Сегодня я запускаю отдельный проект — «База инвестора»

Это не курс и не учебник.
Это небольшая книга об инвестициях для начинающих.

7 частей.
30 заметок.
Почти 2 часа аудио.
80 страниц бумажного текста.

Это не полностью новый контент — 70% текстов раньше выходили на этом канале. Я их структурировал, разложил по темам и отредактировал в одном стиле. Уточнил старые мысли, добавил новые и убрал лишние. И написал 5 новых текстов — о налогах, ИИС и типах активов.

А ещё добавил больше личных наблюдений и рассказов, как я пришёл к своему подходу.

Фактически получилась книга в формате телеграм-канала. Для тех, кто хочет начать инвестировать и не сойти с ума по дороге.

***

Канал бесплатный и открыт для всех.

Обновляться он не будет — это законченный проект.

Комментарии там отключены — но вы всегда можете написать мне хоть здесь под любым постом в комментариях, хоть в личку канала, если вопрос не публичный — я везде отвечаю сам.

Насчёт аудио — не ждите студийного качества. У меня нет профессионального оборудования и навыков диктора, я не ютубер. Поэтому просто надиктовал текст на обычный микрофон, а потом немного улучшил звук с помощью Adobe Podcast. Но это не механическое чтение, это пересказ. И на мой взгляд, он получился даже живее текста.

Для кого эта книга?

Те, кто инвестирует уже пару лет, скорее всего, мало что узнают нового.
Те, кто читал мой канал с самого начала — половина материала вам будет уже знакома.
Те, кто только начал интересоваться инвестициями — может оказаться полезным.

Основной канал остаётся без изменений — здесь по-прежнему будут выходить 4 поста в неделю.

Надоедать с новым каналом не буду, но в постах месяца буду давать на него ссылку — для тех, кто присоединится позже или пропустит этот пост.

***

Почему канал в телеграме, а не книга в pdf?

В телеграме — потому что вы и так все здесь. Плюс аудио в pdf не приложишь, а мне хотелось сделать не только текст.

Я подумаю насчёт pdf-версии, если будет запрос на это.

Почему не будет обновляться?

Я написал всё, что хотел сказать — что нужно, чтобы начать. Раздувать ради солидности и объёма я не хочу. Если вам откликнется такой формат законченных проектов, я продолжу — но это будут уже другие темы.

Почему бесплатно?

Потому что я считаю, что база должна быть доступна всем.
Эта книга всегда будет в открытом доступе.

***

В общем, читайте и слушайте, подписывайтесь и отписывайтесь, по возможности делитесь с друзьями.
Надеюсь, будет полезно.

Добро пожаловать!

Ссылка на канал:

Шестаков. База инвестора

***

Если хотите меня поддержать, есть один способ помочь каналу — это буст.
Для телеграма это важно — канал будет чаще появляться в поиске и рекомендациях.

Поэтому если есть желание и премиум-аккаунт в телеграме, вот ссылка — https://t.me/boost/SimppleInvest

Плохая стратегия лучше, чем её отсутствие

Я встречал разные стратегии инвестирования.

Есть простые и понятные:

— покупать дивидендные акции
— инвестировать в индекс
— держать только облигации

Есть комбинированные:

— акции/облигации в заданной пропорции, например, 60/40
— основа портфеля — недвижимость, малая доля — фондовый рынок
— акции, облигации, золото и кэш в равных пропорциях

Иногда встречаются и совсем оригиналы.

Один составляет таблички, которые по хитрым формулам вычисляют, что нужно докупать. Что-то вроде индекса, только этот «индекс» составляет сам инвестор.

Другой считает, что нужно покупать только «3 лучшие компании», потому что остальные «полный хлам».

Третий копирует портфель Баффета. Возможно, даже не подозревая, что некоторые позиции Баффет набирал ещё лет 40 назад.

Так вот — есть очень разные люди.

Но всех их объединяет одно — у каждого есть своя стратегия. Хорошая или не очень — это не так важно. Главное, что есть.

Если ты инвестируешь год-другой и ещё не определился — это нормально.
Но если ты в инвестициях уже лет 5-10 и каждые полгода загораешься новой идеей — это повод задуматься.

Когда ты перепробовал 5 стратегий и ни одна не понравилась, попробуй выдохнуть и задать себе вопрос. Неприятный, но честный.

Может, дело не в стратегии?

И лучше поработать не над поиском идеального метода, а над своими ожиданиями от инвестиций?

И ещё.

Если ты считаешь чью-то стратегию «плохой», то попробуй посмотреть на это с другой стороны.

Важно не то, какую стратегию он выбрал.
Важно то, что он определился.

Февраль на канале

В этом месяце вышло 16 постов.

Ниже — те, которые читали и лайкали чаще всего.

***

1. Почему FIRE любой ценой — для меня плохая идея

Об идее раннего выхода на пенсию, упущенной жизни и цитатах из Одноклассников.

2. Простой вопрос: Как понять, что меня хотят обмануть?

Чек-лист из 7 пунктов и о том, почему искренние авторы «уникальных стратегий» иногда опаснее прямых мошенников.

3. Антиновости. Выпуск 10. Индекс Мосбиржи ушёл в крутое пике: минус 0,7%

Охлаждаем голову и вспоминаем настоящие обвалы рынка, которые мы и сами переживали.

4. Почему дивиденды не делают тебя богаче (и это нормально)

Убираем эмоции — почему дивиденды нельзя называть прибылью.

5. Как начать получать пассивный доход уже через месяц

Готовая инструкция, как это сделать хоть через неделю.
Но главный вопрос — зачем?

***

Самый обсуждаемый пост
(за идею спасибо коллеге «Миллиард на Радаре»)

Диалог о дивидендах

Сам текст — о механике дивгэпа и налогах.
Но в комментариях разговор ушёл глубже: ИИС, налоговые льготы и сальдирование убытков.

Это обсуждение стало основой 4 части проекта «База инвестора» — трёх новых постов, которых нет на основном канале.

***

Бонус — «худший» пост февраля.

Антиновости. Выпуск 13. Рынок облигаций растёт

Не худший по качеству, просто собрал меньше лайков.

Кстати, текст был не о росте рынка, а о росте проблемных долгов.

***

Посты января

Лучший пост прошлого месяца — Кофезёл отпущения

***

Спойлеры

В марте будем говорить о слабых сторонах моего портфеля, почему у нас не любят ETF и о том, сколько времени я трачу на инвестиции.

Конечно, кроме этого будет ещё полтора десятка разных текстов.

#посты_месяца

Антиновости. Выпуск 14.
Четырёхкратный рост взносов на ИИС: итоги 2025 года

Вчера с некоторым восхищением обнаружил — чтобы найти материал для антиновостей, не обязательно рыться в куче мусора на смартлабе и VC. Можно просто открыть сайт Центробанка.

