🦈 Суд отказал в обмене акций Yandex инвестору, купившему их после отсечки

🔥 Как следует из электронной картотеки, Арбитражный суд Калининградской области отказал частному инвестору Владимиру Осипову в иске к новому российскому юрлицу «Яндекса» — МКПАО «Яндекс». Осенью 2024 года Осипов обратился в суд с заявлением, в котором требовал обменять принадлежащие ему 15,39 тыс. акций нидерландской Yandex N.V. (теперь Nebius) на такое же число бумаг МКПАО. Осипов приобрел этот пакет на внебиржевом рынке в апреле 2024 года, объявленные впоследствии условия обмена он считает «дискриминационными».

«В этой связи суд учитывает, что акции Yandex N.V. истец приобрел на внебиржевом рынке, причем после принятия нидерландской компанией решения о разделении бизнеса, после создания МКПАО «Яндекс» в порядке инкорпорации и, соответственно, после опубликования сведений о продаже российских активов», — говорится в резолютивной части решения суда. Там полагают, что истец принял на себя риски, сопряженные с приобретением
соответствующих ценных бумаг.

Кроме того, суд сослался на то, что ранее Банк России «неоднократно обращал внимание на то, что инвестирование средств на фондовом рынке сопряжено с рисками неполучения прибыли от вложенных средств, их частичной или полной утратой в случае реализации негативных сценариев развития ситуации».

🦈 ВТБ $VTBR откроет в Иране полноценный банк

🔥 ВТБ планирует до конца года открыть в Иране полноценный банк. Сейчас в стране работает представительство банка, которое было открытов мае 2023 года. Тогда ВТБ сообщал о планах стать участником зоны свободной торговли Ирана, а также работать в свободных экономических зонах страны.

🦈 Держатели бумаг X5 и «Русагро» заплатят повышенный НДФЛ

🔥 Ассоциация владельцев облигаций (АВО) обратилась к министерству финансов, Банку России, Госдуме и Совету Федерации с просьбой устранить налоговые последствия для частных инвесторов, вызванные принудительной редомициляцией экономически значимых организаций (ЭЗО) в Россию. В письме рассматриваются случаи X5 Retail Group и «Русагро», где при смене юрисдикции эмитента депозитарные расписки заменяются на акции российских компаний, что приводит к потере льгот долгосрочного владения (ЛДВ) для частных инвесторов.

Проблема заключается в том, что текущая редакция Налогового кодекса не учитывает период владения иностранными ценными бумагами, приобретенными перед редомициляцией, что приводит к налоговой дискриминации частных инвесторов. АВО предлагает внести изменения в законодательство, чтобы эти периоды засчитывались и для физических лиц.

Ассоциация также подчеркивает, что текущие условия редомициляции могут привести к увеличению НДФЛ для инвесторов, поскольку затраты на покупку акций учитываются частично. Например, для X5 учитывается лишь 57,6% затрат, а для «Русагро» — 10,94%, что существенно увеличивает налоговую нагрузку. На фоне продолжающейся процедуры редомициляции АВО призывает к пересмотру налоговых норм и предлагает учитывать чистые, а не балансовые, активы иностранных компаний для определения налоговых обязательств, а также уточнить отчетную дату.

🦈 НОВАТЭК $NVTK сократил срок строительства «Мурманского СПГ» на три года

🔥 График строительства терминала «Мурманский СПГ» в Кольском заливе Баренцева моря скорректирован, окончание работ переносится с 2033 на 2030 год, следует из материалов предварительной оценки воздействия на окружающую среду, вынесенных на общественные обсуждения. Строительство будет разделено на шесть этапов. Первый этап продлится с 2027 по 2029 год. Второй — с 2028 по 2029 год. Третий, пятый и шестой этапы — с 2027 по 2030 год. Четвертый этап — с 2029 по 2030 год.

🦈 Акрон $AKRN в 2024 г. снизил производство удобрений на 7%, до 6,641 млн тонн. Общий объем выпущенной товарной продукции остался на уровне предыдущего года и составил 8,385 млн тонн.

