👾Токеномика LayerZero👾
Часть 3. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 2: тут

👾 25,5% пойдет текущей и будущей команде с постепенным разлоком, начиная с июня 2025. Несколько раз в X и один раз от имени LayerZero Foundation Брайан заявлял, что команда по контракту не имеет право на аирдроп (8,5%). Иначе они будут уволены, если скроется, что кто-то из команды или членов ее семьи претендовал на раздачу.

👾 Еще 4% выкуплены и уйдут сообществу. У кого выкуплены не сообщается, но с большой вероятностью — это те токены, которые Alameda отдала LayerZero за прощение долга в 45 млн$ (Об этом я рассказывал вот тут). Получается весьма интересная история. В начале 2022 года Alameda заплатила более 70 млн$ за 4,92% "акций" LayerZero и право выкупить токены STG по минимальной цене (видимо эта цена равна 0,25$ за STG, о чем говорится позже).

Получается, что эта доля в 4,92% обошлась LayerZero бесплатно от Alameda и за нее еще и заплатили 25 млн$. Но мы можем посчитать, что эта доля в 4,92% и право на дешевые STG обошлись Alameda в 1,42$ за "токен", если считать, что в иске эта доля подразумевалась под токенами. Это достаточно интересно, если учитывать, что в среднем в раунде 22 года фонды платили по 1$ за ZRO, о чем я напишу ниже.
Еще можно найти обсуждение 2022 года, когда ретейлу давали купить токены STG по 0.25$ и 0,5$ (Почитайте про историю с Alameda)

Но, если эту долю выкупили L0 именно у Alameda, то возникает 2 вопроса: кому ушли 0,92% и что значит 4% "заложены на сообщество". Это может опять уйти на поддержку грантов, а может на последний аирдроп, например или на другие бусты экосистемы, про которые я писал во второй части.

Для меня эта часть очень странная: почему ее выделили отдельно. Почему 4%, а не 4,92%? Может быть и такое, что это часть токенов, которые фонды не хотели покупать, а не часть Alameda? Достаточно размытая информация.

👾 32,2% Выделено инвесторам. Разлоки также начнутся только через год. В июне 2025 года. Особо информации нет, кроме того, по какой цене фонды заходили в проект.

Как считать: цена = оценка/эмиссию.

30 марта 2022: оценка 1 млрд. Средняя цена покупки 1$ за токен. (у Аламеды 1,4$ с привилегиями)
4 апреля 2023: оценка 3 млрд. Средняя цена покупки 3$ за токен.

Сейчас цена ZRO = 3.3$. Не финансовая рекомендация(!).

Тем не менее продавцам предлагаю подумать: какой смысл сейчас продавать токен? У вас намного выгоднее сделка, чем у фондов. По моим наблюдениям окупаемость затраченного газа составила 3-5х при TGE, то есть у (непромышленных) дропхантеров цена закупки 1-1,8$ без клиффа, без вестинга и других неприятных вещей, которые имеют фонды.

О том, куда ZRO может придти я расскажу в следующих частях.

Цена токена может быть ниже, чем средняя у фондов (как у Starknet оценка в 8 млрд в раунде 2022 года. Сейчас цена токена 0,74$), но я не думаю, что цену ZRO можно задампить ниже 2 и тем более 1$. Большинство альткоинов сейчас находятся на локальном дне и близки к ценам осени 2023 года. Это историческая (так было по меньшей мере 3жды) просадка в районе халвинга, после которой и начинается экспоненциальный рост. Она не длится долго, поэтому не думаю, что мы увидим сильно ниже цены, чем сейчас.

Опять же не финансовая рекомендация. Это только мои размышления и ожидания.

Часть 4 тут

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 4. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 3 тут

В этой части я попробую сравнить токеномику ZRO и его ближайших конкурентов: W и AXL.

Для начала давайте немного посмотрим в прошлое:

Между первым халвингом биткоина (11.2012) и его ATH (11.2013) прошло 12 месяцев
2м халвингом и ATH прошло 16 месяцев
Между 3м халвингом и пиками BTC прошло 11 и 17 месяцев.

Т.е стоит ожидать ATH BTC этого цикла в Q2-Q4 2025. Я склоняюсь к тому, что это будет конец лета — начало осени 2025. Как раз пройдет около 16 месяцев. Большинство проектов достигали своего ATH в тот же месяц, что и BTC. Некоторые +1-3 месяца.

Я склоняюсь к тому, что ZRO достигнет пика в ~октябре 2025 года.

Почему это важно? В следующей главе я расскажу, на какие цены я ориентируюсь для ZRO и как я их посчитал. Поскольку я ориентируюсь на пики цен в эти даты, то и разлоки я буду рассматривать к этим датам

👾 ZRO: о нем я почти все рассказал в первых главах. Эмиссия при TGE 25% или 250 млн. токенов. Все это из Community пула.
И хотя это может казаться большой эмиссией при TGE, есть 2 момента которые я учитываю:

1) Фактически при TGE 8,5% эмиссии от аирдропа и 5% из Foundation (где 2,5% ушли маркет мейкерам, о чем я писал в прошлой части). Остальную часть Брайан обещал не трогать до востребования, так что можем считать, что в рынке 11-13,5%. Остальная часть 11,5% будет постепенно вливаться в рынок различными способами вознаграждений.

2) 25% эмиссии идет вплоть до июня 2025 года. Все разлоки начинаются с июня 2025 года. К концу октября 2025 будет разблокировано ~40% эмиссии (400 млн):

1️⃣Сообщество — 27,5% (275 млн ZRO)
2️⃣Команда — 5,3% (53 млн ZRO)
3️⃣Инвесторы — 6,7% (67 млн ZRO)
4️⃣Выкупленные токены — 0,83% (8,3 млн ZRO)


👾 W (Wormhole) — ближайший конкурент LayerZero:

19% при TGE

1️⃣Сообщество: 11%. Из них:
5,49% аирдроп за ончейн активности
1,29% за социальные активности (роли в дискорде Monad и Wormhole).

