סקירת שווקים יומית – 21.5.2025
מה קורה כשכולם עצרו לנשום רגע… וביטקוין אומר “יאללה, טיסה!” 🚀
אתמול (20.5) – עצירה אחרי ראלי: השוק לקח הפסקת קפה ☕️
אחרי 6 ימים רצופים של עליות – הגיע זמן לנשום רגע.

S&P 500 ירד ב-0.4% 📉

Nasdaq ירד ב-0.4%

Dow Jones ירד ב-0.3%

הירידות היו עדינות, יותר מימוש רווחים מאשר פאניקה. הסיבה?

שוק מתמודד עם הורדת דירוג אשראי (Moody’s – לא מביאים בשורות)

מתיחות סביב מכסים בין ארה"ב לסין

נאומים קרובים של בכירי הפד, עם ניחוח "חכה ותראה"

וגם… דוחות חלשים חלקית מצד חברות כמו Home Depot

סקטורים ומניות בולטים – כיסים של אופטימיות מול נורות אזהרה
טוב:

מודרנה (MRNA) עלתה 6.1% בזכות הנחיות חדשות לחיסוני בוסטרים 💉

דולר טרי (DLTR) ודולר ג’נרל (DG) עלו 4%+ – בזכות הצרכנים שמחפשים לחסוך 🛒

טסלה (TSLA) עלתה ב- 3.6% – שמועות על עסקה עם דרום אפריקה בנושא Starlink
ומאז הספיקה למתן כמעט את כל העלייה.
פחות טוב:

FICO צללה 8.1% בעקבות רגולציה חדשה בתחום האשראי

Norwegian Cruise ירדה ב-3.9% – ירידה בביטחון הצרכנים משפיעה על חופשות

NVIDIA, Apple, Amazon – כולן בירידות של כ-1%, קצת עייפות מהטיפוס האחרון

קריפטו מתפוצץ – ביטקוין ב-107,200$ ואתריום מתקרב ל-2,600$!
סוף סוף קצת דרמה חיובית בקריפטו! 🧨
ביטקוין (BTC) – סגר אתמול באזור 107,200$, עם תנודתיות חזקה אבל מגמה שורית ברורה

שיא חדש מתחילת השנה!

שוקלים ברצינות יעד של $116,000 אם רמת ההתנגדות הקרובה תישבר

משקיעים מוסדיים ממשיכים להזרים כסף ל־ETF, וגם פייפאל וגוגל מתעניינות שוב...

אתריום (ETH) – עלה בחדות ב־24 השעות האחרונות, ונסחר כרגע סביב 2,573$

מחק את הירידות של השבוע שעבר

תומך בקונסולידציה סביב $2,550–2,600

לפי ניתוחים טכניים – שבירת התנגדות יכולה להוביל אותו חזרה ל־2,750$ ואפילו ל־3,000$ בהמשך החודש!

תכלס? שוק הקריפטו שוב נהיה מעניין – והרבה עיניים חוזרות למסכים.

מה צפוי היום (21.5)?
אירועים חשובים:

נתוני מכירות בתים בארה"ב – סמן למצב הצרכן

מדדי PMI בארה"ב, גרמניה, אירופה – בודקים דופק לתעשייה

מדד המחירים בבריטניה – אם יפתיע כלפי מעלה, הליש"ט יעוף

דוחות מרכזיים:

טארגט (TGT)

לואו’ס (LOW)

סנופלייק (SNOW) – צומת דרכים ל-AI בענן!

Zoom ו-Baidu בערב

תחזית טכנית למובילים – לא לנמנמנ… יש תנועה!
S&P 500 – שומר על מומנטום שורי. תמיכה ב־5,910. התנגדות ב־6,000.

Nasdaq 100 – התייצבות סביב 21,200. נראה מוכן לעוד ניסיון עלייה.

Bitcoin – מתקרב לאזור פריצה. אם יעבור את $109,000 – היעד הבא יהיה סביב $116K.