То, как они подают новости — это просто шедевр для моей рубрики.

Сначала главное из их текста, копирую без изменений.

1. Чистый приток средств инвесторов на ИИС в 2025 году составил 230 млрд рублей. Это в 3,7 раза больше, чем было годом ранее.

2. Основная часть взносов, 103 млрд рублей, пришлась на октябрь – декабрь, что стало рекордным квартальным показателем.

3. Общее число ИИС достигло 6,4 миллиона.

4. Объем активов на счетах за год вырос почти в полтора раза – до 888 млрд рублей.

5. Доля долговых активов в общем портфеле увеличилась вдвое и составила 42%.

Красота!

В 4 раза больше, новые рекорды, выросло в полтора раза — ну просто инвестиционный бум.

Прямо сейчас распечатывай и неси важным людям на доклад — они любят красивые цифры роста и новые рекорды.

Но давайте посмотрим на то, о чём ЦБ тактично умалчивает или смещает акценты.

1. 6,4 млн счетов не значит 6,4 млн инвесторов

Не секрет, что большая часть ИИС неактивны или с небольшими суммами до 10 тысяч рублей — на это есть статистика Мосбиржи.

К тому же ИИС-3 можно открыть до трёх штук каждому инвестору, а не один, как это было с ИИС старых типов.

Поэтому ещё большой вопрос — стало реальных инвесторов больше или меньше.

2. Приток новых денег не такой уж большой, как преподносится в отчёте.

Если разделить приток на общее число счетов, то получится 36 тысяч в год на счёт. Это даёт представление о масштабе.

А ещё вспомним, сколько денег у нас хранится на банковских вкладах — 65 триллионов.
230 млрд на фоне 65 трлн — это 0,35%.

То есть приток новых денег — это не бум инвестиций, а статистический шум.

3. Люди открывают ИИС ради налогового вычета

Посмотрите на рекордные 103 млрд, которые внесли в последний квартал года.

Системные инвесторы пополняют счёт регулярно и равномерно. Конечно, бывают исключения, но не до такой степени, чтобы 32% свободных денег у инвесторов внезапно оказались с октября по декабрь.

Вносить деньги в конце года — это классическое поведение «успеть под вычет».

4. Инвесторы фиксируют «5-летний горизонт» для ИИС-3

ЦБ не уточняет, но мы помним, что в 2025 и 2026 году можно открывать только ИИС-3 — и не на 3 года, а на 5 лет. В 2027 году этот срок составит уже 6 лет, в 2028 — 7 и так далее до 10 лет в 2031 году.

Картинка потихоньку складывается.

Люди фиксируют минимальный горизонт — и правильно делают.

Это ещё меньше похоже на бум.
Это похоже на дедлайн.

5. Доля долговых активов выросла вдвое

На человеческом языке это означает, что инвесторы активно перекладываются в облигации. Ищут альтернативы вкладам и выбирают осторожность.

Если бы это был «рост фондового рынка», то росли бы акции. А растут облигации.

Что имеем в сухом остатке?

Это не инвестиционный бум, а рациональная реакция на изменения в ИИС и снижение ставок.

А ЦБ радуется не тому, что люди стали инвесторами. А тому, что деньги замораживаются на ИИС на большие сроки и не перекидываются между банковскими вкладами и брокерскими счетами.

***

Это не ИИР и вообще мнение обычного частного инвестора.

Но почему-то мне кажется, что те, кто составляли этот отчёт ЦБ, прекрасно понимают, что скрывается за этими рекордами.

#антиновости

Почему я часто пишу о скучных мелочах: налоги, комиссии и дивгэпы

Такие мелочи могут изменить наш взгляд на старые и привычные вещи. А я считаю, что это важно — не просто принимать какие-то идеи, а рассматривать их под разными углами — иногда очень неудобными.

Это помогает не просто следовать стратегии, а осознавать как её плюсы, так и минусы. А значит — делать выбор самим, а не по советам из телеграма.

Давайте на примерах.

Практически каждый дивидендный инвестор знает, что такое дивидендный гэп, и что цена акции падает в момент отсечки.

Но мы редко говорим о том, что гэп не обязательно должен закрыться. По статистике Мосбиржи за последние 12 лет не закрылись почти 12% гэпов.

Другой пример.

Мы знаем, что от налогов в любом случае не уйдём — платим ли мы их сразу при получении дивидендов или когда продаём выросшие в цене активы.

Но мы не всегда помним о том, что платить налоги позже выгоднее, чем раньше — из-за инфляции. Тысяча рублей через 10 лет намного выгоднее тысячи сегодня.

Должны ли такие мелочи определять наше отношение к целому явлению или активу?

Нет. Во всяком случае это не должно быть самым важным.

Но стоит ли знать о таких вещах?

Да, если мы хотим понимать, как работают инструменты, а не просто видеть красивую обёртку.

Возьмём пример практичнее.

Ты хочешь добавить в портфель компанию и читаешь отчёт о ней у блогера. В целом всё хорошо, прибыль потихоньку растёт, дивиденды стабильные, с санкциями проблем нет — отличная компания.

А потом читаешь другой отчёт. И там кроме этих плюсов упоминается, что у компании большой внешний долг, а на ряде предприятий уже 2 месяца задерживают зарплату.

Решишь ли ты после этого отказаться от компании?

Не обязательно.

Учтёшь ли это, когда будешь принимать решение?

Конечно.

К чему я всё это?

Я часто пишу о таких деталях — не всегда очевидных, а иногда и неприятных. Вряд ли они кардинально меняют отношение к привычным вещам — да у меня и нет такой цели.

Но иногда полезно не только смотреть на фасад, но и заглядывать в тёмные углы. Не чтобы пересмотреть свои взгляды — а чтобы не обманывать себя.

Проверять на прочность собственную стратегию.

И ещё такой момент.

Если стратегия разваливается от осознания одной детали, значит, она изначально была слишком хрупкой.

Это не повод расстраиваться.
Это повод пересмотреть и доработать стратегию.

А когда на кону стоят твои деньги, лучше понять это как можно раньше.

Комиссия 1% у БПИФ — и за 20-30 лет теряешь 25% капитала. Так ли это?

Такое мнение встречается довольно часто. Возможно, ты тоже его слышал. Но откуда оно появилось и в чём здесь подвох?

Об этом и поговорим.

Против фактов не попрёшь — комиссии на БПИФ у нас огромные. 1% против 0,03% у какого-нибудь Vanguard. На долгосроке мы теряем существенную часть капитала.

