🦈 Россети предлагают создать единую тарифную зону в регионах Сибирского федерального округа (СФО), чтобы решить вопрос с накоплением долгов $MRKS Россетей Сибирь

🔥 Компания считает, что полномочия по установлению тарифов в этой зоне могут быть переданы Федеральной антимонопольной службе (ФАС). «В условиях роста кредитных ставок уже в 2025 г. Россети Сибирь будет вынуждена полностью прекратить финансирование инвестиционной и ремонтной программ», — сообщает глава компании в письме.

По мнению Рюмина, убыток связан с тем, что принимаемые региональными властями решения по тарифам не учитывают условий работы электросетевого комплекса. Он считает, что при формировании тарифов на будущее власти регионов часто не признают часть расходов электросетей экономически обоснованными, что приходит к спорам по этому вопросу в судах.

Глава холдинга отмечает, что из-за нехватки поступлений по тарифам накопленный убыток Россетей Сибирь превышает 24 млрд руб. «Как следствие, по итогам 2024 г. кредитная нагрузка увеличится до 50 млрд руб., а показатель долг/EBITDA превысит 6х». Из-за увеличения долга и сокращения средств на инвестиционные программы количество неисполненных обязательств по льготному техприсоединению растет, а доля договоров отработавшего нормативный срок оборудования превысила 86%.

🦈 X5 Retail Group опубликовала предварительные консолидированные операционные результаты и данные выручки за четвертый квартал и весь 2024 год. Темпы роста основных показателей остались высокими.

🔥 По итогам прошлого года чистая выручка компании увеличилась на 24,2% г/г благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж на 14,4% г/г. Средний чек за год вырос на 10,9% при потребительской инфляции 9,5%. Количество покупателей повысилось на 11,8% г/г. Цифровой бизнес X5 Group продолжил развиваться высокими темпами, так как GMV (совокупный объем продаж) за год увеличился на 61% г/г, до 217,3 млрд руб., а количество онлайн-заказов поднялось на 59,3% г/г, до 119,5 млн. Чистая розничная выручка, включающая доходы от экспресс-доставки, но без учета показателей Vprok,ru и 5Post в четвертом квартале впервые в истории компании превысила 1 трлн руб. и составила 1,059 трлн. За год число магазинов сети выросло на 10,4% г/г, до 2543 (1667 в формате «у дома», 14 супермаркетов и 846 жестких дискаунтеров).

Вопрос возобновления дивидендных выплат пока остается открытым. Возможно, менеджмент объявит о соответствующих планах параллельно с публикацией результатов по МСФО за 2024 год. Доходность выплат прогнозируем в диапазоне 11–15% годовых. Также возможен разовый дивиденд из нераспределенной прибыли прошлых лет с доходностью выше 20% годовых. Решение по поводу дивидендных выплат может стать ключевым драйвером роста или падения котировок розничной сети.

🦈 Владельцы М.Видео-Эльдорадо $MVID ведут переговоры о продаже торговой сети

🔥 Компания уже провела аудит, сейчас идет обсуждение возможной сделки с Промсвязьбанком (ПСБ). Близкий к ритейлерам собеседник также подтвердил, что возможным покупателем может стать ПСБ. В М.Видео-Эльдорадо отказались комментировать эту информацию.

Группа компаний М.Видео-Эльдорадо появилась в 2018 г. после сообщения о том, что М.Видео покупает ритейлера Эльдорадо за 45,5 млрд руб. Тогда обе компании входили в группу Сафмар, принадлежащую Михаилу Гуцериеву: в М.Видео ей принадлежало 57,7% акций, в Эльдорадо — 100% компании.

В 2022 г. основной владелец группы Саид Гуцериев договорился о продаже принадлежащих ему прямо или косвенно акций: тогда он контролировал 60,4% уставного капитала ПАО «М.Видео». Еще 15% принадлежало немецкой компании Медиа-Сатурн-Холдинг ГмбХ, а 0,8% — у «дочки» М.Видео ООО «МВМ». На Мосбирже в свободном обращении находится 23,8% акций. Покупатель, сумма и условия сделки не раскрывались.

В июле 2024 г. компания заявила, что генеральный директор ПАО «М.Видео» стал мажоритарным акционером групп и косвенно владеет 53,63% бумаг через некоторые компании, в том числа МКООО «Эрикария», которой принадлежит 50% ПАО.

🦈 Страны ЕС хотят поэтапно запретить импорт алюминия РУСАЛ $RUAL из РФ

🔥 Власти Евросоюза предлагают ввести поэтапный запрет на импорт алюминия из России в рамках 16-го пакета санкций. Эта мера поможет странам в течение одного года покупать российский металл по системам квот до того, как наступит полный запрет. Кроме этого, в очередной пакет ограничительных мер предлагается включить санкции против 70 судов, участвующих в перевозке российской нефти, а также ограничение доступа 15 банков к платежной системе SWIFT.

