#BIDU
Обзор по компании Baidu:
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" - падение с 2020 по 2022 годы, но начиная с 2023 до 2025 года рост по 10-25%. "Консенсусная оценка выручки" - падение с 2021 по 2022 год, но начиная с 2023 года рост по 12-14% до 2026 года.
2. Данные с TipRanks. Топ-7 аналитиков считают, что цена за акцию будет находится в районе 221$ (+80% с текущих).
3. Данные с Zacks. Сервис ставит оценку 2 - покупать. Это довольно редкая оценка для китайских акций.
4. Данные с GuruFocus. Цена на акции Baidu находится в небольшой недооценке (справедливая 153$), а сам бизнес каждый год будет показывать уверенный рост. В последнем квартале было 7 сделок от "гуру", из них 4 сократили позицию, 3 купили, полных продаж не было. Это скорее даёт нейтральную оценку. Кварталами ранее же в основном "гуру" сокращали свои позиции.
5. Данные с SimplyWall, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
Обзор по компании Baidu:
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" - падение с 2020 по 2022 годы, но начиная с 2023 до 2025 года рост по 10-25%. "Консенсусная оценка выручки" - падение с 2021 по 2022 год, но начиная с 2023 года рост по 12-14% до 2026 года.
2. Данные с TipRanks. Топ-7 аналитиков считают, что цена за акцию будет находится в районе 221$ (+80% с текущих).
3. Данные с Zacks. Сервис ставит оценку 2 - покупать. Это довольно редкая оценка для китайских акций.
4. Данные с GuruFocus. Цена на акции Baidu находится в небольшой недооценке (справедливая 153$), а сам бизнес каждый год будет показывать уверенный рост. В последнем квартале было 7 сделок от "гуру", из них 4 сократили позицию, 3 купили, полных продаж не было. Это скорее даёт нейтральную оценку. Кварталами ранее же в основном "гуру" сокращали свои позиции.
5. Данные с SimplyWall, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
#BIDU
Разбор графика по компании Baidu:
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
Последний полноценный разбор делал в сентябре 2022 года. Тогда цена была 122$ и я говорил, что очень хорошо покупать акции этой компании по 80$, если дойдем https://t.me/ShumilovPavel/1352. По факту доходили до 74$. В этот день я увеличивал позицию по Baidu, купил по 74,5$ о чём публично писал.
Что есть сейчас. После падения прибыли на акцию на 57% в 2022 году, в 2023 по разным сервиса ожидается существенный рост. По Finviz +9% EPS, по SeekingAlpha 12%, по SimplyWall 36%. Т.е. в среднем на 10-14% ждать можно. Но я бы не удивился, если всё будет еще более позитивно, так как текущие прогнозы не учитывают открытие Китая, как правило такие прогнозы всегда опаздывают.
По метрикам компания не дорогая, но и не дешевая. По форвардному P/E 15.47. P/S 2.86. P/B 1.56. Но это все-таки IT-компания. Поэтому для айти это не дорого.
График. Вообще компания с ноября росла как бешеная и ни разу нормально не скорректировалась. Была череда позитивных новостей, которые опять не позволили сделать нормальную коррекцию, когда другие китайские компании попадали в феврале. Эта же - кремень)) Если бы не ближайший отчет, который выйдет завтра, 22 февраля, то я бы ожидал еще небольшой коррекции хотя бы до 125-130$, так как индикаторы за коррекцию. И только после этого продолжения роста. Но отчет может поломать всю технику. Если пробьём 157-160$ и закрепимся, открывается дорога на 210$.
С 2015 года каждый отчет выходит лучше ожидания рынка. Не удивлюсь, если и в этот раз будет так, даже несмотря на плохой 4 квартал. Какой бы не был отчёт, жду заявлений о том, что компания ожидает восстановления прибыли и выручки и позитивного 2023 года. Жду хороший реакции на отчет. Но это увидим уже завтра.
Разбор графика по компании Baidu:
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
Последний полноценный разбор делал в сентябре 2022 года. Тогда цена была 122$ и я говорил, что очень хорошо покупать акции этой компании по 80$, если дойдем https://t.me/ShumilovPavel/1352. По факту доходили до 74$. В этот день я увеличивал позицию по Baidu, купил по 74,5$ о чём публично писал.
