💿 Обзор по компании Норникель #GMKN
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность

По запросам делаю более подробный разбор компании Норникель. Последний полноценный разбор компании делал еще в конце 2022 года. Тогда я ожидал коррекции, но она пошла через боковик. Там акции и застряли до сих пор. Давайте разберемся как дела в компании обстоят сейчас.

▪️ Капитализация: 25.25B$
▪️ P/E - 9.3
▪️ P/S - 1.9
▪️P/B - 3.43
ℹ️ По P/E компания оценивается справедливо, если посмотреть на историю, как оценивалась компания в другие периоды, по P/B компания оценивается примерно в 2-3 раза дешевле, чем обычно, по P/S на 30% дешевле, чем обычно. Т.е. по половине метрик компания оценивается дешевле, чем обычно.

🗞 Новостной фон
▪️Норникель завершил сплит акций 1:100, торги возобновятся 8 апреля
▪️"Норникель" стремится в международный сектор выпуска аккумуляторов для электрокаров
▪️Путин разрешил Норильскому ГМК им. Завенягина приобрести 100% акций Полигон-техногена
▪️Поставки российской меди в ЕС в 2023 году снизились на 79% г/г, до 62 372 т. - Ведомости
▪️Менеджмент Норникеля не уверен в целесообразности скорых выплат инвесторам. Видение менеджмента такое, компания уже заплатили больше, чем заработала. Весь потенциальный апсайд от обесценивания рубля сейчас съедается экспортной пошлиной.При текущих ценах на металлы денежный поток Норникеля примерно равен нулю.
▪️Норникель: МСФО 2023 год. Выручка $14.4 млрд (-14.6% г/г). Чистая прибыль $2.87 млрд (-51% г/г).

💰 Финансовое здоровье
▪️C 2015 по 2021 был медленный рост собственного капитала, с 2021 по 2022 он резко вырос, практически удвоился, после чего опять стал медленно расти. Долги же с 2015 по 2023 то росли, то падали, но в целом находились примерно на одном уровне. Из негативных моментов то, что если перевести собственный капитал в $, то видно, что компания достигла максимума в 2022 году, после чего было падение. Если же смотреть на долги в $, то тут тоже позитив, в $ долги сокращаются из квартала в квартал с 3 кв 2022 2года.
▪️Если смотреть на динамику EPS (прибыль на акцию), то она у компании очень не стабильна. Был рост в 2019, 2021 и 2022 годах, в остальные годы падение. Выручка более стабильна, она росла с 2015 по 2021 годы, а с 2021 по 2023 практически не меняется.
▪️Кэш - 191B р., долг - 1.43T р.
ℹ️ Долг больше кэша в 7,5 раза. Финансовое здоровье не очень хорошее. Но так как у компании растёт собственный капитал из года в год, то проблем у компании нет на данный момент. На компанию сильно влияет валютная переоценка. В рублях выглядит немного лучше, чем в долларах.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По компании только 1 прогноз от августа 2023 года от компании БКС, тогда аналитик поставил таргет на 200 р. за акцию (если пересчитать по актуальным котировкам).


📈 Технический анализ
После сплита 1:100 котировки компании взбодрились. Как я вчера писал, индикаторы за продолжение роста. Вчера, когда цена была 152 р., я писал, что первая цель ~183 р. Сегодня акции уже по 160 и здесь первый уровень сопротивления, там где находится 200-дневная скользящая. Если мы в ближайшее время пройдем этот уровень - пойдем на 183. Потом, возможно с небольшой коррекцией, при пробитие и закрепление выше 183 р., увидим движение к 240. В моменте подходим к уровню перекупленности, но индикаторы все еще за продолжение движения вверх.