Ethereum – פריצה מעל $2,580 תיתן רוח גבית עד $2,750. מתחת ל־2,500 – זהירות.

שורה תחתונה (עם סמיילים)
שוק המניות נושם – לא נופל

קריפטו? עושה ריסטארט עם אנרגיה מחודשת ⚡️

נתוני היום קריטיים לבדיקת הבריאות של הכלכלה

המשקיעים במצב “בהיכון”, והפד? שותק (בינתיים…)

בונוס:
אם אתם מתעניינים בקריפטו – אל תורידו עין מהשוק השבוע
ואם אתם בעניין מניות – תשקלו חשיפה קלה לסקטורים כמו בריאות, קמעונאות מוזלת וזהב

https://creators.spotify.com/pod/show/itamar24/episodes/21--2025-e334vvn

ביטקוין בath ברכות, בעיניי אם לא נקבל היום כח מאסיבי ל115+ ייתכן מאוד שנחזור לבדוק את אזורי 100, לפני הפריצה הגדולה שאנחנו מחכים לה.

הסבר פשוט למי שלא מכיר את עולם האג"ח, על מה שקרה היום בשוק ולמה זה גרם לבהלה:


---

אז מה זה בעצם אג"ח ולמה זה חשוב?

אג"ח (אגרת חוב) זה כמו הלוואה שאתה נותן למדינה או לחברה.
אתה נותן כסף - ובתמורה הם מבטיחים לשלם לך ריבית קבועה, ואז להחזיר את הכסף במועד מסוים.

אג"ח ממשלתיות = הלוואות שאתה נותן לממשלת ארה"ב.

ככל שהריבית (או "התשואה") על האג"ח גבוהה יותר - זה אומר שהמדינה צריכה לשלם יותר כדי לגייס כסף.

אם אין מספיק קונים לאג"ח - המדינה צריכה להציע ריבית גבוהה יותר כדי לשכנע אנשים לקנות.



---

מה קרה היום?

1. הממשלה האמריקאית ניסתה למכור אג"ח ל-20 שנה (הלוואה ל-20 שנה).


2. אף אחד לא ממש רצה לקנות את זה.


3. כדי למשוך קונים, הם נאלצו להציע ריבית ממש גבוהה - יותר מ-5%.


4. זו הריבית הכי גבוהה שראינו על אג"ח כזה מאז 2023.




---

אז למה זה עשה בלגן בשווקים?

תחשוב על זה כך:

אם המדינה צריכה לשלם ריבית גבוהה - זה סימן שמשקיעים לא סומכים על מצבה הכלכלי.

זה גם אומר שלכל שאר המשק (כולל חברות ובנקים) יעלה יותר לקחת הלוואות.

וכשכסף נהיה יקר יותר - חברות מרוויחות פחות, צרכנים קונים פחות, והשוק נלחץ


-

ומה הסיבה לחשש?

יש דיבורים על כך שארה"ב הולכת להוציא עוד הרבה כסף (למשל על קיצוצי מס עתידיים).

זה מעלה את החוב הלאומי, מה שיכול לגרום לעוד חשש.

אפילו סוכנות הדירוג Moody's הורידה את דירוג האשראי של ארה"ב - כלומר, היא חושבת שהשקעה באמריקה נהיית קצת יותר מסוכנת.



בקיצור:

ממשלת ארה"ב ניסתה לגייס כסף - ולא הצליחה בקלות.

זה גרם לחשש עמוק שהמערכת הפיננסית בארה"ב פחות יציבה ממה שנראה.

וכשזה קורה - השווקים בורחים למטה מהר מאוד.


אגב יכול להיות גם שגוף גדול מכר ונפטר מזה

קיבלנו את הנקודה הראשונה של התיקון, צפינו אותו איך מה להיבהל.
נקודה הבאה 565.

חברה על שבקריסה, יש לזה סיבות וכו בכל אופן אני אני משתדל לקנות שיש דם ברחוב.