Что есть сейчас. После падения прибыли на акцию на 57% в 2022 году, в 2023 по разным сервиса ожидается существенный рост. По Finviz +9% EPS, по SeekingAlpha 12%, по SimplyWall 36%. Т.е. в среднем на 10-14% ждать можно. Но я бы не удивился, если всё будет еще более позитивно, так как текущие прогнозы не учитывают открытие Китая, как правило такие прогнозы всегда опаздывают.
По метрикам компания не дорогая, но и не дешевая. По форвардному P/E 15.47. P/S 2.86. P/B 1.56. Но это все-таки IT-компания. Поэтому для айти это не дорого.
График. Вообще компания с ноября росла как бешеная и ни разу нормально не скорректировалась. Была череда позитивных новостей, которые опять не позволили сделать нормальную коррекцию, когда другие китайские компании попадали в феврале. Эта же - кремень)) Если бы не ближайший отчет, который выйдет завтра, 22 февраля, то я бы ожидал еще небольшой коррекции хотя бы до 125-130$, так как индикаторы за коррекцию. И только после этого продолжения роста. Но отчет может поломать всю технику. Если пробьём 157-160$ и закрепимся, открывается дорога на 210$.
С 2015 года каждый отчет выходит лучше ожидания рынка. Не удивлюсь, если и в этот раз будет так, даже несмотря на плохой 4 квартал. Какой бы не был отчёт, жду заявлений о том, что компания ожидает восстановления прибыли и выручки и позитивного 2023 года. Жду хороший реакции на отчет. Но это увидим уже завтра.
Разбор компании Baidu #BIDU
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
Финансовое здоровье
Постоянный рост собственного капитала, даже в то время, когда у большинства китайских акций он не двигался в последние 2 года. При том уровень долга в эти же 2 года у Baidu стоял на месте. Всего долга - 83,6B юаней, кэша - 190,2B юаней. Кэша в 2,27 раза больше, чем долга. Отличное финансовое здоровье.
Метрики, оценки, сравнения
P/E - 18.7, форвардное P/E - 13.8, P/S - 2.2, P/B - 1.2. Компания оценивается прям дешево. Дешевле, чем большинство конкурентов и немного дешевле, чем в среднем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 176$, по данным SimplyWall 273$, по данным GuruFocus 147,5$. Т.е. сейчас есть существенная недооценка по мнению сервисов.
Будущее
В этом году прибыль на акцию вырастет на 17%, в 2024 году на 6.23%, в 2025 - 9,67%. Выручка в этом году вырастет на 3,7%, в 2024 году 9,34%, в 2025 - 8,25%. По данным SimplyWall в ближайший год EPS вырастет на 13,3%.
Я считаю, что сервисы сильно недооценивают будущий рост прибыли и выручки этой компании в следующие 2-3 года.
Тех. анализ
На дневном ТФ индикаторы по Baidu говорят за рост. Минимум куда пойдут акции на 118$, максимум - 157$. Практически 2 года акции Baidu находятся в широком боковике 103-157$, за редким исключением, когда на перевыборах Си на 3 срок акции не на долго падали к 75$ и после резво отскакивали.
Сейчас мы находимся в нижней границе этого боковика. С большой долей вероятности мы снова пойдем на 157$. А вот если мы сможем (точно сможем, вопрос лишь когда) пройти уровень 157$, тогда это нам даст возможность идти на 207$. Когда пройдем 207$, пойдем на уровень 275$. А пробив этот уровень устремимся к 355$ - хаям 2021 года.
Отчет
С 2015 года все отчеты компании выходят лучше ожидания рынка. На большинстве отчетах акции Baidu растут. Поэтому я предполагаю, что отчет выйдет лучше ожидания рынка, реакция тоже будет хорошая - акции будут расти. Учитывая технический момент, всё указывает на то, что на отчете 21 ноября акции вырастут.
Вывод
Отличная компания, дешевая по метрикам, сервисы показывают средний потенциал роста прибыли и выручки, но я считаю, что они недооценивают Baidu. Технический момент краткосрочный - рост. Среднесрочный - мы сейчас на нижней границе 2-летнего боковика, пойдем снова в к верхней к 157$.