2️⃣Развитие экосистема 5%

3️⃣Wormhole Foundation 2% — исследования, гранты командам и т.д

При TGE Wormhole выделил меньше токенов в целом. Аирдроп меньше, хайпа меньше, пользователей меньше. Но очень большая часть ушла на роли в дискорде (новая мета?). Отдельно хочу выделить, что весьма немалый аирдроп получили активные участники дискорда Monad и топ 10 000 стейкеров PYTH. Monad сейчас даже еще не в тестнете, но участники там очень активны. Проект также сотрудничает с wormhole, layerzero и другими проектами. Возможно стоит присмотреться?

Сейчас у Wormhole в обращении 20% эмиссии.

На конец октября 2025 эмиссия будет составлять 47,5%:

1️⃣Ноды стражей (валидаторы) — 1,27%
2️⃣Инвесторы — 2,6%
3️⃣Команда — 4,89%
4️⃣Wormhole Foundation — 10,4%
5️⃣Сообщество — 17%
6️⃣Развитие экосистемы — 11,5%

Обратите внимание, что LayerZero не выделяет валидаторам эмиссии. Единственное, что валидаторы получают — оплата за кросс-чейн сообщение. 4, 5 и 6 пункты объединены у LayerZero в "сообщество". В итоге, через год Wormhole выделит на 10% токенов больше для сообщества, но и вся эмиссия будет на 7-8% больше, чем у ZRO, значит цена по итогу может оказаться меньше при прочих равных.

👾 Axelar

TGE — октябрь 2022.
1️⃣2,77% эмиссии при TGE — продажа сообществу (ICO)

Сейчас — 54,4% эмисcии:

1️⃣5% — ICO
2️⃣15,8% — Сообщество
3️⃣6,3% — Команда
4️⃣5,5% — Операционные расходы
5️⃣21,7% — Инвесторы (Seed, A, B)

Октябрь 2025 — 84% эмиссии:

1️⃣5% — ICO
2️⃣27,8% — Сообщество
3️⃣12% — Команда
4️⃣9,7% — Операционные расходы
5️⃣29,5% — Инвесторы (Seed, A, B)

Тут в руках команды и инвесторов будет эмиссии значительно больше. С одной стороны — это больше возможностей пампа токена. С другой — чем больше токенов в обращении, тем меньше цена

Часть 5 тут

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 5. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 4 тут

Осторожно! математика.

Тут поговорим о самом интересном для большинства. Спекуляции о ценах / сколько можно заработать на бычке. Не претендую на достоверность и не финансовая рекомендация, но расскажу о том, как можно посчитать диапазон цен, чтобы не думать, может ли стоить биткоин 1 млн$, а ZRO 1000$ в этом цикле.

В прошлой части я кратко рассказал, почему я склоняюсь к ATH рынка во втором полугодии 2025 года. Можно просчитать расстояние между различными ключевыми точками цикла (халвинг, ATH, ATL) и окажется, что они все еще примерно одинаковые.

Итак, по порядку:

Как считается капитализация? 1️⃣ Капитализация = цена*количество монет в обращении. На текущий момент у LayerZero цена 3$, а в обращении 25% монет, т.е 250 млн. Тогда капитализация LayerZero = 3*250м = 750 миллионов $.

Важно, что капитализация — это значение, которое просто отображает стоимость проекта. Его нельзя нарисовать.
Цена монеты определяется спросом и предложением (в т.ч маркет-мейкерами), эмиссия определяется командой проекта (это то, что можно нарисовать сколько угодно до TGE). Поэтому у одних проектов эмиссия 1 млрд, у других 10, а у третьих 21 млрд и в целом не особо важна.

Зная формулу капитализации можно посчитать цену. 2️⃣ Цена = капитализация / количество монет в обороте.

Теперь выведем еще одну формулу. 3️⃣ Доминация = капитализация проекта / капитализация рынка.

Пример: доминация $BTC = 1,27 трлн / 2,35 трлн = 0,54 (54%)
На текущий момент доминация $ZRO = 750 млн / 2 350 000 млн. (млн*млн = трлн) = 0,00032 (0,032%).

Что такое доминация? Это другой способ отображения топа монет. Чем выше доминация, тем выше место в топе.

Теперь найдем капитализация монеты через доминацию: 4️⃣ Капитализация = капитализация рынка * доминацию проекта. Из формулы 2️⃣ и 4️⃣ можно сделать формулу 5️⃣:

Цена = капитализация рынка * доминацию проекта / количество монет в обращении

Чтобы определить диапазон цен на бычке, нам осталось узнать 3 параметра. Примерную дату ATH рынка мы уже знаем (Лето-Зима 2025), значит:

1️⃣ Количество ZRO в обращении: 30% (июль 2025) — 50% (январь 2026). Т.е 300-500 млн. В октябре будет около 40% в рынке, поэтому я возьму значение в 400 млн за основу.

2️⃣ Капитализация рынка. Посмотрим на историю:

2015 ATL — 3,64 млрд.
2017 ATH — 615 млрд. (168х)
2019 ATL — 115,7 млрд (- 5,3х)
2021 ATH — 2,86 трлн (24х)
2023 ATL — 798 млрд (-3,5x)
2025 ATH — ???

И тут я рассматриваю сценарии: от пессимистичного к невозможному. В апреле мы достигли капитализации в 2,7 трлн $. В 2,7 раза за 7 месяцев. В самом худшем сценарии я думаю, что рынок может подняться еще в 2 раза и составить ~5 трлн $. Это всего х6 от ATL. Несмотря на то, что в прошлых циклах прирост к mkcap замедлился он был все еще экспоненциальным. Поэтому, если бычьий рынок будет резким, мы вполне можем увидеть капитализацию в ~13-15 трлн, что сопоставимо с капитализацией золота и х18 к ATL. В качестве сценария, в который мало верится я взял 20 трлн (х2 к капитализации золота в 2021). х25 к ATL, что даже больше прошлого рекорда. 5 и 20 трлн — это крайние точки. С намного большей вероятностью мы окажемся где-то в центре.

