсь, покупаю фонды и плачу комиссии.
***
За все эти 15 лет моё отношение к переезду и инвестициям развивалось по схожему сценарию — от «сделаю сам, дешевле и лучше всех» до «готов заплатить небольшую сумму и доверить дело другим».
Но с одной большой разницей.
Здравый смысл говорит, что мало какому грузчику удаётся перетащить вещи бережнее тебя самого.
А вот статистика — наоборот. Мало какому инвестору удаётся обогнать индекс, отбирая отдельные акции.
Случилось страшное.
Нет, я не распродал ETF-ки, не стал дивидендным фанатом и даже не переложился в ОФЗ. Всё намного хуже.
Случился переезд на другую квартиру.
А это событие — как стихийное бедствие, даже если предсказуемое.
Пока я всю неделю занимался переездными делами, мне пришла в голову мысль, что переезд довольно сильно связан с возрастом и отношением к деньгам.
Я переезжал в другие квартиры, города и даже страны раз 15-20 — сбился со счёта, зато есть с чем сравнивать.
22 года. Я только после универа.
Переезд — вообще не проблема. Собрался-подпоясался, сунул ложку в карман, сумку на плечо — и хоть на край света.
Деньги — зарплату получил, за квартиру заплатить хватило, с голоду не помер, уже молодец.
27 лет. Выхожу работать в офис после 5 лет фриланса.
Переезд сложнее — уже купил первую в своей жизни кастрюлю и немецкую машину. Да, не мерседес, а Bosch, но всё равно круто. Зову друга помочь переехать и перетаскать вещи.
Деньги — в конце месяца уже что-то остаётся и можно не занимать до следующей зарплаты. Открываю счёт в банке под 6% годовых.
32 года. На работе дают титул синьора девелопера.
Переезд — уже целое мероприятие. Кастрюль в хозяйстве больше одной, ложек уже шесть, а чтобы упаковать весь скарб, покупаю коробки в ещё работающем Леруа Мерлен.
Деньги — вклады не отбивают инфляцию, начинаю покупать акции, верю, что скоро разбогатею, нужно только выбрать правильную.
38 лет. Титул на работе уже не помню.
Переезд — собранные вещи не помещаются в квартире, просить друзей рвать спины уже неловко, заказываю машину и грузчиков. Хотя бы часть работы делают другие люди за плату.
Деньги — устал от выбора акций, понимаю, что за 20 лет всё равно не выиграю, а только задолбаюсь, покупаю фонды и плачу комиссии.
***
За все эти 15 лет моё отношение к переезду и инвестициям развивалось по схожему сценарию — от «сделаю сам, дешевле и лучше всех» до «готов заплатить небольшую сумму и доверить дело другим».
Но с одной большой разницей.
Здравый смысл говорит, что мало какому грузчику удаётся перетащить вещи бережнее тебя самого.
А вот статистика — наоборот. Мало какому инвестору удаётся обогнать индекс, отбирая отдельные акции.
❤10👍9🔥4
Апрель на канале
В апреле я написал 16 постов.
Вот что зашло больше всего.
Победил мой старый текст, который я написал ещё 7 лет назад — Исполняйте мечты вовремя
Про избегание риска и отложенную жизнь.
На втором месте рекордсмен по количеству сохранений и репостов в канале — «База инвестора» вышла в PDF и EPUB.
Читайте, скачивайте, делитесь с друзьями — эта книга всегда будет бесплатной и открытой для всех.
А вот третье место совсем про другое.
Где заканчивается аналитика и начинается манипуляция
Там я пытался разобраться, чем отличаются сигналы мошенников от «инвест-идей» брокеров и чуть было не вышел в расследовании на самого себя. Вовремя остановился.
Дальше идёт юбилейный сотый пост на канале — Что делать, когда портфель летит вниз
Символично, что он вышел ровно в то время, когда начались блокировки телеграма и просмотры резко просели процентов на 30%. Впрочем, не у меня одного, это затронуло почти все каналы.
И пятое место — Почему я не инвестирую в недвижимость
Там я бесхитростно заспойлерил главную причину — нет денег на бетон. Но не только это, и других причин хватает.
Самый обсуждаемый текст
Реально ли получить 20% в год?
Заглянули на 25 лет назад в прошлое и посмотрели, что тогда было с нынешними лидерами и неудачниками рынка.
Бонус — «худший» пост апреля
Инвест-мифы. Магия сложного процента «включается» через 7 лет
Не худший, конечно, а просто собрал меньше лайков. О том, что такое сложный процент и почему он может «включиться» в первый же год, а может быть «незаметным» даже через 20 лет инвестирования.
Посты марта
Лучший текст прошлого месяца — Сколько времени у меня уходит на инвестирование
И почему 5 минут в месяц — это не только реально, но и вполне достаточно.
Планы на май
В мае будем говорить:
— об ожидаемой доходности — и почему она так важна для инвестора
— зачем вообще держать индексы, если в них есть куча мусора — мой любимый миф об индексах
— и что делать, если актив не оправдал ожиданий
И ещё несколько текстов. Но в этот раз без жёсткого графика.
Хочется сохранить тот же подход к текстам, но без гонки за количеством.
Лучшие посты, честно сказать, рождались не по расписанию 🙂
Увидимся на следующей неделе.
#посты_месяца
В апреле я написал 16 постов.
Вот что зашло больше всего.
Победил мой старый текст, который я написал ещё 7 лет назад — Исполняйте мечты вовремя
Про избегание риска и отложенную жизнь.
На втором месте рекордсмен по количеству сохранений и репостов в канале — «База инвестора» вышла в PDF и EPUB.
Читайте, скачивайте, делитесь с друзьями — эта книга всегда будет бесплатной и открытой для всех.
А вот третье место совсем про другое.
Где заканчивается аналитика и начинается манипуляция
Там я пытался разобраться, чем отличаются сигналы мошенников от «инвест-идей» брокеров и чуть было не вышел в расследовании на самого себя. Вовремя остановился.
Дальше идёт юбилейный сотый пост на канале — Что делать, когда портфель летит вниз
Символично, что он вышел ровно в то время, когда начались блокировки телеграма и просмотры резко просели процентов на 30%. Впрочем, не у меня одного, это затронуло почти все каналы.
И пятое место — Почему я не инвестирую в недвижимость
Там я бесхитростно заспойлерил главную причину — нет денег на бетон. Но не только это, и других причин хватает.
Самый обсуждаемый текст
Реально ли получить 20% в год?
Заглянули на 25 лет назад в прошлое и посмотрели, что тогда было с нынешними лидерами и неудачниками рынка.
Бонус — «худший» пост апреля
Инвест-мифы. Магия сложного процента «включается» через 7 лет
Не худший, конечно, а просто собрал меньше лайков. О том, что такое сложный процент и почему он может «включиться» в первый же год, а может быть «незаметным» даже через 20 лет инвестирования.
Посты марта
Лучший текст прошлого месяца — Сколько времени у меня уходит на инвестирование
И почему 5 минут в месяц — это не только реально, но и вполне достаточно.
Планы на май
В мае будем говорить:
— об ожидаемой доходности — и почему она так важна для инвестора
— зачем вообще держать индексы, если в них есть куча мусора — мой любимый миф об индексах
— и что делать, если актив не оправдал ожиданий
И ещё несколько текстов. Но в этот раз без жёсткого графика.
