«База инвестора» теперь не только в канале, но и в PDF и EPUB
Теперь это полноценная книга — обложка, «от автора», рецензии и оглавление.
Если вы хотели удобный формат для чтения оффлайн — он готов.
Содержание книги на 99% совпадает с телеграмной версией — это всё те же 80 страниц, которые можно прочитать за пару часов.
***
Добавился раздел «Рецензии»
Спасибо коллегам-инвесторам, которые нашли время прочитать книгу и оставить отзывы:
Александр Елисеев, автор проекта Фининди
t.me/Finindie
«Это база. В книге нет волшебной таблетки для богатства или кнопки "бабло". Но есть тот необходимый минимум, который следует усвоить каждому, кто планирует заниматься долгосрочными инвестициями в суровых российских реалиях»
Роман Рагуля, управляющий пенсионным фондом «Ромашка»
t.me/RomanRagulya
«Лёгкие заметки для начинающих инвесторов. Инсайтов и инсайдов в книге нет, зато есть опыт автора именно на нашем фондовом рынке — это гораздо ценнее, чем тонна американских книг из прошлого века, которые давно устарели»
Денис Валикарамов, автор канала «Денис копит на пенсию»
t.me/denisnapensii
«Ценность книги в том, что она убирает лишние ожидания. Вся магия инвестиций происходит только на длинной дистанции, и книга отлично готовит новичка к этому долгому, но увлекательному пути»
***
Эти авторы уже много лет на рынке и давно пишут об инвестициях, поэтому их мнение для меня особенно важно. Я сам подписан на всех троих — каждого читать интересно и есть чему поучиться.
Актуальная версия книги всегда будет в канале «База инвестора».
Книга в открытом доступе и свободна для распространения.
Делитесь с друзьями и знакомыми — особенно с теми, кто только начал свой путь в инвестициях или уже задумался, но не решается сделать первый шаг.
До встречи в понедельник и хороших выходных!
Теперь это полноценная книга — обложка, «от автора», рецензии и оглавление.
Если вы хотели удобный формат для чтения оффлайн — он готов.
Содержание книги на 99% совпадает с телеграмной версией — это всё те же 80 страниц, которые можно прочитать за пару часов.
***
Добавился раздел «Рецензии»
Спасибо коллегам-инвесторам, которые нашли время прочитать книгу и оставить отзывы:
Александр Елисеев, автор проекта Фининди
t.me/Finindie
«Это база. В книге нет волшебной таблетки для богатства или кнопки "бабло". Но есть тот необходимый минимум, который следует усвоить каждому, кто планирует заниматься долгосрочными инвестициями в суровых российских реалиях»
Роман Рагуля, управляющий пенсионным фондом «Ромашка»
t.me/RomanRagulya
«Лёгкие заметки для начинающих инвесторов. Инсайтов и инсайдов в книге нет, зато есть опыт автора именно на нашем фондовом рынке — это гораздо ценнее, чем тонна американских книг из прошлого века, которые давно устарели»
Денис Валикарамов, автор канала «Денис копит на пенсию»
t.me/denisnapensii
«Ценность книги в том, что она убирает лишние ожидания. Вся магия инвестиций происходит только на длинной дистанции, и книга отлично готовит новичка к этому долгому, но увлекательному пути»
***
Эти авторы уже много лет на рынке и давно пишут об инвестициях, поэтому их мнение для меня особенно важно. Я сам подписан на всех троих — каждого читать интересно и есть чему поучиться.
Актуальная версия книги всегда будет в канале «База инвестора».
Книга в открытом доступе и свободна для распространения.
Делитесь с друзьями и знакомыми — особенно с теми, кто только начал свой путь в инвестициях или уже задумался, но не решается сделать первый шаг.
До встречи в понедельник и хороших выходных!
🔥11❤4👍4👏1
Антиновости. Выпуск 19. Первое апреля на гос. уровне
Сегодня два заявления:
1. Наша финансовая система — одна из самых эффективных в мире
2. Банки в традиционном виде должны умереть
То есть дом прекрасный, только надо заменить фундамент.
И это не два эксперта, а один человек — Максим Орешкин. Оба заявления он сделал в один день.
Возможно, эти фразы вырваны из контекста.
И на самом деле там всё логично.
Но в этом и есть абсурд финансовых новостей.
Мы тратим время на поток заголовков, который не выдерживает даже базовой проверки — поставить их рядом.
#антиновости
Сегодня два заявления:
1. Наша финансовая система — одна из самых эффективных в мире
2. Банки в традиционном виде должны умереть
То есть дом прекрасный, только надо заменить фундамент.
И это не два эксперта, а один человек — Максим Орешкин. Оба заявления он сделал в один день.
Возможно, эти фразы вырваны из контекста.
И на самом деле там всё логично.
Но в этом и есть абсурд финансовых новостей.
Мы тратим время на поток заголовков, который не выдерживает даже базовой проверки — поставить их рядом.
#антиновости
😁14👍1🔥1
Инвест-мифы. Магия сложного процента «включается» через 7 лет
Ещё встречал вариации с суммами:
— после миллиона рублей, потому что число круглое
— после 100 тысяч долларов, потому что так говорил Чарли Мангер
— после миллиона долларов, потому что там любые +0,5% обеспечат несколько месяцев жизни
Этот миф живёт, потому что нам хочется верить, что есть момент, когда всё заработает и полетит.
Но в чём здесь подвох?
Если ты инвестируешь в рисковые активы — акции и фонды — нет смысла ждать 7 лет или 10 миллионов. Потому что ощущение «магии» может сработать намного раньше или позже.
Посмотрим на примеры.
1. Те, кто зашёл в рынок в 2020 году
Я и сам из их числа. Начал инвестировать в марте и к концу года получил фантастические 33% годовых. И это сверх инфляции.
Причём у меня был далеко не самый лучший результат, знаю блогеров, которые сделали и 50%. И это не трейдеры, а долгосрочные инвесторы, которым повезло войти в нужный момент и угадать с выбором активов.
Это быстрый рост, но не за счёт сложного процента, а простого везения.
Дальше пример не такой приятный.
2. Те, кто зашёл в рынок в 2015-2016 году
Если эти ребята ждали восьмой год инвестирования, то получили его в 2022 году. И на 4 года застряли.
Я очень сочувствую этим людям, потому что сам такое проходил. Вкладываешь годами и месяцами, а портфель стоит на месте или растёт только за счёт вложений.
И самое интересное.
3. Те, кто к 2021-2022 году рассчитывал выйти на FIRE
Это самый жёсткий вариант.
Инвестировать 10-15-20 лет, а в конце пути получить не просто упавший портфель, а неизвестность — никто не знает, насколько всё это затянется.
К чему все эти истории?
К тому, что нет никакого момента, когда сложный процент начинает работать. Ощущение роста капитала можно поймать уже через пару месяцев, а можно ждать годы. Это штука субъективная и часто зависит от удачи и случая.
Хорошая новость в том, что это ощущение случится с каждым инвестором. Рано или поздно. Мы ещё дождёмся 20%, 33%, а может, и 50% годовых.
Но это будет одноразово. Здорово, но не так важно.
Намного важнее то, что спустя годы мы незаметно придём к такому капиталу, что даже скромные 5% годовых сверх инфляции покажутся настоящим чудом. И тогда осознаем, что это сделали не «магия» и не «7 лет».
Это сделали мы сами.
#инвест_мифы
Ещё встречал вариации с суммами:
— после миллиона рублей, потому что число круглое
— после 100 тысяч долларов, потому что так говорил Чарли Мангер
— после миллиона долларов, потому что там любые +0,5% обеспечат несколько месяцев жизни
Этот миф живёт, потому что нам хочется верить, что есть момент, когда всё заработает и полетит.
Но в чём здесь подвох?
Если ты инвестируешь в рисковые активы — акции и фонды — нет смысла ждать 7 лет или 10 миллионов. Потому что ощущение «магии» может сработать намного раньше или позже.
Посмотрим на примеры.
1. Те, кто зашёл в рынок в 2020 году
Я и сам из их числа. Начал инвестировать в марте и к концу года получил фантастические 33% годовых. И это сверх инфляции.
Причём у меня был далеко не самый лучший результат, знаю блогеров, которые сделали и 50%. И это не трейдеры, а долгосрочные инвесторы, которым повезло войти в нужный момент и угадать с выбором активов.
Это быстрый рост, но не за счёт сложного процента, а простого везения.
Дальше пример не такой приятный.
2. Те, кто зашёл в рынок в 2015-2016 году
Если эти ребята ждали восьмой год инвестирования, то получили его в 2022 году. И на 4 года застряли.
Я очень сочувствую этим людям, потому что сам такое проходил. Вкладываешь годами и месяцами, а портфель стоит на месте или растёт только за счёт вложений.
И самое интересное.
3. Те, кто к 2021-2022 году рассчитывал выйти на FIRE
Это самый жёсткий вариант.
Инвестировать 10-15-20 лет, а в конце пути получить не просто упавший портфель, а неизвестность — никто не знает, насколько всё это затянется.
К чему все эти истории?
К тому, что нет никакого момента, когда сложный процент начинает работать. Ощущение роста капитала можно поймать уже через пару месяцев, а можно ждать годы. Это штука субъективная и часто зависит от удачи и случая.
Хорошая новость в том, что это ощущение случится с каждым инвестором. Рано или поздно. Мы ещё дождёмся 20%, 33%, а может, и 50% годовых.
Но это будет одноразово. Здорово, но не так важно.
Намного важнее то, что спустя годы мы незаметно придём к такому капиталу, что даже скромные 5% годовых сверх инфляции покажутся настоящим чудом. И тогда осознаем, что это сделали не «магия» и не «7 лет».
Это сделали мы сами.
#инвест_мифы
❤9🔥7👍2
А что, если зарубежные акции и ETF от Finex сначала заморозили, а потом отберут?
Знаю, тема больная.
Понимаю, многих из нас это коснулось. Меня тоже — в 2022 году заморозили 70% моего портфеля.
Но я предлагаю обсудить это не на эмоциях «какие они сволочи», а посмотреть на это взглядом инвестора.
Для начала вспомним одну вещь.
Под санкции попали не мы с вами — частные инвесторы — а НРД (национальный расчётный депозитарий), через который мы выходим на зарубежные рынки.
То есть если у нас были акции Apple и ETF на китайский рынок, то они остались и сейчас. Просто мы ничего не можем с ними сделать.
Поэтому остаётся только ждать снятия санкций.
Санкции — это не законы физики, которые нельзя отменить. Люди их ввели, люди же и снимут.
Другой вопрос — когда?