🧠 Выводы
Пока что у компании есть проблемы, вероятно это связано с санкциями и "Весь потенциальный апсайд от обесценивания рубля сейчас съедается экспортной пошлиной". На дивиденды пока не стоит рассчитывать. Но технический анализ предсказывает рост. Возможно в ближайшие месяцы мы увидим некие изменения - рост продаж в Китай или отмену экспортной пошлины или какие-то другие позитивные для бизнеса события. В моменте же у компании есть некоторые проблемы, которые никак не связаны с тем, что компания может не выжить. Временные трудности в целом неплохой компании, которая сильна зависит от стоимости добываемых ею ресурсов и курсом рубля. Лично я бы как долгосрочный инвестор если бы и брал такую компанию, то небольшую долю с верой в то, что в ближайшие годы ситуация улучшится. Большую долю бы не брал, так как у компании хватает проблем и рисков.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

Разбор компании Huisen Household International Group (тикер: 2127)
Сектор: производство мебели

Эту компанию разберу кратко, т.к. её может купить только очень ограниченный круг лиц, компанию нельзя было купить на СПБ Бирже, но попросили разобрать.

▪️ Капитализация: 611M HKD (78M$) - компания малой капитализации.
▪️ P/E - 2,8
▪️ P/S - 0,2
▪️P/B - 0,1
ℹ️ Компания оценивается дешевле всех своих конкурентов. По метрикам компания крайне дешевая.

💰 Финансовое здоровье
▪️С 2017 по 2022 год у компании существенно рос собственный капитал, с 2022 по текущее время скорость этого роста существенно снизилась, но все еще растёт. Долги же с 2017 года постоянно сокращаются.
▪️Кэш - 924M юаней, долг - 376M юаней.
ℹ️ Кэш в 2,45 раза больше долга. Никаких проблем с финансовым здоровьем, ситуация только улучшается.

🗞 Новостной фон
▪️Huisen Household объявляет о задержке публикации годовых результатов за 2023 год и отправки годового отчета за 2023 год. Компания находится в процессе сбора необходимой информации и документов от своих дочерних компаний в соответствии с требованиями аудитора для завершения процесса аудита. Ожидается, что годовые результаты Группы за 2023 год будут опубликованы не позднее 30 апреля 2024 года.
▪️ Huisen Household International Group предлагает изменить свое английское название на «Huisen Shares Group» при условии одобрения акционеров.
▪️Huisen Household International привлечет 41 миллион гонконгских долларов в рамках сделки с Kwok Properties. Выручка, ожидаемая в размере 40,8 млн гонконгских долларов, будет использована для покупки сырья, такого как древесина.
▪️Huisen Household объявляет о смене основного места деятельности
▪️Huisen Household предоставила обновленную информацию о петиции о ликвидации, заявив, что фирма и заявитель, Transpac Investment Management, подали заявление о согласии на отклонение измененной петиции.
ℹ️ Ну очень сомнительный новостной фон по компании...

🔮 Будущее, оценки
Компания слишком мелкая, аналитики не покрывают её своим анализом, прогнозов нет.

📈 Технический анализ
На недельном ТФ индикаторы за падение. На дневном ТФ индикаторы в поисках разворота, падение может продолжится. Кроме того с 28 марта торги по компании приостановлены из-за того, что компания не подала вовремя данные о годовых результатах за 2023 год. Пока сложно что-то прогнозировать.

🧠 Выводы
По фундаменталу - ну очень интересно и ну очень дешево. По новостям какой-то мрак и ощущение, что там какая-то не серьезная контора, которая даже со своими дочерними компаниями не может совладать, чтобы те вовремя данные для отчета подготовили. Крайне спекулятивная история. Не исключено, что окажется, что компания подделывает свои отчетности, потому что такой хороший фундаментал и такое падение на котировках - что-то не складывается, чувствуется какой-то подвох. Я бы обошел стороной. Но если тут все так и компания восстановит листинг - то тут может быть рост ну раз в 5-10, чтобы компания стала оцениваться справедливо. Монетка с двумя сторонами :) Для инвестора - слишком большие риски.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

❗️Собираю новый список компаний, которые буду разбирать на следующей неделе

С последнего разбора разобрал следующие компании:

▪️Baozun
▪️Производители каннабиса: Tilray, Aurora Cannabis, OrganiGram, Canopy Growth, Cronos
▪️Норникель
▪️Huisen Household

На следующей неделе отчитываются:
▪️PROCTER & GAMBLE
▪️JOHNSON & JOHNSON
▪️BANK OF AMERICA
▪️NETFLIX
▪️AMERICAN EXPRESS
▪️BLACKSTONE
▪️MORGAN STANLEY
▪️CHARLES SCHWAB
▪️GOLDMAN SACHS
▪️SCHLUMBERGER
▪️U.S. BANCORP
▪️INTERACTIVE BROKERS
▪️KINDER MORGAN
▪️AMERICAN AIRLINES
▪️ALCOA

Выбираем кого разобрать? В том числе принимаю на разбор и акции российских компаний. Пишите в комментарии, чей разбор вы хотите увидеть. По лайкам определю кого разобрать в первую очередь.

P.S. Пишите по 1 компании. Если написано более 1 компании, я не знаю какую из них выбрать.

Разбор компании Plug Power #PLUG
Сектор: экосистема, зелёный водород

Последний разбор графика тут, последний полный разбор компании тут. Разберем последние новости и тех. анализ.

🗞 Новостной фон
▪️Инвесторы подали в суд на Plug Power (PLUG) за сокрытие проблем с ликвидностью (апрель 2024)
▪️Много обзоров на тему: Переживет ли Plug Power 2024 год; продавайте Plug прямо сейчас, пока они не разорились и тому подобное.

📈 Технический анализ
Во-первых хотел начать с того, что по акциям Plug высокий процент шортов - 29.45%. Цена потихоньку валится вниз. А это значит, что с большой долей вероятностью выйдет какая-то новость (возможно фейковая) на которой акции взлетят на 200-400% за один день. Но вот откуда они взлетят - с текущих или с 2$ или с 1$ - вопрос.
Что касается текущего момента. Индикаторы за продолжение движения вниз, ближайший уровень поддержки ~2.6$. Если он не выдерживает и уходим ниже - значит пойдем на 1,9$. Вероятное движение цены отобразил на графике. Есть не закрытый гэп в районе 6$, думаю как раз туда и сходим.

🧠 Выводы
В настоящий момент это чисто трейдерская история. Ожидаю шортокрыла и роста на 200-300%, после чего, с большой долей вероятностью, уйдет к текущим ценам.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

Разбор график NIO #NIO
Сектор: Автомобилестроение, электромобили

Последний полный разбор делал 26 февраля, тогда цена была 5,4$ и я предположил, что мы дойдем до 3,6$, после чего можно ждать отскок. Сейчас мы уже по 3.9$ и в разных местах я слышу о том, что люди спрашивают "Доколе? Где дно?", поэтому я решил разобрать новостной фон и график.

🗞 Новостной фон
▪️Nio призывает к открытости в речи США на фоне напряженности
▪️Nio снижает прогноз поставок на первый квартал 2024 на фоне вялого спроса
▪️Nio и CATL объединяются для разработки аккумуляторов с более длительным сроком службы
▪️Nio объявляет о лицензионном соглашении с Forseven

📈 Технический анализ
Акции NIO находятся в нисходящем тренде. Мы идем к нижней границе канала в районе 3.6$, вероятно можем дойти до ближайшей поддержки - 3,2$, от туда я ожидаю отскок и поход к верхней границе в район 4,85$. Дальше - в зависимости от новостного фона в компании и Китае.
В моменте индикаторы не показывают разворот, значит можем еще попадать. Падение сейчас идёт на понижающихся объемах, это значит, что по текущим ценам продавать уже хотят все меньше и меньше.