Хочется сохранить тот же подход к текстам, но без гонки за количеством.
Лучшие посты, честно сказать, рождались не по расписанию 🙂
Увидимся на следующей неделе.
#посты_месяца
❤8👍7🔥1
Термин «ожидаемая доходность» вредный?
Есть такое мнение, что этот термин вводит инвесторов в заблуждение. Потому что никто не знает, что будет завтра или через 10 лет.
Никто не знает будущее — согласен.
Термин вводит в заблуждение — только если понимать его как готовую цифру.
«Возьму кредит и вложу в акции, они же приносят 5% сверх инфляции» — вот это вредно. Но проблема не в термине, а в том, как его понимают.
Ожидаемая доходность — это не точная цифра, а диапазон значений.
Это не гадание, а оценка вероятностей.
Да, я сам часто пишу, что ожидаемая доходность облигаций — это 2% сверх инфляции, а акций — 5%. Для упрощения и базовых расчётов я беру среднюю по диапазону.
И считаю этот термин базовым в инвестициях. Сразу после тезисов «деньги тают из-за инфляции» и «инвестировать нужно долго и регулярно».
Ожидаемая доходность — это доходность, которую ты ждёшь от разных классов активов. И соответственно от своего портфеля.
Если ты считаешь этот термин вредным — окей.
Но тогда вопрос.
А что ты вообще хочешь от инвестиций?
Ни капли сарказма. Я просто возвращаюсь к основам — к вопросу, который задают на первых страницах любого курса по инвестициям.
Скорее всего, ты ответишь, что хочешь приумножить капитал.
И я думаю, ты знаешь, сколько тебе нужно денег.
Неважно, ради покупки квартиры или ежемесячного денежного потока, суть одна — ты знаешь итоговую сумму.
Если ты не готов оценивать даже примерно, какую доходность даст твой портфель, ты уверен, что добьёшься своей цели?
Да, есть подход «делай что должно — и будь что будет».
Возможно, будет в 40 или 50 лет.
А может, в 80 или 90.
Или через 10 лет ты почувствуешь на своей шкуре, что облигации едва перекрывают инфляцию, хотя первые 5 лет были красивые двузначные цифры доходности. А ты смеялся над теми, кто годами сидит в минусах со своими акциями.
Или через 15 лет ты заработаешь инфаркт, увидев, как твой портфель, набитый акциями, упадёт на 70%, когда ты уже собирался выйти на FIRE.
Такое случается.
Но здесь и помогает ожидаемая доходность.
Именно она позволяет определить горизонт инвестирования и собрать портфель, который подходит под твои цели и время.
Если ты рассчитываешь на 5% сверх инфляции, то путь к цели в условные 30 миллионов занимает примерно столько-то лет при таких-то ежемесячных вложениях. Если на 2% — примерно вдвое дольше.
Конечно, результат может отличаться.
Может получиться 4%, а может и 7%.
Но ожидаемая доходность сделает две важные вещи: задаст ориентиры и поможет не сойти с ума.
Она не сделает будущее предсказуемым, она сделает план осмысленным.
И относиться к ежедневным крикам — «рынок в жопе, всё пропало» и «рынок на хаях, крах неизбежен» — будет намного проще, когда ты знаешь, что тебе до цели не совсем чуть-чуть, а ещё 5 лет из 20-ти.
Никто не может угадать будущее.
Но всё же лучше понимать:
— сколько тебе нужно денег
— сколько времени ты готов инвестировать
— и какие инструменты под это подходят
Есть такое мнение, что этот термин вводит инвесторов в заблуждение. Потому что никто не знает, что будет завтра или через 10 лет.
Никто не знает будущее — согласен.
Термин вводит в заблуждение — только если понимать его как готовую цифру.
«Возьму кредит и вложу в акции, они же приносят 5% сверх инфляции» — вот это вредно. Но проблема не в термине, а в том, как его понимают.
Ожидаемая доходность — это не точная цифра, а диапазон значений.
Это не гадание, а оценка вероятностей.
Да, я сам часто пишу, что ожидаемая доходность облигаций — это 2% сверх инфляции, а акций — 5%. Для упрощения и базовых расчётов я беру среднюю по диапазону.
И считаю этот термин базовым в инвестициях. Сразу после тезисов «деньги тают из-за инфляции» и «инвестировать нужно долго и регулярно».
Ожидаемая доходность — это доходность, которую ты ждёшь от разных классов активов. И соответственно от своего портфеля.
Если ты считаешь этот термин вредным — окей.
Но тогда вопрос.
А что ты вообще хочешь от инвестиций?
Ни капли сарказма. Я просто возвращаюсь к основам — к вопросу, который задают на первых страницах любого курса по инвестициям.
Скорее всего, ты ответишь, что хочешь приумножить капитал.
И я думаю, ты знаешь, сколько тебе нужно денег.
Неважно, ради покупки квартиры или ежемесячного денежного потока, суть одна — ты знаешь итоговую сумму.
Если ты не готов оценивать даже примерно, какую доходность даст твой портфель, ты уверен, что добьёшься своей цели?
Да, есть подход «делай что должно — и будь что будет».
Возможно, будет в 40 или 50 лет.
А может, в 80 или 90.
Или через 10 лет ты почувствуешь на своей шкуре, что облигации едва перекрывают инфляцию, хотя первые 5 лет были красивые двузначные цифры доходности. А ты смеялся над теми, кто годами сидит в минусах со своими акциями.
Или через 15 лет ты заработаешь инфаркт, увидев, как твой портфель, набитый акциями, упадёт на 70%, когда ты уже собирался выйти на FIRE.
Такое случается.
Но здесь и помогает ожидаемая доходность.
Именно она позволяет определить горизонт инвестирования и собрать портфель, который подходит под твои цели и время.
Если ты рассчитываешь на 5% сверх инфляции, то путь к цели в условные 30 миллионов занимает примерно столько-то лет при таких-то ежемесячных вложениях. Если на 2% — примерно вдвое дольше.
Конечно, результат может отличаться.
Может получиться 4%, а может и 7%.
Но ожидаемая доходность сделает две важные вещи: задаст ориентиры и поможет не сойти с ума.
Она не сделает будущее предсказуемым, она сделает план осмысленным.
И относиться к ежедневным крикам — «рынок в жопе, всё пропало» и «рынок на хаях, крах неизбежен» — будет намного проще, когда ты знаешь, что тебе до цели не совсем чуть-чуть, а ещё 5 лет из 20-ти.
Никто не может угадать будущее.
Но всё же лучше понимать:
— сколько тебе нужно денег
— сколько времени ты готов инвестировать
— и какие инструменты под это подходят
🔥8👍6
Не влезай — убьёт. Кредитные плечи
Очень люблю этот термин.
Плечо — звучит как дружеская поддержка и опора. Заботливый брокер подставляет крепкое надёжное плечо твоему капиталу, чтобы помочь вырасти ему ещё больше.
Вот только есть вторая часть — кредитное.
Кредитное плечо — это просто деньги, взятые у брокера взаймы под определённый процент.
Быстрозайм, если хотите.
Согласен, звучит уже не так заманчиво.
Как к ним приходят? Это не так уж сложно, как кажется на первый взгляд.
