Сегодня я выкладываю статью по LayerZero на teletype. Там удобнее читать и она примет практически законченный вид.

Также расскажу про активности, которые можно сейчас / в ближайшее время поделать, которые связаны с LayerZero

👾Итак, давай по порядку.👾

Про LayerZero:
———
В мае был сделан снепшот #1 LayerZero. Что значит #1 — загадка. Скорее всего LayerZero будет раздавать дроп еще несколько раз. Меньше вероятность, что до июля сделают еще один снепшот, чтобы например подтвердить активность пользователей. Брайан писал о том, что до снепшота L0 успели попользоваться порядка 6м уникальных адресов. Это много. Очень. Потому что Брайан писал, что планируется оставить 400-800к кошельков и при этом порядка 2м кошельков могут быть исключены по самым низким критериям вроде 10$ потраченных на газ и активности в пару дней. Активность упала с 300 тысяч сообщений в день до 50 тысяч. Сейчас мост Stargate занимает 2е место после Across.

Далее до 18 мая сибилам давалось время на саморепорт.

Если вы сдались, вы получите 15% от дропа

Сдалось порядка 350к адресов (6%)

18 мая команда выкатила предварительный список адресов без права на дроп. Порядка 800к. В дискорде довольно много жалоб, что единственный аккаунт попал в этот список. А фермы по 100-200 аккаунтов практически не были тронуты. Почти сразу появилась информация о том, что список предварительный, а кто попал случайно может заполнить форму.

Тогда же и началась охота на сибилов. Каждый, кто найдет 20+ аккаунтов принадлежащих одному человеку и докажет это, получит 10% от вознаграждений. Это звучало хорошо... До тех пор пока люди не начали отправлять сотни репортов случайных кошельков или самых прокачанных.

Поэтому сегодня ночью охота на ведьм была приостановлена. Брайан сказал, что через 2-3 дня она возобновится, но скорее всего нужно будет внести залог (в пример он привел 60$/0,02ETH).

Еще из интересного — Брайан обещал, что раздача будет линейной (линейная пропорция усилий и результата).

———

Отдельно выделю то, что проекты также получат дроп от LayerZero, который они сами решат как распределять.
Например, сегодня Merkly заявили, что 90% полученного дропа они раздадут пользователям. Заодно и опубликовали списки кошельков, которые получат дроп

———

А что можно поделать сейчас?

Можно поискать кошельки сибилов, если у вас есть время, знания и ресурсы на это.
А можно... добывать роли в дискорде. Сейчас их целых 4:

MemeLayer — роль для тех, кто постит мемы в ветку дискорда. Эту роль получило больше всех человек (порядка 200).
CommunityLayer — роль для завсегдатаев международного чата. Чем чаще общаешься там, тем больше шансов получит роль (получили порядка 100 человек)
TwitterLayer — роль для тех, кто рассказывает о LayerZero за пределами дискорда (да, мы). Получили порядка 50 человек. P.S для этого нужно тегать в постах в твитере @rsklwtf и @
LegendLayer — роль для легенд. Самых ценных участников сообщества. Получили только 2 человека

Ролей ограниченное количество, но еще не близко к концу. Самое время их зарабатывать. Конкретно про то, сколько мест и до какого периода их можно получить — неизвестно. Но скорее всего не более 1,5 месяцев. И с большой вероятностью за роль пользователи тоже что-то получат.

———

Создал канал на teletype и загрузил обновленную статью по LayerZero. Notion уже не вытягивает, поэтому теперь статью можно читать в более удобно формате на teletype. Плюс обновлены неработающие ссылки, картинки и добавлена актуальная информация за последнее время. На этом пока все

👾 Медвежий тренд сменился на бычий 👾

И вышла новая статья....

Совместно с сообществом @cryptocholy мы написали огромную статью, где рассмотрели как двигался рынок криптовалют, что происходит сейчас и куда он будет двигаться.

В этой статье вы узнаете:

👾 Почему криптовалюта оказывает влияние на экономику целых стран.
👾 Какие есть неочевидные нарративы этой бычки и почему метавселенные — это не просто короткий тренд
👾 Как зарождались лучшие венчурные фонды в истории криптовалют
👾 Почему банки смогут внедрить инструменты DeFi по меньшей мере через 30 лет

Если не хотите упустить новых единорогов, то добро пожаловать на борт:

Бычий рынок — у истоков перемен


| Scandyor | Teletype | Все ресерчи |

Многие этого ждали год. Некоторые ждали два. По крайней мере вы можете получить свой бейджик:

https://www.layerzero.foundation/

👾 Коротко о токеномике LayerZero.👾

Стоит ли мне выложить сюда несколько постов с обьяснением некоторых моментов токеномики, сравнить токеномику кроссчейн протоколов и рассказать свое видение, к какой цене может прийти ZRO?

Задавайте вопросы в комментариях

👾 Да
🗿Добавить это только в свою статью и скинуть ссылку
🤡 Он нам и нафиг не нужон, ZRO ваш

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 1. Краткая карта токеномики в этом посте


👾 Аирдроп Core: 5.5% - за любые транзакции в LayerZero. Основные критерии пока не четко расписаны, но Брайан несколько раз говорил про важность потраченного газа и количество транзакций.