3️⃣ Доминация проекта. Итак, у ZRO сейчас доминация 0,032%. Это топ 90 CMC.
На текущий момент vs бычка 2021:

Топ 100 — 0,029% vs 0,038%
Топ 80 — 0,037% vs 0,06%
Топ 60 — 0,061% vs 0,1%
Топ 50 — 0,076% vs 0,12%
Топ 40 — 0,097% vs 0,17%
Топ 30 — 0,12% vs 0,25%
Топ 25 — 0,16% vs 0,26%
Топ 20 — 0,24% vs 0,39%
Топ 15 — 0,35% vs 0,48%
Топ 10 — 0,59% vs 1,14%
Топ 5 — 2,64% vs 2,43%

Почему на бычке 2021 доминация выше? Альтсезон. В 2021 доминация биткоина 40%. Сейчас 54%. 14% распределились по альткоинам. С каждым циклом на ATH доминация BTC снижается, так что вполне можно ожидать доминацию BTC 40-35%.

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 6. Финал. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 5 тут

Чтобы не считать тут каждый из сценариев (формула в прошлой части) , я привел таблицу выше для ZRO с циркулирующей эмиссией от 30% (300 млн) до 50%(500 млн) момент их предполагаемого ATH в цикле. И рассмотрел каждый из этих сценариев для разных позиций топов CMC и разных капитализаций рынка (пессимистичная 5 трлн — за гранью 20 трлн)

И хотя диапазон цен получился огромным (6 — 1667), я предполагаю, что в красном прямоугольнике самые вероятные исходы от 22 до 150$, где 22$ это топ 50 CMC. Все еще NFA. Не призываю к покупке или продаже.

Для меня топ 50 CMC на бычке для самого обсуждаемого проекта в 2023 — это практически наихудший сценарий, где из положительного только ATH рынка в октябре-ноябре 2025. Что может послужить отрицательными факторами? Невостребованность LayerZero из-за взлома, появления революционной технологии, полностью переворачивающей рынок кросс-чейн. Например Wormhole / Axelar создадут нечто такое, что даже модульная конструкция LayerZero не сможет повторить. Это лебедь, близкий к черному, но его вполне можно представить .

Топ 20 CMC — для меня кажется слегка оптимистичной целью, но все еще выполнимой. LayerZero до сих пор лидирует на рынке кросс-чейн. 30 000 транзакций в день у L0 против 5 000 у ближайшего конкурента Wormhole. На бычьем рынке разрыв может увеличиться в десятки раз (и мы уже видели это летом 23) за счет сетевого эффекта. Еще в 2023 Брайан говорил о том, что команда планирует расширяться на Азиатско-Тихоокеанский рынок.

Это в том числе и игры, которые, как известно, знакомят большую часть людей с криптовалютой. Игры — это всегда миллионы новых пользователей и транзакций. Как пример: AAA шутер Shrapnel построен на LayerZero, а также довольно популярная в Азии игра DeFi Kingdoms. Игры — это часто кроссчейн. В каком-то роде LayerZero — это "продавец лопат для золотоискателей". По аналогии CEX для большинства пользователей, чтобы принести деньги из Web2 к Web3

Игры — это также одна из причин, почему пик цен для LayerZero может прийти позднее. Игры — это последние активы, куда переливается капитал из blue chips. Следовательно и накачиваться они будут поздно.

Топ 10 и выше сделает LayerZero🦄, во что слабо верится, даже не смотря на амбиции Брайана превратить LayerZero в интернет для денег. В том числе потому, что в 25 году инвесторы получат разлоки 5-10% токенов.

Соответственно рынок в 20 трлн и 🦄 LayerZero — это то, что очень сложно представить. 500х с рынка и 1500x с венчура (кто покупал ZRO по 1$) — абсурд как и никому ненужный ZRO по 6$. Это самые белые и черные лебеди соответственно.

👾Токеномика LayerZero: оглавление.👾

0️⃣ Краткая карта токеномики

1️⃣ Аирдроп: как распределялся

2️⃣ Как распределились 25% эмиссии при TGE

3️⃣ У кого LayerZero выкупили 4% эмиссии и по каким ценам заходили фонды

4️⃣ Токеномика $ZRO vs $W vs $AXL. Как они выходили. Как сейчас. Когда возможный ATH рынка и что будет с разлоками к этой дате

5️⃣ Как математически "посчитать" возможные цены $ZRO. Формула

6️⃣ Сколько будет стоит 1 $ZRO на бычке?


Позже добавлю эту информацию в статью на Teletype. Возможно после того, как нам расскажут больше об utility токена. Пока из того, что нам публично рассказали — каждые 6 месяцев холдеры ZRO смогут включать/отключать комиссию протокола. Она будет составлять сумму проверки и выполнения сообщения. Т.е, если на то, чтобы DVN проверили сообщение нужно 0,01$, то LayerZero может также взимать комиссию в 0.01$ (итого 0,02$) и распределять эти 0.01$ между холдерами $ZRO.

Пока все еще много вопросов:
Получать доход будут стейкеры или все держатели ZRO? Uniswap планировал ввести распределение доходов между всеми держателями UNI.
И можно ли как-то еще регулировать сбор комиссий кроме "переключателя" каждые 6 месяцев. К примеру можно ли уменьшить до 50% от проверки и выполнения сообщения или наоборот повысить до 150%.

Пока по вариантам использования ожидаю более детальной информации

👾Несколько новостей👾

👾 На прошлой неделе WBTC интегрировал LayerZero и стал OFT токеном. С некоторыми условностями, но стал OFT. Теперь весь запас WBTC будет блокироваться и храниться в сети Ethereum, а в других сетях он будет чеканиться и сжигаться. Да, WBTC интегрировал OFT-адаптер.

Эту новость все медиа пропустили, хотя она является довольно значимой. Что такое WBTC?

1️⃣ Это самая крупная обертка биткоина с капитализацией в 9,6 млрд$ (топ 15 по капитализации coingecko)
2️⃣ Это самая долгоживущая обертка биткоина, которая существует уже более 5 лет (с февраля 2019) без перебоев и взломов. WBTC существовал до появления DeFi как такового и стал доминирующим в сети Ethereum благодаря DeFi экосистеме. Если вы зайдете на Uniswap/Aave, то увидите сотни миллионов $ в пулах с WBTC.

Если вы еще не поняли: один из крупнейших токенов в Web-3 переходит на инфраструктуру LayerZero. WBTC cap = 9.5B. ZRO cap < 500m. С другой стороны, пока что ZRO не то, чтобы вообще нужен. LayerZero — да. ZRO — пока нет.