Начал инвестировать, сначала осторожничаешь, покупаешь только голубые фишки и смотришь на унылые 10% годовых. Весь год наблюдаешь, как вокруг взлетают ракеты, которые ты сам предсказывал, но не решался купить.
Не выдерживаешь и выделяешь небольшую часть портфеля под «торговые идеи». Сначала 30 тысяч. Сделал на них 5%.
Хм, сработало!
Потом 50 тысяч — сделал ещё 5%.
Может, не всё так сложно...
И наконец, 100 тысяч.
Начинает казаться, что ты чёртов гений или наоборот — 5% в месяц может сделать любой дурачок, покупающий акции перед объявлением хороших дивидендов.
Вот только проблема — на сотне тысяч капитал не сделаешь, а собирать копейки, пока прёт удача, обидно.
И здесь ты узнаёшь о кредитном плече, которое можно взять у брокера нажатием одной кнопки.
Взял плечо 1:2, то есть брокер дал тебе займ в размере твоего собственного капитала. Купил акций не на 100 тысяч, а на 200, и заработал 5%. А это уже 10 тысяч рублей (5% от 200К), а не 5 тысяч, как бы ты поднял на своих деньгах.
Здорово же.
Берёшь плечо 1:5, покупаешь уже на 500 тысяч, 5% приносят тебе уже 25 тысяч.
25% от твоей сотни!
Фантастика!
Пора играть по-серьёзному, 1:10. Здесь даже 5% делать не нужно, колебание цены всего на 1% колебнёт твой капитал на 10%. Да так каждый день можно деньги рубить!
Итак, 1:10. На руках миллион. Покупаешь. Цена движется.
Но не на 1%, а на 10%.
И не вверх, а вниз.
Ну бывает, или обвал на рынке, или дивиденды отменили, или инвесторы ожидали, что отчёт выйдет лучше. Минус 10% не катастрофа для своих денег.
Для своих.
Но не для заёмных.
Не для плеча 1:10.
10% от миллиона — это минус 100 тысяч рублей.
Твой капитал обнуляется.
***
Конечно, я всё сильно упростил.
Настоящие трейдеры не действуют так примитивно, как я написал. Есть управление рисками, стоп-лоссы, тейк-профиты и другие умные слова.
Впрочем, также есть маржин-коллы, принудительные закрытия позиций и комиссии брокера.
Но детали не так важны.
Они не отменяют того факта, что плечо усиливает не только удачные решения, но и ошибки.
И цена ошибки здесь — не потеря 10% на неудачной сделке. Цена — потеря всего капитала.
Очень люблю этот термин.
Плечо — звучит как дружеская поддержка и опора. Заботливый брокер подставляет крепкое надёжное плечо твоему капиталу, чтобы помочь вырасти ему ещё больше.
Вот только есть вторая часть — кредитное.
Кредитное плечо — это просто деньги, взятые у брокера взаймы под определённый процент.
Быстрозайм, если хотите.
Согласен, звучит уже не так заманчиво.
Как к ним приходят? Это не так уж сложно, как кажется на первый взгляд.
Начал инвестировать, сначала осторожничаешь, покупаешь только голубые фишки и смотришь на унылые 10% годовых. Весь год наблюдаешь, как вокруг взлетают ракеты, которые ты сам предсказывал, но не решался купить.
Не выдерживаешь и выделяешь небольшую часть портфеля под «торговые идеи». Сначала 30 тысяч. Сделал на них 5%.
Хм, сработало!
Потом 50 тысяч — сделал ещё 5%.
Может, не всё так сложно...
И наконец, 100 тысяч.
Начинает казаться, что ты чёртов гений или наоборот — 5% в месяц может сделать любой дурачок, покупающий акции перед объявлением хороших дивидендов.
Вот только проблема — на сотне тысяч капитал не сделаешь, а собирать копейки, пока прёт удача, обидно.
И здесь ты узнаёшь о кредитном плече, которое можно взять у брокера нажатием одной кнопки.
Взял плечо 1:2, то есть брокер дал тебе займ в размере твоего собственного капитала. Купил акций не на 100 тысяч, а на 200, и заработал 5%. А это уже 10 тысяч рублей (5% от 200К), а не 5 тысяч, как бы ты поднял на своих деньгах.
Здорово же.
Берёшь плечо 1:5, покупаешь уже на 500 тысяч, 5% приносят тебе уже 25 тысяч.
25% от твоей сотни!
Фантастика!
Пора играть по-серьёзному, 1:10. Здесь даже 5% делать не нужно, колебание цены всего на 1% колебнёт твой капитал на 10%. Да так каждый день можно деньги рубить!
Итак, 1:10. На руках миллион. Покупаешь. Цена движется.
Но не на 1%, а на 10%.
И не вверх, а вниз.
Ну бывает, или обвал на рынке, или дивиденды отменили, или инвесторы ожидали, что отчёт выйдет лучше. Минус 10% не катастрофа для своих денег.
Для своих.
Но не для заёмных.
Не для плеча 1:10.
10% от миллиона — это минус 100 тысяч рублей.
Твой капитал обнуляется.
***
Конечно, я всё сильно упростил.
Настоящие трейдеры не действуют так примитивно, как я написал. Есть управление рисками, стоп-лоссы, тейк-профиты и другие умные слова.
Впрочем, также есть маржин-коллы, принудительные закрытия позиций и комиссии брокера.
Но детали не так важны.
Они не отменяют того факта, что плечо усиливает не только удачные решения, но и ошибки.
И цена ошибки здесь — не потеря 10% на неудачной сделке. Цена — потеря всего капитала.
👍12💯6❤3🔥1
Антиновости. Выпуск 23.
СПб биржа: от шерсти к мясу
Запуск торгов овечьей шерстью прошёл успешно. Биржа планирует запустить торги мясом.
Всё по плану — стрижём и режем.
Я, честно говоря, только за.
Представьте заголовки новостей через пару месяцев:
— Итоги недели: инвесторы перекладываются в свинину и говядину
— Новый БПИФ «Птичий»: курица, индейка и страус в одной упаковке
— Блогер Веган: «Да я на моркови 20% годовых делаю!»
— Цена козла марки «Бурская» пробила исторический максимум
— Инвест-идея на май: шортим гуся
Красота!
***
Шутки шутками, но новость-то не особо смешная.
Торговать на бирже мясной продукцией — само по себе неплохо. Но в нашей атмосфере это как «М.Видео запустило продажу билетов на концерты».
Креатив в бизнесе — дело хорошее. Но это уже выглядит не как развитие, а как попытка монетизировать всё подряд.
Осталось сделать фьючерсы на шашлык.
P.S. Шортить гуся — не инвестиционная рекомендация. Каждый сам распоряжается своими деньгами.
#антиновости
СПб биржа: от шерсти к мясу
Запуск торгов овечьей шерстью прошёл успешно. Биржа планирует запустить торги мясом.
Всё по плану — стрижём и режем.
Я, честно говоря, только за.
Представьте заголовки новостей через пару месяцев:
— Итоги недели: инвесторы перекладываются в свинину и говядину
— Новый БПИФ «Птичий»: курица, индейка и страус в одной упаковке
— Блогер Веган: «Да я на моркови 20% годовых делаю!»