Транзакции, которые были сделаны в первый год работы протокола (до 20х чисел марта 23 года) имеют вес х3.

Если была хоть одна транзакция с 3 мая по 14 июня +10 ZRO к общей аллокации.

Если транзакция стоила меньше 1$ на момент ее совершения, то ее урезали на 80%. Т. е. Многие меркли транзакции стоили как 20% обычной.

Минимальная аллокация 25, максимальная 5 000. Кроме саморепортеров. Они получили 15% от их дропа, даже если эти 15% меньше 25 токенов.

👾 Аирдроп RFP: 3% - за использование экосистемных проектов. У каждого проекта свой способ поощрения и они сами определяют, кому и как раздать. Из того, что мне удалось найти, Stargate получил 1% ZRO (т.е треть от RFP). Через старгейт прошла треть всех сообщений L0, так что вероятно 30 млн токенов распределены прямо пропорционально % от общего количества сообщений (но это не точно).

Eligible минимум от 5 ZRO из части RFP. Максимум 10 000 за один RFP. Видел скрины по 10 000 ZRO от проектов как Orderly Network и различных NFT-коллекций как Pudgy Penguins или Kanpai Pandas. Для примера 10 000 ZRO получили владельцы более 100 Kanpai Pandas (около 100 ZRO за каждую). Флор таких NFT сейчас 1,1 ETH. RFP и Core дропы пересекаются на 80%, т.е только 20% RFP дропа получили кошельки, которые не получили Core дроп.

👾Брайан всю эту неделю предлагал разные варианты раздачи, один из которых был сделать 50 min ZRO и оставить 600 тыс. адресов. В итоге аирдроп прошел на 1,2 млн кошельков с минимальным количеством токенов в 25 штук. Позже Брайан писал, что, если бы он поднял минимальную планку, то в среднем аккаунт получил бы всего-лишь на 20% больше токенов

👾Claim. Чтобы забрать ZRO нужно внести фиксированный донат в размере 0.1$ за каждый токен (2,5% комиссия при листинге). Эти сборы уйдут Protocol Guild — некоммерческие основные исследователи и разработчики. LayerZero Foundation прямым текстом сказала, что их раздача токенов — это не аирдроп. Там также описывается проблема перетекаемого капитала, когда пользователи получают аирдроп и сразу же всю ликвидность несут в другие проекты.

С одной стороны LayerZero пытается задать тренд на изменение способов раздачи, с другой стороны многим совершенно непонятно, как механизм Proof Of Donation поможет решить эту проблему.

А еще аирдроп перегрузил сеть, так, что некоторые платили по 15$ за газ.

Часть 2 тут.

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 2. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 1: тут

С аирдропом закончили, что дальше? Есть еще 16,5%, которые считаются "влитыми" в рынок. Это все то, что почему-то отнесли к куску "сообщество", но по факту это не совсем так.

👾 5% - рост экосистемы, гранты и снабжение ликвидности. Управляется LayerZero Foundation. Фактически - эта часть только частично принадлежит комьюнити.

Часть пойдет на "ликвидность" — скорее всего означает, что эти токены уйдут маркет-мейкерам. Вот кстати твит, который нашел часть ММ. Почти 2,5% ушло им (10% от эмисии или 23% от фактической эмиссии/дропа) .

Оставшаяся часть не совсем понятна (в следующем пункте подробнее): что за гранты и рос экосистемы и в чем разницы этой части от следующей.

👾11,5% - эта часть по обещаниям Брайана не будет куда-либо перемещена до необходимости.

👾из них 0,5% уйдет на роли в дискорд или как это Брайан назвал "долгосрочное сообщество". 5 млн. токенов. 5 видов ролей. Исходя из аирдропа, я предполагаю, что в среднем на каждый уровень будет одинаковое количество токенов.

50 токенов ~ x 25 000 аккаунтов
200 ~ x 5800
1000 ~ x1 100
10 000 ~ х110. Брайан как-то писал, что в его понимании такую аллокацию заслуживают активные пользователи в течении 6-12 месяцев.
100 000 ~ х3 (указано в дискорде, что по 1 роли на уровень кодера, креатора и комьюнити-менеджера).

И хотя это выглядит слишком уж много (за прошлый месяц раздали всего то ~500-1000 ролей), мы пока точно не знаем: сколько будет длиться программа, будет ли распределены все 5 млн на роли и не сделают ли средние тиры аллокацей побольше, а крайние поменьше. Тем не менее стоит ожидать минимум 6 месяцев на эту программу.

👾 Остальные 11% планируется раздать пользователям, командам и проектам. Не очень понятно входят ли в эти 11% все 3 дропа, которые раздаст LayerZero в следующие 3 года, но мне кажется, что в эту часть входит максимум 2 следующих аирдропа, потому что позже будут еще разлоки в 3,8%

Если учитывать, что за 2 года работы протокола пользователи получили аирдроп в 5,5% (без RFP), что совсем немного, то стоит ожидать, что каждая раздача будет максимум 2,5-3%, а возможно и меньше. Лично мне хочется верить, что первый дроп не был максимальным, как это почти всегда происходит. Вероятно следующий ежегодные раздачи будут такими же, как и половина 1й, поскольку Брайан неоднократно писал о долгосрочных пользователях.