🧠 Выводы
Судя по новостям эта компания не собирается умирать, а наоборот постоянно начинает сотрудничество с разными компаниями. Акции NIO сейчас максимально недооценены. Когда акции были последний раз на таком ценовом уровне компания имела выручку в 5 раз меньше, денег на счету было сильно меньше, т.е. компания была объективно хуже в несколько раз. По P/S компания оценивается 0.77, шортовых позиций у NIO 12.81%. Считаю, что компания сейчас перепродана и хотя и может еще упасть, но акции оценены крайне дешево. Компания не собирается умирать, но рынок её сейчас оценивает именно так. Все ближайшие движения которые будут дальше на мой взгляд отобразил на графике.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

🇨🇳 Обзор графика компании XPeng #XPEV
Сектор: Электромобили

Последний разбор компании делал совсем недавно, 17 марта. Но с тех пор акции ушли вниз. Давайте обновлю новостной фон и разбор графика.

🗞 Новостной фон
▪️Чистый убыток Xpeng сокращается, но компания прогнозирует проблемы в следующем отчете
▪️В течение следующих 3 лет XPeng планирует выпустить более 10 совершенно новых моделей и расширить свою деятельность на международные рынки
▪️Alibaba привлекла $317 млн ​​от продажи около 33M торгуемых в США акций XPeng за 9.6$ за акцию (март 2024)

📈 Технический анализ
В марте акции XPeng показали ложное движение, было похоже на начало роста, но увы - все было слито. Всё это связано с возрастающей конкуренцией и понижением маржинальности из-за ценовой борьбы. Xiaomi в этом опять же очень сильно повлиял, во многих статьях пишут о проблемах почему-то именно XPeng из-за нового автомобиля Xiaomi. Что касается тех.анализа 9-10-11 апреля была очередная попытка разворота и очередной слив. Ушли ниже уровня поддержки 7,7$, следующий уровень - 6,2$, высокая доля вероятности, что сходим туда.
На недельном ТФ индикаторы в ожидание разворота: RSI не развернулся, AO - еще красные свечи, хотя в марте была попытка разворота. Ощущение, что идём второй раз тестировать 6,2$.

🧠 Выводы
Выручка у компании растёт, но маржинальность может быть ниже, чем раньше, из-за роста конкуренции. Однако у компании долгосрочные планы, сама компания растёт. Вероятно прибыльность будет немного дольше, чем ожидалось раньше, однако финансовое здоровье компании позволяет пройти этот период без особых проблем. Не вижу возможности банкротства или нечто похожего. Ожидаю, что акции существенно восстановятся, когда китайские акции начнут все снова расти. Надеюсь, что этот следующий рост всех китайских акций мы увидим в этом году.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

Обзор по компании Ping An тикер 2318
Сектор: Страхование

▪️ Капитализация: 664B HKD
▪️ P/E - 8,2, форвардное P/E - 6,1
▪️ P/S - 0,8, форвардное P/S -0,5
▪️P/B - 0,8
ℹ️ Компания по сравнению с конкурентами оценивается средне - есть дороже, есть дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️Дочерняя компания китайской страховой компании Ping An Insurance не смогла вовремя погасить трастовый продукт на сумму около 107 миллионов долларов, ссылаясь на кризис на рынке недвижимости
▪️Ping An Insurance получила рейтинг риска ESG «Низкий риск» от Sustainalytics, заняв первое место в страховом секторе материкового Китая
▪️Ping An была названа консалтинговой компанией Brand Finance самым ценным страховым брендом в мире восьмой год подряд
▪️Ping An сообщает о 117 989 миллионах юаней операционной прибыли, приходящейся на акционеров материнской компании в 2023 году, денежные дивиденды увеличивались 12 лет подряд

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал компании постоянно имеет тенденцию к росту, даже в кризисные последние годы также рос, но последние 3 квартала показала небольшое сокращение. Долги же компании росли до 2020 года, а с тех пор стоят примерно на одном уровне.
▪️Кэш - 2,3T юаней, долг - 1,7T юаней. Долгосрочных и других активов еще на 8.8T юаней (1,22T$).
ℹ️ Кэш больше долга в 1,35 раза, никаких проблем с финансовым здоровьем нет.