— Цена козла марки «Бурская» пробила исторический максимум
— Инвест-идея на май: шортим гуся
Красота!
***
Шутки шутками, но новость-то не особо смешная.
Торговать на бирже мясной продукцией — само по себе неплохо. Но в нашей атмосфере это как «М.Видео запустило продажу билетов на концерты».
Креатив в бизнесе — дело хорошее. Но это уже выглядит не как развитие, а как попытка монетизировать всё подряд.
Осталось сделать фьючерсы на шашлык.
P.S. Шортить гуся — не инвестиционная рекомендация. Каждый сам распоряжается своими деньгами.
#антиновости
👍10😁6
Профессор Финансового университета рассказал, как самозанятым выйти на пенсию в 50 тысяч рублей. Для этого нужно всего лишь...
... в течении 30 лет ежегодно вносить 572 тысячи в Соцфонд.
Вчера шутили про гусей и цену козла, а сегодня возвращаемся к нашим баранам.
Это к вопросу об ожидаемой доходности и почему иногда полезно считать, а не просто прикидывать на глаз.
Открываем калькулятор сложных процентов.
572 тысячи в год — 47600 в месяц
Срок — 30 лет
Инструмент — акции с ожидаемой доходностью 5% сверх инфляции
Получаем 40 млн через 30 лет и по правилу 300 пенсию в 133 тысячи. В сегодняшних деньгах.
Акции — слишком рискованный инструмент и не всем подходит?
Согласен.
Возьмём облигации. Ожидаемая доходность 2% сверх инфляции. Через 30 лет — капитал 23,4 млн и пенсия 78 тысяч.
Наполовину больше, чем может предложить профессор и Соцфонд.
Да, конечно, это совсем разные вещи. Соцфонд — это про страхование, а не про инвестиции. Но на горизонте 30 лет делать такие взносы и рассчитывать на пенсию в размере этих самых взносов — уж лучше деньги на вкладе хранить.
Толку будет больше.
... в течении 30 лет ежегодно вносить 572 тысячи в Соцфонд.
Вчера шутили про гусей и цену козла, а сегодня возвращаемся к нашим баранам.
Это к вопросу об ожидаемой доходности и почему иногда полезно считать, а не просто прикидывать на глаз.
Открываем калькулятор сложных процентов.
572 тысячи в год — 47600 в месяц
Срок — 30 лет
Инструмент — акции с ожидаемой доходностью 5% сверх инфляции
Получаем 40 млн через 30 лет и по правилу 300 пенсию в 133 тысячи. В сегодняшних деньгах.
Акции — слишком рискованный инструмент и не всем подходит?
Согласен.
Возьмём облигации. Ожидаемая доходность 2% сверх инфляции. Через 30 лет — капитал 23,4 млн и пенсия 78 тысяч.
Наполовину больше, чем может предложить профессор и Соцфонд.
Да, конечно, это совсем разные вещи. Соцфонд — это про страхование, а не про инвестиции. Но на горизонте 30 лет делать такие взносы и рассчитывать на пенсию в размере этих самых взносов — уж лучше деньги на вкладе хранить.
Толку будет больше.
🔥15👍5💯3🤔1
Честный словарь инвестора
Мы настолько привыкли к терминам вроде отрицательного роста и охлаждения экономики, что даже не смеёмся над ними.
Но в инвестициях тоже есть давно устоявшиеся выражения, которые звучат совсем иначе, если посмотреть на них под другим углом.
Давайте попробуем.
Активное управление — попытка обыграть рынок, выбирая отдельные акции, которая редко удаётся.
Диверсификация — признание того, что ты не умеешь отбирать лучшие активы.
Фиксация прибыли — попытка угадать локальный максимум.
Технический анализ — поиск закономерностей в хаотичной системе.
Долгосрочное инвестирование — способ монетизировать терпение и дисциплину.
Инвестиционная идея — прогноз на будущее, замаскированный под план.
Дивидендная зарплата — слабо прогнозируемый денежный поток, который зависит не от твоего планирования, а от решения совета директоров.
Кредитное плечо — займ денег у брокера под проценты, кратно усиливающий риски.
Структурная облигация — сложный продукт, в котором от облигации чаще всего только название.
***
Кажется, я зацепил всех, кого только можно, включая и самого себя 🙂
Но в инвестициях иначе никак, всегда найдутся поклонники той или иной концепции.
Что можно ещё добавить?
Пишите в комментариях.
Мы настолько привыкли к терминам вроде отрицательного роста и охлаждения экономики, что даже не смеёмся над ними.
Но в инвестициях тоже есть давно устоявшиеся выражения, которые звучат совсем иначе, если посмотреть на них под другим углом.
Давайте попробуем.
Активное управление — попытка обыграть рынок, выбирая отдельные акции, которая редко удаётся.
Диверсификация — признание того, что ты не умеешь отбирать лучшие активы.
Фиксация прибыли — попытка угадать локальный максимум.
Технический анализ — поиск закономерностей в хаотичной системе.
Долгосрочное инвестирование — способ монетизировать терпение и дисциплину.
Инвестиционная идея — прогноз на будущее, замаскированный под план.
Дивидендная зарплата — слабо прогнозируемый денежный поток, который зависит не от твоего планирования, а от решения совета директоров.
Кредитное плечо — займ денег у брокера под проценты, кратно усиливающий риски.
Структурная облигация — сложный продукт, в котором от облигации чаще всего только название.
***
Кажется, я зацепил всех, кого только можно, включая и самого себя 🙂
Но в инвестициях иначе никак, всегда найдутся поклонники той или иной концепции.
Что можно ещё добавить?
Пишите в комментариях.
🔥11👍5😁2
Я не люблю тревел-блоги, но очень люблю читать о путешествиях у коллег-инвесторов.
Обычно там нет туристического глянца и унылых «топ-10 достопримечательностей». Зато есть честность и личный опыт. А это всегда интереснее вылизанных картинок из инстаграма.
Когда-то я упоминал о своём канале о путешествиях. Задумывал его как канал для друзей, куда я иногда скидывал фотки и рассказывал, куда вообще съездил. Но канал открыт для всех, и я подумал, почему бы не поделиться им с вами.
Сразу скажу — это не тревел-блог.
Меня совершенно не интересуют музеи и достопримечательности. Я не пишу про «топ-10 мест Парижа» и «5 блюд, которые нужно попробовать в Италии» — это совсем не моя история.
Пишу я крайне субъективно и на темы, которые интересны мне самому, и совершенно всё равно, что принято писать об этом в восторженных тревел-пабликах.
Конечно, временами попадаются посты-отчёты в духе «вот я там был и что видел», но мне больше заходят другие темы.
Например:
— почему в Албании лучшая кухня на Балканах, но в кафешках нечего есть
— как дойти пешком до самого красивого пляжа Ursa в Португалии (рекомендую) и посмотреть на дедов-нудистов (НЕ рекомендую)
— как пост об итальянских туалетах оказался интереснее, чем о Венеции (кстати, на Пикабу заценили)
— почему писающий мальчик в Брюсселе оказался одним из самых убогих памятников
— как на Бали местные жители и обезьяны организовывают бизнес по отъёму денег у туристов
— почему я в первый же день объявил Бангкок филиалом ада на Земле, но всё равно рекомендую его
— как в Белграде меня стригли в местной цирюльне
— и почему лучший отпуск в жизни я провёл на Кольском полуострове
Если откликнулось, заглядывайте в канал и смотрите закреп — там навигация по всем поездкам.