Но вот какую именно часть, какие альтернативы и есть ли всё-таки смысл в БПИФ — давайте разбираться по порядку.

Потери капитала

Я не сразу сообразил, каким образом получаются такие страшные цифры потерь — 25% за 20-30 лет. Потом дошло — если вложить всю сумму сразу и ждать 30 лет, то комиссия 1% действительно съест четверть капитала.

За 20 лет чуть поменьше — 18%. Это тоже очень много.

Но давайте честно.

Мало кто заходит в рынок сразу на все деньги, а потом 30 лет просто ждёт.
Большинство начинают с небольших вложений и пополняют счёт регулярно.

Поэтому возьмём пример ближе к реальности.

Два инвестора вкладывают по 10 тысяч рублей в месяц.

Первый получает доходность на уровне индекса Мосбиржи полной доходности.
Второй покупает БПИФ с комиссией 1%.

Доходность возьмём не номинальную (15% годовых), а реальную — сверх инфляции. Реальная мировая доходность 5%, но наш рынок считается недооценённым, поэтому пусть будет 6%.

Теперь берём калькулятор сложных процентов с ежемесячным внесением платежа и смотрим, сколько наши инвесторы заработают за 20 лет.

Первый (держит идеальный индекс, 6% годовых) — 4 610 000 рублей
Второй (БПИФ, 5% годовых) — 4 100 000 рублей

Второй, конечно, отстал, но не на 25%, а на 11%.

Ты скажешь, слишком короткий горизонт?

Справедливо, проверим за 30 лет.

Первый — 10 035 000 рублей
Второй — 8 310 000 рублей

Второй отстал ещё больше — на 17%. Но снова далеко не на четверть.

То есть видим, что потеря «четверти капитала» превращается в 11-17%.

В 2 раза меньше, чем мы думали — на горизонте 20 лет.
И на треть меньше — за 30.

Ты можешь взять для расчётов номинальные 15%, а не реальные 6% — там потери будут на пару процентов больше — но я предпочитаю брать честную доходность, очищенную от инфляции.

Или не 10 тысяч в месяц, а подставить свою сумму.

Но на общий вывод это почти не влияет:

Комиссия 1% — это больно, но не катастрофа, если инвестировать регулярно.

Какие у нас есть альтернативы

Конечно, мы не можем купить идеальный индекс без комиссий, но можем сами отбирать акции.

С акциями роста у нас сложно, большинство компаний платят дивиденды, поэтому берём их.

Снова возьмём двух инвесторов и дадим каждому по миллиону рублей. Первый вложит деньги в БПИФ с комиссией 1%, а второй соберёт портфель с дивдоходностью 7,7% годовых — это обычная, даже невысокая дивдоходность для нашего рынка.

Первый инвестор за год отдаст УК 1% комиссии — 10 тысяч рублей.
Второй получит дивидендами 77 тысяч рублей и заплатит с них 13% налогов — тоже 10 тысяч рублей.

Оба теряют одинаковую сумму.

Но теперь вопрос: что произойдёт, если дивдоходность будет выше 7,7% годовых?

Например, 15%. Вполне реальный сценарий для российского рынка.

Тогда второй инвестор получит 150 тысяч дивидендами и заплатит с них 19 500 налогов — в 2 раза больше, чем первый потратит на комиссии УК.

Вывод: в дивидендном портфеле с дивдоходностью выше 7,7% годовых налогами мы отдаём больше, чем комиссиями БПИФ.

На этом с математикой можно заканчивать.

Но остался третий вопрос.

Есть ли всё-таки смысл в БПИФ?

И здесь честный ответ — смотря для кого.

Дивидендных инвесторов математические расчёты не убедят, да и не должны убеждать. Потому что дивиденды — это не про математику, а про спокойствие и денежный поток.

Индексным инвесторам комиссия в 1% не критична — как видим, БПИФ даже с такой комиссией будет как минимум не хуже дивидендного портфеля.

Продолжение здесь

И ещё момент.

Мы говорили исключительно о цифрах и не учитывали психологию.

Активные инвесторы могут:

— ошибаться
— покупать на пике
— продавать на падении
— слишком долго держать кэш в ожидании просадок

Это нормально, мы все живые люди и мало кто из нас сможет пройти путь в 20 лет с холодной головой и калькулятором.

И это ещё одна причина, почему потери на активном управлении портфелем, вероятно, будут ещё выше. Но просчитать их сложнее, можно только оценивать приблизительно.

Впрочем, это уже совсем другая история.

Вывод

БПИФ кажется дорогим не потому, что комиссия 1%, а потому, что мы его сравниваем с идеальным индексом, которого не существует.

Мы не переплачиваем за БПИФ.
Мы платим за возможность не управлять портфелем вручную.

И что же со всей этой информацией теперь делать?

Если ты индексный инвестор, то БПИФ с комиссией 1% — это нормальный инструмент.

А если дивидендный — не забывай считать налоги, а не только дивдоходность.

Прожарка моего портфеля из трёх ETF

Сторонники индексного инвестирования охотно рассуждают про его плюсы — я и сам об этом уже писал. А вот о минусах говорят намного реже.

С одной стороны логично — всяк инвестор свой портфель хвалит.
Но с другой — именно анализ минусов показывает, что именно и зачем мы держим.

Расскажу честно на примере своего портфеля.

Кратко — состав портфеля:

VWCE — индекс FTSE All-World, акции всего мира
SXR8 — S&P 500, акции США
EMIM — MSCI Emerging Markets Investable Market (IMI), индекс развивающихся стран

Доля каждого тикера — 33%.

На первый взгляд — обычный индексный портфель.

Но если копнуть глубже, найдётся несколько вещей, за которые его легко раскритиковать.

1. Много пересекающихся компаний

VWCE содержит 3600 компаний, многие из которых есть в двух других индексах. Фанаты «индексов по учебнику» не рекомендуют дублировать акции, потому что так сложнее подсчитать их общий вес в портфеле.

Но я не сторонник такого строгого подхода — мне достаточно примерно представлять доли отдельных стран.

2. 50% портфеля — акции США

VWCE почти на 60% состоит из американских компаний.
Плюс чистый фонд на S&P 500.

В сумме — половина портфеля.

Это много.

Но мне такой вариант подходит, потому что считаю фондовый рынок США самым устойчивым и стабильным на длинной дистанции.

Да, я понимаю, что не стоит ждать от него такой большой доходности, как раньше — 7% сверх инфляции. Но эти риски принимаю.

3. Большая доля развивающихся рынков

В сумме почти 40% портфеля — это очень много. Обычно в мировых индексах доля развивающихся рынков — не больше 20%.

Почему я иду на такой риск?

Из-за большей ожидаемой доходности — развивающиеся рынки потенциально могут вырасти быстрее остальных.