Никто не знает. Завтра, через 10 лет или через 50. Исключать этого нельзя, но я не вижу смысла обсуждать то, на что мы не можем повлиять.
Идём дальше. Следующий вопрос уже страшнее.
А что если сейчас заморозили, а потом вообще отберут?
Вопрос не праздный. Уже 4 года идут обсуждения о том, как бы «отобрать» российские замороженные активы.
Но мы помним, что речь идёт не про наши с вами акции и ETF, а про те самые 300 миллиардов резервов Центробанка. И уже 4 года «отобрать» их никак не решаются.
Ты можешь сказать — это у целого государства сложно конфисковать активы, а у частников можно, и за них никто не вступится.
Но здесь проблема глубже.
И я считаю, что дело обстоит ровно наоборот — отобрать деньги у частных инвесторов куда сложнее и опаснее, чем у государства.
Государственные активы — они вроде и общие, а вроде и ничьи.
А частные принадлежат конкретному человеку.
Отобрать резервы ЦБ — это отобрать деньги у государства.
А конфисковать у обычных инвесторов — это не просто отжать пару сотен миллиардов. Это крушение института частной собственности.
И это не идёт ни в какое сравнение с возможным изъятием 300 миллиардов ЦБ.
Давайте представим, что может произойти, если у российских инвесторов отберут их активы.
С одной стороны — сколько нас таких? Сотни тысяч? Миллион? И что мы сделаем? Да ничего — только окончательно смиримся с потерей. Многие и так морально к этому готовы.
Но с другой стороны есть вопрос важнее — что сделают сотни миллионов инвесторов по всему миру?
Сложно представить, что инвесторы в Китае, Индии, Латинской Америке посмотрят на это и подумают, да ну, не может быть, нас-то это точно не коснётся!
Верится в такую наивность?
Не очень.
Скорее верится, что инвесторы выведут с рынков триллионы долларов.
И это будет не просто обвал рынков. Рухнут не котировки, а доверие к мировой финансовой системе.
Поэтому я думаю, что это маловероятно. Так рисковать ради каких-то сотен российских миллиардов — очень сомнительная затея.
Какой же вывод?
Наши активы как были, так и остаются нашими.
Вероятность того, что их конфискуют — достаточно низкая.
Поэтому нам остаётся ждать разблокировки.
Когда — никто не знает.
Да, эта ситуация жёсткая и неприятная.
Но именно это и есть настоящий риск инвестиций.
А не падение Лукойла на 2% в день.
Знаю, тема больная.
Понимаю, многих из нас это коснулось. Меня тоже — в 2022 году заморозили 70% моего портфеля.
Но я предлагаю обсудить это не на эмоциях «какие они сволочи», а посмотреть на это взглядом инвестора.
Для начала вспомним одну вещь.
Под санкции попали не мы с вами — частные инвесторы — а НРД (национальный расчётный депозитарий), через который мы выходим на зарубежные рынки.
То есть если у нас были акции Apple и ETF на китайский рынок, то они остались и сейчас. Просто мы ничего не можем с ними сделать.
Поэтому остаётся только ждать снятия санкций.
Санкции — это не законы физики, которые нельзя отменить. Люди их ввели, люди же и снимут.
Другой вопрос — когда?
Никто не знает. Завтра, через 10 лет или через 50. Исключать этого нельзя, но я не вижу смысла обсуждать то, на что мы не можем повлиять.
Идём дальше. Следующий вопрос уже страшнее.
А что если сейчас заморозили, а потом вообще отберут?
Вопрос не праздный. Уже 4 года идут обсуждения о том, как бы «отобрать» российские замороженные активы.
Но мы помним, что речь идёт не про наши с вами акции и ETF, а про те самые 300 миллиардов резервов Центробанка. И уже 4 года «отобрать» их никак не решаются.
Ты можешь сказать — это у целого государства сложно конфисковать активы, а у частников можно, и за них никто не вступится.
Но здесь проблема глубже.
И я считаю, что дело обстоит ровно наоборот — отобрать деньги у частных инвесторов куда сложнее и опаснее, чем у государства.
Государственные активы — они вроде и общие, а вроде и ничьи.
А частные принадлежат конкретному человеку.
Отобрать резервы ЦБ — это отобрать деньги у государства.
А конфисковать у обычных инвесторов — это не просто отжать пару сотен миллиардов. Это крушение института частной собственности.
И это не идёт ни в какое сравнение с возможным изъятием 300 миллиардов ЦБ.
Давайте представим, что может произойти, если у российских инвесторов отберут их активы.
С одной стороны — сколько нас таких? Сотни тысяч? Миллион? И что мы сделаем? Да ничего — только окончательно смиримся с потерей. Многие и так морально к этому готовы.
Но с другой стороны есть вопрос важнее — что сделают сотни миллионов инвесторов по всему миру?
Сложно представить, что инвесторы в Китае, Индии, Латинской Америке посмотрят на это и подумают, да ну, не может быть, нас-то это точно не коснётся!
Верится в такую наивность?
Не очень.
Скорее верится, что инвесторы выведут с рынков триллионы долларов.
И это будет не просто обвал рынков. Рухнут не котировки, а доверие к мировой финансовой системе.
Поэтому я думаю, что это маловероятно. Так рисковать ради каких-то сотен российских миллиардов — очень сомнительная затея.
Какой же вывод?
Наши активы как были, так и остаются нашими.
Вероятность того, что их конфискуют — достаточно низкая.
Поэтому нам остаётся ждать разблокировки.
Когда — никто не знает.
Да, эта ситуация жёсткая и неприятная.
Но именно это и есть настоящий риск инвестиций.
А не падение Лукойла на 2% в день.
👍14❤6🔥2🤷♀1
Как жить с капитала, если фонды не платят дивиденды
Спойлер: придётся продавать.
Спасибо подписчику за этот вопрос — раньше я об этом не особо задумывался.
Есть правило 4% — это уровень изъятия, при котором портфель скорее всего переживёт 30 лет. И оно в целом работает, но как это выглядит на практике?
Попробуем разобраться.
Есть разные стратегии, но я выделю 3 самых простых.
Стратегия первая — берём, сколько нужно
Выводим определённую сумму раз в месяц.
Например, тебе нужно на жизнь 100 тысяч рублей. По правилу «300 месячных расходов» собираешь капитал в 30 миллионов и каждый месяц платишь себе эти 100 тысяч, индексируя каждый год на инфляцию.
Плюсы: просто и понятно.
Минусы: портфель может закончиться, и на всю жизнь не хватит.
Если твой FIRE временный, на несколько лет, то такой подход сработает.
Если на всю жизнь — рискованно, можно попасть на падение рынка.
Стратегия вторая — живём на процент
Выводим определённый процент портфеля каждый год. Например, 3-5% — зависит от ситуации на рынке.
Рынок растёт — выводишь побольше.
Падает — снижаешь траты.
Плюсы: портфель растёт быстрее, чем ты его продаёшь. Точно не проешь, а ещё и внукам оставишь.
Минусы: требует железной дисциплины и при падении рынка придётся экономить.
Если не планируешь полностью обеспечивать жизнь за счёт накоплений и готов продолжать работать, то это хороший вариант.
Стратегия третья — управляем кэшем
Это комбинированный подход: подушка из кэша + вывод из портфеля
В чём суть?
Ты держишь в кэше (вклады или фонды ликвидности) определённую сумму, из которой платишь себе пенсию. То есть кроме основного портфеля создаёшь отдельный мини-фонд. Обычно на 1-2 года расходов — зависит от терпимости к риску.
А откуда деньги в этом фонде?
Продаёшь часть портфеля и пополняешь.
А в чём смысл, если можно просто выводить из портфеля сразу на расходы?
В том, что ты не механически распродаёшь портфель, а делаешь это на росте.
Рынок растёт — продаёшь часть портфеля и выводишь в кэш.
Рынок падает — с продажей тормозишь, ждёшь восстановления.
Такая схема напоминает подход некоторых инвесторов, которые держат часть портфеля в кэше на случай просадок. Только здесь эту часть ты используешь наоборот для продаж, когда цены растут.
И на мой взгляд, это самый адекватный способ вывода части капитала.
Конечно, есть нюансы:
— на сколько лет или месяцев держать подушку
— как понять, что пришла пора продавать
— что делать, если падение затянулось, а подушка заканчивается
Но это уже детали.
Главное, что портфель без дивидендов — это не проблема для выхода на FIRE.
Дивиденды — это просто один из способов вывода денег из портфеля. А продажа — другой способ.
И второй ничем не хуже первого, если у тебя есть план.
Спойлер: придётся продавать.
Спасибо подписчику за этот вопрос — раньше я об этом не особо задумывался.
Есть правило 4% — это уровень изъятия, при котором портфель скорее всего переживёт 30 лет. И оно в целом работает, но как это выглядит на практике?
Попробуем разобраться.
Есть разные стратегии, но я выделю 3 самых простых.
Стратегия первая — берём, сколько нужно
Выводим определённую сумму раз в месяц.
Например, тебе нужно на жизнь 100 тысяч рублей. По правилу «300 месячных расходов» собираешь капитал в 30 миллионов и каждый месяц платишь себе эти 100 тысяч, индексируя каждый год на инфляцию.
Плюсы: просто и понятно.
Минусы: портфель может закончиться, и на всю жизнь не хватит.
Если твой FIRE временный, на несколько лет, то такой подход сработает.
Если на всю жизнь — рискованно, можно попасть на падение рынка.
Стратегия вторая — живём на процент
Выводим определённый процент портфеля каждый год. Например, 3-5% — зависит от ситуации на рынке.
Рынок растёт — выводишь побольше.
Падает — снижаешь траты.
Плюсы: портфель растёт быстрее, чем ты его продаёшь. Точно не проешь, а ещё и внукам оставишь.
Минусы: требует железной дисциплины и при падении рынка придётся экономить.
Если не планируешь полностью обеспечивать жизнь за счёт накоплений и готов продолжать работать, то это хороший вариант.
Стратегия третья — управляем кэшем
Это комбинированный подход: подушка из кэша + вывод из портфеля
В чём суть?
Ты держишь в кэше (вклады или фонды ликвидности) определённую сумму, из которой платишь себе пенсию. То есть кроме основного портфеля создаёшь отдельный мини-фонд. Обычно на 1-2 года расходов — зависит от терпимости к риску.
А откуда деньги в этом фонде?
Продаёшь часть портфеля и пополняешь.
А в чём смысл, если можно просто выводить из портфеля сразу на расходы?
В том, что ты не механически распродаёшь портфель, а делаешь это на росте.
Рынок растёт — продаёшь часть портфеля и выводишь в кэш.