Обычно там нет туристического глянца и унылых «топ-10 достопримечательностей». Зато есть честность и личный опыт. А это всегда интереснее вылизанных картинок из инстаграма.
Когда-то я упоминал о своём канале о путешествиях. Задумывал его как канал для друзей, куда я иногда скидывал фотки и рассказывал, куда вообще съездил. Но канал открыт для всех, и я подумал, почему бы не поделиться им с вами.
Сразу скажу — это не тревел-блог.
Меня совершенно не интересуют музеи и достопримечательности. Я не пишу про «топ-10 мест Парижа» и «5 блюд, которые нужно попробовать в Италии» — это совсем не моя история.
Пишу я крайне субъективно и на темы, которые интересны мне самому, и совершенно всё равно, что принято писать об этом в восторженных тревел-пабликах.
Конечно, временами попадаются посты-отчёты в духе «вот я там был и что видел», но мне больше заходят другие темы.
Например:
— почему в Албании лучшая кухня на Балканах, но в кафешках нечего есть
— как дойти пешком до самого красивого пляжа Ursa в Португалии (рекомендую) и посмотреть на дедов-нудистов (НЕ рекомендую)
— как пост об итальянских туалетах оказался интереснее, чем о Венеции (кстати, на Пикабу заценили)
— почему писающий мальчик в Брюсселе оказался одним из самых убогих памятников
— как на Бали местные жители и обезьяны организовывают бизнес по отъёму денег у туристов
— почему я в первый же день объявил Бангкок филиалом ада на Земле, но всё равно рекомендую его
— как в Белграде меня стригли в местной цирюльне
— и почему лучший отпуск в жизни я провёл на Кольском полуострове
Если откликнулось, заглядывайте в канал и смотрите закреп — там навигация по всем поездкам.
❤9
Антиновости. Выпуск 24.
М.Видео: +13% за 8 минут
В предыдущих сериях...
М.Видео:
— меняет гендиректора
— открывает компьютерные клубы
— продаёт еду, зоотовары, билеты на концерты...
Рынок: 😏
М.Видео: обсудим допэмиссию
Рынок: 👍
М.Видео: продадим акции не всем, а только избранным
Рынок: 😍, +13% за 8 минут
М.Видео: молчит
Рынок: 🤔, откат до +6%
Что это вообще было?
На первый взгляд допэмиссия — выпуск новых акций — это плохо для старых акционеров, потому что их доля размывается.
Но рынок решил, что компания нашла конкретных инвесторов, готовых занести деньги, поэтому и отказывается от открытой подписки.
Первая реакция: компанию спасают и рынок не завалят новыми акциями, а это меньшее зло.
Растём!
Вторая реакция: а кто занесёт деньги, а по какой цене разместят акции, а доля-то всё равно размоется, а насколько сильно?
Откатываемся...
Это просто учебник по рыночной истерике — когда рынок растёт не на хороших новостях, а на замене плохих менее плохими.
#антиновости
М.Видео: +13% за 8 минут
В предыдущих сериях...
М.Видео:
— меняет гендиректора
— открывает компьютерные клубы
— продаёт еду, зоотовары, билеты на концерты...
Рынок: 😏
М.Видео: обсудим допэмиссию
Рынок: 👍
М.Видео: продадим акции не всем, а только избранным
Рынок: 😍, +13% за 8 минут
М.Видео: молчит
Рынок: 🤔, откат до +6%
Что это вообще было?
На первый взгляд допэмиссия — выпуск новых акций — это плохо для старых акционеров, потому что их доля размывается.
Но рынок решил, что компания нашла конкретных инвесторов, готовых занести деньги, поэтому и отказывается от открытой подписки.
Первая реакция: компанию спасают и рынок не завалят новыми акциями, а это меньшее зло.
Растём!
Вторая реакция: а кто занесёт деньги, а по какой цене разместят акции, а доля-то всё равно размоется, а насколько сильно?
Откатываемся...
Это просто учебник по рыночной истерике — когда рынок растёт не на хороших новостях, а на замене плохих менее плохими.
#антиновости
👍13❤1🔥1
Личная дивдоходность — это самообман
— Ты сторонник дивидендной стратегии?
— Да, я наращиваю денежный поток от дивидендов
— А почему не продаёшь эту акцию? Она стоит 100 рублей, а дивиденды всего 5 рублей. На рынке есть хорошие варианты на 8%
— Знаю. Но я купил акцию всего за 50 рублей, моя личная дивдоходность 10%. Это выше рынка
— Но ты покупал давно, сейчас ситуация изменилась
— Какая разница? Я купил актив дёшево, меня устраивает 10%
— Но ты же можешь переложиться в другой и получать больше денег
— Тогда моя дивдоходность снизится. Зачем ломать то, что работает?
Этот диалог показывает несколько когнитивных искажений о прошлой доходности.
Эффект якоря — когда мы зацикливаемся на цене покупки, даже если рынок уже изменился. Эта цена становится нашей психологической опорой и не даёт принимать решения.
Эффект владения — когда актив кажется ценнее, потому что он уже твой. Та самая синица в руках вместо журавля в небе.
Ошибка ментального учёта — когда мы считаем, что этот актив даёт нам 10% годовых. Но важно не сколько он давал раньше, а сколько даёт сейчас.
Инвестор получает 5 рублей на вложенную сотню и радуется дивдоходности в 10%, потому что покупал по 50. А другой предлагает 8 рублей на ту же сотню.
Второй хочет получать больше денег, а первый считает старые проценты.
***
Дивидендная доходность — это просто пример.
Конечно, инвестор оценивает не только размер дивидендов, но и качество бизнеса, стабильность выплат, риски и всё такое прочее.
Но суть от этого не меняется — и то же самое касается любых активов.
Смысл инвестиций — увеличивать капитал и доход от него. А не смотреть на проценты в приложении.
И чтобы понять, хороший ты держишь актив или пора что-то менять, задай один простой вопрос:
Купил бы я этот актив сегодня по текущей цене?
Если нет — это повод задуматься, зачем он тебе вообще. Иначе есть опасность застрять в прошлом — держать не хороший актив, а просто удачно купленный.
— Ты сторонник дивидендной стратегии?
— Да, я наращиваю денежный поток от дивидендов
— А почему не продаёшь эту акцию? Она стоит 100 рублей, а дивиденды всего 5 рублей. На рынке есть хорошие варианты на 8%
— Знаю. Но я купил акцию всего за 50 рублей, моя личная дивдоходность 10%. Это выше рынка
— Но ты покупал давно, сейчас ситуация изменилась
— Какая разница? Я купил актив дёшево, меня устраивает 10%
— Но ты же можешь переложиться в другой и получать больше денег
— Тогда моя дивдоходность снизится. Зачем ломать то, что работает?
Этот диалог показывает несколько когнитивных искажений о прошлой доходности.
Эффект якоря — когда мы зацикливаемся на цене покупки, даже если рынок уже изменился. Эта цена становится нашей психологической опорой и не даёт принимать решения.
Эффект владения — когда актив кажется ценнее, потому что он уже твой. Та самая синица в руках вместо журавля в небе.