Кроме того, часть будет раздаваться через перспективные протоколы. Это будет в формате RFP программ или STIP как у Arbitrum, где часть токенов выделяется на экосистемные проекты как GMX, Camelot и другие. Что это может быть?

1) Увеличенная доходность в пулах ликвидности и DeFi протоколах. Так делает каждый крупный L2 сейчас, но LayerZero — это не L2. Протоколов, где есть пулы с ZRO будет очень много. Либо LayerZero выберет самые топовые (Stargate, Uniswap, Sushiswap... и т.д), либо они будут поддерживать протоколы, которые построили мост с л0 и одновременно дают ликвидность. Как пример - это может быть Stargate, Tapioca, Orderly network.

2) Компенсация затрат на кросс-чейн транзакции. Так уже делал Optimism для Across: все, кто бриджил в сеть Optimism через Across тратили на бридж около 0,01$. В теории LayerZero может реализовать такое событие.

Но вот в чем вопрос: и в 11% есть планы распределения токенов на экосистему и в тех 5% тоже. Достаточно непонятно.

👾 В итоге мы получаем, что на пользователей выделено около 25% всей эмиссии, большая часть которой будет в разлоках в первый день TGE

Часть 3 тут

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 3. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 2: тут

👾 25,5% пойдет текущей и будущей команде с постепенным разлоком, начиная с июня 2025. Несколько раз в X и один раз от имени LayerZero Foundation Брайан заявлял, что команда по контракту не имеет право на аирдроп (8,5%). Иначе они будут уволены, если скроется, что кто-то из команды или членов ее семьи претендовал на раздачу.

👾 Еще 4% выкуплены и уйдут сообществу. У кого выкуплены не сообщается, но с большой вероятностью — это те токены, которые Alameda отдала LayerZero за прощение долга в 45 млн$ (Об этом я рассказывал вот тут). Получается весьма интересная история. В начале 2022 года Alameda заплатила более 70 млн$ за 4,92% "акций" LayerZero и право выкупить токены STG по минимальной цене (видимо эта цена равна 0,25$ за STG, о чем говорится позже).

Получается, что эта доля в 4,92% обошлась LayerZero бесплатно от Alameda и за нее еще и заплатили 25 млн$. Но мы можем посчитать, что эта доля в 4,92% и право на дешевые STG обошлись Alameda в 1,42$ за "токен", если считать, что в иске эта доля подразумевалась под токенами. Это достаточно интересно, если учитывать, что в среднем в раунде 22 года фонды платили по 1$ за ZRO, о чем я напишу ниже.
Еще можно найти обсуждение 2022 года, когда ретейлу давали купить токены STG по 0.25$ и 0,5$ (Почитайте про историю с Alameda)

Но, если эту долю выкупили L0 именно у Alameda, то возникает 2 вопроса: кому ушли 0,92% и что значит 4% "заложены на сообщество". Это может опять уйти на поддержку грантов, а может на последний аирдроп, например или на другие бусты экосистемы, про которые я писал во второй части.

Для меня эта часть очень странная: почему ее выделили отдельно. Почему 4%, а не 4,92%? Может быть и такое, что это часть токенов, которые фонды не хотели покупать, а не часть Alameda? Достаточно размытая информация.

👾 32,2% Выделено инвесторам. Разлоки также начнутся только через год. В июне 2025 года. Особо информации нет, кроме того, по какой цене фонды заходили в проект.

Как считать: цена = оценка/эмиссию.

30 марта 2022: оценка 1 млрд. Средняя цена покупки 1$ за токен. (у Аламеды 1,4$ с привилегиями)
4 апреля 2023: оценка 3 млрд. Средняя цена покупки 3$ за токен.

Сейчас цена ZRO = 3.3$. Не финансовая рекомендация(!).

Тем не менее продавцам предлагаю подумать: какой смысл сейчас продавать токен? У вас намного выгоднее сделка, чем у фондов. По моим наблюдениям окупаемость затраченного газа составила 3-5х при TGE, то есть у (непромышленных) дропхантеров цена закупки 1-1,8$ без клиффа, без вестинга и других неприятных вещей, которые имеют фонды.

О том, куда ZRO может придти я расскажу в следующих частях.

Цена токена может быть ниже, чем средняя у фондов (как у Starknet оценка в 8 млрд в раунде 2022 года. Сейчас цена токена 0,74$), но я не думаю, что цену ZRO можно задампить ниже 2 и тем более 1$. Большинство альткоинов сейчас находятся на локальном дне и близки к ценам осени 2023 года. Это историческая (так было по меньшей мере 3жды) просадка в районе халвинга, после которой и начинается экспоненциальный рост. Она не длится долго, поэтому не думаю, что мы увидим сильно ниже цены, чем сейчас.

Опять же не финансовая рекомендация. Это только мои размышления и ожидания.

Часть 4 тут

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 4. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 3 тут

В этой части я попробую сравнить токеномику ZRO и его ближайших конкурентов: W и AXL.