Рынок падает — с продажей тормозишь, ждёшь восстановления.
Такая схема напоминает подход некоторых инвесторов, которые держат часть портфеля в кэше на случай просадок. Только здесь эту часть ты используешь наоборот для продаж, когда цены растут.
И на мой взгляд, это самый адекватный способ вывода части капитала.
Конечно, есть нюансы:
— на сколько лет или месяцев держать подушку
— как понять, что пришла пора продавать
— что делать, если падение затянулось, а подушка заканчивается
Но это уже детали.
Главное, что портфель без дивидендов — это не проблема для выхода на FIRE.
Дивиденды — это просто один из способов вывода денег из портфеля. А продажа — другой способ.
И второй ничем не хуже первого, если у тебя есть план.
❤13👍6🥱2
Антиновости. Выпуск 20. На всякий случай
Глава РСПП: прибыли у компаний нет
Власти: обсуждают налог на сверхприбыль
На всякий случай.
Иран: блокирует Ормузский пролив
Трамп: мы тоже его блокируем
На всякий случай.
США: переговоры с Ираном идут успешно
Тоже США: усиливают вооружение кораблей
На всякий случай.
***
P.S. Этот пост не претендует на серьёзную аналитику, не призывает искать несостыковки в высказываниях официальных лиц и не является дискредитацией чего-либо и кого-либо.
На всякий случай.
#антиновости
Глава РСПП: прибыли у компаний нет
Власти: обсуждают налог на сверхприбыль
На всякий случай.
Иран: блокирует Ормузский пролив
Трамп: мы тоже его блокируем
На всякий случай.
США: переговоры с Ираном идут успешно
Тоже США: усиливают вооружение кораблей
На всякий случай.
***
P.S. Этот пост не претендует на серьёзную аналитику, не призывает искать несостыковки в высказываниях официальных лиц и не является дискредитацией чего-либо и кого-либо.
На всякий случай.
#антиновости
❤10😁8🌚1
Вечная битва: кешбэк и налоговый вычет — это доход или нет?
Кешбэк — имею в виду, не морковки и не баллы, а когда деньги на карту возвращают.
Здесь зависит от того, какое брать определение: юридическое или бытовое.
В налоговой грустно говорят, что не доход. Потому что его не обложить налогом. В большинстве случаев.
Мы же, обычные люди, отчаянно спорим.
У меня в этом плане подход простой. Если на карту упали деньги, которые могли не упасть — значит, это доход. А то, что он налогом не облагается — пусть налоговая расстраивается. У меня свои интересы.
Простой пример.
Ты заморочился с пятью карточками и подключил разные кешбэки. А я держу одну зарплатную и кешбэк вообще не получаю.
Хотя мог бы.
Или ты внёс на ИИС 400 тысяч и оформил вычет на 52. А я держал деньги на обычном брокерском счёте — и ничего не получил.
Хотя мог бы.
Но так ли важно, что кешбэк — это просто скидка, а вычет — возврат твоих же денег? Ведь если не почесаться насчёт этого, то ни скидки, ни возврата не будет.
Другое дело, что кешбэк — штука не всегда полезная.
Дадим 1% кешбэка на все товары от 100 рублей — нормально.
Вернём тысячу, если оплатишь подписку за пять — уже спорно.
Подарим 200 рублей, если купишь 50 кг солёных огурцов — крайне сомнительно.
В общем, не любой кешбэк выгоден и здравый смысл никто не отменял.
Но любой приток денег я считаю доходом. Даже забытые 3 года назад 500 рублей в зимней куртке.
Для налоговой это, может, и не доход. На моё счастье.
А для меня — деньги, которые можно потратить или направить в рост капитала.
Кешбэк — имею в виду, не морковки и не баллы, а когда деньги на карту возвращают.
Здесь зависит от того, какое брать определение: юридическое или бытовое.
В налоговой грустно говорят, что не доход. Потому что его не обложить налогом. В большинстве случаев.
Мы же, обычные люди, отчаянно спорим.
У меня в этом плане подход простой. Если на карту упали деньги, которые могли не упасть — значит, это доход. А то, что он налогом не облагается — пусть налоговая расстраивается. У меня свои интересы.
Простой пример.
Ты заморочился с пятью карточками и подключил разные кешбэки. А я держу одну зарплатную и кешбэк вообще не получаю.
Хотя мог бы.
Или ты внёс на ИИС 400 тысяч и оформил вычет на 52. А я держал деньги на обычном брокерском счёте — и ничего не получил.
Хотя мог бы.
Но так ли важно, что кешбэк — это просто скидка, а вычет — возврат твоих же денег? Ведь если не почесаться насчёт этого, то ни скидки, ни возврата не будет.
Другое дело, что кешбэк — штука не всегда полезная.
Дадим 1% кешбэка на все товары от 100 рублей — нормально.
Вернём тысячу, если оплатишь подписку за пять — уже спорно.
Подарим 200 рублей, если купишь 50 кг солёных огурцов — крайне сомнительно.
В общем, не любой кешбэк выгоден и здравый смысл никто не отменял.
Но любой приток денег я считаю доходом. Даже забытые 3 года назад 500 рублей в зимней куртке.
Для налоговой это, может, и не доход. На моё счастье.
А для меня — деньги, которые можно потратить или направить в рост капитала.
👍17❤7💯1
Дивидендная зарплата — это не свобода. Это зависимость
Штооо?
Ты как это вообще сформулировал? И что хочешь этим сказать?
Всё очень просто.
Здесь речь не об эмоциях, а об определениях.
Не о стратегии, а о механике.
Свобода — это возможность самому распоряжаться своими деньгами.
А зависимость — когда решения за нас принимают другие.
Инвесторы без дивидендов выводят кэш из портфеля единственным способом — через продажу его части. Когда и какой части — решает сам инвестор.
Дивидендные инвесторы ждут решения совета директоров.
Вот и всё.
Это не «хорошо или плохо».
Не «правильно или неправильно».
Не «нравится или не нравится».
Это всего лишь вопрос определений.
Продажа части портфеля — ты решаешь сам.
Дивиденды — решают за тебя.
Штооо?
Ты как это вообще сформулировал? И что хочешь этим сказать?
Всё очень просто.
Здесь речь не об эмоциях, а об определениях.
Не о стратегии, а о механике.
Свобода — это возможность самому распоряжаться своими деньгами.
А зависимость — когда решения за нас принимают другие.
Инвесторы без дивидендов выводят кэш из портфеля единственным способом — через продажу его части. Когда и какой части — решает сам инвестор.
Дивидендные инвесторы ждут решения совета директоров.
Вот и всё.
Это не «хорошо или плохо».
Не «правильно или неправильно».
Не «нравится или не нравится».
Это всего лишь вопрос определений.
Продажа части портфеля — ты решаешь сам.
Дивиденды — решают за тебя.
👍17❤5
Лучшее, что может случиться с инвестором — это провал в самом начале
9 мая 2019 года. Питер. 6 утра.
Я выезжаю в первое в своей жизни мотопутешествие. Впереди почти 2 тысячи километров и 2 дня пути.
На улице 3 градуса тепла. Проливной дождь. Ветер. Фуры окатывают грязной водой с головы до ног. Каждые 5 секунд смахиваешь воду с визора шлема, чтобы разглядеть хоть что-нибудь.
В такие моменты задумываешься, а зачем вообще это нужно. Сидел бы дома в тёплой квартире и пил бы пиво с орешками. Пересиливаешь желание вернуться, купить билет на самолёт или поезд и больше не заниматься ерундой.
Но рано или поздно это заканчивается.
Дождь проходит, выглядывает яркое весеннее солнце, вокруг бескрайний зелёный лес и голубое небо над головой. И в такие моменты ты понимаешь, ради чего вообще всё это было.
Зачем я вспомнил эту историю?
Одиночное путешествие — мото, авто, вело или пеше — очень похоже на инвестиции.
Есть длинный путь и направление — а вот дорогу видно не всегда. Попадаются ямы, погода преподносит сюрпризы, на середине пути сильно устаёшь и иногда появляется желание всё бросить.
Но есть один момент.
Попасть в приключения в самом начале пути — это лучшее, что может случиться. Потому что ты сразу можешь понять, готов ли вообще к этим приключениям.
И если готов, дальше будет только лучше.
Нет, не в том смысле, что ты не улетишь в кювет и твой портфель не упадёт ещё больше. И улетишь, и сломаешься, и увидишь минус 50%, а то и вовсе потеряешь деньги.
Но самое главное — ты будешь относиться к этому уже совсем иначе.
И чем раньше ты столкнёшься с проблемами, тем больше шансов, что дойдёшь до конца.
9 мая 2019 года. Питер. 6 утра.
Я выезжаю в первое в своей жизни мотопутешествие. Впереди почти 2 тысячи километров и 2 дня пути.
На улице 3 градуса тепла. Проливной дождь. Ветер. Фуры окатывают грязной водой с головы до ног. Каждые 5 секунд смахиваешь воду с визора шлема, чтобы разглядеть хоть что-нибудь.
В такие моменты задумываешься, а зачем вообще это нужно. Сидел бы дома в тёплой квартире и пил бы пиво с орешками. Пересиливаешь желание вернуться, купить билет на самолёт или поезд и больше не заниматься ерундой.
Но рано или поздно это заканчивается.
Дождь проходит, выглядывает яркое весеннее солнце, вокруг бескрайний зелёный лес и голубое небо над головой. И в такие моменты ты понимаешь, ради чего вообще всё это было.
Зачем я вспомнил эту историю?
Одиночное путешествие — мото, авто, вело или пеше — очень похоже на инвестиции.
Есть длинный путь и направление — а вот дорогу видно не всегда. Попадаются ямы, погода преподносит сюрпризы, на середине пути сильно устаёшь и иногда появляется желание всё бросить.
Но есть один момент.
Попасть в приключения в самом начале пути — это лучшее, что может случиться. Потому что ты сразу можешь понять, готов ли вообще к этим приключениям.
И если готов, дальше будет только лучше.
Нет, не в том смысле, что ты не улетишь в кювет и твой портфель не упадёт ещё больше. И улетишь, и сломаешься, и увидишь минус 50%, а то и вовсе потеряешь деньги.
Но самое главное — ты будешь относиться к этому уже совсем иначе.
И чем раньше ты столкнёшься с проблемами, тем больше шансов, что дойдёшь до конца.
👍16❤3🤔2🔥1
Антиновости. Выпуск 21.
Где заканчивается аналитика и начинается манипуляция?
Трое граждан через три телеграм-канала с аудиторией 270 тысяч человек манипулировали рынком. Давали «сигналы» на покупку отдельных бумаг, разгоняя котировки, — а потом сбрасывали активы.