👾 Клейм аирдропа ZRO закончился вчера. Порядка 15% аирдропа оказались невостребованными. Эти 15% как команда и обещала были распределены между теми, кто выполнил ряд условий:

1️⃣ Получил и забрал Core аллокацию ZRO с 20.06 — 20.09. Обратите внимание, что аккаунт должен был быть eligible на Core аллокацию (от самого L0), а не RFP (от экосистемных проектов).
2️⃣ Аккаунт не должен быть в списке сибилов
3️⃣ У аккаунта должна быть хотя бы 1 транзакция за этот период (20.06-20.09)

Многие ждали пару-тройку токенов, кто-то ждал +15% к аллокации. Но в итоге по моим наблюдениям в основном люди получили +30% — +200% к аллокации (хотя я видел и +20% и +500%, что скорее исключение). Почему такие числа? Было много тех, кто не сделал ни 1 транзакции в л0 за последние 3 месяца. Вся их аллокация была распределена среди тех, кто делал транзакции на основе потраченного газа за это время. При этом кажется есть достаточно тех, кто должен попасть под раздачу, но не попал.

Клеймить можно только в той сети, где вы забирали аирдроп и вам все еще нужно "донатить" Ethereum Foundation, чтобы забрать дроп. 0.1$ за ZRO.

Проверить свой кошелек можно здесь

Забрать дроп можно будет 30 дней

👾 В дискорде L0 тоже началась активность. Сменились модераторы, система ролей. Уже начали назначаться новые роли.

1️⃣ Награды будут на квартальной основе. Т.е каждый квартал будут начисляться ZRO за новые роли. Т.е если аккаунт за квартал продвинулся вверх по ролям — он получит аллокацию
2️⃣ Судя по всему первая аллокация будет очень скоро. Участникам дают время до завтра изменить/оставить адрес своего кошелька в guildhall перед тем как 24 числа команда выкатит список на проверку адресов.

Кажется Брайан сделал хороший ход с точки зрения маркетинга. После того как сообщество разочаровалось в дропе и уже ничего не ждало, люди получают х2 к токенам и +25% к цене токена. После почти сразу насыпать за роли — и вот у людей есть причина фармить 2й дроп и постить в твитере сотни постов, продвигающих L0

👾 Самое время рассказать, что исследование на которое ушло все лето близится к завершению. Должно быть интересно

👾YugaLabs: знакомство с NFT👾 Часть 1

Помните 2021-2022 год? Что было в тренде тогда? Эфир стремительно падал. Биткоин и эфир обвинялись в неэкологичности. Цукерберг сменил Facebook на Meta, что привело к накачке пузыря метавселенных. Каждая существующая игра начала кричать о том, что она метавселенная, а каждая новая о том — что они будут строить ее. Потом пришли NFT. Самые громкие коллекции продавались по 300 000$ минимум за картинку. Это привело к тому, что люди оцифровывали все: твиты, себя, воздух, куски кода, музыку, чужое искусство и много чего другого и загружали это в качестве NFT. И некоторые это даже успешно продавали.

Никто не знал, что это такое, но все думали что это круто

Сотни гайдов на ютубе о том, как заработать на NFT, как это круто и как это изменит будущее. И сотни разоблачающих видео о том, что это продажа воздуха за миллионы долларов, который к тому же вредит окружающей среде. Наверняка и у вас сложилось мнение, что NFT — это картинки. И это не совсем так. Вернее совсем не так. Идею о том, что NFT - это цифровое искусство заложили 2 NFT коллекции: CryptoPunks — биткоин мира NFT. И Bored Ape Yacht Club — символ NFT. Эти 2 коллекции являются самыми дорогими и самыми крупными до сих пор. Обеими этими коллекциями владеет компания Yuga Labs.

👾 Мертвы ли NFT?

За полгода, которые я писал исследование могу сказать — однозначно нет. Но многие очевидно не пережили эту медвежку. Как и множество проектов не переживших более цикла. Как и множество бизнесов, которые разоряются в первые несколько лет.

Bitcoin ATH 2021: 69 000$
Bitcoin ATL 2022: 15 000$ (~ -80%)

Ethereum ATH 2021: 4800$
Ethereum ATL 2022: 900$ (~ -80%)

CryptoPunks ATH 2022: 125 ETH
CryptoPunks ATL 2024: 20 ETH (~ -85%)

BAYC ATH 2022: 153 ETH
BAYC ATL 2023: 9 ETH (~ -95%)

Если учесть, что BAYC переживает только свой первый цикл, а панки второй и к тому же, что NFT намного менее ликвидный актив — то окажется, что все не так уж и плохо. Стандартная просадка для альткоинов. Каждый месяц эти коллекции активно торгуются с продажей от нескольких десятков до нескольких сотен NFT. За 10-20 эфиров. Иногда проводятся сделки на 40, 50 и даже 100 эфиров. Т.е есть покупатели этих картинок...

👾 Но в моем исследовании речь пойдет не только про NFT, ведь Yuga знаменита не только ими.

На протяжении следующих 6 недель я буду делиться новыми частями исследования, которые будут раскрывать этот огромнейший проект с разных сторон. Маркетинг, команда, сообщество, инвестиции, свой блокчейн, метавселенная, партнерства, токен и много чего еще. Полное исследование должно дать ответы вам на множество вопросов в двух спорных и непонятных секторах Web3: NFT и Metaverse.

А вот и первая часть, с который вы можете ознакомиться на этой неделе

👾YugaLabs. Что за зверь: метавселенная👾 Часть 2

Представьте, что вы вернулись на 33 года назад. Вам 25 лет. В один из вечеров вы со своими друзьями сидите в гараже. Ведете простые беседы ни о чем. И каким-то образом речь зашла о... новых технологиях. Один из ваших друзей начал вам рассказывать про сеть.

— Что это такое?

Спросили вы

— Это такая штука... для передачи информации через компьютеры на большое расстояние

— Информации?

— Да. Можно делиться текстом и фотографиями через компьютеры. Представь, что с помощью сети можно отправлять новости в другую страну, журнал или книгу. Можно также писать письма через компьютер.

— Но это можно сделать только через компьютеры ценой в несколько зарплат? Не проще ли купить газету или отправить письмо по почте. Не проще ли купить книгу или сходить в библиотеку? И чем отличается сеть от телеграфа? Только тем, что можно отправлять картинки?