Для начала давайте немного посмотрим в прошлое:

Между первым халвингом биткоина (11.2012) и его ATH (11.2013) прошло 12 месяцев
2м халвингом и ATH прошло 16 месяцев
Между 3м халвингом и пиками BTC прошло 11 и 17 месяцев.

Т.е стоит ожидать ATH BTC этого цикла в Q2-Q4 2025. Я склоняюсь к тому, что это будет конец лета — начало осени 2025. Как раз пройдет около 16 месяцев. Большинство проектов достигали своего ATH в тот же месяц, что и BTC. Некоторые +1-3 месяца.

Я склоняюсь к тому, что ZRO достигнет пика в ~октябре 2025 года.

Почему это важно? В следующей главе я расскажу, на какие цены я ориентируюсь для ZRO и как я их посчитал. Поскольку я ориентируюсь на пики цен в эти даты, то и разлоки я буду рассматривать к этим датам

👾 ZRO: о нем я почти все рассказал в первых главах. Эмиссия при TGE 25% или 250 млн. токенов. Все это из Community пула.
И хотя это может казаться большой эмиссией при TGE, есть 2 момента которые я учитываю:

1) Фактически при TGE 8,5% эмиссии от аирдропа и 5% из Foundation (где 2,5% ушли маркет мейкерам, о чем я писал в прошлой части). Остальную часть Брайан обещал не трогать до востребования, так что можем считать, что в рынке 11-13,5%. Остальная часть 11,5% будет постепенно вливаться в рынок различными способами вознаграждений.

2) 25% эмиссии идет вплоть до июня 2025 года. Все разлоки начинаются с июня 2025 года. К концу октября 2025 будет разблокировано ~40% эмиссии (400 млн):

1️⃣Сообщество — 27,5% (275 млн ZRO)
2️⃣Команда — 5,3% (53 млн ZRO)
3️⃣Инвесторы — 6,7% (67 млн ZRO)
4️⃣Выкупленные токены — 0,83% (8,3 млн ZRO)


👾 W (Wormhole) — ближайший конкурент LayerZero:

19% при TGE

1️⃣Сообщество: 11%. Из них:
5,49% аирдроп за ончейн активности
1,29% за социальные активности (роли в дискорде Monad и Wormhole).

2️⃣Развитие экосистема 5%

3️⃣Wormhole Foundation 2% — исследования, гранты командам и т.д

При TGE Wormhole выделил меньше токенов в целом. Аирдроп меньше, хайпа меньше, пользователей меньше. Но очень большая часть ушла на роли в дискорде (новая мета?). Отдельно хочу выделить, что весьма немалый аирдроп получили активные участники дискорда Monad и топ 10 000 стейкеров PYTH. Monad сейчас даже еще не в тестнете, но участники там очень активны. Проект также сотрудничает с wormhole, layerzero и другими проектами. Возможно стоит присмотреться?

Сейчас у Wormhole в обращении 20% эмиссии.

На конец октября 2025 эмиссия будет составлять 47,5%:

1️⃣Ноды стражей (валидаторы) — 1,27%
2️⃣Инвесторы — 2,6%
3️⃣Команда — 4,89%
4️⃣Wormhole Foundation — 10,4%
5️⃣Сообщество — 17%
6️⃣Развитие экосистемы — 11,5%

Обратите внимание, что LayerZero не выделяет валидаторам эмиссии. Единственное, что валидаторы получают — оплата за кросс-чейн сообщение. 4, 5 и 6 пункты объединены у LayerZero в "сообщество". В итоге, через год Wormhole выделит на 10% токенов больше для сообщества, но и вся эмиссия будет на 7-8% больше, чем у ZRO, значит цена по итогу может оказаться меньше при прочих равных.

👾 Axelar

TGE — октябрь 2022.
1️⃣2,77% эмиссии при TGE — продажа сообществу (ICO)

Сейчас — 54,4% эмисcии:

1️⃣5% — ICO
2️⃣15,8% — Сообщество
3️⃣6,3% — Команда
4️⃣5,5% — Операционные расходы
5️⃣21,7% — Инвесторы (Seed, A, B)

Октябрь 2025 — 84% эмиссии:

1️⃣5% — ICO
2️⃣27,8% — Сообщество
3️⃣12% — Команда
4️⃣9,7% — Операционные расходы
5️⃣29,5% — Инвесторы (Seed, A, B)

Тут в руках команды и инвесторов будет эмиссии значительно больше. С одной стороны — это больше возможностей пампа токена. С другой — чем больше токенов в обращении, тем меньше цена

Часть 5 тут

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 5. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 4 тут

Осторожно! математика.

Тут поговорим о самом интересном для большинства. Спекуляции о ценах / сколько можно заработать на бычке. Не претендую на достоверность и не финансовая рекомендация, но расскажу о том, как можно посчитать диапазон цен, чтобы не думать, может ли стоить биткоин 1 млн$, а ZRO 1000$ в этом цикле.

В прошлой части я кратко рассказал, почему я склоняюсь к ATH рынка во втором полугодии 2025 года. Можно просчитать расстояние между различными ключевыми точками цикла (халвинг, ATH, ATL) и окажется, что они все еще примерно одинаковые.