Ошибка ментального учёта — когда мы считаем, что этот актив даёт нам 10% годовых. Но важно не сколько он давал раньше, а сколько даёт сейчас.
Инвестор получает 5 рублей на вложенную сотню и радуется дивдоходности в 10%, потому что покупал по 50. А другой предлагает 8 рублей на ту же сотню.
Второй хочет получать больше денег, а первый считает старые проценты.
***
Дивидендная доходность — это просто пример.
Конечно, инвестор оценивает не только размер дивидендов, но и качество бизнеса, стабильность выплат, риски и всё такое прочее.
Но суть от этого не меняется — и то же самое касается любых активов.
Смысл инвестиций — увеличивать капитал и доход от него. А не смотреть на проценты в приложении.
И чтобы понять, хороший ты держишь актив или пора что-то менять, задай один простой вопрос:
Купил бы я этот актив сегодня по текущей цене?
Если нет — это повод задуматься, зачем он тебе вообще. Иначе есть опасность застрять в прошлом — держать не хороший актив, а просто удачно купленный.
👍15🔥2❤1
Инвест-мифы. В индексе много «мусора»
Мусор в индексе — это главный аргумент против индексного инвестирования. И строится он на простой ошибке — думать, что в индексе должны быть только лучшие компании.
Но покупать индекс — это не значит покупать лучшее на рынке. Это значит покупать реальность, коллективное мнение тысяч и миллионов инвесторов со всеми их мыслями и ошибками.
А реальность — это то, что инвесторы считают лучшим прямо сейчас, а не в будущем.
Простой пример: важна ли нам справедливая цена ведра картошки и килограмма огурцов? Нет, нам важно, за сколько их продаст бабушка на овощном рынке.
Возможно, ты считаешь цену несправедливой и закупишь картошки впрок, думая, что через месяц она подорожает. Может, подорожает. А может, ты будешь доедать подгнившую картошку, которая стоит уже копейки, но тебе жалко её выбрасывать — уплочено же. В пюрешку ещё сойдёт, не отравишься.
На фондовом рынке всё работает точно так же.
Рынок кажется неправильным — допустим.
Ты считаешь, что эта компания «мусор» — окей.
А вот думает ли рынок так же — это большой вопрос.
Ты можешь считать, что понимаешь ситуацию лучше других. Ты держишь акцию, упавшую на 70%, и считаешь, что все вокруг не видят очевидного — бизнес-то хороший и акция ещё отрастёт.
Или наоборот, продаёшь акцию из топ-5, потому что компания катится на дно.
Но есть один момент, в котором индекс системно обыгрывает любого инвестора, каким бы гением он себя не считал.
Индекс самоочищается.
Ключевое здесь — само. Регулярно, без эмоций, без привязанности к компании и ожидания дивидендов. Просто по бездушному алгоритму, который не переживает, что «купил дёшево, сейчас +150%, продавать жалко, подержу-ка ещё, а вдруг отрастёт...»
Знакомо же такое?
Конечно.
Я и сам испытывал это не раз. Мы же живые люди, а не железяки с заложенной программой. И вот в этом конкурировать с индексом практически невозможно.
Слабые компании рано или поздно вылетают. На эффективном и ликвидном рынке быстрее, на нашем чуть медленнее, но вылетают. А сильные компании продвигаются вверх и занимают всё большие доли. И тянут индекс вверх.
А вот сможешь ли ты быть таким же хладнокровным — вопрос на миллион. Даже откровенно слабые компании жалко продавать, особенно если они когда-то принесли нам кучу дивидендов и хорошо выросли.
У индекса таких переживаний нет, и в этом его преимущество. Он не отбирает «лучшие» компании, он просто делает слепок реальности, нравится нам это или нет.
Рынок всё равно расставит всё на свои места, а индекс это просто отразит. Независимо от того, что мы считаем «мусором»
#инвест_мифы
Мусор в индексе — это главный аргумент против индексного инвестирования. И строится он на простой ошибке — думать, что в индексе должны быть только лучшие компании.
Но покупать индекс — это не значит покупать лучшее на рынке. Это значит покупать реальность, коллективное мнение тысяч и миллионов инвесторов со всеми их мыслями и ошибками.
А реальность — это то, что инвесторы считают лучшим прямо сейчас, а не в будущем.
Простой пример: важна ли нам справедливая цена ведра картошки и килограмма огурцов? Нет, нам важно, за сколько их продаст бабушка на овощном рынке.
Возможно, ты считаешь цену несправедливой и закупишь картошки впрок, думая, что через месяц она подорожает. Может, подорожает. А может, ты будешь доедать подгнившую картошку, которая стоит уже копейки, но тебе жалко её выбрасывать — уплочено же. В пюрешку ещё сойдёт, не отравишься.
На фондовом рынке всё работает точно так же.
Рынок кажется неправильным — допустим.
Ты считаешь, что эта компания «мусор» — окей.
А вот думает ли рынок так же — это большой вопрос.
Ты можешь считать, что понимаешь ситуацию лучше других. Ты держишь акцию, упавшую на 70%, и считаешь, что все вокруг не видят очевидного — бизнес-то хороший и акция ещё отрастёт.
Или наоборот, продаёшь акцию из топ-5, потому что компания катится на дно.
Но есть один момент, в котором индекс системно обыгрывает любого инвестора, каким бы гением он себя не считал.
Индекс самоочищается.
Ключевое здесь — само. Регулярно, без эмоций, без привязанности к компании и ожидания дивидендов. Просто по бездушному алгоритму, который не переживает, что «купил дёшево, сейчас +150%, продавать жалко, подержу-ка ещё, а вдруг отрастёт...»
Знакомо же такое?
Конечно.
Я и сам испытывал это не раз. Мы же живые люди, а не железяки с заложенной программой. И вот в этом конкурировать с индексом практически невозможно.
Слабые компании рано или поздно вылетают. На эффективном и ликвидном рынке быстрее, на нашем чуть медленнее, но вылетают. А сильные компании продвигаются вверх и занимают всё большие доли. И тянут индекс вверх.
А вот сможешь ли ты быть таким же хладнокровным — вопрос на миллион. Даже откровенно слабые компании жалко продавать, особенно если они когда-то принесли нам кучу дивидендов и хорошо выросли.
У индекса таких переживаний нет, и в этом его преимущество. Он не отбирает «лучшие» компании, он просто делает слепок реальности, нравится нам это или нет.
Рынок всё равно расставит всё на свои места, а индекс это просто отразит. Независимо от того, что мы считаем «мусором»
#инвест_мифы
👍11🤔4❤3😁3
Где инвестору жить хорошо: от Германии до Сингапура
Когда живёшь в России, то особо не задумываешься о налогах для инвестора.
Налоги у нас простые, большинство платит 13% на прибыль, а брокер снимает их сам. Инвестируй да радуйся!
Но если тебя угораздило переехать в другую страну, то там всё может оказаться намного интереснее. А иногда встречается даже полная дичь.
Кипр
Ну про него все знают — рай для инвестора. Налогов на прибыль нет, а от налогов на дивиденды приезжих освобождают на целых 17 лет.
Так хорошо, что даже скучно. Но не переживайте, дальше будет веселее.
Нидерланды
Недавно разговаривал с коллегой из Амстердама, и он поведал мне об удивительном налоге, от самой идеи которого я в восхищении.