— Сеть более универсальна, чем телеграф. В теории ученые и инженеры могут делиться своими работами во всем мире. Сеть может дать доступ к безграничной библиотеке, где есть совершенно разные книги (в том числе и запрещенные в стране).

— Я все равно не понимаю. Мне не нужны запрещенные книги и я не буду ученым. Проще сходить в библиотеку, чем потратить кучу денег, которых у меня нет на компьютер и сеть.

P.s опустив некоторые условности разговор мог бы быть таким

Этот разговор длился еще долго, но ваш друг так и не смог объяснить вам зачем нужна копия телеграфа. Потому что интернет был платформой с большим потенциалом в будущем, но низкой полезностью для простых людей сейчас. Даже если ваш друг знал бы об интернете все, он не смог бы убедить вас, ведь тогда никто не знал к чему это все сможет привести. То же самое было бы и с платформой для видео через 15 лет (ака YouTube) и с платформой для автоматических и универсальных программ через еще 10 лет (ака Ethereum).

Если Yuga окажется сегодняшним Google через 30 лет, то ее метавселенная Otherside будет сегодняшним YouTube. Или Google video, который оказался никому не нужным. Ведь и у Google было не мало дорогих неудач. Большие награды могут быть с большими рисками.

И если NFT обезьян с доступом к клубу кажется довольно нишевой вещью, то то, о чем вы сегодня узнаете сможет оказаться намного массовее.

👾 В этой части будет много интересного.

1️⃣ Вы познакомитесь с еще одной непонятной вещью — метавселенная.
2️⃣ Я попытаюсь вам объяснить, что это такое и зачем оно надо.
3️⃣ Посмотрите на части из которых она состоит уже сейчас.
4️⃣ Узнаете, как на этом можно заработать
5️⃣ Познакомитесь с очередным (или нет) L3 блокчейном и NFT инструментами
6️⃣ И мы вместе копнем в состав технологий в основе которых строится Otherside (интриги с военной промышленностью?)

Эта часть является последней, которая отвечает на вопрос: Что?
На следующей неделе вы сможете узнать, кто стоял за популярностью NFT, о которых говорил Билл Гейтс, Илон Маск и Виталик Бутерин👀

Выход Otherside был невероятно громким. А насколько громким вы сможете узнать сегодня во второй части.

👾YugaLabs. Команда пришедшая к успеху случайно?👾 Часть 3

Может с точки зрения технологий Yuga находятся далеко не на первом месте, но глядя на масштаб и маркетинг того, что они делают можно сказать, что они намного сильнее многих проектов, о которых вы могли слышать в последнем цикле.

Сегодня вы можете познакомится с небольшой, но занимательной историей о том, как чуть больше чем за год 2 друга превратили 40 000$ в миллиард. Это будет показательная история того, как VC + медиа + сообщество могут продать странную идею на несколько миллиардов $. Apecoin будучи тогда без какого-либо utility входила в топ 30 через месяц после запуска.


1️⃣ Сейчас строится метавселенная — платформа для игр,
2️⃣ Свой L3 с газовым токеном Ape для дешевых транзакций в самом метаверсе и для сторонних разработчиков.
3️⃣ У Yuga сотни миллионов долларов бюджета (что не очень много для создания метавселенной, но и не мало, если смотреть на метавселенные типа Roblox).
4️⃣ Партнерства с компаниями, которые строят виртуальные реальности и инфраструктуру последние лет 10-15.
5️⃣ Партнерства с Web2 брендами как Gucci, BMW, Adidas и F1 alpine. При чем не просто формальные партнерства: на последнем Apefest была представлена BMW в раскраске под ApeFest. И на последнем Apefest было 3 тысячи человек. Немало для "мертвых" NFT
6️⃣ Партнерства с Web3 брендами и со всеми мастодонтами в мире NFT
7️⃣ Десятки известнейших селебрити, которые заинтересованы в продвижении Yuga и в теории смогут сделать это опять.

👾 Гем?

По крайней мере кажется недооцененным. Значит ли это, что Yuga потянет все свои планы? Значит ли это, что проект вырастет в этом цикле или хотя бы вырастет вообще? Нет, не значит. В этом всем есть ложка дегтя. Пока что есть некоторые вопросы, на которые я так и не получил ответа.

А сейчас вы можете перейти к третьей части.

👾YugaLabs. Токеномика, влияние и деньги👾 Часть 4

Эта часть небольшая, но интересна она тем, что разбирает несколько моментов

1️⃣ Войны NFT-маркетплейсов
2️⃣ Доходы Yuga
3️⃣ Инвестиции Yuga
4️⃣ Принцип работы DAO
5️⃣Анализ Apecoin'a как такового
6️⃣Стейкинга Apecoin'a

👾Blur (NFT-маркетплейс) смог отобрать лидерство у OpenSea через аирдроп своего токена $BLUR и снижение роялти до 0%. Чтобы хоть как-то оставаться на плаву Opensea пришлось также сделать роялти опциональными и вот, совсем недавно они добавили XP и лидерборд (очевидно, что с огромной вероятностью они запустят свой токен). Magic Eden (площадка которая тесно сотрудничает с Yuga) держалась за роялти намного дольше, но поскольку скоро ни запустят свой токен, они тоже убрали принудительные роялти.

Так что сейчас NFT проектам будет трудно жить за счет роялти. Поэтому коллекции как Pudgy Penguins на рынке будут сильнее, потому что они во многом зарабатывают за счет продажи физических товаров. Но:

1️⃣Yuga успела заработать на роялти более ПОЛУМИЛЛИАРДА долларов
2️⃣В 2023 году не считая Moonbirds (приобретены в 2024) Вся экосистема Yuga собрала более 30% торгового обьема ВСЕХ NFT. 2023 год - был медвежьим рынком.
3️⃣На сегодняшний день за последний год экосистема Yuga собрала 21% торгового объема всех NFT (который составляет 5,2 млрд$). Еще 13% занимает экосистема Pudgy Penguins, которые выросли с 4% в 2023 году.
До Pudgy Penguins, конкурентов для Yuga и близко не было. Монополия на рынок NFT. Но даже сейчас Yuga строит проекты масштабнее, чем PP.