🔥 В текущем году планируется увеличить производство на 7% по сравнению с 2024 г., до 9 млн тонн, отмечает компания. По расчетам Акрона, этому будут способствовать проведенные модернизации, рост мощностей и меньший объем ремонтов. Так, в прошлом году на 3 из 4 агрегатах аммиака проводились ремонт и мероприятия по модернизации, в результате чего выпуск этого продукта снизился на 5%. Это сказалось на динамике товарного выпуска минеральных удобрений.

🦈 ВК $VKCO RuStore стал вторым по популярности Google Play

🔥 RuStore стал вторым по популярности магазином приложений после Google Play, обогнав App Store от Apple, Mi Store, Galaxy Store и AppGallery. Аудитория RuStore к концу 2024 года достигла 50 млн пользователей, что почти вдвое больше 26 млн на конец 2023 года. Основной рост обеспечили предустановки на устройства Xiaomi, Techno и Samsung, а также самостоятельные установки — 2 из 3 пользователей скачали магазин вручную. Количество приложений в RuStore увеличилось с 30 000 до 50 000.

🦈 Обыкновенные акции Мечела $MTLR подорожали на 2,74% по итогам торгов 21 января, достигнув ₽112,45 за бумагу, «префы» прибавили 1,97%, до ₽113,8.

🔥 Компания договорилась с кредиторами о переносе выплат по части долга с 2025–2026 на 2027–2030 годы. Это позволит снизить нагрузку на денежный поток группы и обеспечить финансирование текущей хозяйственной деятельности, пояснил представитель «Мечела».

«Новость была крайне позитивно воспринята инвесторами, ведь именно долговая проблема является ключевым фактором давления на акции в условиях высоких процентных ставок».

В 2025–2026 годах «Мечелу» предстояло погасить существенную часть долга, и компания, скорее всего, не смогла бы это осуществить из-за высокой ключевой ставки и падения прибылей на фоне низких цен на уголь. Однако, несмотря на перенос выплат по основной части, «Мечел» продолжит выплачивать проценты по долгу, более 90% которого привязано к плавающей ставке. В банке оценивают процентные расходы в 70–75% от EBITDA  в 2025 году, поэтому прибыль компании должна остаться под давлением.

🦈 Банк Санкт-Петербург $BSPB представил предварительные финансовые итоги за 2024 год по РСБУ. Чистая прибыль банка составила 52,6 млрд рублей, что на 11,4% больше, чем в 2023 году. Выручка выросла на 28,1%, достигнув 94,3 млрд рублей.

🔥 Чистый процентный доход увеличился на 38,4% и составил 70,2 млрд рублей. В то же время чистый комиссионный доход снизился на 7,8% и составил 11,6 млрд рублей. Операционные расходы банка составили 23,9 млрд рублей, увеличившись на 4,8%.

Кредитный портфель до вычета резервов на 1 января 2025 года составил 738,9 млрд рублей, что на 9,1% больше, чем годом ранее. Средства клиентов выросли на 9,9%, достигнув 711,6 млрд рублей.

Рентабельность капитала (ROE) за 2024 год составила 28,2%, а показатель CIR (отношение издержек к доходам) — 25,3%. Достаточность основного капитала снизилась до 14,8% по сравнению с 18,6% годом ранее из-за выплаты дивидендов в размере 12,2 млрд рублей.

Окончательные финансовые показатели будут скорректированы с учетом событий после отчетной даты (СПОД).

🦈 Акции МКПАО ВК $VKCO прибавляют порядка 4% после редомициляции Skillbox в Россию, свидетельствуют данные торгов на Московской бирже. 

🔥 По данным ЕГРЮЛ, 21 января компания была зарегистрирована в качестве МКАО «Скилбокс Холдинг» в Калининграде. Ее уставный капитал составляет 502,5 млн рублей. На прошлой неделе Банк России принял решение о регистрации выпуска обыкновенных акций МКАО «Скилбокс Холдинг», присвоив ему регистрационный номер 1-01-17014-A. В марте прошлого года холдинг, который входит в группу VK, допустил проведение первичного размещения акций (IPO).

На фоне ожиданий по возможному IPO Skillbox обыкновенные акции МКПАО «ВК» прибавляют 3,9% к 15:20 мск, до уровня 351,4 рубля за штуку, следует из данных Мосбиржи.