💰 Выручка, прибыль
▪️Рост выручки был постоянный до 2021 года, но с 2021 по текущее время выручка прыгает, сначала из-за ковида, потом из-за сложностей с экономикой Китая. Таким образом ситуация с выручкой ухудшилась за последние 2 года.
▪️Прибыль росла у компании с 2013 по 2019 год, после чего начались проблемы, она планомерно сокращается. С 157,5B юаней в 2019 году до 85,5B юаней в 2023 году.
▪️Свободный денежный поток показывает интересные данные: с 2018 по 2022 имело тенденцию к сокращению, а с 2022 по 2023 показал существенный рост с 77,9B юаней до 352,5B юаней.
ℹ️ Судя по свободному денежному потоку у компании выросли доходы, которые компания куда-то тратит и тратит больше, чем обычно, так как итоговая прибыль у компании сокращается, в отличие от FCF.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Ожидается, что выручка в 2024 году вырастет на 27%, прибыль на 37%. В 2025 году выручка +4,2%, а прибыль +10%
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 53HKD (+76%), GuruFocus - 41HKD (+37%)
ℹ️ Если ожидания аналитиков сбудутся, цена акций может существенно вырасти.

🤑 Дивиденды
По текущей стоимости акций компания выплачивает 6,2% годовых. Компания выплачивает дивиденды дважды в год, следующие дивиденды в июне 2024. Компания стабильно повышает свои дивидендные выплаты из года в год. Обычно компания выплачивала дивидендную доходность в районе 2-2,5% годовых но из-за текущей низкой оценки всех китайских компаний у компании оказалась повышенная див. доходность. Ожидается, что компания и дальше будет повышать дивидендные выплаты, так к 2026 году при текущей стоимости акций компания будет выплачивать 6,9% годовых.

📈 Технический анализ
С 2021 года цены на акции находятся в нисходящем тренде упав на 70%. Ближайший уровень поддержки находится в районе 28HKD, следующий - 24HKD. На дневном ТФ по RSI индикатор достиг дна и сейчас находится в ожидание разворота, AO пока еще не сигнализирует об этом развороте. Считаю, что в ближайшие дни мы можем увидеть как минимум краткосрочный разворот. Но возможно после этого мы еще дойдем до ближайшего уровня поддержки - 28HKD. Вероятно от туда может уже начаться долгосрочный тренд на рост, особенно если прогнозы аналитиков по прибыли-выручке будут сбываться.

🧠 Выводы
Надо брать :) Компания с хорошим финансовым здоровьем, надежными дивидендами, отличными свободным денежным потоком, которая имеет низкую оценку из-за сложностей всего рынка, чем бизнеса компании. Хорошая идея для долгосрочного инвестора, который любит как рост акций, так и приличные дивиденды.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

📱 Обзор по компании VK Group #VKCO
Сектор: Интернет-контент, социальные сети

Последний раз я разбирал ВК 7 июня 2023, тогда акции стоили 635 р. и я ожидал сначала ухода к 680 р, после чего коррекцию к 200-скользящей к 500 р. По факту акции тогда вырастали еще больше до 800, но после скорректировались как раз примерно туда, куда я и думал, к 200-дневной скользящей в район 520 р. Дальше не прогнозировал. С тех пор акции ВК находятся в довольно вялом боковике, что ждать дальше?

▪️ Капитализация: 1.46B$
▪️ P/E - отрицательный, компания убыточна
▪️ P/S - 1.04
▪️P/B - 0.98
ℹ️ Убыточная компания, с относительно недорогой оценкой по метрикам.