👾 Другой интересной вещью были инвестиции Yuga.

1️⃣ ЛГБТ компания, которая фактически мертва. Что, зачем, как и почему для меня остается загадкой. Возможно из-за трендов, возможно из-за руководства, возможно для отмывания денег, возможно ESG-повестка (но тогда придется признать, что за Yuga присматривают большие дяди вплоть до blackrock)
2️⃣ Платформа пространственных вычислений предоставляющая симуляции боевых действий с ИИ агентами, симуляции логистических проишествий и даже использование данных спутников с прогнозированием поведения в космосе. Кроме Yuga в них инвестировали Epic Games (у которых CEO фанат метавселенных). А еще эта компания тесно сотрудничает с вооруженными силами Великобритании.

Это и есть один из ответов "зачем нужна метавселенная". Виртуальные миры уже используются в самой передовой отрасли — военной. И есть у меня подозрения, что инвестиции Yuga в эту компанию ради получения части технологий Hadean. Что и получали Microsoft, Sony и Epic Games. Кроме того, ИИ часто упоминается и в Hadean, и в Improbable (на котором стоит костяк метавселенной Otherside, и в Roblox (об этом в следующей части). Пару лет и ИИ агенты в играх станут неотъемлемой частью этих миров.

Но это же такой контраст: мертвая ЛГБТ компания и платформа пространственных вычислений, сотрудничающая с военными структурами стран. 2 казалось бы противоположные инвестиции...

👾 Про DAO вы сможете прочитать в этой части. Если вы не знали, что такое DAO и как оно работает - you welcome.
👾Стейкинг тоже интересная тема. До появления Apechain стейкинг APE был только в сети Ethereum. С завтрашнего дня почти все APE можно будет стейкать только на Apechain. Этому в том числе поспособствовала технология LayerZero, но об этом я как-нибудь позже напишу пост. Важнее то, что награды для стейкинга берутся из ape treasure и остался всего год для стейкинга APE (да, стейкинг не вечен). Чтобы стейкать APE, достаточно его просто держать в сети apechain.
👾Что касается самого Apecoin'a, то из статьи вы узнаете маркетмейкера APE, цены крупных закупок и немного другой статистики. В следующем посте тут поделюсь ожидаемым ростом $APE

Welcome to the часть 4

👾 Куда может добраться APE?

Расписывать подсчеты снова я не буду (можете посмотреть расчеты по $ZRO; все будет по аналогии)

На своем пике (конец апреля 2022) Ape стоил под 20$ и входил в топ 30 cmc. Без какого-либо утилити. В лучшем случае — можно было оплатить мерч в токенах $APE.

Сейчас Ape и газовый токен своего блокчейна, и DAO, и потенциально основная валюта метавселенной Otherside. Добавив к этому маркетинг, который хоть немного будет похож на маркетинг 2022 года и топ 20 не будет чем-то невозможным.

На самом деле, если Yuga успеют запустить Otherside, то и топ 10-15 в конце бычьего ралли (как это было в начале 2022) не будет чем-то сверхъестественным.

С учетом того, что Yuga - это титан NFT рынка.
С учетом того, что NFT рынок очень свежий.
С учетом того, что APE недавно за 2 дня поднимался с 120 до 80 места в топе cmc после анонса apechain.
С учетом огромного количества денег и малого интереса к проекту на данном этапе.
С учетом того, как накачивали токены $SAND (топ 33) и $MANA(23)

NFA

👾Yuga Labs. Конкуренты: что происходит на рынке игр, метавселенных, и NFT👾 Часть 5

Такая вещь, как метавселенная наверняка вам может казаться все еще странной, даже если вы прочитали уже 4 части. В этой части рассматривается:

1️⃣ Web3 и Web2 игры подобные метавселенным
2️⃣ Самые громкие игры последних 3х циклов: CryptoKitties, Axie Infinity, StepN, Notcoin & Hamster Kombat
3️⃣ Самые известные NFT проекты 2021-2023, которые относятся к блючипам

👾 В прошлом цикле среди метавселенных по капитализации доминировал токен MANA метавселенной Decentraland. Самая дорогая земля была продана за более чем 100 тысяч долларов. Сегодня торговый обьем всех их NFT за последний месяц 250 тысяч$. Другой пример метавселенной — Sandbox, у которой торговый обьем 270 тыс $.

Для сравнения обьем всех земель и код за последний месяц 1,7 млн$.

Это только одна метрика, но в целом в Web3 metaverse выстраивается такая последовательность: Otherside > Sandbox > Decentraland > все остальные. Даже не опираясь на цифры, можно поиграть в каждую из них и понять, почему так.

Посмотрите на капитализацию каждого из токенов и вы удивитесь

Но самое интересное происходит в Web2. Fortnite и Roblox. Это те игры, которые можно считать метавселенными. CEO Epic Games и Fortnite говорит о метавселенных с 2016 года. И не так давно (1,5 года назад) Fortnite перестал быть только батл роялем, но и стал конструктором по созданию игр.

Roblox сама по себе древняя платформа. И если о Fortnite можно сказать, что она стала самой кассовой игрой десятилетия из-за того, что она батл-рояль, а не метавселенная, то Roblox был таким с самого начала. Не так давно он побил рекордную отметку в 350 млн ежемесячных активных пользователей. Ни у одной современной игры нет таких показателей: ни у Minecraft, ни у Fortnite.

Если посмотреть на инвестиции в Epic Games (ака Fortnite), то окажется, что они собрали 4,5 млрд$ с 2021 года "на развитие постоянной вселенной". CEO EG в отличие от Цукерберга верен этой идее уже 8 лет.

Если посмотреть на индустрию игр, то есть предположения, что игры в целом переживают кризис. Кажется большинство жанров уже придумано и мы видим только клоны с другими названиями, графикой и небольшими отличиями в механиках. Может быть поэтому Fortnite, PUBG (каждая из игр входит в топ 10 кассовых игр всех времен) перешли в сторону создания своей плафтормы для игр, а крупнейшие корпорации тратят десятки миллиардов долларов на разработку гарнитуры, которая даст пользователям новый опыт взаимодействия. Для меня каждый из вышеперечисленных сигналов очень, очень бычьий для развития метавселенных. А с минусами этого можете познакомиться в 5й части.