К тому же развивающиеся рынки — это не только Африка и Латинская Америка. До 70% индекса составляют компании из Китая, Индии, Тайваня и Южной Кореи. А это страны с вполне сформировавшейся экономикой.

Но да — это очень агрессивный портфель.

4. Не самые оптимальные комиссии

Я выбирал фонды по разным признакам:

— размер капитала
— управляющая компания
— биржи, на которых они торгуются

Конечно, комиссии тоже учитывал, но не в первую очередь. Поэтому можно было выбрать чуть дешевле, но я не стал этого делать.

5. Три фонда вместо одного

Можно было ничего не придумывать и взять единственный фонд на акции всего мира. Он отражает состояние мировых фондовых рынков — а это и нужно для классического индексного инвестирования.

Но во-первых, я хотел подправить доли разных стран.

А во-вторых, держать один фонд было бы совсем уж скучно. Я всё-таки живой человек и хочу хоть какого-то разнообразия в портфеле.

Возможно, однажды я оставлю только один фонд — но для меня это не настолько принципиально.

***

Вот так.

Это не выдуманные проблемы — это вещи, которые могут действительно сказаться на доходности.

Но почему я так легко об этом говорю?

Потому что не бывает идеального портфеля, а его содержимое — вообще вторично.

Стратегия — это не набор тикеров в портфеле.
Это поведение, которое позволяет жить с ним годами.

Не ИИР (почему я пишу этот бред — рассказал здесь)

Антиновости. Выпуск 15. Нефтяные пророки

Война на Ближнем Востоке. Эксперты дают прогнозы цен на нефть.

Министр энергетики Катара: $150, если закроют Ормузский пролив
Barclays: $120, если война продлится ещё пару недель
Кирилл Дмитриев: $100 — без всяких «если»
Инвестстратег ВТБ: $60, если война быстро закончится

Напоминает прогнозы метеорологов в духе «может, завтра солнышко будет, а может, и дождик пойдёт — на всё то воля божья».

Тот случай, когда в шутке про метеорологов указана причина погоды, а эксперты даже этого не делают.

Экспертам не до шуток. Они предельно серьёзны и выдают шокирующие откровения.

Если нефти на рынке будет меньше, то нефть вырастет.
Если сильно меньше — сильно вырастет.
Если больше — снова упадёт.

Это бесценная информация, что бы мы без неё делали.

Проблема в том, что никто не знает, будет на рынке меньше нефти или больше.

Да, мы можем анализировать факторы, слушать заявления и читать экспертов. Но всё это обычная иллюзия контроля.

Почему иллюзия?

Потому что мы не можем контролировать одного 80-летнего деда, от которого во многом зависит эта война и, возможно, будущее всего региона. А к его непредсказуемости за этот год уже пора было привыкнуть.

Можно пытаться гадать, с какой ноги этот дед встанет завтра утром.
Но не стоит завязывать на это инвестиционную стратегию.

#антиновости

Почему доверительное управление не подходит большинству инвесторов

Видели же эту рекламу брокеров?

Неси свои деньги, а наши профессионалы их приумножат. Вот «консервативная» стратегия, вот «Золото». А вот моё любимое — «больше чем ИИС».

Довериться профессионалам звучит неплохо, но для большинства инвесторов в этом нет смысла.

Почему?

Потому что комиссии за ДУ заплати,
а прибыль никто не гарантирует,
но если она будет,
ещё заплати сверху,
деньги вывести можно не всегда,
а если сильно захочется,
плати штраф.

Не слишком ли шикарно?

Да, не везде так, но в целом условия плюс-минус похожи.

Так всё же есть ли смысл отдавать деньги в ДУ?

Думаю, есть, но только если твой капитал настолько большой, что управление им отнимает больше времени и денег, чем если отдать эту работу на сторону.

Но какие же это суммы?
Где проходит эта граница?

Реклама ДУ обычно говорит, что от 1 миллиона рублей. Но давайте проверим сами и пофантазируем, на каких суммах в этом действительно есть смысл.

1 миллион.

Это банковские вклады, акции, облигации, фонды. Разобраться в этом несложно — у меня весь канал на эти темы.

В общем, управиться с миллионом довольно просто, идём дальше.

Прибавляем ноль справа.

10 миллионов.

Солидная сумма. Можно уже подумать о недвижимости. Например, на половину портфеля купить квартиру под сдачу.

Да, в столицах вряд ли купишь. Но можно или взять в ипотеку, если процент не конский (не как сейчас), или купить в соседних городах, где подешевле.

Нужен ли управляющий для такой покупки?

Если брать виллу в Майами, может, и нужен.
А если однушку у метро, то и сами справимся.

В общем, с 10 млн тоже разобрались.

Резко повышаем ставки.

100 миллионов.

Уф.

Это уже огромная сумма для большинства из нас.

Но если выдохнуть и посмотреть трезво, что принципиально изменится?

Больше квартир купишь? Отлично, но если сумел купить одну, то и пять сможешь.
Раньше держал облигаций на 1 млн, а сейчас на 20 — в чём разница?
Покупал БПИФ на 3 млн, а сейчас на 10 — круто, но опять же что изменилось?

Ну да, пальцем в телефон дольше тыкать. Лично я к этому готов.

Да, возможно, ты захочешь часть портфеля направить в золото, крипту или коммерческую недвижимость, вариантов с такими деньгами много.

Но это всё не тайные знания, доступные только посвящённым. Если ты смог заработать 100 млн, то сможешь и зарегистрироваться на криптобирже, и подобрать помещение под аренду.

А может, ты сделаешь ещё проще и решишь такой большой капитал перевести в облигации и вклады — тоже разумно.

В любом случае разобраться со всем этим займёт далеко не столько времени, сколько бы ты сэкономил на ДУ.

Вот поэтому я и считаю, что ДУ — это уровень миллиардов.

Просто в этом случае твои активы, скорее всего, настолько многочисленны и разнообразны, что у тебя физически не хватит времени со всем этим управляться.

Только тебе понадобится уже не управляющий банка, который штампует по пять стратегий в час, а наёмный менеджер, который работает только на тебя.

Хотя можно же просто купить на всё Сбер... Ладно, мы уже зашли слишком далеко в фантазиях о миллиардах.

Вернёмся на землю.

Пока мы не насобирали миллиарды, лучше учиться самому управлять своими деньгами — это намного проще, чем их заработать.

Простой вопрос: Что такое успех в инвестициях?

Однажды в статье на VC я получил комментарий, что с моим подходом я не добьюсь успеха в инвестициях.

Напомню, мой подход в том, чтобы раз в месяц покупать с зарплаты ETF.