Итак, по порядку:

Как считается капитализация? 1️⃣ Капитализация = цена*количество монет в обращении. На текущий момент у LayerZero цена 3$, а в обращении 25% монет, т.е 250 млн. Тогда капитализация LayerZero = 3*250м = 750 миллионов $.

Важно, что капитализация — это значение, которое просто отображает стоимость проекта. Его нельзя нарисовать.
Цена монеты определяется спросом и предложением (в т.ч маркет-мейкерами), эмиссия определяется командой проекта (это то, что можно нарисовать сколько угодно до TGE). Поэтому у одних проектов эмиссия 1 млрд, у других 10, а у третьих 21 млрд и в целом не особо важна.

Зная формулу капитализации можно посчитать цену. 2️⃣ Цена = капитализация / количество монет в обороте.

Теперь выведем еще одну формулу. 3️⃣ Доминация = капитализация проекта / капитализация рынка.

Пример: доминация $BTC = 1,27 трлн / 2,35 трлн = 0,54 (54%)
На текущий момент доминация $ZRO = 750 млн / 2 350 000 млн. (млн*млн = трлн) = 0,00032 (0,032%).

Что такое доминация? Это другой способ отображения топа монет. Чем выше доминация, тем выше место в топе.

Теперь найдем капитализация монеты через доминацию: 4️⃣ Капитализация = капитализация рынка * доминацию проекта. Из формулы 2️⃣ и 4️⃣ можно сделать формулу 5️⃣:

Цена = капитализация рынка * доминацию проекта / количество монет в обращении

Чтобы определить диапазон цен на бычке, нам осталось узнать 3 параметра. Примерную дату ATH рынка мы уже знаем (Лето-Зима 2025), значит:

1️⃣ Количество ZRO в обращении: 30% (июль 2025) — 50% (январь 2026). Т.е 300-500 млн. В октябре будет около 40% в рынке, поэтому я возьму значение в 400 млн за основу.

2️⃣ Капитализация рынка. Посмотрим на историю:

2015 ATL — 3,64 млрд.
2017 ATH — 615 млрд. (168х)
2019 ATL — 115,7 млрд (- 5,3х)
2021 ATH — 2,86 трлн (24х)
2023 ATL — 798 млрд (-3,5x)
2025 ATH — ???

И тут я рассматриваю сценарии: от пессимистичного к невозможному. В апреле мы достигли капитализации в 2,7 трлн $. В 2,7 раза за 7 месяцев. В самом худшем сценарии я думаю, что рынок может подняться еще в 2 раза и составить ~5 трлн $. Это всего х6 от ATL. Несмотря на то, что в прошлых циклах прирост к mkcap замедлился он был все еще экспоненциальным. Поэтому, если бычьий рынок будет резким, мы вполне можем увидеть капитализацию в ~13-15 трлн, что сопоставимо с капитализацией золота и х18 к ATL. В качестве сценария, в который мало верится я взял 20 трлн (х2 к капитализации золота в 2021). х25 к ATL, что даже больше прошлого рекорда. 5 и 20 трлн — это крайние точки. С намного большей вероятностью мы окажемся где-то в центре.

3️⃣ Доминация проекта. Итак, у ZRO сейчас доминация 0,032%. Это топ 90 CMC.
На текущий момент vs бычка 2021:

Топ 100 — 0,029% vs 0,038%
Топ 80 — 0,037% vs 0,06%
Топ 60 — 0,061% vs 0,1%
Топ 50 — 0,076% vs 0,12%
Топ 40 — 0,097% vs 0,17%
Топ 30 — 0,12% vs 0,25%
Топ 25 — 0,16% vs 0,26%
Топ 20 — 0,24% vs 0,39%
Топ 15 — 0,35% vs 0,48%
Топ 10 — 0,59% vs 1,14%
Топ 5 — 2,64% vs 2,43%

Почему на бычке 2021 доминация выше? Альтсезон. В 2021 доминация биткоина 40%. Сейчас 54%. 14% распределились по альткоинам. С каждым циклом на ATH доминация BTC снижается, так что вполне можно ожидать доминацию BTC 40-35%.

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 6. Финал. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 5 тут

Чтобы не считать тут каждый из сценариев (формула в прошлой части) , я привел таблицу выше для ZRO с циркулирующей эмиссией от 30% (300 млн) до 50%(500 млн) момент их предполагаемого ATH в цикле. И рассмотрел каждый из этих сценариев для разных позиций топов CMC и разных капитализаций рынка (пессимистичная 5 трлн — за гранью 20 трлн)

И хотя диапазон цен получился огромным (6 — 1667), я предполагаю, что в красном прямоугольнике самые вероятные исходы от 22 до 150$, где 22$ это топ 50 CMC. Все еще NFA. Не призываю к покупке или продаже.