Поматросили и бросили. Классика.
Меня заинтересовала не столько сама махинация — о ней есть километры текстов — сколько вот этот комментарий органов.
«Информация размещалась под видом торговой аналитики»
Как у нас водится — формулировка умная, но размытая.
Я полез разбираться, что такое «торговая аналитика», а что размещается под её видом. И честно сказать, найти эту грань довольно сложно.
Сначала заглянул в те три канала, где раздавали сигналы. Типичные сигнальщики, каких в телеграме сотни — сделки по плюс 100%, платные боты и тайные знания:
Обнаружен сигнал!
Через 10 минут открываю сделку!
Подробности в личке!
Фиксирую 51%!
Сработал стоп-лосс!
Работают под «своего парня», сидят с читателями в одной лодке и тоже как будто рискуют деньгами. Азартные трейдеры закидывают деньги, разгоняют котировки, а «свои парни» сбрасывают активы — мошенничество налицо.
Идём дальше.
Открываю сайты брокеров и читаю инвест-идеи:
Полюс: +34% за год
Мечел: +20% за 3 месяца
ВТБ: +17 за 4 недели
Хм.
И чем это отличается от арестованных сигнальщиков?
Тем, что брокерам не нужно разгонять конкретные акции. Им нужно, чтобы ты как можно чаще нажимал кнопки «Купить» или «Продать». Платил комиссии.
Заработаешь на их «инвест-идее» — брокер порадуется вместе с тобой.
Потеряешь — брокер порадуется один.
Мошенничество? По закону нет. Скорее, конфликт интересов.
Идём дальше.
Ищу по своим же постам и нахожу вот этот — Главный принцип моего подхода.
В нём я упоминаю БПИФы: SBMX и TMOS.
Хм.
А где гарантия, что это не скрытая реклама?
Не манипуляция рынком?
Не мошенничество?
Не ИИР?
Конечно, смешно предполагать такое в канале на 500 подписчиков.
А если на 5 тысяч?
А на 50 тысяч?
А на 500?
Уже иначе звучит, да?
***
Дальше я углубляться не стал.
Кто знает, что там ещё можно найти — и так чуть не вышел в расследовании на самого себя. Но дилетантский вывод я всё-таки сделал.
Любое упоминание тикеров и сделок можно трактовать как «информацию под видом аналитики».
И разница между аналитикой и манипуляцией — не в самом тексте. А в том, кто его прочитал.
Попробуем представить.
Как читают и выносят вердикты органы:
— сигнальщиков: мошенничество
— экспертов: диплом есть, претензий нет
— меня: мелкий блогер, не стоит внимания (надеюсь)
Как читают эксперты:
— сигнальщиков: манипуляция рынками
— экспертов: уважаемые коллеги
— меня: примитивный дурачок
Как читаю я:
— сигнальщиков: манипуляция через разгон котировок
— экспертов: манипуляция через «инвест-идеи»
— меня: красавчик, единственный честный человек в этом мире
Вот и вся разница.
Не в тексте. А в глазах смотрящего.
#антиновости
Где заканчивается аналитика и начинается манипуляция?
Трое граждан через три телеграм-канала с аудиторией 270 тысяч человек манипулировали рынком. Давали «сигналы» на покупку отдельных бумаг, разгоняя котировки, — а потом сбрасывали активы.
Поматросили и бросили. Классика.
Меня заинтересовала не столько сама махинация — о ней есть километры текстов — сколько вот этот комментарий органов.
«Информация размещалась под видом торговой аналитики»
Как у нас водится — формулировка умная, но размытая.
Я полез разбираться, что такое «торговая аналитика», а что размещается под её видом. И честно сказать, найти эту грань довольно сложно.
Сначала заглянул в те три канала, где раздавали сигналы. Типичные сигнальщики, каких в телеграме сотни — сделки по плюс 100%, платные боты и тайные знания:
Обнаружен сигнал!
Через 10 минут открываю сделку!
Подробности в личке!
Фиксирую 51%!
Сработал стоп-лосс!
Работают под «своего парня», сидят с читателями в одной лодке и тоже как будто рискуют деньгами. Азартные трейдеры закидывают деньги, разгоняют котировки, а «свои парни» сбрасывают активы — мошенничество налицо.
Идём дальше.
Открываю сайты брокеров и читаю инвест-идеи:
Полюс: +34% за год
Мечел: +20% за 3 месяца
ВТБ: +17 за 4 недели
Хм.
И чем это отличается от арестованных сигнальщиков?
Тем, что брокерам не нужно разгонять конкретные акции. Им нужно, чтобы ты как можно чаще нажимал кнопки «Купить» или «Продать». Платил комиссии.
Заработаешь на их «инвест-идее» — брокер порадуется вместе с тобой.
Потеряешь — брокер порадуется один.
Мошенничество? По закону нет. Скорее, конфликт интересов.
Идём дальше.
Ищу по своим же постам и нахожу вот этот — Главный принцип моего подхода.
В нём я упоминаю БПИФы: SBMX и TMOS.
Хм.
А где гарантия, что это не скрытая реклама?
Не манипуляция рынком?
Не мошенничество?
Не ИИР?
Конечно, смешно предполагать такое в канале на 500 подписчиков.
А если на 5 тысяч?
А на 50 тысяч?
А на 500?
Уже иначе звучит, да?
***
Дальше я углубляться не стал.
Кто знает, что там ещё можно найти — и так чуть не вышел в расследовании на самого себя. Но дилетантский вывод я всё-таки сделал.
Любое упоминание тикеров и сделок можно трактовать как «информацию под видом аналитики».
И разница между аналитикой и манипуляцией — не в самом тексте. А в том, кто его прочитал.
Попробуем представить.
Как читают и выносят вердикты органы:
— сигнальщиков: мошенничество
— экспертов: диплом есть, претензий нет
— меня: мелкий блогер, не стоит внимания (надеюсь)
Как читают эксперты:
— сигнальщиков: манипуляция рынками
— экспертов: уважаемые коллеги
— меня: примитивный дурачок
Как читаю я:
— сигнальщиков: манипуляция через разгон котировок
— экспертов: манипуляция через «инвест-идеи»
— меня: красавчик, единственный честный человек в этом мире
Вот и вся разница.
Не в тексте. А в глазах смотрящего.
#антиновости
👍14😁7❤3🔥3🤩3
А что если перестать выбирать? Стратегия: половина портфеля — дивидендные акции, половина — ETF
На заре своих инвестиций я считал, что такие смешанные подходы — удел слабых духом. А настоящий инвестор должен быть суров и бескомпромиссен.
Назвался дивидендным инвестором — будь добр смотреть только на дивдоходность.
Назвался индексным — берёшь один ETF и живёшь с ним годами.
И ни шагу назад.
К счастью, пришлось взрослеть и учиться видеть мир не только чёрно-белым. Всё большее уважение теперь вызывают коллеги-инвесторы, которые говорят так:
Я не знаю, что даст больше доходности и будет лучше для меня со временем. Поэтому выбираю оба подхода.
И в этом есть понятные плюсы:
1. Не мучаешься с выбором
Если ты принимаешь такие разные варианты, то вряд ли будешь переживать, что выбрал не тот подход. Ты выиграл и там, и там — выбрал оба.
2. Быстро наладишь денежный поток
А это психологическое преимущество. Пока сторонники ETF ждут годы, прежде чем начать жить с капитала, ты уже получаешь живые деньги.
И сам решаешь — реинвестировать их или начинать понемногу тратить.
3. Увеличиваешь суммы вложений со временем
Если ты держишь одни ETF, то пополняешь портфель только с зарплаты или другого активного дохода.
А реинвестируя дивиденды, ты постоянно наращиваешь суммы вложений, даже если «новых денег» не прибавляется.
Математически в дивидендах смысла нет — портфель расти быстрее не будет — но намного комфортнее со временем вносить всё большие суммы.
4. Проще относишься к волатильности рынка
Когда рынок растёт — индексная часть портфеля обеспечивает максимальный рост.
Когда падает — дивиденды не дают грустить так сильно.
5. Гибко выводишь капитал
Математически снова нет никакой разницы — выводить часть портфеля через дивиденды или продавать ETF. Но психологически картина совсем другая.
В удачные годы дивиденды могут покрыть большую часть твоих расходов. А оставшую проще добить, продавая выросшие в цене ETF.
А в неудачные годы — дивиденды в любом случае дадут какой-то кэш, а продавать ли ETF и сколько именно — уже решишь сам.
***
Несмотря на все плюсы, я сам продолжаю держать только три ETF и пока не планирую добавлять в портфель отдельные акции.
Причина очень простая — налоги и время.
Я пока не готов принять налоговый абсурд — платить налог на дивиденды, которые не трачу, а закидываю обратно в портфель. И ещё не готов променять свои 5 минут в месяц на лишнюю суету с выбором компаний.
Но не исключаю, что однажды начну вкладываться в дивидендные акции. Конечно, предварительно придумав схему, которая будет требовать минимальных усилий и времени на управление портфелем.
Цифры цифрами, но комбинированный подход даёт слишком много психологических преимуществ. С возрастом и ростом портфеля это будет всё актуальнее.
И возможно, лучший способ не ошибиться с выбором — это просто отказаться от него.
На заре своих инвестиций я считал, что такие смешанные подходы — удел слабых духом. А настоящий инвестор должен быть суров и бескомпромиссен.
Назвался дивидендным инвестором — будь добр смотреть только на дивдоходность.
Назвался индексным — берёшь один ETF и живёшь с ним годами.
И ни шагу назад.
К счастью, пришлось взрослеть и учиться видеть мир не только чёрно-белым. Всё большее уважение теперь вызывают коллеги-инвесторы, которые говорят так:
Я не знаю, что даст больше доходности и будет лучше для меня со временем. Поэтому выбираю оба подхода.
И в этом есть понятные плюсы:
1. Не мучаешься с выбором
Если ты принимаешь такие разные варианты, то вряд ли будешь переживать, что выбрал не тот подход. Ты выиграл и там, и там — выбрал оба.
2. Быстро наладишь денежный поток
А это психологическое преимущество. Пока сторонники ETF ждут годы, прежде чем начать жить с капитала, ты уже получаешь живые деньги.
И сам решаешь — реинвестировать их или начинать понемногу тратить.
3. Увеличиваешь суммы вложений со временем
Если ты держишь одни ETF, то пополняешь портфель только с зарплаты или другого активного дохода.
А реинвестируя дивиденды, ты постоянно наращиваешь суммы вложений, даже если «новых денег» не прибавляется.