נכנס בעדינות למנייה, שום דבר לא המלצה.

תזכורת - בתאריך ה26 יום שני הקרוב לא יהיה מסחר בארצות הברית בעקבות יום הזיכרון

טוב אז נתחיל עם סקירה שבועית נתחיל עם איך לא המדד המרכזית שלנו SPY.
כזכור שבוע שעבר רצינו לקבל את התיקון וקיבלנו אותו, האמת אפילו אני מופתע מהדיוק שבוע אחרי שבוע, אם אתם שמים לב אנחנו כבר תקופה ארוכה שפוגעים שזה מטורף.
ציפינו לירידה של 583 ואולי העמקה ל565, קיבלנו את נוקדת האמצע 576, האם בעייני זה סוף התיקון?

אז ייתכן מאוד, לפני שאפתח פוזיציות חדשות, אצפה שנפרוץ את 600 נקבל ריטסט קל ונמשיך לעלות, עד אז אני לא אפתח פוזציות חדשות כי מבחינתי השוק טריקי, SPY מייצג בעיניי את כל המדד והמניות ולכן הוא המוביל שלי ואני הולך ברוב הפעמים (לא תמיד) אחרי התנועה שלו.

בכל אופן פריצה של 600 תוביל אותנו לATH
שבירה של 576, תגרום לי לחשב מסלול מחדש ולסגור הרבה פוזיצות.
לעת עתה הפנים לעבר ATH חדש.

ביטוין גם אנחנו פוגעים במשך חודשיים ברציפות שזה מטורף, אמרנו ATH קיבלנו ATH.
כרגע היעד שלי הוא 120 לפחות.
אין לי מה להוסיף.
אם נשבור את 100 אז תחנה הבאה 95-96.
לא נחזיק אותם נחשב מסלול מחדש.
כרגע מבחינתי 120 זה התחנה הבאה

הזהב קיבלנו עלייה דווקא, אבל! התרחיש שלנו לא השתנה.
אמרנו שרק אם נסגור מתחת ל3200 אנחנו נהיה במגנה משנית דובית, עד אז אנחנו לא נוגעים בזהב.
כרגע אנחנו לא נוגעים בזהב בכלל רק מחכים לפריצה של המלבן הירוק.
אם נפרוץ את 3360 ייתכן שנגיע לשיאים חדשים עם זאת, מבחינתי אני לא נוגע בו עדיין

קיבלנו את התיקון שרצינו, אם היינו מעמיקים עוד הייתי יותר מרוצה בכל אופן אחכה לפריצה של המלבן הירוק עם ריטסט (זה אומר לחזור חזרה לירוק) לפני ATH חדש.
כרגע הפנים קדימה עד שיוכח לנו אחרת.
US100 מייצג את מניות הטכנלוגיה

בהודעה הזאת תוכלו לרשום כל מניה שתרצו שאסקור אותה באהבה.

גוגל סופר מעניינת נראה שהיא מתחילה לצבור באז חיובי ולכן היעד שלי הוא ATH שזה 20% מפה, הסטופ שלי יהיה ב147

📊 סקירת שוק: 19–25 במאי 2025 + תחזית לשבוע הקרוב (26–31 במאי)

🧭 מבט כללי

השבוע האחרון התאפיין במאבק בין אופטימיות בגלל הפסקת אש במלחמת הסחר ובין לחצים פיסקליים כמו הורדת דירוג אשראי ואיומי מכסים מחודשים.
ביטקוין המשיך להפגין עוצמה מוסדית מעל 100,000 דולר, בעוד שה-SPY חווה ירידה שבועית של 2.54%-.