Для меня топ 50 CMC на бычке для самого обсуждаемого проекта в 2023 — это практически наихудший сценарий, где из положительного только ATH рынка в октябре-ноябре 2025. Что может послужить отрицательными факторами? Невостребованность LayerZero из-за взлома, появления революционной технологии, полностью переворачивающей рынок кросс-чейн. Например Wormhole / Axelar создадут нечто такое, что даже модульная конструкция LayerZero не сможет повторить. Это лебедь, близкий к черному, но его вполне можно представить .

Топ 20 CMC — для меня кажется слегка оптимистичной целью, но все еще выполнимой. LayerZero до сих пор лидирует на рынке кросс-чейн. 30 000 транзакций в день у L0 против 5 000 у ближайшего конкурента Wormhole. На бычьем рынке разрыв может увеличиться в десятки раз (и мы уже видели это летом 23) за счет сетевого эффекта. Еще в 2023 Брайан говорил о том, что команда планирует расширяться на Азиатско-Тихоокеанский рынок.

Это в том числе и игры, которые, как известно, знакомят большую часть людей с криптовалютой. Игры — это всегда миллионы новых пользователей и транзакций. Как пример: AAA шутер Shrapnel построен на LayerZero, а также довольно популярная в Азии игра DeFi Kingdoms. Игры — это часто кроссчейн. В каком-то роде LayerZero — это "продавец лопат для золотоискателей". По аналогии CEX для большинства пользователей, чтобы принести деньги из Web2 к Web3

Игры — это также одна из причин, почему пик цен для LayerZero может прийти позднее. Игры — это последние активы, куда переливается капитал из blue chips. Следовательно и накачиваться они будут поздно.

Топ 10 и выше сделает LayerZero🦄, во что слабо верится, даже не смотря на амбиции Брайана превратить LayerZero в интернет для денег. В том числе потому, что в 25 году инвесторы получат разлоки 5-10% токенов.

Соответственно рынок в 20 трлн и 🦄 LayerZero — это то, что очень сложно представить. 500х с рынка и 1500x с венчура (кто покупал ZRO по 1$) — абсурд как и никому ненужный ZRO по 6$. Это самые белые и черные лебеди соответственно.

👾Токеномика LayerZero: оглавление.👾

0️⃣ Краткая карта токеномики

1️⃣ Аирдроп: как распределялся

2️⃣ Как распределились 25% эмиссии при TGE

3️⃣ У кого LayerZero выкупили 4% эмиссии и по каким ценам заходили фонды

4️⃣ Токеномика $ZRO vs $W vs $AXL. Как они выходили. Как сейчас. Когда возможный ATH рынка и что будет с разлоками к этой дате

5️⃣ Как математически "посчитать" возможные цены $ZRO. Формула

6️⃣ Сколько будет стоит 1 $ZRO на бычке?


Позже добавлю эту информацию в статью на Teletype. Возможно после того, как нам расскажут больше об utility токена. Пока из того, что нам публично рассказали — каждые 6 месяцев холдеры ZRO смогут включать/отключать комиссию протокола. Она будет составлять сумму проверки и выполнения сообщения. Т.е, если на то, чтобы DVN проверили сообщение нужно 0,01$, то LayerZero может также взимать комиссию в 0.01$ (итого 0,02$) и распределять эти 0.01$ между холдерами $ZRO.

Пока все еще много вопросов:
Получать доход будут стейкеры или все держатели ZRO? Uniswap планировал ввести распределение доходов между всеми держателями UNI.
И можно ли как-то еще регулировать сбор комиссий кроме "переключателя" каждые 6 месяцев. К примеру можно ли уменьшить до 50% от проверки и выполнения сообщения или наоборот повысить до 150%.

Пока по вариантам использования ожидаю более детальной информации

👾Несколько новостей👾

👾 На прошлой неделе WBTC интегрировал LayerZero и стал OFT токеном. С некоторыми условностями, но стал OFT. Теперь весь запас WBTC будет блокироваться и храниться в сети Ethereum, а в других сетях он будет чеканиться и сжигаться. Да, WBTC интегрировал OFT-адаптер.

Эту новость все медиа пропустили, хотя она является довольно значимой. Что такое WBTC?

1️⃣ Это самая крупная обертка биткоина с капитализацией в 9,6 млрд$ (топ 15 по капитализации coingecko)
2️⃣ Это самая долгоживущая обертка биткоина, которая существует уже более 5 лет (с февраля 2019) без перебоев и взломов. WBTC существовал до появления DeFi как такового и стал доминирующим в сети Ethereum благодаря DeFi экосистеме. Если вы зайдете на Uniswap/Aave, то увидите сотни миллионов $ в пулах с WBTC.

Если вы еще не поняли: один из крупнейших токенов в Web-3 переходит на инфраструктуру LayerZero. WBTC cap = 9.5B. ZRO cap < 500m. С другой стороны, пока что ZRO не то, чтобы вообще нужен. LayerZero — да. ZRO — пока нет.