Да, звучало как обычный наброс. Но вопрос-то интересный.

Вот есть два инвестора.
Как вообще понять, кто из них успешнее?

1. По размеру портфеля?

Как говорится в древней шутке, не хочу хвастаться, но у нас с Биллом Гейтсом на двоих 100 миллиардов долларов.

Всегда найдётся тот, у кого денег больше. Если будем сравнивать себя с другими, то проиграем сразу все.

Не подходит, что ещё?

2. Доходность портфеля?

Звучит уже разумнее. Но какой смысл сравнивать, если все пользуются разными инструментами?

Первый — покупаю облигации, мне так спокойней.
Второй — держу акции, они на долгосроке дадут больше доходности.
Третий — да я на вкладах три года по 18% делаю, пока вы в свои инвестиции играетесь.

На третьего, конечно, набросятся все сразу, но на горизонте трёх лет он прав.

Тоже не годится критерий, несите следующий.

3. Знания?

Звучит серьёзно. Но здесь можно зайти очень далеко — о каких именно знаниях идёт речь?

Кто больше тикеров помнит?
Больше инструментов изучил?
P/E от ебитды отличает?
Хеджирует фьючерсы опционами?
Читает рынок по длине хвостика свечи?

Неплохо. Но и не особо хорошо — на результат инвестиций это мало влияет. Просто с каждой ступенькой растут риски потерять деньги.

Похоже, мы ищем успех не там.

4. Может, спокойствие? Кто меньше нервов и времени на это тратит?

Но нервы нельзя измерить. Это не метрика, а цена, которую готов платить инвестор.

Заглядывать в портфель раз в неделю или открывать по 10 раз в день?
Не вылезать из новостей или не знать даже курс доллара?

Это осознанный выбор каждого, а не успех.

Что ещё остаётся?

5. Процент дохода, который мы откладываем?

Но это я уже притягиваю за уши, чтобы добить список до 5 пунктов.

Странно считать, что тот, кто откладывает 80% дохода, успешнее того, кто откладывает 20%. Первый может как получать огромную зарплату, так и экономить на еде.

***

В общем, получается, что ни один из пунктов не подходит для определения «успешности в инвестициях».

Потому что никакой успешности нет.

Инвестору нет смысла кого-то побеждать или обгонять. Но есть смысл сделать так, чтобы инвестиции и жизнь не сожрали друг друга.

Именно это и будет твоим личным успехом.

***

Так что же я ответил тому комментатору на VC?

Мой успех — это пополнять портфель раз в месяц, покупать фонды и не париться, что я пропущу какую-то ракету. Потому что ракеты, бывает, и вниз летят.

Твой успех — проводить в терминале по 6 часов в день и выжимать проценты доходности, изучая графики и анализируя компании. Если тебе это подходит — я только рад.

Оба подхода норм.

Но только если нам это действительно нравится — а не потому, что сосед в прошлом году сделал на 2% больше.

#простые_вопросы

Сколько времени у меня уходит на инвестирование?

А давайте посчитаем.

Так, открываю приложение Interactive Brokers. Оно довольно тупое, и авторизация с Face ID занимает секунд 8. Потом открываю портфель, а затем...

Ладно.

Думаю, ты уже понял идею.

На инвестирование я трачу 5 минут в месяц.

Ну а сколько ещё нужно с моим подходом?

Раз в месяц открыть банковское приложение, перевести сумму на счёт, потом открыть приложение брокера и на все деньги купить одну из трёх ETF — ту, которая больше всех просела.

5 минут.
Ну может 10.

Да, конечно, иногда я открываю приложение и смотрю на циферки в портфеле. Интересно же. Но смотрю больше на дневную разницу.

Например, плюс 1% за день — ну ок, прикольно.
Или минус 2% — о, а что случилось?

Не в том плане, чтобы что-то с этим делать, а просто ради интереса. А то вдруг на улице снова 2008 год, глобальный кризис, а я ничего не знаю.

Но такие изменения бывают редко — чаще всего плюс-минус полпроцента. Или того меньше.

Вот и всё моё инвестирование.

5 минут кнопки потыкать. И иногда пару минут на цифры посмотреть.

Всё остальное время портфель живёт своей жизнью.
Главное — не мешать ему.

***

А вот с ведением блога совсем другое дело.

С октября 2025 года — с момента запуска канала — я трачу на это почти всё свободное время. Я и не подозревал, что это настолько разнообразная работа. И настолько трудоёмкая. Но интересная.

Впрочем, это уже другая тема.

Дай знать, если интересно узнать больше про эту блогерскую кухню — хоть лайком, хоть комментарием.

Тогда на следующей неделе напишу об этом подробнее.

Антиновости. Выпуск 16.
Акции IVA Technologies ракетят на 15%, несмотря на отсутствие новостей

Идеальный пример для моей рубрики.

Тот редкий случай, когда я разбираю действительно полезную новость, потому что она хорошо объясняет природу фондового рынка — его хаос и непредсказуемость.

Я специально пошарил по сайтам, новостей и правда нет. Никаких зацепок.

Но я почти уверен, что уже сегодня найдутся те, кто всё объяснит. Ведь мы не верим, что что-то может расти просто так — на всё нужна причина. Например:

— пришёл крупный игрок, который «что-то знает»
— хвосты свечей на графиках разом указали в сторону «купить»
— шортисты закрылись и случайно запустили Теслу IVA Technologies в космос

Всё возможно.

Но есть одна проблема — все эти версии появятся после роста, а не до.

Зато неопределённость снизится.
Мозг успокоится.
Всё будет под контролем.

Не будет.

Иногда самое честное объяснение звучит очень просто:

Да кто ж его знает.

Не всегда стоит искать причины там, где их нет.
Иногда сигара — это просто сигара.

#антиновости

Почему Баффет любит дивиденды, но сам их не платит. Двойные стандарты?

Казалось бы — явное противоречие.

Баффет не раз говорил, что любит дивидендные акции. Да и по его портфелю видно — Coca-Cola, Kraft Heinz, Visa, Bank of America.

Но при этом его компания Berkshire Hathaway сама выплатила дивиденды только один раз — в 1967 году.

Однажды Баффета спросили, зачем он это сделал, и получили ответ: «вероятно, я был пьян».

Так в чём дело?

Только в том, что получать дивиденды он любит, а отдавать не очень?

Вряд ли.

К тому же получать дивиденды — это ещё и платить налоги.
А в его масштабах — это миллиарды в год.

Но Баффету постоянно нужны деньги для новых инвестиций, а дивиденды дают этот денежный поток.

Почему он сам их не платит?

Потому что считает, что реинвестирует прибыль лучше своих акционеров. И это правда — Баффет десятилетиями выдавал около 20% годовых, а большинство инвесторов об этом только мечтает.