Акции Baidu сейчас находятся на интересном уровне для покупок.
График отправляю в комментарии 👇
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
Финансовое здоровье
Постоянный рост собственного капитала, даже в то время, когда у большинства китайских акций он не двигался в последние 2 года. При том уровень долга в эти же 2 года у Baidu стоял на месте. Всего долга - 83,6B юаней, кэша - 190,2B юаней. Кэша в 2,27 раза больше, чем долга. Отличное финансовое здоровье.
Метрики, оценки, сравнения
P/E - 18.7, форвардное P/E - 13.8, P/S - 2.2, P/B - 1.2. Компания оценивается прям дешево. Дешевле, чем большинство конкурентов и немного дешевле, чем в среднем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 176$, по данным SimplyWall 273$, по данным GuruFocus 147,5$. Т.е. сейчас есть существенная недооценка по мнению сервисов.
Будущее
В этом году прибыль на акцию вырастет на 17%, в 2024 году на 6.23%, в 2025 - 9,67%. Выручка в этом году вырастет на 3,7%, в 2024 году 9,34%, в 2025 - 8,25%. По данным SimplyWall в ближайший год EPS вырастет на 13,3%.
Я считаю, что сервисы сильно недооценивают будущий рост прибыли и выручки этой компании в следующие 2-3 года.
Тех. анализ
На дневном ТФ индикаторы по Baidu говорят за рост. Минимум куда пойдут акции на 118$, максимум - 157$. Практически 2 года акции Baidu находятся в широком боковике 103-157$, за редким исключением, когда на перевыборах Си на 3 срок акции не на долго падали к 75$ и после резво отскакивали.
Сейчас мы находимся в нижней границе этого боковика. С большой долей вероятности мы снова пойдем на 157$. А вот если мы сможем (точно сможем, вопрос лишь когда) пройти уровень 157$, тогда это нам даст возможность идти на 207$. Когда пройдем 207$, пойдем на уровень 275$. А пробив этот уровень устремимся к 355$ - хаям 2021 года.
Отчет
С 2015 года все отчеты компании выходят лучше ожидания рынка. На большинстве отчетах акции Baidu растут. Поэтому я предполагаю, что отчет выйдет лучше ожидания рынка, реакция тоже будет хорошая - акции будут расти. Учитывая технический момент, всё указывает на то, что на отчете 21 ноября акции вырастут.
Вывод
Отличная компания, дешевая по метрикам, сервисы показывают средний потенциал роста прибыли и выручки, но я считаю, что они недооценивают Baidu. Технический момент краткосрочный - рост. Среднесрочный - мы сейчас на нижней границе 2-летнего боковика, пойдем снова в к верхней к 157$.
Акции Baidu сейчас находятся на интересном уровне для покупок.
График отправляю в комментарии 👇
🔎 Baidu опубликовал отчет за 3 кв 2023 года #BIDU
✅ Прибыль на акцию - 2,80$ (ожидания 2,34$)
✅ Выручка $4,72 млрд (+3,3% г/г).
📈 Чистая прибыль, приходящаяся на Baidu, составила 6,7 млрд юаней (916M$), а разводненная прибыль на одну рекламную акцию составила 18,22 юаня (2,50$). Чистая прибыль , приходящаяся на Baidu Core, составила 6,4 млрд юаней (882M$), а чистая прибыль Baidu Core составила 24%.
💰К 30 сентября 2023 года денежные средства, их эквиваленты: с ограничением использования и краткосрочные инвестиции составляли 202,7 млрд юаней (27,78B$), а денежные средства, их эквиваленты, денежные средства с ограничением использования и краткосрочные инвестиции, исключая iQIYI, составляли 197,4 млрд юаней (27,06B$).
——————————————————
Реакция рынка - в начале было +2,5%, сейчас 1,5%. Я думаю, что на основной ТС можем уйти выше.
Когда я на прошлой неделе делал разбор Baidu, то сделал вывод, что скорее всего будет рост на отчете.
✅ Прибыль на акцию - 2,80$ (ожидания 2,34$)
✅ Выручка $4,72 млрд (+3,3% г/г).
