Расскажем про наш взгляд на разного рода активы. Обязательно с планом действий!

В течении текущей недели, мы еще не раз вернемся к описанному выше, и более подробно обсудим топовые идеи на рынке!

Мы не советовали покупать именно по этим причинам. В остальном - это все та же сильная компания с удивительными темпами роста для своего масштаба. Даже при своих объемах, по мультипликаторам выглядит сильнее многих IT компаний на нашем рынке.

Ближайшая сильная поддержка - 3000 рублей. Именно от этой цены начнем добавлять в портфель. Здесь мы видим круглое значение, историческое сопротивление и ЕМА 200. На графике все подробно указали.

- Выручка: 122,6 млрд руб. +30% (г/г)
- Скорректированная EBITDA: -658 млн руб. (62 млн руб. годом ранее)
- Чистый убыток: -28 млрд руб. (рост в 2,1 раза г/г)

Количество пользователей финтех-направления увеличилось на 74% г/г до 24 млн. И мы полагаем, что данное направление еще может очень не плохо вырасти за счет расширения линейки продуктов.

Однако, как и писали ранее, компанию можно добавить в портфель уже сейчас. Докуп по 3200 рублей у ЕМА 20. Среднесрочная цель: 5000 рублей за акцию.

В понедельник были опубликованы свежие данные по индексу деловой активности (PMI) в секторе услуг. Показатель вырос до 51.1 пункта с предыдущего значения 47.6, преодолев ключевую отметку в 50 пунктов.

Ключевой фактор – насколько быстро и сбалансированно будет расти сектор. Резкий рост может усилить инфляционные риски, тогда как постепенное увеличение активности может способствовать более стабильному ценообразованию.

В этот раз порассуждаем на тему валюты. Освежим в голове не только причины ослабления доллара, но и предположим: когда и почему все может поменяться?

Мы ожидаем укрепление доллара к концу года в районе 90-95 рублей. И в течении следующего года отметки 105-110 кажутся очень реалистичными.

Таким образом, в первый месяц после отмены льготной ипотеки, в Москве зарегистрировали 10,9 тыс. сделок с квартирами и апартаментами, что на 40% меньше по сравнению с июнем 2024 года.

Стоимость первичной недвижимости может скорректироваться, но вряд ли мы увидим обвал. Обратите внимание на индекс Московской недвижимости от ДомКлик. Снижение в этом месяце уже составило около 3% от максимумов. Мы ожидаем продолжение снижения цен до 280к рублей или до ЕМА 20, как это было в 2023 году.

Все это безусловно отправляет котировки ниже и ниже. Цель данного поста разобраться в потенциальных драйверах роста компании и прийти к общему итогу. Начнем с потенциала:

У ВК два хороших уровня поддержки, и мы находимся на одной из них. Однако, общий тренд и наша стратегия пока не видит предпосылок для смены тренда. Взгляните хотя бы на ЕМА 10/20 - пока это сильное сопротивление для крупных игроков. Мы же, ищем компании где скользящие являются поддержкой.

🔵 Годовая замедлилась до 9,02%
🔵 Недельная инфляция снизилась до нуля! Однако Центральный банк не спешит ликовать. По прогнозам, достижение цели по снижению инфляции может занять до конца 2025 года. Так что нам остаётся только набраться терпения!

- Чистые процентные доходы: 713,2 млрд руб. +19,3% (г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 209,5 млрд руб. +12,1% (г/г)
- Чистая прибыль: 418,7 млрд руб. +10,1% (г/г)

Компания также продолжает наращивать привлечение средств на вклады, занимая уже 44,3% долю на рынке!

При дальнейшей коррекции, мы обязательно докупим Сбер по 270 рублей за акцию, увеличив долю в портфеле до 4%. Текущий позитив из-за "минуток" от ЦБ вряд ли можно назвать разворотом тренда. Поэтому, у нас еще будет возможность поучаствовать в распродаже, не торопитесь!

- Выручка: 63 млрд руб. +7,9% (г/г)
- Чистая прибыль: 21,7 млрд руб. +39,8% (г/г)

Если появится возможность выкупить основную долю, компания сможет вернуться к выплате дивидендов. А с учетом накопленной кубышки - выплаты могут быть грандиозными.

- Выручка: $999 млн -19% год к году (г/г)
- Чистый убыток: -$99 млн ($314 млн прибыли годом ранее)
- Чистый долг: -$230 млн (-$304 млн годом ранее)

Логично, что совет директоров не рекомендовал выплату дивидендов по результатам первого полугодия.

Кейс с Распадской понятен. На текущий момент промышленные компании не самый интересный сектор. Проблемы с логистикой, переориентировкой продаж и нестабильная динамика цен на фоне потенциальной мировой рецессии. Именно поэтому в наших идеях нет подобных компаний. Ждем улучшения мировой и геополитической ситуации.

Напомним, IPO — это первичное публичное предложение, когда компания впервые предлагает свои акции широкому кругу инвесторов, размещая их на фондовой бирже.

Исходя из нашей стратегии, мы почти не участвуем в IPO. На этапе листинга мы не видим сильных уровней поддержки и сопротивления. Не видим интерес крупных игроков в объемах и относительную силу к общему рынку.

Рынок закономерно продолжил снижение и начал тестировать не плохую зону поддержки. Среди массы негатива начинают проблескивать позитивные данные по инфляции. Рынок долга, работающий на опережение активно восстанавливает часть потерь. Сможет ли это настроение передаться акциям?

Оставайтесь с нами и уже в воскресенье, мы вернемся с новой аналитикой предстоящей недели! А пока, самое время отдыхать!

Какой сигнал повторяет историю февраля 22-го года? Сколько пунктов индексу ОФЗ осталось до разворота тренда? Что может стать новым драйвером роста помимо снижения темпов инфляции? Ответим на все вопросы в нашей воскресной рубрике : обзор на неделю!

Какое макроэкономическое событие подскажет нам о потенциальном росте доллара? Инсайдер какой сильной компании продает свои бумаги? Ближайшие корпоративные события и наш топ лист акций на российском рынке уже на канале!