Вот поэтому в инвестициях есть одна фраза, которую стоит воспринимать всерьёз только от Баффета:

«Я распоряжаюсь твоими деньгами лучше, чем ты»

7 причин, почему БПИФ в России так непопулярны: где по делу, а где просто эмоции

Дивидендные акции у нас любят.
А вот БПИФ — нет.

Почему?

1. Комиссии на БПИФ не просто высокие — они конские

Факт.

На SBMX и TMOS комиссии от 0.8% до 1% — это очень много.

Но при этом мы игнорируем другой факт — на длинном горизонте можно хорошо сэкономить за счёт реинвестирования дивидендов без уплаты налогов и льготы долгосрочного владения. И ещё вопрос, что в итоге окажется выгоднее.

Я приводил расчёты в этом посте

2. Любовь к дивидендам

Это одновременно счастье, проклятье и парадокс российского рынка.

Счастье — потому что по мировым меркам дивиденды огромные. 10-15% против 3-4%.

Проклятье — потому что нет гарантий, что так будет всегда.

А парадокс — потому что на стадии накопления дивиденды только замедляют рост капитала за счёт налогов, комиссий на реинвестирование и тем, что часть портфеля на время выводится из оборота.

3. «В индексе много мусора»

Очень устойчивый миф.

Его сторонники любят приводить в пример Газпром, который часто называют «плохой» компанией.

Но эта «плохая» компания занимает примерно 10% индекса Мосбиржи. То есть её держит огромное число инвесторов — как частников вроде нас с вами, так и крупных инвест-компаний с армией аналитиков.

Возможно, все они ошибаются. Но всем вместе я верю им больше, чем аргументу «да этот Газпром дивы не платит».

4. Наш рынок «неэффективен»

Теория эффективного рынка — это когда любая акция всегда оценивается справедливо и все риски уже учтены в её цене.

Есть мнение, что эта теория работает только на развитых рынках вроде США. А наш рынок неэффективен, то есть его проще обыграть — и зачем тогда покупать эти БПИФы?

Эту идею часто объясняют дельной мыслью, что сейчас цены на нашем рынке двигают не миллиардные хедж-фонды с профессиональными игроками, а частные инвесторы, каждый из которых действует как бог на душу положит.

Кстати, не удивлюсь, если однажды мы узнаем, что в 2020-х любой блогер-стотысячник оказывал большее влияние на рынок, чем седые эксперты из инвест-фондов.

Проблема в том, что такая ситуация уникальна и вряд ли будет продолжаться долго. А делать глобальные выводы на основе 4-5 лет — слишком рано.

5. Заморозка ETF от Finex — мало было?

В точку — у меня 70% портфеля оказалось заморожено.

Но вспомним, что заблокировали не Finex, а все иностранные активы. Finex просто оказался козлом отпущения, ведь он занимал практически весь рынок ETF в России.

6. Скучно

Ещё один факт.

Здесь и комментировать нечего. Год за годом покупать один и тот же тикер и не свихнуться — это ещё надо постараться.

Для себя я нашёл выход из этой скуки, писал об этом раньше — Как инвестировать 20 лет и не разочароваться.

7. О фондах мало пишут

А вот это моя самая больная тема.

Конечно, писать о них скучно. Сама природа фондов такова, что никакого контента они не генерируют. Ну вот представьте, как бы я сам вёл дневник закупок ETF.

1 апреля. Я купил ETF.
1 мая. Я купил ещё ETF.
1 июня. Не поверите, что я сегодня купил — ETF!

Просто финансовый триллер. Такие повороты сюжета, столько неожиданностей — мечта блогера!

Шутки шутками, но у меня есть теория заговоров, что инвест-блогеры фокусируются на выборе отдельных акций не столько из-за игнора БПИФ, сколько потому, что на них не сделать контент.

И это довольно грустно, потому что мы скрываем от читателей целый класс отличных активов.

Покупать фонды или нет — дело каждого.

Но игнорировать, потому что они скучные или «обжёгся на Finex» — это просто эмоции. А эмоции — плохие друзья инвестору.

***

Вот и всё.

По некоторым пунктам я пробежался поверхностно — иначе получился бы мета-пост обо всём на свете.

Но я сторонник разбирать в каждом посте только одну тему, поэтому об остальном поговорим уже отдельно.

Мой блог изнутри: тексты, работа и 3 часа в день

Иногда мне кажется, что я веду блог неправильно.

Потому что лучше всего заходят посты не про фонды и налоги, а когда я откладываю калькулятор и пишу о другом.

Например, «Кофезёл отпущения» или «Почему я не участвую в разговорах об инвестициях» в топе по количеству лайков.

Хотя они вообще не про инвестиции.
Они про меня и мой взгляд на жизнь.

Наверно, поэтому вы и залайкали пост на прошлой неделе, где я спрашивал, интересно ли узнать про блогерскую кухню и сколько на это уходит времени.

Если коротко — много времени.

На старте канала я даже не думал, что это будет настолько затратным делом.

Сейчас выходит примерно 3 часа в день. В среднем, конечно — большую часть времени я трачу на выходных.

Да, а куда деваться. Я ж не миллионер, который лежит в гамаке на Бали и лениво пишет постики. Было бы неплохо, но я работаю 5 дней в неделю, как и большинство из нас.

Как я пишу тексты

Раскрою маленький секрет — я пишу давно.

Первый блог я завёл в 2015-м году — о веб-разработке.
Второй — в 2019-м, обо всём подряд, но в основном, о всяких глупостях.
Третий — в 2023-м, о путешествиях.

Блог об инвестициях — четвёртый по счёту.

То есть работать с самими текстами мне проще — рука уже набита и стиль письма выстроился.

Как начать и закончить текст, где длинный абзац, а где раз — и оборвать мысль, где шуточку ввернуть, а где на серьёзных щах рассказывать — это всё дело привычное.

С книгой «База инвестора» немного иначе. Всё-таки отдельные несвязанные посты — это одно, а целая книга с её структурой, главами и развитием мысли — другое.

Но в ведении блога или публикации книги уметь писать тексты — это половина дела. А вторая половина — сделать так, чтобы тебя читали не только друзья и мама.

А вот это дело для меня совершенно новое.

Раскрутка блога

Дело в том, что я никогда не занимался именно раскруткой. И вёл блоги так — будут читать, хорошо, а не будут, ну и ладно.

Сразу видно человека с предпринимательской жилкой 🙂

Но блог об инвестициях я решил вести иначе.

Если буду просто писать тексты и ждать, когда меня кто-то случайно найдёт, то 500 подписчиков я буду набирать года два. А хочется всё-таки пораньше.