Математически в дивидендах смысла нет — портфель расти быстрее не будет — но намного комфортнее со временем вносить всё большие суммы.
4. Проще относишься к волатильности рынка
Когда рынок растёт — индексная часть портфеля обеспечивает максимальный рост.
Когда падает — дивиденды не дают грустить так сильно.
5. Гибко выводишь капитал
Математически снова нет никакой разницы — выводить часть портфеля через дивиденды или продавать ETF. Но психологически картина совсем другая.
В удачные годы дивиденды могут покрыть большую часть твоих расходов. А оставшую проще добить, продавая выросшие в цене ETF.
А в неудачные годы — дивиденды в любом случае дадут какой-то кэш, а продавать ли ETF и сколько именно — уже решишь сам.
***
Несмотря на все плюсы, я сам продолжаю держать только три ETF и пока не планирую добавлять в портфель отдельные акции.
Причина очень простая — налоги и время.
Я пока не готов принять налоговый абсурд — платить налог на дивиденды, которые не трачу, а закидываю обратно в портфель. И ещё не готов променять свои 5 минут в месяц на лишнюю суету с выбором компаний.
Но не исключаю, что однажды начну вкладываться в дивидендные акции. Конечно, предварительно придумав схему, которая будет требовать минимальных усилий и времени на управление портфелем.
Цифры цифрами, но комбинированный подход даёт слишком много психологических преимуществ. С возрастом и ростом портфеля это будет всё актуальнее.
И возможно, лучший способ не ошибиться с выбором — это просто отказаться от него.
❤9👍3👏2
Простой вопрос: Реально ли получить 20% в год?
Получить реально.
А вот получать — это большой вопрос.
Хотя кажется, что всё просто. Нужно всего лишь выбрать лучшую акцию.
Если у тебя их не 2-3 штуки в портфеле, а хотя бы десяток, то +20% за год рано или поздно, скорее всего, получится. А то и намного больше.
Например, у меня получилось сделать за полтора года аж 400% на акции Ford, который я случайно купил в апреле 2020 года, перепутав с General Motors. Да, такой я был инвестор, даже не знал, что покупал 🙂
Но один раз — это не так интересно. Понять бы, как получать 20% регулярно, хотя бы 10-20 лет.
Возможно ли это в принципе?
Конечно.
Баффет не даст соврать — у него получалось.
Главное выбрать правильную — самую лучшую и недооценённую компанию, которая будет расти быстрее остальных. Кажется, проблем нет — есть же Сбер, Лукойл или Apple. Покупаем и ждём 20 лет.
Но есть один момент.
Лучшие компании очень хорошо видны задним числом.
Возьмём для примера 2000-й год и посмотрим на разные компании тех времён.
Сбер. Тогда Сбербанк
Унылый госбанк.
Никаких финтехов и экосистем не было и в помине.
Газпром
Тогда — перспективная компания, крупнейшие запасы газа в мире, в 2008 году вошла в топ-3 по капитализации — причём всего мира, а не России.
Сейчас — компания-мем.
Лукойл
Частная перспективная компания.
Хорошая инвестиция? Конечно.
Лучшая на тот момент? Вряд ли.
Ведь у нас был...
Юкос
Лучшая нефтяная компания страны, прозрачность, отчётность, рост добычи.
Но никто не мог предположить, что случится всего через 3 года.
Была компания — и нет её.
***
Но это в России.
Тогда не то что рынок — страну шатало.
Поэтому посмотрим заодно на американские компании. Там всё должно быть стабильнее и предсказуемее.
Возьмём нынешних гигантов.
Apple
В 2000-м году Стив Джобс пару лет как вернулся и компания только начала возрождаться. До айфонов и прочих девайсов оставалось ещё несколько лет.
Amazon
Какой-то книжный магазин с огромными убытками. Никому не интересен.
Nvidia
Производитель видеокарт с сильной конкуренцией в виде ATI. Звёзд с неба тоже не хватал.
Microsoft
Единственная из списка крепкая компания с выстроенным понятным бизнесом. Windows и Office — вне конкуренции.
Вот только после краха доткомов акции застряли в боковике на 15 лет, а весь рост пришёлся на последние 10.
***
Думаю, на этом хватит.
Мы можем сами оценить, насколько разные судьбы были у компаний, которые сейчас нам кажутся понятными и предсказуемыми.
Готов ли ты сейчас выбрать ракеты на 20 лет вперёд?
Возможно.
А поставить на них все деньги?
Вряд ли.
Проблема не в том, что мы не умеем находить лучшие компании. А в том, что никто не знает, останутся ли они лучшими через 20 лет.
#простые_вопросы
Получить реально.
А вот получать — это большой вопрос.
Хотя кажется, что всё просто. Нужно всего лишь выбрать лучшую акцию.
Если у тебя их не 2-3 штуки в портфеле, а хотя бы десяток, то +20% за год рано или поздно, скорее всего, получится. А то и намного больше.
Например, у меня получилось сделать за полтора года аж 400% на акции Ford, который я случайно купил в апреле 2020 года, перепутав с General Motors. Да, такой я был инвестор, даже не знал, что покупал 🙂
Но один раз — это не так интересно. Понять бы, как получать 20% регулярно, хотя бы 10-20 лет.
Возможно ли это в принципе?
Конечно.
Баффет не даст соврать — у него получалось.
Главное выбрать правильную — самую лучшую и недооценённую компанию, которая будет расти быстрее остальных. Кажется, проблем нет — есть же Сбер, Лукойл или Apple. Покупаем и ждём 20 лет.
Но есть один момент.
Лучшие компании очень хорошо видны задним числом.
Возьмём для примера 2000-й год и посмотрим на разные компании тех времён.
Сбер. Тогда Сбербанк
Унылый госбанк.
Никаких финтехов и экосистем не было и в помине.
Газпром
Тогда — перспективная компания, крупнейшие запасы газа в мире, в 2008 году вошла в топ-3 по капитализации — причём всего мира, а не России.
Сейчас — компания-мем.
Лукойл
Частная перспективная компания.
Хорошая инвестиция? Конечно.
Лучшая на тот момент? Вряд ли.
Ведь у нас был...
Юкос
Лучшая нефтяная компания страны, прозрачность, отчётность, рост добычи.
Но никто не мог предположить, что случится всего через 3 года.
Была компания — и нет её.
***
Но это в России.
Тогда не то что рынок — страну шатало.
Поэтому посмотрим заодно на американские компании. Там всё должно быть стабильнее и предсказуемее.
Возьмём нынешних гигантов.
Apple
В 2000-м году Стив Джобс пару лет как вернулся и компания только начала возрождаться. До айфонов и прочих девайсов оставалось ещё несколько лет.
Amazon
Какой-то книжный магазин с огромными убытками. Никому не интересен.
Nvidia
Производитель видеокарт с сильной конкуренцией в виде ATI. Звёзд с неба тоже не хватал.
Microsoft
Единственная из списка крепкая компания с выстроенным понятным бизнесом. Windows и Office — вне конкуренции.
Вот только после краха доткомов акции застряли в боковике на 15 лет, а весь рост пришёлся на последние 10.
***
Думаю, на этом хватит.
Мы можем сами оценить, насколько разные судьбы были у компаний, которые сейчас нам кажутся понятными и предсказуемыми.
Готов ли ты сейчас выбрать ракеты на 20 лет вперёд?
Возможно.
А поставить на них все деньги?
Вряд ли.
Проблема не в том, что мы не умеем находить лучшие компании. А в том, что никто не знает, останутся ли они лучшими через 20 лет.
#простые_вопросы
👍9💯7👏4🔥3❤2
Про избегание риска и отложенную жизнь
Сегодня будет необычный текст.
Я написал его 7 лет назад в своём старом блоге.
В то время я ничего не знал об инвестициях, но иногда затрагивал темы, о которых пишу сейчас. Про деньги, принятие решений и излишнюю рациональность.
И что интересно — спустя 7 лет я не готов изменить в этом тексте ни одной буквы.
***
Исполняйте мечты вовремя
Знаете фразу? Если у тебя сейчас есть феррари, но в детстве не было велосипеда, то все равно у тебя в детстве не было велосипеда.
Но я хочу поговорить не про детство, а про то время, когда мы уже сами определяем свою жизнь.
Когда я учился на первом курсе, то очень хотел телефон. Это середина двухтысячных, телефоны были у многих студентов. Я мечтал о Sony Ericsson К700i. Цветной экран, камера, MP3, наушники, кажется, даже блютус. Б/ушная модель стоила около 5 тысяч, а стипендия 400 рублей. Я откладывал ее больше года и наконец нужная сумма оказалась на руках.
И знаете, что я сделал? Я не купил этот телефон. Я решил, что тратить всю сумму на что-то одно глупо. И потратил деньги разумно: вместо одной вещи купил три. Во-первых, все-таки телефон, только проще, Сименс AX72. Без камеры и MP3, просто разговаривать. Во-вторых, докупил к компу 256 Мб оперативки и получилось 512 - работать на WinXP стало заметно комфортнее. И в-третьих, DVD/CD-RW привод. Флешки в те времена были большой редкостью, а на трехдюймовые дискетки в 1.4 Мб почти ничего не влезало. DVD на чтение и CD-RW пришлись очень кстати.
Я поступил правильно, по-взрослому. Вместо одной игрушки купил три полезные вещи. Но я остался без того самого телефона.
Вторая история случилась через несколько лет. Я с детства очень любил часы. Сначала у меня были электронные Montana. Потом сестра подарила на день рожденья командирские. Это один из самых дорогих подарков в моей жизни. Я их очень любил и носил много лет. Но все больше и больше мечтал о настоящих швейцарских: Tissot, Kolber или Jaguar. Но с деньгами было туго, и я мог рассматривать такие часы только на картинках.
Однажды у меня на руках оказались целых 15 тысяч. По тем временам на эти деньги можно было выбрать очень неплохие часы. Я сорвался, поехал по магазинам и стал смотреть разные варианты. Но что-то было не так. У одних не нравился ремешок, другие не очень хорошо смотрелись на руке. Но больше всего беспокоила мысль, что я сейчас сделаю глупость. На руках было 15 тысяч, а через неделю нужно отдавать 14 за квартиру. Когда будут следующие деньги с фриланса и что я буду есть на следующей неделе, я не имел никакого понятия.
Вы уже поняли. Часы я тоже не купил.
Что же объединяет эти истории?
Я мог сделать то, о чем мечтал, но не сделал. Не из-за нехватки денег, не из-за каких-то непреодолимых препятствий, нет. Я это сделал осознанно и расчетливо. Я очень хотел быть взрослым и разумным человеком. А покупка дорогих игрушек не по карману это не взросло и не разумно.