👾 Клейм аирдропа ZRO закончился вчера. Порядка 15% аирдропа оказались невостребованными. Эти 15% как команда и обещала были распределены между теми, кто выполнил ряд условий:

1️⃣ Получил и забрал Core аллокацию ZRO с 20.06 — 20.09. Обратите внимание, что аккаунт должен был быть eligible на Core аллокацию (от самого L0), а не RFP (от экосистемных проектов).
2️⃣ Аккаунт не должен быть в списке сибилов
3️⃣ У аккаунта должна быть хотя бы 1 транзакция за этот период (20.06-20.09)

Многие ждали пару-тройку токенов, кто-то ждал +15% к аллокации. Но в итоге по моим наблюдениям в основном люди получили +30% — +200% к аллокации (хотя я видел и +20% и +500%, что скорее исключение). Почему такие числа? Было много тех, кто не сделал ни 1 транзакции в л0 за последние 3 месяца. Вся их аллокация была распределена среди тех, кто делал транзакции на основе потраченного газа за это время. При этом кажется есть достаточно тех, кто должен попасть под раздачу, но не попал.

Клеймить можно только в той сети, где вы забирали аирдроп и вам все еще нужно "донатить" Ethereum Foundation, чтобы забрать дроп. 0.1$ за ZRO.

Проверить свой кошелек можно здесь

Забрать дроп можно будет 30 дней

👾 В дискорде L0 тоже началась активность. Сменились модераторы, система ролей. Уже начали назначаться новые роли.

1️⃣ Награды будут на квартальной основе. Т.е каждый квартал будут начисляться ZRO за новые роли. Т.е если аккаунт за квартал продвинулся вверх по ролям — он получит аллокацию
2️⃣ Судя по всему первая аллокация будет очень скоро. Участникам дают время до завтра изменить/оставить адрес своего кошелька в guildhall перед тем как 24 числа команда выкатит список на проверку адресов.

Кажется Брайан сделал хороший ход с точки зрения маркетинга. После того как сообщество разочаровалось в дропе и уже ничего не ждало, люди получают х2 к токенам и +25% к цене токена. После почти сразу насыпать за роли — и вот у людей есть причина фармить 2й дроп и постить в твитере сотни постов, продвигающих L0

👾 Самое время рассказать, что исследование на которое ушло все лето близится к завершению. Должно быть интересно

👾YugaLabs: знакомство с NFT👾 Часть 1

Помните 2021-2022 год? Что было в тренде тогда? Эфир стремительно падал. Биткоин и эфир обвинялись в неэкологичности. Цукерберг сменил Facebook на Meta, что привело к накачке пузыря метавселенных. Каждая существующая игра начала кричать о том, что она метавселенная, а каждая новая о том — что они будут строить ее. Потом пришли NFT. Самые громкие коллекции продавались по 300 000$ минимум за картинку. Это привело к тому, что люди оцифровывали все: твиты, себя, воздух, куски кода, музыку, чужое искусство и много чего другого и загружали это в качестве NFT. И некоторые это даже успешно продавали.

Никто не знал, что это такое, но все думали что это круто

Сотни гайдов на ютубе о том, как заработать на NFT, как это круто и как это изменит будущее. И сотни разоблачающих видео о том, что это продажа воздуха за миллионы долларов, который к тому же вредит окружающей среде. Наверняка и у вас сложилось мнение, что NFT — это картинки. И это не совсем так. Вернее совсем не так. Идею о том, что NFT - это цифровое искусство заложили 2 NFT коллекции: CryptoPunks — биткоин мира NFT. И Bored Ape Yacht Club — символ NFT. Эти 2 коллекции являются самыми дорогими и самыми крупными до сих пор. Обеими этими коллекциями владеет компания Yuga Labs.

👾 Мертвы ли NFT?

За полгода, которые я писал исследование могу сказать — однозначно нет. Но многие очевидно не пережили эту медвежку. Как и множество проектов не переживших более цикла. Как и множество бизнесов, которые разоряются в первые несколько лет.

Bitcoin ATH 2021: 69 000$
Bitcoin ATL 2022: 15 000$ (~ -80%)

Ethereum ATH 2021: 4800$
Ethereum ATL 2022: 900$ (~ -80%)

CryptoPunks ATH 2022: 125 ETH
CryptoPunks ATL 2024: 20 ETH (~ -85%)

BAYC ATH 2022: 153 ETH
BAYC ATL 2023: 9 ETH (~ -95%)

Если учесть, что BAYC переживает только свой первый цикл, а панки второй и к тому же, что NFT намного менее ликвидный актив — то окажется, что все не так уж и плохо. Стандартная просадка для альткоинов. Каждый месяц эти коллекции активно торгуются с продажей от нескольких десятков до нескольких сотен NFT. За 10-20 эфиров. Иногда проводятся сделки на 40, 50 и даже 100 эфиров. Т.е есть покупатели этих картинок...

👾 Но в моем исследовании речь пойдет не только про NFT, ведь Yuga знаменита не только ими.

На протяжении следующих 6 недель я буду делиться новыми частями исследования, которые будут раскрывать этот огромнейший проект с разных сторон. Маркетинг, команда, сообщество, инвестиции, свой блокчейн, метавселенная, партнерства, токен и много чего еще. Полное исследование должно дать ответы вам на множество вопросов в двух спорных и непонятных секторах Web3: NFT и Metaverse.