Поэтому приходится включать думалку и настраивать её на непривычную работу — раскрутку канала. И просто давать рекламу — это только одно из направлений.

Здесь много составляющих:

— как составлять контент-план
— редактировать тексты
— покупать рекламу
— публиковаться на сторонних площадках
— отвечать на комментарии

В общем, блог — это не только тексты, но и системная работа над самыми разными вещами. И честно сказать, тексты — это самая простая часть.

Но продолжу об этом завтра.

Расскажу, зачем мне вообще нужен контент-план и что из этого списка неожиданно оказалось самым дорогим и сложным.

Кстати, интересно, кто-то ещё тратит на своё хобби или проект по 3 часа в день или я один такой сумасшедший? 🙂

Раскрутка канала изнутри: поиск идей, редактура и реклама

Неприятное открытие — раскручивать блог намного сложнее, чем писать тексты.

Конечно, я понимал важность этого дела. Но не подозревал, что оно будет занимать больше времени, чем сам контент.

Чем больше погружаюсь в раскрутку, тем больше направлений приходится осваивать. О самых важных и расскажу.

1. Нужен контент-план

Конечно, можно сесть вечером, придумать тему, написать пост на завтра и утром выложить.

Или ещё проще. Привет, ChatGPT, напиши мне пост про диверсификацию, скопировать-вставить-опубликовать.

Не мой путь.

Я стараюсь строить план публикаций наперёд, собирать посты в мини-серии и следить, чтобы рубрики выходили регулярно.

Выстроить это между делом не получится.

2. Постоянно ищу новые идеи для постов

На старте канала я сел и подумал — а о чём я вообще буду писать?

Посидел и за вечер накидал две сотни тем для будущих постов. Вроде бы — ничего себе, да этого на год хватит!

Если бы.

Список быстро выветривается — половину тем в итоге просто выкидываю. Например, сегодня тема кажется классной, а завтра — пустой и банальной.

3. Редактирую тексты

Если я написал пост пару недель назад, то чаще всего найду, что поправить.

Редко бывает так, что переписываю прям целиком, но правки вношу почти всегда. Добавляю, сокращаю, уточняю.

А ещё редактирую те мелочи, без которых вполне можно обойтись — выделяю жирным, ставлю тире, разбиваю на абзацы и оформляю списки. Это не обязательно, но сильно облегчает чтение, даже если на первый взгляд это незаметно. Но мы всё равно чувствуем — что-то не так.

Текст без форматирования и текст с ним — это совсем разные вещи, у меня взгляд за такое цепляется.

Профдеформация. Никому не рекомендую.

4. Реклама — двигатель для маленького блога

Вот это самая адовая часть. Запарно и дорого.

Но пока что это основной способ заявить о себе. Большой респект коллегам-блогерам, которые растили каналы, не вкладываясь в рекламу — но я выбрал другой путь.

Я сильно недооценивал работу с рекламой. Да, это не просто «зашёл к соседу, кинул пост и сел ждать подписчиков».

Сначала нужно найти подходящий канал, потом договориться, перевести деньги и написать рекламный пост.

А я пишу рекламу под каждый канал отдельно, потому что нереально найти один формат, который подходил бы универсально для всех.

5. Отвечаю на комментарии

По отдельности их пока немного, и сил хватает отвечать почти на каждый.

Иногда комменты бывают настолько интересными, что из них потом рождаются отдельные посты. Помню, однажды обсуждали ИИС и налоговые льготы — и это вылилось в целую главу «Базы инвестора».

***

Вот так инвест-блог выглядит изнутри.

И это только часть работы. Ещё есть:

— свой отдельный сайт
— публикации на сторонних площадках
— написание и вёрстка книги — это вообще отдельная история

Что самое неприятное во всём этом — никакой гарантии результата.

Это не история про «делай — и всё получится».
Это про «делай — и может быть что-то из этого выйдет».

Конечно, я могу не заморачиваться с раскруткой — канал всё равно будет потихоньку расти.

Но я хочу строить проект посерьёзнее и не готов просто надеяться на чудесный рост. Поэтому инвестирую везде, в портфель — деньги, а в блог — время, деньги и усилия.

Посмотрим, что из этого получится 🙂

Антиновости. Выпуск 17. Девелоперы запустили рекордную стройку

С начала года ввели на 52% жилья больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Отличная новость!

Но рядом ещё одна — спрос на жильё падает.

Это вообще как?

Спрос падает, предложение растёт. Звучит как бред, но давайте разбираться.

Часть проектов просто перенесли с прошлого года.

Плюс есть обязательства перед банками. Выйти из проектов не так уж просто — они запускаются на годы вперёд.

И наконец, девелопер — это не мелкий ларёк, который можно закрыть или поставить на паузу.

То есть формально — это движение вверх.
А фактически — катимся по инерции.

Стройка не может остановиться просто так, она будет продолжаться. А вот чем всё это закончится — большой вопрос.

Если ситуация в экономике будет улучшаться, ЦБ снизит ставки и вернётся ипотека под вменяемые проценты — спрос восстановится.

А вот если нет — это может превратиться в большую проблему для всего рынка.

Что делать инвестору?

Смотреть не только на то, что производят, но и на то, кто это будет покупать.

И не очаровываться бодрыми рапортами об очередных рекордах.

Я понимаю, что уже мало кто верит в красивые отчёты. Но в последние годы отдельные компании, регионы и даже Центробанк выдают «рекорды», когда для этого нет никаких оснований.

#антиновости

Пенсии не отменят, но это ничего не значит

Интернет не первый год обсуждает эту тему. Коллективное мнение уже не задаётся вопросом «да или нет» — спрашивают только «когда».

Я же считаю, что пенсии не отменят никогда.

И дело не в гуманизме властей. Всё намного проще.

Пенсионеры, как правило, самая консервативная часть населения. Они часто лояльны текущей власти, потому что сильно от неё зависят. И дисциплинированно ходят на выборы.

Идеальный электорат.

Для любой власти будет очень глупо отменять копеечные пенсии в обмен на риск социального взрыва.

Поэтому рассчитывать на пенсию можно, а вот жить на неё — вряд ли.

Другой вопрос — а когда эта пенсия наступит?

Не повысят ли снова пенсионный возраст?

К сожалению, здесь ответ предсказуемый.

Повысят.

Не потому что у нас плохие чиновники, не думающие о народе (они все поголовно идеальны).
А потому что это общемировая тенденция.

Продолжительность жизни растёт — пенсионеров становится больше. А рождаемость падает — работников меньше.

Пенсионному фонду просто не хватает денег.

Поэтому я предполагаю, что будут повышать не только пенсионный возраст, но и пенсионные отчисления с зарплаты.