Но почему же становится грустно, когда я вспоминаю это?
Ведь все можно исправить. Проходит время, у нас растут возможности. Я давно мог бы купить любой айфон или часы, на которые тогда боялся даже смотреть. Я могу исполнить свою мечту, но не делаю этого. Почему?
А потому что мечты уже нет. Проходит время, и она угасает. То, о чем ты сходишь с ума сейчас, через год-два оказывается глупой юношеской хотелкой. Ты взрослеешь и теряешь к этому интерес. Я купил самый дешевый айфон в 2017 году, а до этого лет 10 ходил со старой кнопочной нокией и не парился. Мне было все равно, по какой трубке звонить. С часами та же история, они стали не нужны, время смотрю на телефоне. Вот главная причина: мне больше это не нужно.
Продолжение ниже
Сегодня будет необычный текст.
Я написал его 7 лет назад в своём старом блоге.
В то время я ничего не знал об инвестициях, но иногда затрагивал темы, о которых пишу сейчас. Про деньги, принятие решений и излишнюю рациональность.
И что интересно — спустя 7 лет я не готов изменить в этом тексте ни одной буквы.
***
Исполняйте мечты вовремя
Знаете фразу? Если у тебя сейчас есть феррари, но в детстве не было велосипеда, то все равно у тебя в детстве не было велосипеда.
Но я хочу поговорить не про детство, а про то время, когда мы уже сами определяем свою жизнь.
Когда я учился на первом курсе, то очень хотел телефон. Это середина двухтысячных, телефоны были у многих студентов. Я мечтал о Sony Ericsson К700i. Цветной экран, камера, MP3, наушники, кажется, даже блютус. Б/ушная модель стоила около 5 тысяч, а стипендия 400 рублей. Я откладывал ее больше года и наконец нужная сумма оказалась на руках.
И знаете, что я сделал? Я не купил этот телефон. Я решил, что тратить всю сумму на что-то одно глупо. И потратил деньги разумно: вместо одной вещи купил три. Во-первых, все-таки телефон, только проще, Сименс AX72. Без камеры и MP3, просто разговаривать. Во-вторых, докупил к компу 256 Мб оперативки и получилось 512 - работать на WinXP стало заметно комфортнее. И в-третьих, DVD/CD-RW привод. Флешки в те времена были большой редкостью, а на трехдюймовые дискетки в 1.4 Мб почти ничего не влезало. DVD на чтение и CD-RW пришлись очень кстати.
Я поступил правильно, по-взрослому. Вместо одной игрушки купил три полезные вещи. Но я остался без того самого телефона.
Вторая история случилась через несколько лет. Я с детства очень любил часы. Сначала у меня были электронные Montana. Потом сестра подарила на день рожденья командирские. Это один из самых дорогих подарков в моей жизни. Я их очень любил и носил много лет. Но все больше и больше мечтал о настоящих швейцарских: Tissot, Kolber или Jaguar. Но с деньгами было туго, и я мог рассматривать такие часы только на картинках.
Однажды у меня на руках оказались целых 15 тысяч. По тем временам на эти деньги можно было выбрать очень неплохие часы. Я сорвался, поехал по магазинам и стал смотреть разные варианты. Но что-то было не так. У одних не нравился ремешок, другие не очень хорошо смотрелись на руке. Но больше всего беспокоила мысль, что я сейчас сделаю глупость. На руках было 15 тысяч, а через неделю нужно отдавать 14 за квартиру. Когда будут следующие деньги с фриланса и что я буду есть на следующей неделе, я не имел никакого понятия.
Вы уже поняли. Часы я тоже не купил.
Что же объединяет эти истории?
Я мог сделать то, о чем мечтал, но не сделал. Не из-за нехватки денег, не из-за каких-то непреодолимых препятствий, нет. Я это сделал осознанно и расчетливо. Я очень хотел быть взрослым и разумным человеком. А покупка дорогих игрушек не по карману это не взросло и не разумно.
Но почему же становится грустно, когда я вспоминаю это?
Ведь все можно исправить. Проходит время, у нас растут возможности. Я давно мог бы купить любой айфон или часы, на которые тогда боялся даже смотреть. Я могу исполнить свою мечту, но не делаю этого. Почему?
А потому что мечты уже нет. Проходит время, и она угасает. То, о чем ты сходишь с ума сейчас, через год-два оказывается глупой юношеской хотелкой. Ты взрослеешь и теряешь к этому интерес. Я купил самый дешевый айфон в 2017 году, а до этого лет 10 ходил со старой кнопочной нокией и не парился. Мне было все равно, по какой трубке звонить. С часами та же история, они стали не нужны, время смотрю на телефоне. Вот главная причина: мне больше это не нужно.
Продолжение ниже
❤11👍6👏1🤔1
Начало выше
Однажды в магазине я увидел маленького ребенка с мамой. Он вцепился в какую-то игрушку и упрашивал ее купить. Мама уговаривала, зачем она тебе, потерпи немножко, у нас дома есть точно такая же. Пойдем купим мороженого, а вернемся домой и ты поиграешь. Но это так не работает, для ребенка прямо сейчас в этой игрушке заключен весь мир, ему нужна только она. Не потом, а прямо сейчас. Но мама не поддается на капризы и уводит плачущее дите подальше.
Я знаю, что будет дальше. По пути домой малыш увидит на дороге какую-нибудь здоровенную лужу, потом полосатую кошку, бабушка у подъезда угостит конфетой, а у забора будет стоять красный велосипед. Миллион событий для маленького человека. Когда он зайдет в дом, то напрочь позабудет о той самой игрушке, о которой плакал 20 минут назад.
Знаете, я подумал тогда, что мы такие же дети, только большие. Взрослые, самостоятельные, правильные. Просто мы больше контролируем свои желания и поступки. Мы принимаем "верные решения". Мы понимаем, что старые мечты "это несерьезно". Мы уговариваем себя, что "поступаем разумно".
Может, когда-нибудь у нас и будет феррари, но того самого желанного велосипеда уже никогда не будет. Я завидую тому ребенку из магазина, потому что он забудет об игрушке через 20 минут. У нас же так получается не всегда. С нами остается воспоминание о том, что мы даже не упустили мечту, мы ее оттолкнули своими собственными руками.
И вроде бы ничего страшного здесь нет. Мы прячем в глубине души эту даже не горечь, а скорее досаду, и живем дальше. И в следующей подобной ситуации поступаем точно так же. Потому что с каждым годом взрослеем. Мы слишком разумны, чтобы совершать глупости.
Но я рад, что хотя бы иногда мы это делаем. Исполняем мечты вовремя.
P.S. Когда меня в очередной раз спросят, зачем я купил мотоцикл и почему именно такой, я буду знать, что ответить. Я расскажу эту историю.
Однажды в магазине я увидел маленького ребенка с мамой. Он вцепился в какую-то игрушку и упрашивал ее купить. Мама уговаривала, зачем она тебе, потерпи немножко, у нас дома есть точно такая же. Пойдем купим мороженого, а вернемся домой и ты поиграешь. Но это так не работает, для ребенка прямо сейчас в этой игрушке заключен весь мир, ему нужна только она. Не потом, а прямо сейчас. Но мама не поддается на капризы и уводит плачущее дите подальше.
Я знаю, что будет дальше. По пути домой малыш увидит на дороге какую-нибудь здоровенную лужу, потом полосатую кошку, бабушка у подъезда угостит конфетой, а у забора будет стоять красный велосипед. Миллион событий для маленького человека. Когда он зайдет в дом, то напрочь позабудет о той самой игрушке, о которой плакал 20 минут назад.
Знаете, я подумал тогда, что мы такие же дети, только большие. Взрослые, самостоятельные, правильные. Просто мы больше контролируем свои желания и поступки. Мы принимаем "верные решения". Мы понимаем, что старые мечты "это несерьезно". Мы уговариваем себя, что "поступаем разумно".
Может, когда-нибудь у нас и будет феррари, но того самого желанного велосипеда уже никогда не будет. Я завидую тому ребенку из магазина, потому что он забудет об игрушке через 20 минут. У нас же так получается не всегда. С нами остается воспоминание о том, что мы даже не упустили мечту, мы ее оттолкнули своими собственными руками.
И вроде бы ничего страшного здесь нет. Мы прячем в глубине души эту даже не горечь, а скорее досаду, и живем дальше. И в следующей подобной ситуации поступаем точно так же. Потому что с каждым годом взрослеем. Мы слишком разумны, чтобы совершать глупости.
Но я рад, что хотя бы иногда мы это делаем. Исполняем мечты вовремя.
P.S. Когда меня в очередной раз спросят, зачем я купил мотоцикл и почему именно такой, я буду знать, что ответить. Я расскажу эту историю.
❤18👍12
Антиновости. Выпуск 22. Кому на Руси жить хорошо
Вот список
Сегодня в кои-то веки хорошая новость.
Среди охлаждающейся экономики, отмены дивидендов и прочего негатива появился луч радости и надежды.
Согласно рейтингу Forbes в 2025 году количество российских миллиардеров увеличилось со 146 до 155, а их совокупное состояние — с 625,5 млрд долларов до рекордных 696,5 млрд.
Конечно, хочется испортить такую хорошую новость привычным антиновостным сарказмом.
Но не получается.
Поэтому давайте просто порадуемся от чистого сердца и всей души.
Ну или не от всей.
#антиновости
Вот список
Сегодня в кои-то веки хорошая новость.
Среди охлаждающейся экономики, отмены дивидендов и прочего негатива появился луч радости и надежды.
Согласно рейтингу Forbes в 2025 году количество российских миллиардеров увеличилось со 146 до 155, а их совокупное состояние — с 625,5 млрд долларов до рекордных 696,5 млрд.
Конечно, хочется испортить такую хорошую новость привычным антиновостным сарказмом.
Но не получается.
Поэтому давайте просто порадуемся от чистого сердца и всей души.
Ну или не от всей.
#антиновости
👍10❤4🤔1
Где я пропадал всю неделю и причём здесь ETF
Случилось страшное.
Нет, я не распродал ETF-ки, не стал дивидендным фанатом и даже не переложился в ОФЗ. Всё намного хуже.
Случился переезд на другую квартиру.
А это событие — как стихийное бедствие, даже если предсказуемое.
Пока я всю неделю занимался переездными делами, мне пришла в голову мысль, что переезд довольно сильно связан с возрастом и отношением к деньгам.
Я переезжал в другие квартиры, города и даже страны раз 15-20 — сбился со счёта, зато есть с чем сравнивать.
22 года. Я только после универа.
Переезд — вообще не проблема. Собрался-подпоясался, сунул ложку в карман, сумку на плечо — и хоть на край света.