🦈 «Россети» намерены координировать размещение майнинг-центров в регионах и хотят получить для этого соответствующие полномочия

🔥 По словам главы госхолдинга Андрея Рюмина, компания обладает информацией о наличии свободных электросетевых мощностей, так как работает практически во всех российских регионах, а также направила на рассмотрение данный вопрос в Минэнерго РФ. 

В настоящее время особых ограничений на размещение майнинг-центров не существует, и майнеры делают выбор, опираясь на уровень тарифов в том или ином регионе, или же на наличие свободных мощностей, надежности энергоснабжения и т. д. Такие действия, по мнению регуляторов энергорынка, ухудшили ситуацию с дефицитом энергии в ряде регионов. В результате, с 1 января правительство запретило майнинг в отдельных регионах РФ, включая часть территории Иркутской области, а также Забайкальского края и Бурятии.

Между тем, Рюмин отмечает, что в отдельных субъектах РФ, напротив, фиксируется снижение энергопотребления, что приводит к появлению невостребованной сетевой мощности и локальному росту удельных затрат на содержание сетевого комплекса. 
Таким образом, координирование размещения майнинг-центров, по мнению Рюмина, позволит оптимизировать загрузку существующих мощностей, увеличить тарифную выручку электросетей, «не допуская дополнительного роста тарифа для остальных потребителей».

Уточняется, что пока вопросы участия компании в развитии майнинга, а также использования инструментов стимулирования спроса в центрах с низкой перспективной нагрузкой находятся на стадии обсуждения. 

🦈 Дикси $MGNT открыла первый даркстор в Москве

🔥 Сеть «Дикси» открыла в Москве первый даркстор и начала тестировать новую модель доставки. До сих пор доставка работала на базе офлайн-магазинов «Дикси». Предполагается, что дарксторы помогут обеспечить более высокую операционную эффективность онлайн-канала для бизнеса, а для покупателей — расширенный ассортимент и более быструю доставку. В 2025 году «Дикси» планирует протестировать модель доставки на базе дарксторов в Москве и открыть ряд новых объектов, увеличив их общее количество до 20.

🦈 Бумаги Распадской $RASP выросли в цене на фоне ожиданий по редомициляции ЕВРАЗа

🔥 Бумаги угольной компании Распадская выросли на фоне новостей о том, что правительство добавило «Евраз Нижнетагильский металлургический комбинат» в список экономически значимых организаций (ЭЗО). «Евраз Нижнетагильский металлургический комбинат» входит в ЕВРАЗ, владеющий свыше 90% Распадской.

По итогам вчерашнего дня стоимость обыкновенной акции Распадской составила 301 руб., прибавив в цене 8,1% за день.

Компании, входящий в список ЭЗО, потенциально подлежат принудительной редомициляции, уточняет издание. Так, например, по данному сценарию после включения в список пошли ИКС 5 и Русагро.

С 2022 г. акционеры Распадской отказываются от выплаты дивидендов, потому что компания наполовину экспортная — реагирует на мировую повестку. В мае 2023 г. президент компании Илья Широкоброд уточнял, что драйверов по снижению рисков «пока не видят».

🦈 ГХК Лукойла $LKOH на Ставрополье будет построен к концу 2028 - началу 2029 года

🔥 Завершение строительства газохимического комплекса «Лукойла» на Ставрополье запланировано на конец 2028 - начало 2029 года, рассказал министр энергетики, промышленности и связи края Иван Ковалев. Инвестконтракт по проекту планируется заключить летом текущего года. Это позволит снизить налог на прибыль до 3% и даст преференции в части налога на недвижимое имущество. Приступить к строительно-монтажным работам компания рассчитывает до конца текущего года. запланировано на конец 2025 года.

🦈 Россети предлагают создать единую тарифную зону в регионах Сибирского федерального округа (СФО), чтобы решить вопрос с накоплением долгов $MRKS Россетей Сибирь

🔥 Компания считает, что полномочия по установлению тарифов в этой зоне могут быть переданы Федеральной антимонопольной службе (ФАС). «В условиях роста кредитных ставок уже в 2025 г. Россети Сибирь будет вынуждена полностью прекратить финансирование инвестиционной и ремонтной программ», — сообщает глава компании в письме.