🗞 Новостной фон
▪️VK в 3-м квартале 2023 года увеличила долю в образовательной платформе «Тетрика» с 60,67% до 85,97%
▪️VK в течение 2023 года увеличила долю в образовательной платформе SkillFactory c 63,76% до 100%
▪️VK приобрела платформу YClients за ₽3,9 млрд
▪️VK приобрела 25% акций цифрового банка «Точка», сумма сделки составила ₽11,625 млрд
▪️Убыток VK по МСФО за 2023 год составил ₽34,29 млрд, увеличившись 8,8 раза по сравнению с ₽3,91 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 35,8% до ₽132,77 млрд против ₽97,77 млрд годом ранее.
ℹ️ Компания как не в себя скупает другие проекты: интернет-проекты, образовательные проекты и даже финансовые компании. При этом многократно наращивая убытки.

💰 Финансовое здоровье
▪️С 2015 по 2019 у компании был медленный рост собственного капитала. Начиная с 2019 года собственный капитал каждый год сокращается. Так в 2019 было 185B р., а в 2023 уже 137B р., при этом чистый долг с 2019 года постоянно наращивается, особенно заметен рост долга в в 2022-23 годах.
▪️Кэш - 51,2B р., долг - 263.2B р.
ℹ️ Долг больше кэша в 5 раз. Финансовое здоровье плохое. Собственный капитал падает, долги растут.

💰 Выручка, прибыль
▪️C 2015 по 2019 был рост выручки, с 2020 по 2021 выручка падала, после чего снова выросла.
▪️Прибыль компании в 2022 году была минус 3,9B рублей, а в 2023 году уже составила минус 34,2B рублей. Прогресс на лицо 🤣 В 2020 году компания погрузилась в убыток и каждый год теряет деньги.
▪️Свободный денежный поток с 2015 по 2021 год был в положительной зоне и колебался от 4,5B р. до 14,9B р., но с 2022 года ушел в убыток: -7,7B р. в 2022 и -31B р. в 2023.
ℹ️ Выглядит все довольно печально.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 3 оценки аналитиков: 800 р. (Цифра Брокер, ноябрь 2023), 570 р. (Риком Траст, январь 2024) и 542 р. (Сбер Инвестиции от апреля 2024).

📈 Технический анализ
Цена акций ВК находится в широком боковике: 520-800 р. На дневном ТФ RSI за движение вниз, AO - зеленые свечки за движение вверх. Это означает неопределенность рынка и "движение вправо", т.е. пока вероятность низкой волатильности. На недельном ТФ индикаторы за падение. Можем увидеть снова 520 р. за акцию. Вероятно до улучшения ситуации с финансовым здоровьем и наращивания не только выручки, но и прибыли, будем плюс-минус стоять на месте. Если уровень 520 не устоит, пойдем к следующему - 430 р. за акцию.

🧠 Выводы
Убыточная компания, которая постоянно выкупает другие проекты, мощно наращивая убытки и показывая относительно средний рост выручки 20-30%. Нельзя сказать, что акции ВК при текущей ситуации продают за бесплатно. Т.е. пока рост выручки сильно увеличивает убытки. Понятно, что компания не умрет, её будут поддерживать на государственном уровне. По-сути компания монополист на рынке соц.сетей России. Если компания перестанет как не в себя покупать другие проекты, начнет работать над прибыльностью, тогда мы можем увидеть существенный рост акций. До тех пор - в лучшем случае стоим на месте, а в нормальном - можем и упасть. Таким образом будущее будет сильно зависеть от действий компании, текущий тренд лично мне кажется сомнительным и прямо сейчас я бы не покупал.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

🎓Разбор графика Gaotu Techedu #GOTU
Сектор: онлайн образование (взрослых)

Просто небольшое наблюдение для тех, кто инвестирует в эту образовательную компанию. Если не сольют сегодняшний рост, то сегодняшняя свечка похожа на те, что ранее предвещали мощный рост после на 100-150%. Если это будет так же, как до этого, то в ближайший месяц сможем увидеть рост до 12-15$. Но все это лишь наблюдения, по факту посмотрим как пойдем.

Технический момент - RSI развернулся, AO пока еще красные свечи, но еще пару дней роста и AO тоже поменяет своё мнение.

Вообщем наблюдаем дальше 🍿