Деньги — зарплату получил, за квартиру заплатить хватило, с голоду не помер, уже молодец.
27 лет. Выхожу работать в офис после 5 лет фриланса.
Переезд сложнее — уже купил первую в своей жизни кастрюлю и немецкую машину. Да, не мерседес, а Bosch, но всё равно круто. Зову друга помочь переехать и перетаскать вещи.
Деньги — в конце месяца уже что-то остаётся и можно не занимать до следующей зарплаты. Открываю счёт в банке под 6% годовых.
32 года. На работе дают титул синьора девелопера.
Переезд — уже целое мероприятие. Кастрюль в хозяйстве больше одной, ложек уже шесть, а чтобы упаковать весь скарб, покупаю коробки в ещё работающем Леруа Мерлен.
Деньги — вклады не отбивают инфляцию, начинаю покупать акции, верю, что скоро разбогатею, нужно только выбрать правильную.
38 лет. Титул на работе уже не помню.
Переезд — собранные вещи не помещаются в квартире, просить друзей рвать спины уже неловко, заказываю машину и грузчиков. Хотя бы часть работы делают другие люди за плату.
Деньги — устал от выбора акций, понимаю, что за 20 лет всё равно не выиграю, а только задолбаюсь, покупаю фонды и плачу комиссии.
***
За все эти 15 лет моё отношение к переезду и инвестициям развивалось по схожему сценарию — от «сделаю сам, дешевле и лучше всех» до «готов заплатить небольшую сумму и доверить дело другим».
Но с одной большой разницей.
Здравый смысл говорит, что мало какому грузчику удаётся перетащить вещи бережнее тебя самого.
А вот статистика — наоборот. Мало какому инвестору удаётся обогнать индекс, отбирая отдельные акции.
Случилось страшное.
Нет, я не распродал ETF-ки, не стал дивидендным фанатом и даже не переложился в ОФЗ. Всё намного хуже.
Случился переезд на другую квартиру.
А это событие — как стихийное бедствие, даже если предсказуемое.
Пока я всю неделю занимался переездными делами, мне пришла в голову мысль, что переезд довольно сильно связан с возрастом и отношением к деньгам.
Я переезжал в другие квартиры, города и даже страны раз 15-20 — сбился со счёта, зато есть с чем сравнивать.
22 года. Я только после универа.
Переезд — вообще не проблема. Собрался-подпоясался, сунул ложку в карман, сумку на плечо — и хоть на край света.
Деньги — зарплату получил, за квартиру заплатить хватило, с голоду не помер, уже молодец.
27 лет. Выхожу работать в офис после 5 лет фриланса.
Переезд сложнее — уже купил первую в своей жизни кастрюлю и немецкую машину. Да, не мерседес, а Bosch, но всё равно круто. Зову друга помочь переехать и перетаскать вещи.
Деньги — в конце месяца уже что-то остаётся и можно не занимать до следующей зарплаты. Открываю счёт в банке под 6% годовых.
32 года. На работе дают титул синьора девелопера.
Переезд — уже целое мероприятие. Кастрюль в хозяйстве больше одной, ложек уже шесть, а чтобы упаковать весь скарб, покупаю коробки в ещё работающем Леруа Мерлен.
Деньги — вклады не отбивают инфляцию, начинаю покупать акции, верю, что скоро разбогатею, нужно только выбрать правильную.
38 лет. Титул на работе уже не помню.
Переезд — собранные вещи не помещаются в квартире, просить друзей рвать спины уже неловко, заказываю машину и грузчиков. Хотя бы часть работы делают другие люди за плату.
Деньги — устал от выбора акций, понимаю, что за 20 лет всё равно не выиграю, а только задолбаюсь, покупаю фонды и плачу комиссии.
***
За все эти 15 лет моё отношение к переезду и инвестициям развивалось по схожему сценарию — от «сделаю сам, дешевле и лучше всех» до «готов заплатить небольшую сумму и доверить дело другим».
Но с одной большой разницей.
Здравый смысл говорит, что мало какому грузчику удаётся перетащить вещи бережнее тебя самого.
А вот статистика — наоборот. Мало какому инвестору удаётся обогнать индекс, отбирая отдельные акции.
❤10👍9🔥4
Апрель на канале
В апреле я написал 16 постов.
Вот что зашло больше всего.
Победил мой старый текст, который я написал ещё 7 лет назад — Исполняйте мечты вовремя
Про избегание риска и отложенную жизнь.
На втором месте рекордсмен по количеству сохранений и репостов в канале — «База инвестора» вышла в PDF и EPUB.
Читайте, скачивайте, делитесь с друзьями — эта книга всегда будет бесплатной и открытой для всех.
А вот третье место совсем про другое.
Где заканчивается аналитика и начинается манипуляция
Там я пытался разобраться, чем отличаются сигналы мошенников от «инвест-идей» брокеров и чуть было не вышел в расследовании на самого себя. Вовремя остановился.
Дальше идёт юбилейный сотый пост на канале — Что делать, когда портфель летит вниз
Символично, что он вышел ровно в то время, когда начались блокировки телеграма и просмотры резко просели процентов на 30%. Впрочем, не у меня одного, это затронуло почти все каналы.
И пятое место — Почему я не инвестирую в недвижимость
Там я бесхитростно заспойлерил главную причину — нет денег на бетон. Но не только это, и других причин хватает.
Самый обсуждаемый текст
Реально ли получить 20% в год?
Заглянули на 25 лет назад в прошлое и посмотрели, что тогда было с нынешними лидерами и неудачниками рынка.
Бонус — «худший» пост апреля
Инвест-мифы. Магия сложного процента «включается» через 7 лет
Не худший, конечно, а просто собрал меньше лайков. О том, что такое сложный процент и почему он может «включиться» в первый же год, а может быть «незаметным» даже через 20 лет инвестирования.
Посты марта
Лучший текст прошлого месяца — Сколько времени у меня уходит на инвестирование
И почему 5 минут в месяц — это не только реально, но и вполне достаточно.
Планы на май
В мае будем говорить:
— об ожидаемой доходности — и почему она так важна для инвестора
— зачем вообще держать индексы, если в них есть куча мусора — мой любимый миф об индексах
— и что делать, если актив не оправдал ожиданий
И ещё несколько текстов. Но в этот раз без жёсткого графика.
Хочется сохранить тот же подход к текстам, но без гонки за количеством.
Лучшие посты, честно сказать, рождались не по расписанию 🙂
Увидимся на следующей неделе.
#посты_месяца
В апреле я написал 16 постов.
Вот что зашло больше всего.
Победил мой старый текст, который я написал ещё 7 лет назад — Исполняйте мечты вовремя
Про избегание риска и отложенную жизнь.
На втором месте рекордсмен по количеству сохранений и репостов в канале — «База инвестора» вышла в PDF и EPUB.
Читайте, скачивайте, делитесь с друзьями — эта книга всегда будет бесплатной и открытой для всех.
А вот третье место совсем про другое.
Где заканчивается аналитика и начинается манипуляция
Там я пытался разобраться, чем отличаются сигналы мошенников от «инвест-идей» брокеров и чуть было не вышел в расследовании на самого себя. Вовремя остановился.
Дальше идёт юбилейный сотый пост на канале — Что делать, когда портфель летит вниз
Символично, что он вышел ровно в то время, когда начались блокировки телеграма и просмотры резко просели процентов на 30%. Впрочем, не у меня одного, это затронуло почти все каналы.
И пятое место — Почему я не инвестирую в недвижимость
Там я бесхитростно заспойлерил главную причину — нет денег на бетон. Но не только это, и других причин хватает.
Самый обсуждаемый текст
Реально ли получить 20% в год?
Заглянули на 25 лет назад в прошлое и посмотрели, что тогда было с нынешними лидерами и неудачниками рынка.
Бонус — «худший» пост апреля
Инвест-мифы. Магия сложного процента «включается» через 7 лет
Не худший, конечно, а просто собрал меньше лайков. О том, что такое сложный процент и почему он может «включиться» в первый же год, а может быть «незаметным» даже через 20 лет инвестирования.
Посты марта
Лучший текст прошлого месяца — Сколько времени у меня уходит на инвестирование
И почему 5 минут в месяц — это не только реально, но и вполне достаточно.
Планы на май
В мае будем говорить:
— об ожидаемой доходности — и почему она так важна для инвестора
— зачем вообще держать индексы, если в них есть куча мусора — мой любимый миф об индексах
— и что делать, если актив не оправдал ожиданий
И ещё несколько текстов. Но в этот раз без жёсткого графика.
Хочется сохранить тот же подход к текстам, но без гонки за количеством.
Лучшие посты, честно сказать, рождались не по расписанию 🙂
Увидимся на следующей неделе.
#посты_месяца
❤8👍7🔥1
Термин «ожидаемая доходность» вредный?
Есть такое мнение, что этот термин вводит инвесторов в заблуждение. Потому что никто не знает, что будет завтра или через 10 лет.
Никто не знает будущее — согласен.
Термин вводит в заблуждение — только если понимать его как готовую цифру.
«Возьму кредит и вложу в акции, они же приносят 5% сверх инфляции» — вот это вредно. Но проблема не в термине, а в том, как его понимают.
Ожидаемая доходность — это не точная цифра, а диапазон значений.
Это не гадание, а оценка вероятностей.
Да, я сам часто пишу, что ожидаемая доходность облигаций — это 2% сверх инфляции, а акций — 5%. Для упрощения и базовых расчётов я беру среднюю по диапазону.
И считаю этот термин базовым в инвестициях. Сразу после тезисов «деньги тают из-за инфляции» и «инвестировать нужно долго и регулярно».
Ожидаемая доходность — это доходность, которую ты ждёшь от разных классов активов. И соответственно от своего портфеля.
Если ты считаешь этот термин вредным — окей.
Но тогда вопрос.
А что ты вообще хочешь от инвестиций?
Ни капли сарказма. Я просто возвращаюсь к основам — к вопросу, который задают на первых страницах любого курса по инвестициям.
Скорее всего, ты ответишь, что хочешь приумножить капитал.
И я думаю, ты знаешь, сколько тебе нужно денег.
Неважно, ради покупки квартиры или ежемесячного денежного потока, суть одна — ты знаешь итоговую сумму.
Если ты не готов оценивать даже примерно, какую доходность даст твой портфель, ты уверен, что добьёшься своей цели?
Да, есть подход «делай что должно — и будь что будет».
Возможно, будет в 40 или 50 лет.
А может, в 80 или 90.