По мнению Рюмина, убыток связан с тем, что принимаемые региональными властями решения по тарифам не учитывают условий работы электросетевого комплекса. Он считает, что при формировании тарифов на будущее власти регионов часто не признают часть расходов электросетей экономически обоснованными, что приходит к спорам по этому вопросу в судах.

Глава холдинга отмечает, что из-за нехватки поступлений по тарифам накопленный убыток Россетей Сибирь превышает 24 млрд руб. «Как следствие, по итогам 2024 г. кредитная нагрузка увеличится до 50 млрд руб., а показатель долг/EBITDA превысит 6х». Из-за увеличения долга и сокращения средств на инвестиционные программы количество неисполненных обязательств по льготному техприсоединению растет, а доля договоров отработавшего нормативный срок оборудования превысила 86%.

🦈 X5 Retail Group опубликовала предварительные консолидированные операционные результаты и данные выручки за четвертый квартал и весь 2024 год. Темпы роста основных показателей остались высокими.

🔥 По итогам прошлого года чистая выручка компании увеличилась на 24,2% г/г благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж на 14,4% г/г. Средний чек за год вырос на 10,9% при потребительской инфляции 9,5%. Количество покупателей повысилось на 11,8% г/г. Цифровой бизнес X5 Group продолжил развиваться высокими темпами, так как GMV (совокупный объем продаж) за год увеличился на 61% г/г, до 217,3 млрд руб., а количество онлайн-заказов поднялось на 59,3% г/г, до 119,5 млн. Чистая розничная выручка, включающая доходы от экспресс-доставки, но без учета показателей Vprok,ru и 5Post в четвертом квартале впервые в истории компании превысила 1 трлн руб. и составила 1,059 трлн. За год число магазинов сети выросло на 10,4% г/г, до 2543 (1667 в формате «у дома», 14 супермаркетов и 846 жестких дискаунтеров).

Вопрос возобновления дивидендных выплат пока остается открытым. Возможно, менеджмент объявит о соответствующих планах параллельно с публикацией результатов по МСФО за 2024 год. Доходность выплат прогнозируем в диапазоне 11–15% годовых. Также возможен разовый дивиденд из нераспределенной прибыли прошлых лет с доходностью выше 20% годовых. Решение по поводу дивидендных выплат может стать ключевым драйвером роста или падения котировок розничной сети.

🦈 Владельцы М.Видео-Эльдорадо $MVID ведут переговоры о продаже торговой сети

🔥 Компания уже провела аудит, сейчас идет обсуждение возможной сделки с Промсвязьбанком (ПСБ). Близкий к ритейлерам собеседник также подтвердил, что возможным покупателем может стать ПСБ. В М.Видео-Эльдорадо отказались комментировать эту информацию.

Группа компаний М.Видео-Эльдорадо появилась в 2018 г. после сообщения о том, что М.Видео покупает ритейлера Эльдорадо за 45,5 млрд руб. Тогда обе компании входили в группу Сафмар, принадлежащую Михаилу Гуцериеву: в М.Видео ей принадлежало 57,7% акций, в Эльдорадо — 100% компании.

В 2022 г. основной владелец группы Саид Гуцериев договорился о продаже принадлежащих ему прямо или косвенно акций: тогда он контролировал 60,4% уставного капитала ПАО «М.Видео». Еще 15% принадлежало немецкой компании Медиа-Сатурн-Холдинг ГмбХ, а 0,8% — у «дочки» М.Видео ООО «МВМ». На Мосбирже в свободном обращении находится 23,8% акций. Покупатель, сумма и условия сделки не раскрывались.

В июле 2024 г. компания заявила, что генеральный директор ПАО «М.Видео» стал мажоритарным акционером групп и косвенно владеет 53,63% бумаг через некоторые компании, в том числа МКООО «Эрикария», которой принадлежит 50% ПАО.

🦈 Страны ЕС хотят поэтапно запретить импорт алюминия РУСАЛ $RUAL из РФ

🔥 Власти Евросоюза предлагают ввести поэтапный запрет на импорт алюминия из России в рамках 16-го пакета санкций. Эта мера поможет странам в течение одного года покупать российский металл по системам квот до того, как наступит полный запрет. Кроме этого, в очередной пакет ограничительных мер предлагается включить санкции против 70 судов, участвующих в перевозке российской нефти, а также ограничение доступа 15 банков к платежной системе SWIFT.