Уточняется, что детали новых санкционных ограничений потребуют согласия всех членов ЕС и могут измениться до того, как официально будут предложены странам блока.

🦈 Постановление на арест акций Селигдара $SELG не вступило в силу и оспорено

🔥 Постановление суда, которое разрешает следствию наложить арест на пакет акций Селигдара, принадлежащих «Русским фондам», обжаловано в вышестоящую инстанцию и де-юре не вступило в силу, сообщил совладелец «Русских фондов» Сергей Васильев.

«В настоящее время существует постановление суда, которое разрешает следствию наложить арест на пакет акций Селигдар, принадлежащих АО «Русские фонды» с целью обеспечения гарантии исполнения гражданского иска. Данное решение обжаловано в вышестоящую инстанцию и де-юре не вступило в силу, то есть говорить о том, что какой-либо суд арестовал акции Селигдар некорректно», — цитирует его слова информагентство.

Ранее издание РБК со ссылкой на документы суда сообщило, что Дорогомиловский суд постановил арестовать 58,2 млн (5,65%) обыкновенных именных акций Селигдара, принадлежащих «Русским фондам». Целью наложения ареста следствие назвало «обеспечение гарантии исполнения приговора суда в части гражданского иска, других имущественных взысканий или возможной конфискации имущества», сообщил источник издания, знакомый с расследованием дела.

«И вообще, данная ситуация не влияет на работу компании. Операционная деятельность холдинга Селигдар ведется непрерывно в полном объеме», — добавил Васильев.

🦈 Конъюнктура на рынке алюминия складывается в пользу РУСАЛа $RUAL , но есть риски

🔥 Во-первых, у компании высокая долгая нагрузка — фактор, особенно актуальный в текущее время. По итогам I полугодия 2024 г. чистый долг/EBITDA составил 5х. Полагаем, что по итогам прошлого года он будет ниже I полугодия за счет более высокой EBITDA. По нашим оценкам, EBITDA за 2024 г. составит $ 1,7 млрд против $786 млн годом ранее.

Но динамика долга в дальнейшем будет определяться в том числе и программой капитальных вложений — отсюда второй риск. Еще в 2021 г. РУСАЛ представил проект модернизации сибирских заводов стоимостью $4,9 млрд, активная часть которой должна была приходиться на 2023–2027 гг.

Недавно эмитент объявил о планах в 2025 г. начать строить вторую очередь Богучанского алюминиевого завода (БоАЗа) мощностью 300 тыс. тонн алюминия в год с окончанием к 2030 г. Сумма проекта не сообщалась, но первая очередь обошлась компании в $ 1,7 млрд и возводилась более 10 лет (с перерывами). Считаем, что расширение БоАЗа может обойтись дороже как минимум с учетом инфляции. Кроме того, стоит отметить намерения компании возвести Ленинградский глиноземный завод стоимостью $4 млрд.

Таким образом, если производитель алюминия будет активно развивать все указанные проекты, это ограничит темпы снижения долга, несмотря на хорошую конъюнктуру на рынке.

🦈 В 2028 году российский разработчик промышленных роботов-манипуляторов планирует провести IPO. К моменту выхода на биржу «Уникальные роботы» рассчитывают стать прибыльными.

🔥 Российский разработчик промышленных роботов-манипуляторов «Уникальные роботы» не исключает проведение pre-IPO уже в 2025 году.

Компания намерена привлечь до ₽100 млн при оценке в ₽500 млн. По словам гендиректора Михаила Крапивного, в 2028 году «Уникальные роботы» планируют провести IPO. Для этого компания получит статус акционерного общества. В ее планах также направлять частным акционерам до 20% будущей чистой прибыли и капитализации  . Перед IPO разработчик рассчитывает на две крупные венчурные сделки с институциональными инвесторами.

Деньги привлекаются на масштабирование существующих и запуск новых проектов в сфере промышленной роботизации. В компании ожидают, что в 2025 году завершатся первые пилотные внедрения промышленных роботов в ООО «Исток-пром» — предприятии по пошиву форменной и специальной одежды, в том числе для сотрудников Министерства транспорта России и кадетов.

🦈 Группа Астра $ASTR распределила 464 тыс. акций в рамках программы мотивации

🔥 Группа «Астра» распределила среди менеджмента и ключевых сотрудников 464 186 акций квазиказначейского пакета в рамках первого этапа программы мотивации. Её общий бюджет на 2024–2025 годы составляет около 1% уставного капитала компании. Ключевая задача менеджмента в рамках мотивационной программы: утроить чистую прибыль по итогам 2025 года относительно 2023 года. Ещё 920 тыс. акций компания использовала для консолидации дочерних компаний«РуБэкап» и «Астра Облако» путём выкупа долей миноритарных акционеров.