📈 Чистая прибыль, приходящаяся на Baidu, составила 6,7 млрд юаней (916M$), а разводненная прибыль на одну рекламную акцию составила 18,22 юаня (2,50$). Чистая прибыль , приходящаяся на Baidu Core, составила 6,4 млрд юаней (882M$), а чистая прибыль Baidu Core составила 24%.
💰К 30 сентября 2023 года денежные средства, их эквиваленты: с ограничением использования и краткосрочные инвестиции составляли 202,7 млрд юаней (27,78B$), а денежные средства, их эквиваленты, денежные средства с ограничением использования и краткосрочные инвестиции, исключая iQIYI, составляли 197,4 млрд юаней (27,06B$).
——————————————————
Реакция рынка - в начале было +2,5%, сейчас 1,5%. Я думаю, что на основной ТС можем уйти выше.
Когда я на прошлой неделе делал разбор Baidu, то сделал вывод, что скорее всего будет рост на отчете.
Разбор компании Baidu #BIDU
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
▪️ Капитализация: 29.18B$
▪️ P/E - 11.63, форвардное P/E - 9.91, среднее по сектору P/E - 20.9
▪️ P/S - 1.55, форвардное P/S -1.8
▪️P/B - 1.12
ℹ️ Компания оценивается в 2 раза дешевле, чем по рынку. Очень дешевая оценка.
🗞 Новостной фон
▪️Искусственный интеллект Baidu в стиле ChatGPT начинает приносить прибыль, а продажи превышают оценки
▪️Baidu запускает платную версию Ernie Bot
▪️Аналитики снизили оценки Biadu из-за потенциального влияния на рекламу и доходы от облачных технологий
▪️Baidu заявляет, что ее искусственный интеллект не уступает ChatGPT
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал ежеквартально, ежегодно стабильно растёт. Долги росли до 2021 года, а после начали сокращаться по настоящее время.
▪️Долг - 79,7B юаней, кэш - 191,3B юаней.
ℹ️Кэша в 2.4 раза больше долга. Отличное финансовое здоровье, никаких проблем нет. Более того интересно то, что если вычесть долг, у компании останется 111,6B юаней или ~15,5B$. Учитывая капитализацию, то чисто денег у компании на счету в половину своей собственной капитализации. Это говорит о том, что компания супер-супер недооцененная.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha в 2024 году EPS вырастет на скромные 1.89%, в 2025 на 9.22%. Выручка в 2024 году поднимется на 8.25%,как и в 2025 на 8.28%.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 193$, TipRanks - 164$, GuruFocus - 145$.
ℹ️ Слабые прогнозы на этот год. При восстановление всего Китая, перепишется прогноз и по Baidu, так как там преимущественно рекламная модель бизнеса, то можно будет ждать большой поток по рекламе.
📢 Отчет
▪️Ожидаемая прибыль на акцию - 2,474$ (год назад - 2,21$), ожидаемая выручка - 4,948B юаней (год назад - 4,793B юаней).
▪️ Последние 30 отчетов оказывались лучше ожиданий аналитиков. С 99% отчет выйдет лучше ожиданий, но не известно какой прогноз будет на следующий квартал.
ℹ️ Таким образом отчет будет лучше, чем год назад и вероятно окажется лучше ожидания инвестсоров.
📈 Технический анализ
В последнем отчете в прошлом квартале цена была на 109$ и я ожидал в разборе, что пойдем на 118$ и выше. Так и получилось, уходили даже выше до 126$. А сейчас находимся точно там же, где и квартал назад 😁🙈 А я снова жду, что мы пойдем, для начала, на 118$, а потом и выше.
Индикаторы на дневном ТФ расходятся: RSI в середине диапазона, можем пойти как верх, так и вниз, но вероятность вверх выше, так как мы идём от нежней границы к верхней. AO - красные свечи. По факту стоим в боковике уже больше месяца. Тех. анализ даёт нейтральный сигнал.
