Этот пост должен был быть про первый обзор нового аппаратного кошелька Tangem ring, но...

Пусть это будет небольшой историей.

В начале ноября 2023 компания Tangem анонсировала новый продукт – Tangem ring.

В конце января 2024 я случайно наткнулся на его розыгрыш, выиграл и подумал, что неплохо бы было сделать обзор, пока до меня его еще никто не сделал

Спустя 3 недели ожиданий я получил его. Что в итоге?

👾 Это тот же Tangem 2.0, только его форм-фактор – это кольцо. По характеристикам все тоже самое.

👾 Состоит из 2х карт Tangem и 1 кольца (которое почему-то пришло отдельно от карт в целофановом пакетике)

👾 Само кольцо сделано из диоксида циркония (ZrO₂) – материал, совмещающий прочность металла и эстетичность керамики

👾 Для взаимодействия кольца с большинством телефонов необходимо снять его

👾 Цену обещают не меньше 200$, а выход в Q2/Q3 2024

Поскольку партия привоза была ограниченной, я получил кольцо, которое еще и слишком большое.

Вы пока можете задать вопрос, а я подумаю, что же с ним сделать...

👾Аирдроп на 1 200 000 OP👾

Вчера Optimism опубликовали список победителей We ❤️ The Art.

Должно было быть 188 победителей, но судя по всему в каждую категорию добавили еще по одному. С победившими работами можно ознакомиться в этой таблице:

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1t2cyyqZgpIjXssvpt-twe0qmPTeUSEZBEoJeFTtA6Qo/edit#gid=719725938


P.S Совсем скоро уже выйдет подробнейший обзор на Orbiter Finance. Ожидайте👾

👾Orbiter Finance: Мост, Блокчейн и Аирдроп👾

Сегодня мы расскажем вам про довольно интересный мост — Orbiter finance. Чем он интересен? На самом деле много чем

👾 Второй по популярности мост после Stargate
👾 Пользовательская база сравнимая со многими новыми известными блокчейнами
👾 В планах запустить свой блокчейн
👾 Токен выйдет до конца этого года и анонсирован аирдроп
👾 Уникальная механика работы


Даже несмотря на то, что многим интересны только аирдропы, ресерч содержит в себе практически всю важную информацию.

От аирдроп-гайдов до алгоритмов работы

DYOR был сделан за вас
Можно почитать, ознакомиться
И сделать для себя выводы

👾 ScanDYOR 👾 Все ресерчи 👾

У Orbiter Finance сменился дискорд.

Это сделано с целью безопасности. А также на старом канале не все функции могут быть реализованы.
Новая ссылка приглашение:

https://discord.com/invite/FbztTBvnBT
https://discord.com/invite/FbztTBvnBT
https://discord.com/invite/FbztTBvnBT


Если она станет неактуальной, можете зайти на официальный сайт:

https://www.orbiter.finance/
https://www.orbiter.finance/
https://www.orbiter.finance/

И внизу страницы найти актуальную ссылку

Сегодня я выкладываю статью по LayerZero на teletype. Там удобнее читать и она примет практически законченный вид.

Также расскажу про активности, которые можно сейчас / в ближайшее время поделать, которые связаны с LayerZero

👾Итак, давай по порядку.👾

Про LayerZero:
———
В мае был сделан снепшот #1 LayerZero. Что значит #1 — загадка. Скорее всего LayerZero будет раздавать дроп еще несколько раз. Меньше вероятность, что до июля сделают еще один снепшот, чтобы например подтвердить активность пользователей. Брайан писал о том, что до снепшота L0 успели попользоваться порядка 6м уникальных адресов. Это много. Очень. Потому что Брайан писал, что планируется оставить 400-800к кошельков и при этом порядка 2м кошельков могут быть исключены по самым низким критериям вроде 10$ потраченных на газ и активности в пару дней. Активность упала с 300 тысяч сообщений в день до 50 тысяч. Сейчас мост Stargate занимает 2е место после Across.

Далее до 18 мая сибилам давалось время на саморепорт.

Если вы сдались, вы получите 15% от дропа

Сдалось порядка 350к адресов (6%)

18 мая команда выкатила предварительный список адресов без права на дроп. Порядка 800к. В дискорде довольно много жалоб, что единственный аккаунт попал в этот список. А фермы по 100-200 аккаунтов практически не были тронуты. Почти сразу появилась информация о том, что список предварительный, а кто попал случайно может заполнить форму.

Тогда же и началась охота на сибилов. Каждый, кто найдет 20+ аккаунтов принадлежащих одному человеку и докажет это, получит 10% от вознаграждений. Это звучало хорошо... До тех пор пока люди не начали отправлять сотни репортов случайных кошельков или самых прокачанных.

Поэтому сегодня ночью охота на ведьм была приостановлена. Брайан сказал, что через 2-3 дня она возобновится, но скорее всего нужно будет внести залог (в пример он привел 60$/0,02ETH).

Еще из интересного — Брайан обещал, что раздача будет линейной (линейная пропорция усилий и результата).

———

Отдельно выделю то, что проекты также получат дроп от LayerZero, который они сами решат как распределять.
Например, сегодня Merkly заявили, что 90% полученного дропа они раздадут пользователям. Заодно и опубликовали списки кошельков, которые получат дроп

———

А что можно поделать сейчас?

Можно поискать кошельки сибилов, если у вас есть время, знания и ресурсы на это.
А можно... добывать роли в дискорде. Сейчас их целых 4:

MemeLayer — роль для тех, кто постит мемы в ветку дискорда. Эту роль получило больше всех человек (порядка 200).
CommunityLayer — роль для завсегдатаев международного чата. Чем чаще общаешься там, тем больше шансов получит роль (получили порядка 100 человек)
TwitterLayer — роль для тех, кто рассказывает о LayerZero за пределами дискорда (да, мы). Получили порядка 50 человек. P.S для этого нужно тегать в постах в твитере @rsklwtf и @
LegendLayer — роль для легенд. Самых ценных участников сообщества. Получили только 2 человека

Ролей ограниченное количество, но еще не близко к концу. Самое время их зарабатывать. Конкретно про то, сколько мест и до какого периода их можно получить — неизвестно. Но скорее всего не более 1,5 месяцев. И с большой вероятностью за роль пользователи тоже что-то получат.

———

Создал канал на teletype и загрузил обновленную статью по LayerZero. Notion уже не вытягивает, поэтому теперь статью можно читать в более удобно формате на teletype. Плюс обновлены неработающие ссылки, картинки и добавлена актуальная информация за последнее время. На этом пока все

👾 Медвежий тренд сменился на бычий 👾

И вышла новая статья....

Совместно с сообществом @cryptocholy мы написали огромную статью, где рассмотрели как двигался рынок криптовалют, что происходит сейчас и куда он будет двигаться.

В этой статье вы узнаете:

👾 Почему криптовалюта оказывает влияние на экономику целых стран.
👾 Какие есть неочевидные нарративы этой бычки и почему метавселенные — это не просто короткий тренд
👾 Как зарождались лучшие венчурные фонды в истории криптовалют
👾 Почему банки смогут внедрить инструменты DeFi по меньшей мере через 30 лет

Если не хотите упустить новых единорогов, то добро пожаловать на борт:

Бычий рынок — у истоков перемен


| Scandyor | Teletype | Все ресерчи |

Многие этого ждали год. Некоторые ждали два. По крайней мере вы можете получить свой бейджик:

https://www.layerzero.foundation/

👾 Коротко о токеномике LayerZero.👾

Стоит ли мне выложить сюда несколько постов с обьяснением некоторых моментов токеномики, сравнить токеномику кроссчейн протоколов и рассказать свое видение, к какой цене может прийти ZRO?

Задавайте вопросы в комментариях

👾 Да
🗿Добавить это только в свою статью и скинуть ссылку
🤡 Он нам и нафиг не нужон, ZRO ваш

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 1. Краткая карта токеномики в этом посте


👾 Аирдроп Core: 5.5% - за любые транзакции в LayerZero. Основные критерии пока не четко расписаны, но Брайан несколько раз говорил про важность потраченного газа и количество транзакций.

Транзакции, которые были сделаны в первый год работы протокола (до 20х чисел марта 23 года) имеют вес х3.

Если была хоть одна транзакция с 3 мая по 14 июня +10 ZRO к общей аллокации.

Если транзакция стоила меньше 1$ на момент ее совершения, то ее урезали на 80%. Т. е. Многие меркли транзакции стоили как 20% обычной.

Минимальная аллокация 25, максимальная 5 000. Кроме саморепортеров. Они получили 15% от их дропа, даже если эти 15% меньше 25 токенов.

👾 Аирдроп RFP: 3% - за использование экосистемных проектов. У каждого проекта свой способ поощрения и они сами определяют, кому и как раздать. Из того, что мне удалось найти, Stargate получил 1% ZRO (т.е треть от RFP). Через старгейт прошла треть всех сообщений L0, так что вероятно 30 млн токенов распределены прямо пропорционально % от общего количества сообщений (но это не точно).

Eligible минимум от 5 ZRO из части RFP. Максимум 10 000 за один RFP. Видел скрины по 10 000 ZRO от проектов как Orderly Network и различных NFT-коллекций как Pudgy Penguins или Kanpai Pandas. Для примера 10 000 ZRO получили владельцы более 100 Kanpai Pandas (около 100 ZRO за каждую). Флор таких NFT сейчас 1,1 ETH. RFP и Core дропы пересекаются на 80%, т.е только 20% RFP дропа получили кошельки, которые не получили Core дроп.

👾Брайан всю эту неделю предлагал разные варианты раздачи, один из которых был сделать 50 min ZRO и оставить 600 тыс. адресов. В итоге аирдроп прошел на 1,2 млн кошельков с минимальным количеством токенов в 25 штук. Позже Брайан писал, что, если бы он поднял минимальную планку, то в среднем аккаунт получил бы всего-лишь на 20% больше токенов

👾Claim. Чтобы забрать ZRO нужно внести фиксированный донат в размере 0.1$ за каждый токен (2,5% комиссия при листинге). Эти сборы уйдут Protocol Guild — некоммерческие основные исследователи и разработчики. LayerZero Foundation прямым текстом сказала, что их раздача токенов — это не аирдроп. Там также описывается проблема перетекаемого капитала, когда пользователи получают аирдроп и сразу же всю ликвидность несут в другие проекты.

С одной стороны LayerZero пытается задать тренд на изменение способов раздачи, с другой стороны многим совершенно непонятно, как механизм Proof Of Donation поможет решить эту проблему.

А еще аирдроп перегрузил сеть, так, что некоторые платили по 15$ за газ.

Часть 2 тут.

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 2. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 1: тут

С аирдропом закончили, что дальше? Есть еще 16,5%, которые считаются "влитыми" в рынок. Это все то, что почему-то отнесли к куску "сообщество", но по факту это не совсем так.

👾 5% - рост экосистемы, гранты и снабжение ликвидности. Управляется LayerZero Foundation. Фактически - эта часть только частично принадлежит комьюнити.

Часть пойдет на "ликвидность" — скорее всего означает, что эти токены уйдут маркет-мейкерам. Вот кстати твит, который нашел часть ММ. Почти 2,5% ушло им (10% от эмисии или 23% от фактической эмиссии/дропа) .

Оставшаяся часть не совсем понятна (в следующем пункте подробнее): что за гранты и рос экосистемы и в чем разницы этой части от следующей.

👾11,5% - эта часть по обещаниям Брайана не будет куда-либо перемещена до необходимости.

👾из них 0,5% уйдет на роли в дискорд или как это Брайан назвал "долгосрочное сообщество". 5 млн. токенов. 5 видов ролей. Исходя из аирдропа, я предполагаю, что в среднем на каждый уровень будет одинаковое количество токенов.

50 токенов ~ x 25 000 аккаунтов
200 ~ x 5800
1000 ~ x1 100
10 000 ~ х110. Брайан как-то писал, что в его понимании такую аллокацию заслуживают активные пользователи в течении 6-12 месяцев.
100 000 ~ х3 (указано в дискорде, что по 1 роли на уровень кодера, креатора и комьюнити-менеджера).

И хотя это выглядит слишком уж много (за прошлый месяц раздали всего то ~500-1000 ролей), мы пока точно не знаем: сколько будет длиться программа, будет ли распределены все 5 млн на роли и не сделают ли средние тиры аллокацей побольше, а крайние поменьше. Тем не менее стоит ожидать минимум 6 месяцев на эту программу.

👾 Остальные 11% планируется раздать пользователям, командам и проектам. Не очень понятно входят ли в эти 11% все 3 дропа, которые раздаст LayerZero в следующие 3 года, но мне кажется, что в эту часть входит максимум 2 следующих аирдропа, потому что позже будут еще разлоки в 3,8%

Если учитывать, что за 2 года работы протокола пользователи получили аирдроп в 5,5% (без RFP), что совсем немного, то стоит ожидать, что каждая раздача будет максимум 2,5-3%, а возможно и меньше. Лично мне хочется верить, что первый дроп не был максимальным, как это почти всегда происходит. Вероятно следующий ежегодные раздачи будут такими же, как и половина 1й, поскольку Брайан неоднократно писал о долгосрочных пользователях.

Кроме того, часть будет раздаваться через перспективные протоколы. Это будет в формате RFP программ или STIP как у Arbitrum, где часть токенов выделяется на экосистемные проекты как GMX, Camelot и другие. Что это может быть?

1) Увеличенная доходность в пулах ликвидности и DeFi протоколах. Так делает каждый крупный L2 сейчас, но LayerZero — это не L2. Протоколов, где есть пулы с ZRO будет очень много. Либо LayerZero выберет самые топовые (Stargate, Uniswap, Sushiswap... и т.д), либо они будут поддерживать протоколы, которые построили мост с л0 и одновременно дают ликвидность. Как пример - это может быть Stargate, Tapioca, Orderly network.

2) Компенсация затрат на кросс-чейн транзакции. Так уже делал Optimism для Across: все, кто бриджил в сеть Optimism через Across тратили на бридж около 0,01$. В теории LayerZero может реализовать такое событие.

Но вот в чем вопрос: и в 11% есть планы распределения токенов на экосистему и в тех 5% тоже. Достаточно непонятно.

👾 В итоге мы получаем, что на пользователей выделено около 25% всей эмиссии, большая часть которой будет в разлоках в первый день TGE

Часть 3 тут

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 3. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 2: тут

👾 25,5% пойдет текущей и будущей команде с постепенным разлоком, начиная с июня 2025. Несколько раз в X и один раз от имени LayerZero Foundation Брайан заявлял, что команда по контракту не имеет право на аирдроп (8,5%). Иначе они будут уволены, если скроется, что кто-то из команды или членов ее семьи претендовал на раздачу.

👾 Еще 4% выкуплены и уйдут сообществу. У кого выкуплены не сообщается, но с большой вероятностью — это те токены, которые Alameda отдала LayerZero за прощение долга в 45 млн$ (Об этом я рассказывал вот тут). Получается весьма интересная история. В начале 2022 года Alameda заплатила более 70 млн$ за 4,92% "акций" LayerZero и право выкупить токены STG по минимальной цене (видимо эта цена равна 0,25$ за STG, о чем говорится позже).

Получается, что эта доля в 4,92% обошлась LayerZero бесплатно от Alameda и за нее еще и заплатили 25 млн$. Но мы можем посчитать, что эта доля в 4,92% и право на дешевые STG обошлись Alameda в 1,42$ за "токен", если считать, что в иске эта доля подразумевалась под токенами. Это достаточно интересно, если учитывать, что в среднем в раунде 22 года фонды платили по 1$ за ZRO, о чем я напишу ниже.
Еще можно найти обсуждение 2022 года, когда ретейлу давали купить токены STG по 0.25$ и 0,5$ (Почитайте про историю с Alameda)

Но, если эту долю выкупили L0 именно у Alameda, то возникает 2 вопроса: кому ушли 0,92% и что значит 4% "заложены на сообщество". Это может опять уйти на поддержку грантов, а может на последний аирдроп, например или на другие бусты экосистемы, про которые я писал во второй части.

Для меня эта часть очень странная: почему ее выделили отдельно. Почему 4%, а не 4,92%? Может быть и такое, что это часть токенов, которые фонды не хотели покупать, а не часть Alameda? Достаточно размытая информация.

👾 32,2% Выделено инвесторам. Разлоки также начнутся только через год. В июне 2025 года. Особо информации нет, кроме того, по какой цене фонды заходили в проект.

Как считать: цена = оценка/эмиссию.

30 марта 2022: оценка 1 млрд. Средняя цена покупки 1$ за токен. (у Аламеды 1,4$ с привилегиями)
4 апреля 2023: оценка 3 млрд. Средняя цена покупки 3$ за токен.

Сейчас цена ZRO = 3.3$. Не финансовая рекомендация(!).

Тем не менее продавцам предлагаю подумать: какой смысл сейчас продавать токен? У вас намного выгоднее сделка, чем у фондов. По моим наблюдениям окупаемость затраченного газа составила 3-5х при TGE, то есть у (непромышленных) дропхантеров цена закупки 1-1,8$ без клиффа, без вестинга и других неприятных вещей, которые имеют фонды.

О том, куда ZRO может придти я расскажу в следующих частях.

Цена токена может быть ниже, чем средняя у фондов (как у Starknet оценка в 8 млрд в раунде 2022 года. Сейчас цена токена 0,74$), но я не думаю, что цену ZRO можно задампить ниже 2 и тем более 1$. Большинство альткоинов сейчас находятся на локальном дне и близки к ценам осени 2023 года. Это историческая (так было по меньшей мере 3жды) просадка в районе халвинга, после которой и начинается экспоненциальный рост. Она не длится долго, поэтому не думаю, что мы увидим сильно ниже цены, чем сейчас.

Опять же не финансовая рекомендация. Это только мои размышления и ожидания.

Часть 4 тут

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 4. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 3 тут

В этой части я попробую сравнить токеномику ZRO и его ближайших конкурентов: W и AXL.

Для начала давайте немного посмотрим в прошлое:

Между первым халвингом биткоина (11.2012) и его ATH (11.2013) прошло 12 месяцев
2м халвингом и ATH прошло 16 месяцев
Между 3м халвингом и пиками BTC прошло 11 и 17 месяцев.

Т.е стоит ожидать ATH BTC этого цикла в Q2-Q4 2025. Я склоняюсь к тому, что это будет конец лета — начало осени 2025. Как раз пройдет около 16 месяцев. Большинство проектов достигали своего ATH в тот же месяц, что и BTC. Некоторые +1-3 месяца.

Я склоняюсь к тому, что ZRO достигнет пика в ~октябре 2025 года.

Почему это важно? В следующей главе я расскажу, на какие цены я ориентируюсь для ZRO и как я их посчитал. Поскольку я ориентируюсь на пики цен в эти даты, то и разлоки я буду рассматривать к этим датам

👾 ZRO: о нем я почти все рассказал в первых главах. Эмиссия при TGE 25% или 250 млн. токенов. Все это из Community пула.
И хотя это может казаться большой эмиссией при TGE, есть 2 момента которые я учитываю:

1) Фактически при TGE 8,5% эмиссии от аирдропа и 5% из Foundation (где 2,5% ушли маркет мейкерам, о чем я писал в прошлой части). Остальную часть Брайан обещал не трогать до востребования, так что можем считать, что в рынке 11-13,5%. Остальная часть 11,5% будет постепенно вливаться в рынок различными способами вознаграждений.

2) 25% эмиссии идет вплоть до июня 2025 года. Все разлоки начинаются с июня 2025 года. К концу октября 2025 будет разблокировано ~40% эмиссии (400 млн):

1️⃣Сообщество — 27,5% (275 млн ZRO)
2️⃣Команда — 5,3% (53 млн ZRO)
3️⃣Инвесторы — 6,7% (67 млн ZRO)
4️⃣Выкупленные токены — 0,83% (8,3 млн ZRO)


👾 W (Wormhole) — ближайший конкурент LayerZero:

19% при TGE

1️⃣Сообщество: 11%. Из них:
5,49% аирдроп за ончейн активности
1,29% за социальные активности (роли в дискорде Monad и Wormhole).

2️⃣Развитие экосистема 5%

3️⃣Wormhole Foundation 2% — исследования, гранты командам и т.д

При TGE Wormhole выделил меньше токенов в целом. Аирдроп меньше, хайпа меньше, пользователей меньше. Но очень большая часть ушла на роли в дискорде (новая мета?). Отдельно хочу выделить, что весьма немалый аирдроп получили активные участники дискорда Monad и топ 10 000 стейкеров PYTH. Monad сейчас даже еще не в тестнете, но участники там очень активны. Проект также сотрудничает с wormhole, layerzero и другими проектами. Возможно стоит присмотреться?

Сейчас у Wormhole в обращении 20% эмиссии.

На конец октября 2025 эмиссия будет составлять 47,5%:

1️⃣Ноды стражей (валидаторы) — 1,27%
2️⃣Инвесторы — 2,6%
3️⃣Команда — 4,89%
4️⃣Wormhole Foundation — 10,4%
5️⃣Сообщество — 17%
6️⃣Развитие экосистемы — 11,5%

Обратите внимание, что LayerZero не выделяет валидаторам эмиссии. Единственное, что валидаторы получают — оплата за кросс-чейн сообщение. 4, 5 и 6 пункты объединены у LayerZero в "сообщество". В итоге, через год Wormhole выделит на 10% токенов больше для сообщества, но и вся эмиссия будет на 7-8% больше, чем у ZRO, значит цена по итогу может оказаться меньше при прочих равных.

👾 Axelar

TGE — октябрь 2022.
1️⃣2,77% эмиссии при TGE — продажа сообществу (ICO)

Сейчас — 54,4% эмисcии:

1️⃣5% — ICO
2️⃣15,8% — Сообщество
3️⃣6,3% — Команда
4️⃣5,5% — Операционные расходы
5️⃣21,7% — Инвесторы (Seed, A, B)

Октябрь 2025 — 84% эмиссии:

1️⃣5% — ICO
2️⃣27,8% — Сообщество
3️⃣12% — Команда
4️⃣9,7% — Операционные расходы
5️⃣29,5% — Инвесторы (Seed, A, B)

Тут в руках команды и инвесторов будет эмиссии значительно больше. С одной стороны — это больше возможностей пампа токена. С другой — чем больше токенов в обращении, тем меньше цена

Часть 5 тут

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 5. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 4 тут

Осторожно! математика.

Тут поговорим о самом интересном для большинства. Спекуляции о ценах / сколько можно заработать на бычке. Не претендую на достоверность и не финансовая рекомендация, но расскажу о том, как можно посчитать диапазон цен, чтобы не думать, может ли стоить биткоин 1 млн$, а ZRO 1000$ в этом цикле.

В прошлой части я кратко рассказал, почему я склоняюсь к ATH рынка во втором полугодии 2025 года. Можно просчитать расстояние между различными ключевыми точками цикла (халвинг, ATH, ATL) и окажется, что они все еще примерно одинаковые.

Итак, по порядку:

Как считается капитализация? 1️⃣ Капитализация = цена*количество монет в обращении. На текущий момент у LayerZero цена 3$, а в обращении 25% монет, т.е 250 млн. Тогда капитализация LayerZero = 3*250м = 750 миллионов $.

Важно, что капитализация — это значение, которое просто отображает стоимость проекта. Его нельзя нарисовать.
Цена монеты определяется спросом и предложением (в т.ч маркет-мейкерами), эмиссия определяется командой проекта (это то, что можно нарисовать сколько угодно до TGE). Поэтому у одних проектов эмиссия 1 млрд, у других 10, а у третьих 21 млрд и в целом не особо важна.

Зная формулу капитализации можно посчитать цену. 2️⃣ Цена = капитализация / количество монет в обороте.

Теперь выведем еще одну формулу. 3️⃣ Доминация = капитализация проекта / капитализация рынка.

Пример: доминация $BTC = 1,27 трлн / 2,35 трлн = 0,54 (54%)
На текущий момент доминация $ZRO = 750 млн / 2 350 000 млн. (млн*млн = трлн) = 0,00032 (0,032%).

Что такое доминация? Это другой способ отображения топа монет. Чем выше доминация, тем выше место в топе.

Теперь найдем капитализация монеты через доминацию: 4️⃣ Капитализация = капитализация рынка * доминацию проекта. Из формулы 2️⃣ и 4️⃣ можно сделать формулу 5️⃣:

Цена = капитализация рынка * доминацию проекта / количество монет в обращении

Чтобы определить диапазон цен на бычке, нам осталось узнать 3 параметра. Примерную дату ATH рынка мы уже знаем (Лето-Зима 2025), значит:

1️⃣ Количество ZRO в обращении: 30% (июль 2025) — 50% (январь 2026). Т.е 300-500 млн. В октябре будет около 40% в рынке, поэтому я возьму значение в 400 млн за основу.

2️⃣ Капитализация рынка. Посмотрим на историю:

2015 ATL — 3,64 млрд.
2017 ATH — 615 млрд. (168х)
2019 ATL — 115,7 млрд (- 5,3х)
2021 ATH — 2,86 трлн (24х)
2023 ATL — 798 млрд (-3,5x)
2025 ATH — ???

И тут я рассматриваю сценарии: от пессимистичного к невозможному. В апреле мы достигли капитализации в 2,7 трлн $. В 2,7 раза за 7 месяцев. В самом худшем сценарии я думаю, что рынок может подняться еще в 2 раза и составить ~5 трлн $. Это всего х6 от ATL. Несмотря на то, что в прошлых циклах прирост к mkcap замедлился он был все еще экспоненциальным. Поэтому, если бычьий рынок будет резким, мы вполне можем увидеть капитализацию в ~13-15 трлн, что сопоставимо с капитализацией золота и х18 к ATL. В качестве сценария, в который мало верится я взял 20 трлн (х2 к капитализации золота в 2021). х25 к ATL, что даже больше прошлого рекорда. 5 и 20 трлн — это крайние точки. С намного большей вероятностью мы окажемся где-то в центре.

3️⃣ Доминация проекта. Итак, у ZRO сейчас доминация 0,032%. Это топ 90 CMC.
На текущий момент vs бычка 2021:

Топ 100 — 0,029% vs 0,038%
Топ 80 — 0,037% vs 0,06%
Топ 60 — 0,061% vs 0,1%
Топ 50 — 0,076% vs 0,12%
Топ 40 — 0,097% vs 0,17%
Топ 30 — 0,12% vs 0,25%
Топ 25 — 0,16% vs 0,26%
Топ 20 — 0,24% vs 0,39%
Топ 15 — 0,35% vs 0,48%
Топ 10 — 0,59% vs 1,14%
Топ 5 — 2,64% vs 2,43%

Почему на бычке 2021 доминация выше? Альтсезон. В 2021 доминация биткоина 40%. Сейчас 54%. 14% распределились по альткоинам. С каждым циклом на ATH доминация BTC снижается, так что вполне можно ожидать доминацию BTC 40-35%.

👾Токеномика LayerZero👾
Часть 6. Финал. Краткая карта токеномики (начало) в этом посте.

Часть 5 тут

Чтобы не считать тут каждый из сценариев (формула в прошлой части) , я привел таблицу выше для ZRO с циркулирующей эмиссией от 30% (300 млн) до 50%(500 млн) момент их предполагаемого ATH в цикле. И рассмотрел каждый из этих сценариев для разных позиций топов CMC и разных капитализаций рынка (пессимистичная 5 трлн — за гранью 20 трлн)

И хотя диапазон цен получился огромным (6 — 1667), я предполагаю, что в красном прямоугольнике самые вероятные исходы от 22 до 150$, где 22$ это топ 50 CMC. Все еще NFA. Не призываю к покупке или продаже.

Для меня топ 50 CMC на бычке для самого обсуждаемого проекта в 2023 — это практически наихудший сценарий, где из положительного только ATH рынка в октябре-ноябре 2025. Что может послужить отрицательными факторами? Невостребованность LayerZero из-за взлома, появления революционной технологии, полностью переворачивающей рынок кросс-чейн. Например Wormhole / Axelar создадут нечто такое, что даже модульная конструкция LayerZero не сможет повторить. Это лебедь, близкий к черному, но его вполне можно представить .

Топ 20 CMC — для меня кажется слегка оптимистичной целью, но все еще выполнимой. LayerZero до сих пор лидирует на рынке кросс-чейн. 30 000 транзакций в день у L0 против 5 000 у ближайшего конкурента Wormhole. На бычьем рынке разрыв может увеличиться в десятки раз (и мы уже видели это летом 23) за счет сетевого эффекта. Еще в 2023 Брайан говорил о том, что команда планирует расширяться на Азиатско-Тихоокеанский рынок.

Это в том числе и игры, которые, как известно, знакомят большую часть людей с криптовалютой. Игры — это всегда миллионы новых пользователей и транзакций. Как пример: AAA шутер Shrapnel построен на LayerZero, а также довольно популярная в Азии игра DeFi Kingdoms. Игры — это часто кроссчейн. В каком-то роде LayerZero — это "продавец лопат для золотоискателей". По аналогии CEX для большинства пользователей, чтобы принести деньги из Web2 к Web3

Игры — это также одна из причин, почему пик цен для LayerZero может прийти позднее. Игры — это последние активы, куда переливается капитал из blue chips. Следовательно и накачиваться они будут поздно.

Топ 10 и выше сделает LayerZero🦄, во что слабо верится, даже не смотря на амбиции Брайана превратить LayerZero в интернет для денег. В том числе потому, что в 25 году инвесторы получат разлоки 5-10% токенов.

Соответственно рынок в 20 трлн и 🦄 LayerZero — это то, что очень сложно представить. 500х с рынка и 1500x с венчура (кто покупал ZRO по 1$) — абсурд как и никому ненужный ZRO по 6$. Это самые белые и черные лебеди соответственно.

👾Токеномика LayerZero: оглавление.👾

0️⃣ Краткая карта токеномики

1️⃣ Аирдроп: как распределялся

2️⃣ Как распределились 25% эмиссии при TGE

3️⃣ У кого LayerZero выкупили 4% эмиссии и по каким ценам заходили фонды

4️⃣ Токеномика $ZRO vs $W vs $AXL. Как они выходили. Как сейчас. Когда возможный ATH рынка и что будет с разлоками к этой дате

5️⃣ Как математически "посчитать" возможные цены $ZRO. Формула

6️⃣ Сколько будет стоит 1 $ZRO на бычке?


Позже добавлю эту информацию в статью на Teletype. Возможно после того, как нам расскажут больше об utility токена. Пока из того, что нам публично рассказали — каждые 6 месяцев холдеры ZRO смогут включать/отключать комиссию протокола. Она будет составлять сумму проверки и выполнения сообщения. Т.е, если на то, чтобы DVN проверили сообщение нужно 0,01$, то LayerZero может также взимать комиссию в 0.01$ (итого 0,02$) и распределять эти 0.01$ между холдерами $ZRO.

Пока все еще много вопросов:
Получать доход будут стейкеры или все держатели ZRO? Uniswap планировал ввести распределение доходов между всеми держателями UNI.
И можно ли как-то еще регулировать сбор комиссий кроме "переключателя" каждые 6 месяцев. К примеру можно ли уменьшить до 50% от проверки и выполнения сообщения или наоборот повысить до 150%.

Пока по вариантам использования ожидаю более детальной информации