🦈 СПБ Биржа $SPBE подвела итоги торгов в 2024 году

🔥 Объем торгов российскими бумагами на СПБ Бирже за 2024 год составил ₽48,71 млрд, увеличившись 77% по сравнению с предыдущим ранее. Количество уникальных инвесторов выросло на 46,57% и достигло 32,29 млн. В 2024 году биржа допустила к торгам 125 ценных бумаг российских компаний и провела размещение 24 выпусков ЦФА на ₽13,45 млрд. В текущем году СПБ Биржа продолжит увеличивать количество российских бумаг и развивать рынок ЦФА. Кроме того, появятся расчётные опционы на ценные бумаги Китая, Индии, Бразилии и России.

🦈 Крупнейший продуктовый ритейлер России Икс 5 $X5 представил сильные операционные результаты за четвертый квартал и весь 2024 год.

🔥 Квартальная выручка выросла на 22,3% г/г, преодолев отметку 1 трлн руб. Темпы роста остаются на высоком уровне, хотя и немного снизились по сравнению с третьим кварталом в основном из-за замедления роста торговых площадей.

Квартальный рост LFL-продаж ускорился до 14% г/г за счет фокуса на активном увеличении сопоставимого трафика (+3,8% г/г после +2,2% в третьем квартале). Ритейлер принял решение инвестировать в трафик через рост промоактивности в высокий предновогодний сезон. Это привело к замедлению роста сопоставимого среднего чека до уровней продовольственной инфляции.

Компания пока не раскрывает сопоставимые показатели дискаунтера Чижик. Однако, судя по общим результатам X5, LFL-продажи в данном сегменте росли выше средних значений остальных бизнес-сегментов. Это показывает операционную эффективность бизнес-модели данного направления. Кроме того, темпы роста среднего чека в Чижике также опережают средние показатели по Пятерочке и Перекрестку.

🦈 На СПБ Бирже начались первые торги выходного дня: что на них происходит?

🔥 Торги в выходные дни на СПБ Бирже проходят во время основной торговой сессии — с 10:00 до 19:00 мск. В будущем время торгов планируется расширить до 23:50 мск.

Расчеты и клиринговые операции по сделкам, заключенным в выходные дни, осуществляются во вторник (сделка в торговый день понедельник с расчетами Т+1). Это связано с тем, что торги в выходные расцениваются как утренняя дополнительная торговая сессия понедельника.

Диапазон ценовых движений по ценным бумагам  , доступным на торгах в субботу и воскресенье, существенно сужен по сравнению с будними днями. Колебания цены не превышают 1,5% как в одну, так и в другую сторону от цены закрытия вечерней сессии пятницы, а также не будут выходить за пределы +/-10% от цены, которая рассчитывается не менее чем за 30 минут до закрытия основной торговой сессии в пятницу (в интервале 18:20–18:50 мск).

Торги в выходные позволяют инвесторам корректировать свои инвестиционные портфели, оперативно реагируя на новости, ранее заявил генеральный директор СПБ Биржи Евгений Сердюков. Но согласно результатам опроса, проведенного Банком России, из 28 тыс. инвесторов 78,5% не готовы торговать на бирже в выходные.

Московская биржа  планирует запустить аналогичные торги в выходные в конце второго квартала 2025 года. 

🦈 Акции «Газпрома» выросли на 0,26% по итогам торгов в пятницу, 31 января, достигнув ₽140,84 за бумагу и выйдя в лидеры индекса Мосбиржи. На пике котировки концерна поднимались до ₽144,29 за акцию (+2,72%).

🔥 Новостной фон по компании был позитивным. В январе до рекордного уровня вырос экспорт по «Турецкому потоку» — объем поставок, которые ранее шли через Украину, мог быть частично перенаправлен в ЕС через Турцию. Также Еврокомиссия пообещала Венгрии добиться от Украины восстановления транзита газа из России. Наконец, швейцарская «дочка» «Газпрома» получила разрешение на проведение работ по сохранению газопровода «Северный поток — 2».

🦈 Русснефть $RNFT восполнила добычу на 171%

🔥 Прирост запасов нефти «Русснефти» в 2024 году превысил 10 млн тонн, а коэффициент восполнения добычи запасами составил 171%. Прирост трудноизвлекаемых запасов по итогам прошлого года составил 5,6 млн тонн, восполнение добычи — 151%. Запасы жидких углеводородов компании по категориям АВ1С1+В2С2 на начало текущего года составили 632,3 млн тонн, в том числе 236 млн тонн ТРИЗ.