📉 II. SPY – סקירת ביצועים

📉 ירידה שבועית של 2.54%- (579.11$ סגירה ב-23/5 לעומת 594.20$ ב-16/5)

💼 ירידות בולטות ב-21 ו-23 במאי, עם נפחי מסחר גבוהים שמעידים על לחץ מוכרים

🛡️ מגזרים דפנסיביים (תשתיות, מוצרי צריכה בסיסיים) הפגינו עמידות

📉 מניות סולאריות נפגעו מרגולציה צפויה והורדות דירוג

💊 יונייטדהלת' ו-מודרנה זינקו בעקבות חדשות חיוביות


🌐 III. אירועים מאקרו-כלכליים

🏦 Moody’s הורידו את דירוג האשראי של ארה"ב → זינוק בתשואות האג"ח

📉 מדד סנטימנט הצרכנים ירד ל-50.8 – הרמה הנמוכה בהיסטוריה

🧱 התחלת בנייה והיתרי בנייה חלשים → רמזים על האטה בכלכלה

🛑 איומי מכסים מצד הבית הלבן על האיחוד האירופי ואפל


₿ IV. ביטקוין – עוצמה מוסדית

🚀 עלייה שבועית מ-105.6K ל-109K, עם שיא ב-112K ב-22/5

🏦 מיקרוסטרטג’י רכשה BTC ב-427 מיליון דולר

🎙️ כנס Bitcoin 2025 יוצא לדרך השבוע בלאס וגאס – מיקוד ציבורי גבוה

📊 ביקוש מוסדי ממשיך לתמוך במחירים הגבוהים – לא סתם בועה


🧬 V. את’ריום – תנודתיות לצד שדרוגים

⬆️ ETH זינק ל-2,730$ וירד ל-2,550$ בסגירה

🔧 שדרוג Pectra (מאי) כולל שיפורי סטייקינג (EIP-7251), חשבונות חכמים (EIP-7702)

🎁 קמפיין CoinW לחגיגות השדרוג ממשיך עד 14 ביוני


⚖️ VI. רגולציה ואיומי אבטחה

🧾 "חוק STABLE" בארה"ב מתקדם – רגולציה ברורה למטבעות יציבים

🇬🇧 בריטניה: מסגרת חדשה לקריפטו ו-BNPL

🛑 פרצת אבטחה ב-Cetus ב-Sui – נגנבו כ-223 מיליון דולר

🧨 הונאות פישינג ופעילות ב-USDT בשווקים חשודים נמשכים


🔮 VII. השבוע הקרוב (26–31 במאי): מה לצפות?

🛑 26/5: שוקי ארה"ב סגורים (Memorial Day)

📌 28/5: פרסום פרוטוקול ישיבת ה-FOMC – מפתח להבנת כיוון הריבית

📈 30/5: מדד הליבה של ה-PCE – הנתון המרכזי לציפיות האינפלציה

🪙 בשוק הקריפטו: כנס ביטקוין + שחרורים משמעותיים (SUI, OP, XRP, DYDX) → תנודתיות גבוהה צפויה


📝 VIII. סיכום ומסקנות

השבוע החולף היה קריאת השכמה לשוק – החששות הפיסקליים, לחץ מהמכסים, ותזוזות באג”ח מאותתים על שבריריות.
📈 מצד שני, הקריפטו – ובראשו ביטקוין – נהנים מביקוש מוסדי מתמשך, בעוד שאת'ריום ממשיך להתפתח טכנולוגית.

השבוע הקרוב יהיה מכריע:

עבור המשקיעים – להמתין לנתוני ה-PCE

עבור הסוחרים – לעקוב אחרי התנודתיות סביב כנס Bitcoin ושחרורי אסימונים

🎯 ניהול סיכונים זה שם המשחק!

‌‌‏‍‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‎ 📰 סקירה יומית – 28 במאי 2025

📊 מדדי המניות בארה"ב (S&P 500, Nasdaq, Dow)

אתמול בוול סטריט נרשמה עלייה חדה במדדים, לאחר סוף שבוע ארוך.