🧠 Выводы
Дешёвая оценка компании, но низкий потенциал роста EPS в этом году. С 2022 стоит в шиороком боковике 100-160$ иногда уходят чуть выше или чуть ниже. Сейчас находимся на нижней границе. Большая вероятность пойти к верхней, к 160$. В моменте технический анализ не дает сигнала за рост или падения. Отчет будет с 99% вероятностью лучше ожидания. Прогноз на рост EPS может быть переписан, если вся экономика Китая в этом году перезапустится. Но пока прогноз низкий. Краткосрочно пока покупать нет смысла. Долгосрочно - то что надо. Дешево и перспективно.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
▪️ Капитализация: 29.18B$
▪️ P/E - 11.63, форвардное P/E - 9.91, среднее по сектору P/E - 20.9
▪️ P/S - 1.55, форвардное P/S -1.8
▪️P/B - 1.12
ℹ️ Компания оценивается в 2 раза дешевле, чем по рынку. Очень дешевая оценка.
🗞 Новостной фон
▪️Искусственный интеллект Baidu в стиле ChatGPT начинает приносить прибыль, а продажи превышают оценки
▪️Baidu запускает платную версию Ernie Bot
▪️Аналитики снизили оценки Biadu из-за потенциального влияния на рекламу и доходы от облачных технологий
▪️Baidu заявляет, что ее искусственный интеллект не уступает ChatGPT
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал ежеквартально, ежегодно стабильно растёт. Долги росли до 2021 года, а после начали сокращаться по настоящее время.
▪️Долг - 79,7B юаней, кэш - 191,3B юаней.
ℹ️Кэша в 2.4 раза больше долга. Отличное финансовое здоровье, никаких проблем нет. Более того интересно то, что если вычесть долг, у компании останется 111,6B юаней или ~15,5B$. Учитывая капитализацию, то чисто денег у компании на счету в половину своей собственной капитализации. Это говорит о том, что компания супер-супер недооцененная.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha в 2024 году EPS вырастет на скромные 1.89%, в 2025 на 9.22%. Выручка в 2024 году поднимется на 8.25%,как и в 2025 на 8.28%.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 193$, TipRanks - 164$, GuruFocus - 145$.
ℹ️ Слабые прогнозы на этот год. При восстановление всего Китая, перепишется прогноз и по Baidu, так как там преимущественно рекламная модель бизнеса, то можно будет ждать большой поток по рекламе.
📢 Отчет
▪️Ожидаемая прибыль на акцию - 2,474$ (год назад - 2,21$), ожидаемая выручка - 4,948B юаней (год назад - 4,793B юаней).
▪️ Последние 30 отчетов оказывались лучше ожиданий аналитиков. С 99% отчет выйдет лучше ожиданий, но не известно какой прогноз будет на следующий квартал.
ℹ️ Таким образом отчет будет лучше, чем год назад и вероятно окажется лучше ожидания инвестсоров.
📈 Технический анализ
В последнем отчете в прошлом квартале цена была на 109$ и я ожидал в разборе, что пойдем на 118$ и выше. Так и получилось, уходили даже выше до 126$. А сейчас находимся точно там же, где и квартал назад 😁🙈 А я снова жду, что мы пойдем, для начала, на 118$, а потом и выше.
Индикаторы на дневном ТФ расходятся: RSI в середине диапазона, можем пойти как верх, так и вниз, но вероятность вверх выше, так как мы идём от нежней границы к верхней. AO - красные свечи. По факту стоим в боковике уже больше месяца. Тех. анализ даёт нейтральный сигнал.
🧠 Выводы
Дешёвая оценка компании, но низкий потенциал роста EPS в этом году. С 2022 стоит в шиороком боковике 100-160$ иногда уходят чуть выше или чуть ниже. Сейчас находимся на нижней границе. Большая вероятность пойти к верхней, к 160$. В моменте технический анализ не дает сигнала за рост или падения. Отчет будет с 99% вероятностью лучше ожидания. Прогноз на рост EPS может быть переписан, если вся экономика Китая в этом году перезапустится. Но пока прогноз низкий. Краткосрочно пока покупать нет смысла. Долгосрочно - то что надо. Дешево и перспективно.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📕 Даты отчетов китайских компаний за 4 кв. 2023 года
Вновь прошелся по сайтам популярных китайских компаний и выписал даты отчетов, которые предстоят. Получился следующий список:
▪️Li Auto - 26 февраля
▪️Gaotu - 27 февраля
▪️Baidu - 28 февраля (делал разбор на этой неделе)
▪️VipShop - 28 февраля
▪️NetEase - 29 февраля
▪️NIO - 5 марта
▪️JD-COM - 6 марта
▪️Bilibili - 7 марта
▪️Hello Group - 14 марта
Кого разобрать из китайцев на следующей неделе? Пишите в комментарии 👇
По лайкам выберу кого разобрать в первую очередь.