🦈 Софтлайн $SOFL создал субхолдинг для IPO дочек

🔥 Софтлайн создал холдинговую компанию под названием «Бэлл». В конце прошлого года компания сообщала о планах в ближайший год вывести на биржу сразу три дочерние компании, объединив их в один субхолдинг. Тогда речь шла о системном интеграторе Bell Integrator, центре экспертизы по разработке «Девелоника» и разработчике бизнес-приложений SL Soft. Все три структуры ориентированы на разработку собственных и заказных IT-решений.

🦈 Совет директоров МКАО ЦИАН $CIAN одобрил заключение и исполнение CIAN Investments Limited опционных договоров в соответствии с программой долгосрочной мотивации группы компаний «ЦИАН». Об этом говорится в материалах компании.
Это решение необходимо для запуска оферты на обмен АДР Cian Plc.

🔥 27 января Cian Plc подала заявление о делистинге АДР Cian Plc c Московской биржи в рамках продолжающегося процесса корпоративной реструктуризации группы.

26 августа 2024 года подала документы на регистрацию в Специальном административном районе на острове Октябрьский, Калининградская область, Российская Федерация.

🦈 Минэкономики смягчило законопроект о маркетплейсах $OZON

🔥 Минэкономики учло предложения бизнеса и направило в правкомиссию по проведению административной реформы доработанный законопроект о платформенной экономике. Теперь маркетплейсы не обязаны контролировать переоформление сотрудников в самозанятые, а правительство отказалось от плановых проверок платформ. Однако маркетплейсы по-прежнему обеспокоены многими требованиями законопроекта. Например, Wildberries опасается снижения оборотов из-за ограничений в рекламе.

🦈 Делимобиль представил операционные результаты за прошлый год: 

Количество проданных минут: 1953 млн (+20% г/г)
Автопарк: 31,7 тыс. машин (+19% г/г)
Число пользователей: 11,2 млн человек (+17% г/г). Из них 600 тыс. активных (+15% г/г) 
Компания ожидает роста выручки от каршеринга на 35% г/г. 

🔥 Результаты оцениваем нейтрально. С одной стороны, компания продолжает расширять автопарк и географию присутствия, стимулируя тем самым рост спроса. На руку играет и развитие ИТ-сервисов, а также самостоятельное обслуживание автомобилей. С другой стороны, в 2024 г. рост был обеспечен в основном за счет первой половины года, когда показатели выглядели внушительнее (например, каршеринговая выручка увеличилась на 51% г/г, автопарк – на 36% г/г). То есть во второй половине года происходило заметное торможение роста показателей. Рост автопарка был более сдержанным из-за высокой ставки, т.к. компания приобретает авто в лизинг. Этот фактор затрудняет и обновление автомобилей. 

Также наблюдается усиление конкуренции в мегаполисах, а отдача от выхода на рынки менее населенных регионов не такая высокая. У Делимобиля также страдает операционная эффективность на фоне дороговизны обслуживания авто. При этом компания имеет высокую долговую нагрузку (чистый долг/EBITDA 3,7х на середину 2024 г.). 

🦈 Мосбиржа $MOEX сворачивает рынок деривативов

🔥 Совет директоров Мосбиржи сегодня будет обсуждать прекращение функционирования рынка стандартизированных производных финансовых инструментов. В конце декабря этот вопрос уже обсуждался на комитете по валютному рынку биржи, который фактически рекомендовал аннулировать правила торгов для рынка СПФИ. В пояснениях к документу указано, что биржевой рынок СПФИ с мая 2022 года не функционирует. Все операции на рынке СПФИ проводятся во внебиржевом сегменте.

🦈 Группа Позитив подвела предварительные итоги 2024 г.

🔥 Объем отгрузок клиентам компании составил около 26 млрд руб. Итоговое значение фактически оплаченных отгрузок в 2024 г., по ожиданиям менеджмента, составит около 25,5 млрд руб. Согласно учетной политике компании, оно будет сформировано по результатам поступления оплат до 31 марта 2025 г. за отгруженные в 2024 г. лицензии.

«Результаты деятельности оказались ниже первоначальных ожиданий менеджмента. На традиционно сильный для компании IV квартал пришелся период максимального ужесточения денежно-кредитной политики — повышения ключевой ставки и увеличения стоимости заемных средств, что существенно повлияло на возможности клиентов по использованию и расширению имеющихся бюджетов», — отмечается в пресс-релизе компании.

В компании отметили, что группа считает стратегически важным возвращение к таргетируемым нормам рентабельности чистой прибыли и темпам роста бизнеса компании. С этой целью проведена внутренняя трансформация и пересмотрены подходы к управлению компанией.

Итоговая аудированная консолидированная финансовая и управленческая отчетность за 2024 г. будет опубликована в начале апреля.