А вот и первая часть, с который вы можете ознакомиться на этой неделе

👾YugaLabs. Что за зверь: метавселенная👾 Часть 2

Представьте, что вы вернулись на 33 года назад. Вам 25 лет. В один из вечеров вы со своими друзьями сидите в гараже. Ведете простые беседы ни о чем. И каким-то образом речь зашла о... новых технологиях. Один из ваших друзей начал вам рассказывать про сеть.

— Что это такое?

Спросили вы

— Это такая штука... для передачи информации через компьютеры на большое расстояние

— Информации?

— Да. Можно делиться текстом и фотографиями через компьютеры. Представь, что с помощью сети можно отправлять новости в другую страну, журнал или книгу. Можно также писать письма через компьютер.

— Но это можно сделать только через компьютеры ценой в несколько зарплат? Не проще ли купить газету или отправить письмо по почте. Не проще ли купить книгу или сходить в библиотеку? И чем отличается сеть от телеграфа? Только тем, что можно отправлять картинки?

— Сеть более универсальна, чем телеграф. В теории ученые и инженеры могут делиться своими работами во всем мире. Сеть может дать доступ к безграничной библиотеке, где есть совершенно разные книги (в том числе и запрещенные в стране).

— Я все равно не понимаю. Мне не нужны запрещенные книги и я не буду ученым. Проще сходить в библиотеку, чем потратить кучу денег, которых у меня нет на компьютер и сеть.

P.s опустив некоторые условности разговор мог бы быть таким

Этот разговор длился еще долго, но ваш друг так и не смог объяснить вам зачем нужна копия телеграфа. Потому что интернет был платформой с большим потенциалом в будущем, но низкой полезностью для простых людей сейчас. Даже если ваш друг знал бы об интернете все, он не смог бы убедить вас, ведь тогда никто не знал к чему это все сможет привести. То же самое было бы и с платформой для видео через 15 лет (ака YouTube) и с платформой для автоматических и универсальных программ через еще 10 лет (ака Ethereum).

Если Yuga окажется сегодняшним Google через 30 лет, то ее метавселенная Otherside будет сегодняшним YouTube. Или Google video, который оказался никому не нужным. Ведь и у Google было не мало дорогих неудач. Большие награды могут быть с большими рисками.

И если NFT обезьян с доступом к клубу кажется довольно нишевой вещью, то то, о чем вы сегодня узнаете сможет оказаться намного массовее.

👾 В этой части будет много интересного.

1️⃣ Вы познакомитесь с еще одной непонятной вещью — метавселенная.
2️⃣ Я попытаюсь вам объяснить, что это такое и зачем оно надо.
3️⃣ Посмотрите на части из которых она состоит уже сейчас.
4️⃣ Узнаете, как на этом можно заработать
5️⃣ Познакомитесь с очередным (или нет) L3 блокчейном и NFT инструментами
6️⃣ И мы вместе копнем в состав технологий в основе которых строится Otherside (интриги с военной промышленностью?)

Эта часть является последней, которая отвечает на вопрос: Что?
На следующей неделе вы сможете узнать, кто стоял за популярностью NFT, о которых говорил Билл Гейтс, Илон Маск и Виталик Бутерин👀

Выход Otherside был невероятно громким. А насколько громким вы сможете узнать сегодня во второй части.

👾YugaLabs. Команда пришедшая к успеху случайно?👾 Часть 3

Может с точки зрения технологий Yuga находятся далеко не на первом месте, но глядя на масштаб и маркетинг того, что они делают можно сказать, что они намного сильнее многих проектов, о которых вы могли слышать в последнем цикле.

Сегодня вы можете познакомится с небольшой, но занимательной историей о том, как чуть больше чем за год 2 друга превратили 40 000$ в миллиард. Это будет показательная история того, как VC + медиа + сообщество могут продать странную идею на несколько миллиардов $. Apecoin будучи тогда без какого-либо utility входила в топ 30 через месяц после запуска.


1️⃣ Сейчас строится метавселенная — платформа для игр,
2️⃣ Свой L3 с газовым токеном Ape для дешевых транзакций в самом метаверсе и для сторонних разработчиков.
3️⃣ У Yuga сотни миллионов долларов бюджета (что не очень много для создания метавселенной, но и не мало, если смотреть на метавселенные типа Roblox).
4️⃣ Партнерства с компаниями, которые строят виртуальные реальности и инфраструктуру последние лет 10-15.
5️⃣ Партнерства с Web2 брендами как Gucci, BMW, Adidas и F1 alpine. При чем не просто формальные партнерства: на последнем Apefest была представлена BMW в раскраске под ApeFest. И на последнем Apefest было 3 тысячи человек. Немало для "мертвых" NFT
6️⃣ Партнерства с Web3 брендами и со всеми мастодонтами в мире NFT
7️⃣ Десятки известнейших селебрити, которые заинтересованы в продвижении Yuga и в теории смогут сделать это опять.

👾 Гем?

По крайней мере кажется недооцененным. Значит ли это, что Yuga потянет все свои планы? Значит ли это, что проект вырастет в этом цикле или хотя бы вырастет вообще? Нет, не значит. В этом всем есть ложка дегтя. Пока что есть некоторые вопросы, на которые я так и не получил ответа.

А сейчас вы можете перейти к третьей части.