Это налог на воображаемую прибыль. Как это работает?
У тебя есть 100 тысяч евро. Налоговая говорит, ага, значит, за год ты мог заработать 6% годовых — 6 тысяч. Налог на прибыль примерно 36%, значит, гони 2 штуки евро.
Чего?
Что значит «мог»? Почему 6%? Да у меня портфель упал на 20%, в окошко посмотрите, кризис на дворе!
А это твои проблемы, не заработал, значит, не судьба, но налог плати.
Отличная идея!
Правда, капитал до 60 тысяч таким налогом не облагается, но для Нидерландов это не особо большая сумма.
Едем дальше.
Казалось бы, чем можно удивить после голландцев? А вот чем — можно просто не бесить.
Швейцария
У них есть небольшой налог на капитал (0,2-0,5%), но налог на прибыль может быть нулевой. Нужно для этого соблюдать некоторые условия, но не особо сложные, потому что в Швейцарию толпами бегут буржуи из одной северной страны.
Норвегия
Потому что там налог на богатство — 1% с чистого состояния. А состояние — это не только акции, но ещё недвижимость и бизнес. А начинается оно от 170 тысяч долларов, что для Норвегии тоже немного.
Кстати, там подсчитали, что из 400 самых богатых людей страны 100 живут за границей или передали активы родственникам. Некоторые из фотографий этих прошаренных миллионеров даже висят на «стене позора» в офисе Социалистической левой партии.
Дальше переедем во вроде бы спокойную и предсказуемую страну.
Германия
Налог на прибыль по европейским меркам средний — 25%, но есть ещё церковный налог, примерно плюс 1%. То есть немцу быть инвестором и так не очень выгодно, а немцу-атеисту ещё и обидно.
Вдвойне обидно, если ты не знаешь, что этот налог можно отменить, подав заявление на выход из религиозных общин.
Впрочем, переезжая в Германию, изучить их налоговую систему — это первое, что нужно сделать. Иначе будешь платить налоги на радио, собаку, второе жильё, шампанское и дождевую воду.
Если что, это не шутка, а реальные немецкие налоги.
Но есть одна страна, в которой налоговая работает ещё лучше.
Хотя стоп.
Это уже во второй части.
Когда живёшь в России, то особо не задумываешься о налогах для инвестора.
Налоги у нас простые, большинство платит 13% на прибыль, а брокер снимает их сам. Инвестируй да радуйся!
Но если тебя угораздило переехать в другую страну, то там всё может оказаться намного интереснее. А иногда встречается даже полная дичь.
Кипр
Ну про него все знают — рай для инвестора. Налогов на прибыль нет, а от налогов на дивиденды приезжих освобождают на целых 17 лет.
Так хорошо, что даже скучно. Но не переживайте, дальше будет веселее.
Нидерланды
Недавно разговаривал с коллегой из Амстердама, и он поведал мне об удивительном налоге, от самой идеи которого я в восхищении.
Это налог на воображаемую прибыль. Как это работает?
У тебя есть 100 тысяч евро. Налоговая говорит, ага, значит, за год ты мог заработать 6% годовых — 6 тысяч. Налог на прибыль примерно 36%, значит, гони 2 штуки евро.
Чего?
Что значит «мог»? Почему 6%? Да у меня портфель упал на 20%, в окошко посмотрите, кризис на дворе!
А это твои проблемы, не заработал, значит, не судьба, но налог плати.
Отличная идея!
Правда, капитал до 60 тысяч таким налогом не облагается, но для Нидерландов это не особо большая сумма.
Едем дальше.
Казалось бы, чем можно удивить после голландцев? А вот чем — можно просто не бесить.
Швейцария
У них есть небольшой налог на капитал (0,2-0,5%), но налог на прибыль может быть нулевой. Нужно для этого соблюдать некоторые условия, но не особо сложные, потому что в Швейцарию толпами бегут буржуи из одной северной страны.
Норвегия
Потому что там налог на богатство — 1% с чистого состояния. А состояние — это не только акции, но ещё недвижимость и бизнес. А начинается оно от 170 тысяч долларов, что для Норвегии тоже немного.
Кстати, там подсчитали, что из 400 самых богатых людей страны 100 живут за границей или передали активы родственникам. Некоторые из фотографий этих прошаренных миллионеров даже висят на «стене позора» в офисе Социалистической левой партии.
Дальше переедем во вроде бы спокойную и предсказуемую страну.
Германия
Налог на прибыль по европейским меркам средний — 25%, но есть ещё церковный налог, примерно плюс 1%. То есть немцу быть инвестором и так не очень выгодно, а немцу-атеисту ещё и обидно.
Вдвойне обидно, если ты не знаешь, что этот налог можно отменить, подав заявление на выход из религиозных общин.
Впрочем, переезжая в Германию, изучить их налоговую систему — это первое, что нужно сделать. Иначе будешь платить налоги на радио, собаку, второе жильё, шампанское и дождевую воду.
Если что, это не шутка, а реальные немецкие налоги.
Но есть одна страна, в которой налоговая работает ещё лучше.
Хотя стоп.
Это уже во второй части.
👍16😁5
В первой части налоговых путешествий мы дошли до Германии. Едем дальше.
Испания
Налоговая и окупасы (как-нибудь расскажу про них) — это два института, которые работают в Испании лучше всего. Подтверждаю как свидетель, сам здесь живу.
Испанцы умудряются совмещать налоги на капитал, на прибыль и так называемый «налог солидарности» — для совсем уж буржуев. Были даже исследования, что при некоторых комбинациях налоги могли быть выше 100%.
Удобно.
Надо признать, после пары скандалов в Испании догадались установить лимит по налогам в 60%. А налог на прибыль большинство платят до 25%. Поэтому для рядового гражданина или понаехавшего всё не так уж страшно. Например, я бы платил как раз 25% с прибыли, если бы имел глупость здесь активно торговать.
Едем в Азию. Сначала в хаос и безумие.
Индия
Там запутанная система, где налоги зависят от типа актива и срока владения. Покупаешь акции и фонды и считаешь в уме, сколько ты заплатишь налога. Если правила в очередной раз не поменяются — а с этим там проблем нет.
Девиз местного инвестора — будет весело и страшно.
Поэтому в Азии лучше ехать дальше — в царство денег и порядка.
Сингапур
Кажется, что там всё просто. Тебя честно предупреждают: если ты инвестор, то налогов практически нет. А если трейдер — уже есть.
Ааа... Стоп.
А как понять, кто я?
Да кто ж его знает. Сходишь в налоговую, там скажут. Сюрприз будет.
Если нужно без сюрпризов, то летим в страну на другом конце шарика.
США
Там вменяемый налог на прибыль — 15%. Даже подозрительно.
Но есть подвох — налог на наследство. Если ты насобирал больше 14 млн долларов, то налог при передаче капитала детям доходит до 40%.
Поэтому помирать богатым там не рекомендуется, посочувствуем местным фаерщикам.
И закончим ещё одним странным налогом.
Канада
Здесь я ещё раз восхитился. Оказывается, бывает «выездной» налог.
Это когда ты сваливаешь из страны, а она тебе — ага, ты продал свой капитал, плати налог на прибыль!
Какая прибыль, я ничего не продавал!