Вновь прошелся по сайтам популярных китайских компаний и выписал даты отчетов, которые предстоят. Получился следующий список:
▪️Li Auto - 26 февраля
▪️Gaotu - 27 февраля
▪️Baidu - 28 февраля (делал разбор на этой неделе)
▪️VipShop - 28 февраля
▪️NetEase - 29 февраля
▪️NIO - 5 марта
▪️JD-COM - 6 марта
▪️Bilibili - 7 марта
▪️Hello Group - 14 марта
Кого разобрать из китайцев на следующей неделе? Пишите в комментарии 👇
По лайкам выберу кого разобрать в первую очередь.
Разбор графика компании Baidu #BIDU
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
Через неделю, 16 мая, Baidu опубликует свой квартальный отчет. Последний полный разбор делал в феврале. Тогда акции Baidu стоили 105$ и я ожидал роста в район 160$, но по факту за эти пару месяцев акции падали до 95$, а сейчас стоит 110$, т.е. хоть и выросло, но совсем незначительно. Давайте посмотрим, чего ждать дальше по Baidu.
🗞 Новостной фон
▪️Baidu и Tesla договорились о картографической сделке для FSD в Китае
▪️Hyundai Motor и Kia Corp подписали соглашение с китайской Baidu о технологии подключенных автомобилей
▪️Baidu сообщает, что чат-бот с искусственным интеллектом «Ernie Bot» привлек 200 миллионов пользователей
📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания отчитается о прибыли на акцию в 2.228$ (год назад - 2.344$), выручка - 4,352B$ (год назад - 4,534B$). Т.е. ожидается что в этом квартале отчет будет хуже, чем год назад.
▪️Из последних 15 отчетов 15 оказались лучше ожиданий. Вероятность, что отчет окажется лучше ожиданий максимальна.
📈 Технический анализ
В моменте все индикаторы за коррекцию. Скорее всего до отчета акции Baidu будут падать. А вот от отчета я жду хороших данных и на нём, скорее всего будет рост. Если пробьем 200-дневную скользящую, то может начаться новый тренд роста. Я считаю, что существенно ниже 95$ мы уже не пойдем, так как китайское правительство все же сейчас регулярно пытается оживить рынок и рано или поздно у него это получится.
🧠 Выводы
До отчета можно ждать движения вниз, на отчете рост. После этого вероятно продолжится рост. Компания дешево оценена по метрикам, но в этом году будет слабый рост EPS, но если Китай все же сможет перезапустить свою экономику, то рекламу будут покупать больше и компания сможет больше заработать. Поэтому я ожидаю, что долгосрочно ждать роста по компании.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График вероятно движения цены прикрепил.
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
Через неделю, 16 мая, Baidu опубликует свой квартальный отчет. Последний полный разбор делал в феврале. Тогда акции Baidu стоили 105$ и я ожидал роста в район 160$, но по факту за эти пару месяцев акции падали до 95$, а сейчас стоит 110$, т.е. хоть и выросло, но совсем незначительно. Давайте посмотрим, чего ждать дальше по Baidu.
🗞 Новостной фон
▪️Baidu и Tesla договорились о картографической сделке для FSD в Китае
▪️Hyundai Motor и Kia Corp подписали соглашение с китайской Baidu о технологии подключенных автомобилей
▪️Baidu сообщает, что чат-бот с искусственным интеллектом «Ernie Bot» привлек 200 миллионов пользователей
📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания отчитается о прибыли на акцию в 2.228$ (год назад - 2.344$), выручка - 4,352B$ (год назад - 4,534B$). Т.е. ожидается что в этом квартале отчет будет хуже, чем год назад.
▪️Из последних 15 отчетов 15 оказались лучше ожиданий. Вероятность, что отчет окажется лучше ожиданий максимальна.