А будут ли повышать пенсии?

Думаю, что будут. Только не повышать, а индексировать примерно на величину официальной инфляции.

То есть покупательная способность пенсии через 30 лет будет такая же, как и сегодня — чтобы не шиковать, но и не помереть с голоду.

***

Возможно, это только мои фантазии.

И через 30 лет любой пенсионер будет получать каждый месяц по 200 тысяч сегодняшних рублей. Сможет купить маленький домик у моря и по вечерам пить вино в уютной уличной кафешке, залитой закатным солнцем.

Может быть. А может и нет.

Я не готов проверять эту замечательную идею на своей шкуре.
Именно поэтому я не рассчитываю на казённую пенсию, а создаю свою.

Идеальных активов не бывает. Но важнее искать минусы, а не плюсы

Почему минусы важнее?

Потому что плюсы на виду и говорят о них намного охотнее.

Вот примеры.

Облигации — стабильные купоны, а в конце срока погашения возвращают номинал.

Дивидендные акции — дивиденды на руки, плюс котировки могут расти.

Фонды — не нужно думать и отбирать отдельные акции, а на долгосроке обгоняют большинство активных инвесторов.

Всё это — явные преимущества, которые обсуждались тысячи раз. И кажется, что осталось лишь выбрать, что больше всего тебе подходит.

Но вот о минусах мы часто забываем.

Потому что мы все живые люди, и если нам что-то нравится, мозг будет старательно искать хорошее и игнорировать плохое. То есть подгонять реальность под желаемую картинку.

С этим постоянно приходится бороться и напоминать себе, что идеальных активов не бывает. Даже когда кажется, что прямо сейчас выбрать лучшее очень легко.

Вот на примере тех же активов.

Доходность облигаций на долгосроке намного ниже акций. А компании, выплачивающие купоны, банкротятся точно так же, как и те, кто выплачивает дивиденды.

Дивидендные акции. С каждой выплатой дивидендов мы платим налоги и комиссии на реинвестирование — а это тормозит работу сложного процента.

В фондах мы отказываемся от шанса обогнать рынок и годами не видим живые деньги, пока держатели акций получают кэш на руки.

В любом активе полезно искать такие минусы, даже если не хочется этого делать.

Не для того, чтобы разочароваться, решить, что в этом мире ничего хорошего не бывает, и спрятать деньги под матрас.

А для того, чтобы сделать выбор, принимая все риски, а не просто по рекомендации блогеров и экспертов.

И если ты решишь пока ничего не делать, а продолжать хранить деньги на вкладе или покупать валюту — это тоже выбор. И именно для тебя он будет правильный, если ты пока не готов рисковать.

Ещё лучше — диверсифицировать портфель. Вкладываться сразу во всё и не гадать, что из этого принесёт максимальную прибыль.

И спать спокойно. В инвестициях это важнее.

Лучше дожить до пенсии в здравом уме и трезвой памяти, чем седым невротиком, который добился лишнего процента доходности.

Простой вопрос: Как инвестировать первые 100 тысяч рублей?

Или 50 тысяч.
Или 10.

Это вопрос, на котором большинство новичков застревает и начинает усложнять себе жизнь. Это нормально, через такие сомнения проходил каждый инвестор.

Как выбрать лучшее?
Как не ошибиться?

Чтобы начать, нам нужно сбить градус важности первого шага. Первый взнос — это не фундамент для будущих миллионов, это просто первый взнос. Первый опыт.

Ты всё равно ошибёшься.

Даже если на старте потеряешь 20% — это не то, что повлияет на результат через 10 лет. Я и сам за первый месяц потерял 25% портфеля — ничего, позже всё восстановилось 🙂

На старте важно не то, что ты купишь.
Важно, как ты будешь реагировать на то, как ведёт себя портфель.

Но что же всё-таки покупать?

Ведь открываешь приложение, а там тысячи тикеров, сотни «топ-акций месяца» и десятки готовых портфелей.

Предлагаю простую схему:

— 50% в БПИФ (фонды)
— 25% в акции
— 25% в облигации

Так ты соберёшь диверсифицированный портфель и попробуешь сразу три класса активов. Подробнее о разных активах я писал в «Базе инвестора» в разделе «Инструменты».

Половину денег — в фонды, чтобы купить сразу весь российский рынок. Здесь ты будешь меньше переживать, что не угадал. Рынок растёт — и фонды растут, рынок падает — ну что ж, и ты не хуже других.

25% в отдельные акции — они волатильнее фондов и наблюдать за ними интереснее.

25% в облигации — волатильность небольшая, просто покупаешь и ждёшь купоны.

Теперь конкретнее по каждой части.

БПИФ — их тикеры есть на сайте Мосбиржи, вот на этой странице.

Лучше не брать экзотику вроде технологий будущего или компаний малой капитализации, а купить фонд на индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR) — их там всего 3 штуки.

Дальше акции.

Купить 4-5 разных компаний. И тоже в равных долях.

Какие покупать? Крупные компании:

— банк, которым сам пользуешься
— нефтянку, чьи заправки видишь
— IT-компанию, сервисами которой пользуешься
— ритейл, где покупаешь продукты

Скажу сразу — это не лучший критерий выбора компаний.

Но нам сейчас и не нужен лучший, нам нужен понятный. Чтобы не откладывать первые шаги ещё на полгода.

Переходим к облигациям.

Здесь предлагаю купить ОФЗ — облигацию федерального займа и корпоративную облигацию. Тоже поровну. И выбрать с фиксированным купоном, чтобы было предсказуемо.

Вот и всё, базовый набор готов.

Итоговый начальный портфель получается такой:

50% — БПИФ на индекс MCFTR
25% — 4-5 акций разных компаний в равных долях
12,5% — ОФЗ с фиксированным купоном
12,5% — корпоративные облигации с фиксированным купоном

Конечно, это только пример портфеля, но уже есть от чего плясать. Ты будешь его править, улучшать, может, даже пересоберёшь целиком — это не то, с чем ты застрянешь навсегда.

И ещё совет перед первой покупкой.

Когда наметишь список тикеров для портфеля, не смотри на графики, не жди, что что-то упадёт или вырастет — просто купи. Можно даже назначить время — например, во вторник в 10 утра покупаю первые активы.

После этого начинается самое интересное — открывать приложение по 5 раз в час, радоваться плюсам, расстраиваться минусам, получать дивиденды и купоны, пересматривать набор тикеров, узнавать о разных стратегиях и примерять их на себе.

В общем, начнутся будни инвестора.

Всё — ты теперь в рынке. Пусть и с небольшим портфелем, но с настоящими активами и настоящим опытом.

Не ИИР

#простые_вопросы