👾 Но это все глобальные тренды. А что с локальными? А локально в Web3 не очень много информации по играм. На удивление рост GameFi проектов в основном пришелся на бычку и закончился с ростом пика BTC. Исключением только стали StepN с его клонами (на падении) и Notcoin (до начала бычки на локальных хаях). В статье также я попытался разобраться, насколько Axie и StepN являются пирамидами. У Axie весь рост случился за 4 месяца, у StepN за 2, у Notcoin и Hamster — тоже за 4-5 месяцев. Вероятнее всего с Otherside будет нечто похожее.

👾 Небольшая часть про NFT разбирает, что предлагают другие коллекции. Не то, что бы они особо предлагали что-то интересное (кроме Yugaverse и Pudgy Penguins). Это просто сообщества с небольшими фичами для своих. Но и капитализация у проектов соответствующая:

Cryptopunks - 1,2 млрд$
BAYC - 400m$
Pudgy Penguins - 330m$
Milady - 190m$
Azuki - 150m$
Doodles - 66m$

Последние кстати недавно обьявили о коллабе с McDonalds в рамках которой они выпустят 100млн стаканчиков с артом doodles.

Эта часть просто для того, чтобы вы быстро ознакомились с основными NFT-коллекциями и решили для себя: насколько мертвы NFT. Есть кстати еще одна статья, которая охватывает немного больше NFT-коллекций, которые были громкими в свое время: World of Women, Cool Cats и другие.

А сейчас 5я и предпоследняя часть, которую вы можете прочитать тут

👾Yuga Labs. Выводы. Как заработать на всей этой истории.👾 Часть 6

Вот и закончилась такая большая история про Yuga. За эти 6 недель можно сказать, что дно пройдено успешно. Вчера рынок особенно вырос. Дно vs Сейчас:

Ape: 0,48$ -> 1,5$
Cryptopunks: 20ETH (53k$) -> 44ETH (162k$)
Meebits: 0,28ETH (750$) -> 0,7ETH (2500$)
BAYC: 9ETH (25k$) -> 22ETH (80k$)
MAYC: 1,4 ETH (4k$) -> 4.1ETH (15k$)
BAKC: 0,3 ETH (800$) ->1,25ETH (4600$)
Koda: 0,75ETH (2.2k$)->1,77ETH (5,25k$)
Otherdeed: 0,1ETH (220$) ->0,19ETH (700$)

Все NFT выросли в 2-3 в эфире + эфир вырос в 1,5 раза

Весь гайд поможет тем, кто не знает с чего начать: все исследования можно найти здесь. Но эта часть будет очень короткой: она содержит самый сок для тех, кто не хочет читать огромные тексты о том, что такое метавселенная, что такое NFT, кто стоит за Yuga и прочие неприкладные вещи. Тут только 3 части:

1️⃣ Основные плюсы и минусы Yugaverse
2️⃣ Способы извлечь выгоду
3️⃣ Источники для получения обновлений по проекту

Эта часть короткая, поэтому выжимку тут делать не имеет смысла, но расскажу о некоторых примечательных вещах которые случились в последние несколько дней.

👾Первый тур выборов в президенты Румынии выиграл политик, который всю свою кампанию провел в... тиктоке. Теперь не только в телеграме, но и тиктоке. Хотя власти это и считают мошенничеством, если предположить что это не так, то этот случай может стать прецедентом.

И тем вероятнее может сбыться мое предположение о том, что политика может перейти в метавселенную. Когда, конечно, появится технология, которая сможет рендерить сотни тысяч игроков в одном месте. Потому что метавселенная безопаснее для всех политических участников и сближает людей лучше чем telegram/tiktok.


👾 Вчера наткнулся на программу Thanks Ape, которая выделила 1,5 млн $APE для участников выполняющих задания:
1️⃣Для билдеров
2️⃣Для создателей NFT
3️⃣Для холдеров NFT
4️⃣Для тех кто пишет посты в твитере и создает голосовые комнаты
5️⃣ Для тестеров Somnia

и для еще некоторых активных участников. На задания придется в основном потратить время. К примеру за бридж 500APE и пост в твитере об этом дают 15 APE. За написание тредов о Somnia с минимальным вовлечением в 500 просмотров и 10 лайков дают 20-30 APE. Билдерам дают 10-50k APE. По датам - до конца января. Остальное можете узнать по рефке | или не по рефке

👾 Своевременные обновления по экосистеме Ape можете получать у @otheeerside. Я буду тоже делиться обновлениями, но не так быстро и не так подробно. Как и с LayerZero о котором есть свое исследование

Короткая выжимка с выводами о Yugaverse находится прямо здесь.

👾 Магия Apechain 👾

Вероятно, не все знают, что в apechain есть такая фича как "нативная доходность". Положив свои стейблкоины/ape/эфир в сеть ape, вам автоматически капают токены на кошелек. Фактически, для конечного пользователя это стейкинг без блокировки своих токенов. На текущий момент доходность такая:

$APE - 12% APY
$apeUSD - 11,5% APY
$apeETH - 2.8% APY

Механизм перебазирования (нативной доходности) есть в L2, которые можно пересчитать по пальцам одной руки. Одним из самых известных примеров является Blast. Главным преимуществом нативной доходности является плавный опыт для пользователей. Вместо того, чтобы делать два действия (переместить токены в Apechain и отправить их в DeFi) достаточно одного. Это может казаться незначительным (так оно и есть, если смотреть отдельно), но в Web2 компании тратят немало ресурсов, на максимально удобный UX. 2-3 нажатия кнопки в YouTube/tiktok/notcoin приводят к нужному результату. В DeFi иногда нужно десятки действий для этого. Особенно если сеть не поддерживает абстракцию кошелька.


👾 Так как это работает?

Когда через ape portal вы отправляете стейблы (USDC/USDT/DAI) из сети arbitrum в apechain за кулисами происходит довольно много вещей.