Или через 10 лет ты почувствуешь на своей шкуре, что облигации едва перекрывают инфляцию, хотя первые 5 лет были красивые двузначные цифры доходности. А ты смеялся над теми, кто годами сидит в минусах со своими акциями.
Или через 15 лет ты заработаешь инфаркт, увидев, как твой портфель, набитый акциями, упадёт на 70%, когда ты уже собирался выйти на FIRE.
Такое случается.
Но здесь и помогает ожидаемая доходность.
Именно она позволяет определить горизонт инвестирования и собрать портфель, который подходит под твои цели и время.
Если ты рассчитываешь на 5% сверх инфляции, то путь к цели в условные 30 миллионов занимает примерно столько-то лет при таких-то ежемесячных вложениях. Если на 2% — примерно вдвое дольше.
Конечно, результат может отличаться.
Может получиться 4%, а может и 7%.
Но ожидаемая доходность сделает две важные вещи: задаст ориентиры и поможет не сойти с ума.
Она не сделает будущее предсказуемым, она сделает план осмысленным.
И относиться к ежедневным крикам — «рынок в жопе, всё пропало» и «рынок на хаях, крах неизбежен» — будет намного проще, когда ты знаешь, что тебе до цели не совсем чуть-чуть, а ещё 5 лет из 20-ти.
Никто не может угадать будущее.
Но всё же лучше понимать:
— сколько тебе нужно денег
— сколько времени ты готов инвестировать
— и какие инструменты под это подходят
Есть такое мнение, что этот термин вводит инвесторов в заблуждение. Потому что никто не знает, что будет завтра или через 10 лет.
Никто не знает будущее — согласен.
Термин вводит в заблуждение — только если понимать его как готовую цифру.
«Возьму кредит и вложу в акции, они же приносят 5% сверх инфляции» — вот это вредно. Но проблема не в термине, а в том, как его понимают.
Ожидаемая доходность — это не точная цифра, а диапазон значений.
Это не гадание, а оценка вероятностей.
Да, я сам часто пишу, что ожидаемая доходность облигаций — это 2% сверх инфляции, а акций — 5%. Для упрощения и базовых расчётов я беру среднюю по диапазону.
И считаю этот термин базовым в инвестициях. Сразу после тезисов «деньги тают из-за инфляции» и «инвестировать нужно долго и регулярно».
Ожидаемая доходность — это доходность, которую ты ждёшь от разных классов активов. И соответственно от своего портфеля.
Если ты считаешь этот термин вредным — окей.
Но тогда вопрос.
А что ты вообще хочешь от инвестиций?
Ни капли сарказма. Я просто возвращаюсь к основам — к вопросу, который задают на первых страницах любого курса по инвестициям.
Скорее всего, ты ответишь, что хочешь приумножить капитал.
И я думаю, ты знаешь, сколько тебе нужно денег.
Неважно, ради покупки квартиры или ежемесячного денежного потока, суть одна — ты знаешь итоговую сумму.
Если ты не готов оценивать даже примерно, какую доходность даст твой портфель, ты уверен, что добьёшься своей цели?
Да, есть подход «делай что должно — и будь что будет».
Возможно, будет в 40 или 50 лет.
А может, в 80 или 90.
Или через 10 лет ты почувствуешь на своей шкуре, что облигации едва перекрывают инфляцию, хотя первые 5 лет были красивые двузначные цифры доходности. А ты смеялся над теми, кто годами сидит в минусах со своими акциями.
Или через 15 лет ты заработаешь инфаркт, увидев, как твой портфель, набитый акциями, упадёт на 70%, когда ты уже собирался выйти на FIRE.
Такое случается.
Но здесь и помогает ожидаемая доходность.
Именно она позволяет определить горизонт инвестирования и собрать портфель, который подходит под твои цели и время.
Если ты рассчитываешь на 5% сверх инфляции, то путь к цели в условные 30 миллионов занимает примерно столько-то лет при таких-то ежемесячных вложениях. Если на 2% — примерно вдвое дольше.
Конечно, результат может отличаться.
Может получиться 4%, а может и 7%.
Но ожидаемая доходность сделает две важные вещи: задаст ориентиры и поможет не сойти с ума.
Она не сделает будущее предсказуемым, она сделает план осмысленным.
И относиться к ежедневным крикам — «рынок в жопе, всё пропало» и «рынок на хаях, крах неизбежен» — будет намного проще, когда ты знаешь, что тебе до цели не совсем чуть-чуть, а ещё 5 лет из 20-ти.
Никто не может угадать будущее.
Но всё же лучше понимать:
— сколько тебе нужно денег
— сколько времени ты готов инвестировать
— и какие инструменты под это подходят
🔥8👍6
Не влезай — убьёт. Кредитные плечи
Очень люблю этот термин.
Плечо — звучит как дружеская поддержка и опора. Заботливый брокер подставляет крепкое надёжное плечо твоему капиталу, чтобы помочь вырасти ему ещё больше.
Вот только есть вторая часть — кредитное.
Кредитное плечо — это просто деньги, взятые у брокера взаймы под определённый процент.
Быстрозайм, если хотите.
Согласен, звучит уже не так заманчиво.
Как к ним приходят? Это не так уж сложно, как кажется на первый взгляд.
Начал инвестировать, сначала осторожничаешь, покупаешь только голубые фишки и смотришь на унылые 10% годовых. Весь год наблюдаешь, как вокруг взлетают ракеты, которые ты сам предсказывал, но не решался купить.
Не выдерживаешь и выделяешь небольшую часть портфеля под «торговые идеи». Сначала 30 тысяч. Сделал на них 5%.
Хм, сработало!
Потом 50 тысяч — сделал ещё 5%.
Может, не всё так сложно...
И наконец, 100 тысяч.
Начинает казаться, что ты чёртов гений или наоборот — 5% в месяц может сделать любой дурачок, покупающий акции перед объявлением хороших дивидендов.
Вот только проблема — на сотне тысяч капитал не сделаешь, а собирать копейки, пока прёт удача, обидно.
И здесь ты узнаёшь о кредитном плече, которое можно взять у брокера нажатием одной кнопки.
Взял плечо 1:2, то есть брокер дал тебе займ в размере твоего собственного капитала. Купил акций не на 100 тысяч, а на 200, и заработал 5%. А это уже 10 тысяч рублей (5% от 200К), а не 5 тысяч, как бы ты поднял на своих деньгах.
Здорово же.
Берёшь плечо 1:5, покупаешь уже на 500 тысяч, 5% приносят тебе уже 25 тысяч.
25% от твоей сотни!
Фантастика!
Пора играть по-серьёзному, 1:10. Здесь даже 5% делать не нужно, колебание цены всего на 1% колебнёт твой капитал на 10%. Да так каждый день можно деньги рубить!
Итак, 1:10. На руках миллион. Покупаешь. Цена движется.
Но не на 1%, а на 10%.
И не вверх, а вниз.
Ну бывает, или обвал на рынке, или дивиденды отменили, или инвесторы ожидали, что отчёт выйдет лучше. Минус 10% не катастрофа для своих денег.
Для своих.
Но не для заёмных.
Не для плеча 1:10.
10% от миллиона — это минус 100 тысяч рублей.
Твой капитал обнуляется.
***
Конечно, я всё сильно упростил.
Настоящие трейдеры не действуют так примитивно, как я написал. Есть управление рисками, стоп-лоссы, тейк-профиты и другие умные слова.
Впрочем, также есть маржин-коллы, принудительные закрытия позиций и комиссии брокера.
Но детали не так важны.
Они не отменяют того факта, что плечо усиливает не только удачные решения, но и ошибки.
И цена ошибки здесь — не потеря 10% на неудачной сделке. Цена — потеря всего капитала.
Очень люблю этот термин.
Плечо — звучит как дружеская поддержка и опора. Заботливый брокер подставляет крепкое надёжное плечо твоему капиталу, чтобы помочь вырасти ему ещё больше.
Вот только есть вторая часть — кредитное.
Кредитное плечо — это просто деньги, взятые у брокера взаймы под определённый процент.
Быстрозайм, если хотите.
Согласен, звучит уже не так заманчиво.
Как к ним приходят? Это не так уж сложно, как кажется на первый взгляд.
Начал инвестировать, сначала осторожничаешь, покупаешь только голубые фишки и смотришь на унылые 10% годовых. Весь год наблюдаешь, как вокруг взлетают ракеты, которые ты сам предсказывал, но не решался купить.
Не выдерживаешь и выделяешь небольшую часть портфеля под «торговые идеи». Сначала 30 тысяч. Сделал на них 5%.
Хм, сработало!
Потом 50 тысяч — сделал ещё 5%.
Может, не всё так сложно...
И наконец, 100 тысяч.
Начинает казаться, что ты чёртов гений или наоборот — 5% в месяц может сделать любой дурачок, покупающий акции перед объявлением хороших дивидендов.
Вот только проблема — на сотне тысяч капитал не сделаешь, а собирать копейки, пока прёт удача, обидно.
И здесь ты узнаёшь о кредитном плече, которое можно взять у брокера нажатием одной кнопки.
Взял плечо 1:2, то есть брокер дал тебе займ в размере твоего собственного капитала. Купил акций не на 100 тысяч, а на 200, и заработал 5%. А это уже 10 тысяч рублей (5% от 200К), а не 5 тысяч, как бы ты поднял на своих деньгах.
Здорово же.
Берёшь плечо 1:5, покупаешь уже на 500 тысяч, 5% приносят тебе уже 25 тысяч.
25% от твоей сотни!
Фантастика!
Пора играть по-серьёзному, 1:10. Здесь даже 5% делать не нужно, колебание цены всего на 1% колебнёт твой капитал на 10%. Да так каждый день можно деньги рубить!
Итак, 1:10. На руках миллион. Покупаешь. Цена движется.
Но не на 1%, а на 10%.
И не вверх, а вниз.
Ну бывает, или обвал на рынке, или дивиденды отменили, или инвесторы ожидали, что отчёт выйдет лучше. Минус 10% не катастрофа для своих денег.
Для своих.
Но не для заёмных.
Не для плеча 1:10.
10% от миллиона — это минус 100 тысяч рублей.
Твой капитал обнуляется.
***
Конечно, я всё сильно упростил.
Настоящие трейдеры не действуют так примитивно, как я написал. Есть управление рисками, стоп-лоссы, тейк-профиты и другие умные слова.
Впрочем, также есть маржин-коллы, принудительные закрытия позиций и комиссии брокера.
Но детали не так важны.
Они не отменяют того факта, что плечо усиливает не только удачные решения, но и ошибки.
И цена ошибки здесь — не потеря 10% на неудачной сделке. Цена — потеря всего капитала.
👍12💯6❤3🔥1