S&P 500 (SPY) – זינק בכ־2.1% וסיים את היום ברמה של כ־5,915 נקודות, ובכך ניתק רצף של ארבעה ימי ירידות. העלייה מונעת בעיקר מאווירת אופטימיות בסחר (ראו בהמשך) והובלה על-ידי מניות הטכנולוגיה והצריכה המחזורית. בשבוע שעבר איבד ה-S&P כ-2.6% מערכו על רקע חששות סחר, וחזר זמנית לטריטוריה שלילית לשנת 2025 – אולם העליות אתמול מחקו כמעט את הירידות הללו, והמדד כעת במגמת התאוששות (כ-0.7%+ מאז תחילת השנה).

נאסד״ק – המדד הטכנולוגי קפץ בכ־2.5% אתמול, אף הוא לאחר רצף ירידות, על רקע ראלי במניות צמיחה גדולות. הנאסד״ק עדיין מעט מתחת לרמתו לפני שבוע, אך העליות אתמול צמצמו את הפער.

Dow Jones – מדד הדאו ג׳ונס הוסיף כ־1.8% (+יותר מ-700 נקודות) אתמול, בהובלת מניות תעשייה וצריכה. בכך הדאו צימצם ירידה שבועית קודמת וממשיך להתייצב.

ניתוח: המדדים נהנו משילוב של חדשות חיוביות בזירת הסחר והכלכלה – במיוחד הודעת הממשל על דחיית מכסים (ראו סעיף מאקרו) שהפיגה חששות ממלחמת סחר, וכן נתוני סנטימנט צרכני חזקים. גורמים אלו עוררו מומנטום “ריסק-און” בשוק, שהתבטא בקפיצה רוחבית במניות והחזרת ה-S&P 500 לטריטוריה חיובית מתחילת השנה.

🛢️ סחורות עיקריות – נפט וזהב

זהב (Gold) – מחיר הזהב ירד אתמול בכ-2%, לכ-$3,300 לאונקיה. המתכת היקרה ויתרה על חלק מהעליות של השבוע שעבר, שהושגו כאשר המשקיעים נמלטו לחוף מבטחים בזמן הירידות במניות. עם התאוששות השוק אתמול ותשואות האג״ח שירדו מעט, פחת הלחץ לחפש מקלט בזהב, והמשקיעים מימשו רווחים. באופן כללי זהב נהנה בתקופה האחרונה מחוסר הוודאות (שיא חדש מעל $3,400 נרשם בשבועות קודמים), אך התחזקות הדולר ועליית תשואות עשויות לבלום את המשך עלייתו.

🛢️נפט גולמי (WTI) – מחיר הנפט האמריקאי נחלש בכ-0.8% ונסחר סביב $61 לחבית. הירידה הקלה מוסברת בחלקה במגמת הגדלת התפוקה על-ידי OPEC+ מוקדם יותר החודש ובהקלת החששות ממיתון עולמי. לאחר ראלי בתחילת השנה, השוק שקול כעת בין גורמים מנוגדים: בצד אחד, חששות מהיצע עודף (עקב הגדלת הפקה ויציבות בשיחות הסחר), ובצד השני, תקוות לביקוש חזק בקיץ.

💵 תשואות אג״ח ארה״ב והדולר האמריקאי

תשואת אג״ח ארה״ב ל-10 שנים – ירדה קלות ל-4.45% (לעומת 4.51% ביום ו׳). בשבוע שעבר טיפסה עד 4.63% – הגבוהה זה 3 חודשים – בגלל דאגות גירעון. הירידה מרגיעה את מניות הצמיחה, אבל הרמה עדיין גבוהה (~4.5%) ועלולה להכביד על טכנולוגיה ונדל״ן.

מדד הדולר (DXY) – עלה 0.5% ל-~99.6 נק׳. הדולר מתחזק למרות ירידת תשואות, מצב המעיד על ביקוש למטבע בטוח. דולר חזק לוחץ על מחירי סחורות (נפט, זהב) ועל שווקים מתעוררים אך משקף אמון בכלכלת ארה״ב. נתוני PCE בסוף השבוע עשויים לשנות כיוון.

