🤫Два ключа для предсказания падения рынка

Мы неоднократно пишем про нашу авторскую стратегию, и на ее основе анализируем движение рынка в воскресных обзорах. В поиске закономерностей хотим показать вам два индекса, которые работают на опережение основного рынка. Мы называем их ключами, ведь именно они ведут нас к разгадке дальнейшего движения IMOEX.

🔗Индекс волатильности $RVI - показывает всплески и уровень волатильности на рынке акций. На графике вы можете увидеть что пики волатильности совпадают с глобальными событиями, что негативно влияли на наш рынок. Так, мы увидели коррекцию в 2020 на фоне ковида, и в 2022 на фоне начала СВО.

В чем польза? Обратите внимание что на фоне роста рынка, RVI идет вниз. Как только RVI достигает значения 20 пунктов и ниже, он разворачивается вверх, а рынок начинает разворачиваться вниз. Так что перед каждым событием у всех нас было время чтобы подготовиться к обвалу на рынке. Кстати, RVI по 60-70 это отличная возможность присматриваться к покупке акций!

🔗Индекс компаний-малышей - $MCXSM - или индекс компаний средней и малой капитализации. Мы называем его ключиком страха и жадности на Российском рынке. Данный индекс разворачивается раньше IMOEX. Здесь важно следить за тем, насколько быстрее или медленнее MCXSM движется относительно основного индекса.

В чем польза? Маленькие компании более чувствительны, относительно больших. На фоне страха и паники, их продают быстрее. На фоне оптимизма и эйфории, они растут как на дрожжах. Если IMOEX вырос на 1%, а MCXSM на 4%, и это продолжается день за днем, есть повод задуматься о дальнейшем росте рынка. Если MCXSM падает быстрее чем IMOEX - то наоборот.

Если проанализировать текущую ситуацию то ответ прост: коррекция идет полным ходом и по ощущениям мы прошли больше середины. IMOEX идет к 2500, MCXSM пробил ЕМА 200 и летит ниже к 1500. RVI, развернулся в марте как и наш рынок, и на данный момент находится посередине канала.

Понимая это, мы сохраняем более 50% долю кэша для докупа сильных компаний. И не паникуем, ведь рынок цикличен. Наши идеи и бумаги находятся в закрепе, вместе с основном стратегией. А если вам понравилось читать про наши ключики - то можете почитать про остальные в предыдущем обзоре. Ну и дождаться следующего, в ближайшее воскресенье!

🌧Газпром и Новатэк. Позитив ушел?

В последние дни мы наблюдаем ускорение падения общего рынка. Однако, вместе с этим появляется новая возможность докупить интересные бумаги. Сегодня вкратце разберем двух экспортных гигантов.

⛽️Газпром $GAZP - Мы уже давали спекулятивно прибыльную точку входа - тут. На текущий момент - котировки вновь пришли к сильной поддержки - 115 рублей за акцию. Стало ли что то хуже - нет. Усилилась ли паника на рынке - да. Газпром продолжает заниматься переориентировкой экспорта, ведя переговоры со Средней Азией и Китаем. Если договорятся с последними - смогут компенсировать половину упущенной прибыли от Европы. Вопрос лишь в цене.
Мы покупали по 115 рублей за акцию, и готовы докупать по 100 рублей.

🔋Новатэк $NVTK - Судя по теневому флоту, первая линия выдает не плохую мощность. Вторая линия Арктик СПГ-2 доставлена к будущему месту работы. Определенный негатив произошел из-за приостановки строительства третьей линии завода. Однако, судя по отчету за первое полугодие Новатэк не плохо справляется с текущими сложностями, показывая рост прибыли. И даже находит деньги на выплату дивидендов.
Мы покупали по 1000 рублей за акцию, и готовы докупать по 800 рублей.

Итоговые позиции не превысят 4% от портфеля, ведь риски осложнения работы компаний остаются, а переориентировка экспорта может занять длительное время. Однако, сама вероятность ослабления конфликта на Украине, дает очень не хилую возможность заработать на этих сделках, покупая бумаги на сильнейших зонах поддержки.

Ведь если у Газпрома и Новатэка снова появится возможность работать с Европой - компании больше не вернутся на подобную стоимость.

🔥Рынок снова перешел в стадию роста?

Все мы знаем поговорку: беда не приходит одна. Именно по этой причине наш рынок развернулся в мае. Геополитика, продажи нерезидентов, рост инфляции, высокая ставка - все это пугает и снижает интерес у инвесторов.

💀Однако, была еще одна "беда". Нерезиденты нашли интересную лазейку в законе и могли спокойно продавать дешевые расписки российских компаний, купленные за рубежом. Купил - продал - получил выгоду. Но ЦБ закрыл эту лазейку.

Теперь все брокеры и другие участники торгов, которые покупали акции на внебирже у нерезидентов после 1 марта 2022, не смогут перевести их на торговый счёт и продать по рыночному курсу.

И сегодня мы наблюдаем логичный позитив! Однако, мы бы не советовали бежать и скупать рынок, наивно полагая что худшее позади. И на это есть причины:

😈Геополитика. Санкции все еще влияют на экономику и на наших экспортеров. А еще и не забываем про ситуацию в Курске.

👿Инфляция. Ставка все еще высока, а инфляция не обуздана. Дальнейший разгон инфляции снова заставит ЦБ повышать ставку, и компаниям будет еще сложнее генерировать прибыль.

😈Технический отскок. Исходя из нашей стратегии, мы видим как котировки уж очень далеко ушли от своих скользящих. При любых падениях должны быть откаты вверх. Подобную историю описывали на рынке ОФЗ и не ошиблись.

Как итог: новость хорошая но для разворота нужно больше позитива. Мы не торопимся тратить кэш продолжая ожидать рынок пониже.

А вот у кого свободного кэша нет - сейчас отличная возможность немного разгрузить портфель на текущем позитиве.

Если рынок начнет расти - мы будет только рады! Но если дадут возможность закупиться пониже - с удовольствием этим воспользуемся! Именно с такими мыслями и стратегией вы точно не будете паниковать!

💿Норникель. Падает вслед за металлами

Норникель опубликовал отчетность по МСФО за I полугодие 2024 г.

Прибыль: 829 млн$ -23% (г/г);
Выручка: 5.606 млн$ - 22% (г/г);
Свободный денежный поток: 525 млн$ -61% (г/г)

Вполне логично, учитывая снижения цен на металлы, такие как: медь, никель и палладий. В отчетном полугодии мы видим рост чистого долга на 24%. А на снижение денежного потока повлиял рост процентных расходов.

Металлурги не самый интересный сектор на текущий момент. Санкции продолжают давить, мировой спрос на продукцию не растет. В связи с этим, в ближайшее время также не стоит рассчитывать на дивиденды. Что в пору высоких ставок, дополнительно отторгает инвесторов.

Акции компании уже скорректировались на 50%+ от максимумов но ощутимого дисконта не наблюдаем. На графике мы подошли к сильной поддержке: ЕМА 200 + предыдущий уровень 120 рублей за акцию. Компания плюс минус торгуется по справедливой стоимости. А вот вопросы к драйверам роста есть.

На текущий момент мы не рассматриваем к покупке. Ждем изменение мирового спроса на металлы, или продвижение в сторону облегчения санкционного давления.

😱Как вести себя во время падения рынка?

Как мы и писали ранее, эйфория на рынке была временная. Игроки сняли перепроданность и пошли продавать дальше. В этом посте, мы хотим рассказать несколько важный заповедей, которые мы используем на коррекции рынка.

💎Падение не вечно. Понимаем что 4 месяца подряд падать морально тяжело но исторически на нашем рынке коррекция занимает меньше времени чем фаза роста - в среднем около 8 месяцев. Экватор мы прошли.

💎Математика на нашей стороне. Падение не может быть больше 100%, а вот у роста нет ограничений! Именно поэтому каждую коррекцию следует рассматривать как некий шанс, который дается раз в 2-3 года.

💎Красный портфель это нормально. Привыкайте что в вашей торговле будут времена с красным депозитом. Без этого невозможна торговля. Если этот фактор очень сильно на вас давит - читайте пост дальше!

💎Имейте стратегию. Не бегите забивать портфель в первые дни коррекции. Найдите сильное зоны поддержки по IMOEX и распределите ваши покупки исходя из достижения каждой из них. Таким образом ваш портфель будет менее красным чем рынок. Вот наш пример: Рынок за 3 месяца упал на 16%, а наш портфель на 3% (скрин 2)

💎Диверсифицируйте! Заранее разделите свой портфель на разные инструменты. У нас это: Облигации, акции, валюта, золото и денежный фонд. Определитесь что будете покупать и по какой цене. Старайтесь разделить свой портфель так, чтобы вы могли докупать каждый актив не менее 2-3 раз. Например, каждый раз когда бумага проседает на 10%.

💎Покупайте только сильные бумаги. Те, что падают слабее рынка, или крепкие компании с хорошими дивидендами или стабильной прибылью. И желательно с низким долгом. На нашем канале вы найдете подробные разборы по многим бумагам.

💎Ищите взаимосвязи! Пока все продают - ищите потенциальные поддержки рынка. Исследуйте макроэкономику, графики и индикаторы. На скриншоте выше яркий пример: игроки продают от ЕМА 10/20 на дневном графике вот уже 4 месяца. Мы нашли эту взаимосвязь и поэтому были уверены в дальнейшей коррекции рынка.

А если у вас нет стратегии на рынке, то вы можете присмотреться к нашей - в закрепленном сообщении. А мы продолжаем докупать сильные бумаги и ждем разворота рынка!

💻Астра. Отличные темпы роста

Компания $ASTR опубликовала финансовые результаты за первое полугодие.

Мы видим отличные темпы роста выручки на 58% год к году, что говорит о том, что Астра одна из самых быстрорастущих компаний в своем сегменте!

Мы уже подчеркивали ранее, что основная сильная сторона компании - это создание все большего количества новых продуктов внутри экосистемы. На очереди выход продуктов связанных с облачными сервисами.

Астра все больше покупает другие компании и увеличивает свой штат сотрудников. А чем больше сотрудников - тем больше потенциальная выручка, так работает IT сфера.

Даже с учетом снижения экономического спроса, ожидаем сильное закрытие финансового года. Ведь в IT сфере, основные отгрузки происходят именно в четвертом квартале.

Логично что даже имея такие результаты компания падает вместе с рынком. Однако уже сейчас можно формировать среднесрочную позицию. Мы видим две сильных поддержки: 520 и 470 рублей за акцию.

У компании нет долга, поэтому комфортно себя чувствует в период высоких ставок. Продолжаем докупать сильные компании в ожидании разворота рынка!