Уточняется, что детали новых санкционных ограничений потребуют согласия всех членов ЕС и могут измениться до того, как официально будут предложены странам блока.

🦈 Постановление на арест акций Селигдара $SELG не вступило в силу и оспорено

🔥 Постановление суда, которое разрешает следствию наложить арест на пакет акций Селигдара, принадлежащих «Русским фондам», обжаловано в вышестоящую инстанцию и де-юре не вступило в силу, сообщил совладелец «Русских фондов» Сергей Васильев.

«В настоящее время существует постановление суда, которое разрешает следствию наложить арест на пакет акций Селигдар, принадлежащих АО «Русские фонды» с целью обеспечения гарантии исполнения гражданского иска. Данное решение обжаловано в вышестоящую инстанцию и де-юре не вступило в силу, то есть говорить о том, что какой-либо суд арестовал акции Селигдар некорректно», — цитирует его слова информагентство.

Ранее издание РБК со ссылкой на документы суда сообщило, что Дорогомиловский суд постановил арестовать 58,2 млн (5,65%) обыкновенных именных акций Селигдара, принадлежащих «Русским фондам». Целью наложения ареста следствие назвало «обеспечение гарантии исполнения приговора суда в части гражданского иска, других имущественных взысканий или возможной конфискации имущества», сообщил источник издания, знакомый с расследованием дела.

«И вообще, данная ситуация не влияет на работу компании. Операционная деятельность холдинга Селигдар ведется непрерывно в полном объеме», — добавил Васильев.

🦈 Конъюнктура на рынке алюминия складывается в пользу РУСАЛа $RUAL , но есть риски

🔥 Во-первых, у компании высокая долгая нагрузка — фактор, особенно актуальный в текущее время. По итогам I полугодия 2024 г. чистый долг/EBITDA составил 5х. Полагаем, что по итогам прошлого года он будет ниже I полугодия за счет более высокой EBITDA. По нашим оценкам, EBITDA за 2024 г. составит $ 1,7 млрд против $786 млн годом ранее.

Но динамика долга в дальнейшем будет определяться в том числе и программой капитальных вложений — отсюда второй риск. Еще в 2021 г. РУСАЛ представил проект модернизации сибирских заводов стоимостью $4,9 млрд, активная часть которой должна была приходиться на 2023–2027 гг.

Недавно эмитент объявил о планах в 2025 г. начать строить вторую очередь Богучанского алюминиевого завода (БоАЗа) мощностью 300 тыс. тонн алюминия в год с окончанием к 2030 г. Сумма проекта не сообщалась, но первая очередь обошлась компании в $ 1,7 млрд и возводилась более 10 лет (с перерывами). Считаем, что расширение БоАЗа может обойтись дороже как минимум с учетом инфляции. Кроме того, стоит отметить намерения компании возвести Ленинградский глиноземный завод стоимостью $4 млрд.

Таким образом, если производитель алюминия будет активно развивать все указанные проекты, это ограничит темпы снижения долга, несмотря на хорошую конъюнктуру на рынке.

🦈 В 2028 году российский разработчик промышленных роботов-манипуляторов планирует провести IPO. К моменту выхода на биржу «Уникальные роботы» рассчитывают стать прибыльными.

🔥 Российский разработчик промышленных роботов-манипуляторов «Уникальные роботы» не исключает проведение pre-IPO уже в 2025 году.

Компания намерена привлечь до ₽100 млн при оценке в ₽500 млн. По словам гендиректора Михаила Крапивного, в 2028 году «Уникальные роботы» планируют провести IPO. Для этого компания получит статус акционерного общества. В ее планах также направлять частным акционерам до 20% будущей чистой прибыли и капитализации  . Перед IPO разработчик рассчитывает на две крупные венчурные сделки с институциональными инвесторами.

Деньги привлекаются на масштабирование существующих и запуск новых проектов в сфере промышленной роботизации. В компании ожидают, что в 2025 году завершатся первые пилотные внедрения промышленных роботов в ООО «Исток-пром» — предприятии по пошиву форменной и специальной одежды, в том числе для сотрудников Министерства транспорта России и кадетов.