₿ שוק הקריפטו: ביטקוין ואת'ריום

ביטקוין (BTC) – סביב $109K, קרוב לשיא (~$112K). דשדש בין $107K-$109K. כנס Bitcoin 2025: הבית הלבן כינה את BTC “זהב דיגיטלי” ושוקל לקנות עד מיליון מטבעות לרזרבה ➜ סנטימנט שורי. טכנית: מעל $100K ≈ שורי; פריצה $112K → יעד חדש.

את'ריום (ETH) – סביב $2,650. זינק ב-100% מאז אפריל. טכנית: טווח $2,430 (תמיכה) – $2,730 (התנגדות). פריצה $2,730 → יעד $3–3.5K; שבירה $2,430 → $2.2K.

🚀 מניות בולטות אתמול

🔼 TSLA +6.9% – מאסק הבטיח התמקדות בטסלה.
🔼 HOLX +14.5% – דחתה הצעת רכישה (Blackstone/TPG).
🔼 DECK +7.8% – אמון צרכנים גבוה החזיר ביקוש.
🔽 FICO −11.3% – חשש רגולטורי.
🔽 AZO −3.4% – רווחיות ירדה בדוחות.

🌐 אירועים מאקרו מרכזיים (27/05)

• דחיית מכסים על אירופה עד 9 ביולי → רגיעה.
• מדד אמון צרכנים – הגבוה זה שנה → דחיפה למניות צריכה.
(יום ב׳ היה Memorial Day, השוק סגור.)

📅 ‏מה צפוי היום (28/05)

• דוחות Nvidia אחרי הסגירה.
• נתון Durable Goods + עדכון תמ״ג.
• FOMC Minutes בערב + נאומי פד/ECB.
• המשך כנס Bitcoin 2025.

📈 ניתוח טכני מקוצר

• SPY – תמיכות 5,700 / 5,400 | התנגדויות 6,100 / 6,650.
• BTC – טווח 107K-112K | תמיכה קריטית 100K.
• ETH – טווח 2,430-2,730 | יעד עליון 3,000+.

🔗 קשרים בין מגזרים

עליית תשואות → לחץ על טכנולוגיה וקריפטו; ירידה → ראלי.
דולר חזק → פוגע בסחורות וביטקוין (אלא אם הביטקוין נתפס מקלט).
תמיכת ממשל ב-BTC עשויה לשנות דפוסים.

סיכום:
• השוק ממתין ל-Nvidia ול-FOMC.
• BTC חזק מעל 100K.
• תשואות גבוהות עדיין ענן מעל טכנולוגיה וקריפטו – אבל כל ירידת תשואה מציתה ראלי.

אהלן מועדים לשמחה, בגלל החג ובעיקר בגלל שמבחינה טכנית שום דבר לא השתנה בשוק, לא עשיתי סקירה.
קחו בחשבון שהניתוחים של שבוע שעבר רלוונטים להיום.
אם תרצו מניה תשאירו בתגובה לפה.

לגבי הקריפטו לא שכחתי, אם אתם רוצים מטבע קריפטו שיש לו קרן סל זה סולנה
טיקר SOLZ או אם תרצו ממונפת פי 2 זה SOLT
בגדול ככה אני רואה את זה: פריצה של 180 תוביל אותנו בעיניי לפחות ל240 בתור תחנה ראשונה.
לא המלצה תעשו את השיקולים שלכם.

עברתי היום על השוק יש מיליון הזדמנויות זה מדהים

אהלן חברים אני בונה קורס שאין כמוהו ברמה שלו בארץ בהתחייבות!
הנושא יהיה השקעות פדמנטל, הרמה שלו זה רמה של תואר.
כרגע מוכן בעיקר חלק מהמצגות (בהמשך אקליט).
אם זה מעניין אתכם תרשמו פה, (לרוב אני מעדיף טכני, אבל בהשקעות ארוכות טווח אני אוהב לשלב פדמנטל)