Но уехал и деньги увёз. Для нас это как продал. Делись.
Просто шикарно.
Кстати, в Норвегии тоже такое есть, в том числе и поэтому оттуда бегут в Швейцарию. Даже если твоя фотка будет висеть на стене позора в офисе Социалистической партии.
К чему эта басня
Пока живёшь в России, кажется, что налоги — это «13% и забыл». Но потом выясняется, что иногда это отдельный квест, где правила зависят от страны, твоего статуса и фантазии налоговой.
Всем хороших выходных и низких налогов!
Испания
Налоговая и окупасы (как-нибудь расскажу про них) — это два института, которые работают в Испании лучше всего. Подтверждаю как свидетель, сам здесь живу.
Испанцы умудряются совмещать налоги на капитал, на прибыль и так называемый «налог солидарности» — для совсем уж буржуев. Были даже исследования, что при некоторых комбинациях налоги могли быть выше 100%.
Удобно.
Надо признать, после пары скандалов в Испании догадались установить лимит по налогам в 60%. А налог на прибыль большинство платят до 25%. Поэтому для рядового гражданина или понаехавшего всё не так уж страшно. Например, я бы платил как раз 25% с прибыли, если бы имел глупость здесь активно торговать.
Едем в Азию. Сначала в хаос и безумие.
Индия
Там запутанная система, где налоги зависят от типа актива и срока владения. Покупаешь акции и фонды и считаешь в уме, сколько ты заплатишь налога. Если правила в очередной раз не поменяются — а с этим там проблем нет.
Девиз местного инвестора — будет весело и страшно.
Поэтому в Азии лучше ехать дальше — в царство денег и порядка.
Сингапур
Кажется, что там всё просто. Тебя честно предупреждают: если ты инвестор, то налогов практически нет. А если трейдер — уже есть.
Ааа... Стоп.
А как понять, кто я?
Да кто ж его знает. Сходишь в налоговую, там скажут. Сюрприз будет.
Если нужно без сюрпризов, то летим в страну на другом конце шарика.
США
Там вменяемый налог на прибыль — 15%. Даже подозрительно.
Но есть подвох — налог на наследство. Если ты насобирал больше 14 млн долларов, то налог при передаче капитала детям доходит до 40%.
Поэтому помирать богатым там не рекомендуется, посочувствуем местным фаерщикам.
И закончим ещё одним странным налогом.
Канада
Здесь я ещё раз восхитился. Оказывается, бывает «выездной» налог.
Это когда ты сваливаешь из страны, а она тебе — ага, ты продал свой капитал, плати налог на прибыль!
Какая прибыль, я ничего не продавал!
Но уехал и деньги увёз. Для нас это как продал. Делись.
Просто шикарно.
Кстати, в Норвегии тоже такое есть, в том числе и поэтому оттуда бегут в Швейцарию. Даже если твоя фотка будет висеть на стене позора в офисе Социалистической партии.
К чему эта басня
Пока живёшь в России, кажется, что налоги — это «13% и забыл». Но потом выясняется, что иногда это отдельный квест, где правила зависят от страны, твоего статуса и фантазии налоговой.
Всем хороших выходных и низких налогов!
👍11❤7🔥1
Простой вопрос: Что делать, если актив не оправдал ожиданий?
Вопрос простой, а ответ сложный.
Дело в том, что актив никому ничего не должен. Он не должен оправдывать твоих ожиданий, он должен соответствовать твоей инвестиционной идее.
То есть сначала нужно вспомнить, зачем ты покупал этот актив.
Есть «плохие» идеи:
— через год вырастет на 20%
— дивиденды будут расти
— акция недооценена, рынок это скоро поймёт
— на долгосроке должен обгонять инфляцию
Они плохие не потому, что неадекватные, а потому что неопределённые. И даже если эти условия формально выполняются, твои ожидания могут «не оправдаться». Ты даже не сможешь объяснить это, кроме того, что «есть такое ощущение».
То есть когда ты раздумываешь, что купил акцию, она выросла на 10%, вроде норм, но соседняя прибавила 15%, да ещё и дивы выше — это и есть отсутствие идеи. Или размытая идея, что по сути одно и то же.
Совсем другая картина будет, если уточнить идеи, например:
— держу ростовую акцию до тех пор, пока доходность за 3 последних года превышает 30%
— держу акцию до тех пор, пока дивдоходность выше 8%
— жду роста недооценённой акции на 50% в ближайшие 2 года
— держу актив, пока доходность обгоняет официальную инфляцию минимум на 2%
И это уже инвестиционные идеи, а не предположения. С этим можно работать не на уровне ощущений, а на контроле условий и чисел.
Конечно, такие условия задаются до покупки, а не после просадки.
И дальше появляется чёткий алгоритм:
Соблюдаются условия — держу и докупаю.
Не соблюдаются — продаю актив и ищу другую идею.
На грани — проверяю идею ещё раз, возможно, уточняю её.
В общем, если уж ты занимаешься активным управлением и покупаешь отдельные акции, а не фонды, то эмоции ни к чему хорошему не приведут.
Парадокс в том, что эту нехитрую фразу знает каждый инвестор, а на практике мы просто подменяем те самые эмоции красивыми словами вроде «актив не оправдал ожиданий».
#простые_вопросы
Вопрос простой, а ответ сложный.
Дело в том, что актив никому ничего не должен. Он не должен оправдывать твоих ожиданий, он должен соответствовать твоей инвестиционной идее.
То есть сначала нужно вспомнить, зачем ты покупал этот актив.
Есть «плохие» идеи:
— через год вырастет на 20%
— дивиденды будут расти
— акция недооценена, рынок это скоро поймёт
— на долгосроке должен обгонять инфляцию
Они плохие не потому, что неадекватные, а потому что неопределённые. И даже если эти условия формально выполняются, твои ожидания могут «не оправдаться». Ты даже не сможешь объяснить это, кроме того, что «есть такое ощущение».
То есть когда ты раздумываешь, что купил акцию, она выросла на 10%, вроде норм, но соседняя прибавила 15%, да ещё и дивы выше — это и есть отсутствие идеи. Или размытая идея, что по сути одно и то же.
Совсем другая картина будет, если уточнить идеи, например:
— держу ростовую акцию до тех пор, пока доходность за 3 последних года превышает 30%
— держу акцию до тех пор, пока дивдоходность выше 8%
— жду роста недооценённой акции на 50% в ближайшие 2 года
— держу актив, пока доходность обгоняет официальную инфляцию минимум на 2%
И это уже инвестиционные идеи, а не предположения. С этим можно работать не на уровне ощущений, а на контроле условий и чисел.
Конечно, такие условия задаются до покупки, а не после просадки.
И дальше появляется чёткий алгоритм:
Соблюдаются условия — держу и докупаю.
Не соблюдаются — продаю актив и ищу другую идею.
На грани — проверяю идею ещё раз, возможно, уточняю её.
В общем, если уж ты занимаешься активным управлением и покупаешь отдельные акции, а не фонды, то эмоции ни к чему хорошему не приведут.
Парадокс в том, что эту нехитрую фразу знает каждый инвестор, а на практике мы просто подменяем те самые эмоции красивыми словами вроде «актив не оправдал ожиданий».
#простые_вопросы
❤8👍3🔥3🤔1