1️⃣ Decent (что-то вроде агрегатора мостов и Dex) меняет все ваши стейблы на DAI и отправляет их в сеть эфира через пулы Stargate
2️⃣ Там он отправляет их в контракт ape: "Yield Route Wrapper" / YRW.
3️⃣ YRW собрав n-ное количество DAI отправляет их в контракт Maker DAO, который выдает взамен sDAI

Тут небольшая остановка. Что такое sDAI? Это токен, который привязан к цене стейблкоина DAI и ко всему прочему он растет в цене. Если вы взглянете на график цены sDAI (1.12$), то увидите, что sDAI был выпущен год назад и за год он всегда рос и дошел с 1 до 1,12$. Эта доходность в 12% годовых идет за счет комиссий, генерируемых DAO maker.

DAI - это децентрализованный стейблкоин, обеспеченный другими активами. Долгое время занимал 3е место (после USDT и USDC), но сейчас уступил 3е место USDe (ethena).

4️⃣ YRW под залог sDAI выпускает apeUSD на ethereum у которого цена всегда 1$. apeUSD - это OFT токен, так что он просто сгорает в сети Ethereum и чеканится в apechain.
5️⃣ Теперь в сети Ethereum у YRW хранятся sDAI, цена которых растет. А в сети apechain на вашем кошельке лежат apeUSD, цена которых равна 1$. Осталось отслеживать общую стоимость sDAI в ethereum и пропорционально вашей доле начислять apeUSD несколько раз в сутки в сети apechain.

По такому же принципу работает доходность для apeETH, где apeETH = ETH, а сам apeETH выпускается под залог wstETH от LIDO DAO - крупнейший DeFi протокол в крипте.

Если плюсы такого подхода очевидны — удобство, то минусом будет то, что держателям apeUSD придется доверять 3м контрактам

👾 DAI - должен оставаться 1$. Контракт очень старый по меркам крипты, но эксплойты случаются. Если депегнется DAI, депегнется и apeUSD.
👾sDAI должен стоить > 1$. Если меньше, то apeUSD будут необеспеченными. Если sDAI будет стоить 1$, то доходность на apeUSD будет 0.
👾YRW должен печатать обеспеченные стейблкоины. Если этот контракт взломают, то можно размыть стоимость стейблов, увеличив эмиссию.

👾 Потенциальных векторов атаки на apeUSD довольно много на самом деле. С другой стороны, рано или поздно сторонним протоколам придется опираться на безопасность других приложений, а не только блокчейнов.

В планах было сегодня поделиться точками уязвимости LayerZero, но несколько неожиданных событий привели к тому, что я рассказал только часть из того, что хотелось. Тем не менее статья наверняка покажется интересной и не короткой (больше вместимости одного сообщения Telegram)

https://telegra.ph/LayerZero-vse-CHto-sluchilos-so-Stargate-12-23

Аппаратный кошелек Tangem созданный с сид фразой столкнулся с критической уязвимостью. Сказали, что все уже исправлено, но CTO tangem советует как минимум:

Если тут есть те, у кого кошелек с сид фразой и он обращался в поддержку через приложение, то желательно вывести активы, сбросить кошелек до заводских настроек и пересоздать кошелек по-новой. В последней версии приложения все проблемы решены и проведена полная ревизия работы с ключами.

Если кто помнит, был год назад ресерч по мосту Orbiter, которые билдят свой L2.

Сегодня можно заклеймить аирдроп.

Клеймить тут: orbiter.finance/en/airdrop

Продать можно сейчас на Uniswap/KuCoin. Или ждать листинга на Bybit часа через 3.

Контракты тут:
Arbitrum | Base

👾Обновления по Yuga 👾

Можете послушать аудио для подробностей. В целом точка зрения на происходящее похожа.

👾 Yuga продали Meebits (фонду 1confirmation). Тех самых, которых они покупали вместе с криптопанками у Larva Labs. Купили. Ничего толком не сделали. Продали. Вероятнее всего искать, кому их продать Garga начал еще год назад, когда стал CEO. До анонса продажи, ходили слухи, что Yuga хочет продать криптопанков, но Garga опроверг это сказав, что если они и продадут криптопанков, то только в надежные руки. Скорее всего и от Moonbirds юга тоже избавится, потому что с ними она тоже ничего не делает.

👾 + ходят слухи, что у Meebits появится токен. В этом плане вся NFT индустрия резко ожила. Pudgy Penguins раздали дроп мем-коина $PENGU. Azuki раздали токен $ANIME. Doodles планируют раздать токен. Пингвины кстати раздали дроп на уровне обезьян. Суммы близкие к 100к $ на TGE холдерам NFT. Правда и обесценились эти никому ненужные токены на 80+%.
Пингвины вероятно получат еще дроп токена Abstract - L3 блокчейна с нативной абстракцией аккаунта. Abstract- это отдельная небольшая история, на которую можно выделить 1 пост.

👾 В Otherside был побит рекорд Гиннеса по количеству игроков в FPS (шутере от первого лица). Но это скорее маркетинговая история, хотя все еще впечатляет. Прошлый рекорд был у Planetside 2 в 1500 игроков. Новый от Yuga в 2200 игроков. Хотя как я уже и упоминал в исследовании, есть рекорд у EVE с 7к игроков, но в другой категории(PvP). Теоретически, сложность отрисовки EVE и Yuga не должна значительно отличаться.

👾 Garga закинул несколько новостей. Запуск Otherside на постоянной основе планируется уже в июне. Уже будут небольшие активности и миры, построенные командами. Тогда же Yuga планирует подключать маркетинг. Зимой в планах выпустить еще один релиз с фокусом на земли Otherdeeds и запустить добычу ресурсов на ней.

👾Garga поделился планами на ИИ NPC. По идее он должен быть интерактивным, нецензурируемым (в чем есть большие сомнения) персонажем с генерацией квестов. Известно мало на этот счет, но это не [redacted]

Redacted? *так отмечают секрет*. Но, что известно, что это будет награда доя холдеров земель, код и обезьян. Судя по тому, что рассказывает Garga - это не будет токеном или ИИ NPC, но это связано с ИИ и это будет перед запуском Otherside в июне. Возможно, есть смысл подобрать несколько самых дешевых земель перед этим? Но честно, я даже не уверен, что это можно будет продать / заработать на этом.

Кажется, что это большие новости. Лично я жду redacted и зимний фарм ресурсов. Но вообще не удивлюсь, если запуск перенесут на несколько месяцев.