📈 Технический анализ
В моменте все индикаторы за коррекцию. Скорее всего до отчета акции Baidu будут падать. А вот от отчета я жду хороших данных и на нём, скорее всего будет рост. Если пробьем 200-дневную скользящую, то может начаться новый тренд роста. Я считаю, что существенно ниже 95$ мы уже не пойдем, так как китайское правительство все же сейчас регулярно пытается оживить рынок и рано или поздно у него это получится.
🧠 Выводы
До отчета можно ждать движения вниз, на отчете рост. После этого вероятно продолжится рост. Компания дешево оценена по метрикам, но в этом году будет слабый рост EPS, но если Китай все же сможет перезапустить свою экономику, то рекламу будут покупать больше и компания сможет больше заработать. Поэтому я ожидаю, что долгосрочно ждать роста по компании.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График вероятно движения цены прикрепил.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Интернет-контент, ИИ, электромобили, процессоры
В последнем опросе по иностранным компаниям Baidu набрала 4 место по голосам, поэтому разберу эту компанию следующей.
▪️ Капитализация: 24B$
▪️ P/E - 10.78, форвардное P/E 7.12
▪️ P/S - 1.29
▪️P/B - 0.83
ℹ️ Компания оценивается в 2 и более раз дешевле большинства компаний из сектора.
📢 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал постоянно рос с 2015 по 2021 год в среднем около 20% в год. С 2021 по середину 2024 стагнация, незначительный рост в районе 1-2%.
▪️Кэш - 20,7B$, долг - 19,6B$. Кэш больше долга в 1,05 раза. Отличное финансовое здоровье, никаких проблем.
▪️С 2015 по 2021 плавный, но постоянный рост выручки в районе 10%. 2022 - 2024 (2 кв) стагнация, выручка практически не меняется.
▪️Чистая прибыль у компании прыгает от года к году, так как часто инвестирует в новые направления, что бывает затратным. Из-за этого прибыль не растёт, если посмотреть на длительный горизонт. Но так как собственный капитал рос с 2015 по 2021 годы, то это не проблема. Большая проблема это стагнирующая выручка.
▪️Свободный денежный поток больше отображает реальную картину в компании. И вот здесь с 2021 года мы видим ежегодно растущий FCF: 2021 - 1.39B$, 2022 - 2,54B$, 2023 - 3,54B$, 2024 (2кв) - 4,81B$. Это говорит о росте компании.
📈 Технический анализ
Падение котировок с 2021 года. Сейчас акции стоят так дешево, как стоили в 2013 году. С одной стороны чисто технически разворотом пока даже и не пахнет. С другой стороны мы сейчас находимся на той точке, где здоровая компания и так оценена максимально дешево и если уходить ниже - то таких цен не было с 2010 года. С тех пор компания, конечно, сильно выросла и по выручке и по прибыли. Возможно ли это - да, на рынке все возможно. Но не верится, чтобы с этой цены рынок ушел ниже по Baidu. Я чуть позже напишу от чего зависит дальнейшее движение, но с тех. точки зрения возможно сейчас выглядит как идеальная точка для входа, так как от этой точки мы неоднократно откупались на протяжение последних практически 15 лет.
🧠 Выводы
Компания делает большие вложения для того, чтобы не зависеть от своего основного продукта - поискового сервиса Baidu. Компания вкладывалась во множество проектов от робот-такси до искусственного интелекта и собственных чипов и электромобилей. Из-за вялой экономической ситуации в Китае произошло сокращение рекламной выручки с основного продукта компании, новые продукты дают рост выручки, но до прибыли еще надо поработать. В итоге из-за слабости китайской экономики выручка Baidu топчется на месте, а если бы не эта ситуация, сейчас бы в компании дела были на порядок лучше. Но пока - стагнация. С точки зрения стоимости акций хотя техника и не говорит за разворот, но мы находимся на нижней точке за последние 14 лет. Компания оценена очень дешево. Если Китайская экономика наконец-то начнет расти, мы увидим мощный рост Baidu. Если нет, то продолжится стагнация. Ухода ниже с текущей цены представить сложно, но возможно, если руководство Китая и дальше будет сидеть сложа руки,а точнее делать слишком мало, для перезапуска экономики Китая.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM