Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
- Чистые процентные доходы: 713,2 млрд руб. +19,3% (г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 209,5 млрд руб. +12,1% (г/г)
- Чистая прибыль: 418,7 млрд руб. +10,1% (г/г)
Охлаждение, которое уже настигло большинство банков, все еще обходит стороной Сбер. Кредитный портфель у корпоративных клиентов увеличился на 4,4% за квартал, а физических лиц - на 6,3%.
Компания также продолжает наращивать привлечение средств на вклады, занимая уже 44,3% долю на рынке!
Рентабельность капитала продолжает удивлять, достигнув показателя в 25%. Напомним, это важный показатель, который оценивает, насколько эффективно работают средства акционеров компании, вложенные в бизнес.
Если взглянуть на наш топ-лист и идеи в закрепленных сообщениях то можно понять что мы выбрали достаточно верный курс в банковском секторе. Подобные результаты, при охлаждении экономики показывают и Сбер и Т-банк. Тем не менее, рынок пока все еще слаб и ждать быстрого закрытия дивидендного гэпа не приходится. Однако, как мы писали ранее, мы готовы докупать сильные компании и хороших уровней.
При дальнейшей коррекции, мы обязательно докупим Сбер по 270 рублей за акцию, увеличив долю в портфеле до 4%. Текущий позитив из-за "минуток" от ЦБ вряд ли можно назвать разворотом тренда. Поэтому, у нас еще будет возможность поучаствовать в распродаже, не торопитесь!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤11✍5
Юнипро опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
- Выручка: 63 млрд руб. +7,9% (г/г)
- Чистая прибыль: 21,7 млрд руб. +39,8% (г/г)
В период высоких ставок, компания очень не плохо себя чувствует со своей огромной кубышкой. На счетах компании на конец июня 2024 г. хранилось 44,1 млрд руб! Существенная доля текущего финансового результата обеспечено обычными депозитами. Плюс, взыскания и погашения просроченной дебиторской задолженности.
Текущий график выглядит достаточно уныло. Основная история роста может произойти при ослаблении конфликта. Напомним, что основной бенефициар это немецкая компания Uniper, владеющая 83,73% акциями компании.
Если появится возможность выкупить основную долю, компания сможет вернуться к выплате дивидендов. А с учетом накопленной кубышки - выплаты могут быть грандиозными.
Однако, сейчас мы видим локальный нисходящий тренд. Брать компанию под ослабление конфликта можно, как и под сезон высоких ставок. Однако, не стоит перебарщивать с компаниями, где основные ожидания роста за счет мирных переговоров. Например Газпром и Новатэк. Рекомендуем добавлять на не большой процент от депозита, либо 1-2 компании.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍11❤6
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡6❤5✍4
Распадская опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
- Выручка: $999 млн -19% год к году (г/г)
- Чистый убыток: -$99 млн ($314 млн прибыли годом ранее)
- Чистый долг: -$230 млн (-$304 млн годом ранее)
И хоть объем добычи угля особо не падает квартал к кварталу, объем продаж продолжает снижаться. У угольщиков проблем хватает: переориентировка поставок продаж на Китай, вызвала максимальные нагрузки на восточное направление железных дорог, из-за чего компания не может наращивать добычу.
И с продажами в Китай тоже есть нюансы. Более дорогие пошлины и рост расходов на транспортировку товара. Вдумайтесь: в конце 2023 года власти проиндексировали грузовые жд тарифы на 10,75%!
Если вам кажется что проблем и так хватает, то держите добивающую: существенная просадка стоимости угля во втором квартале. Отсюда и снижение общей выручки на 19%.
Логично, что совет директоров не рекомендовал выплату дивидендов по результатам первого полугодия.
График полностью подтверждает текущую ситуацию компании. Нисходящий тренд, без попыток разворота. Во втором полугодии вполне можем протестировать уровень 200 рублей за акцию, что сулит коррекцию еще около 20%. Если не одно но: ослабление конфликта на Украине. Возврат поставок угля в Европу может очень серьезно исправить текущую ситуацию.
Кейс с Распадской понятен. На текущий момент промышленные компании не самый интересный сектор. Проблемы с логистикой, переориентировкой продаж и нестабильная динамика цен на фоне потенциальной мировой рецессии. Именно поэтому в наших идеях нет подобных компаний. Ждем улучшения мировой и геополитической ситуации.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤8
Напомним, IPO — это первичное публичное предложение, когда компания впервые предлагает свои акции широкому кругу инвесторов, размещая их на фондовой бирже.
Однозначного ответа здесь нет. Однако, задача инвестора до покупки бумаги определить не только качество самой компании, но и общую конъюнктуру рынка. Для примера, возьмите почти любую компанию, что вышла на IPO в период продолжения роста общего рынка. И что происходит сейчас, когда IMOEX штурмует новые локальные минимумы. Все по законам рыночной психологии: растет рынок - растут и новые бумаги.
Исходя из нашей стратегии, мы почти не участвуем в IPO. На этапе листинга мы не видим сильных уровней поддержки и сопротивления. Не видим интерес крупных игроков в объемах и относительную силу к общему рынку.
Хочется отметить что Мосбиржа, прекрасно показала нам общий тренд IPO компаний, создав соответствующий индекс: $MIPO. Нисходящий тренд на лицо. Очень рекомендуем присматриваться к этому индексу, когда появиться желание прикупить что то новое на рынке.
Не смотря на желание нашего правительства запускать все больше и больше компаний на биржу, в текущий момент нужно быть максимально аккуратными.
Так, например ПАО «КИФА» объявило о решении отложить IPO на Московской бирже в связи с неблагоприятной конъюнктурой на рынках капитала.
А как вы считаете, когда стоит покупать бумагу на этапе IPO?
— Никогда, нужно присмотреться к котировкам
— Если компания хороша по цифрам, то в любое время!❤️
— Если на рынке царит фаза роста
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рынок закономерно продолжил снижение и начал тестировать не плохую зону поддержки. Среди массы негатива начинают проблескивать позитивные данные по инфляции. Рынок долга, работающий на опережение активно восстанавливает часть потерь. Сможет ли это настроение передаться акциям?
Освежим память по интересным постам этой недели:
— Спешили снять панику у наших подписчиков и показали план действий;
— Прикупили OZON у первой поддержки и разобрали перспективы компании;
— Показали наглядно почему рубль крепкий, и когда доллар вновь будет расти;
— Не забыли и про рынок недвижимости. Да! Даже на него есть индекс;
— Поделились нашим мнением по рынку IPO. По стратегии. С инструментами.
А также:
Как себя чувствует ВК во время проблем с Youtube? Почему падает Распадская? Где находится отличная точка входа по Яндексу? Разбор интересных компаний, отчетов и финансовая грамотность!
Оставайтесь с нами и уже в воскресенье, мы вернемся с новой аналитикой предстоящей недели! А пока, самое время отдыхать!
P.S. И не забудьте проголосовать за наш канал!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤10
https://telegra.ph/ROSSIYA-Obzor-na-nedelyu-1208---1808-08-10
Какой сигнал повторяет историю февраля 22-го года? Сколько пунктов индексу ОФЗ осталось до разворота тренда? Что может стать новым драйвером роста помимо снижения темпов инфляции? Ответим на все вопросы в нашей воскресной рубрике : обзор на неделю!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍7❤6
https://telegra.ph/Makroehkonomicheskie-sobytiya-insajdery-tochki-vhoda-08-10
Какое макроэкономическое событие подскажет нам о потенциальном росте доллара? Инсайдер какой сильной компании продает свои бумаги? Ближайшие корпоративные события и наш топ лист акций на российском рынке уже на канале!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍11⚡4
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤10✍9⚡5
ТБанк $TCSG во II квартале увеличил кредитный портфель по РСБУ на 26% до 2,1 трлн рублей
Ранее мы писали о увеличении прибыли Т-банка в 1,5 раза. А теперь наблюдаем за ростом активов банка.
Чистый процентный доход в первом полугодии увеличился на 32,9%, во втором на вырос на 36,2%. Кредитный портфель банка в первом полугодии вырос на 41,6%.
Безусловно, первое полугодие было отличным для банковского сектора. Однако, далеко не все банки смогли показать позитивный результат.
С удовольствием продолжаем удержить позицию по Т-банку и ждем докупа пониже. При текущей коррекции рынка и выхода нерезидентов, готовы покупать по 2400 рублей за акцию.
Напомню, что основная коррекция связана именно с распродажами крупных фондов дружественных стран. И хоть ЦБ впервые скрыл информацию о распродаже за июль, мы ожидаем их снижения уже с текущей недели, а именно с 13 августа.
Внимательно следим за ситуацией и докупаем сильные активы, ведь при развороте рынка потенциальная доходность будет гораздо меньше. Ведь уже в июле банки и инвесторы приобрели акций на 35 млрд рублей!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤7✍7
АЛРОСА отчиталась по МСФО за первое полугодие 2024 года
Первое полугодие: чистая прибыль Р36,62 млрд (-34% г/г),
выручка Р179,4 млрд (-4,6% г/г)
Второй квартал: чистая прибыль Р7,3 млрд (-73% г/г),
выручка Р60,8 млрд (-34,2% г/г)
Текущий отчет по прибыли логичен. Снижение спроса на алмазы наблюдается по всему миру. Китай переориентируется на золото и бьет больнее всего. Исходя из этого, стоимость алмазов продолжает снижаться.
В целом, тренд на золото становиться все более постоянной величиной. Данный драг металл становится все более популярен в текущем поколении. Также, АЛРОСА продолжит все больше увеличивать капитальные затраты на восстановление рудников и разработку месторождений.
В связи с этим, сложно рассчитывать на достойные дивиденды от компании. Помочь в текущем положении, может разве что сильная девальвация рубля. Ведь исторически, на валютную выручку у компании приходилось около 90% доходов.
На графике мы вновь тестируем нижнюю часть канала. Сильная поддержка в 60 рублей за акцию, вероятно, может быть и не пробита, но быстрого разворота ждать не приходиться.
По итогу, мы точно обходим стороной. Мы уже писали ранее что промышленным компаниям сейчас явно не сладко. Исключение: золотодобывающий сектор. Здесь все выглядит иначе. Наш выбор, Южуралзолото, и он до сих пор актуален.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍8❤6
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍7⚡5❤4
Компания $AFLT предоставила операционные результаты за июль 2024 года, где:
Пассажиропоток: 5,8 млн человек, +14,7% (г/г);
Занятость кресел: 92,5%, +1,9% (г/г)
Пассажирооборот: 15,4 млрд, +16,8%
Перевозки на внутренних линиях превысили уровень июля 2023 года на 11,6%. На международных линиях перевозки выросли на 29,1% к тому же июлю 2023 года.
Традиционно сильные данные за июль. Летом Аэрофлот формирует основную прибыль в операционном году. С текущим ростом метрик, вполне можно ожидать сильные финансовые показатели в 3 квартале.
Аэрофлот вполне может выйти на прибыль в текущем году. Однако, стоит следить за дальнейшем ростом среднего чека и уровнем занятости кресел.
Не мало важный фактор это включение дочерней компании "Победа" в SDN лист. Пока международные полеты продолжаются, но в случае приостановки перелетов, компания может не дополучить часть доходов.
Также, ждем первый полет импортозамещенного МС-21 в 2024 году. В случае успешных испытаний, Аэрофлот сможет получать поставки новых самолетов уже в 2025 году, не завися от иностранных производителей.
Мы продолжаем наблюдать за компанией, однако основной позитив уже в цене. На фоне общей слабости рынка мы не смогли пробить трендовую ЕМА 200 и ушли в локальную коррекцию. Ищем точку входа и ждем новые финансовые отчеты компании. Здесь есть интересная идея, но пока рисков явно больше.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤7✍5⚡3
📚 Финансовая грамотность
Тема: SDN лист и его влияние на Мосбиржу.
Как это влияет на Мосбиржу?🧐
С 13 июня 2023 года Мосбиржа оказалась в SDN списке, что значительно ограничивает её взаимодействие с резидентами США. Однако есть нюансы: OFAC предоставил лицензии на сворачивание операций, действующие до 13 августа. Но вспомним прецедент с СПБ биржей — лицензии не гарантируют защиту от вторичных санкций, и иностранные контрагенты могут просто отказаться сотрудничать.
Готовы к санкциям?🤔
Ситуация на рынке подтверждает, что российские регуляторы и сама Мосбиржа ожидали такие меры. Комментарии о торговле 13 июня показали, что работа на фондовом и денежном рынках продолжится, хотя некоторые валютные пары (доллар и евро) временно исключены.
Какой итог?🤓
На текущий момент санкции не создают критических проблем для Мосбиржи, но важно следить за ситуацией и ждать официальных комментариев. Важно понимать, как такие меры влияют на бизнес и экономику в целом — негативные последствия могут проявиться, но не будут катастрофическими.
Тема: SDN лист и его влияние на Мосбиржу.
SDN (Specially Designated Nationals) — это список физ лиц и организаций, с которыми граждане и компании США не могут вести бизнес. По сути, это ограничение, накладываемое на операции, направленные на снижение влияния тех, кто попал в этот список.
Как это влияет на Мосбиржу?
С 13 июня 2023 года Мосбиржа оказалась в SDN списке, что значительно ограничивает её взаимодействие с резидентами США. Однако есть нюансы: OFAC предоставил лицензии на сворачивание операций, действующие до 13 августа. Но вспомним прецедент с СПБ биржей — лицензии не гарантируют защиту от вторичных санкций, и иностранные контрагенты могут просто отказаться сотрудничать.
Готовы к санкциям?
Ситуация на рынке подтверждает, что российские регуляторы и сама Мосбиржа ожидали такие меры. Комментарии о торговле 13 июня показали, что работа на фондовом и денежном рынках продолжится, хотя некоторые валютные пары (доллар и евро) временно исключены.
Как эти санкции могут отразиться на финансовых показателях Мосбиржи? По итогам 1 квартала 2023 года, комиссии от операций на валютном рынке составили лишь 13% от общего объема комиссий.
Это значит, что даже в худшем сценарии, влияние на доходы биржи будет минимальным, около 6%. Примечательно, что расчеты по замещающим облигациям остаются стабильными благодаря привязке к курсу ЦБ.
Какой итог?
На текущий момент санкции не создают критических проблем для Мосбиржи, но важно следить за ситуацией и ждать официальных комментариев. Важно понимать, как такие меры влияют на бизнес и экономику в целом — негативные последствия могут проявиться, но не будут катастрофическими.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍7❤6⚡3
$TRMK опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 года
- Выручка: 276,7 млрд руб. -0,8% (г/г)
- Чистый убыток: 1,8 млрд руб. (37,3 млрд руб. прибыли годом ранее)
- Чистый долг: 299,7 млрд руб
После сумасшедшего роста в прошлом году, потребность в трубах особо не остывает. И хоть отгрузки не падают, зато растут цены на сам металлолом, что сильно давит на прибыль компании. Но основная проблема убытка, это рост процентных расходов, что составили +140% год к году.
Не страшен сам рост ставок, скорее их продолжительность в экономике. Именно поэтому компании с высоким долгом чувствуют себя хуже рынка. Именно поэтому растут риски потенциальных дефолтов. Мы также стараемся обходить стороной подобные инвестиционные истории, ведь этот фактор дополнительно давит на потенциальную прибыль в эпоху высоких ставок.
В случае с ТМК боятся дефолта не стоит. Однако и потенциала роста во втором квартале тоже особо не видно. И хоть сам спрос на трубы еще сохраняется, на фоне активного развития нефтегазового сектора, но мы вряд ли сможем увидеть более активные темпы.
На графике, после отличного роста компания логично остывает вместе с рынком. Готовы рассматривать исключительно спекулятивную покупку в районе 100 рублей за акцию. Здесь мы видим несколько сильных уровней, исходя из нашей стратегии. Таким образом, можно логично предположить, что коррекция здесь еще будет продолжаться.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤10
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍8❤4
Ростелеком $RTKM опубликовал финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2024 г.
- Выручка: 353,1 млрд руб. +9% (г/г)
- Чистая прибыль: 26,1 млрд руб. -3% (г/г)
- Капитальные вложения: 73,9 млрд руб. +61% (г/г)
Рост выручки произошел за счет мобильных услуг, а также видеосервисов. Количество пользователей Wink увеличилось в 1,5 раза, а база виртуальной телефонии - более чем в 4 раза.
Планы по выходу на IPO дочки "РТК-ЦОД" все еще актуальны. Напомним, компания занимается развитием облачных сервисов и дата центров, где в последнее время происходит не менее активное развитие.
Долг все еще комфортен, однако высокая ставка также срезает часть прибыли компании. Но тем не менее, менеджмент компании рассчитывает на продолжение роста бизнеса и финансовых показателей в текущем году.
На графике, котировки двигаются внутри канала. Как таковой точки входа не наблюдаем, будем рассматривать бумагу от своей зоны поддержки: 70 рублей за акцию.
Итог. Комфортный отчет и планы компании. Долгосрочно Ростелеком имеет место быть в портфеле у инвестора. Это стойкая компания внутри защитного сектора, однако здесь не стоит ждать космических результатов. С выходом на IPO дочки, сможем увидеть более честную фундаментальную стоимость.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍7
Интер РАО $IRAO опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
- Выручка: 728 млрд руб. +10,7% (г/г)
- Чистая прибыль: 79,5 млрд руб. +17,2% (г/г)
Большой запас денег - всегда хороший катализатор роста. Особенно в период высоких ставок. Основная прибыль компании сгенерировалась от той самой кубышки о которой писали ранее. На счетах компании на конец июня 2024 г. хранилось 219,2 млрд руб.
Расходы тоже начали увеличиваться. Интер РАО выкупили 3% собственных акций в мае 2024г на 12 млрд рублей. И не плохо потратились на капитальные затраты в первом полугодии (43,1 млрд руб. против 21,8 млрд руб. годом ранее).
А на графике мы видим боковик. Объяснить это можно довольно просто: во первых, компанию никто не продает вместе с рынком, так как есть уверенность в текущей подушке под высокую ставку. Во вторых - да и новостей особых для разгона котировок пока нет.
Так что вопрос остается открытым, куда компания потратит свои деньги и на сколько рентабельно. Средства вполне могут быть направлены на строительство новых крупных проектов, для дальнейшего увеличения экспорта электроэнергии в Монголию, Казахстан или Китай.
Или также лежать под высокую ставку, пока идет цикл роста. Так что мы просто продолжаем наблюдать за дальнейшими перспективами.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤9✍6
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍8❤7⚡3
X5 Group опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
- Выручка: 965,5 млрд руб. (+25,1% год к году (г/г))
- Чистая прибыль: 35,2 млрд руб. (+20,4% г/г)
Ожидаемый финансовый рост, исходя из предыдущих вышедших цифр. Рост продаж и расширение торговых площадей сделали свое дело.
В первой половине 2024 г. компания сохранила стратегический фокус на активном расширении сетей магазинов «у дома» и «жестких» дискаунтеров - сообщает Игорь Шехтерман, главный исполнительный директор.
Компанию ждут инновации в сфере распределения и автоматизация многих процессов, что позволит не только сэкономить но и заработать. Так, X5 решила запустить доставку посылок для частных лиц. Процессом будет заниматься компания 5Post.
Также, хочется отметить активный рост дискаунтера "Чижика". Во втором квартале рост выручки составил на 113,6% больше чем в предыдущем году! При этом, общая торговая площадь выросла вдвое, в сравнении с аналогичным периодом.
С нетерпением ждем возобновления торгов после переезда и будем искать интересные точки входа. Потенциал компании далеко не исчерпан и мы ждем продолжения роста показателей. Напомним, что открытие торгов произойдет ориентировочно к концу осени.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍6❤4